उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण।

अपर्याप्त वित्तीय स्थिरता वर्तमान या निवेश गतिविधियों के वित्तपोषण के लिए धन की कमी का कारण बन सकती है, और अत्यधिक वित्तीय स्थिरता विकास को बाधित करेगी, पूंजी कारोबार की अवधि में वृद्धि और मुनाफे को कम करेगी। इस तरह की स्थिरता के मापदंडों को सही ठहराएं वित्तीय विश्लेषण की अनुमति देता है। यह न केवल इस समय उद्यम की स्थिति का न्याय करना संभव बनाता है, बल्कि कंपनी के विकास की संभावनाओं को निर्धारित करने वाले रणनीतिक निर्णय लेने के आधार के रूप में भी कार्य करता है।

किसी भी वस्तु के प्रबंधन के लिए सबसे पहले उसकी प्रारंभिक अवस्था का ज्ञान होना आवश्यक है, यह जानकारी कि वस्तु कैसे अस्तित्व में है और वर्तमान से पहले के काल में विकसित हुई है। केवल अतीत में वस्तु की गतिविधियों के बारे में पर्याप्त रूप से पूर्ण और विश्वसनीय जानकारी प्राप्त करने के बाद, इसके कामकाज और विकास में प्रचलित रुझानों के बारे में, भविष्य की अवधि के लिए वस्तुओं के विकास के लिए आत्मविश्वास प्रबंधन निर्णय, व्यावसायिक योजनाएं और कार्यक्रम विकसित करना संभव है। उल्लिखित प्रावधान उद्यमों, फर्मों पर लागू होता है, उनकी भूमिका, पैमाने, गतिविधि के प्रकार, स्वामित्व के रूप की परवाह किए बिना।

एक बाजार अर्थव्यवस्था में, यह निर्धारित करना विशेष रूप से महत्वपूर्ण है उद्यमों की वित्तीय स्थिरता, अर्थात्, वित्तीय संसाधनों की स्थिति जिसमें उद्यम अपने प्रभावी उपयोग के माध्यम से उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की निर्बाध प्रक्रिया सुनिश्चित करने के साथ-साथ उत्पादन आधार के विस्तार और अद्यतन के लिए लागत वहन करने के लिए नकदी के साथ स्वतंत्र रूप से पैंतरेबाज़ी कर सकता है।

उद्यमों की वित्तीय स्थिरता की सीमाओं का निर्धारणबाजार अर्थव्यवस्था में सबसे महत्वपूर्ण समस्याओं में से एक है। अपर्याप्त वित्तीय स्थिरता से संगठनों का दिवाला हो सकता है, वर्तमान या निवेश गतिविधियों के वित्तपोषण के लिए धन की कमी हो सकती है, दिवालियापन हो सकता है, और अत्यधिक वित्तीय स्थिरता विकास को बाधित कर सकती है, जिससे अतिरिक्त स्टॉक और भंडार की उपस्थिति हो सकती है, पूंजी कारोबार की अवधि बढ़ सकती है, कम हो सकती है। लाभ।

ऐसी स्थिरता के मापदंडों को प्रमाणित करने की अनुमति देता है वित्तीय विश्लेषण. इस तरह का विश्लेषण न केवल इस समय उद्यम की स्थिति का न्याय करना संभव बनाता है, बल्कि आधार के रूप में भी कार्य करता है, जो कंपनी के विकास की संभावनाओं को निर्धारित करने वाले रणनीतिक निर्णयों के विकास के लिए एक आवश्यक शर्त है।

हम यह भी नोट करते हैं कि जहां उद्यम प्रबंधन की उच्च संस्कृति है, उद्यम की गतिविधियों पर किसी भी वार्षिक और यहां तक ​​कि त्रैमासिक रिपोर्ट के साथ उसकी गतिविधियों का वित्तीय विश्लेषण भी होता है।

उद्यमों की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का विश्लेषण किसके साथ जुड़ा हुआ है व्यापक जानकारी संसाधित करनाउत्पादन, वित्तीय, संपत्ति, सामाजिक परिसर के रूप में उद्यम के कामकाज के सबसे विविध पहलुओं की विशेषता। सबसे अधिक बार, ये डेटा वित्तीय विवरणों, उद्यम की बैलेंस शीट, अकाउंटिंग शीट में केंद्रित होते हैं। इस प्रकार, विश्लेषण का दस्तावेजी और सूचनात्मक आधार आर्थिक स्थितिऔर उद्यमों की आर्थिक गतिविधियाँ लेखांकन डेटा हैं। ये डेटा स्वयं कंपनी में मामलों की स्थिति के बारे में निर्णय लेना संभव बनाते हैं, लेकिन एक गहन विश्लेषण के लिए उनके प्रसंस्करण की भी आवश्यकता होती है।

जैसा कि ज्ञात है, लेखांकनउद्यमों में न केवल में आयोजित किया जाता है। उद्यम द्वारा किए गए व्यावसायिक संचालन और लेनदेन को प्रतिबिंबित करने के उद्देश्य से, नकद संपत्ति, आय, उनके गठन के स्रोतों को ठीक करना। वित्तीय रिपोर्टिंग डेटा का उपयोग प्रबंधकीय निर्णयों को विकसित करने, प्रमाणित करने और बनाने की प्रक्रिया में किया जाता है। गतिविधि की दिशा और क्षेत्रों की योजना बनाना, उद्यम का विकास, नवीन और उत्पादन परियोजनाओं का विकास और कार्यान्वयन, उद्यम की गतिविधियों में सुधार के लिए संगठनात्मक और कार्मिक उपाय, एक तरह से या किसी अन्य तरीके से कार्य कुशलता में वृद्धि प्रारंभिक विश्लेषण से जुड़े हैं रिपोर्टिंग का।

मुख्य उद्देश्य वित्तीय विश्लेषण - कई बुनियादी, सबसे अधिक जानकारीपूर्ण पैरामीटर प्राप्त करना जो उद्यम की वित्तीय स्थिति, उसके लाभ और हानि, संपत्ति और देनदारियों की संरचना में परिवर्तन, देनदारों और लेनदारों के साथ बस्तियों में एक उद्देश्य और सटीक तस्वीर देते हैं। ऐसी जानकारी वैज्ञानिक रूप से आधारित कार्यप्रणाली का उपयोग करके वित्तीय विवरणों के व्यापक विश्लेषण के परिणामस्वरूप प्राप्त की जा सकती है।

वित्तीय विश्लेषण का परिणाम उद्यम की स्थिति, उसकी संपत्ति, बैलेंस शीट की संपत्ति और देनदारियों, पूंजी कारोबार की दर, उपयोग किए गए धन की लाभप्रदता का आकलन है।

उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण आपको इसके विकास के रुझानों को ट्रैक करने, आर्थिक, वाणिज्यिक गतिविधियों का व्यापक मूल्यांकन करने की अनुमति देता है और इस प्रकार प्रबंधन निर्णयों के विकास और वास्तविक उत्पादन और व्यावसायिक गतिविधियों के बीच एक कड़ी के रूप में कार्य करता है।

विश्लेषण के परिणामों का उपयोग कौन और कैसे करता है

विभिन्न प्रकार के व्यवसाय विश्लेषण और उनके परिणाम व्यापक रूप से विभिन्न प्रकार के हितधारकों द्वारा उपयोग किए जाते हैं।

आमतौर पर, आर्थिक गतिविधि में, वित्तीय लेखांकन और प्रबंधन (लेखा) लेखांकन को प्रतिष्ठित किया जाता है। वित्तीय लेखांकनलेखांकन जानकारी पर आधारित है, जो फर्म के भीतर उपयोग किए जाने के अलावा, प्रबंधन द्वारा संगठन के बाहर के लोगों को सूचित किया जाता है। प्रबंधन लेखांकनप्रबंधन के आंतरिक उपयोग के लिए मापी, संसाधित और संप्रेषित की जाने वाली सभी प्रकार की लेखांकन जानकारी को शामिल करता है। लेखांकन का विभाजन जो व्यवहार में विकसित हुआ है, विश्लेषण के विभाजन को बाहरी और अंतःआर्थिक विश्लेषण में जन्म देता है।

बाहरी वित्तीय विश्लेषणइच्छुक पार्टियों द्वारा किया जा सकता है। इस तरह के विश्लेषण का आधार मुख्य रूप से उद्यम के आधिकारिक वित्तीय विवरण हैं, दोनों प्रेस में प्रकाशित होते हैं और बैलेंस शीट के रूप में इच्छुक पार्टियों को प्रस्तुत किए जाते हैं। उदाहरण के लिए, किसी विशेष बैंक की स्थिरता का आकलन करने के लिए, ग्राहक बैंकों की बैलेंस शीट को देखता है, और उनके आधार पर स्थिर बैंकों की तुलना के लिए कुछ संकेतकों की गणना करता है। लेकिन, दुर्भाग्य से, वित्तीय और लेखा प्रलेखन में प्रदान की गई अपूर्णता और सीमित जानकारी के कारण एक पूर्ण, व्यापक विश्लेषण नहीं किया जा सकता है।

बाहरी विश्लेषण में लाभ, लाभप्रदता, बैलेंस शीट की तरलता, उद्यम की शोधन क्षमता, उधार ली गई पूंजी के उपयोग की दक्षता और कंपनी की वित्तीय स्थिति का सामान्य विश्लेषण के पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों का विश्लेषण शामिल है।

उसके विपरीत आंतरिक वित्तीय विश्लेषणआवश्यक और उद्यम के हित में ही किया जाता है। इसके आधार पर, उद्यम की गतिविधियों पर नियंत्रण का प्रयोग किया जाता है, और न केवल वित्तीय गतिविधियों पर, बल्कि संगठनात्मक भी, और उत्पादन के विकास के आगे के तरीकों की रूपरेखा तैयार की जाती है। इस तरह के विश्लेषण का आधार उद्यम के वित्तीय दस्तावेज (रिपोर्ट) हैं, यह एक विस्तारित बैलेंस शीट है, सभी प्रकार की वित्तीय रिपोर्टें, न केवल एक निश्चित तिथि (महीने, वर्ष) के लिए, बल्कि वर्तमान भी हैं, जो अनुमति देता है आपके पास और अधिक होना है शुद्ध विवरणउद्यम के मामले और स्थिरता। आंतरिक वित्तीय विश्लेषण की मुख्य दिशा पूंजीगत अग्रिमों की प्रभावशीलता, लागत, कारोबार और लाभ के बीच संबंध, उधार ली गई पूंजी का उपयोग और स्वयं के धन का विश्लेषण है। दूसरे शब्दों में, उद्यम की आर्थिक गतिविधि के सभी पहलुओं का अध्ययन किया जाता है। अक्सर ऐसे विश्लेषण के कुछ क्षेत्र व्यापार रहस्य हो सकते हैं।

विश्लेषण की किस्मों और उद्देश्यों के आधार पर, ऐसी जानकारी में रुचि रखने वाले व्यक्तियों के बाहरी और आंतरिक सर्कल को सशर्त रूप से फ़िल्टर करना संभव है।

प्रति लोगों का बाहरी घेराआमतौर पर प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष वित्तीय हितों वाले उपयोगकर्ताओं को संदर्भित करता है, और आंतरिकमुख्य रूप से प्रशासन।

व्यक्तियों के पहले समूह में तथाकथित . वाले उपयोगकर्ता शामिल हैं प्रत्यक्ष वित्तीय हितमी: निवेशक, लेनदार, आपूर्तिकर्ता, खरीदार और ग्राहक, व्यापार भागीदार। सार्वजनिक वित्तीय रिपोर्टिंग डेटा के आधार पर, वे कंपनी की लाभप्रदता और तरलता के बारे में निष्कर्ष निकालते हैं, भविष्य में कंपनी की वित्तीय संभावनाएं क्या हैं, क्या यह इसमें निवेश करने लायक है, क्या कंपनी के पास ब्याज देने और चुकाने के लिए पैसा है समय पर ऋण।

निवेशक कंपनी की संभावित लाभप्रदता का मूल्यांकन करते हैं, क्योंकि निवेश का मूल्य (कंपनी की पूंजी के शेयरों का बाजार मूल्य) और कंपनी द्वारा भुगतान किए जाने वाले लाभांश की राशि इस पर निर्भर करती है। ऋणदाता कंपनी की ऋण चुकाने की संभावित क्षमता का मूल्यांकन करता है।

अप्रत्यक्ष वित्तीय हित के साथ वित्तीय विश्लेषण के उपयोगकर्ताओं में सरकारी एजेंसियां ​​​​और अतिरिक्त-बजटीय फंड, कर प्राधिकरण, निवेश संस्थान, कमोडिटी और स्टॉक एक्सचेंज, बीमा संगठन और बाहरी ऑडिट फर्म शामिल हैं।

उद्यमों की वित्तीय गतिविधियों के बारे में जानकारी इस समूह के लिए राज्य के दायित्वों के साथ उद्यमों के अनुपालन को नियंत्रित करने के लिए आवश्यक है, संघीय और स्थानीय करों का सही भुगतान, कर प्रोत्साहन के मुद्दों को हल करने के लिए, उद्यम के निजीकरण और निगमीकरण के तरीके और तरीके . वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के परिणामों के आधार पर, राज्य नियामक निकाय सामान्यीकृत सिंथेटिक अनुमान विकसित करते हैं जो न केवल एक या कई उद्यमों, बल्कि पूरे उद्योग और क्षेत्र की स्थिति का न्याय करना संभव बनाता है।

निवेश कोष और स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध कंपनियों को उन्हें विशेष वित्तीय विवरण प्रस्तुत करना होगा। इसके अलावा, अप्रत्यक्ष वित्तीय हित के साथ सूचना के उपयोगकर्ताओं में लेखा परीक्षक और लेखा फर्म, वित्तीय सलाहकार, वकील और कानून फर्म, प्रेस और समाचार एजेंसियां, और जनता शामिल हैं।

प्रति आंतरिक उपयोगकर्ताओंवित्तीय विश्लेषण के परिणामों में प्रशासन शामिल है। प्रशासन- ये कंपनी के मालिक और प्रबंधन कर्मी हैं जो उद्यम की गतिविधियों के प्रबंधन और इसके लिए निर्धारित लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए पूरी तरह से जिम्मेदार हैं।

प्रशासन की सफल गतिविधि लेखांकन डेटा के विश्लेषण से उत्पन्न होने वाले सही ढंग से किए गए प्रबंधकीय निर्णयों पर आधारित है।

किसी भी उद्यम के प्रशासन की गतिविधि का उद्देश्य लक्ष्यों की एक प्रणाली को प्राप्त करना है। हालांकि, एक प्रतिस्पर्धी माहौल में, किसी भी व्यवसाय के दो मुख्य लक्ष्यों पर सभी प्रयासों पर ध्यान केंद्रित करना आवश्यक है: लाभप्रदता (लाभप्रदता) और तरलता। लाभप्रदता- निवेश पूंजी को आकर्षित करने और बनाए रखने के लिए पर्याप्त लाभ अर्जित करने की क्षमता है। लिक्विडिटीयह समय पर ऋण चुकाने के लिए भुगतान के पर्याप्त साधनों की उपलब्धता है। जैसा कि आप जानते हैं, इन संकेतकों के बीच संबंध अक्सर उलट जाता है: लाभप्रदता जितनी अधिक होगी, तरलता उतनी ही कम होगी।

उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों पर प्रशासन के पास लगातार निम्नलिखित डेटा होना चाहिए: रिपोर्टिंग अवधि के लिए शुद्ध लाभ की राशि, अपेक्षित परिणामों के साथ वापसी की दर का अनुपालन, पर्याप्त धन की उपलब्धता, की एक सूची सबसे लाभदायक उत्पाद, उत्पादित प्रत्येक उत्पाद की लागत। उपलब्ध जानकारी के आधार पर, प्रबंधक और प्रबंधक प्रबंधन निर्णय लेते हैं।

जैसा कि आप देख सकते हैं, वित्तीय विश्लेषण के उपयोगकर्ताओं और उनके आवेदन के क्षेत्रों की सीमा बहुत विस्तृत है। उसी समय, वित्तीय जानकारी के उपयोगकर्ता उद्यम की गतिविधियों के विभिन्न पहलुओं में रुचि ले सकते हैं। यह परिस्थिति न केवल एक एकीकृत, बल्कि आंतरिक और बाहरी उपयोग के लिए उद्यम की गतिविधियों के विश्लेषण के लिए एक व्यापक दृष्टिकोण की आवश्यकता को पूर्व निर्धारित करती है।

प्रशासन केवल आंतरिक वित्तीय विश्लेषण तक ही सीमित नहीं है, बल्कि, यदि संभव हो तो, इसे एक विशेष फर्म द्वारा किए गए बाहरी के साथ पूरक करता है। यह न केवल इस तथ्य के कारण है कि "बाहर से यह अधिक स्पष्ट है", बल्कि अन्य फर्मों की प्रतिस्पर्धात्मकता को ध्यान में रखते हुए किए गए विश्लेषण की अधिक चौड़ाई के कारण और इसलिए निष्पक्ष, व्यापक तरीके से स्वयं का मूल्यांकन करना संभव बनाता है , जो किसी के विकास के प्राथमिक कार्यों को अधिक सटीक रूप से तैयार करने की अनुमति देगा।

आज यह किसी के लिए भी रहस्य नहीं है कि, जिसके बारे में दो दशक पहले भीषण विवाद और चर्चाएं थीं, इतनी प्रतियां और पेंसिलें तोड़ी गईं, खरीद-बिक्री के खुले स्थानों में स्वतंत्र रूप से तैरने से दूर। यहां स्वतंत्रता सभी कानूनों के सख्त क्रियान्वयन और उन प्रवृत्तियों और निर्देशों का पालन करने में निहित है जो निर्देशित करती हैं। एक विशेष स्थान पर वित्त के विश्लेषण का कब्जा है।

विश्लेषण के बारे में सामान्य जानकारी

यह भी उतना ही महत्वपूर्ण है कि हमारी घरेलू भौतिक संपत्ति, वित्त और सेवाएं वैश्विक प्रतिस्पर्धियों की तुलना में अपेक्षाकृत युवा हैं। संसाधनों और वस्तुओं के जंगली वितरण के लिए परिस्थितियों को पार करते हुए, इसने अपेक्षाकृत हाल ही में सभ्य सुविधाओं का अधिग्रहण किया है। इसलिए, आज मूल्यांकन, विश्लेषण, दीर्घकालिक योजना, रसद और अन्य आर्थिक विषयों के लिए उन्नत और क्लासिक वित्तीय तकनीकों को लागू करना पहले से कहीं अधिक महत्वपूर्ण है। शायद कोई यह तर्क देगा कि हमारी बाजार अर्थव्यवस्था बहुत छोटी है और उस पर अंतरराष्ट्रीय क्लासिक्स के सख्त सिद्धांतों को लागू करना मुश्किल है। फिर भी, यह घरेलू आर्थिक स्थान की नवीनता और ताजगी है जो बाजार के प्रकार के व्यवसाय के सभी पहलुओं को शुरू में सही ढंग से सही ढंग से बनाने के लिए सबसे उपजाऊ वातावरण है।

वित्तीय विश्लेषण की विशेषताएं

पिछले दस पन्द्रह वर्षों में, एक व्यक्ति भी सवालों से दूर है आर्थिक विकासयह ध्यान देने योग्य हो गया कि एक बाजार अर्थव्यवस्था के गठन की अवधि, विभिन्न प्रकार के वित्तीय संस्थानों का उद्भव आय प्राप्त करने के लिए शर्तों को चुनने की स्वतंत्रता प्रदान करता है, और इसके परिणामस्वरूप, भौतिक धन और जीवन की गुणवत्ता में सुधार होता है। प्राथमिकताओं की पसंद, निवेश और वित्तीय संसाधनों की नियुक्ति के लिए दिशा-निर्देशों के लिए मानदंड की एक सुसंगत प्रणाली, विश्लेषण की संभावनाएं और बाजार में विषय के व्यवहार की रणनीति और रणनीति के आगे विकास की आवश्यकता होती है। आधुनिक तकनीकवर्तमान स्थिति का मूल्यांकन और निगरानी, ​​लागत, समय और परिप्रेक्ष्य की स्थिति में वस्तुतः हर आंकड़े का अध्ययन आपको किसी विशेष व्यावसायिक इकाई की क्षमताओं की व्यापक तस्वीर प्राप्त करने की अनुमति देता है। अंतर्राष्ट्रीय कंपनियांऔर वित्तीय और आर्थिक स्थिति के निदान के लिए चिंताएं विश्लेषणात्मक गतिविधि के ऐसे महत्वपूर्ण क्षेत्र को एक जटिल के रूप में उपयोग करती हैं। इस तरह के एक महत्वपूर्ण उपकरण के महत्व को कम करना मुश्किल है, लेकिन हमारे विकासशील बाजार की स्थितियों में, वैज्ञानिक और व्यावहारिक अवधारणा के रूप में व्यवस्थितकरण की यह विधि लगभग विकसित और विकसित नहीं हुई है। यहां तक ​​​​कि बाजार में सबसे प्रसिद्ध विशेषज्ञ अक्सर शास्त्रीय वित्तीय विश्लेषण के साथ बाजार की स्थिति के निदान की जगह लेते हैं। मूल रूप से, ये अवधारणाएं एक-दूसरे का खंडन नहीं करती हैं। वित्तीय विश्लेषण के तरीके और नैदानिक ​​उपकरण मौलिक, सैद्धांतिक और व्यावहारिक अनुसंधान के आधार पर आसपास की भौतिक दुनिया को समझने का एक तरीका है।

विश्लेषण क्या है? यह दुनिया का पता लगाने के लिए एकदम सही उपकरण है। यह ज्ञान की सभी शाखाओं में अपनी सार्वभौमिकता में आकर्षक है, बिना किसी अपवाद के, आज मानव जाति के लिए उपलब्ध है। विश्लेषण की मुख्य विशेषताएं:

किसी वस्तु या विषय की आसपास की आर्थिक स्थिति का आकलन करने में प्रधानता।
वित्तीय विश्लेषण का उपयोग किसी भी स्थिर समय पर मानदंडों के एक सार्वभौमिक सेट के रूप में किया जा सकता है।
आपको उन जगहों पर वैश्विक समस्याओं को सफलतापूर्वक हल करने की अनुमति देता है जहां महत्वपूर्ण मूल्यांकन और गंभीर निर्णय लेने के लिए समाज में विकास की कमी है।
जटिलता के विभिन्न स्तरों का विश्लेषण एक ऐसी प्रक्रिया है जिसके द्वारा किसी वस्तु या घटना को वस्तुतः, मानसिक रूप से और वास्तव में अनुसंधान के लिए आवश्यक भागों में विभाजित किया जाता है।
प्राप्त कर सकते हैं विभिन्न रूपऔर दिशाएं। इस मामले में, अध्ययन के तहत वस्तु की प्रकृति, इसके संरचनात्मक घटक की जटिलता, ज्ञात संज्ञानात्मक उपकरणों से अमूर्तता का स्तर और उनके कार्यान्वयन के तरीके निर्णायक महत्व के हैं।

डायग्नोस्टिक्स के बीच अंतर यह है कि ये ऐसी प्रक्रियाएं हैं जो आपको किसी वस्तु या घटना की वर्तमान स्थिति को पहचानने की अनुमति देती हैं, आगे के निर्णय लेने के लिए निदान करती हैं, किसी उद्यम या फर्म के शरीर को सक्रिय कार्यशील स्थिति में लंबे समय तक कैसे रखा जाए समय। यही है, वित्तीय विश्लेषण आगे के वित्तीय निदान और एक सफल सामंजस्यपूर्ण समाधान के लिए एक डेटाबेस प्रदान करता है।

वित्तीय विश्लेषण की उत्पत्ति के बारे में थोड़ा

वित्तीय विश्लेषण का उपयोग जिस रूप में हम आज देख सकते हैं वह हाल ही में स्वीकार्य हो गया है। ऐसी सुविधाजनक तकनीक की उत्पत्ति के बारे में बात करना भी समस्याग्रस्त है। चूंकि मानवता ने कुछ उत्पादन करना, विकसित करना और बेचना शुरू किया, अर्थात वस्तु विनिमय प्रक्रियाओं को करना और फिर गिनती करना, विश्लेषणात्मक कार्य के तत्वों को किया गया है विशेषता, कोई आर्थिक या आर्थिक गतिविधि. विशेष रुचि यह तथ्य है कि आज के वित्तीय विश्लेषण के अग्रदूत को 12वीं शताब्दी में वापस लागू किया गया था, जब सामंती व्यवस्था की शुरुआत में ब्रिटेन ने जागीरदार लेखांकन और का इस्तेमाल किया था। यह तब था जब साख की आधुनिक धारणा की पहली विशेषताएं सामने आईं। यदि हम इस बात को ध्यान में रखते हैं कि मूल्यांकन संपत्ति की ग्रीक और रोमन प्रणाली में और खातों को नियंत्रित करने की विधि हावी है, तो अंग्रेजों ने पहली बार लेनदेन के वर्तमान और अंतिम परिणामों की गणना के लिए तरीके लागू किए। काफी गंभीर एकीकृत दृष्टिकोण के लिए धन्यवाद, लेखांकन, नियंत्रण और विश्लेषणात्मक कार्यों को सामंजस्यपूर्ण रूप से एक पूरे में जोड़ा जाता है।

एक अधिक आधुनिक व्यवस्थित आर्थिक विश्लेषण, लेखांकन के एक घटक के रूप में, सत्रहवीं शताब्दी में फ्रांसीसी जैक्स सेवरी द्वारा प्रस्तावित किया गया था। सिंथेटिक और विश्लेषणात्मक लेखांकन जैसी अवधारणाओं का उपयोग इटालियंस ए। डि पिएत्रो और बी। वेंचुरी द्वारा किया गया था, जिन्होंने एक निश्चित अवधि में किसी कंपनी या अर्थव्यवस्था की आर्थिक गतिविधि की गतिशीलता की विश्लेषणात्मक श्रृंखला का निर्माण किया था।

घरेलू लेखा विज्ञान और बैलेंस शीट डेटा विश्लेषण प्रणाली के वास्तविक प्रकाशक ए.के. रोशखोवस्की, ए.पी. रुडानोव्स्की, एन.ए. ब्लाटोव, आई.आर. निकोलेव। इस प्रकार, बैलेंस शीट डेटा की गणना के लिए वाणिज्यिक सूत्र वित्तीय विश्लेषण का सार बन गए हैं। पिछली शताब्दी के शुरुआती नब्बे के दशक में, अपने मूल रूप में वित्तीय विश्लेषण लेखांकन विभागों और उद्यमों के आर्थिक विभागों को अपने क्लासिक रूप में वापस कर दिया गया था। व्यावसायिक संस्थाओं के प्रभावी संसाधनों के प्रबंधन के तरीके वित्तीय प्रबंधन के क्षेत्र में लेखा विभागों और विशेषज्ञों के काम का मुख्य और प्राथमिकता प्रकार बन गए हैं।

वित्तीय विश्लेषण के प्रकार और कार्य

किसी भी गतिविधि, जिसमें उद्यम के काम के कुछ प्रकार के परिणामों की समीक्षा करना शामिल है, ने स्पष्ट रूप से लक्ष्यों और उद्देश्यों को परिभाषित किया है। वित्तीय विश्लेषण का मुख्य उद्देश्य तैयार करना है सामान्य विशेषताएँएक विशाल उद्यम, एक छोटी कंपनी से लेकर एक बजटीय संगठन तक एक व्यावसायिक इकाई की आर्थिक, औद्योगिक, वित्तीय स्थिति। विश्लेषण के उद्देश्य निम्नलिखित प्रकार और प्रबंधन की श्रेणियां हैं:

1. संपत्ति और अन्य संपत्ति।
2. और पुनर्वित्त।
3. सॉल्वेंसी या तरलता स्तर।
4. वित्तीय स्थिरता।
5. वित्तीय परिणाम और।
6. व्यावसायिक गतिविधि।
7. नकदी प्रवाह।
8. निवेश और।
9. व्यापार।
10. दिवालियापन के जोखिम और संभावना।
11. वित्तीय स्थिति के व्यापक मूल्यांकन का स्तर।
12. वित्तीय स्थिति का पूर्वानुमान तैयार करना।
13. प्रारंभिक निष्कर्ष और सिफारिशों का विकास।

इसके अलावा, आंतरिक और बाहरी विश्लेषण किया जाता है। यही है, सूचना का संग्रह और इसका विकास कंपनी के पूर्णकालिक कर्मचारियों या इसमें शामिल लोगों द्वारा किया जाता है, उदाहरण के लिए, विश्लेषणात्मक ब्यूरो और परामर्श केंद्रों के प्रतिनिधि। संभावित योजनाओं और पूर्वानुमान दिशाओं के आकलन के रूप में, विश्लेषिकी को पिछली जानकारी के अनुसार, और संभावित, पूर्वव्यापी में विभाजित किया गया है। विश्लेषणात्मक डेटा का विवरण इस प्रकार है। प्रमुख वित्तीय संकेतक एक्सप्रेस विश्लेषण के लिए जानकारी प्रदान करते हैं। समय के साथ सभी विस्तृत संकेतक और उनकी गतिशीलता कंपनी की गतिविधियों के सभी पहलुओं पर पूर्ण और व्यापक डेटा प्रदान करती है, जो एक विस्तृत विस्तृत वित्तीय विश्लेषण है। विश्लेषणात्मक प्रक्रियाओं की प्रकृति के अनुसार, उन्हें निम्नलिखित प्रकारों में विभाजित किया जाता है: वित्तीय और लेखा विवरणों का विश्लेषणात्मक विकास, निवेश के माहौल का आकलन और पूंजी निवेश की दक्षता का स्तर, प्रतिभूतियों के पैकेज का मूल्य चार्ट डेटा प्रदान करता है के लिये तकनीकी विश्लेषण. एक विशेष रूप से निर्दिष्ट कार्य के लिए विश्लेषणात्मक गतिविधियों का संचालन एक अलग स्थिति है। प्रस्तुत विधियों में से सभी या एक के आधार पर, कंपनी की गतिविधियों की संभावनाओं पर काफी कम समय में बुनियादी डेटा तैयार करना और उन कमजोरियों की पहचान करना संभव है जहां स्थिति और वित्तीय स्थिरीकरण में सुधार के लिए यह या वह क्षण चूक गया था।

आज प्रयुक्त विश्लेषण के तरीके

आज तक, विभिन्न संकेतकों के संबंध में विश्लेषणात्मक प्रक्रियाओं के कार्यान्वयन के लिए दृष्टिकोण की एक सुसंगत प्रणाली विकसित की गई है और सफलतापूर्वक कार्य कर रही है। अक्सर, आज के ज़माने में वित्तीय दुनियायह डेटा का मूल्यांकन करने के लिए प्रथागत है जो संरचना, अस्थायी और मूल्य श्रेणियों में भिन्न होता है। नियोजन की यह विविधता किसी विशेष विषय की गतिविधियों की न केवल एक रेखीय तस्वीर बनाना संभव बनाती है। यह अतीत और वर्तमान क्षण के लिए, साथ ही साथ छोटी और लंबी अवधि के लिए त्रि-आयामी चित्र बनाने के साथ-साथ उन्हें एक पूरे में जोड़ने का अवसर है। अधिकांश मामलों में, यह एक व्यावहारिक वैज्ञानिक और व्यावहारिक उपकरण के रूप में वित्तीय गतिविधि का विश्लेषण करने का मुख्य कार्य है। आज तक, निम्नलिखित प्रकार की विश्लेषिकी तकनीकों को विकसित किया गया है और सक्रिय रूप से उपयोग की जाती हैं:

तुलना तकनीक, जब प्रत्येक रिपोर्टिंग स्थिति की तुलना पिछली अवधि के संकेतकों से की जाती है - क्षैतिज विश्लेषण।
अंतिम संकेतक से अलग-अलग लेखों का चयन, कुल योग के संबंध में विशिष्ट वजन का निर्धारण 100% - संरचनात्मक विश्लेषण।
प्रत्येक बैलेंस शीट की स्थिति की तुलना पिछली अवधियों के संबंध में की जाती है और संकेतक आंदोलन की मुख्य प्रवृत्ति निर्धारित की जाती है। प्रवृत्ति विश्लेषण तकनीक आपको संभावना का अध्ययन करने और पूर्वानुमान विकसित करने की अनुमति देती है।
लेखांकन या कर रिपोर्टिंग के व्यक्तिगत पदों के अनुपात की गणना, संकेतकों के बीच संबंध का निर्धारण - गुणांक के सापेक्ष स्तर का विश्लेषण।
सहायक कंपनियों द्वारा उपलब्ध कराए गए बैलेंस शीट डेटा की तुलना, संरचनात्मक प्रभाग स्थानिक विश्लेषण के लिए अनुमति देते हैं। यह प्रतिस्पर्धियों के डेटा, उद्योग के औसत संकेतकों के स्तर और आगे की उद्यम रणनीति के विकास के साथ तुलना के लिए भी स्वीकार्य है।
कारक विश्लेषण के तरीकों का एक विशेष स्थान है। यह संयुक्त परिणामी संकेतकों पर व्यक्तिगत कारणों या बड़े पैमाने पर कारकों के प्रभाव की प्रक्रियाओं का एक विचार है। इस प्रकार का विश्लेषण प्रत्यक्ष हो सकता है, जैसा कि शास्त्रीय विधियों द्वारा प्रदान किया गया है, और रिटर्न, यानी डेटा कनेक्शन और संश्लेषण पर आधारित है।

प्राथमिक जानकारी के संभावित स्रोत

एक प्रतिस्पर्धी बाजार में, सूचना सुरक्षा के स्तर का बहुत महत्व है, विशेष रूप से किसी फर्म या उद्यम की आर्थिक स्थिति पर डेटा के लिए। विधायी स्तर पर राज्य द्वारा प्रत्येक व्यावसायिक इकाई को लेखांकन, वित्तीय, कर रिपोर्टिंग की गोपनीयता की गारंटी दी जाती है। ऐसा करने के लिए, उद्यम विभिन्न प्रकार की सुरक्षा प्रणालियों और आधुनिक प्रगति की तकनीकी उपलब्धियों का उपयोग करते हैं। हालांकि, आप विशेष नियंत्रण वाले डेटा को प्रभावित किए बिना वित्त का विश्लेषण करने के लिए डेटा का उपयोग कैसे करते हैं? इसके लिए बाहरी प्रकार के अन्य मुख्य स्रोतों का उपयोग किया जाता है, जो फर्म की गतिविधियों की गोपनीयता को प्रभावित नहीं करते हैं। ये अर्थव्यवस्था की स्थिति, वित्तीय बाजार के हिस्सों या खंडों, राजनीतिक और आर्थिक स्थिति के वर्तमान स्तर, या प्रतिभूतियों का एक पैकेज, इन प्रतिभूतियों पर लाभप्रदता की स्थिति, लाभप्रदता के संभावित विकल्प, की तुलना के विशेषज्ञ आकलन हो सकते हैं। समान कंपनियों के वित्तीय और आर्थिक संकेतक।

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वित्तीय विश्लेषण है महत्वपूर्ण तत्ववित्तीय प्रबंधन। आधुनिक परिस्थितियों में संगठन की प्रभावशीलता सुनिश्चित करने के लिए, प्रबंधन को अपने संगठन की वित्तीय स्थिति के साथ-साथ भागीदारों और प्रतिस्पर्धियों की वित्तीय स्थिति का वास्तविक मूल्यांकन करने में सक्षम होना चाहिए।

आर्थिक स्थिति- एक जटिल अवधारणा, जो संकेतकों की एक प्रणाली द्वारा विशेषता है जो संगठन के वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता, प्लेसमेंट और उपयोग को दर्शाती है।

व्यवहार में, अक्सर ऐसा होता है कि एक अच्छी तरह से काम करने वाला संगठन अपर्याप्त तर्कसंगत आवंटन और उपलब्ध वित्तीय संसाधनों के उपयोग से जुड़ी वित्तीय कठिनाइयों का अनुभव करता है। इसलिए, वित्तीय गतिविधि का उद्देश्य वित्तीय संसाधनों की व्यवस्थित प्राप्ति और कुशल उपयोग सुनिश्चित करना, निपटान और ऋण अनुशासन का अनुपालन, स्वयं और उधार ली गई धनराशि का तर्कसंगत अनुपात प्राप्त करना, संगठन के प्रभावी कामकाज के लिए वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करना होना चाहिए। एक स्थिर वित्तीय स्थिति प्राप्त करने में एक आवश्यक भूमिका विश्लेषण की है।

वित्तीय विश्लेषण की सहायता से निम्नलिखित पर निर्णय लिए जाते हैं:

संगठन का अल्पकालिक वित्तपोषण (वर्तमान संपत्ति की पुनःपूर्ति);

दीर्घकालिक वित्तपोषण (प्रभावी निवेश परियोजनाओं और प्रतिभूतियों को जारी करने में पूंजी निवेश);

शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान;

आर्थिक विकास (बिक्री और मुनाफे में वृद्धि) के लिए भंडार जुटाना।

वित्तीय विश्लेषण का मुख्य उद्देश्य एक निश्चित संख्या में प्रमुख मापदंडों को प्राप्त करना है जो संगठन की वित्तीय स्थिति का एक उद्देश्य और उचित विवरण देते हैं। ये हैं, सबसे पहले, संपत्ति और देनदारियों की संरचना में परिवर्तन, देनदारों और लेनदारों के साथ बस्तियों में, लाभ और हानि में।

वित्तीय विश्लेषण के मुख्य उद्देश्य:

संगठन की वित्तीय स्थिति का निर्धारण;

अनुपात-अस्थायी संदर्भ में वित्तीय स्थिति में परिवर्तन की पहचान;

वित्तीय स्थिति में परिवर्तन करने वाले मुख्य कारकों की स्थापना;

वित्तीय स्थिति में मुख्य प्रवृत्तियों का पूर्वानुमान।

वित्तीय विश्लेषण के लक्ष्यों की वैकल्पिकता इसकी समय सीमा के साथ-साथ वित्तीय जानकारी के उपयोगकर्ताओं द्वारा निर्धारित लक्ष्यों पर निर्भर करती है।

अध्ययन के उद्देश्यों को कई प्रकार के हल करने के परिणामस्वरूप प्राप्त किया जाता है कार्य:

वित्तीय विवरणों की प्रारंभिक समीक्षा।

संगठन की संपत्ति की विशेषताएं: गैर-वर्तमान और वर्तमान संपत्ति।

वित्तीय स्थिरता का आकलन।

धन के स्रोतों की विशेषताएं (स्वयं और उधार)।

लाभ और लाभप्रदता का विश्लेषण।

संगठन की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों में सुधार के उपायों का विकास।

ये कार्य विश्लेषण के विशिष्ट लक्ष्यों को व्यक्त करते हैं, इसके कार्यान्वयन की संगठनात्मक, तकनीकी और पद्धति संबंधी संभावनाओं को ध्यान में रखते हुए। अंत में मुख्य कारक विश्लेषणात्मक जानकारी की मात्रा और गुणवत्ता हैं।

विश्लेषणात्मक संकेतकों के अध्ययन का मूल सिद्धांत है निगमनात्मक विधि(सामान्य से विशिष्ट तक)।

वित्तीय विश्लेषण आर्थिक गतिविधि के एक सामान्य, पूर्ण विश्लेषण का हिस्सा है, जिसमें दो निकट से संबंधित खंड शामिल हैं:

वित्तीय विश्लेषण।

प्रबंधन (उत्पादन) विश्लेषण।

वित्तीय और प्रबंधकीय में विश्लेषण का विभाजन लेखांकन प्रणाली के वित्तीय और प्रबंधकीय लेखांकन में विभाजन के कारण होता है जो व्यवहार में विकसित हुआ है। बाहरी और आंतरिक में विश्लेषण को अलग करने की मुख्य विशेषता उपयोग की गई जानकारी की प्रकृति है।

बाहरी विश्लेषणप्रकाशित रिपोर्टिंग डेटा पर आधारित है, अर्थात। संगठन की गतिविधियों के बारे में जानकारी के बहुत सीमित हिस्से पर, जो पूरे समाज की संपत्ति है। के लिए सूचना का मुख्य स्रोत बाहरी विश्लेषणबैलेंस शीट और इसके परिशिष्ट है।

आंतरिक विश्लेषणसंगठन में मामलों की स्थिति के बारे में सभी जानकारी का उपयोग करता है, जिसमें केवल उपलब्ध जानकारी शामिल है सीमित सर्कलसंगठन की गतिविधियों का प्रबंधन करने वाले व्यक्ति।

व्यापार विश्लेषण की योजनासंगठनों

आंतरिक और बाहरी में विश्लेषण का विभाजन भी उनमें से प्रत्येक के सामने आने वाले लक्ष्यों और उद्देश्यों से जुड़ा है। बाहरी विश्लेषण के कार्यविश्लेषणात्मक सामग्री के उपयोगकर्ताओं के हितों द्वारा निर्धारित।

आंतरिक वित्तीय विश्लेषण का उद्देश्यवर्तमान वित्तीय स्थिति के कारणों का गहन अध्ययन, अचल और कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता, उत्पादन मात्रा (बिक्री), लागत और लाभ के संकेतकों के बीच संबंध। ऐसा करने के लिए, अतिरिक्त वित्तीय लेखांकन डेटा (प्रामाणिक और नियोजित जानकारी) का उपयोग सूचना के स्रोतों के रूप में किया जाता है।

विशेष रूप से आंतरिक है प्रबंधकीय विश्लेषण. यह आर्थिक जानकारी की पूरी श्रृंखला का उपयोग करता है, प्रकृति में परिचालन है और पूरी तरह से संगठन के प्रबंधन की इच्छा के अधीन है। केवल इस तरह के विश्लेषण से संगठन में मामलों की स्थिति का वास्तविक आकलन करना संभव हो जाता है, न केवल सभी निर्मित और बेचे गए उत्पादों की लागत संरचना का पता लगाना, बल्कि इसके व्यक्तिगत प्रकारों, वाणिज्यिक और प्रशासनिक खर्चों की संरचना और विशेष रूप से सावधानीपूर्वक अध्ययन करना संभव हो जाता है। व्यवसाय योजना के कार्यान्वयन के लिए अधिकारियों की जिम्मेदारी की प्रकृति।

प्रबंधन विश्लेषण डेटा संगठन की प्रतिस्पर्धी नीति के सबसे महत्वपूर्ण मुद्दों को विकसित करने में निर्णायक भूमिका निभाते हैं: प्रौद्योगिकी में सुधार और उत्पादन को व्यवस्थित करना, अधिकतम लाभ प्राप्त करने के लिए एक तंत्र बनाना। इसलिए, प्रबंधन विश्लेषण के परिणाम प्रचार के अधीन नहीं हैं, उनका उपयोग संगठन के प्रबंधन द्वारा प्रबंधन निर्णय लेने के लिए किया जाता है, दोनों परिचालन और दीर्घकालिक।

अधिक स्पष्ट रूप से, वित्तीय और प्रबंधकीय विश्लेषण की विशेषताओं के बीच अंतर तालिका 1 में प्रस्तुत किए गए हैं।

किसी भी उद्यम का दीर्घकालिक विकास समय पर ढंग से उभरती समस्याओं की पहचान करने और उन्हें सक्षम रूप से बेअसर करने के लिए प्रबंधन की क्षमता पर निर्भर करता है। इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए, वित्तीय विश्लेषण का उपयोग किया जाता है, जिसका उद्देश्य कंपनी के प्रबंधन उपकरणों में सभी समस्याग्रस्त तत्वों की पहचान करना है।

उद्यम का वित्तीय विश्लेषण क्या है

वित्तीय विश्लेषण को उद्यम की स्थिति और उसकी आर्थिक गतिविधि के उद्देश्य मूल्यांकन के लिए कुछ प्रक्रियाओं और विधियों के जटिल उपयोग के रूप में समझा जाना चाहिए। मूल्यांकन का आधार मात्रात्मक और गुणात्मक लेखांकन जानकारी है। इसके विश्लेषण के बाद ही विशिष्ट प्रबंधकीय निर्णय लिए जाते हैं।

वित्तीय विश्लेषण उद्यम के आर्थिक, तकनीकी और संगठनात्मक स्तर के साथ-साथ इससे संबंधित विभागों के अध्ययन पर केंद्रित है। वित्तीय विश्लेषण के लक्ष्यों में दिवालियापन के निदान सहित कंपनी की वित्तीय और औद्योगिक आर्थिक गतिविधि का मूल्यांकन शामिल है।

वित्तीय विश्लेषण प्राथमिकताएं

उद्यम की स्थिति का वित्तीय और आर्थिक विश्लेषण विशिष्ट कार्य निर्धारित करता है, जिसकी पूर्ति विश्लेषिकी परिणाम की सटीकता निर्धारित करती है। हम उन भंडार और उत्पादन के अवसरों की खोज के बारे में बात कर रहे हैं जिनका उपयोग नहीं किया गया था, गुणवत्ता का आकलन करने, प्रबंधन के समग्र परिणामों पर विशिष्ट गतिविधियों के प्रभाव को स्थापित करने और मानकों से विचलन पैदा करने वाले कारकों की पहचान करने के बारे में। विश्लेषण की प्रक्रिया में, उद्यम की गतिविधियों के अपेक्षित परिणामों का पूर्वानुमान और प्रबंधन निर्णय लेने के लिए आवश्यक जानकारी तैयार करना भी किया जाता है।

यह तर्क दिया जा सकता है कि एक उद्यम का वित्तीय विश्लेषण कंपनी में ही और भागीदारों, कर अधिकारियों और वित्तीय और क्रेडिट प्रणाली के साथ सहयोग की प्रक्रिया में वित्तीय प्रबंधन की भूमिका निभाता है। इसी समय, व्यावसायिक गतिविधि, वित्तीय स्थिरता, लाभप्रदता और लाभप्रदता को ध्यान में रखा जाता है। विश्लेषण को प्रबंधन, योजना बनाने के साथ-साथ कंपनी की गतिविधियों और इसके निदान की निगरानी के लिए एक उपकरण के रूप में भी परिभाषित किया जा सकता है।

इसी समय, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि उद्यम की गतिविधि के विशिष्ट पहलुओं का विश्लेषण संकेतकों की प्रणाली के विश्लेषण पर आधारित है, इसके अलावा, एक गतिशील स्थिति में। यह इस तथ्य से समझाया गया है कि कंपनी की वित्तीय और उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों के साथ-साथ इसके डिवीजनों में परस्पर संबंधित संकेतक हैं। इस कारण से, विशिष्ट संकेतकों में परिवर्तन उद्यम के अंतिम वित्तीय तकनीकी और आर्थिक संकेतकों को प्रभावित कर सकता है।

उद्यम का वित्तीय और आर्थिक विश्लेषण: लक्ष्य

कंपनी की गतिविधियों के विश्लेषण के इस रूप के बारे में बोलते हुए, यह ध्यान देने योग्य है कि इसमें कटौती और प्रेरण विधियों का संयोजन शामिल है। दूसरे शब्दों में, एकल संकेतकों के अध्ययन के दौरान, विश्लेषक को सामान्य संकेतकों को भी ध्यान में रखना चाहिए।

एक अन्य महत्वपूर्ण सिद्धांत यह है कि किसी उद्यम का विश्लेषण करते समय, सभी प्रकार की व्यावसायिक प्रक्रियाओं का अध्ययन उनकी अन्योन्याश्रयता, अन्योन्याश्रयता और अंतर्संबंध को ध्यान में रखते हुए किया जाता है। कारकों और कारणों के विश्लेषण के लिए, इस मामले में, विश्लेषण निम्नलिखित सिद्धांत की समझ पर आधारित है: प्रत्येक कारक और कारण को एक उद्देश्य मूल्यांकन प्राप्त करना चाहिए। इसलिए, कारणों और कारकों दोनों का शुरू में अध्ययन किया जाता है, जिसके बाद समूहों में उनका वर्गीकरण निम्नानुसार होता है: माध्यमिक, मुख्य, महत्वहीन, आवश्यक, थोड़ा निर्धारण और निर्धारण।

अगला कदम निर्धारण, बुनियादी और महत्वपूर्ण कारकों की आर्थिक प्रक्रियाओं पर प्रभाव का अध्ययन करना है। दूसरी ओर, अल्प-निर्धारण और महत्वहीन कारकों का अध्ययन केवल आवश्यक होने पर और विश्लेषण के मुख्य भाग के पूरा होने के बाद ही किया जाता है। यह इस तथ्य पर विचार करने योग्य है कि वित्तीय विश्लेषण में हमेशा सभी कारकों का अध्ययन शामिल नहीं होता है, क्योंकि यह केवल कुछ मामलों में प्रासंगिक है।

उसी समय, यदि हम उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के सटीक लक्ष्यों के बारे में बात करते हैं, तो मूल्यांकन प्रक्रिया के निम्नलिखित घटकों को परिभाषित करना समझ में आता है:

• ऋण चुकाने की क्षमता का विश्लेषण;
• मूल्यांकन के समय उद्यम की स्थिति पर नज़र रखना;
• दिवालियापन की रोकथाम;
• विलय या बिक्री के मामले में कंपनी के मूल्य का आकलन;
• वित्तीय स्थिति की गतिशीलता पर नज़र रखना;
• निवेश परियोजनाओं के वित्तपोषण के लिए उद्यम की क्षमता का विश्लेषण;
• उद्यम की वित्तीय गतिविधि का पूर्वानुमान लगाना।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का अध्ययन करने की प्रक्रिया में, वित्तीय विश्लेषक की सहायता का उपयोग उन आर्थिक संस्थाओं द्वारा किया जा सकता है जो उद्यम की गतिविधियों के बारे में अत्यंत सटीक और उद्देश्यपूर्ण जानकारी प्राप्त करने पर केंद्रित हैं।

इन संस्थाओं को दो श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है:

• बाहरी: लेनदार, लेखा परीक्षक, सरकारी एजेंसियां, निवेशक।
• आंतरिक: शेयरधारक, लेखा परीक्षा और परिसमापन आयोग, प्रबंधन और संस्थापक।

एक अन्य उद्देश्य जिसके लिए वित्तीय विश्लेषण किया जा सकता है, लेकिन उद्यम की पहल पर नहीं, कंपनी की निवेश क्षमता और साख का आकलन करना है। इस तरह के विश्लेषण, एक नियम के रूप में, बैंकों के लिए रुचि रखते हैं, जिसके लिए उद्यम की शोधन क्षमता और लाभप्रदता सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है। यह तर्कसंगत है, क्योंकि कोई भी संभावित निवेशक कंपनी की तरलता और जमा के नुकसान के संबंध में जोखिम की डिग्री के बारे में जानकारी प्राप्त करने में रुचि रखता है।

आंतरिक और बाहरी विश्लेषण की विशेषताएं

उद्यम की जरूरतों को पूरा करने के लिए आंतरिक वित्तीय लेखांकन और विश्लेषण आवश्यक है। यह कंपनी की तरलता की डिग्री की पहचान करने और अंतिम रिपोर्टिंग अवधि के भीतर इसके परिणामों के गहन मूल्यांकन पर दोनों पर ध्यान केंद्रित किया जा सकता है। इस तरह के मूल्यांकन के तरीके प्रासंगिक होते हैं जब एक वित्तीय विश्लेषक या फर्म का प्रबंधन यह निर्धारित करने का इरादा रखता है कि योजना बनाई गई उत्पादन के विस्तार के लिए धन का आवंटन कितना यथार्थवादी और प्रासंगिक है, और उस पर अतिरिक्त लागत का क्या प्रभाव पड़ सकता है।

बाहरी वित्तीय विश्लेषण के संबंध में, यह उन विश्लेषकों द्वारा किया जाता है जो उद्यम से संबंधित नहीं हैं। उनके पास कंपनी की आंतरिक जानकारी तक पहुंच भी नहीं है।

यदि एक आंतरिक विश्लेषण किया जाता है, तो किसी भी श्रेणी की जानकारी को आकर्षित करने में कोई समस्या नहीं होगी, जिसमें वह भी शामिल है जो उपलब्ध नहीं है। बाहरी विश्लेषण के मामले में, पूरी तरह से जानकारी की कमी के कारण मूल्यांकन विधियों की कुछ सीमाओं को शुरू में ध्यान में रखा जाता है।

वित्तीय विश्लेषण के प्रकार

एनालिटिक्स, जिसकी मदद से उद्यम की स्थिति का आकलन किया जाता है, को प्रबंधन प्रक्रिया की सामग्री के अनुसार कई प्रमुख प्रकारों में विभाजित किया जा सकता है:

• पूर्वव्यापी, या वर्तमान विश्लेषण;
• परिप्रेक्ष्य (प्रारंभिक, भविष्य कहनेवाला);
• परिचालन वित्तीय और आर्थिक विश्लेषण;
• विश्लेषण जो किसी विशेष अवधि के परिणामों को ध्यान में रखता है।

प्रत्येक प्रकार का उपयोग मुख्य कार्य के आधार पर किया जाता है।

वित्तीय विश्लेषण के तरीके

वित्तीय विश्लेषण के मौजूदा तरीकों में निम्नलिखित क्षेत्र शामिल हैं:

• ऊर्ध्वाधर विश्लेषण। यह एक उद्यम के वित्तीय विवरणों के मूल्यांकन के प्रकारों में से एक है, जिसमें बैलेंस शीट आइटम और विभिन्न प्रकार की देनदारियों और परिसंपत्तियों के हिस्से का विश्लेषण किया जाता है। इस तकनीक से संसाधनों के वितरण को शेयरों में दिखाया जाता है।

• क्षैतिज विश्लेषण। हम बात कर रहे हैं कंपनी के फाइनेंशियल एनालिटिक्स की, जिसमें बैलेंस शीट आइटम्स का डायनेमिक असेसमेंट किया जाता है। प्रवृत्ति की प्रकृति और दिशा दोनों का आकलन किया जाता है।
• अनुपात विश्लेषण। इस प्रकार के वित्तीय, आर्थिक और उत्पादन संकेतकों की गणना वित्तीय विवरणों के आधार पर की जाती है। इस तरह का वित्तीय और लेखा विश्लेषण नुकसान, लाभ और अन्य नियामक दस्तावेजों पर रिपोर्ट की भी जांच करता है। गुणांक की गणना से कंपनी के विभिन्न संसाधनों, गतिविधियों और पूंजी की प्रभावशीलता और दक्षता का मूल्यांकन करना संभव हो जाता है, जिसमें शामिल हैं।
• प्रवृत्ति विश्लेषण। इस तरह के मूल्यांकन के साथ, प्रत्येक रिपोर्टिंग स्थिति की तुलना विशिष्ट पिछली अवधियों से की जाती है, परिणामस्वरूप, उद्यम के आंदोलन की प्रवृत्ति निर्धारित होती है। स्थापित प्रवृत्ति की सहायता से भविष्य के संकेतकों के संभावित मूल्यों का निर्माण होता है। दूसरे शब्दों में, एक संभावित विश्लेषण किया जाता है।
• कारक विश्लेषण। इस मामले में, कंपनी की गतिविधियों के अंतिम परिणामों पर विशिष्ट कारकों के प्रभाव का आकलन किया जाता है। शोध के लिए स्टोकेस्टिक और नियतात्मक विधियों का उपयोग किया जाता है।
• तुलनात्मक विश्लेषण। हम दुकानों, डिवीजनों, सहायक कंपनियों आदि के सारांश संकेतकों के ऑन-फार्म एनालिटिक्स के बारे में बात कर रहे हैं। प्रतिस्पर्धी उद्यमों के संकेतकों के संबंध में संगठन का एक अंतर-कृषि वित्तीय विश्लेषण भी किया जाता है।

वित्तीय विश्लेषण के मुख्य उपकरण के रूप में अनुपात विश्लेषण

वित्तीय विश्लेषण की एक प्रमुख विधि के रूप में, आप गुणांक को परिभाषित कर सकते हैं। यह इस तथ्य से समझाया गया है कि कंपनी की स्थिति का मात्रात्मक मूल्यांकन और विशिष्ट संकेतकों को बदलने के उद्देश्य से विभिन्न प्रबंधकीय निर्णयों को अपनाना वित्तीय और आर्थिक अनुपात के आधार पर किया जाता है। इस मामले में, कंपनी के उन संसाधनों के बीच सीधा संबंध देखा जा सकता है जिन्हें ध्यान में रखा गया था और उनके संचालन की दक्षता, वित्तीय और आर्थिक अनुपात के मूल्यों और बैलेंस शीट आइटम में डेटा के माध्यम से व्यक्त की गई थी।

वित्तीय विश्लेषण की इस पद्धति में आर्थिक संकेतकों के चार प्रासंगिक समूहों का मूल्यांकन शामिल है:

• लाभप्रदता (लाभप्रदता) अनुपात। इस तरह के डेटा विभिन्न प्रकार की संपत्ति के उपयोग के माध्यम से आय उत्पन्न करते समय कंपनी की पूंजी की लाभप्रदता को दर्शाते हैं।
• वित्तीय विश्वसनीयता (स्थिरता) के गुणांक। इस मामले में, कंपनी की अपनी और उधार ली गई पूंजी का स्तर प्रदर्शित होता है, और कंपनी की पूंजी संरचना भी प्रदर्शित होती है।
• सॉल्वेंसी (तरलता) अनुपात। समय पर अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण दायित्वों के लिए संगठन की क्षमता और क्षमता को प्रतिबिंबित करें।

• टर्नओवर अनुपात (व्यावसायिक गतिविधि)। इस जानकारी का उपयोग करके, आप किसी विशेष रिपोर्टिंग अवधि के लिए कंपनी की संपत्ति की संख्या और उनके कारोबार की तीव्रता, अन्य बातों के अलावा, निर्धारित कर सकते हैं।

वित्तीय विश्लेषण की विधि, जिसमें उद्यम के गुणांक को गणना के आधार के रूप में लिया जाता है, को महत्वपूर्ण माना जाता है क्योंकि यह कंपनी में संकट की घटनाओं की समय पर पहचान करना और स्थिति को स्थिर करने के लिए प्रासंगिक उपाय करना संभव बनाता है।

इस प्रकार का विश्लेषण संगठन के रणनीतिक प्रबंधन का हिस्सा है।

वित्तीय विश्लेषण के उदाहरण

संगठन की स्थिति के आकलन के सार को समझने के लिए, वित्तीय विश्लेषण के उदाहरण का अध्ययन करना आवश्यक है। उदाहरण के लिए, अध्ययन की अवधि की पूरी अवधि के लिए, मार्जिन स्थिर था, लेकिन एक निश्चित कमी थी।

अध्ययन अवधि के दौरान, माल के कारोबार की दर में 35 दिनों की वृद्धि का पता चला। यह तरल स्टॉक की उपस्थिति और माल के स्टॉक की संख्या में वृद्धि को इंगित करता है। इसी समय, हार्डवेयर स्टोर के लिए टर्नओवर का इष्टतम मूल्य 80-90 दिन है।

प्राप्तियों के लिए, कंपनी के पास कोई नहीं है - कंपनी के सभी खुदरा व्यापार डिलीवरी पर भुगतान की शर्तों पर किए जाते हैं। प्राप्य खाते 4-7 दिनों के भीतर चालू हो जाते हैं, जिसे एक सकारात्मक संकेतक के रूप में परिभाषित किया जा सकता है।

इसी समय, विश्लेषण द्वारा कवर की गई अवधि के भीतर परिचालन चक्र में भी 35 दिनों की वृद्धि हुई। यह स्पष्ट है कि यह (चक्र) कारोबार की अवधि में वृद्धि के अनुरूप है। व्यापार कारोबार की अवधि में वृद्धि के कारण, वित्तीय चक्र की अवधि में भी वृद्धि हुई है।

उद्यम का वित्तीय विश्लेषण इस तरह के एक उदाहरण को काफी स्थिर गतिविधि के रूप में परिभाषित करता है, जिसमें गोदाम का ओवरस्टॉकिंग संभव है। प्रक्रिया को यथासंभव अनुकूलित करने के लिए, टर्नओवर अवधि को कम करने के लिए खरीद नीति को संशोधित करना आवश्यक है।

बैंक गतिविधि का विश्लेषण कैसे करें

बैंक का वित्तीय विश्लेषण अपनी गतिविधियों के प्रमुख मापदंडों के विकास के माध्यम से गुणवत्ता प्रबंधन सुनिश्चित करने पर केंद्रित है। हम संचालन की लाभप्रदता, पूंजी और भुगतान कारोबार, परिसंपत्तियों और देनदारियों की संरचना, बैंक के डिवीजनों की दक्षता, वित्तीय संसाधनों के पोर्टफोलियो के जोखिम और इंट्रा-बैंक मूल्य निर्धारण जैसे संकेतकों के बारे में बात कर रहे हैं।

सफल होने के लिए बैंक की स्थिति का अध्ययन करने के लिए, कुछ शर्तों को पूरा करना होगा: विश्लेषण के लिए उपयोग की जाने वाली जानकारी विश्वसनीय, सटीक, समय पर और पूर्ण होनी चाहिए। यदि प्रदान किया गया डेटा वास्तविकता के अनुरूप नहीं है, तो वित्तीय विश्लेषण के लागू तरीके वस्तुनिष्ठ निष्कर्ष नहीं निकाल पाएंगे। इसका मतलब है कि कुछ समस्याओं के प्रभाव को कम करके आंका जाएगा, जिससे स्थिति और खराब हो सकती है।

सूचना की विश्वसनीयता का आकलन निरीक्षण जांच की प्रक्रिया में और दस्तावेजी पर्यवेक्षण के दौरान किया जाता है।

बैंक की स्थिति पर शोध करने के तरीके

वैज्ञानिक और कार्यप्रणाली उपकरणों के उपयोग के माध्यम से बैंक की गतिविधियों के विभिन्न पहलुओं का मूल्यांकन किया जाता है। यह उनकी मदद से है कि आप प्रबंधकीय प्रकृति की विशिष्ट समस्याओं का इष्टतम समाधान विकसित कर सकते हैं।

बैंक वित्तीय विश्लेषण के लोकप्रिय तरीके हैं:

• गतिशील बैलेंस शीट समीकरण। इस तकनीक में लाभ और हानि के लिए लेखांकन शामिल है। इस तरह के प्रबंधन के माध्यम से, बैंक की स्थिति का एक तथ्यात्मक वित्तीय मूल्यांकन किया जाता है और यह तथ्य कि इसकी गतिविधियाँ कितनी लाभदायक हैं।
• संशोधित बैलेंस शीट प्रबंधन (देनदारियां संपत्ति के बराबर हैं)। इस मामले में, वित्तीय विश्लेषण में बैंक के दायित्व प्रबंधन की प्रभावशीलता का त्वरित मूल्यांकन शामिल है।
• मूल बैलेंस शीट प्रबंधन (संपत्ति इक्विटी और भुगतान देनदारियों के योग के बराबर हैं)। इस मूल्यांकन तकनीक का प्रमुख सिद्धांत सभी बैंक संपत्तियों का प्रभावी निपटान और स्वामित्व है।
• पूंजी संतुलन समीकरण (बैंक की पूंजी संपत्ति के बराबर है माइनस पेड देनदारियां)। इस प्रकार का समीकरण तब प्रासंगिक होता है जब अंतिम मूल्यांकन प्राप्त करना आवश्यक होता है कि मौजूदा पूंजी का प्रबंधन अपनी पूंजी की वृद्धि के हिस्से के रूप में कितना प्रभावी था। इस पद्धति का उपयोग उच्च उपज भंडार की पहचान करने और उसका दोहन करने के लिए भी किया जाता है।

इस प्रकार, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि उद्यम का वित्तीय विश्लेषण, जिसका एक उदाहरण ऊपर दिया गया था, कंपनी की स्थिति और लाभप्रदता निर्धारित करने के लिए एक आवश्यक उपाय है। इस तरह के विश्लेषण के बिना, उद्यम की दक्षता को काफी कम किया जा सकता है, और साथ ही, मूल्यांकन समय पर नहीं होने पर पुनर्वास उपाय प्रासंगिक नहीं हो सकते हैं।

उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण:

वित्तीय विश्लेषण की पृष्ठभूमि। वित्तीय विश्लेषण और उसके कार्यों का सार। विश्लेषण के तरीकों और तकनीकों का वर्गीकरण। वित्तीय विश्लेषण का सूचना आधार। वित्तीय विश्लेषण के प्रकार। में वित्तीय विश्लेषण का महत्व आधुनिक परिस्थितियां.

वित्तीय विश्लेषण

व्यावसायिक नैतिकता पर निबंध चौथे वर्ष के छात्र जीआर द्वारा पूरा किया गया था। 7212 किरसानोव ई.ए.

मॉस्को स्टेट इंडस्ट्रियल यूनिवर्सिटी

संकाय: अर्थशास्त्र, प्रबंधन और सूचना प्रौद्योगिकी

मॉस्को, 2001

परिचय।

रूसी संघ में, बाजार अर्थव्यवस्था और प्रतिस्पर्धा आर्थिक प्रक्रिया को विनियमित करने के मुख्य तंत्र के रूप में अधिक से अधिक ताकत हासिल कर रही है। उद्यमों की स्वतंत्रता, उनकी आर्थिक और कानूनी जिम्मेदारी बढ़ रही है। व्यावसायिक संस्थाओं की वित्तीय स्थिरता का महत्व तेजी से बढ़ रहा है। यह सब उनकी वित्तीय स्थिति के विश्लेषण की भूमिका को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ाता है: धन की उपलब्धता, नियुक्ति और उपयोग।

इस तरह के विश्लेषण के परिणाम मुख्य रूप से मालिकों, साथ ही लेनदारों, निवेशकों, आपूर्तिकर्ताओं, प्रबंधकों और . द्वारा आवश्यक हैं कर सेवाएं, अर्थात। इसके कामकाज के परिणामों में रुचि रखने वाले बाजार सहभागियों की एक विस्तृत श्रृंखला के ध्यान का विषय हैं।

आधुनिक परिस्थितियों में उद्यम के अस्तित्व को सुनिश्चित करने के लिए, प्रबंधन कर्मियों को सबसे पहले अपने उद्यम और मौजूदा संभावित प्रतिस्पर्धियों दोनों की वित्तीय स्थिति का वास्तविक आकलन करने में सक्षम होना चाहिए। वित्तीय स्थिति एक उद्यम की आर्थिक गतिविधि की सबसे महत्वपूर्ण विशेषता है। यह प्रतिस्पर्धात्मकता, व्यावसायिक सहयोग में क्षमता को निर्धारित करती है, यह आकलन करती है कि उद्यम और उसके भागीदारों के आर्थिक हितों की वित्तीय और उत्पादन शर्तों में किस हद तक गारंटी दी जाती है। हालांकि, केवल वित्तीय स्थिति का वास्तविक आकलन करने की क्षमता उद्यम के सफल कामकाज और अपने लक्ष्य की उपलब्धि के लिए पर्याप्त नहीं है।

किसी उद्यम की प्रतिस्पर्धात्मकता केवल उसके निपटान में वित्तीय संसाधनों और पूंजी की आवाजाही के सही प्रबंधन द्वारा सुनिश्चित की जा सकती है।

एक बाजार अर्थव्यवस्था में, एक स्वतंत्र दिशा लंबे समय से बनाई गई है जो कई कार्यों को हल करने की अनुमति देती है, जिन्हें "वित्तीय प्रबंधन" या "वित्तीय प्रबंधन" के रूप में जाना जाता है।

इन स्थितियों में, वित्तीय प्रबंधक उद्यम में प्रमुख आंकड़ों में से एक बन जाता है। वह वित्तीय समस्याओं को स्थापित करने, उद्यम के प्रबंधन द्वारा लिए गए निर्णय के एक या दूसरे तरीके का उपयोग करने की व्यवहार्यता का विश्लेषण करने और कार्रवाई के सबसे उपयुक्त पाठ्यक्रम का प्रस्ताव करने के लिए जिम्मेदार है।

सामान्य रूप से एक वित्तीय प्रबंधक की गतिविधि को निम्नलिखित क्षेत्रों द्वारा दर्शाया जा सकता है: सामान्य वित्तीय विश्लेषण और योजना; उद्यम प्रावधान वित्तीय संसाधन(धन के स्रोतों का प्रबंधन), वित्तीय संसाधनों का वितरण (निवेश नीति)।

सफल वित्तीय प्रबंधन का उद्देश्य है:

- प्रतिस्पर्धी माहौल में कंपनी का अस्तित्व

- दिवालियेपन और बड़ी वित्तीय विफलताओं से बचना

- प्रतिस्पर्धियों के खिलाफ लड़ाई में नेतृत्व

- कंपनी की आर्थिक क्षमता की स्वीकार्य वृद्धि दर

- उत्पादन और बिक्री की मात्रा में वृद्धि

- मुनाफा उच्चतम सिमा तक ले जाना

- लागत न्यूनीकरण

- कंपनी की लाभप्रदता सुनिश्चित करना

वित्तीय विश्लेषण की पृष्ठभूमि

इसके वित्तीय विश्लेषण आधुनिक रूपअपेक्षाकृत हाल ही में दिखाई दिया। आर्थिक विश्लेषण के विज्ञान की उत्पत्ति की खोज करना काफी हद तक बेकार है। विश्लेषणात्मक कार्य के तत्व किसी भी आर्थिक गतिविधि में निहित होते हैं। विशेष रूप से, विश्लेषण था अभिन्न अंगसामंती ब्रिटेन (बारहवीं शताब्दी) में जागीर लेखांकन और लेखा परीक्षा (कृषि संपदा पर लेखांकन और नियंत्रण की प्रणाली) की प्रणाली। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि, ग्रीक और रोमन काल की लेखा परीक्षा के विपरीत, ब्रिटिश मध्यकालीन लेखा परीक्षा की एक विशेषता लेखापरीक्षक का ध्यान न केवल संपत्ति की सूची बनाने और खातों को नियंत्रित करने पर था, बल्कि मुख्य रूप से एक विशेष लेनदेन के परिणामों की गणना पर था। . ऐसे कई मामले थे जब खातों को समायोजित किया गया था, और जिस राशि के लिए प्रबंधक को अपने मालिक को रिपोर्ट करना था, वह बढ़ गया। लेखांकन, नियंत्रण और विश्लेषणात्मक कार्यों के बीच एक संबंध है।

व्यवस्थित के पूर्वज आर्थिक विश्लेषणलेखांकन के एक अभिन्न तत्व के रूप में, जाहिरा तौर पर, फ्रांसीसी जैक्स सेवरी (1622-1690), जिन्होंने सिंथेटिक और विश्लेषणात्मक लेखांकन की अवधारणा पेश की (उन्हें प्रबंधन लेखांकन और उद्यम प्रबंधन के विज्ञान का अग्रदूत माना जाता है) पर विचार किया जाना चाहिए। बेशक, आर्थिक विश्लेषण के तत्वों का गठन और उपयोग उस समय अन्य देशों में, विशेष रूप से इटली में देखा गया था। इस प्रकार, ए डि पिएत्रो ने वास्तविक लागतों के साथ क्रमिक बजट आवंटन की तुलना करने के लिए कार्यप्रणाली को बढ़ावा दिया; बी वेंचुरी ने दस वर्षों के लिए उद्यम की आर्थिक गतिविधि के संकेतकों की समय श्रृंखला का निर्माण और विश्लेषण किया।

सावरी के विचारों को 19वीं शताब्दी में इतालवी लेखाकार ग्यूसेप सेर्बोनी (1827-1917) द्वारा गहरा किया गया, जिन्होंने खातों के सिंथेटिक जोड़ और विश्लेषणात्मक अपघटन के सिद्धांत का निर्माण किया। उन्नीसवीं सदी के उत्तरार्ध में - बीसवीं शताब्दी की शुरुआत में। लेखांकन - संतुलन विज्ञान में एक मूल अवधारणा दिखाई दी। यह तीन मुख्य दिशाओं में विकसित हुआ: बैलेंस शीट का आर्थिक विश्लेषण, बैलेंस शीट का कानूनी विश्लेषण, उपयोगकर्ताओं के बीच संतुलन के बारे में ज्ञान को लोकप्रिय बनाना।

पहली दिशा आई। शेर, पी। गेर्स्टनर और एफ। लीटनर द्वारा विकसित की गई थी। विशेष रूप से, गेर्स्टनर ने बैलेंस शीट की विश्लेषणात्मक विशेषताओं की अवधारणा पेश की: अल्पकालिक और दीर्घकालिक देनदारियों का अनुपात, उन्नत पूंजी के 50% की राशि में उधार ली गई धनराशि की ऊपरी सीमा की स्थापना, के बीच संबंध वित्तीय स्थिति और तरलता, आदि। दूसरी दिशा के विकास में मुख्य योगदान आर। बेगेल, ई रेमर, के। पोर्टज़िग और अन्य वैज्ञानिकों द्वारा किया गया था। इस दिशा में, लेखांकन लेखा परीक्षा के सिद्धांत और व्यवहार को बाद में विकसित किया गया। तीसरी दिशा भी मुख्य रूप से जर्मन वैज्ञानिकों द्वारा विकसित की गई थी: ब्रोसियस, ह्यूबर, शॉनवांड्ट और अन्य।

रूस में, संतुलन विश्लेषण के विज्ञान का उत्कर्ष 20वीं शताब्दी के पूर्वार्ध में होता है। ए.के. रोशखोवस्की (1910) को सही मायने में पहला रूसी लेखाकार माना जाता है, जिन्होंने वास्तव में आर्थिक विश्लेषण की भूमिका और लेखांकन के साथ इसके संबंधों की सराहना की। 1920 के दशक में, संतुलन विज्ञान का सिद्धांत, विशेष रूप से संतुलन विश्लेषण की पद्धति, अंततः ए.पी. रुडानोव्स्की, एन.ए. ब्लाटोवा, आई.आर. निकोलेव और अन्य। 19 वीं के अंत में - 20 वीं शताब्दी की शुरुआत। वाणिज्यिक कंप्यूटिंग का विज्ञान भी सक्रिय रूप से विकसित हो रहा है। बैलेंस शीट विश्लेषण और वाणिज्यिक गणना इस प्रकार वित्तीय विश्लेषण का सार है।

सोवियत संघ में एक नियोजित समाजवादी अर्थव्यवस्था के निर्माण के साथ, वित्तीय विश्लेषण अपेक्षाकृत तेज़ी से आर्थिक गतिविधि के विश्लेषण में बदल गया। यह एक प्राकृतिक (समाजवादी अर्थव्यवस्था के ढांचे के भीतर) वाणिज्यिक कंप्यूटिंग की भूमिका को कम करने, नियंत्रण कार्य को मजबूत करने, नियोजित संकेतकों से संकेतकों के वास्तविक मूल्यों के विचलन के विश्लेषण पर हावी होने और इसके महत्व को कम करने के माध्यम से हुआ। वित्तीय प्रबंधन उपकरण के रूप में बैलेंस शीट। विश्लेषण लेखांकन से अधिक से अधिक अलग हो गया, इसकी वित्तीय प्रकृति क्षीण हो गई; वास्तव में, यह एक तकनीकी और आर्थिक विश्लेषण (उत्पादन, बिक्री, श्रम और के संकेतकों का विश्लेषण) में बदल गया वेतनऔर अन्य), जिसे किसी ने वास्तव में निपटाया नहीं: न तो लेखाकार (चूंकि यह उनकी गतिविधियों के दायरे में नहीं है, और पेशेवर हित का नहीं है), और न ही प्रबंधक। इस तरह के विश्लेषण का सार "योजना-तथ्य" योजना का कार्यान्वयन था, और विश्लेषण को अनिवार्य रूप से एक नियंत्रण द्वारा बदल दिया गया था। इस तरह का विश्लेषण प्रकृति में पूर्वव्यापी था और इसलिए बहुत कम उपयोग का था।

बाजार स्तर पर (90 के दशक की शुरुआत में) अर्थव्यवस्था के पुनर्गठन के हिस्से के रूप में किए गए लेखांकन के परिवर्तन ने वित्तीय विश्लेषण के रूप में विश्लेषणात्मक कार्य के ऐसे महत्वपूर्ण तत्व को एक बार फिर से जीवंत कर दिया। यह मुख्य और प्राथमिकता प्रकार के संसाधनों के रूप में एक व्यावसायिक इकाई के वित्तीय संसाधनों के विश्लेषण और प्रबंधन पर आधारित है। इस विश्लेषण के मुख्य कलाकार लेखाकार और वित्तीय प्रबंधक थे। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि तकनीकी और आर्थिक विश्लेषण के रूप में समझा जाने वाला आर्थिक गतिविधि का विश्लेषण रद्द नहीं किया गया है - यह केवल लाइन प्रबंधकों का विशेषाधिकार बन जाता है।

वित्तीय विश्लेषण और उसके कार्यों का सार।

वित्तीय विश्लेषण की सामग्री और मुख्य लक्ष्य एक तर्कसंगत वित्तीय नीति का उपयोग करके वित्तीय स्थिति का आकलन और आर्थिक इकाई के कामकाज की दक्षता में सुधार की संभावना की पहचान है। एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति उसकी वित्तीय प्रतिस्पर्धा (सॉल्वेंसी, क्रेडिट योग्यता), वित्तीय संसाधनों और पूंजी का उपयोग, राज्य और अन्य आर्थिक संस्थाओं के लिए दायित्वों की पूर्ति की विशेषता है।

पारंपरिक अर्थों में, वित्तीय विश्लेषण एक उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन और पूर्वानुमान करने का एक तरीका है जो उसके वित्तीय विवरणों के आधार पर होता है। यह दो प्रकार के वित्तीय विश्लेषणों को अलग करने के लिए प्रथागत है - आंतरिक और बाहरी। आंतरिक विश्लेषण उद्यम के कर्मचारियों (वित्तीय प्रबंधकों) द्वारा किया जाता है। बाहरी विश्लेषण विश्लेषकों द्वारा किया जाता है जो उद्यम के बाहरी व्यक्ति होते हैं (उदाहरण के लिए, लेखा परीक्षक)।

उद्यम की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के कई लक्ष्य हैं:

वित्तीय स्थिति का निर्धारण;

अनुपात-अस्थायी संदर्भ में वित्तीय स्थिति में परिवर्तन की पहचान;

वित्तीय स्थिति में परिवर्तन करने वाले मुख्य कारकों की पहचान;

वित्तीय स्थिति में मुख्य प्रवृत्तियों का पूर्वानुमान।

विभिन्न विधियों और तकनीकों का उपयोग करके इन लक्ष्यों को प्राप्त किया जाता है।

3. विश्लेषण के तरीकों और तकनीकों का वर्गीकरण।

वित्तीय विश्लेषण की विधि को उनके गठन और विकास में आर्थिक प्रक्रियाओं के अध्ययन के लिए दृष्टिकोण की एक विधि के रूप में समझा जाता है।

विधि की विशिष्ट विशेषताओं में शामिल हैं: संकेतकों की एक प्रणाली का उपयोग, उनके बीच संबंधों की पहचान और परिवर्तन।

वित्तीय विश्लेषण की प्रक्रिया में, कई विशेष विधियों और तकनीकों का उपयोग किया जाता है।

वित्तीय विश्लेषण को लागू करने के तरीकों को दो समूहों में विभाजित किया जा सकता है: पारंपरिक और गणितीय।

पहले समूह में शामिल हैं: निरपेक्ष, सापेक्ष और औसत मूल्यों का उपयोग; तुलना की विधि, सारांश और समूहीकरण, श्रृंखला प्रतिस्थापन की विधि।

तुलना की विधि में रिपोर्टिंग अवधि के वित्तीय संकेतकों को उनके नियोजित मूल्यों और पिछली अवधि के संकेतकों के साथ संकलित करना शामिल है।

सारांश और समूह प्राप्त करने में सूचना सामग्री को विश्लेषणात्मक तालिकाओं में संयोजित करना शामिल है।

श्रृंखला प्रतिस्थापन की विधि का उपयोग समग्र वित्तीय संकेतक के स्तर पर उनके प्रभाव के समग्र परिसर में कारकों के प्रभाव की परिमाण की गणना करने के लिए किया जाता है। मूल्यवान प्रतिस्थापन के तरीकों का सार यह है कि, प्रत्येक रिपोर्टिंग संकेतक को आधार एक के साथ क्रमिक रूप से बदलकर, अन्य सभी संकेतक अपरिवर्तित माने जाते हैं। यह प्रतिस्थापन आपको कुल वित्तीय संकेतक पर प्रत्येक कारक के प्रभाव की डिग्री निर्धारित करने की अनुमति देता है।

वित्तीय विश्लेषण पर साहित्य वित्तीय विश्लेषण और उनके वर्गीकरण के विभिन्न तरीकों को प्रदान करता है। उन्हें तीन मुख्य समूहों में विभाजित किया जा सकता है:

1) अन्य विज्ञानों से प्रत्यक्ष या परोक्ष रूप से उधार ली गई विधियाँ;

2) वित्तीय विश्लेषण में प्रयुक्त मॉडल;

3) वित्तीय विवरण पढ़ने के तरीके।

विधियों के विभिन्न वर्गीकरण हैं जिन्हें वित्तीय विश्लेषण में लागू किया जा सकता है। वर्गीकरण का पहला स्तर विश्लेषण के गैर-औपचारिक और औपचारिक तरीकों को अलग करता है। पूर्व विश्लेषणात्मक प्रक्रियाओं के विवरण पर आधारित हैं तार्किक स्तर, और सख्त विश्लेषणात्मक निर्भरता पर नहीं। इनमें विधियाँ शामिल हैं: विशेषज्ञ मूल्यांकन, परिदृश्य, मनोवैज्ञानिक, रूपात्मक, तुलना, संकेतकों की निर्माण प्रणाली, विश्लेषणात्मक तालिकाओं की निर्माण प्रणाली आदि। इन विधियों के अनुप्रयोग को एक निश्चित व्यक्तिपरकता की विशेषता है, क्योंकि विश्लेषक के अंतर्ज्ञान, अनुभव और ज्ञान का बहुत महत्व है।

दूसरे समूह में काफी सख्त औपचारिक विश्लेषणात्मक निर्भरता पर आधारित विधियां शामिल हैं। इनमें से दर्जनों तरीके ज्ञात हैं; वे वर्गीकरण के दूसरे स्तर का गठन करते हैं। आइए उनमें से कुछ को सूचीबद्ध करें।

आर्थिक गतिविधि विश्लेषण और वित्तीय विश्लेषण के शास्त्रीय तरीके: श्रृंखला प्रतिस्थापन, अंकगणितीय अंतर, बैलेंस शीट, कारकों के पृथक प्रभाव का अलगाव, प्रतिशत संख्या, अंतर, लॉगरिदमिक, अभिन्न, सरल और चक्रवृद्धि ब्याज, छूट।

आर्थिक आँकड़ों के पारंपरिक तरीके: औसत और सापेक्ष मूल्य, समूहीकरण, चित्रमय, सूचकांक, प्रसंस्करण समय श्रृंखला के प्राथमिक तरीके।

संबंधों के अध्ययन के लिए गणितीय और सांख्यिकीय तरीके: सहसंबंध विश्लेषण, प्रतिगमन विश्लेषण, विचरण का विश्लेषण, कारक विश्लेषण, प्रमुख घटक विश्लेषण, सहप्रसरण विश्लेषण, वस्तु-अवधि पद्धति, क्लस्टर विश्लेषण, आदि।

अर्थमितीय तरीके: मैट्रिक्स तरीके, हार्मोनिक विश्लेषण, वर्णक्रमीय विश्लेषण, उत्पादन कार्यों के सिद्धांत के तरीके, इनपुट-आउटपुट संतुलन के सिद्धांत के तरीके।

आर्थिक साइबरनेटिक्स और इष्टतम प्रोग्रामिंग के तरीके: सिस्टम विश्लेषण के तरीके, मशीन सिमुलेशन के तरीके, रैखिक प्रोग्रामिंग, गैर-रेखीय प्रोग्रामिंग, गतिशील प्रोग्रामिंग, उत्तल प्रोग्रामिंग, आदि।

संचालन अनुसंधान और निर्णय सिद्धांत विधियाँ: ग्राफ सिद्धांत विधियाँ, वृक्ष विधि, बायेसियन विश्लेषण विधियाँ, खेल सिद्धांत, कतार सिद्धांत, नेटवर्क योजना और प्रबंधन विधियाँ।

बेशक, इन सभी तरीकों को सीधे वित्तीय विश्लेषण के ढांचे में लागू नहीं किया जा सकता है, क्योंकि विशेष वित्तीय साधनों की मदद से प्रभावी विश्लेषण और वित्तीय प्रबंधन के मुख्य परिणाम प्राप्त किए जाते हैं, फिर भी, उनके कुछ तत्वों का पहले से ही उपयोग किया जा रहा है। विशेष रूप से, यह छूट, कंप्यूटर सिमुलेशन, सहसंबंध और प्रतिगमन विश्लेषण, कारक विश्लेषण, समय श्रृंखला के प्रसंस्करण आदि के तरीकों पर लागू होता है।

विभिन्न प्रकार के मॉडलों का उपयोग करके वित्तीय विश्लेषण किया जाता है जो मुख्य संकेतकों के बीच संबंधों की संरचना और पहचान की अनुमति देता है। तीन मुख्य प्रकार के मॉडल हैं: वर्णनात्मक, विधेय और मानक।

वर्णनात्मक मॉडल, जिसे वर्णनात्मक मॉडल के रूप में भी जाना जाता है, किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए मुख्य हैं। इनमें शामिल हैं: रिपोर्टिंग बैलेंस की एक प्रणाली का निर्माण, विभिन्न विश्लेषणात्मक वर्गों में वित्तीय विवरणों की प्रस्तुति, रिपोर्टिंग का ऊर्ध्वाधर और क्षैतिज विश्लेषण, विश्लेषणात्मक अनुपात की एक प्रणाली, रिपोर्टिंग के लिए विश्लेषणात्मक नोट्स। ये सभी मॉडल लेखांकन जानकारी के उपयोग पर आधारित हैं। इस कार्य के दूसरे खंड में किया गया विश्लेषण एक वर्णनात्मक मॉडल का निर्माण होगा।

विधेय मॉडल एक भविष्य कहनेवाला, भविष्यसूचक प्रकृति के मॉडल हैं। उनका उपयोग उद्यम की आय और उसकी भविष्य की वित्तीय स्थिति की भविष्यवाणी करने के लिए किया जाता है। उनमें से सबसे आम हैं: महत्वपूर्ण बिक्री मात्रा के बिंदु की गणना, भविष्य कहनेवाला वित्तीय रिपोर्ट का निर्माण, गतिशील विश्लेषण मॉडल (कठोर रूप से निर्धारित कारक मॉडल और प्रतिगमन मॉडल), स्थितिजन्य विश्लेषण मॉडल।

नियामक मॉडल। इस प्रकार के मॉडल उद्यमों के वास्तविक प्रदर्शन की तुलना बजट के अनुसार गणना किए गए अपेक्षित लोगों के साथ करना संभव बनाते हैं। ये मॉडल मुख्य रूप से आंतरिक वित्तीय विश्लेषण में उपयोग किए जाते हैं। उनका सार तकनीकी प्रक्रियाओं, उत्पादों के प्रकार, जिम्मेदारी केंद्रों आदि के लिए खर्च की प्रत्येक वस्तु के लिए मानकों की स्थापना के लिए कम है। और इन मानकों से वास्तविक डेटा के विचलन के विश्लेषण के लिए। विश्लेषण काफी हद तक कठोर रूप से निर्धारित कारक मॉडल के उपयोग पर आधारित है।

वित्तीय विवरणों के विश्लेषणात्मक पठन का मूल सिद्धांत निगमन विधि है, अर्थात सामान्य से विशेष तक, लेकिन इसे बार-बार लागू किया जाना चाहिए। इस तरह के विश्लेषण के दौरान, आर्थिक तथ्यों और घटनाओं के ऐतिहासिक और तार्किक अनुक्रम, गतिविधि के परिणामों पर उनके प्रभाव की दिशा और ताकत को पुन: पेश किया जाता है।

वित्तीय विश्लेषण का अभ्यास पहले से ही वित्तीय विवरणों के मुख्य प्रकार के विश्लेषण (विश्लेषण की विधि) विकसित कर चुका है। उनमें से, 6 मुख्य विधियों को प्रतिष्ठित किया जा सकता है:

क्षैतिज (अस्थायी) विश्लेषण - पिछली अवधि के साथ प्रत्येक रिपोर्टिंग स्थिति की तुलना;

ऊर्ध्वाधर (संरचनात्मक) विश्लेषण - परिणाम पर प्रत्येक रिपोर्टिंग स्थिति के प्रभाव की पहचान के साथ अंतिम वित्तीय संकेतकों की संरचना का निर्धारण;

प्रवृत्ति विश्लेषण - प्रत्येक रिपोर्टिंग स्थिति की कई पिछली अवधियों के साथ तुलना करना और प्रवृत्ति का निर्धारण करना, अर्थात। संकेतक की गतिशीलता में मुख्य प्रवृत्ति, यादृच्छिक प्रभावों और व्यक्तिगत अवधियों की व्यक्तिगत विशेषताओं से मुक्त। प्रवृत्ति की मदद से, भविष्य में संकेतकों के संभावित मूल्य बनते हैं, और इसलिए, एक संभावित भविष्य कहनेवाला विश्लेषण किया जाता है;

सापेक्ष संकेतकों (गुणांक) का विश्लेषण - व्यक्तिगत रिपोर्ट स्थितियों या पदों के बीच संबंधों की गणना अलग - अलग रूपरिपोर्टिंग, संकेतकों के अंतर्संबंधों का निर्धारण;

तुलनात्मक (स्थानिक) विश्लेषण एक उद्यम, शाखाओं, डिवीजनों, कार्यशालाओं के अलग-अलग संकेतकों के लिए सारांश रिपोर्टिंग संकेतकों का एक ऑन-फार्म विश्लेषण है, और प्रतिस्पर्धियों की तुलना में किसी दिए गए उद्यम के संकेतकों का अंतर-कृषि विश्लेषण है। औसत उद्योग और औसत व्यावसायिक डेटा;

कारक विश्लेषण - नियतात्मक या स्टोकेस्टिक अनुसंधान विधियों का उपयोग करके प्रदर्शन संकेतक पर व्यक्तिगत कारकों (कारणों) के प्रभाव का विश्लेषण। इसके अलावा, कारक विश्लेषण प्रत्यक्ष (स्वयं विश्लेषण) दोनों हो सकता है, जब प्रभावी संकेतक को इसके घटक भागों में विभाजित किया जाता है, और रिवर्स (संश्लेषण), जब यह होता है व्यक्तिगत तत्वएक समग्र स्कोर में संयुक्त।

अंत में, यह कहा जाना चाहिए कि वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के दौरान इस कार्य में मेरे द्वारा ऊपर उल्लिखित सभी विधियों और मॉडलों का उपयोग नहीं किया जाएगा। यह उपलब्ध सीमित जानकारी और इस तथ्य के कारण है कि विश्लेषण मुख्य रूप से बाहरी होगा।

विश्लेषण एक वर्णनात्मक मॉडल का उपयोग करेगा, अर्थात। एक वर्णनात्मक प्रकृति का एक मॉडल, जिसके भीतर विश्लेषण के निम्नलिखित तरीके और क्षेत्र लागू होते हैं:

1) लंबवत और क्षैतिज रिपोर्टिंग विश्लेषण - अभिव्यक्ति द्वारा यह विधिएक तुलनात्मक विश्लेषणात्मक संतुलन का निर्माण होगा;

2) विश्लेषणात्मक गुणांक की एक प्रणाली का निर्माण, जिसके आधार पर वित्तीय स्थिरता, तरलता पर विचार किया जाएगा;

3) कारक विश्लेषण - इसके मूल्य पर संकेतक के व्यक्तिगत घटकों के प्रभाव की डिग्री का निर्धारण - संपत्ति और देनदारियों की संरचना, बिक्री आय पर विचार करते समय किया जाएगा;

4) लाभप्रदता विश्लेषण - इस समूह के संकेतकों का उपयोग इस उद्यम में निवेश की समग्र प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए किया जाएगा।

वर्तमान में, किसी भी विज्ञान की तकनीकों और विधियों को विशेष रूप से उसमें निहित के रूप में अलग करना व्यावहारिक रूप से असंभव है। इसलिए वित्तीय विश्लेषण में, विभिन्न विधियों और तकनीकों का उपयोग किया जाता है जो पहले इसमें उपयोग नहीं की जाती थीं।

4. वित्तीय विश्लेषण का सूचना आधार।

वित्तीय विश्लेषण के लिए सूचना के स्रोतों में निम्नलिखित कार्य निर्धारित हैं:

एक)। निर्धारित करें कि वित्तीय विश्लेषण के लिए कौन से दस्तावेज़ मुख्य स्रोत हैं;

2))। इन दस्तावेजों, उनके फायदे और नुकसान का वर्णन करें;

3))। वित्तीय विश्लेषण जानकारी के स्रोतों के लिए बुनियादी आवश्यकताओं का निर्धारण करें।

उद्यम प्रबंधन की प्रभावशीलता काफी हद तक उसके संगठन के स्तर और सूचना समर्थन की गुणवत्ता से निर्धारित होती है।

वित्तीय विश्लेषण के सूचना आधार के रूप में विशेष महत्व के लेखांकन डेटा हैं, और रिपोर्टिंग संचार का मुख्य साधन बन जाता है, जो उद्यम की वित्तीय स्थिति के बारे में जानकारी की एक विश्वसनीय प्रस्तुति प्रदान करता है। इसके कई कारण हैं, जिनमें से एक प्रमुख कारण स्वामित्व के रूपों में परिवर्तन है। यह प्रक्रिया, जो संचलन के क्षेत्र में सबसे अधिक गतिशील रूप से विकसित हो रही है, स्वाभाविक रूप से कई ऊर्ध्वाधर संबंधों के विनाश और उद्यमों के आगामी सूचना अलगाव का कारण बनी।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए सूचना के मुख्य, सबसे सुलभ और कॉम्पैक्ट स्रोत वित्तीय रिपोर्टिंग फॉर्म नंबर 1,2,3 हैं, और यदि विश्लेषण आंतरिक उपयोगकर्ताओं द्वारा किया जाता है, तो वर्तमान लेखांकन डेटा भी।

त्रैमासिक रिपोर्टिंग में शामिल हैं: उद्यम की बैलेंस शीट, (फॉर्म नंबर 1) और एक रिपोर्ट वित्तीय परिणामऔर उनका उपयोग (फॉर्म नंबर 2)। वार्षिक वित्तीय विवरणों में तीन मानक रूप शामिल हैं: फॉर्म नंबर 1, फॉर्म नंबर 2, फॉर्म नंबर 3 - उद्यम की वित्तीय और संपत्ति की स्थिति पर एक रिपोर्ट और एक व्याख्यात्मक नोट। इन प्रपत्रों को चालू लेखा डेटा की गिनती, समूहीकरण और विशेष प्रसंस्करण द्वारा संकलित किया जाता है और यह इसका अंतिम चरण है।

वित्तीय विश्लेषण के लिए जानकारी का मुख्य स्रोत कंपनी की बैलेंस शीट (वार्षिक और त्रैमासिक रिपोर्टिंग का फॉर्म नंबर 1) है, जो रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में वित्तीय स्थिति का एक प्रकार का "स्नैपशॉट" प्रदान करता है। इस संबंध में इसका महत्व इतना महान है कि वित्तीय स्थिति के विश्लेषण को अक्सर बैलेंस शीट का विश्लेषण कहा जाता है। यद्यपि वित्तीय स्थिति के गहन विश्लेषण में हमेशा वार्षिक रिपोर्ट के अन्य रूपों के साथ-साथ लेखांकन डेटा का उपयोग शामिल होता है, बैलेंस शीट एक निर्णायक भूमिका निभाती है।

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के कार्यों का तर्क और प्रकृति बैलेंस शीट के रूप और संरचना, इसकी संपत्ति और देयता के वर्गों और लेखों की संरचना के साथ निकटता से जुड़ा हुआ है। हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि संतुलन का रूप विश्लेषण के तर्क और कार्यों को निर्धारित करता है। बैलेंस शीट आम तौर पर एक निश्चित तिथि के अनुसार मौद्रिक संदर्भ में उद्यम की आर्थिक संपत्ति को दर्शाती है, उनकी संरचना और शिक्षा के स्रोतों के अनुसार समूहीकृत होती है। इसलिए, बैलेंस शीट, संक्षेप में, एक व्यावहारिक रूप से उपयोग किया जाने वाला सिस्टम मॉडल है जो आम तौर पर उद्यम के धन के संचलन और वित्तीय संबंधों को दर्शाता है जो उद्यम इस संचलन के दौरान प्रवेश करता है।

वित्तीय परिणामों के विश्लेषण के लिए डेटा का स्रोत वित्तीय परिणामों और उनके उपयोग पर रिपोर्ट है (वार्षिक और त्रैमासिक रिपोर्टिंग का फॉर्म नंबर 2)।

वित्तीय विश्लेषण के लिए सूचना के ये स्रोत कितने सुविधाजनक हैं?

सबसे पहले, उद्यम की बैलेंस शीट (फॉर्म नंबर 1) और (फॉर्म नंबर 2) के आधार पर विश्लेषण के लिए डेटा तैयार किए बिना, पिछले के लिए कंपनी के रिपोर्टिंग संकेतकों का तुलनात्मक एक्सप्रेस विश्लेषण करना संभव है। अवधि।

दूसरे: किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए विशेष स्वचालित लेखा कार्यक्रमों के आगमन के साथ, यह सुविधाजनक है, रिपोर्टिंग फॉर्म संकलित करने के तुरंत बाद, कार्यक्रम को छोड़े बिना, लेखांकन रिपोर्ट के तैयार रूपों के आधार पर प्रदर्शन करना, उपयोग करना अंतर्निहित वित्तीय विश्लेषण ब्लॉक, उद्यम का सबसे सरल एक्सप्रेस विश्लेषण।

वित्तीय विश्लेषण, केवल वित्तीय विवरणों के आंकड़ों के आधार पर, बाहरी विश्लेषण के चरित्र को प्राप्त करता है, अर्थात। इसके इच्छुक प्रतिपक्षकारों, मालिकों या सरकारी एजेंसियों द्वारा उद्यम के बाहर किए गए विश्लेषण। यह विश्लेषण, केवल रिपोर्टिंग डेटा पर आधारित है, जिसमें उद्यम की गतिविधियों के बारे में जानकारी का केवल एक बहुत ही सीमित हिस्सा है, कंपनी की सफलता या विफलता के सभी रहस्यों को प्रकट करने की अनुमति नहीं देता है, हालांकि, बाहरी उपयोगकर्ताओं के लिए यह संभव हो जाता है एक व्यापार रहस्य की जानकारी का उपयोग किए बिना, उद्यम की वित्तीय स्थिति, उसकी व्यावसायिक गतिविधि और लाभप्रदता का निष्पक्ष रूप से मूल्यांकन करने के लिए रिपोर्टिंग।

उद्यमों की गतिविधियों के बारे में विभिन्न प्रकार की आर्थिक जानकारी और इन गतिविधियों का विश्लेषण करने के कई तरीके हैं। वित्तीय विवरणों के अनुसार वित्तीय विश्लेषण कहलाता है क्लासिक तरीकाविश्लेषण। ऑन-फ़ार्म वित्तीय विश्लेषण सूचना के स्रोत के रूप में उत्पादन की तकनीकी तैयारी, नियामक और योजना संबंधी जानकारी और अन्य सिस्टम लेखांकन डेटा पर डेटा का उपयोग करता है।

किसी भी उद्यम को, एक डिग्री या किसी अन्य तक, लगातार वित्तपोषण के अतिरिक्त स्रोतों की आवश्यकता होती है। आप उन्हें पूंजी बाजार में पा सकते हैं, संभावित निवेशकों और लेनदारों को अपनी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के बारे में निष्पक्ष रूप से सूचित करके, यानी मुख्य रूप से वित्तीय रिपोर्टिंग के माध्यम से आकर्षित कर सकते हैं। प्रकाशित वित्तीय परिणाम जितने आकर्षक हैं, उद्यम की वर्तमान और संभावित वित्तीय स्थिति को दर्शाते हुए, वित्तपोषण के अतिरिक्त स्रोत प्राप्त करने की संभावना भी अधिक है।

रिपोर्टिंग में प्रस्तुत जानकारी के लिए मुख्य आवश्यकता यह है कि यह उपयोगकर्ताओं के लिए उपयोगी हो, अर्थात। ताकि इस जानकारी का उपयोग सूचित व्यावसायिक निर्णय लेने के लिए किया जा सके। उपयोगी होने के लिए, जानकारी को निम्नलिखित मानदंडों को पूरा करना होगा:

एक)। प्रासंगिकता का अर्थ है कि यह जानकारीमहत्वपूर्ण है और उपयोगकर्ता द्वारा किए गए निर्णय को प्रभावित करता है। सूचना को भी प्रासंगिक माना जाता है यदि यह संभावित और पूर्वव्यापी विश्लेषण की संभावना प्रदान करती है।

2))। सूचना की विश्वसनीयता इसकी सत्यता, आर्थिक सामग्री की प्रबलता से निर्धारित होती है कानूनी फार्म, सत्यापन और दस्तावेजी वैधता की संभावना। जानकारी को सही माना जाता है यदि इसमें त्रुटियां और पक्षपातपूर्ण आकलन नहीं होते हैं, और यह आर्थिक जीवन की घटनाओं को भी गलत नहीं ठहराता है।

3))। तटस्थता - यह मानता है कि वित्तीय विवरण सामान्य रिपोर्टिंग के उपयोगकर्ताओं के एक समूह के हितों को दूसरे की हानि के लिए पूरा करने पर ध्यान केंद्रित नहीं करते हैं।

चार)। समझ - इसका मतलब है कि उपयोगकर्ता विशेष पेशेवर प्रशिक्षण के बिना रिपोर्टिंग की सामग्री को समझ सकते हैं।

5). तुलनात्मकता - यह आवश्यक है कि उद्यम की गतिविधियों पर डेटा अन्य फर्मों की गतिविधियों के बारे में समान जानकारी के साथ तुलनीय हो।

रिपोर्टिंग जानकारी के निर्माण के दौरान, रिपोर्टिंग में शामिल जानकारी पर कुछ प्रतिबंधों का पालन किया जाना चाहिए:

एक)। इष्टतम लागत-लाभ अनुपात, जिसका अर्थ है कि रिपोर्टिंग की लागत उन लाभों के विरुद्ध यथोचित रूप से संतुलित होनी चाहिए जो उद्यम इच्छुक उपयोगकर्ताओं को इन डेटा के प्रावधान से प्राप्त होते हैं।

2))। सावधानी (रूढ़िवाद) का सिद्धांत बताता है कि रिपोर्टिंग दस्तावेजों को संपत्ति और मुनाफे को कम करके नहीं आंका जाना चाहिए और देनदारियों को कम आंकना चाहिए।

3))। गोपनीयता के लिए आवश्यक है कि रिपोर्टिंग जानकारी में ऐसा डेटा न हो जो उद्यम की प्रतिस्पर्धी स्थिति को नुकसान पहुंचा सकता हो।

अभिगम्यता के क्षेत्र के अनुसार, सूचना को खुले और बंद (गुप्त) में विभाजित किया जा सकता है। लेखांकन और सांख्यिकीय रिपोर्टिंग में निहित जानकारी आर्थिक इकाई की सीमाओं से परे है और सार्वजनिक जानकारी है। प्रत्येक आर्थिक इकाई अपने नियोजित संकेतक, मानदंड, मानक, टैरिफ, सीमा, उनके मूल्यांकन और वित्तीय गतिविधियों के विनियमन के लिए एक प्रणाली विकसित करती है। यह जानकारी उसका व्यापार रहस्य है, और कभी-कभी उसकी "जानकारी"।

निष्कर्ष में, निर्धारित कार्यों के आधार पर, निम्नलिखित निष्कर्ष निकाले जा सकते हैं:

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए सूचना के मुख्य स्रोत हैं: तिमाही के फॉर्म नंबर 1 और फॉर्म नंबर 2 और वार्षिक खाता, वार्षिक रिपोर्टिंग का फॉर्म नंबर 3, आंतरिक लेखांकन से डेटा, योजना और पूर्वानुमान;

फॉर्म नंबर 1 - "उद्यम की बैलेंस शीट" - रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के साथ-साथ एक या कई रिपोर्टिंग अवधि के लिए इसकी गतिशीलता के लिए बुनियादी जानकारी प्रदान करता है;

फॉर्म नंबर 2 - "उद्यम के वित्तीय परिणामों पर रिपोर्ट" रिपोर्टिंग अवधि के लिए गतिविधियों के वित्तीय परिणामों के बारे में जानकारी प्रदान करता है;

वित्तीय विश्लेषण में प्रयुक्त सूचना स्रोतों के लिए मुख्य आवश्यकताएं हैं: प्रासंगिकता, विश्वसनीयता, तटस्थता, समझ, तुलनीयता;

पहुंच के दायरे के अनुसार, जानकारी को खुले (वित्तीय रिपोर्टिंग के रूप) और बंद (आंतरिक लेखांकन और योजना की जानकारी) या गुप्त में विभाजित किया गया है।

5. वित्तीय विश्लेषण के प्रकार।

वर्तमान (पूर्वव्यापी) विश्लेषण लेखांकन और स्थिर रिपोर्टिंग पर आधारित है और आपको महीने, तिमाही और वर्ष के लिए संघों, उद्यमों और उनके डिवीजनों के काम का मूल्यांकन प्रोद्भवन आधार पर करने की अनुमति देता है।

वर्तमान विश्लेषण का मुख्य कार्य व्यावसायिक गतिविधियों के परिणामों का एक उद्देश्य मूल्यांकन, मौजूदा भंडार की व्यापक पहचान, उनकी लामबंदी और काम के परिणामों और काम की गुणवत्ता के आधार पर सामग्री और नैतिक प्रोत्साहन के पूर्ण अनुपालन की उपलब्धि है। .

वर्तमान विश्लेषण आर्थिक गतिविधि की डीब्रीफिंग के दौरान किया जाता है, परिणामों का उपयोग प्रबंधन की समस्याओं को हल करने के लिए किया जाता है।

वर्तमान विश्लेषण की कार्यप्रणाली की ख़ासियत यह है कि गतिविधि के वास्तविक परिणामों का मूल्यांकन पिछली विश्लेषणात्मक अवधि की योजना और डेटा की तुलना में किया जाता है। इस प्रकार के विश्लेषण में एक महत्वपूर्ण खामी है - पहचान किए गए भंडार हमेशा के लिए उत्पादन क्षमता बढ़ाने के अवसर खो देते हैं, क्योंकि वे पिछली अवधि को संदर्भित करते हैं।

वर्तमान विश्लेषण सबसे अधिक है पूरा विश्लेषणवित्तीय गतिविधि, जो परिचालन विश्लेषण के परिणामों को शामिल करती है और संभावित विश्लेषण के आधार के रूप में कार्य करती है।

परिचालन विश्लेषण व्यापार लेनदेन के समय के करीब है। यह प्राथमिक (लेखा और स्थिर) लेखा डेटा पर आधारित है। परिचालन विश्लेषण उत्पादन प्रक्रिया में तेजी से हस्तक्षेप करने और उद्यम की दक्षता सुनिश्चित करने के लिए नियोजित लक्ष्यों की पूर्ति के दैनिक अध्ययन की एक प्रणाली है।

परिचालन विश्लेषण आमतौर पर संकेतकों के निम्नलिखित समूहों के अनुसार किया जाता है: उत्पादों की शिपमेंट और बिक्री; श्रम, उत्पादन उपकरण और भौतिक संसाधनों का उपयोग: लागत; लाभ और लाभप्रदता; शोधन क्षमता परिचालन विश्लेषण के दौरान, प्राकृतिक संकेतकों का अध्ययन किया जाता है, गणना में सापेक्ष अशुद्धियों की अनुमति है, क्योंकि कोई पूर्ण प्रक्रिया नहीं है।

भावी विश्लेषण भविष्य में उनके संभावित मूल्यों को निर्धारित करने के लिए आर्थिक गतिविधि के परिणामों का विश्लेषण है।

भविष्य की तस्वीर का खुलासा करके, परिप्रेक्ष्य विश्लेषण प्रबंधक को रणनीतिक प्रबंधन की समस्याओं का समाधान प्रदान करता है।

व्यावहारिक तरीकों और अनुसंधान में, संभावित विश्लेषण के कार्यों को निर्दिष्ट किया जाता है: विश्लेषण की वस्तुएं; प्रदर्शन संकेतक; लंबी अवधि की योजनाओं के लिए सबसे अच्छा औचित्य।

भविष्य की बुद्धिमत्ता के रूप में संभावित विश्लेषण और दीर्घकालिक योजना के वैज्ञानिक-विश्लेषणात्मक आधार का पूर्वानुमान से गहरा संबंध है, और इस तरह के विश्लेषण को पूर्वानुमान कहा जाता है।

6. आधुनिक परिस्थितियों में वित्तीय विश्लेषण का मूल्य

राज्य की आधुनिक वित्तीय प्रणाली में केंद्रीकृत और विकेंद्रीकृत वित्त शामिल हैं।

वित्त आर्थिक मौद्रिक संबंधों का एक समूह है जो उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की प्रक्रिया में उत्पन्न होता है, जिसमें नकद आय का निर्माण और उपयोग शामिल है, प्रजनन प्रक्रिया में धन के संचलन को सुनिश्चित करना, अन्य उद्यमों, बजट, बैंकों के साथ संबंधों को व्यवस्थित करना, बीमा संगठन, आदि।

इसके आधार पर, उद्यम में वित्तीय कार्य मुख्य रूप से विकास के लिए वित्तीय संसाधन बनाने के उद्देश्य से है, ताकि लाभप्रदता, निवेश आकर्षण, यानी उद्यम की वित्तीय स्थिति में सुधार सुनिश्चित किया जा सके।

वित्तीय स्थिति वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता, नियुक्ति और उपयोग को दर्शाने वाले संकेतकों का एक समूह है।

चूंकि, विश्लेषण का उद्देश्य न केवल उद्यम की वित्तीय स्थिति को स्थापित करना और उसका मूल्यांकन करना है, बल्कि इसे सुधारने के उद्देश्य से लगातार काम करना भी है।

वित्तीय स्थिति के विश्लेषण से पता चलता है कि यह कार्य किस विशिष्ट दिशा में किया जाना चाहिए, इससे उद्यम की वित्तीय स्थिति में सबसे महत्वपूर्ण पहलुओं और सबसे कमजोर स्थिति की पहचान करना संभव हो जाता है।

वित्तीय स्थिति का आकलन के साथ किया जा सकता है बदलती डिग्रियांविश्लेषण, उपलब्ध जानकारी, सॉफ्टवेयर, तकनीकी और स्टाफिंग के उद्देश्य के आधार पर विवरण। एक्सप्रेस विश्लेषण और वित्तीय स्थिति के गहन विश्लेषण के लिए प्रक्रियाओं का आवंटन सबसे उपयुक्त है।

वित्तीय विश्लेषण से मूल्यांकन करना संभव हो जाता है:

उद्यम की संपत्ति की स्थिति;

उद्यमशीलता जोखिम की डिग्री;

चालू गतिविधियों और लंबी अवधि के निवेश के लिए पूंजी पर्याप्तता;

धन के अतिरिक्त स्रोतों की आवश्यकता;

पूंजी बढ़ाने की क्षमता;

उधार ली गई धनराशि के आकर्षण की तर्कसंगतता;

लाभ के वितरण और उपयोग की नीति की वैधता।

वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के लिए सूचना समर्थन का आधार वित्तीय विवरण होना चाहिए, जो सभी उद्योगों के संगठन और स्वामित्व के रूपों के लिए समान हों।

इसमें रूसी संघ के वित्त मंत्रालय द्वारा अनुमोदित वित्तीय विवरणों के रूप शामिल हैं, जिन्हें 1996 में वित्तीय विवरणों के लिए 27 मार्च, 1996 नंबर 31 पर आदेश दिया गया था, अर्थात् बैलेंस शीट; वित्तीय परिणामों और उनके उपयोग पर रिपोर्ट - फॉर्म नंबर 2; फॉर्म नंबर 2 और बैलेंस शीट के परिशिष्ट, फॉर्म नंबर 5, साथ ही श्रम और लागत पर सांख्यिकीय रिपोर्टिंग का प्रमाण पत्र। राज्य सांख्यिकी समिति द्वारा अनुमोदित आर.एफ.

वित्तीय विश्लेषण के परिणाम उन कमजोरियों की पहचान करना संभव बनाते हैं जिन पर विशेष ध्यान देने और उन्हें खत्म करने के उपाय विकसित करने की आवश्यकता होती है।

यह कोई रहस्य नहीं है कि प्रबंधकीय निर्णय लेने की प्रक्रिया विज्ञान से अधिक एक कला है। निष्पादित औपचारिक विश्लेषणात्मक प्रक्रियाओं का परिणाम एक विशेष प्रबंधन निर्णय लेने के लिए एकमात्र मानदंड नहीं होना चाहिए, या कम से कम नहीं होना चाहिए। विश्लेषण के परिणाम प्रबंधकीय निर्णयों के "भौतिक आधार" हैं, जिन्हें अपनाना भी इन निर्णयों को करने वाले व्यक्ति की बुद्धिमत्ता, तर्क, अनुभव, व्यक्तिगत पसंद और नापसंद पर आधारित है।

यह सब एक बार फिर इंगित करता है कि आधुनिक परिस्थितियों में वित्तीय विश्लेषण एक संभावित भागीदार की विश्वसनीयता का आकलन करने के लिए एक नियंत्रण तत्व, एक उपकरण बन रहा है।

प्रबंधकीय निर्णय लेने की प्रक्रिया में औपचारिक और गैर-औपचारिक प्रक्रियाओं को संयोजित करने की आवश्यकता दस्तावेजों को तैयार करने की प्रक्रिया और वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के लिए प्रक्रियाओं के अनुक्रम दोनों को प्रभावित करती है। यह वित्तीय विश्लेषण के तर्क की समझ है जो एक बाजार अर्थव्यवस्था में एक उद्यम के कामकाज के तर्क के लिए सबसे उपयुक्त है।

वित्तीय विश्लेषण आर्थिक गतिविधि के सामान्य, पूर्ण विश्लेषण का हिस्सा है; यदि यह केवल वित्तीय विवरणों के डेटा पर आधारित है - बाहरी विश्लेषण; ऑन-फार्म विश्लेषण को अन्य पहलुओं द्वारा पूरक किया जा सकता है: पूंजीगत अग्रिमों की प्रभावशीलता का विश्लेषण, लागत, कारोबार और लाभ के बीच संबंधों का विश्लेषण, आदि।

कंपनी की गतिविधियों के वित्तीय विश्लेषण में शामिल हैं:

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण;

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण;

वित्तीय अनुपात का विश्लेषण:

शेष तरलता विश्लेषण;

वित्तीय परिणामों, लाभप्रदता अनुपात और व्यावसायिक गतिविधि का विश्लेषण।

7. उद्यम की वित्तीय स्थिति को दर्शाने वाले संकेतकों की प्रणाली।

वित्तीय गतिविधि व्यवसाय की कामकाजी भाषा है, और वित्तीय संकेतकों के अलावा किसी उद्यम के संचालन या परिणामों का विश्लेषण करना लगभग असंभव है।

विशिष्ट मुद्दों को हल करने और वित्तीय स्थिति का एक योग्य मूल्यांकन प्राप्त करने के प्रयास में, व्यापारिक नेता तेजी से वित्तीय विश्लेषण की मदद का सहारा लेने लगे हैं, अमूर्त बैलेंस शीट डेटा या वित्तीय परिणामों का एक बयान बहुत छोटा है यदि वे हैं एक दूसरे से अलगाव में माना जाता है। इसलिए, वित्तीय स्थिति के एक वस्तुनिष्ठ मूल्यांकन के लिए, मुख्य कारकों - वित्तीय संकेतकों या अनुपातों के कुछ निश्चित मूल्य अनुपातों पर आगे बढ़ना आवश्यक है।

वित्तीय अनुपात विभिन्न रिपोर्टिंग मदों के बीच अनुपात की विशेषता बताते हैं। वित्तीय अनुपात के लाभ गणना की सरलता और मुद्रास्फीति के प्रभाव का उन्मूलन हैं।

यह माना जाता है कि यदि वास्तविक वित्तीय अनुपात का स्तर तुलना आधार से भी बदतर है, तो यह उद्यम की गतिविधियों में सबसे दर्दनाक स्थानों को इंगित करता है जिसके लिए अतिरिक्त विश्लेषण की आवश्यकता होती है। सत्य, अतिरिक्त विश्लेषणउद्यम की व्यावसायिक नीति की विशिष्ट स्थितियों और विशेषताओं की विशिष्टता के कारण नकारात्मक मूल्यांकन की पुष्टि नहीं कर सकता है। वित्तीय अनुपात लेखांकन विधियों में अंतर को नहीं पकड़ते हैं, घटक घटकों की गुणवत्ता को नहीं दर्शाते हैं। अंत में, वे प्रकृति में स्थिर हैं। उन सीमाओं को समझना आवश्यक है जो उनका उपयोग लागू करता है और उन्हें एक विश्लेषण उपकरण के रूप में मानता है।

एक वित्तीय प्रबंधक के लिए, वित्तीय अनुपात का विशेष महत्व है, क्योंकि वे रिपोर्टिंग के बाहरी उपयोगकर्ताओं, शेयरधारकों और लेनदारों द्वारा उसके प्रदर्शन का मूल्यांकन करने का आधार हैं। किए जा रहे वित्तीय विश्लेषण के लक्ष्य इस पर निर्भर करते हैं कि इसे कौन संचालित करता है: प्रबंधक, कर प्राधिकरण, उद्यम के मालिक (शेयरधारक) या उसके लेनदार।

कर प्राधिकरण के लिए इस सवाल का जवाब देना महत्वपूर्ण है कि क्या उद्यम करों का भुगतान करने में सक्षम है। इसलिए, कर अधिकारियों के दृष्टिकोण से, वित्तीय स्थिति निम्नलिखित संकेतकों की विशेषता है:

- बैलेंस शीट लाभ;

- संपत्ति पर वापसी = संपत्ति के मूल्य के% के रूप में लाभ बुक करें

- बिक्री लाभप्रदता = बिक्री राजस्व के% के रूप में बैलेंस शीट लाभ;

- बैलेंस शीट लाभ प्रति 1 रूबल का मतलब मजदूरी के लिए है।

इन संकेतकों के आधार पर, कर अधिकारी भविष्य में बजट में भुगतान की प्राप्ति का निर्धारण भी कर सकते हैं।

बैंकों को उद्यम की सॉल्वेंसी के बारे में सवाल का जवाब मिलना चाहिए, यानी उधार ली गई धनराशि को वापस करने की उसकी तत्परता के बारे में, उसकी संपत्ति को समाप्त करना।

उद्यम प्रबंधक मुख्य रूप से संसाधन दक्षता और उद्यम लाभप्रदता में रुचि रखते हैं।

8. वित्तीय स्थिरता का आकलन।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताओं में से एक दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य के आलोक में इसकी गतिविधियों की स्थिरता है।

"स्वयं की पूंजी की एकाग्रता का गुणांक" - उद्यम के मालिकों की हिस्सेदारी को उसकी गतिविधियों में उन्नत धन की कुल राशि में दर्शाता है। इस अनुपात का मूल्य जितना अधिक होगा, उद्यम उतना ही अधिक आर्थिक रूप से स्थिर होगा।

"वित्तीय निर्भरता का गुणांक" - इक्विटी पूंजी की एकाग्रता के अनुपात का व्युत्क्रम है। डायनामिक्स में इस सूचक की वृद्धि का अर्थ है उधार ली गई धनराशि।

"इक्विटी पूंजी लचीलापन अनुपात" - दिखाता है कि इक्विटी पूंजी के किस हिस्से का उपयोग वर्तमान गतिविधियों के वित्तपोषण के लिए किया जाता है, अर्थात कार्यशील पूंजी में निवेश किया जाता है।

"दीर्घकालिक निवेश की संरचना का गुणांक" - गुणांक दर्शाता है कि अचल संपत्तियों और अन्य गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के किस हिस्से को बाहरी निवेशकों द्वारा वित्तपोषित किया जाता है।

"दीर्घकालिक उधार अनुपात" - पूंजी संरचना की विशेषता है। डायनेमिक्स में इंडिकेटर जितना ऊंचा होगा, कंपनी उतनी ही बाहरी निवेशकों पर निर्भर करेगी।

"स्वयं और उधार ली गई निधियों के अनुपात का गुणांक" - यह देता है कुल मिलाकर स्कोरउद्यम की वित्तीय स्थिरता। संकेतक की वृद्धि बाहरी निवेशकों पर निर्भरता में वृद्धि का संकेत देती है। (गुणांकों की गणना परिशिष्ट 2 में दी गई है)।

यह कहा जाना चाहिए कि विचार किए गए संकेतकों के लिए कोई समान मानक मानदंड नहीं हैं। वे कई कारकों पर निर्भर करते हैं: उद्योग संबद्धता, उधार सिद्धांत, धन के स्रोतों की वर्तमान संरचना आदि।

इसलिए, संबंधित उद्यमों के समूहों द्वारा संकलित किए जाने के लिए इन संकेतकों के मूल्यों की स्वीकार्यता बेहतर है। एकमात्र नियम जो "काम करता है" यह है कि उद्यम के मालिक (निवेशक और अन्य व्यक्ति जिन्होंने अधिकृत पूंजी में योगदान दिया है) उधार ली गई धनराशि की गतिशीलता में उचित वृद्धि पसंद करते हैं, और लेनदार इक्विटी पूंजी के उच्च हिस्से वाले उद्यमों को पसंद करते हैं, अधिक वित्तीय स्वायत्तता के साथ।

निष्कर्ष।

आधुनिक परिस्थितियों में एक विनिर्माण उद्यम का मुख्य लक्ष्य मुनाफे को अधिकतम करना है, जो कि बिना असंभव है प्रभावी प्रबंधनराजधानी। उद्यम की लाभप्रदता बढ़ाने के लिए भंडार की खोज प्रबंधक का मुख्य कार्य है।

जाहिर है, समग्र रूप से उद्यम का परिणाम पूरी तरह से वित्तीय संसाधनों और उद्यम के प्रबंधन की प्रभावशीलता पर निर्भर करता है। यदि व्यवसाय अपने आप चला जाता है, और बाजार की नई परिस्थितियों में प्रबंधन की शैली नहीं बदलती है, तो अस्तित्व के लिए संघर्ष निरंतर हो जाता है।

कंपनी (उद्यम) की वित्तीय स्थिरता के लिए, निम्नलिखित गतिविधियों को करने की सिफारिश की जाती है:

सबसे पहले, उत्पादन प्रबंधन के प्रति दृष्टिकोण को बदलना आवश्यक है,

प्रबंधन के नए तरीके और तकनीक सीखें

प्रबंधन संरचना में सुधार

कर्मचारियों को सुधारें और प्रशिक्षित करें

कार्मिक नीति में सुधार

मूल्य निर्धारण नीति पर विचार करें और सावधानीपूर्वक योजना बनाएं,

उत्पादन लागत को कम करने के लिए भंडार की तलाश करें,

उद्यम वित्त प्रबंधन की योजना बनाने और पूर्वानुमान लगाने में सक्रिय रूप से संलग्न रहें।

उद्यम प्रबंधन की मुख्य कड़ी हैं और राज्य की आर्थिक क्षमता का आधार बनते हैं।

कंपनी जितनी अधिक लाभदायक होगी, उसकी आय उतनी ही स्थिर होगी, राज्य के सामाजिक क्षेत्र में उसकी आर्थिक क्षमता में उसका योगदान उतना ही अधिक होगा, और अंत में, ऐसे उद्यम में काम करने वाले लोग बेहतर रहते हैं।

तो, मेरे निबंध का उद्देश्य प्राप्त हो गया है, इसने मुख्य, मेरी राय में, वित्तीय विश्लेषण से संबंधित मुद्दों को संबोधित किया।

ग्रन्थसूची

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