Джерела формування фінансових ресурсів підприємства. Фінансові ресурси підприємств та джерела їх формування
ВСТУП ……………………………………………………………… 3
1.1.Сутність фінансів організацій……………………………... 6
1.2.Функції фінансів організацій……………………………… 11
РОЗДІЛ 2. ФОРМУВАННЯ ФІНАНСОВИХ РЕСУРСІВ
ОРГАНІЗАЦІЇ
2.1.Принципи організації фінансів організацій………………. 15
2.2.Джерела формування фінансових ресурсів…………….. 20
2.3.Проблеми формування фінансових ресурсів……………... 25
РОЗДІЛ 3. ФІНАНСОВІ РЕСУРСИ ОРГАНІЗАЦІЙ ТА ЇХ
ВИКОРИСТАННЯ……………………………………………… 31
ВИСНОВОК………………………………………………………….. 36
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ………………….. 40
ВСТУП
Фінанси, будучи складовим елементом економічного механізму управління організаціями, є основою для освіти необхідних для нормальної господарської діяльностірізних фондів коштів: статутного капіталу та резервного фонду, фондів накопичення та споживання, фонду оплати праці, амортизаційного та ремонтного фондів, фонду комерційного ризику та ін.
Фінансові ресурси є економічною основою організації торгової діяльності за принципами самофінансування. Масштаби та темпи розвитку товарообігу та всієї господарської діяльності залежать насамперед від забезпеченості фінансовими ресурсами. З іншого боку, зростання товарообігу та успішне виконання планів господарської діяльності забезпечують збільшення фінансових ресурсів та зміцнення фінансового стануторгових організацій з допомогою зростання прибуток від господарську діяльність.
В умовах розвитку ринкових відносинта функціонування фінансового ринку потрібно якісно новий підхіддо керування фінансовими ресурсами. Змінюються порядок формування та використання фінансових ресурсів, а також взаємини організацій з фінансовою та кредитною системами.
Фінансові ресурси організації - це сукупність власних грошових доходів та надходжень ззовні, призначених для виконання фінансових зобов'язань організація, фінансування поточних витрат та витрат, пов'язаних із розвитком виробництва.
Фінансові ресурси організації застосовуються на освіту фінансових фондів цільового призначення (фонд оплати праці, фонд розвитку, фонд матеріального заохочення та інших.), виконання зобов'язань до державного бюджету, банками, постачальниками, страховими органами та інші організаціями. Фінансові ресурси також використовуються для фінансування витрат на придбання сировини, матеріалів, оплату праці. Капітал - частина фінансів організації, вкладених у виробництво та приносять дохід після завершення обороту. Інакше кажучи, капітал постає як перетворена форма фінансових ресурсів.
Фінанси організацій мають єдину цілісну орієнтацію, але у кожному даному випадку відображають галузеві особливості, що виражаються у специфіці обороту капіталу, обслуговуванні відтворювальних процесів, емісійної та інвестиційної діяльності.
Наявність у достатньому обсязі фінансових ресурсів, їх ефективне використання визначають хороше фінансове становище організації, платоспроможність, фінансову стійкість, ліквідність. У цьому найважливішим завданням організацій є пошук резервів збільшення власних фінансових ресурсів і найефективніше їх використання з метою підвищення ефективності роботи організація загалом.
Також важлива роль фінансів організацій у забезпеченні нормального стану економіки та суспільного життякраїни, оскільки через свою специфічної особливостівони здійснюють процес розподілу та перерозподілу національного доходу та національного багатства на трьох основних рівнях: на загальнодержавному; лише на рівні організацій; лише на рівні виробничих колективів.
Ефективне формування та використання фінансових ресурсів забезпечує фінансову стійкість організацій, запобігає їхньому банкрутству. У разі ринку стан фінансів організацій цікавить безпосередніх учасників економічного процесу.
Метою курсової роботиє дослідження джерел та принципів формування фінансових ресурсів організації, а також виявлення проблем їх формування та використання.
Для виконання поставленої мети необхідно вирішити такі завдання:
розглянути сутність фінансів організації;
Визначити функції фінансів організації;
розглянути принципи організації фінансів організації;
Виявити джерела формування фінансових ресурсів;
Визначити проблеми формування фінансових ресурсів організації;
Розглянути фінансові ресурси організацій та їх використання.
Для вирішення поставлених завдань були взяті матеріали наступних авторів: при розгляді сутності фінансів організації використані матеріали робіт Буряковського В. В. "Фінанси підприємств", Ковалевої А.М., "Фінанси", Інтернет-журналу для економістів, брокерів, фінансистів - Soldi- news.ru; при розгляді принципів – роботи Буряковського В. В. «Фінанси підприємств» та Ковальова В.В. . « Фінанси організацій (підприємств)»; при виявленні джерел формування фінансових ресурсів використано матеріали Інтернет-журналу для економістів, брокерів, фінансистів – Soldi-news.ru, Яркіної Т.В., «Основи економіки організації», Поляка Г.Б., «Фінансовий менеджмент»; щодо проблеми формування фінансових ресурсів організацій розглянуто статтю з журналу «Консультант» №19; також використані матеріали Павлової Л. Н. «Фінанси організацій», Колчіна Н. В. «Фінанси організацій», Ковальової, А.М. "Фінанси фірми", Кременукова С.В. "Фінансові ресурси організації", Вахріна П. І. "Фінанси".
Таким чином, робота містить три розділи, в яких розглянуті загальні поняттяфінансів організацій, їх формування та використання.
ГЛАВА 1. ЗАГАЛЬНІ ПОНЯТТЯ ФІНАНСІВ ОРГАНІЗАЦІЙ
1.1.Сутність фінансів організацій
Фінанси організацій - це економічні, фінансові відносини, що виникають внаслідок руху грошей і грошових потоків, що утворюються на цій основі, пов'язані з функціонуванням створюваних на організаціях грошових фондів.
Фінанси організацій є основою фінансової системидержави, оскільки організації є головною ланкою народногосподарського комплексу. Стан фінансів організації впливає на забезпеченість загальнодержавних та регіональних фінансових фондів фінансовими ресурсами. Залежність тут пряма: що міцніше і стійкіше фінансове становище організацій, тим забезпеченіше загальнодержавні та регіональні фінансові фонди, повніше задовольняються соціальні, культурні потреби та інших.
Фінанси організацій – найважливіша складова частинаєдиної системи фінансів держави. Це визначається, насамперед, тим, що вони обслуговують сферу матеріального виробництва, у якому створюються валовий внутрішній продукт, національний дохід та національне багатство. За своєю сутністю фінанси організацій є специфічною частиною фінансової системи. Їхня відмінність від державних фінансів обумовлена функціонуванням у різних сферах суспільного виробництва.
Наявність фінансів організацій зумовлено існуванням товарно-грошових відносин та дією законів вартості та попиту та пропозиції. Реалізація продукції та послуг здійснюється шляхом купівлі та продажу за гроші за цінами, що відображають вартість товару. Але ж самі гроші не є фінансами. Це особливий товар, з якого визначається і виражається вартість решти товарів хороших і відбувається їх звернення. Фінанси - це економічні відносини, здійснювані у вигляді обороту грошей, тобто фінансові відносини.
Одним з найбільш вдалих визначень фінансових ресурсів є таке: фінансові ресурси організації - це грошові доходи та надходження, що знаходяться в розпорядженні суб'єкта господарювання та призначені для виконання фінансових зобов'язань, здійснення витрат з розширеного відтворення та економічного стимулювання працюючих.
Фінанси організацій характеризуються тими самими рисами, що й категорія фінансів. Водночас їм притаманні особливості, зумовлені їх функціонуванням у сфері матеріального виробництва, де органічно пов'язані всі сфери відтворювального процесу: виробництво, розподіл, обмін та споживання.
Оскільки фінанси організацій пов'язані безпосередньо з виробництвом і відбивають закономірності розвитку, є категорією, що входить до складу економічного базису.
Для забезпечення відтворювального процесу за допомогою фінансів в організаціях усіх галузей народного господарстваформуються грошові фонди цільового призначення, які використовуються для виробничих потреб і задоволення соціальних та особистих потреб працюючих.
Таким чином, фінанси організацій являють собою сукупність економічних, грошових відносин, що виникають у процесі виробництва, розподілу та використання сукупного суспільного продукту, національного доходу, національного багатства та пов'язані з утворенням, розподілом та використанням валового доходу, грошових накопичень та фінансових ресурсів організацій. Ці відносини, що визначають сутність цієї категорії, опосередковані у грошовій формі.
До фінансових відносин, визначальним зміст цієї категорії, прийнято відносити фінансові відносини, що у процесі розширеного відтворення (рис.1.), саме:
між організаціями та іншими суб'єктами господарювання;
Між організаціями та бюджетною системою;
Між організаціями та фінансово-кредитною системою;
Усередині різних об'єднань організацій;
| Фінанси організацій (економічні, фінансові відносини) | ||||
| між організаціями та іншими суб'єктами господарювання | між організаціями та бюджетною системою | між організаціями та фінансово-кредитною системою | усередині різних об'єднань організацій | всередині організації |
| - із постачальниками; - З покупцями; - з будівельними, транспортними та ін. організаціями; - з іноземними організаціямита фірмами. | - з бюджетами різних рівнів; - з державними централізованими фондами; - із позабюджетними фондами. | - з банками; - зі страховими організаціями; - із фондовим ринком; - З інвестиційними фондами. | - з вищою організацією; - усередині об'єднання; - усередині фінансово-промислових груп. | - З працівниками організації; - між філіями, цехами, відділами; - з акціонерами; - з інвесторами; - З засновниками. |
Усередині організації.
В даний час багато підприємств змушені приділяти все більше уваги на проблеми, пов'язані з формуванням та підвищенням ефективності використання своїх фінансових ресурсів шукати нові джерела для покращення свого стану, тому розгляд даної теми є актуальним.
Успішність розвитку кожної організації залежить від цього, наскільки вона вміє керувати своїми наявними ресурсами за умов сучасного ринку, оскільки її ефективність залежить лише від обсягу використовуваних і залучуваних ресурсів а й від цього вона вміє розпоряджатися ними.
Можна виділити 3 види основних ресурсів організації:
- матеріальні ресурси;
- людські ресурси;
- фінансові ресурси.
Розглянемо докладніше що собою становлять фінансові ресурси організації. Фінанси є основою системи підприємництва. Фінансові ресурси - це грошові кошти, що є у розпорядженні підприємства та призначені для здійснення поточних витрат і витрат за розширеним відтворенням, для виконання фінансових зобов'язань та економічного стимулювання працюючих. Фінансові ресурси скеровуються також утримання та розвитку об'єктів невиробничої сфери, споживання, накопичення, у спеціальні резервні фонди та інших.
Зазначимо, що фінансові ресурси підприємств спочатку створюються від доходів, що надходять у результаті формування акціонерного капіталу, виробничо-підприємницької діяльності, продажу та здачі в оренду свого майна, збору пайових та статутних внесків, підтримки держави, отримання страхових відшкодувань. Усі вищезгадані ресурси надалі використовуються на виплату податків, оплату праці, придбання основних та оборотних коштів, повернення боргів та здійснення витрат майбутніх періодів.
Докладніше джерела формування фінансових ресурсів розглянуті малюнку 1.
Рисунок 1 Джерела формування фінансових ресурсів
Фінансові ресурси можуть формуватися за рахунок:
- власні кошти;
- позикових коштів.
Власні кошти включають:
- статутний капітал;
- Додатковий капітал;
- нерозподілений прибуток.
Підприємство насамперед намагається використати внутрішні (власні) джерела фінансування.
p align="justify"> Формування фінансових ресурсів відбувається в момент заснування підприємства, коли утворюється статутний капітал. Статутний капітал є майно підприємства, що створюється з допомогою вкладів засновників. Тому слід зазначити, що ефективне використання статутного капіталу, його організація, а також управління ним є одним із головних завдань фінансової служби підприємства.
Додатковий капітал може включати результати переоцінки основних фондів, кошти на поповнення оборотних фондів, емісійний дохід, безоплатно отримані грошові та матеріальні цінності на виробничі цінності.
Нерозподілений прибуток являє собою прибуток, отриманий у певному періоді і не спрямований у процесі його розподілу на споживання власниками та персоналом. Також це прибуток, яка може використовуватися для реінвестування у виробництво. Підприємство, яке використовує лише власні фінансові ресурси, має найвищу фінансову стійкість.
Для покриття потреби в основних та оборотних фондах у ряді випадків для підприємства стає необхідним залучення позикового капіталу. Його використання може допомогти підняти фінансовий потенціал розвитку підприємства, а також можливість приросту фінансової рентабельності підприємства. Але дуже великий обсяг позикового капіталу може призвести до того, що підприємство зазнає фінансового ризику або загрози банкрутства.
До позикового капіталу можна віднести банківський кредит, фінансовий лізинг, товарний (комерційний) кредит, емісія облігацій та інші.
Позиковий капітал поділяється на:
- короткостроковий;
- довгостроковий.
Відмінною рисою позикового капіталу є те, що його можна отримати від інших організацій чи фізичних осібна умовах подальшого повернення коштів, як правило, зі сплатою відсотків за тимчасове користування майном.
Як правило, позиковий капітал строком погашення до одного року відноситься до короткострокового, а від одного року та більше року – до довгострокового. Питання про те, як фінансувати ті чи інші активи підприємства – за рахунок короткострокового чи довгострокового капіталу необхідно обговорювати у кожному конкретному випадку. Ефективність вкладення позикового капіталу визначається ступенем віддачі основних чи оборотних коштів.
Таким чином, підсумовуючи, слід зазначити, що ефективне формування фінансових ресурсів надалі можуть дозволити підприємству своєчасно інвестувати кошти в нове виробництво, забезпечувати розширення та технічне оснащення підприємства, фінансувати. наукові дослідженнята їхню розробку.
Фінансові ресурси підприємства - це грошові кошти, що є у розпорядженні підприємства та призначені для здійснення поточних витрат і витрат за розширеним відтворенням, для виконання фінансових зобов'язань та економічного стимулювання працюючих.
Фінансові ресурси скеровуються також утримання та розвитку об'єктів невиробничої сфери, споживання, накопичення, у спеціальні резервні фонди та інших.
Джерелами формування фінансових ресурсів є сукупність джерел задоволення додаткової потреби у капіталі майбутній період, який би розвиток підприємства.
Принципово всі джерела фінансових ресурсів підприємства можна у вигляді наступної послідовності:
Власні фінансові ресурси та внутрішньогосподарські резерви,
Позикові фінансові кошти,
Залучені кошти.
Власні та залучені джерела фінансування утворюють власний капітал підприємства. Суми, залучені за цими джерелами ззовні, зазвичай, не підлягають поверненню. Інвестори беруть участь у доходах від інвестицій на правах часткової власності. Позикові джерела фінансування утворюють позиковий капітал підприємства.
Основне джерело формування фінансових ресурсів – це прибуток.
Джерела формування фінансових ресурсів підприємства: прибуток; виручка від майна; амортизація; приріст стійких пасивів; позики; цільові надходження; пайові внески. Крім того, підприємство може мобілізувати фінансові ресурси у різних секторах фінансового ринку: продаж акцій, облігацій; дивіденди, відсотки; кредити; доходи з інших фінансових операцій; доходи від виплати страхових премій тощо.
Фінансова звітність будується так, що різницю між фінансовими ресурсами та капіталом не можна виявити. Справа в тому, що у стандартній звітності представлені не фінансові ресурси як такі, а їх перетворені форми – зобов'язання та капітал.
У практичній діяльності люди стикаються, як правило, не з сутнісними категоріями, а з їх перетвореними формами, тому у стандартній фінансової звітностііз практичної доцільності відбиваються саме вони.
З визначення фінансових ресурсів випливає, що за походженням вони поділяються на внутрішні (власні) та зовнішні (залучені). У свою чергу внутрішні в реальній формі представлені у стандартній звітності у вигляді чистого прибутку та амортизації, а у перетвореній формі - у вигляді зобов'язань перед службовцями фірми, чистий прибуток є частиною доходів фірми, яка утворюється після відрахування з загальної сумидоходів обов'язкових платежів – податків, зборів, штрафів, пені, неустойок, частини відсотків та інших обов'язкових виплат. Чистий прибуток знаходиться у розпорядженні фірми та розподіляється за рішеннями її керівних органів.
Активи підприємства - власність підприємства, що має грошову вартість та відображається в активі балансу.
Активи підприємства - гроші, рахунки дебіторів, оборотні фонди, основний капітал та нематеріальні активи.
Активи структурно складаються з майна у матеріально-речовій формі або пов'язані з юридичними правами, включаючи право власності. До активів відносять: нерухомість, обладнання та інші об'єкти основних засобів, включаючи недобудовані; майно, одержане за договором фінансової оренди; інвестиції у дочірні та інші організації; довгострокові позики та інші фінансові вкладення, включаючи довгострокову дебіторську заборгованість; права, патенти, торговельні марки, інші нематеріальні активи; товарно-матеріальні запаси та авансовані витрати майбутніх періодів, включаючи доробки незавершеного виробництва; ліквідні цінні папери та поточну дебіторську заборгованість; готівку, включаючи кошти на банківських рахунках.
Пасиви підприємства - всі офіційні вимоги стосовно підприємства, зобов'язання та джерела коштів підприємства, що складаються з власних, позикових та залучених коштів.
Власний капітал розраховується як різниця між сукупними активами підприємства та його зобов'язаннями (пасивами) і є сумою перевищення обґрунтованої ринкової вартості власності над непогашеною заборгованістю.
Власні внутрішні засоби включають:
статутний капітал,
Додатковий капітал,
нерозподілений прибуток.
Без правильного формування та використання фінансових ресурсів неможлива діяльність будь-якого підприємства та організації. За допомогою фінансових ресурсів здійснюється розширене відтворення, фінансування науково-технічного прогресу, розрахунки з бюджетом та позабюджетними фондами, економічне стимулювання та розрахунки зі своїми працівниками.
Фінансові ресурси підприємства- це сукупність всіх коштів, виділені на здійснення виробничо-господарську діяльність.
Частина фінансових ресурсів, вкладених у виробництво і які приносять дохід, є капіталом.
Склад та структура фінансових ресурсів представлена на рис.6.1.
Фінансові ресурси в залежності від джерел освіти поділяються на зовнішні(мобілізовані на фінансовому ринку та надійшли в порядку розподілу) та внутрішні(Власні).
Власні фінансові ресурсиграють вирішальну роль діяльності підприємства, т.к. формування фінансових фондів підприємства починається з його створення. Підприємство відповідно до законодавства створює статутний капітал, величина якого залежить від форми власності та визначає мінімальний розмір майна підприємства, що гарантує інтереси його кредиторів. Статутний капітал є джерелом формування основного та оборотного капіталу, які перебувають у постійному русі та спрямовуються на придбання виробничих фондів, нематеріальних активів та поповнення оборотних коштів.
У процесі виробничо-господарської діяльності утворюються власний капітал,який залежить від фінансових результатівдіяльності підприємства.
Рис. 5.1. Склад та структура фінансових ресурсів
підприємства
Власний капіталпідприємства – це різниця між сукупними активами підприємства та його зобов'язаннями (боргами). Він складається з постійної частини - статутного капіталу та змінної, до якої входять: додатковий капітал, резервний капітал, нерозподілений прибуток та різні фонди.
Додатковий капіталстворюється з допомогою приросту вартості майна внаслідок переоцінки основних фондів; емісійного доходу (перевищення продажної ціни акції чи облігації її номіналом); безоплатного отримання фінансових і матеріальних цінностей на виробничі потреби. Він може бути спрямований на збільшення статутного капіталу, на погашення збитків, виявлених, no результатам роботи та від безоплатної передачі майна іншим підприємствам.
У міру розвитку та активізації діяльності підприємства вирішальне значення у структурі власних фінансових ресурсів відіграє прибуток.Вона стає основним джерелом власних коштів підприємства, що забезпечує технічне переозброєння, підвищення якості та конкурентоспроможності продукції, інвестиційну діяльність підприємства. Не вся прибуток бере участь у формуванні фінансових ресурсів, лише та її частина, що залишається у розпорядженні підприємства після всіх відрахувань, тобто. нерозподілений прибуток
Ця прибуток служить джерелом формування різних фондів підприємства як-от: резервний фонд, фонд накопичення, фонд споживання, і спрямовується виконання платіжних зобов'язань перед банками та інші кредиторами в нефондовій формі.
Резервний фонд(капітал) утворюється на підприємстві відповідно до законодавства та статутних документів, ere величина не повинна бути менше 15% від статутного капіталу. Він призначений для покриття збитків звітного року, виплати дивідендів за недостатності або відсутності прибутку та для інших цілей.
Фонд накопиченняє кошти, які скеровуються в розвиток виробництва. Він формується за рахунок частини нерозподіленого прибутку та амортизаційних відрахувань (амортизаційний фонд). Амортизаційні відрахування є вартість зносу виробничих фондів і нематеріальних активів. Вони входять у склад собівартості продукції, а складі виручки від зараховуються на розрахунковий рахунок підприємства. Кошти фонду накопичення використовуються на технічне переозброєння, розширення та модернізацію виробництва, на збільшення майна підприємства, на науково-дослідні та конструкторські розробки та інші виробничі цілі.
Фонд споживання -це кошти, що спрямовуються на соціальні потреби, матеріальне стимулювання працівників підприємства (премії, одноразове заохочення), компенсаційні виплати, фінансування об'єктів невиробничої сфери (лікарні, дитячі садки, спортивні споруди, санаторії тощо).
Підприємства, які здійснюють реалізацію продукції на експорт та одержують валютну виручку можуть створювати Валютний фонд.
Зовнішні джерелаподіляються на мобілізовані на фінансових ринках та залучені.
Фінансовий ринок поділяється на ринок позичкових капіталів та фондовий ринок (ринок цінних паперів). Позичковий капіталпередається підприємству у тимчасове користування на засадах платності терміновості та повернення у вигляді кредитів банків, коштів інших підприємств у вигляді векселів. Кошти, що мобілізуються на ринку цінних паперівє кошти, отримані від продажу власних акцій та облігацій, та інших видів цінних паперів.
Залучені засобинадходять підприємству в порядку перерозподілу і складаються зі страхового відшкодування за ризиками, що надійшли, фінансових ресурсів, що надійшли від головних організацій, концернів, різних асоціацій і асигнувань з бюджетів. Бюджетні асигнування можуть використовуватись як на безповоротній (субсидії), так і на зворотній основі. В основному вони використовуються для фінансування державних замовлень, окремих інвестиційних програм, як короткострокові державної підтримкипідприємств, продукція яких має загальнодержавне значення.
Міхєєва Є.А.
Ключові слова : фінансові ресурси, склад фінансових ресурсів, джерела фінансових ресурсів
У сьогоднішній складній економічній ситуації виживає лише те підприємство, працівники якої найбільш грамотно і з урахуванням перспективи визначать вимоги ринку, створять і організують виробництво дійсно потрібної продукції, нададуть послуги, які мають попит, забезпечать досить високий прибуток своєму підприємству і дохід своїм працівникам.
Успіх діяльності підприємства залежить від ефективності управління матеріальними, трудовими та фінансовими ресурсами. У сучасних умовахзначно зросла увага до питань ефективного управлінняфінансових ресурсів.
Фінансові ресурси підприємства являють собою сукупність всіх видів коштів, фінансових активів, якими господарюючий суб'єкт має і може розпоряджатися, призначені для виконання фінансових зобов'язань, здійснення витрат на розширене відтворення та економічне стимулювання працюючих. Вони є результатом взаємодії надходження, витрат та розподілу коштів, їх накопичення та використання.
Формування фінансових ресурсів підприємства відбувається у процесі його створення та реалізації фінансових відносинпід час здійснення ним фінансово-господарську діяльність.
Під час створення підприємств джерела формування фінансових ресурсів залежить від форми власності, основі якої воно створюється. Наприклад, при створенні державних підприємств фінансові ресурси формуються за рахунок бюджету, коштів вищих органів управління, коштів інших аналогічних підприємств при їх реорганізації та ін. і т.д. Всі ці внески є статутним капіталом і акумулюються у статутному фонді створюваного підприємства.
Кошти статутного капіталу спрямовуються на придбання основних фондів та формування оборотних коштів у розмірах, необхідних для ведення нормальної виробничо-господарської діяльності.
Початковий капітал, інвестований у виробництво, створює вартість, що виражається у ціні реалізованої продукції. Після реалізації продукції вона набуває грошової форми - форми виручки. Але виручка - ще не дохід, хоч і є джерелом відшкодування витрачених на виробництво продукції коштів та формування грошових фондів та фінансових резервів підприємства. Виручка в процесі використання ділиться на якісно різні складові частини.
Один із напрямів її використання - формування амортизаційного фонду. Він утворюється у вигляді амортизаційних відрахувань після того, як знос основних виробничих фондів та нематеріальних активів набуде грошової форми.Створюючи товар, підприємство витрачає сировину та матеріали, комплектуючі вироби та напівфабрикати. Їхня вартість поряд з іншими матеріальними витратами, зносом основних виробничих фондів, заробітною платоюпрацівників становить витрати підприємства з виробництва, приймають форму собівартості. До надходження виручки ці витрати фінансуються з допомогою оборотних засобів підприємства, які витрачаються, а авансуються у виробництво. Після надходження виручки від товару оборотні кошти відновлюються, а понесені підприємством витрати з виробництва продукції відшкодовуються.
Як прибуток, так і амортизаційні відрахування є результатом кругообігу коштів, вкладених у виробництво, та власними фінансовими ресурсами підприємства, якими воно розпоряджається самостійно.
Прибуток, отримана підприємством не залишається повністю у його розпорядженні: частина її у вигляді податків надходить до бюджету, а частина, що залишається в розпорядженні підприємства, є головним джерелом фінансування його потреб, які можна визначити як накопичення та споживання. Саме пропорції розподілу прибутку на накопичення та споживання визначають перспективи розвитку підприємства.
Кошти, створені задля накопичення (амортизаційні відрахування і частина прибутку), становлять фінансові ресурси підприємства, використовувані з його розвиток. На цій основі відбувається формування фінансових активів – придбання цінних паперів, часток участі в інших підприємствах тощо. Інша частина прибутку спрямовується на соціальний розвиток підприємства, у тому числі споживання.
У процесі подальшої роботи фінансові ресурси підприємств можуть поповнюватися за рахунок власних джерел, що додатково створюються, а також за рахунок залучених і позикових коштів.
До складу власних фінансових ресурсів (власного капіталу), що додатково формуються, включають: резервний капітал, додатковий вкладений капітал, інший додатковий капітал, нерозподілений прибуток, цільове фінансування та ін.
До складу залучених фінансових ресурсів включають кредиторську заборгованість за товари, роботи, послуги, і навіть всі види поточних зобов'язань підприємства за розрахунками.
До складу позикових фінансових ресурсів входять довгострокові та короткострокові кредити банків, а також інші довгострокові фінансові зобов'язання, пов'язані із залученням позикових коштів (крім кредитів банків), на які нараховуються відсотки та ін.
Залежно від джерел надходження фінансові ресурси підприємства можна як систему, утворену з допомогою власних і прирівняних до них коштів; позикових та залучених.
На думку Л.П. Агапітовій слід розмежувати поняття «фінансові ресурси» та «джерела фінансових ресурсів». Як представлено у Таблиці 1.
Можна побачити, що власні фінансові ресурси можна розмежувати на джерела фінансових ресурсів та власне фінансові ресурси, то позикові та залучені фінансові ресурси є одночасно й фінансовими ресурсами та джерелами їх формування.
Таблиця 1. Склад фінансових ресурсів та джерел їх формування
Можливість підприємства забезпечити своє стійке становище та розвиток реалізується завдяки ефективному формуванню та використанню фінансових ресурсів. У зв'язку з цим необхідно оцінити ефективність їх використання, яку пропонується проводити за допомогою системи показників, що характеризують раціональність використання підприємством наявних ресурсів.
Для вирішення питання ефективності використання фінансових ресурсів необхідно вирішити такі завдання:
- Ідентифікація фінансового стану;
- Виявлення факторів, що впливають на формування фінансових ресурсів;
- Визначення факторів, що негативно впливають на фінансовий станпідприємства;
Виявлення внутрішньогосподарських резервів зміцнення фінансового стану.
Серед методів оцінки ефективності використання фінансових ресурсів можна назвати основні.
Метод розрахунку показників рентабельності
Рентабельність показує прибуток, одержувану з кожного рубля коштів, вкладених у підприємство чи інші фінансові операції.
До найважливіших відносять:
- рентабельність продажів;
- Рентабельність власного капіталу;
- Рентабельність поточних активів;
- Рентабельність необоротних активів;
- Рентабельність інвестицій.
Метод аналізу фінансових коефіцієнтів (R-аналіз). Базується на розрахунку співвідношення різних показників фінансової складової діяльності підприємства між собою. Найбільшого поширення набули такі групи коефіцієнтів:
- Коефіцієнти оцінки фінансової стійкості підприємства;
- Коефіцієнти оцінки платоспроможності (ліквідності);
- Коефіцієнти оцінки оборотності активів;
- Коефіцієнти оцінки оборотності капіталу;
Метод оцінки вартості фінансових ресурсів.
Розраховуються:
- Вартість функціонуючого власного капіталу підприємства;
- Вартість позикового капіталу у формі банківського кредиту;
– вартість позикового капіталу, що залучається за рахунок емісії облігацій;
- Середньозважена вартість капіталу;
- Гранична ефективність капіталу.
Оцінку показників вартості капіталу має бути завершено виробленням критеріального показника ефективності його додаткового залучення. Таким критерієм є гранична ефективність капіталу. Цей показник характеризує співвідношення приросту рівня прибутковості капіталу, що додатково залучається, і приросту середньозваженої вартості капіталу.
Метод оцінки структури та руху капіталу підприємства.
Передбачає проведення оцінки ефективності використання фінансових ресурсів підприємства за допомогою показників руху капіталу (активів) підприємства, до яких відносять коефіцієнти надходження, вибуття та використання, що розраховуються по всьому сукупному капіталу та його складових, а також визначення співвідношення величини власного та позикового капіталу.
Концепція ефективного використанняфінансових ресурсів, як і будь-яких інших видів ресурсів, включає зіставлення кількості та якості витрачених ресурсів з кількісним і якісним виразом досягнутих за відповідний період результатів.
Ефективність управління фінансами має на увазі не тільки формування оптимальної, або прийнятної для конкретного підприємства структури джерел фінансування, а й граничної ціни капіталу: чи фірма зможе оплачувати залучені кошти для своєї фінансово-господарської діяльності, чи можливо зменшити ступінь фінансового ризику, як будуть досягатися управлінські цілі фірми та ін.
Результати оцінки ефективності використання фінансових ресурсів лежать в основі вироблення заходів, спрямованих на підвищення ефективності управління фінансовими ресурсами, раціональніший розподіл доходів.
ЛІТЕРАТУРА
1. Аналіз господарську діяльність підприємства. Учеб. / Г.В.Савицька. - 7-е вид., Вик. - Мн.: Нове знання, 2002. - 704с.
2. Вісник курганської РСХА №1, 2013
3. Ковальов В.В. Фінансовий облік та аналіз: Концептуальні основи. - М.: Фінанси та статистика, 2004.
4. Економіка фірми: підручник для вузів/за ред. В.Я. Горфінкель. - М.: Видавництво Юрайт; ВД Юрайт, 2011. - 679 с.
5. Шадріна Г.В. Комплексний економічний аналізгосподарської діяльності. - М: Благовіст-В, 2003
Завантаження...