Аналіз фінансового становища підприємства.

Недостатня фінансова стійкість може призвести до нестачі коштів для фінансування поточної або інвестиційної діяльності, а надлишкова перешкоджатиме розвитку, збільшуючи терміни оборотності капіталу та скорочуючи прибуток. Обґрунтувати параметри такої стійкості дає змогу фінансовий аналіз. Він лише дає можливість будувати висновки про становище підприємства нині, а й є основою розробки стратегічних рішень, визначальних перспективи розвитку фірми.

Управління будь-яким об'єктом вимагає передусім знання його вихідного стану, відомостей у тому, як існував і розвивався об'єкт у періоди, що передували реальному. Лише отримавши досить повну і достовірну інформацію про діяльність об'єкта в минулому, про тенденції, що склалися в його функціонуванні і розвитку, можна виробляти впевнені управлінські рішення, бізнес-плани і програми розвитку об'єктів на майбутні періоди. Висловлене становище відноситься до підприємств, фірм незалежно від їх ролі, масштабу, виду діяльності, форми власності.

В умовах ринкової економіки особливо важливо визначати фінансову стійкість підприємств, тобто стан фінансових ресурсів, у якому підприємство може вільно маневрувати грошима, щоб шляхом ефективного їх використання забезпечити безперебійний процес виробництва та реалізації продукції, і навіть провести витрати на розширенню і оновленню виробничої бази.

Визначення меж фінансової стійкості підприємствналежить до найбільш важливих проблем у ринковій економіці. Недостатня фінансова стійкість може призвести до неплатоспроможності організацій, нестачі коштів на фінансування поточної чи інвестиційної діяльності, до банкрутства, а надлишкова — перешкоджатиме розвитку, призводячи до появи зайвих запасів і резервів, збільшуючи терміни оборотності капіталу, скорочуючи прибуток.

Обґрунтувати параметри такої стійкості дозволяє фінансовий аналіз. Такий аналіз як дає можливість будувати висновки про становище підприємства нині, а й є основою, необхідної передумовою вироблення стратегічних рішень, визначальних перспективи розвитку фірми.

Зазначимо також, що там, де спостерігається висока культура управління підприємством, будь-який річний і квартальний звіт про діяльність підприємства супроводжується фінансовим аналізом його діяльності.

Аналіз фінансової та господарської діяльності підприємств пов'язаний з обробкою великої інформації, Що характеризує найрізноманітніші аспекти функціонування підприємства як виробничого, фінансового, майнового, соціального комплексу Найчастіше ці дані зосереджені у документах фінансової звітності, балансі підприємства, облікових відомостях. Таким чином, документально-інформаційною основою аналізу фінансового станута господарську діяльність підприємств служать дані бухгалтерського обліку. Самі ці дані дозволяють висловити судження про стан справ фірмі, але глибокий аналіз вимагає ще й їх обробки.

Як відомо, бухгалтерський облікна підприємствах ведеться не лише ст. цілях відображення здійснюваних підприємством господарських операцій та правочинів, фіксації готівкового майна, доходів, джерел їх формування. Дані фінансової звітності використовуються в процесі вироблення, обґрунтування, ухвалення управлінських рішень. Планування напряму та сфер діяльності, розвитку підприємства, розробка та забезпечення реалізації проектів інноваційного та виробничого профілю, організаційно-кадрові заходи щодо покращення діяльності підприємства, підвищення ефективності роботи так чи інакше пов'язані з попереднім аналізом звітності.

Головна мета фінансового аналізу — отримання кількох основних, найбільш інформативних параметрів, що дають об'єктивну та точну картину фінансового стану підприємства, його прибутків та збитків, змін у структурі активів та пасивів, у розрахунках із дебіторами та кредиторами. Така інформація може бути отримана в результаті комплексного аналізу фінансових звітів за науково обґрунтованою методикою.

Результатом фінансового аналізу є оцінка стану підприємства, його майна, активів та пасивів балансу, швидкості обороту капіталу, прибутковості використовуваних коштів.

Аналіз фінансового стану підприємства дозволяє відстежити тенденції його розвитку, дати комплексну оцінку господарської, комерційної діяльності і служить, таким чином, сполучною ланкою між виробленням управлінських рішень та власне виробничо-підприємницької діяльності.

Хто і як використовує результати аналізу

Різні види аналізу господарської діяльності та їх результати широко використовуються найрізноманітнішими зацікавленими особами.

Зазвичай у господарській діяльності розрізняють фінансовий облік та управлінський (бухгалтерський) облік. Фінансовий облікбазується на облікової інформації, яка, крім використання її всередині фірми, керівництвом повідомляється тим, хто знаходиться поза організацією. УПРАВЛІНСЬКИЙ облікохоплює всі види облікової інформації, що вимірюється, обробляється та передається для внутрішнього використання керівництвом. Поділ обліку, що склався на практиці, породжує розподіл аналізу на зовнішній і внутрішньогосподарський аналіз.

Зовнішній фінансовий аналізможе бути проведено зацікавленими особами. Основою такого аналізу виступає в основному офіційна фінансова звітність підприємства, як публікується у пресі, так і представляється зацікавленим особам у вигляді бухгалтерського балансу. Наприклад, щоб оцінити стійкість того чи іншого банку, клієнт переглядає баланси банків, на основі їх розраховує певні показники для порівняння із стійкими банками. Але, на жаль, повний, всеосяжний аналіз зробити неможливо через неповноту та обмеженість інформації, представленої у фінансовій та бухгалтерській документації.

Зовнішній аналіз включає аналіз абсолютних та відносних показників прибутку, рентабельності, ліквідності балансу, платоспроможності підприємства, ефективності використання позикового капіталу, загальний аналіз фінансового стану фірми.

На противагу йому внутрішній фінансовий аналізнеобхідний та проводиться на користь самого підприємства. На його основі здійснюється контроль за діяльністю підприємства, причому не лише за фінансовою діяльністю, а й за організаційною, та намічаються подальші шляхи розвитку виробництва. Основою такого аналізу є фінансові документи (звіти) самого підприємства, це бухгалтерський баланс у розширеній формі, всілякі фінансові звіти, не тільки на певну дату (місяць, рік), а й поточні, що дозволяє мати більше точну характеристикусправ та стійкості підприємства. Головний напрямок внутрішнього фінансового аналізу - аналіз ефективності авансування капіталу, взаємозв'язку витрат, обороту та прибутку, використання позикового капіталу, власних коштів. Інакше висловлюючись, вивчаються всі аспекти господарську діяльність підприємства. Часто певні галузі такого аналізу можуть бути комерційною таємницею.

Виходячи з різновидів та цілей аналізу, можна вицідити умовно зовнішнє та внутрішнє коло осіб, зацікавлених у такій інформації.

До зовнішньому колу осібвідносять зазвичай користувачів з прямими та непрямими фінансовими інтересами, а до внутрішньомунасамперед адміністрацію.

До першої групи осіб належать користувачі з так званим прямим фінансовим інтересомм: інвестори, кредитори, постачальники, покупці та клієнти, ділові партнери. На основі даних публічної фінансової звітності вони роблять висновки про те, якою є прибутковість і ліквідність компанії, які фінансові перспективи компанії в майбутньому, чи варто в неї вкладати кошти, чи має компанія гроші, щоб виплачувати відсотки та своєчасно погашати борги.

Інвестори оцінюють потенційну прибутковість компанії, тому що від цього залежить вартість інвестицій (ринкова вартість акцій капіталів компанії) та сума дивідендів, яку компанія виплачуватиме. Кредитор оцінює потенційні можливості компанії погашати позики.

До користувачів фінансового аналізу з непрямим фінансовим інтересом належать державні органи та позабюджетні фонди, податкові органи, інвестиційні інститути, товарні та фондові біржі, страхові організації, фірми, які здійснюють зовнішній аудит.

Інформація про фінансову діяльність підприємств необхідна цій групі контролю за дотриманням підприємствами зобов'язань перед державою, за правильністю сплати федеральних і місцевих податків, на вирішення питань про податкові пільги, про методи і методи приватизації та акціонування підприємства. Органи державного регулювання на основі результатів аналізу фінансового стану виробляють узагальнені синтетичні оцінки, що дозволяють судити про становище не лише одного або кількох підприємств, а й галузі загалом та регіону.

Компанії, зареєстровані в інвестиційних фондах та на фондових біржах, повинні представляти їм спеціальні фінансові звіти. Крім того, до користувачів інформації, що мають непрямий фінансовий інтерес, належать аудитори та аудиторські фірми, консультанти з фінансових питань, юристи та юридичні фірми, преса та інформаційні агенції, громадськість.

До внутрішнім користувачамрезультатами фінансового аналізу належить адміністрація. Адміністрація- Це власники та управлінський персонал компанії, які несуть повну відповідальність за управління діяльністю підприємства та досягнення цілей, що стоять перед ним.

Успішна діяльність адміністрації ґрунтується на правильно прийнятих управлінських рішеннях, що випливають із аналізу даних бухгалтерського обліку.

Діяльність адміністрації будь-якого підприємства спрямовано досягнення системи цілей. Проте за умов конкуренції потрібно зосередити всі зусилля на двох основних цілях будь-якого бізнесу: прибутковості (рентабельності) та ліквідності. Прибутковість— це здатність отримувати прибуток, достатній для залучення та утримання інвестиційного капіталу. Ліквідність- Це наявність достатніх платіжних коштів для оплати боргів у встановлені терміни. Як відомо, залежність між цими показниками часто буває зворотною: що вища прибутковість, то нижча ліквідність.

Адміністрація постійно повинна мати такі дані про фінансово-господарську діяльність підприємства: величина чистого прибутку за звітний період, відповідність норми прибутку очікуваним результатам, наявність достатніх коштів, перелік найбільш прибуткових продуктів, собівартість кожного виробленого продукту. На основі наявної інформації керівники та менеджери приймають управлінські рішення.

Як видно, коло користувачів фінансового аналізу та областей їх застосування дуже широке. У той же час, користувачів фінансової інформації можуть цікавити й окремі різноманітні аспекти діяльності підприємства. Ця обставина зумовлює необхідність як комплексного, а й всебічного підходу до аналізу діяльності підприємства для внутрішнього і зовнішнього використання.

Адміністрація не обмежується лише внутрішнім фінансовим аналізом, але при можливості доповнює його зовнішнім, які проводять ті чи інші спеціалізовані фірми. Це пов'язано не тільки з тим, що «з боку видні», але й з більшою широтою аналізу, виконаного з урахуванням конкурентоспроможності інших фірм і тому, що дає можливість оцінити себе неупереджено, комплексно, що дозволить більш точно сформулювати першочергові завдання свого розвитку.

Сьогодні вже ні для кого не секрет, що про яку ще пару десятків років тому велися запеклі суперечки та дискусії, було зламано стільки копій і олівців далеко не вільне плавання на просторах купівлі – продажу. Свобода тут полягає в чіткому виконанні всіх законів і дотримання тенденцій та напрямків, які диктує. Особливе місце посідає аналіз фінансів.

Загальні відомості про аналіз

Не менш важливо, що наш вітчизняний матеріальних цінностей, фінансів та послуг досить молодий у порівнянні зі світовими конкурентами. Він набув цивілізованих рис порівняно недавно, переріс умови дикого розміщення ресурсів та товарів. Тому сьогодні якнайважливіше застосовувати передові та класичні фінансові технології оцінки, аналізу, перспективного планування, логістики та інших економічних дисциплін. Можливо, хтось посперечається, що наша ринкова економіка дуже молода і до неї складно застосувати суворі канони міжнародної класики. Проте саме новизна та свіжість вітчизняного економічного простору є найбільш благодатним середовищем для того, щоб спочатку правильно побудувати всі аспекти ринкового типу ведення бізнесу.

Особливості аналізу фінансів

За минулі десять п'ятнадцять років навіть людині, далекі від питань економічного розвиткустало помітно, що період становлення ринкової економіки, появи фінансових установ різноманітних надає свободу вибору умов отримання доходів, отже – поліпшення матеріального достатку та якості життя. Вибір пріоритетів, напрямів розміщення інвестицій та фінансових ресурсів потребує стрункої системи критеріїв, можливостей аналізу та подальшої розробки стратегії та тактики поведінки суб'єкта на ринку. Сучасні технологіїоцінки та моніторинг поточного стану, вивчення буквально кожної цифри у вартісній, тимчасовій та перспективній позиції дозволяє отримувати комплексну картину можливостей того чи іншого суб'єкта підприємництва. Міжнародні компаніїта концерни використовують такий важливий напрямок аналітичної діяльності, як комплекс діагностики фінансового та економічного стану. Важко переоцінити значення такого важливого інструменту, але в умовах нашого ринку, що розвивається, цей прийом для систематизації як наукове і практичне поняття майже не розвинене і не розроблене. Навіть найвідоміші фахівці часто підмінюють діагностику стану ринку класичним фінансовим аналізом. Принципово ці поняття не суперечать одне одному. Прийоми аналіз фінансів та інструменти діагностики є способом пізнання навколишнього матеріального світу на підставі фундаментальних, теоретичних та прикладних досліджень.

Що таке аналіз? Це ідеальний інструмент, що дозволяє пізнати світ. У ньому приваблива його універсальність у всіх галузях знань, доступних людству на сьогоднішній день. Основні риси аналізу:

Первинність в оцінці навколишнього економічного стану об'єкта чи суб'єкта.
Аналіз фінансів можна використовувати як універсальний набір критеріїв у будь-який статичний час.
Дозволяє успішно вирішувати глобальні завдання у тих місцях, де суспільству бракує розвитку для критичних оцінок та прийняття серйозних рішень.
Аналітика різного рівня складності є процедурою, за допомогою якої віртуально, подумки і реально розчленовується об'єкт або явище на необхідні для дослідження частини.
може набувати різні формита напрямки. У цьому випадку визначальне значення має характер об'єкта, що піддається дослідженню, складність його структурної складової, рівень абстрагування від відомих пізнавальних інструментів та способи реалізації.

Відмінність діагностики полягає в тому, що це процеси, що дозволяють розпізнати поточний стан об'єкта або явища, поставити діагноз для подальшого ухвалення рішення, як підтримати протягом тривалого часу організм підприємства чи фірми в активному робочому стані. Тобто аналіз фінансів надає базу даних для подальшої фінансової діагностики та успішного гармонійного рішення.

Трохи про витоки аналізу фінансів

Використання фінансового аналізу у тому вигляді, який ми можемо спостерігати сьогодні, стало прийнятно нещодавно. Говорити про витоки такого зручного прийому також проблематично. З того часу, як людство стало щось виробляти, вирощувати і продавати, тобто виробляти товарообмінні процедури і потім вважати, елементи аналітичних функції були характерною рисоюбудь-якої господарської або економічної діяльності. Особливо цікавий факт прикладного використання попередника сьогоднішнього фінансового аналізу ще в ХII столітті, коли Британія на зорі феодального ладу використовувала маноріальний облік та . Саме тоді виникли перші риси сучасного сприйняття облікових даних. Якщо врахувати, що в грецькій та давньоримській системі оцінки панувала майна та методика контролю рахунків, то британці вперше застосували методи розрахунку поточних та підсумкових результатів угоди. Завдяки досить серйозному комплексному підходу облікова, контрольна та аналітична функції гармонійно поєдналися в єдине ціле.

Більш сучасний систематизований економічний аналіз у вигляді складової бухгалтерського обліку запропонував француз Жака Саварі в сімнадцятому столітті. Застосування таких понять як синтетичний та аналітичний облік використовували італійці А. Ді Пієтро та Б. Вентурі, який будував аналітичні ряди динаміки показників господарської діяльності фірми чи господарства за певний проміжок часу.

Справжніми корифеями вітчизняної бухгалтерської науки та систем аналізу балансових даних є А.К. Рощахівський, А.П. Рудановський, Н.А. Блатов, І.Р. Миколаїв. Таким чином, суттю аналізу фінансів стали комерційні формули для обчислень даних балансу. На початку дев'яностих голів минулого століття аналіз фінансів у своєму первісному вигляді було повернуто до бухгалтерії та економічних відділів підприємств у своєму класичному вигляді. Методики управління ефективними ресурсами суб'єктів підприємництва стали основним та пріоритетним видом роботи бухгалтерій та фахівців сфери фінансового менеджменту.

Види та завдання фінансового аналізу

Будь-яка діяльність, у тому числі спрямована на розгляд тих чи інших видів результатів роботи підприємства, має чітко поставлені цілі та завдання. Основною метою фінансового аналізу є складання загальної характеристикиекономічного, промислового, фінансового становища суб'єкта підприємницької діяльності від величезного підприємства, невеликої компанії до бюджетної організації. Завданнями аналізу є такі види та категорії господарювання:

1. Активи та інше майно.
2. та рефінансування.
3. Платоспроможність чи рівень ліквідності.
4. Фінансова стійкість.
5. Фінансові результати та .
6. Ділова активність.
7. Грошові потоки.
8. Інвестиції та .
9. бізнесу.
10. Ризики та ймовірність банкрутства.
11. Рівень комплексної оцінки фінансового становища.
12. Проектування прогнозу фінансового стану.
13. Попередні висновки та розробка рекомендацій.

Крім цього проводиться внутрішній та зовнішній аналіз. Тобто збором інформації та її розробкою займаються штатні співробітники компанії або залучені, наприклад, представники аналітичних бюро та консультаційних центрів. Аналітика поділяється на ретроспективну, за даними минулої інформації та перспективну, як на оцінку можливих планів та прогнозних напрямів. Деталізація аналітичних даних виглядає так. Основні фінансові показники надають інформацію для експрес-аналізу. Всі детальні показники та їх динаміка у часі представляє повні та вичерпні дані з усіх аспектів діяльності компанії, що є розгорнутим деталізованим фінансовим аналізом. Відповідно до характеру проведення аналітичні процедури поділяються на такі види: аналітична розробка фінансової та бухгалтерської звітності, оцінка інвестиційного клімату та рівня ефективності капітальних вкладень у , ціновий графік пакету цінних паперів надає дані для технічного аналізу. Окремою позицією є проведення аналітичних заходів із спеціально позначеного завдання. На підставі всіх або одного з представлених методів можна за досить короткий термін підготувати основні дані про перспективи діяльності фірми та визначити ті слабкі місця, де було втрачено той чи інший момент для покращення статусу та фінансової стабілізації.

Методи аналізу, що використовуються сьогодні

На сьогоднішній день розроблена та благополучно функціонує струнка система підходів до проведення аналітичних процедур щодо найрізноманітніших показників. Найчастіше, у сьогоднішньому фінансовому світіприйнято оцінювати дані, різні за структурою, тимчасовим та ціннісним категоріям. Така різна плановість дозволяє створити не просто лінійну картину діяльності того чи іншого суб'єкта. Це можливість створити об'ємну картину як для минулого, так і для поточного моменту, а також у найближчій та далекій перспективі, а також пов'язати їх між собою у єдине ціле. У переважній більшості випадків саме це є основним завданням аналізу фінансової діяльності як прикладного науково – практичного інструменту. На сьогоднішній день розроблені та активно використовуються такі види прийомів аналітики:

Методика порівняння, коли кожна позиція звітності порівнюється із показниками попереднього періоду – горизонтальна аналітика.
Виділення окремих статей з підсумкового показника, визначення частки стосовно підсумків, рівним 100% - структурна аналітика.
Порівнюється кожна позиція балансу по відношенню до попередніх періодів та визначається основна тенденція руху показника. Методика трендового аналізу дозволяє вивчати перспективу та виробляти прогноз.
Розрахунки співвідношення окремих позицій бухгалтерської чи податкової звітності, визначення взаємозв'язку між показниками – аналітика відносного рівня коефіцієнтів.
Порівняння балансових даних, які надаються дочірніми фірмами, структурними підрозділами дозволяє здійснити просторова аналітика. Це ж прийнятно для порівняння з даними конкурентів, середньогалузевим рівнем показників та розробки подальшої стратегії підприємства.
Особливе місце посідають прийоми факторного аналізу. Це розгляд процесів впливу окремих причин чи масових чинників на збірні результуючі показники. Цей вид аналітики буває прямим, як і передбачено класичними прийомами, так і зворотним, тобто заснованим на поєднанні даних та їх синтезі.

Можливі джерела первинної інформації

В умовах конкурентного ринку велике значення має рівень безпеки інформації, особливо це стосується даних про економічний стан фірми або підприємства. Конфіденційність бухгалтерської, фінансової, податкової звітності гарантується кожному суб'єкту підприємницької діяльності державою на законодавчому рівні. Для цього на підприємствах використовуються різні системи безпеки і технічні досягнення сучасного прогресу. Проте, як користуватися даними, щоб провести аналіз фінансів, не торкаючись даних, які перебувають під особливим контролем? Для цього використовуються інші основні джерела зовнішнього типу, які не торкаються конфіденційності діяльності фірми. Це можуть бути експертні оцінки стану економіки, частин чи сегментів фінансового ринку, нинішній рівень політичного та економічного стану, або пакет цінних паперів, стан прибутковості по цих паперах, можливі альтернативи прибутковості, порівняння показників фінансового та економічного стану аналогічних компаній.

Будьте в курсі всіх важливих подій United Traders - підписуйтесь на наш

Фінансовий аналіз є важливим елементомфінансового менеджменту Для забезпечення ефективності діяльності організації у сучасних умовах керівництву необхідно вміти реально оцінювати фінансовий стан своєї організації, а також фінансовий стан партнерів та конкурентів.

Фінансовий стан- Комплексне поняття, яке характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення та використання фінансових ресурсів організації.

Насправді часто буває, як і добре працює організація відчуває фінансові труднощі, пов'язані з недостатньо раціональним розміщенням та використанням наявних фінансових ресурсів. Тому фінансова діяльність має бути спрямована на забезпечення систематичного надходження та ефективного використання фінансових ресурсів, дотримання розрахункової та кредитної дисципліни, досягнення раціонального співвідношення власних та позикових коштів, фінансової стійкості з метою ефективного функціонування організації. Істотна роль досягненні стабільного фінансового становища належить аналізу.

За допомогою фінансового аналізу приймаються рішення щодо:

короткострокове фінансування організації (поповнення оборотних активів);

довгострокове фінансування (вкладення капіталу в ефективні інвестиційні проекти та емісійні цінні папери);

виплати дивідендів власникам акцій;

мобілізації резервів економічного зростання (зростання обсягу продажу та прибутку).

Головною метою фінансового аналізу є отримання певної кількості основних параметрів, що дають об'єктивну та обґрунтовану характеристику фінансового стану організації. Це, перш за все, зміни у структурі активів та пасивів, у розрахунках з дебіторами та кредиторами, у складі прибутків та збитків.

Основні цілі фінансового аналізу:

визначення фінансового становища організації;

виявлення змін у фінансовому стані у просторово-часовому розрізі;

встановлення основних факторів, що спричиняють зміни у фінансовому стані;

прогноз основних тенденцій фінансового становища.

Альтернативність цілей фінансового аналізу залежить від його тимчасових кордонів, а також від цілей, що ставлять перед собою користувачі фінансової інформації.

Цілі дослідження досягаються в результаті рішення ряду завдань:

Попередній огляд бухгалтерської звітності.

Характеристика майна організації: необоротних та оборотних активів.

Оцінка фінансової стійкості.

Характеристика джерел коштів (власних та позикових).

Аналіз прибутку та рентабельності.

Розробка заходів щодо покращення фінансово-господарської діяльності організації.

Ці завдання висловлюють конкретні цілі аналізу з урахуванням організаційних, технічних і методичних можливостей його здійснення. Основними факторами в результаті є обсяг та якість аналітичної інформації.

Основний принцип вивчення аналітичних показників – дедуктивний метод(Від загального до приватного).

Фінансовий аналіз є частиною загального, повного аналізу господарської діяльності, що складається з двох тісно взаємопов'язаних розділів:

Фінансовий аналіз.

Управлінський (виробничий) аналіз.

Поділ аналізу на фінансовий та управлінський обумовлено сформованим на практиці поділом системи бухгалтерського обліку на фінансовий та управлінський облік. Основною ознакою поділу аналізу на зовнішній та внутрішній є характер використовуваної інформації.

Зовнішній аналізвиходить з публікованих звітних даних, тобто. на дуже обмеженій частині інформації про діяльність організації, яка є надбанням всього суспільства. Основним джерелом інформації для зовнішнього аналізує бухгалтерський баланс та додатки до нього.

Внутрішній аналізвикористовує всю інформацію про стан справ в організації, в тому числі доступну лише обмеженому колуосіб, які керують діяльністю організації.

Схема аналізу господарської діяльностіорганізації

Розподіл аналізу на внутрішній і зовнішній пов'язане також з цілями та завданнями, що стоять перед кожним із них. Завдання зовнішнього аналізувизначаються інтересами користувачів аналітичного матеріалу.

Внутрішній фінансовий аналіз має на метіБільш глибоке дослідження причин фінансового стану, ефективності використання основних та оборотних коштів, взаємозв'язку показників обсягу виробництва (реалізації), собівартості та прибутку. Для цього як джерела інформації використовуються додатково дані фінансового обліку (нормативна та планова інформація).

Винятково внутрішнім є управлінський аналіз. Він використовує весь комплекс економічної інформації, має оперативний характер і повністю підпорядкований волі керівництва організації. Тільки такий аналіз дозволяє реально оцінити стан справ в організації, досліджувати структуру собівартості не лише всієї випущеної та реалізованої продукції, а й окремих її видів, склад комерційних та управлінських витрат, особливо ретельно вивчити характер відповідальності посадових осіб за виконання бізнес-плану.

Дані управлінського аналізу грають вирішальну роль розробці найважливіших питань конкурентної політики організації: вдосконалення технології та організації виробництва, створення механізму досягнення максимальної прибыли. Тому результати управлінського аналізу не підлягають розголосу, вони використовуються керівництвом організації для прийняття управлінських рішень як оперативного, так і перспективного характеру.

Найбільш наочно відмінності між характеристиками фінансового та управлінського аналізу представлені у таблиці 1.

Довгостроковий розвиток будь-якого підприємства залежить від здатності керівництва своєчасно визначити проблеми, що сформувалися, і грамотно їх нейтралізувати. Для досягнення такої мети використовується фінансова аналітика, метою якої є виявлення всіх проблемних елементів інструментів управління компанією.

Що таке фінансовий аналіз підприємства

Під фінансовим аналізом варто розуміти комплексне використання певних процедур та методів для об'єктивної оцінки стану підприємства та його господарської діяльності. Підставою для оцінки є кількісна та якісна облікова інформація. Саме після аналізу приймаються конкретні рішення управлінського характеру.

Фінансовий аналіз спрямовано вивчення економічного, технічного та організаційного рівня роботи підприємства, і навіть підрозділів, які мають щодо нього ставлення. До цілей фінансового аналізу можна віднести оцінку фінансової та виробничої господарську діяльність підприємства, зокрема діагностику банкрутства.

Пріоритети фінансового аналізу

Фінансово-економічний аналіз стану підприємства ставить конкретні завдання, від яких залежить точність результату аналітики. Йдеться про розтин резервів та можливостей виробництва, які не були використані, про оцінку якості, встановлення впливу конкретних видів діяльності на загальні підсумки господарювання та виявлення факторів, що стали причинами відхилення від нормативів. У процесі аналізу також здійснюється прогноз очікуваних результатів діяльності підприємства та підготовка інформації, необхідної для ухвалення управлінського рішення.

Можна стверджувати, що фінансовий аналіз підприємства відіграє роль фінансового менеджменту як у компанії, так і в процесі співпраці з партнерами, податковими органами, фінансово-кредитною системою. При цьому проводиться облік ділової активності, фінансової стійкості, рентабельності та прибутковості. Сам аналіз можна визначити ще як інструмент управління, планування, і навіть контролю над діяльністю компанії та її діагностики.

При цьому слід зазначити, що аналіз конкретних сторін діяльності підприємства ґрунтується на аналізі саме системи показників, причому у динамічному стані. Це тим фактом, що фінансова і виробничо-господарська діяльність підприємства, як і її підрозділів, має взаємозалежні показники. Тому зміни конкретних показників здатні вплинути на кінцеві фінансові техніко-економічні показники діяльності підприємства.

Фінансово-господарський аналіз підприємства: цілі

Говорячи про цю форму аналізу діяльності компанії, слід зазначити, що вона передбачає поєднання методів дедукції та індукції. Іншими словами, під час дослідження поодиноких показників аналітика має враховувати й загальні.

Важливим є й той принцип, що з аналізі підприємства всі види бізнес-процесів вивчаються з урахуванням їхньої взаємозумовленості, взаємозалежності та взаємозв'язку. Що стосується аналізу факторів та причин, то в цьому випадку аналітика базується на розумінні наступного принципу: кожен фактор та причина мають отримати об'єктивну оцінку. Тому як причини, так і фактори спочатку вивчаються, після чого слідує їх класифікація на групи: побічні, основні, несуттєві, суттєві, маловизначальні та визначальні.

Наступним етапом є дослідження впливу на господарські процеси визначальних, основних та суттєвих факторів. А ось маловизначальні та несуттєві фактори вивчаються лише у разі потреби і лише після завершення основної частини аналізу. Варто враховувати той факт, що фінансовий аналіз не завжди має на увазі дослідження всіх факторів, оскільки це буває актуальним лише в деяких випадках.

При цьому, якщо говорити про точні цілі фінансового аналізу підприємства, є сенс визначити такі складові процесу оцінки:

• аналіз можливості повернення кредитів;
• відстеження стану підприємства на момент оцінки;
• попередження банкрутства;
• оцінка вартості компанії при її злитті чи продажу;
• відстеження динаміки фінансового становища;
• аналіз можливості підприємства проводити фінансування інвестиційних проектів;
• складання прогнозу фінансової складової діяльності підприємства.

Варто зазначити, що в процесі вивчення фінансового стану підприємства використовувати допомогу фінансового аналітика можуть ті економічні суб'єкти, які орієнтовані на отримання максимально точної та об'єктивної інформації про діяльність підприємства.

Таких суб'єктів можна поділити на дві категорії:

• Зовнішні: кредитори, аудитори, державні органи, інвестори.
• Внутрішні: акціонери, ревізійна та ліквідаційна комісія, менеджмент та засновники.

Ще однією метою, заради якої може бути проведений фінансовий аналіз, але не з ініціативи підприємства, є оцінка інвестиційного потенціалу та кредитної спроможності компанії. Така аналітика, як правило, цікава банкам, для яких важливо переконатися у платоспроможності та рентабельності підприємства. Це логічно, оскільки будь-який потенційний інвестор зацікавлений у отриманні інформації щодо ліквідності компанії та ступеня ризиків щодо втрати вкладу.

Особливості внутрішнього та зовнішнього аналізу

Внутрішній фінансовий облік та аналіз необхідний у тому, щоб задовольнити потреби самого підприємства. Він може бути орієнтований як на виявлення ступеня ліквідності компанії, так і на ґрунтовну оцінку її результатів у рамках останнього звітного періоду. Такі методи оцінки актуальні у тому випадку, коли фінансовий аналітик чи керівництво фірми має намір визначити, наскільки реальним та актуальним є виділення коштів на розширення виробництва, яке було заплановано, та який вплив на нього здатні надати додаткові витрати.

Щодо зовнішнього фінансового аналізу, то його проведенням займаються аналітики, які не мають відношення до підприємства. Доступу до внутрішньої інформації компанії вони також немає.

Якщо проводиться внутрішній аналіз, то проблем із залученням інформації будь-якої категорії не виникне, у тому числі й тієї, яка не є доступною. У випадку із зовнішнім аналізом спочатку враховується деяка обмеженість методик оцінки внаслідок відсутності інформації в повному обсязі.

Види фінансового аналізу

Аналітику, з допомогою якої оцінюється стан підприємства, можна розділити кілька ключових видів за змістом процесу управління:

• ретроспективний або поточний аналіз;
• перспективний (попередній, прогнозний);
• оперативний фінансово-економічний аналіз;
• аналіз, у якому беруться до уваги результати діяльності конкретного періоду часу.

Кожен із видів використовується залежно від ключового завдання.

Методи фінансового аналізу

До актуальних методик фінансової аналітики можна віднести такі напрямки:

• Вертикальний аналіз. Це один із видів оцінки фінансової звітності підприємства, при якому аналізу піддається частка статей балансу та різних типів пасивів та активів. При даній методиці розподіл ресурсів показується у частках.

• Горизонтальний аналіз. Йдеться про фінансову аналітику компанії, за якої проводиться динамічна оцінка статей бухгалтерського балансу. Оцінюється як характер, і напрям тенденції.
• Коефіцієнтний аналіз. При цьому типі розраховуються фінансово-економічні та виробничі показники на підставі бухгалтерської звітності. Такий фінансово-бухгалтерський аналіз вивчає також звіти про збитки, прибутки та іншу нормативну документацію. Розрахунок коефіцієнтів дає можливість оцінити результативність та ефективність різних ресурсів, видів діяльності та капіталу компанії в тому числі.
• Трендовий аналіз. За такої оцінки кожна позиція звітності порівнюється з конкретними попередніми періодами, у результаті визначається тренд руху підприємства. За допомогою встановленого тренду проводиться формування можливих значень майбутніх показників. Інакше кажучи, проводиться перспективний аналіз.
• Факторний аналіз. І тут використовується оцінка впливу конкретних чинників на кінцеві результати діяльності підприємства. Для дослідження застосовуються стохастичні та детерміновані прийоми.
• Порівняльний аналіз. Йдеться про внутрішньогосподарську аналітику зведених показників цехів, підрозділів, дочірніх фірм та ін. Проводиться також міжгосподарський фінансовий аналіз організації стосовно показників конкуруючих підприємств.

Коефіцієнтний аналіз як основний інструмент фінансової аналітики

Як ключовий метод фінансового аналізу можна визначити коефіцієнтний. Пояснюється це тим, що кількісна оцінка стану підприємства міста і прийняття різних рішень управлінського характеру, вкладених у зміну конкретних показників, виробляються виходячи з фінансово-економічних коефіцієнтів. У цьому випадку можна спостерігати прямий зв'язок між тими ресурсами компанії, які були враховані, та ефективністю їх експлуатації, що виражається за допомогою значень фінансово-економічних коефіцієнтів та даних у статтях балансу.

Ця методика фінансового аналізу має на увазі оцінку чотирьох актуальних груп економічних показників:

• Коефіцієнти прибутковості (рентабельності). Такі дані служать відображення прибутковості капіталу підприємства під час створення доходу у вигляді використання активів різних видів.
• Коефіцієнти фінансової надійності (стійкості). І тут демонструється рівень власного і позикового капіталу фірми, і навіть відображається структура капіталу підприємства.
• Коефіцієнти платоспроможності (ліквідності). Відбивають можливості та здатність організації до своєчасних короткострокових та довгострокових боргових зобов'язань.

• Коефіцієнти оборотності (ділової активності). За допомогою цієї інформації можна визначити кількість активів компанії за конкретний звітний період та інтенсивність їхньої оборотності в тому числі.

Методика фінансового аналізу, за якої в основу розрахунків беруться коефіцієнти підприємства, вважається важливою через те, що саме вона дає можливість своєчасно визначити кризові явища в компанії та вжити актуальних заходів для стабілізації ситуації.

Цей вид аналізу є частиною стратегічного управління організацією.

Приклади фінансової аналітики

Щоб розібратися в суті оцінки стану організації, необхідно вивчити приклад фінансового аналізу. Допустимо, за весь час періоду, який піддається дослідженню, націнка була стабільною, але спостерігалося певне зниження.

Протягом досліджуваного періоду виявили збільшення швидкості обороту товару на 35 днів. Це свідчить про наявність залишків неліквіду та зростання кількості запасів товару. У цьому оптимальним значенням товарообігу для господарських магазинів є 80-90 днів.

Що стосується дебіторської заборгованості, то підприємство її не має - вся роздрібна торгівля компанії виробляється на умовах оплати за фактом доставки. Дебіторська заборгованість обертається протягом 4-7 днів, що можна визначити як позитивний показник.

При цьому на 35 днів збільшився операційний цикл у рамках періоду, що охоплюється аналізом. Вочевидь, що він (цикл) відповідає зростанню тривалості товарообігу. З збільшення терміну товарообігу зріс і термін фінансового циклу.

Фінансовий аналіз підприємства приклад такого типу визначає як досить стабільну діяльність, коли він можливе затоварювання складу. Щоб максимально оптимізувати процес, необхідним є перегляд політики закупівель з метою зменшення терміну товарообігу.

Як аналізувати діяльність банку

Фінансовий аналіз банку орієнтований забезпечення якісного управління шляхом розвитку ключових параметрів його діяльності. Йдеться про такі показники, як прибутковість операцій, капітал та платіжний оборот, структура активів та пасивів, ефективність роботи підрозділів банку, ризики портфеля фінансових ресурсів та внутрішньобанківське ціноутворення.

Для того, щоб дослідження стану банку виявилося успішним, необхідно дотримання деяких умов: інформація, яка використовується для аналізу, має бути достовірною, точною, своєчасною та завершеною. Якщо дані не відповідатимуть дійсності, застосовані методи фінансового аналізу не зможуть привести до об'єктивних висновків. Це означає, що вплив деяких проблем буде недооцінений, наслідком чого може стати посилення ситуації.

Достовірність інформації оцінюється у процесі інспекційних перевірок та під час документального нагляду.

Методики дослідження стану банку

Різні сторони діяльності банку оцінюються у вигляді використання науково-методичних інструментів. Саме з допомогою можна розробити оптимальне рішення конкретних завдань управлінського характеру.

Існують популярні методи фінансового аналізу банку:

• Рівняння динамічного бухгалтерського балансу. Ця методика передбачає облік прибутків та збитків. За допомогою такого управління здійснюється факторна фінансова оцінка стану банку та того факту, наскільки прибутковою є його діяльність.
• Модифіковане управління балансу (пасиви дорівнюють активам). І тут фінансовий аналіз передбачає швидку оцінку ефективності управління пасивами банку.
• Основне управління балансу (активи дорівнюють сумі власного капіталу та платних пасивів). Ключовим принципом цієї методики оцінки є ефективне розпорядження та володіння всіма активами банку.
• Капітальне рівняння балансу (капітал банку дорівнює активам за мінусом платних пасивів). Цей вид рівняння актуальний, коли необхідно отримати підсумкову оцінку того, наскільки ефективним було управління наявним капіталом у рамках збільшення власних капіталів. Ця методика використовується також для визначення та експлуатації резервів підвищеної прибутковості.

Отже, можна дійти невтішного висновку, що фінансовий аналіз підприємства, приклад якого було наведено вище, є необхідною мірою визначення стану та рентабельності підприємства. Без подібної аналітики ефективність діяльності підприємства здатна значно знизитись, і при цьому заходи реабілітації при несвоєчасній оцінці можуть виявитися неактуальними.

Аналіз фінансового стану підприємства:

Передісторія фінансового аналізу. Сутність фінансового аналізу та його завдання. Класифікація методів та прийомів аналізу. Інформаційна база фінансового аналізу. Види фінансового аналізу. Значення фінансового аналізу в сучасних умовах.

Фінансовий аналіз

Реферат з питань етики бізнесу виконав студент IV курсу гр. 7212 Кірсанов Е.А.

Московський державний індустріальний університет

Факультет: Економіки, менеджменту та інформаційних технологій

Москва, 2001

Вступ.

У Російській Федерації дедалі більшу силу набирає Ринкова економіка та конкуренція як основний механізм регулювання господарського процесу. Підвищується самостійність підприємств, їхня економічна та юридична відповідальність. Різко збільшується значення фінансової стійкості суб'єктів господарювання. Все це значно збільшує роль аналізу їхнього фінансового стану: наявності, розміщення та використання коштів.

Результати такого аналізу потрібні насамперед власникам, а також кредиторам, інвесторам, постачальникам, менеджерам та податковим службам, тобто. є предметом уваги кола учасників ринкових відносин, зацікавлених у результатах його функціонування.

Щоб забезпечувати виживання підприємства у сучасних умовах, управлінському персоналу необхідно передусім, вміти реально оцінювати фінансові становища як свого підприємства і існуючих потенційних конкурентів. Фінансовий стан - найважливіша характеристика економічної діяльності підприємства Вона визначає конкурентоспроможність, потенціал у діловому співробітництві, оцінює, якою мірою гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів у фінансовому та виробничому відношенні. Однак одного вміння реально оцінювати фінансовий стан недостатньо для успішного функціонування підприємства та досягнення ним поставленої мети.

Конкурентоспроможність підприємству може забезпечити лише правильне управління рухом фінансових ресурсів та капіталу, які перебувають на розпорядженні.

У ринковій економіці давно вже сформувався самостійний напрямок, що дозволяє вирішувати ряд поставлених завдань, відомий як «Фінансове управління» або «Фінансовий менеджмент».

У реальних умовах фінансовий менеджер стає однією з ключових фігур для підприємства. Він відповідальний за постановку проблем фінансового характеру, аналіз доцільності використання того чи іншого способу рішення прийнятого керівництвом підприємства та пропозиції найбільш прийнятного варіанту дії.

Діяльність фінансового менеджера в загальному вигляді може бути представлена ​​такими напрямками: загальний фінансовий аналіз та планування; забезпечення підприємства фінансовими ресурсами(Управління джерелами коштів), розподіл фінансових ресурсів (інвестиційна політика).

Успішне фінансове управління спрямоване на:

- Виживання фірми в умовах конкурентної боротьби

– уникнення банкрутства та великих фінансових невдач

- Лідерств у боротьбі з конкурентами

– прийнятні темпи зростання економічного потенціалу фірми

– зростання обсягів виробництва та реалізації

- максимізація прибутку

- Мінімізація витрат

- Забезпечення рентабельної роботи фірми

Передісторія фінансового аналізу

Фінансовий аналіз у своєму сучасному виглядіз'явився порівняно недавно. Шукати витоки науки про економічний аналіз – справа значною мірою марна. Елементи аналітичної функції притаманні будь-якій господарській діяльності. Зокрема, аналіз був складовоюсистеми маноріального обліку та аудиту (системи обліку та контролю у сільськогосподарських маєтках) у феодальній Британії (ХII століття). Слід зазначити, що на відміну від аудиту грецького та римського періодів особливістю британського середньовічного аудиту була націленість аудитора не тільки і не так на інвентаризацію майна та контроль рахунків, але насамперед на розрахунок результатів тієї чи іншої угоди. Непоодинокими були випадки, коли рахунки коригувалися, а сума, за яку мав відзвітувати керуючий перед своїм паном, збільшувалася. В наявності взаємозв'язок облікової, контрольної та аналітичної функцій.

Родоначальником систематизованого економічного аналізуяк складового елемента бухгалтерського обліку, мабуть, слід вважати француза Жака Саварі (1622-1690), який запровадив поняття синтетичного та аналітичного обліку (його ж по праву вважають предтечею управлінського обліку та науки про управління підприємством). Безумовно, становлення та використання елементів економічного аналізу спостерігалися на той час та в інших країнах, зокрема в Італії. Так, А. Ді Пієтро пропагував методологію порівняння послідовних бюджетних асигнувань із фактичними витратами; Б. Вентурі будував та аналізував динамічні ряди показників господарської діяльності підприємства за десять років.

Ідеї ​​Саварі були поглиблені в ХIХ столітті італійським бухгалтером Джузеппе Чербоні (1827-1917), який створив вчення про синтетичне складання та аналітичне розкладання бухгалтерських рахунків. Наприкінці ХІХ – на початку ХХ ст. з'явилося оригінальне поняття в обліку – балансознавство. Воно розвивалося за трьома основними напрямами: економічний аналіз балансу, юридичний аналіз балансу, популяризація знань про баланс серед користувачів.

Перший напрямок розвивали І. Шер, П. Герстнер та Ф. Ляйтнер. Зокрема, Герстнер ввів поняття аналітичних характеристик балансу: про співвідношення коротко- та довгострокових зобов'язань, встановлення верхньої межі позикових коштів у розмірі 50% авансованого капіталу, взаємозв'язки фінансового стану та ліквідності та ін. Основний внесок у розвиток другого напряму зробили Р. Байгель, Е .Ремер, К. Порциг та інші вчені. У рамках цього напряму було пізніше розроблено теорію та практику бухгалтерської ревізії. Третій напрямок також розробляли переважно німецькі вчені: Брозіус, Губер, Шенвандт та ін.

У Росії її розквіт науки про аналізі балансу посідає першу половину ХХ століття. А.К. Рощаховський (1910 р.) по праву вважається першим російським бухгалтером, по-справжньому оцінив роль економічного аналізу та його взаємозв'язок з бухгалтерським обліком. У 20-ті роки теорія балансознавства, зокрема методика аналізу балансу, остаточно сформульована у працях А.П. Рудановського, Н.А. Блатова, І.Р. Ніколаєва та ін. Наприкінці ХІХ – на початку ХХ ст. активно розвивається і наука про комерційні обчислення. Аналіз балансу та комерційні обчислення та склали, таким чином, суть фінансового аналізу.

У міру будівництва планового соціалістичного господарства в Радянському Союзі фінансовий аналіз порівняно швидко трансформувався в аналіз господарської діяльності. Сталося це шляхом природного (у рамках соціалістичної економіки) приниження ролі комерційних обчислень, посилення контрольної функції, домінування аналізу відхилень фактичних значень показників від планових, зниження значущості балансу як інструмент фінансового управління. Аналіз дедалі більше відокремлювався від бухгалтерського обліку, його фінансова природа вихолощувалася; по суті він перетворювався на техніко-економічний аналіз (аналіз показників виробництва, реалізації, праці та заробітної платита ін), яким не займався по-справжньому ніхто: ні бухгалтери (оскільки це не входить у сферу їхньої діяльності, та й не становить професійного інтересу), ні менеджери. Суть такого аналізу полягала у реалізації схеми "план-факт", а власне аналіз по суті був замінений контролем. Такий аналіз був ретроспективним за своєю природою, отже, мало корисним.

трансформація бухгалтерського обліку, що ведеться в рамках перебудови економіки на ринкові рейки (початок 90-х років), знову повернула до життя такий найважливіший елемент аналітичної роботи, як фінансовий аналіз. В його основі лежать аналіз та управління фінансовими ресурсами суб'єкта господарювання як основним та пріоритетним видом ресурсів. Основними виконавцями такого аналізу стали бухгалтери та фінансові менеджери. Важливо відзначити, що аналіз господарської діяльності, який розуміється як техніко-економічний аналіз, не скасовується - просто він стає прерогативою лінійних керівників.

Сутність фінансового аналізу та його завдання.

Зміст та основна цільова установка фінансового аналізу – оцінка фінансового стану та виявлення можливості підвищення ефективності функціонування господарюючого суб'єкта за допомогою раціональної фінансової політики. Фінансовий стан суб'єкта господарювання - це характеристика його фінансової конкурентоспроможності (тобто платоспроможності, кредитоспроможності), використання фінансових ресурсів і капіталу, виконання зобов'язань перед державою та іншими суб'єктами господарювання.

У традиційному розумінні фінансовий аналіз є методом оцінки та прогнозування фінансового стану підприємства на основі його бухгалтерської звітності. Прийнято виділяти два види фінансового аналізу – внутрішній та зовнішній. Внутрішній аналіз проводиться працівниками підприємства (фінансовими менеджерами). Зовнішній аналіз проводиться аналітиками, які є сторонніми особами підприємства (наприклад, аудиторами).

Аналіз фінансового стану підприємства має кілька цілей:

визначення фінансового стану;

виявлення змін у фінансовому стані у просторово-часовому розрізі;

виявлення основних факторів, що викликають зміни у фінансовому стані;

прогноз основних тенденцій фінансового становища.

Досягнення цих цілей досягається за допомогою різних методів та прийомів.

3. Класифікація методів та прийомів аналізу.

Під методом фінансового аналізу розуміється спосіб підходу до вивчення господарських процесів у їхньому становленні та розвитку.

До характерних особливостей методу належать: використання системи показників, виявлення та зміна взаємозв'язку між ними.

У процесі фінансового аналізу застосовується низка спеціальних способів та прийомів.

Способи застосування фінансового аналізу можна умовно поділити на дві групи: традиційні та математичні.

До першої групи належать: використання абсолютних, відносних та середніх величин; прийом порівняння, зведення та угруповання, прийом ланцюгових підстановок.

Прийом порівняння полягає у складанні фінансових показників звітного періоду з їх плановими значеннями та з показниками попереднього періоду.

Прийом зведення та угруповання полягає в об'єднанні інформаційних матеріалів у аналітичні таблиці.

Прийом ланцюгових підстановок застосовується для розрахунків величини впливу факторів у загальному комплексі їхнього впливу на рівень сукупного фінансового показника. Сутність прийомів цінних підстановок у тому, що, послідовно замінюючи кожен звітний показник базисним, й інші показники розглядаються у своїй як постійні. Така заміна дозволяє визначити рівень впливу кожного фактора на сукупний фінансовий показник.

У літературних джерелах про фінансовий аналіз наводяться різні методи фінансового аналізу та їх класифікації. Їх можна розбити на три основні групи:

1) Методи, прямо чи опосередковано запозичені з інших наук;

2) Моделі, що використовуються під час проведення фінансового аналізу;

3) Методи читання фінансової звітності.

Існують різні класифікації методів, які можуть бути застосовні у фінансовому аналізі. Перший рівень класифікації виділяє неформалізовані та формалізовані методи аналізу. Перші засновані на описі аналітичних процедур на логічному рівні, а чи не на суворих аналітичних залежностях. До них належать методи: експертні оцінки, сценарії, психологічні, морфологічні, порівняння, побудови систем показників, побудови систем аналітичних таблиць і т.п. Застосування цих методів характеризується певним суб'єктивізмом, оскільки велике значення мають інтуїція, досвід та знання аналітика.

До другої групи належать методи, основу яких лежать досить суворі формалізовані аналітичні залежності. Відомі десятки цих методів; вони становлять другий рівень класифікації. Перелічимо деякі з них.

Класичні методи аналізу господарської діяльності та фінансового аналізу: ланцюгових підстановок, арифметичних різниць, балансовий, виділення ізольованого впливу факторів, процентних чисел, диференціальний, логарифмічний, інтегральний, простих та складних відсотків, дисконтування.

Традиційні методи економічної статистики: середніх та відносних величин, угруповання, графічний, індексний, елементарні методи обробки рядів динаміки.

Математико-статистичні методи вивчення зв'язків: кореляційний аналіз, регресійний аналіз, дисперсійний аналіз, факторний аналіз, метод основних компонентів, ковариационный аналіз, метод объекто-периодов, кластерний аналіз та інших.

Економетричні методи: матричні методи, гармонічний аналіз, спектральний аналіз, методи теорії виробничих функцій, методи теорії міжгалузевого балансу

Методи економічної кібернетики та оптимального програмування: методи системного аналізу, методи машинної імітації, лінійне програмування, нелінійне програмування, динамічне програмування, опукле програмування та ін.

Методи дослідження операцій та теорії прийняття рішень: методи теорії графів, метод дерев, методи байєсівського аналізу, теорія ігор, теорія масового обслуговування, методи мережевого планування та управління.

Безумовно, не всі перераховані методи можуть знайти безпосереднє застосування в рамках фінансового аналізу, оскільки основні результати ефективного аналізу та управління фінансами досягаються за допомогою спеціальних фінансових інструментів, проте деякі їх елементи вже використовуються. Зокрема, це стосується методів дисконтування, машинної імітації, кореляційно-регресійного аналізу, факторного аналізу, обробки рядів динаміки та ін.

Фінансовий аналіз проводиться за допомогою різного типу моделей, що дозволяють структурувати та ідентифікувати взаємозв'язки між основними показниками. Можна виділити три основні типи моделей: дескриптивні, предикативні та нормативні.

Дескриптивні моделі, відомі також як моделі описового характеру, є основними для оцінки фінансового стану підприємства. До них відносяться: побудова системи звітних балансів, подання фінансової звітності у різних аналітичних розрізах, вертикальний та горизонтальний аналіз звітності, система аналітичних коефіцієнтів, аналітичні записки до звітності. Всі ці моделі ґрунтуються на використанні інформації бухгалтерської звітності. Аналіз, що проводиться у другому розділі даної роботи і буде будовою дескриптивної моделі.

Предикативні моделі – це моделі передбачуваного, прогностичного характеру. Вони використовуються для прогнозування доходів підприємства та його майбутнього фінансового стану. Найбільш поширеними є: розрахунок точки критичного обсягу продажів, побудова прогностичних фінансових звітів, моделі динамічного аналізу (жорстко детерміновані факторні моделі і регресійні моделі), моделі ситуаційного аналізу.

Нормативні моделі. Моделі цього дозволяють порівняти фактичні результати діяльності підприємств із очікуваними, розрахованими за бюджетом. Ці моделі використовуються переважно у внутрішньому фінансовому аналізі. Їх сутність зводиться до встановлення нормативів за кожною статтею витрат за технологічними процесами, видами виробів, центрами відповідальності тощо. та до аналізу відхилень фактичних даних від цих нормативів. Аналіз значною мірою базується на застосуванні жорстко детермінованих факторних моделей.

Основний принцип аналітичного читання фінансових звітів – це дедуктивний метод, тобто від загального до приватного, але він має застосовуватися багаторазово. У результаті такого аналізу хіба що відтворюється історична і логічна послідовність господарських фактів і подій, спрямованість і сила впливу їх у результати діяльності.

Практика фінансового аналізу вже виробила основні види аналізу (методику аналізу) фінансових звітів. Серед них можна виділити 6 основних методів:

горизонтальний (тимчасовий) аналіз – порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом;

вертикальний (структурний) аналіз - визначення структури підсумкових фінансових показників із виявленням впливу кожної позиції звітності на результат у цілому;

трендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності із низкою попередніх періодів та визначення тренду, тобто. основний тенденції динаміки показника, очищеної від випадкових впливів та індивідуальних особливостей окремих періодів. З допомогою тренду формують можливі значення показників у майбутньому, отже, ведеться перспективний прогнозний аналіз;

аналіз відносних показників (коефіцієнтів) - розрахунок відносин між окремими позиціями звіту чи позиціями різних формзвітності, визначення взаємозв'язків показників;

порівняльний (просторовий) аналіз - це як внутрішньогосподарський аналіз зведених показників звітності за окремими показниками підприємства, філій, підрозділів, цехів, так і міжгосподарський аналіз показників даного підприємства порівняно з показниками конкурентів, із середньогалузевими та середніми господарськими даними;

факторний аналіз – аналіз впливу окремих факторів (причин) на результативний показник за допомогою детермінованих чи стохастичних прийомів дослідження. Причому факторний аналіз може бути як прямим (власне аналіз), коли результативний показник дроблять на складові, так і зворотним (синтез), коли його окремі елементиз'єднують у загальний результативний показник.

На закінчення слід сказати, що не всі методи та моделі, викладені вище, будуть використані мною в цій роботі під час аналізу фінансового стану. Це пояснюється обмеженістю інформації, яка є у розпорядженні, а також тим, що аналіз буде переважно зовнішнім.

У результаті аналізу використовуватиметься дескриптивна модель, тобто. модель описового характеру, в рамках якої застосовні такі методи та напрямки аналізу:

1) Вертикальний та горизонтальний аналіз звітності - виразом даного методубуде побудова порівняльного аналітичного балансу;

2) Побудова системи аналітичних коефіцієнтів, з урахуванням яких розглядатимуться фінансова стійкість, ліквідність;

3) Факторний аналіз - визначення ступеня впливу окремих складових показника на його величину - проводитиметься при розгляді структури активів та пасивів, виручки від реалізації;

4) Аналіз рентабельності - показники цієї групи будуть використовуватись для оцінки загальної ефективності вкладення коштів у дане підприємство.

В даний час практично неможливо відокремити прийоми та методи будь-якої науки як притаманні виключно їй. Так і у фінансовому аналізі застосовуються різні методи та прийоми, які раніше не використовуються в ньому.

4. Інформаційна база фінансового аналізу.

У джерелах інформації щодо фінансового аналізу поставлені такі задачи:

1). Визначити, які документи є основними джерелами щодо фінансового аналізу;

2). Охарактеризувати дані документи, їх переваги та недоліки;

3). Визначити основні вимоги до джерел фінансового аналізу.

Результативність управління підприємством значною мірою визначається рівнем його організації та якістю інформаційного забезпечення.

p align="justify"> Особливе значення в якості інформаційної основи фінансового аналізу мають бухгалтерські дані, а звітність стає основним засобом комунікації, що забезпечує достовірне подання інформації про фінансовий стан підприємства. Причин тому кілька, основна їх полягає у зміні форм власності. Цей процес, що найбільш динамічно розвивається у сфері обігу, цілком природно призвів до руйнування багатьох вертикальних зв'язків і інформаційної відокремленості підприємств, що послідувала за цим.

Основними, найбільш доступними та компактними джерелами інформації для аналізу фінансового стану підприємства є форми фінансової звітності №1,2,3, а якщо аналіз проводять внутрішні користувачі, то ще й дані поточного бухгалтерського обліку.

До складу квартальної звітності входять: баланс підприємства, (форма №1) та звіт про фінансових результатахта їх використання (форма №2). Річна фінансова звітність включає три типові форми: форма №1, форма №2, форма №3 - звіт про фінансово-майновий стан підприємства та пояснювальну записку. Ці форми складаються шляхом підрахунку, угруповання та спеціалізованої обробки даних поточного бухгалтерського обліку та є завершальною його стадією.

Основним джерелом інформації для фінансового аналізу служить бухгалтерський баланс підприємства (Форма №1 річної та квартальної звітності), що дає своєрідний "миттєвий знімок" фінансового стану на початок та кінець звітного періоду. Його значення в цьому відношенні настільки велике, що аналіз фінансового стану нерідко називають аналізом балансу. Хоча поглиблений аналіз фінансового стану завжди передбачав використання інших форм річного звіту, і навіть даних бухгалтерського обліку, бухгалтерський баланс грає визначальну роль.

Логіка та характер завдань аналізу фінансового стану тісно взаємопов'язані з формою та структурою бухгалтерського балансу, складом розділів та статей його активу та пасиву. Однак це не означає, звичайно, що форма балансу визначає логіку та завдання аналізу. Бухгалтерський баланс узагальнено відображає господарські кошти підприємства у грошовій оцінці на певну дату, згруповані за їх складом та джерелами освіти. Тому бухгалтерський баланс, по суті, є практично використовуваною системною моделлю, що узагальнено відображає кругообіг коштів підприємства та фінансові відносини, в які вступає підприємство в ході цього кругообігу.

Джерелом даних для аналізу фінансових результатів є звіт про фінансові результати та їх використання (Форма № 2 річної та квартальної звітності).

Чим зручні такі джерела для фінансового аналізу?

Насамперед тим, що можна не готуючи дані для аналізу вже на підставі балансу підприємства (Форма №1) та (Форма №2) зробити порівняльний експрес аналіз показників звітності підприємства за попередні періоди.

По-друге: з появою спеціальних автоматизованих бухгалтерських програм для аналізу фінансового стану підприємства, зручно відразу після складання форм звітності, не виходячи з програми, зробити на підставі готових форм бухгалтерської звітності за допомогою вбудованого блоку фінансового аналізу найпростіший експрес аналіз підприємства.

Фінансовий аналіз, що грунтується на даних лише бухгалтерської звітності, набуває характеру зовнішнього аналізу, тобто. аналізу, що проводиться поза підприємством його зацікавленими контрагентами, власниками чи державними органами. Цей аналіз на основі лише звітних даних, які містять лише дуже обмежену частину інформації про діяльність підприємства, не дозволяє розкрити всіх секретів успіху чи невдач фірми, проте зовнішнім користувачам звітності стає можливим досить об'єктивно оцінювати фінансовий стан підприємства, його ділову активність та рентабельність, не використовуючи інформацію, що є комерційною таємницею.

Існує різноманітна економічна інформація про діяльність підприємств та безліч способів аналізу цієї діяльності. Фінансовий аналіз за даними фінансової звітності називають класичним способоманалізу. Внутрішньогосподарський фінансовий аналіз використовує як джерело інформації дані про технічну підготовку виробництва, нормативну та планову інформацію та інші дані системного бухгалтерського обліку.

Будь-яке підприємство тією чи іншою мірою постійно потребує додаткових джерел фінансування. Знайти їх можна на ринку капіталів, залучаючи потенційних інвесторів та кредиторів шляхом об'єктивного інформування їх про свою фінансово-господарську діяльність, тобто в основному за допомогою фінансової звітності. Наскільки привабливими є опубліковані фінансові результати, що показують поточний та перспективний фінансовий стан підприємства, настільки висока і ймовірність отримання додаткових джерел фінансування.

Основна вимога до інформації, поданої у звітності у тому, щоб було корисною користувачам, тобто. щоб цю інформацію можна було використовувати для ухвалення обґрунтованих ділових рішень. Щоб бути корисною, інформація має відповідати відповідним критеріям:

1). Доречність - означає, що дана інформаціязначуща і впливає рішення, прийняте користувачем. Інформація вважається також доречною, якщо вона забезпечує можливість перспективного та ретроспективного аналізу.

2). Достовірність інформації визначається її правдивістю, переважання економічного змісту над юридичною формою, можливістю перевірки та документальною обґрунтованістю. Інформація вважається правдивою, якщо вона не містить помилок та упереджених оцінок, а також не фальсифікує подій господарського життя.

3). Нейтральність - передбачає, що фінансова звітність робить акценту задоволення інтересів однієї групи користувачів загальної звітності на шкоду інший.

4). Зрозумілість означає, що користувачі можуть зрозуміти зміст звітності без спеціальної професійної підготовки.

5). Сумісність - вимагає, щоб дані про діяльність підприємства були зіставні з аналогічною інформацією про діяльність інших фірм.

У ході формування звітної інформації повинні дотримуватися певних обмежень на інформацію, що включається до звітності:

1). Оптимальне співвідношення витрат і вигод, що означає, що витрати на складання звітності повинні розумно співвідноситися з вигодами, які видобуває підприємство від подання цих даних зацікавленим користувачам.

2). Принцип обережності (консерватизму) передбачає, що документи звітності не повинні допускати підвищеної оцінки активів та прибутку та заниженої оцінки зобов'язань.

3). Конфіденційність вимагає, щоб звітна інформація не містила даних, які можуть завдати шкоди конкурентним позиціям підприємства.

За сферою доступності інформацію можна розділити на відкриту та закриту (секретну). Інформація, що міститься в бухгалтерській та статистичній звітності, виходить за межі господарюючого суб'єкта та є відкритою інформацією. Кожен суб'єкт господарювання розробляє свої планові показники, норми, нормативи, тарифи, ліміти, систему їх оцінки та регулювання фінансової діяльності. Ця інформація становить його комерційну таємницю, інколи ж і “ноу-хау”.

На закінчення, на основі поставлених завдань, можна зробити такі висновки:

Основними джерелами інформації аналізу фінансового стану є: Форма №1 та Форма №2 квартальної та річний звітності, Форма № 3 річної звітності, дані внутрішнього обліку, планування та прогнозування;

Форма №1 - “Баланс підприємства” - дає основну інформацію для аналізу фінансового становища початку і поклала край звітного періоду, і навіть його динаміки за чи кілька звітних періодів;

Форма №2 - "Звіт про фінансові результати підприємства" дає інформацію про фінансові результати діяльності за звітний період;

Основними вимогами до джерел інформації, які у фінансовому аналізі, є: доречність, достовірність, нейтральність, зрозумілість, сумісність;

За сферою доступності інформація ділиться на відкриту (форми фінансової звітності) та закриту (інформація внутрішнього обліку та планування) або секретну.

5. Види фінансового аналізу.

Поточний (ретроспективний) аналіз базується на бухгалтерській та статичній звітності та дозволяє оцінити роботу об'єднань, підприємств та їх підрозділів за місяць, квартал та рік наростаючим підсумком.

Головне завдання поточного аналізу – об'єктивна оцінка результатів комерційної діяльності, комплексне виявлення наявних резервів, мобілізація їх, досягнення повної відповідності матеріального та морального стимулювання за результатами праці та якістю роботи.

Поточний аналіз здійснюється під час підбиття підсумків господарської діяльності, результати використовуються для вирішення проблем управління.

Особливість методики поточного аналізу у тому, що фактичні результати діяльності оцінюються проти планом і даними попередніх аналітичний період. У цьому виді аналізу є істотний недолік - виявлені резерви назавжди втрачені можливості зростання ефективності виробництва, тому що належать до минулого періоду.

Поточний аналіз – найбільш повний аналізфінансової складової діяльності, що вбирає у собі результати оперативного аналізу та є базою перспективного аналізу.

Оперативний аналіз наближений у часі на момент здійснення господарських операцій. Він ґрунтується на даних первинного (бухгалтерського та статичного) обліку. Оперативний аналіз являє собою систему повсякденного вивчення виконання планових завдань з метою швидкого втручання у процес виробництва та забезпечення ефективності функціонування підприємства.

Оперативний аналіз проводять зазвичай за такими групами показників: відвантаження та реалізація продукції; використання робочої сили, виробничого обладнання та матеріальних ресурсів: собівартість; прибуток та рентабельність; платоспроможність. При оперативному аналізі проводиться дослідження натуральних показників, у розрахунках допускається відносна неточність, оскільки немає завершеного процесу.

Перспективним аналізом називають аналіз результатів господарську діяльність із визначення їх можливих значень у майбутньому.

Розкриваючи картину майбутнього, перспективний аналіз забезпечує керуючому вирішення завдань стратегічного управління.

У практичних методиках та дослідженнях завдання перспективного аналізу конкретизуються за: об'єктами аналізу; показниками діяльності; найкраще обґрунтування перспективних планів.

Перспективний аналіз як розвідка майбутнього та науково-аналітична основа перспективного плану тісно стуляється з прогнозуванням, і такий аналіз називають прогнозним.

6. Значення фінансового аналізу у сучасних умовах

Сучасна фінансова система держави складається з централізованих та децентралізованих фінансів.

Фінанси - це сукупність економічних фінансових відносин, що виникають у процесі виробництва та реалізації продукції, що включають формування та використання грошових доходів, забезпечення кругообігу коштів у відтворювальному процесі, організацію взаємовідносин з іншими підприємствами, бюджетом, банками, страховими організаціями та ін.

Виходячи з цього, фінансова робота на підприємстві насамперед спрямована на створення фінансових ресурсів для розвитку, з метою забезпечення зростання рентабельності, інвестиційної привабливості, тобто покращення фінансового стану підприємства.

Фінансовий стан - це сукупність показників, що відображають наявність, розміщення та використання фінансових ресурсів.

Оскільки мета аналізу полягає не тільки і не стільки в тому, щоб встановити і оцінити фінансовий стан підприємства, але ще й у тому, щоб постійно проводити роботу, спрямовану на його поліпшення.

Аналіз фінансового стану показує, за яким конкретним напрямом треба вести цю роботу, дає можливість виявити найважливіші аспекти та найслабші позиції у фінансовому стані підприємства.

Оцінка фінансового стану може бути виконана з різним ступенемдеталізації залежно від мети аналізу, наявної інформації, програмного, технічного та кадрового забезпечення. Найбільш доцільним є виділення процедур експрес-аналізу та поглибленого аналізу фінансового стану.

Фінансовий аналіз дає можливість оцінити:

Майновий стан підприємства;

Ступінь підприємницького ризику;

Достатність капіталу для поточної діяльності та довгострокових інвестицій;

Потреба у додаткових джерелах фінансування;

Здатність до нарощування капіталу;

Раціональність залучення позикових коштів;

Обґрунтованість політики розподілу та використання прибутку.

Основу інформаційного забезпечення аналізу фінансового стану має скласти бухгалтерська звітність, яка є єдиною для організації усіх галузей та форм власності.

Вона складається з форм бухгалтерської звітності Затвердженої Міністерством фінансів Російської Федерації, наказав від 27 березня 1996 № 31 для бухгалтерської звітності в 1996 році, а саме бухгалтерського балансу; звіту про фінансові результати та їх використання – форма № 2; довідка до форми № 2 та додатка до бухгалтерського балансу, форма № 5, а також статистична звітність з праці та собівартості Затверджена Держкомстатом Р.Ф.

Результати фінансового аналізу дозволяють виявити вразливі місця, що потребують особливої ​​уваги, та розробити заходи щодо їх ліквідації.

Не секрет, що процес прийняття управлінських рішень більше мистецтво, ніж наука. Результат виконаних формалізованих аналітичних процедур не є або, принаймні, не повинен бути єдиним критерієм для прийняття того чи іншого управлінського рішення. Результати аналізу - "матеріальна основа" управлінських рішень, прийняття яких ґрунтується також на інтелекті, логіці, досвіді, особистих симпатіях та антипатіях особи, яка приймає ці рішення.

Все це вкотре свідчить про те, що фінансовий аналіз у сучасних умовах стає елементом управління, інструментом оцінки надійності потенційного партнера.

Необхідність поєднання формалізованих та неформалізованих процедур у процесі прийняття управлінських рішень накладає відбиток як на порядок підготовки документів, так і на послідовність процедур аналізу фінансового становища. Саме таке розуміння логіки фінансового аналізу є найбільш відповідним логіці функціонування підприємства в умовах ринкової економіки.

Фінансовий аналіз є частиною загального повного аналізу господарської діяльності; якщо він заснований на даних лише бухгалтерської звітності – зовнішній аналіз; внутрішньогосподарський аналіз може бути доповнено й іншими аспектами: аналізом ефективності авансування капіталу, аналізом взаємозв'язку витрат, обороту та прибутку тощо.

Фінансовий аналіз діяльності підприємства включає:

Аналіз фінансового становища;

Аналіз фінансової стійкості;

Аналіз фінансових коефіцієнтів:

Аналіз ліквідності балансу;

Аналіз фінансових результатів, коефіцієнтів рентабельності та ділової активності.

7. Система показників, що характеризують фінансовий стан підприємства.

Фінансова діяльність – це робоча мова бізнесу, і практично неможливо аналізувати операції чи результати роботи підприємства інакше, ніж через фінансові показники.

Прагнучи вирішити конкретні питання та отримати кваліфіковану оцінку фінансового становища, керівники підприємств все частіше починають вдаватися до допомоги фінансового аналізу, значення абстрактних даних балансу або звіту про фінансові результати дуже невелике, якщо їх розглядати у відриві один від одного. Тому для об'єктивної оцінки фінансового стану необхідно перейти до певних ціннісних співвідношень основних факторів – фінансових показників чи коефіцієнтів.

Фінансові коефіцієнти характеризують пропорції між різними статтями звітності. Перевагами фінансових коефіцієнтів є простота розрахунків та елімінування впливу інфляції.

Вважається, що якщо рівень фактичних фінансових коефіцієнтів гірший за базу порівняння, то це вказує на найбільш болючі місця в діяльності підприємства, які потребують додаткового аналізу. Щоправда, додатковий аналізможе не підтвердити негативну оцінку через специфічність конкретних умов та особливостей ділової політики підприємства. Фінансові коефіцієнти не вловлюють відмінностей у методах бухгалтерського обліку, не відбивають якості складових компонентів. Зрештою, вони мають статичний характер. Необхідно розуміти обмеження, які накладають їх використання, і ставляться до них як інструмент аналізу.

p align="justify"> Для фінансового менеджера фінансові коефіцієнти мають особливе значення, оскільки є основою для оцінки його діяльності зовнішніми користувачами звітності, акціонерами та кредиторами. Цільові орієнтири фінансового аналізу, що проводиться, залежать від того, хто його проводить: керуючі, податкові органи, власники (акціонери) підприємства або його кредитори.

Податковому органу важлива відповідь на запитання, чи здатне підприємство до сплати податків. Тому з погляду податкових органів фінансове становище характеризується такими показниками:

- Балансовий прибуток;

– рентабельність активів = балансовий прибуток у % до вартості активів

– рентабельність продажу = балансова прибуток у % до виручці від;

- Балансовий прибуток на 1 рубль засіб на оплату праці.

Виходячи з цих показників, податкові органи можуть визначити і надходження платежів до бюджету на перспективу.

Банки повинні отримати відповідь на питання про платоспроможність підприємства, тобто про його готовність повертати позикові кошти, ліквідацію його активів.

Керуючі підприємством переважно цікавляться ефективністю використання ресурсів і прибутковістю підприємства.

8. Оцінка фінансової стійкості.

Одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства – стабільність його діяльності у світлі довгострокової перспективи.

«Коефіцієнт концентрації власного капіталу» – характеризує частку власників підприємства у сумі коштів, авансованих у його діяльність. Чим вище значення цього коефіцієнта, тим паче фінансово стійке підприємство.

"Коефіцієнт фінансової залежності" - є зворотним до коефіцієнта концентрації власного капіталу. Зростання цього у динаміці означає позикових коштів.

"Коефіцієнт маневреності власного капіталу" - показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти.

"Коефіцієнт структури довгострокових вкладень" - коефіцієнт показує, яка частина основних засобів та інших поза оборотних активів профінансована зовнішніми інвесторами.

"Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів" - характеризує структуру капіталу. Чим вищий показник у динаміці, тим сильніше підприємство залежить від зовнішніх інвесторів.

«Коефіцієнт відношення власних та залучених коштів» – він дає загальну оцінкуфінансової стійкості підприємства Зростання показника свідчить про посилення залежності зовнішніх інвесторів. (Розрахунок коефіцієнтів наведено у додатку 2).

Слід сказати, що єдиних нормативних критеріїв для розглянутих показників немає. Вони залежить від багатьох чинників: галузевої власності, принципів кредитування, що склалася структури джерел коштів та інших.

Тому прийнятність значень цих показників краще складати за групами родинних підприємств. Єдине правило, яке «працює»: власники підприємства (інвестори та інші особи, які зробили внески до статутного капіталу) віддають перевагу розумному зростанню в динаміці позикових коштів, а кредитори віддають перевагу підприємствам з високою часткою власного капіталу, з більшою фінансовою автономністю.

Висновок.

Головна мета виробничого підприємства у сучасних умовах – отримання максимального прибутку, що неможливо без ефективного управліннякапіталом. Пошуки резервів збільшення прибутковості підприємства становлять основне завдання управлінця.

Очевидно, що від ефективності управління фінансовими ресурсами та підприємством повністю залежить результат діяльності підприємства в цілому. Якщо справи на підприємстві йдуть самопливом, а стиль управління у нових ринкових умовах не змінюється, то боротьба за виживання стає безперервною.

Для фінансової стійкості фірми (підприємства) рекомендується проводити такі заходи:

Необхідно насамперед змінити ставлення до управління виробництвом,

Освоювати нові методи та техніку управління,

Удосконалити структуру управління,

Самовдосконалюватись та навчати персонал,

Удосконалювати кадрову політику,

Продумувати та ретельно планувати політику ціноутворення,

Вишукувати резерви щодо зниження витрат на виробництво,

Активно займатися плануванням та прогнозуванням управління фінансів підприємства.

Підприємства є основними ланками господарювання та формують основу економічного потенціалу держави.

Чим прибутковіша фірма, що стабільніше її дохід, то більшим стає її внесок у соціальну сферу держави, у її економічний потенціал, нарешті тим краще живуть люди, які працюють на такому підприємстві.

Отже, мета мого реферату досягнуто, у ньому було розглянуто основні, мій погляд, питання, що стосуються фінансового аналізу.

Список літератури

Ковальов В.В. «Фінансовий аналіз: Управління капіталом. Вибір інвестицій. Аналіз звітності. - М.: Фінанси та статистика, 1996р. - 432с.

"Фінансовий менеджмент: теорія та практика" / За ред. Стоянова Є.С.- М.: Перспектива, 1996.

Довідкова правова система "Гарант", весна 2001р.

«Велика Енциклопедія Кирила та Мефодія», 2001р.