वित्तीय विश्लेषण। वित्तीय स्थिति का विश्लेषण

आइए उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के 12 मुख्य गुणांक का विश्लेषण करें। उनकी महान विविधता के कारण, यह समझना अक्सर असंभव होता है कि उनमें से कौन मुख्य हैं और कौन से नहीं। इसलिए, मैंने मुख्य संकेतकों को उजागर करने की कोशिश की जो उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का पूरी तरह से वर्णन करते हैं।

गतिविधि में, एक उद्यम हमेशा अपने दो गुणों का सामना करता है: इसकी शोधन क्षमता और इसकी दक्षता। यदि उद्यम की शोधन क्षमता बढ़ती है, तो दक्षता कम हो जाती है। निरीक्षण किया जा सकता है उलटा नाताउनके बीच। सॉल्वेंसी और प्रदर्शन दोनों को गुणांक द्वारा वर्णित किया जा सकता है। आप गुणांक के इन दो समूहों पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं, हालांकि, उन्हें आधे में विभाजित करना बेहतर है। इसलिए सॉल्वेंसी ग्रुप को लिक्विडिटी और फाइनेंशियल स्टेबिलिटी में बांटा गया है, और एंटरप्राइज एफिशिएंसी ग्रुप को प्रॉफिटेबिलिटी और बिजनेस एक्टिविटी में बांटा गया है।

हम वित्तीय विश्लेषण के सभी गुणांकों को संकेतकों के चार बड़े समूहों में विभाजित करते हैं।

1. तरलता ( अल्पकालिक शोधन क्षमता),
2. वित्तीय स्थिरता ( लंबी अवधि की सॉल्वेंसी),
3. लाभप्रदता ( वित्तीय दक्षता),
4. व्यावसायिक गतिविधि ( गैर-वित्तीय दक्षता).

नीचे दी गई तालिका समूहों में विभाजन को दर्शाती है।

प्रत्येक समूह में, हम केवल शीर्ष 3 गुणांक का चयन करेंगे, परिणामस्वरूप, हमारे पास केवल 12 गुणांक होंगे। ये सबसे महत्वपूर्ण और मुख्य गुणांक होंगे, क्योंकि मेरे अनुभव में, वे उद्यम की गतिविधियों का पूरी तरह से वर्णन करते हैं। शेष गुणांक, जो एक नियम के रूप में, शीर्ष में शामिल नहीं हैं, इन्हीं का परिणाम है। चलो पहले कारोबार करें!

शीर्ष 3 चलनिधि अनुपात

आइए तरलता अनुपात की सुनहरी तिकड़ी से शुरुआत करें। ये तीनों अनुपात कंपनी की तरलता की पूरी समझ देते हैं। इसमें तीन अनुपात शामिल हैं:

1. वर्तमान तरलता अनुपात,
2. पूर्ण तरलता अनुपात,
3. त्वरित तरलता अनुपात।

तरलता अनुपात का उपयोग कौन करता है?

सभी गुणांकों में सबसे लोकप्रिय - इसका उपयोग मुख्य रूप से निवेशकों द्वारा किसी उद्यम की तरलता का आकलन करने में किया जाता है।

आपूर्तिकर्ताओं के लिए दिलचस्प। यह ठेकेदारों-आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान करने की उद्यम की क्षमता को दर्शाता है।

ऋण जारी करते समय उद्यम की त्वरित शोधन क्षमता का आकलन करने के लिए उधारदाताओं द्वारा परिकलित।

नीचे दी गई तालिका तीन सबसे महत्वपूर्ण तरलता अनुपात और उनके मानक मूल्यों की गणना के लिए सूत्र दिखाती है।

	कठिनाइयाँ	सूत्र	गणना	मानक
1	वर्तमान तरलता अनुपात	वर्तमान तरलता अनुपात \u003d वर्तमान संपत्ति / अल्पकालिक देनदारियां	केटीएल = पी.1200/ (पी.1510+पी.1520)
2	पूर्ण तरलता अनुपात	पूर्ण तरलता अनुपात = (नकद + अल्पकालिक वित्तीय निवेश) / अल्पकालिक देनदारियां	केबल= पी.1250/(str.1510+str.1520)
3	त्वरित तरलता अनुपात	त्वरित तरलता अनुपात = (वर्तमान संपत्ति-स्टॉक)/वर्तमान देनदारियां	केबीएल \u003d (पी। 1250 + पी। 1240) / (पी। 1510 + पी। 1520)

शीर्ष 3 वित्तीय शक्ति अनुपात

आइए वित्तीय स्थिरता के तीन बुनियादी कारकों पर विचार करें। तरलता अनुपात और वित्तीय स्थिरता अनुपात के बीच महत्वपूर्ण अंतर यह है कि पहला समूह (तरलता) अल्पकालिक शोधन क्षमता को दर्शाता है, और अंतिम (वित्तीय स्थिरता) - दीर्घकालिक। लेकिन वास्तव में, तरलता अनुपात और वित्तीय स्थिरता अनुपात दोनों उद्यम की शोधन क्षमता को दर्शाते हैं और यह अपने ऋणों का भुगतान कैसे कर सकते हैं।

1. स्वायत्तता गुणांक,
2. पूंजीकरण अनुपात,
3. स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ सुरक्षा का गुणांक।

स्वायत्तता गुणांक(वित्तीय स्वतंत्रता) का उपयोग वित्तीय विश्लेषकों द्वारा वित्तीय स्थिरता के लिए अपने उद्यम के अपने स्वयं के निदान के लिए किया जाता है, साथ ही मध्यस्थता प्रबंधकों (25 जून, 2003 नंबर 367 के रूसी संघ की सरकार की डिक्री के अनुसार "अनुमोदन पर मध्यस्थता प्रबंधकों द्वारा वित्तीय विश्लेषण करने के नियम")।

पूंजीकरण अनुपातउन निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है जो किसी विशेष कंपनी में निवेश का मूल्यांकन करने के लिए इसका विश्लेषण करते हैं। बड़े पूंजीकरण अनुपात वाली कंपनी निवेश के लिए अधिक बेहतर होगी। गुणांक के बहुत अधिक मूल्य निवेशक के लिए बहुत अच्छे नहीं हैं, क्योंकि उद्यम की लाभप्रदता और इस प्रकार निवेशक की आय कम हो जाती है। इसके अलावा, गुणांक की गणना उधारदाताओं द्वारा की जाती है, मूल्य जितना कम होगा, ऋण का प्रावधान उतना ही बेहतर होगा।

सिफ़ारिशी(20 मई, 1994 के रूसी संघ की सरकार की डिक्री के अनुसार, संख्या 498 "एक उद्यम के दिवाला (दिवालियापन) पर कानून को लागू करने के कुछ उपायों पर", जो 15 अप्रैल, 2003 के डिक्री 218 के अनुसार अमान्य हो गया। ) का उपयोग मध्यस्थता प्रबंधकों द्वारा किया जाता है। इस अनुपात को चलनिधि समूह के लिए भी जिम्मेदार ठहराया जा सकता है, लेकिन यहां हम इसका श्रेय वित्तीय स्थिरता समूह को देंगे।

नीचे दी गई तालिका तीन सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय स्थिरता अनुपात और उनके मानक मूल्यों की गणना के लिए सूत्र दिखाती है।

	कठिनाइयाँ	सूत्र	गणना	मानक
1	स्वायत्तता गुणांक	स्वायत्तता अनुपात = इक्विटी / संपत्ति	केवट = str.1300/पी.1600
2	पूंजीकरण अनुपात	पूंजीकरण अनुपात = (दीर्घकालिक देनदारियां + अल्पकालिक देनदारियां)/इक्विटी	केकैप =(पी.1400+पी.1500)/पी.1300
3	कार्यशील पूंजी अनुपात	स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ सुरक्षा का गुणांक \u003d (इक्विटी पूंजी - गैर-वर्तमान संपत्ति) / वर्तमान संपत्ति	कोसोस=(पी.1300-पी.1100)/पी.1200

शीर्ष 3 लाभप्रदता अनुपात

आइए तीन सबसे महत्वपूर्ण लाभप्रदता अनुपातों पर चलते हैं। ये अनुपात उद्यम में नकदी प्रबंधन की प्रभावशीलता को दर्शाते हैं।

संकेतकों के इस समूह में तीन गुणांक शामिल हैं:

1. संपत्ति पर वापसी (आरओए),
2. इक्विटी पर वापसी (आरओई),
3. बिक्री पर वापसी (आरओएस)।

वित्तीय स्थिरता अनुपात का उपयोग कौन करता है?

संपत्ति अनुपात पर वापसी(आरओए) का उपयोग वित्तीय विश्लेषकों द्वारा लाभप्रदता के संदर्भ में किसी उद्यम के प्रदर्शन का निदान करने के लिए किया जाता है। गुणांक कंपनी की संपत्ति के उपयोग से वित्तीय रिटर्न को दर्शाता है।

इक्विटी अनुपात पर वापसी(आरओई) व्यापार मालिकों और निवेशकों के लिए रुचि का है। यह दर्शाता है कि उद्यम में निवेशित (निवेशित) धन का कितना प्रभावी ढंग से उपयोग किया गया था।

बिक्री अनुपात पर वापसी(आरओएस) का उपयोग बिक्री विभाग के प्रमुख, निवेशकों और उद्यम के मालिक द्वारा किया जाता है। गुणांक उद्यम के मुख्य उत्पादों की बिक्री की प्रभावशीलता को दर्शाता है, साथ ही यह आपको बिक्री में लागत का हिस्सा निर्धारित करने की अनुमति देता है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि जो महत्वपूर्ण है वह यह नहीं है कि कंपनी ने कितने उत्पाद बेचे, बल्कि इन बिक्री से कितना शुद्ध लाभ अर्जित किया।

नीचे दी गई तालिका तीन सबसे महत्वपूर्ण लाभप्रदता अनुपात और उनके मानक मूल्यों की गणना के लिए सूत्र दिखाती है।

	कठिनाइयाँ	सूत्र	गणना	मानक
1	संपत्ति पर वापसी (आरओए)	संपत्ति पर वापसी = शुद्ध आय / संपत्ति	आरओए = पी.2400/पी.1600
2	इक्विटी पर वापसी (आरओई)	इक्विटी अनुपात पर वापसी = शुद्ध आय/इक्विटी	आरओई = str.2400/str.1300
3	बिक्री पर वापसी (आरओएस)	बिक्री अनुपात पर वापसी = शुद्ध लाभ / राजस्व	आरओएस = पी.2400/पी.2110

शीर्ष 3 व्यावसायिक गतिविधि अनुपात

हम व्यावसायिक गतिविधि (टर्नओवर) के तीन सबसे महत्वपूर्ण गुणांकों पर विचार करते हैं। गुणांक के इस समूह और लाभप्रदता गुणांक के समूह के बीच का अंतर इस तथ्य में निहित है कि वे उद्यम की गैर-वित्तीय दक्षता दिखाते हैं।

संकेतकों के इस समूह में तीन गुणांक शामिल हैं:

1. लेखा प्राप्य कारोबार अनुपात,
2. देय खातों का कारोबार अनुपात,
3. इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात।

व्यावसायिक गतिविधि अनुपात का उपयोग कौन करता है?

उपयोग किया गया सीईओ, वाणिज्यिक निदेशक, बिक्री विभाग के प्रमुख, बिक्री प्रबंधक, वित्तीय निदेशक और वित्तीय प्रबंधक। गुणांक दिखाता है कि हमारी कंपनी और हमारे प्रतिपक्षकारों के बीच बातचीत कितनी प्रभावी ढंग से बनी है।

इसका उपयोग मुख्य रूप से उद्यम की तरलता बढ़ाने के तरीकों को निर्धारित करने के लिए किया जाता है और यह उद्यम के मालिकों और लेनदारों के हित में है। यह दर्शाता है कि कितनी बार रिपोर्टिंग अवधि (आमतौर पर एक वर्ष, लेकिन शायद एक महीने, तिमाही) में कंपनी ने लेनदारों को अपने ऋण चुकाए।

वाणिज्यिक निदेशक, बिक्री प्रबंधक और बिक्री प्रबंधकों द्वारा उपयोग किया जा सकता है। यह उद्यम में इन्वेंट्री प्रबंधन की प्रभावशीलता को निर्धारित करता है।

नीचे दी गई तालिका तीन सबसे महत्वपूर्ण व्यावसायिक गतिविधि अनुपात और उनके मानक मूल्यों की गणना के लिए सूत्र दिखाती है। गणना सूत्र में एक छोटा सा बिंदु है। हर में डेटा, एक नियम के रूप में, औसत के रूप में लिया जाता है, अर्थात। रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत में संकेतक का मूल्य अंत में जोड़ा जाता है और 2 से विभाजित होता है। इसलिए, सूत्रों में, हर में हर जगह 0.5 है।

	कठिनाइयाँ	सूत्र	गणना	मानक
1	लेखा प्राप्य कारोबार अनुपात	प्राप्य खाते का टर्नओवर अनुपात = बिक्री राजस्व / प्राप्य औसत खाते	कोड्ज़ \u003d str.2110 / (str.1230np। + str.1230kp।) * 0.5	गतिकी
2	देय खातों का कारोबार अनुपात	देय खातों का कारोबार अनुपात= बिक्री राजस्व / देय औसत खाते	कॉकज़ =p.2110/(p.1520np.+p.1520kp.)*0.5	गतिकी
3	इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात	इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात = बिक्री राजस्व/औसत इन्वेंटरी	कोज़ = लाइन 2110 / (लाइन 1210एनपी। + लाइन 1210केपी।) * 0.5	गतिकी

सारांश

आइए उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के लिए शीर्ष 12 गुणांकों का योग करें। परंपरागत रूप से, हमने उद्यम के प्रदर्शन संकेतकों के 4 समूहों की पहचान की है: तरलता, वित्तीय स्थिरता, लाभप्रदता, व्यावसायिक गतिविधि। प्रत्येक समूह में, हमने शीर्ष 3 सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय अनुपातों की पहचान की है। प्राप्त 12 संकेतक उद्यम की संपूर्ण वित्तीय और आर्थिक गतिविधि को पूरी तरह से दर्शाते हैं। यह उनकी गणना के साथ है कि यह शुरू करने लायक है वित्तीय विश्लेषण. प्रत्येक गुणांक के लिए, एक गणना सूत्र दिया जाता है, इसलिए आपके लिए अपने उद्यम के लिए इसकी गणना करना मुश्किल नहीं होगा।

वित्तीय विश्लेषण: यह क्या है?

वित्तीय विश्लेषणवित्तीय स्थिति के मुख्य संकेतकों का अध्ययन है और वित्तीय परिणामइच्छुक पार्टियों द्वारा प्रबंधन, निवेश और अन्य निर्णय लेने के लिए संगठन की गतिविधियाँ। वित्तीय विश्लेषण व्यापक शब्दों का हिस्सा है: एक उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का विश्लेषण और आर्थिक विश्लेषण।

व्यवहार में, एमएस एक्सेल टेबल या विशेष कार्यक्रमों का उपयोग करके वित्तीय विश्लेषण किया जाता है। वित्तीय और आर्थिक गतिविधि के विश्लेषण के दौरान, विभिन्न संकेतकों, अनुपातों, गुणांकों की मात्रात्मक गणना, साथ ही साथ उनके गुणात्मक मूल्यांकन और विवरण, अन्य उद्यमों के समान संकेतकों के साथ तुलना की जाती है। वित्तीय विश्लेषण में संगठन की संपत्ति और देनदारियों का विश्लेषण, इसकी सॉल्वेंसी, तरलता, वित्तीय परिणाम और वित्तीय स्थिरता, परिसंपत्ति कारोबार (व्यावसायिक गतिविधि) का विश्लेषण शामिल है। वित्तीय विश्लेषण आपको दिवालियापन की संभावित संभावना जैसे महत्वपूर्ण पहलुओं की पहचान करने की अनुमति देता है। वित्तीय विश्लेषण ऐसे पेशेवरों की गतिविधियों का एक अभिन्न अंग है जैसे लेखा परीक्षक, मूल्यांकक। वार्षिक रिपोर्ट और अन्य विशेषज्ञों के लिए व्याख्यात्मक नोट तैयार करने के दौरान संगठनों, लेखाकारों को ऋण जारी करने का निर्णय लेते समय बैंक सक्रिय रूप से वित्तीय विश्लेषण का उपयोग कर रहे हैं।

वित्तीय विश्लेषण की मूल बातें

वित्तीय विश्लेषण का आधार विशेष संकेतकों की गणना है, जो अक्सर संगठन की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के एक या दूसरे पहलू को दर्शाने वाले गुणांक के रूप में होता है। सबसे लोकप्रिय वित्तीय अनुपातों में निम्नलिखित हैं:

1) स्वायत्तता का गुणांक (उद्यम की कुल पूंजी (संपत्ति) के लिए इक्विटी का अनुपात), वित्तीय निर्भरता का गुणांक (संपत्ति के लिए देनदारियों का अनुपात)।

2) वर्तमान तरलता अनुपात (वर्तमान परिसंपत्तियों का अल्पकालिक देनदारियों का अनुपात)।

3) त्वरित तरलता अनुपात (नकदी सहित तरल संपत्ति का अनुपात, अल्पकालिक वित्तीय निवेश, अल्पकालिक प्राप्य, अल्पकालिक देनदारियों के लिए)।

4) इक्विटी पर रिटर्न (उद्यम की इक्विटी के लिए शुद्ध लाभ का अनुपात)

5) बिक्री की लाभप्रदता (कंपनी के राजस्व में बिक्री (सकल लाभ) से लाभ का अनुपात), शुद्ध लाभ (शुद्ध लाभ से राजस्व का अनुपात)।

वित्तीय विश्लेषण के तरीके

आमतौर पर, वित्तीय विश्लेषण के निम्नलिखित तरीकों का उपयोग किया जाता है: ऊर्ध्वाधर विश्लेषण (उदाहरण के लिए), क्षैतिज विश्लेषण, प्रवृत्तियों के आधार पर भविष्य कहनेवाला विश्लेषण, तथ्यात्मक और विश्लेषण के अन्य तरीके।

वित्तीय विश्लेषण और विधियों के लिए विधायी रूप से (नियामक) अनुमोदित दृष्टिकोणों में, निम्नलिखित दस्तावेजों का हवाला दिया जा सकता है:

• स्वभाव संघीय सरकारदिवाला (दिवालियापन) के मामलों पर दिनांक 12.08.1994 एन 31-r
• 25 जून, 2003 एन 367 के रूसी संघ की सरकार का फरमान "एक मध्यस्थता प्रबंधक द्वारा वित्तीय विश्लेषण करने के लिए नियमों के अनुमोदन पर"
• 19 जून, 2009 के सेंट्रल बैंक का विनियमन एन 337-पी "वित्तीय स्थिति का आकलन करने की प्रक्रिया और मानदंड पर" कानूनी संस्थाएं- एक क्रेडिट संस्थान के संस्थापक (प्रतिभागी)"
• 23 जनवरी, 2001 एन 16 के रूसी संघ के एफएसएफआर का आदेश "संगठनों की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के लिए दिशानिर्देश" के अनुमोदन पर "
• 1 अक्टूबर, 1997 एन 118 के रूसी संघ के अर्थव्यवस्था मंत्रालय का आदेश "अनुमोदन पर" पद्धति संबंधी सिफारिशेंउद्यमों (संगठनों) के सुधार पर"

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि वित्तीय विश्लेषण केवल विभिन्न संकेतकों और अनुपातों की गणना नहीं है, स्टैटिक्स और गतिकी में उनके मूल्यों की तुलना है। गुणात्मक विश्लेषण का परिणाम उचित होना चाहिए, गणना द्वारा समर्थित, संगठन की वित्तीय स्थिति के बारे में निष्कर्ष, जो प्रबंधन, निवेशकों और अन्य इच्छुक पार्टियों द्वारा निर्णय लेने का आधार बन जाएगा (उदाहरण देखें)। यह सिद्धांत था जो "आपके वित्तीय विश्लेषक" कार्यक्रम के विकास का आधार था, जो न केवल विश्लेषण के परिणामों पर एक पूरी रिपोर्ट तैयार करता है, बल्कि उपयोगकर्ता की भागीदारी के बिना भी करता है, बिना वित्तीय विश्लेषण के ज्ञान की आवश्यकता के - यह लेखाकारों, लेखा परीक्षकों, अर्थशास्त्रियों के जीवन को बहुत सरल करता है।

वित्तीय विश्लेषण के लिए सूचना के स्रोत

बहुत बार, हितधारकों के पास संगठन के आंतरिक डेटा तक पहुंच नहीं होती है, इसलिए, संगठन के सार्वजनिक लेखा विवरण वित्तीय विश्लेषण के लिए सूचना के मुख्य स्रोत के रूप में कार्य करते हैं। मुख्य रिपोर्टिंग फॉर्म - बैलेंस शीट और लाभ और हानि विवरण - सभी मुख्य वित्तीय संकेतकों और अनुपातों की गणना करना संभव बनाते हैं। गहन विश्लेषण के लिए, आप संगठन के नकदी प्रवाह और पूंजी के विवरणों का उपयोग कर सकते हैं, जिन्हें वित्तीय वर्ष के अंत में संकलित किया जाता है। उद्यम की गतिविधियों के कुछ पहलुओं का और भी अधिक विस्तृत विश्लेषण, उदाहरण के लिए, ब्रेक-ईवन बिंदु की गणना के लिए प्रारंभिक डेटा की आवश्यकता होती है जो रिपोर्टिंग क्षेत्र (वर्तमान लेखांकन और उत्पादन लेखांकन से डेटा) के बाहर होता है।

उदाहरण के लिए, आप हमारी वेबसाइट पर अपनी बैलेंस शीट और लाभ और हानि विवरण के आधार पर एक वित्तीय विश्लेषण मुफ्त ऑनलाइन प्राप्त कर सकते हैं (दोनों एक अवधि के लिए और कई तिमाहियों या वर्षों के लिए)।

ऑल्टमैन जेड-मॉडल (ऑल्टमैन जेड-स्कोर)

ऑल्टमैन जेड-मॉडल(Altman Z-score, Altman Z-Score) अमेरिकी अर्थशास्त्री एडवर्ड ऑल्टमैन द्वारा विकसित एक वित्तीय मॉडल (सूत्र) है, जिसे किसी उद्यम के दिवालिया होने की संभावना का अनुमान लगाने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

उद्यम विश्लेषण

अभिव्यक्ति के तहत " उद्यम विश्लेषण"आमतौर पर वित्तीय (वित्तीय-आर्थिक) विश्लेषण, या एक व्यापक अवधारणा, एक उद्यम (एएचडी) की आर्थिक गतिविधि का विश्लेषण। वित्तीय विश्लेषण, आर्थिक गतिविधि का विश्लेषण सूक्ष्म आर्थिक विश्लेषण को संदर्भित करता है, यानी अलग-अलग संस्थाओं के रूप में उद्यमों का विश्लेषण। आर्थिक गतिविधि(समष्टि आर्थिक विश्लेषण के विपरीत, जिसमें समग्र रूप से अर्थव्यवस्था का अध्ययन करना शामिल है)।

व्यावसायिक गतिविधि विश्लेषण (एएचए)

का उपयोग करके व्यावसायिक विश्लेषणसंगठन, उद्यम के विकास में सामान्य प्रवृत्तियों का अध्ययन किया जाता है, गतिविधियों के परिणामों को बदलने के कारणों की जांच की जाती है, उद्यम के विकास के लिए योजनाएं विकसित और अनुमोदित की जाती हैं और प्रबंधन निर्णय किए जाते हैं, अनुमोदित योजनाओं और निर्णयों का कार्यान्वयन होता है निगरानी, ​​उत्पादन क्षमता बढ़ाने के लिए भंडार की पहचान की जाती है, कंपनी की गतिविधियों के परिणामों का मूल्यांकन किया जाता है, इसके विकास के लिए एक आर्थिक रणनीति विकसित की जाती है।

दिवालियापन (दिवालियापन विश्लेषण)

दिवालियेपन, या दिवालियापनमध्यस्थ न्यायाधिकरण द्वारा मान्यता प्राप्त देनदार की अक्षमता है पूरे मेंमौद्रिक दायित्वों के लिए लेनदारों के दावों को पूरा करना और (या) अनिवार्य भुगतान करने के दायित्व को पूरा करना। उद्यमों (कानूनी संस्थाओं) के दिवालियापन से संबंधित परिभाषा, बुनियादी अवधारणाएं और प्रक्रियाएं 26 अक्टूबर, 2002 के संघीय कानून एन 127-एफजेड "ऑन इनसॉल्वेंसी (दिवालियापन)" में निहित हैं।

कार्यक्षेत्र रिपोर्टिंग विश्लेषण

कार्यक्षेत्र रिपोर्टिंग विश्लेषण- तकनीक विश्लेषण वित्तीय रिपोर्टिंग, जिस पर एक रिपोर्टिंग अवधि के भीतर अन्य सजातीय संकेतकों के साथ चयनित संकेतक के अनुपात का अध्ययन किया जाता है।

क्षैतिज रिपोर्टिंग विश्लेषण

क्षैतिज रिपोर्टिंग विश्लेषण- ये है तुलनात्मक विश्लेषणकई अवधियों के लिए वित्तीय डेटा। इस पद्धति को "प्रवृत्ति विश्लेषण" के रूप में भी जाना जाता है।

वित्तीय विश्लेषण की पृष्ठभूमि। वित्तीय विश्लेषण और उसके कार्यों का सार। विश्लेषण के तरीकों और तकनीकों का वर्गीकरण। वित्तीय विश्लेषण का सूचना आधार। वित्तीय विश्लेषण के प्रकार। आधुनिक परिस्थितियों में वित्तीय विश्लेषण का मूल्य।

वित्तीय विश्लेषण

व्यावसायिक नैतिकता पर निबंध चौथे वर्ष के छात्र जीआर द्वारा पूरा किया गया था। 7212 किरसानोव ई.ए.

मॉस्को स्टेट इंडस्ट्रियल यूनिवर्सिटी

संकाय: अर्थशास्त्र, प्रबंधन और सूचना प्रौद्योगिकी

मॉस्को, 2001

परिचय।

रूसी संघ में, बाजार अर्थव्यवस्था और प्रतिस्पर्धा आर्थिक प्रक्रिया को विनियमित करने के मुख्य तंत्र के रूप में अधिक से अधिक ताकत हासिल कर रही है। उद्यमों की स्वतंत्रता, उनकी आर्थिक और कानूनी जिम्मेदारी बढ़ रही है। व्यावसायिक संस्थाओं की वित्तीय स्थिरता का महत्व तेजी से बढ़ रहा है। यह सब उनकी वित्तीय स्थिति के विश्लेषण की भूमिका को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ाता है: धन की उपलब्धता, नियुक्ति और उपयोग।

इस तरह के विश्लेषण के परिणाम मुख्य रूप से मालिकों, साथ ही लेनदारों, निवेशकों, आपूर्तिकर्ताओं, प्रबंधकों और कर अधिकारियों द्वारा आवश्यक हैं, अर्थात। इसके कामकाज के परिणामों में रुचि रखने वाले बाजार सहभागियों की एक विस्तृत श्रृंखला के ध्यान का विषय हैं।

आधुनिक परिस्थितियों में उद्यम के अस्तित्व को सुनिश्चित करने के लिए, प्रबंधन कर्मियों को सबसे पहले अपने उद्यम और मौजूदा संभावित प्रतिस्पर्धियों दोनों की वित्तीय स्थिति का वास्तविक आकलन करने में सक्षम होना चाहिए। वित्तीय स्थिति एक उद्यम की आर्थिक गतिविधि की सबसे महत्वपूर्ण विशेषता है। यह प्रतिस्पर्धात्मकता, व्यावसायिक सहयोग में क्षमता को निर्धारित करती है, यह आकलन करती है कि उद्यम और उसके भागीदारों के आर्थिक हितों को वित्तीय और उत्पादन में किस हद तक गारंटी दी जाती है। हालांकि, केवल वित्तीय स्थिति का वास्तविक आकलन करने की क्षमता उद्यम के सफल कामकाज और अपने लक्ष्य की उपलब्धि के लिए पर्याप्त नहीं है।

किसी उद्यम की प्रतिस्पर्धात्मकता केवल उसके निपटान में वित्तीय संसाधनों और पूंजी की आवाजाही के सही प्रबंधन द्वारा सुनिश्चित की जा सकती है।

एक बाजार अर्थव्यवस्था में, एक स्वतंत्र दिशा लंबे समय से बनाई गई है जो कई कार्यों को हल करने की अनुमति देती है, जिन्हें "वित्तीय प्रबंधन" या "वित्तीय प्रबंधन" के रूप में जाना जाता है।

इन स्थितियों में, वित्तीय प्रबंधक उद्यम में प्रमुख आंकड़ों में से एक बन जाता है। वह वित्तीय समस्याओं को स्थापित करने, उद्यम के प्रबंधन द्वारा लिए गए निर्णय को हल करने के लिए एक या दूसरे तरीके का उपयोग करने की व्यवहार्यता का विश्लेषण करने और कार्रवाई के सबसे उपयुक्त पाठ्यक्रम का प्रस्ताव करने के लिए जिम्मेदार है।

सामान्य रूप से एक वित्तीय प्रबंधक की गतिविधि को निम्नलिखित क्षेत्रों द्वारा दर्शाया जा सकता है: सामान्य वित्तीय विश्लेषण और योजना; उद्यम को वित्तीय संसाधन (धन के स्रोतों का प्रबंधन), वित्तीय संसाधनों का वितरण (निवेश नीति) प्रदान करना।

सफल वित्तीय प्रबंधन का उद्देश्य है:

- प्रतिस्पर्धी माहौल में कंपनी का अस्तित्व

- दिवालियेपन और बड़ी वित्तीय विफलताओं से बचना

- प्रतिस्पर्धियों के खिलाफ लड़ाई में नेतृत्व

- कंपनी की आर्थिक क्षमता की स्वीकार्य वृद्धि दर

- उत्पादन और बिक्री की मात्रा में वृद्धि

- मुनाफा उच्चतम सिमा तक ले जाना

- लागत न्यूनीकरण

- कंपनी की लाभप्रदता सुनिश्चित करना

वित्तीय विश्लेषण की पृष्ठभूमि

इसके वित्तीय विश्लेषण आधुनिक रूपअपेक्षाकृत हाल ही में दिखाई दिया। आर्थिक विश्लेषण के विज्ञान की उत्पत्ति की खोज करना काफी हद तक बेकार है। विश्लेषणात्मक कार्य के तत्व किसी भी आर्थिक गतिविधि में निहित होते हैं। विशेष रूप से, विश्लेषण था अभिन्न अंगसामंती ब्रिटेन (बारहवीं शताब्दी) में जागीरदार लेखांकन और लेखा परीक्षा (कृषि संपदा पर लेखा और नियंत्रण की प्रणाली) की प्रणाली। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि, ग्रीक और रोमन काल की लेखा परीक्षा के विपरीत, ब्रिटिश मध्ययुगीन लेखा परीक्षा की एक विशेषता लेखा परीक्षक का ध्यान न केवल संपत्ति की सूची और खातों को नियंत्रित करने पर था, बल्कि मुख्य रूप से एक विशेष लेनदेन के परिणामों की गणना पर था। . ऐसे कई मामले थे जब खातों को समायोजित किया गया था, और जिस राशि के लिए प्रबंधक को अपने मालिक को रिपोर्ट करना था, वह बढ़ गया। लेखांकन, नियंत्रण और विश्लेषणात्मक कार्यों का एक अंतर्संबंध है।

लेखांकन के एक अभिन्न तत्व के रूप में व्यवस्थित आर्थिक विश्लेषण के संस्थापक, जाहिरा तौर पर, फ्रांसीसी जैक्स सेवरी (1622-1690) को माना जाना चाहिए, जिन्होंने सिंथेटिक और विश्लेषणात्मक लेखांकन की अवधारणा पेश की (उन्हें प्रबंधन लेखांकन और विज्ञान का अग्रदूत माना जाता है) उद्यम प्रबंधन)। बेशक, आर्थिक विश्लेषण के तत्वों का गठन और उपयोग उस समय अन्य देशों में, विशेष रूप से इटली में देखा गया था। इस प्रकार, ए डि पिएत्रो ने वास्तविक लागतों के साथ क्रमिक बजट आवंटन की तुलना करने के लिए कार्यप्रणाली को बढ़ावा दिया; बी वेंचुरी ने दस वर्षों के लिए उद्यम की आर्थिक गतिविधि के संकेतकों की समय श्रृंखला का निर्माण और विश्लेषण किया।

सावरी के विचारों को 19वीं शताब्दी में इतालवी लेखाकार ग्यूसेप सेर्बोनी (1827-1917) द्वारा गहराया गया, जिन्होंने सिंथेटिक जोड़ और खातों के विश्लेषणात्मक अपघटन के सिद्धांत का निर्माण किया। उन्नीसवीं सदी के उत्तरार्ध में - बीसवीं शताब्दी की शुरुआत में। लेखांकन - संतुलन विज्ञान में एक मूल अवधारणा दिखाई दी। यह तीन मुख्य दिशाओं में विकसित हुआ: बैलेंस शीट का आर्थिक विश्लेषण, बैलेंस शीट का कानूनी विश्लेषण, उपयोगकर्ताओं के बीच संतुलन के बारे में ज्ञान को लोकप्रिय बनाना।

पहली दिशा आई। शेर, पी। गेर्स्टनर और एफ। लीटनर द्वारा विकसित की गई थी। विशेष रूप से, गेर्स्टनर ने बैलेंस शीट की विश्लेषणात्मक विशेषताओं की अवधारणाओं को पेश किया: अल्पकालिक और दीर्घकालिक देनदारियों का अनुपात, उन्नत पूंजी के 50% की राशि में उधार ली गई धनराशि की ऊपरी सीमा की स्थापना, के बीच संबंध वित्तीय स्थिति और तरलता, आदि। दूसरी दिशा के विकास में मुख्य योगदान आर। बेगेल, ई रेमर, के। पोर्टज़िग और अन्य वैज्ञानिकों द्वारा किया गया था। इस दिशा में, लेखांकन लेखा परीक्षा के सिद्धांत और व्यवहार को बाद में विकसित किया गया। तीसरी दिशा भी मुख्य रूप से जर्मन वैज्ञानिकों द्वारा विकसित की गई थी: ब्रोसियस, ह्यूबर, शॉनवांड्ट और अन्य।

रूस में, संतुलन विश्लेषण के विज्ञान का उत्कर्ष 20वीं शताब्दी के पूर्वार्ध में होता है। ए.के. रोशखोवस्की (1910) को सही मायने में पहला रूसी लेखाकार माना जाता है, जिन्होंने वास्तव में आर्थिक विश्लेषण की भूमिका और लेखांकन के साथ इसके संबंधों की सराहना की। 1920 के दशक में, संतुलन विज्ञान का सिद्धांत, विशेष रूप से संतुलन विश्लेषण की पद्धति, अंततः ए.पी. रुडानोव्स्की, एन.ए. ब्लाटोवा, आई.आर. निकोलेव और अन्य। 19 वीं के अंत में - 20 वीं शताब्दी की शुरुआत। वाणिज्यिक कंप्यूटिंग का विज्ञान भी सक्रिय रूप से विकसित हो रहा है। बैलेंस शीट विश्लेषण और वाणिज्यिक गणना इस प्रकार वित्तीय विश्लेषण का सार है।

सोवियत संघ में एक नियोजित समाजवादी अर्थव्यवस्था के निर्माण के साथ, वित्तीय विश्लेषण अपेक्षाकृत तेज़ी से आर्थिक गतिविधि के विश्लेषण में बदल गया। यह एक प्राकृतिक (समाजवादी अर्थव्यवस्था के ढांचे के भीतर) वाणिज्यिक कंप्यूटिंग की भूमिका को कम करने, नियंत्रण कार्य को मजबूत करने, नियोजित संकेतकों से संकेतकों के वास्तविक मूल्यों के विचलन के विश्लेषण पर हावी होने और इसके महत्व को कम करने के माध्यम से हुआ। वित्तीय प्रबंधन उपकरण के रूप में बैलेंस शीट। विश्लेषण लेखांकन से अधिक से अधिक अलग हो गया, इसकी वित्तीय प्रकृति क्षीण हो गई; वास्तव में, यह एक तकनीकी और आर्थिक विश्लेषण (उत्पादन, बिक्री, श्रम और के संकेतकों का विश्लेषण) में बदल गया वेतनऔर अन्य), जिसे किसी ने वास्तव में निपटाया नहीं: न तो लेखाकार (क्योंकि यह उनकी गतिविधियों के दायरे में नहीं है, और पेशेवर हित का नहीं है), और न ही प्रबंधक। इस तरह के विश्लेषण का सार "योजना-तथ्य" योजना का कार्यान्वयन था, और विश्लेषण को अनिवार्य रूप से एक नियंत्रण द्वारा बदल दिया गया था। इस तरह का विश्लेषण प्रकृति में पूर्वव्यापी था और इसलिए बहुत कम उपयोग का था।

बाजार स्तर (90 के दशक की शुरुआत) पर अर्थव्यवस्था के पुनर्गठन के हिस्से के रूप में किए गए लेखांकन के परिवर्तन ने वित्तीय विश्लेषण के रूप में विश्लेषणात्मक कार्य के इस तरह के एक महत्वपूर्ण तत्व को फिर से जीवन में लाया। यह मुख्य और प्राथमिकता प्रकार के संसाधनों के रूप में एक व्यावसायिक इकाई के वित्तीय संसाधनों के विश्लेषण और प्रबंधन पर आधारित है। इस विश्लेषण के मुख्य कलाकार लेखाकार और वित्तीय प्रबंधक थे। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि तकनीकी और आर्थिक विश्लेषण के रूप में समझा जाने वाला आर्थिक गतिविधि का विश्लेषण रद्द नहीं किया गया है - यह केवल लाइन प्रबंधकों का विशेषाधिकार बन जाता है।

वित्तीय विश्लेषण और उसके कार्यों का सार।

वित्तीय विश्लेषण की सामग्री और मुख्य लक्ष्य वित्तीय स्थिति का आकलन है और एक तर्कसंगत वित्तीय नीति का उपयोग करके एक आर्थिक इकाई के कामकाज की दक्षता में सुधार की संभावना की पहचान करना है। एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति उसकी वित्तीय प्रतिस्पर्धा (सॉल्वेंसी, क्रेडिट योग्यता), वित्तीय संसाधनों और पूंजी का उपयोग, राज्य और अन्य आर्थिक संस्थाओं के लिए दायित्वों की पूर्ति की विशेषता है।

पारंपरिक अर्थों में, वित्तीय विश्लेषण एक उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन और पूर्वानुमान करने का एक तरीका है जो उसके वित्तीय विवरणों के आधार पर होता है। यह दो प्रकार के वित्तीय विश्लेषणों को अलग करने के लिए प्रथागत है - आंतरिक और बाहरी। आंतरिक विश्लेषण उद्यम के कर्मचारियों (वित्तीय प्रबंधकों) द्वारा किया जाता है। बाहरी विश्लेषण विश्लेषकों द्वारा किया जाता है जो उद्यम के बाहरी व्यक्ति होते हैं (उदाहरण के लिए, लेखा परीक्षक)।

उद्यम की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के कई लक्ष्य हैं:

वित्तीय स्थिति का निर्धारण;

में परिवर्तन की पहचान करना आर्थिक स्थितिअनुपात-अस्थायी संदर्भ में;

वित्तीय स्थिति में परिवर्तन करने वाले मुख्य कारकों की पहचान;

वित्तीय स्थिति में मुख्य प्रवृत्तियों का पूर्वानुमान।

विभिन्न विधियों और तकनीकों का उपयोग करके इन लक्ष्यों को प्राप्त किया जाता है।

3. विश्लेषण के तरीकों और तकनीकों का वर्गीकरण।

वित्तीय विश्लेषण की विधि को उनके गठन और विकास में आर्थिक प्रक्रियाओं के अध्ययन के लिए दृष्टिकोण की एक विधि के रूप में समझा जाता है।

विधि की विशिष्ट विशेषताओं में शामिल हैं: संकेतकों की एक प्रणाली का उपयोग, उनके बीच संबंधों की पहचान और परिवर्तन।

वित्तीय विश्लेषण की प्रक्रिया में, कई विशेष विधियों और तकनीकों का उपयोग किया जाता है।

वित्तीय विश्लेषण को लागू करने के तरीकों को दो समूहों में विभाजित किया जा सकता है: पारंपरिक और गणितीय।

पहले समूह में शामिल हैं: निरपेक्ष, सापेक्ष और औसत मूल्यों का उपयोग; तुलना की विधि, सारांश और समूहीकरण, श्रृंखला प्रतिस्थापन की विधि।

तुलना की विधि में रिपोर्टिंग अवधि के वित्तीय संकेतकों को उनके नियोजित मूल्यों और पिछली अवधि के संकेतकों के साथ संकलित करना शामिल है।

सारांश और समूह प्राप्त करने में सूचना सामग्री को विश्लेषणात्मक तालिकाओं में संयोजित करना शामिल है।

श्रृंखला प्रतिस्थापन की विधि का उपयोग समग्र वित्तीय संकेतक के स्तर पर उनके प्रभाव के समग्र परिसर में कारकों के प्रभाव की परिमाण की गणना करने के लिए किया जाता है। मूल्यवान प्रतिस्थापन के तरीकों का सार यह है कि, प्रत्येक रिपोर्टिंग संकेतक को आधार एक के साथ क्रमिक रूप से बदलकर, अन्य सभी संकेतक अपरिवर्तित माने जाते हैं। यह प्रतिस्थापन आपको कुल वित्तीय संकेतक पर प्रत्येक कारक के प्रभाव की डिग्री निर्धारित करने की अनुमति देता है।

वित्तीय विश्लेषण पर साहित्य सबसे अधिक प्रदान करता है विभिन्न तरीकेवित्तीय विश्लेषण और उनका वर्गीकरण। उन्हें तीन मुख्य समूहों में विभाजित किया जा सकता है:

1) अन्य विज्ञानों से प्रत्यक्ष या परोक्ष रूप से उधार ली गई विधियाँ;

2) वित्तीय विश्लेषण में प्रयुक्त मॉडल;

3) वित्तीय विवरण पढ़ने के तरीके।

विधियों के विभिन्न वर्गीकरण हैं जिन्हें वित्तीय विश्लेषण में लागू किया जा सकता है। वर्गीकरण का पहला स्तर विश्लेषण के गैर-औपचारिक और औपचारिक तरीकों को अलग करता है। पूर्व तार्किक स्तर पर विश्लेषणात्मक प्रक्रियाओं के विवरण पर आधारित हैं, न कि सख्त विश्लेषणात्मक निर्भरता पर। इनमें विधियाँ शामिल हैं: विशेषज्ञ मूल्यांकन, परिदृश्य, मनोवैज्ञानिक, रूपात्मक, तुलना, संकेतकों की निर्माण प्रणाली, विश्लेषणात्मक तालिकाओं की निर्माण प्रणाली आदि। इन विधियों के अनुप्रयोग को एक निश्चित व्यक्तिपरकता की विशेषता है, क्योंकि विश्लेषक के अंतर्ज्ञान, अनुभव और ज्ञान का बहुत महत्व है।

दूसरे समूह में काफी सख्त औपचारिक विश्लेषणात्मक निर्भरता पर आधारित विधियां शामिल हैं। इनमें से दर्जनों तरीके ज्ञात हैं; वे वर्गीकरण के दूसरे स्तर का गठन करते हैं। आइए उनमें से कुछ को सूचीबद्ध करें।

आर्थिक गतिविधि विश्लेषण और वित्तीय विश्लेषण के शास्त्रीय तरीके: श्रृंखला प्रतिस्थापन, अंकगणितीय अंतर, बैलेंस शीट, कारकों के पृथक प्रभाव का अलगाव, प्रतिशत संख्या, अंतर, लॉगरिदमिक, अभिन्न, सरल और चक्रवृद्धि ब्याज, छूट।

आर्थिक आँकड़ों के पारंपरिक तरीके: औसत और सापेक्ष मूल्य, समूहीकरण, चित्रमय, सूचकांक, प्रसंस्करण समय श्रृंखला के प्राथमिक तरीके।

संबंधों के अध्ययन के लिए गणितीय और सांख्यिकीय तरीके: सहसंबंध विश्लेषण, प्रतिगमन विश्लेषण, विचरण का विश्लेषण, कारक विश्लेषण, प्रमुख घटक विश्लेषण, सहप्रसरण विश्लेषण, वस्तु-अवधि विधि, क्लस्टर विश्लेषण, आदि।

अर्थमितीय तरीके: मैट्रिक्स तरीके, हार्मोनिक विश्लेषण, वर्णक्रमीय विश्लेषण, सिद्धांत के तरीके उत्पादन कार्य, इनपुट-आउटपुट संतुलन के सिद्धांत के तरीके।

आर्थिक साइबरनेटिक्स और इष्टतम प्रोग्रामिंग के तरीके: सिस्टम विश्लेषण के तरीके, मशीन सिमुलेशन के तरीके, रैखिक प्रोग्रामिंग, गैर-रेखीय प्रोग्रामिंग, गतिशील प्रोग्रामिंग, उत्तल प्रोग्रामिंग, आदि।

संचालन अनुसंधान और निर्णय सिद्धांत विधियाँ: ग्राफ सिद्धांत विधियाँ, वृक्ष विधि, बायेसियन विश्लेषण विधियाँ, खेल सिद्धांत, कतार सिद्धांत, नेटवर्क योजना और प्रबंधन विधियाँ।

बेशक, मुख्य परिणामों के बाद से, सभी सूचीबद्ध तरीकों को सीधे वित्तीय विश्लेषण के ढांचे में लागू नहीं किया जा सकता है प्रभावी विश्लेषणऔर वित्तीय प्रबंधन विशेष वित्तीय साधनों की सहायता से प्राप्त किया जाता है, हालांकि, उनके कुछ तत्व पहले से ही उपयोग में हैं। विशेष रूप से, यह छूट, कंप्यूटर सिमुलेशन, सहसंबंध और प्रतिगमन विश्लेषण, कारक विश्लेषण, समय श्रृंखला के प्रसंस्करण आदि के तरीकों पर लागू होता है।

विभिन्न प्रकार के मॉडलों का उपयोग करके वित्तीय विश्लेषण किया जाता है जो मुख्य संकेतकों के बीच संबंधों की संरचना और पहचान की अनुमति देता है। तीन मुख्य प्रकार के मॉडल हैं: वर्णनात्मक, विधेय और मानक।

वर्णनात्मक मॉडल, जिसे वर्णनात्मक मॉडल के रूप में भी जाना जाता है, किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए मुख्य हैं। इनमें शामिल हैं: रिपोर्टिंग बैलेंस की एक प्रणाली का निर्माण, विभिन्न विश्लेषणात्मक वर्गों में वित्तीय विवरणों की प्रस्तुति, रिपोर्टिंग का ऊर्ध्वाधर और क्षैतिज विश्लेषण, विश्लेषणात्मक अनुपात की एक प्रणाली, रिपोर्टिंग के लिए विश्लेषणात्मक नोट्स। ये सभी मॉडल लेखांकन जानकारी के उपयोग पर आधारित हैं। इस कार्य के दूसरे खंड में किया गया विश्लेषण एक वर्णनात्मक मॉडल का निर्माण होगा।

विधेय मॉडल एक भविष्य कहनेवाला, भविष्यसूचक प्रकृति के मॉडल हैं। उनका उपयोग उद्यम की आय और उसकी भविष्य की वित्तीय स्थिति की भविष्यवाणी करने के लिए किया जाता है। उनमें से सबसे आम हैं: महत्वपूर्ण बिक्री मात्रा के बिंदु की गणना, भविष्य कहनेवाला वित्तीय रिपोर्ट का निर्माण, गतिशील विश्लेषण मॉडल (कठोर रूप से निर्धारित कारक मॉडल और प्रतिगमन मॉडल), स्थितिजन्य विश्लेषण मॉडल।

नियामक मॉडल। इस प्रकार के मॉडल उद्यमों के वास्तविक प्रदर्शन की तुलना बजट के अनुसार गणना किए गए अपेक्षित लोगों के साथ करना संभव बनाते हैं। ये मॉडल मुख्य रूप से आंतरिक वित्तीय विश्लेषण में उपयोग किए जाते हैं। उनका सार तकनीकी प्रक्रियाओं, उत्पादों के प्रकार, जिम्मेदारी केंद्रों आदि के लिए खर्च की प्रत्येक वस्तु के लिए मानकों की स्थापना के लिए कम है। और इन मानकों से वास्तविक डेटा के विचलन के विश्लेषण के लिए। विश्लेषण काफी हद तक कठोर रूप से निर्धारित कारक मॉडल के उपयोग पर आधारित है।

वित्तीय विवरणों के विश्लेषणात्मक पठन का मूल सिद्धांत निगमन विधि है, अर्थात सामान्य से विशेष तक, लेकिन इसे बार-बार लागू किया जाना चाहिए। इस तरह के विश्लेषण के दौरान, आर्थिक तथ्यों और घटनाओं के ऐतिहासिक और तार्किक अनुक्रम, गतिविधि के परिणामों पर उनके प्रभाव की दिशा और ताकत को पुन: पेश किया जाता है।

वित्तीय विश्लेषण का अभ्यास पहले से ही वित्तीय विवरणों के मुख्य प्रकार के विश्लेषण (विश्लेषण की विधि) विकसित कर चुका है। उनमें से, 6 मुख्य विधियों को प्रतिष्ठित किया जा सकता है:

क्षैतिज (अस्थायी) विश्लेषण - पिछली अवधि के साथ प्रत्येक रिपोर्टिंग स्थिति की तुलना;

ऊर्ध्वाधर (संरचनात्मक) विश्लेषण - परिणाम पर प्रत्येक रिपोर्टिंग स्थिति के प्रभाव की पहचान के साथ अंतिम वित्तीय संकेतकों की संरचना का निर्धारण;

प्रवृत्ति विश्लेषण - प्रत्येक रिपोर्टिंग स्थिति की कई पिछली अवधियों के साथ तुलना करना और प्रवृत्ति का निर्धारण करना, अर्थात। संकेतक की गतिशीलता में मुख्य प्रवृत्ति, यादृच्छिक प्रभावों और व्यक्तिगत अवधियों की व्यक्तिगत विशेषताओं से मुक्त। प्रवृत्ति की मदद से, भविष्य में संकेतकों के संभावित मूल्य बनते हैं, और इसलिए, एक संभावित भविष्य कहनेवाला विश्लेषण किया जाता है;

सापेक्ष संकेतकों (गुणांक) का विश्लेषण - व्यक्तिगत रिपोर्ट स्थितियों या पदों के बीच संबंधों की गणना अलग - अलग रूपरिपोर्टिंग, संकेतकों के अंतर्संबंधों का निर्धारण;

तुलनात्मक (स्थानिक) विश्लेषण एक उद्यम, शाखाओं, डिवीजनों, कार्यशालाओं के अलग-अलग संकेतकों के लिए सारांश रिपोर्टिंग संकेतकों का एक ऑन-फार्म विश्लेषण है, और प्रतिस्पर्धियों की तुलना में किसी दिए गए उद्यम के संकेतकों का अंतर-कृषि विश्लेषण है। औसत उद्योग और औसत आर्थिक डेटा;

कारक विश्लेषण - नियतात्मक या स्टोकेस्टिक अनुसंधान विधियों का उपयोग करके प्रदर्शन संकेतक पर व्यक्तिगत कारकों (कारणों) के प्रभाव का विश्लेषण। इसके अलावा, कारक विश्लेषण प्रत्यक्ष (स्वयं विश्लेषण) दोनों हो सकता है, जब प्रभावी संकेतक को इसके घटक भागों में विभाजित किया जाता है, और रिवर्स (संश्लेषण), जब यह होता है व्यक्तिगत तत्वएक समग्र स्कोर में संयुक्त।

अंत में, यह कहा जाना चाहिए कि वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के दौरान इस कार्य में मेरे द्वारा ऊपर उल्लिखित सभी विधियों और मॉडलों का उपयोग नहीं किया जाएगा। यह उपलब्ध सीमित जानकारी और इस तथ्य के कारण है कि विश्लेषण मुख्य रूप से बाहरी होगा।

विश्लेषण एक वर्णनात्मक मॉडल का उपयोग करेगा, अर्थात। एक वर्णनात्मक प्रकृति का एक मॉडल, जिसके भीतर विश्लेषण के निम्नलिखित तरीके और क्षेत्र लागू होते हैं:

1) लंबवत और क्षैतिज रिपोर्टिंग विश्लेषण - अभिव्यक्ति द्वारा यह विधिएक तुलनात्मक विश्लेषणात्मक संतुलन का निर्माण होगा;

2) विश्लेषणात्मक गुणांक की एक प्रणाली का निर्माण, जिसके आधार पर वित्तीय स्थिरता, तरलता पर विचार किया जाएगा;

3) कारक विश्लेषण - इसके मूल्य पर संकेतक के व्यक्तिगत घटकों के प्रभाव की डिग्री का निर्धारण - संपत्ति और देनदारियों की संरचना, बिक्री आय पर विचार करते समय किया जाएगा;

4) लाभप्रदता विश्लेषण - इस समूह के संकेतकों का उपयोग इस उद्यम में निवेश की समग्र प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए किया जाएगा।

वर्तमान में, किसी भी विज्ञान की तकनीकों और विधियों को विशेष रूप से उसमें निहित के रूप में अलग करना व्यावहारिक रूप से असंभव है। इसलिए वित्तीय विश्लेषण में, विभिन्न विधियों और तकनीकों का उपयोग किया जाता है जो पहले इसमें उपयोग नहीं की जाती थीं।

4. वित्तीय विश्लेषण का सूचना आधार।

वित्तीय विश्लेषण के लिए सूचना के स्रोतों में निम्नलिखित कार्य निर्धारित हैं:

एक)। निर्धारित करें कि वित्तीय विश्लेषण के लिए कौन से दस्तावेज़ मुख्य स्रोत हैं;

2))। इन दस्तावेजों, उनके फायदे और नुकसान का वर्णन करें;

3))। वित्तीय विश्लेषण जानकारी के स्रोतों के लिए बुनियादी आवश्यकताओं का निर्धारण करें।

उद्यम प्रबंधन की प्रभावशीलता काफी हद तक उसके संगठन के स्तर और सूचना समर्थन की गुणवत्ता से निर्धारित होती है।

वित्तीय विश्लेषण के सूचना आधार के रूप में विशेष महत्व के लेखांकन डेटा हैं, और रिपोर्टिंग संचार का मुख्य साधन बन जाता है, जो उद्यम की वित्तीय स्थिति के बारे में जानकारी की एक विश्वसनीय प्रस्तुति प्रदान करता है। इसके कई कारण हैं, जिनमें से एक प्रमुख कारण स्वामित्व के रूपों में परिवर्तन है। यह प्रक्रिया, जो संचलन के क्षेत्र में सबसे अधिक गतिशील रूप से विकसित हो रही है, स्वाभाविक रूप से कई ऊर्ध्वाधर संबंधों के विनाश और उद्यमों के आगामी सूचनात्मक अलगाव का कारण बनी।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए सूचना के मुख्य, सबसे सुलभ और कॉम्पैक्ट स्रोत वित्तीय रिपोर्टिंग फॉर्म नंबर 1,2,3 हैं, और यदि विश्लेषण आंतरिक उपयोगकर्ताओं द्वारा किया जाता है, तो वर्तमान लेखांकन डेटा भी।

त्रैमासिक रिपोर्टिंग में शामिल हैं: उद्यम की बैलेंस शीट (फॉर्म नंबर 1) और वित्तीय परिणामों और उनके उपयोग पर रिपोर्ट (फॉर्म नंबर 2)। वार्षिक वित्तीय विवरणों में तीन मानक रूप शामिल हैं: फॉर्म नंबर 1, फॉर्म नंबर 2, फॉर्म नंबर 3 - उद्यम की वित्तीय और संपत्ति की स्थिति पर एक रिपोर्ट और एक व्याख्यात्मक नोट। इन प्रपत्रों को चालू लेखा डेटा की गिनती, समूहीकरण और विशेष प्रसंस्करण द्वारा संकलित किया जाता है और यह इसका अंतिम चरण है।

वित्तीय विश्लेषण के लिए सूचना का मुख्य स्रोत उद्यम की बैलेंस शीट (वार्षिक और त्रैमासिक रिपोर्टिंग का फॉर्म नंबर 1) है, जो रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में वित्तीय स्थिति का एक प्रकार का "स्नैपशॉट" देता है। इस संबंध में इसका महत्व इतना महान है कि वित्तीय स्थिति के विश्लेषण को अक्सर बैलेंस शीट का विश्लेषण कहा जाता है। यद्यपि वित्तीय स्थिति के गहन विश्लेषण में हमेशा वार्षिक रिपोर्ट के अन्य रूपों के साथ-साथ लेखांकन डेटा का उपयोग शामिल होता है, बैलेंस शीट एक निर्णायक भूमिका निभाती है।

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के कार्यों का तर्क और प्रकृति बैलेंस शीट के रूप और संरचना, इसकी संपत्ति और देयता के वर्गों और लेखों की संरचना के साथ निकटता से जुड़ा हुआ है। हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि संतुलन का रूप विश्लेषण के तर्क और कार्यों को निर्धारित करता है। बैलेंस शीट आम तौर पर एक निश्चित तिथि के अनुसार मौद्रिक संदर्भ में उद्यम की आर्थिक संपत्ति को दर्शाती है, उनकी संरचना और शिक्षा के स्रोतों के अनुसार समूहीकृत होती है। इसलिए, बैलेंस शीट, संक्षेप में, एक व्यावहारिक रूप से इस्तेमाल किया जाने वाला सिस्टम मॉडल है जो आम तौर पर उद्यम निधि के संचलन को दर्शाता है और वित्तीय संबंध, जो उद्यम इस सर्किट के दौरान प्रवेश करता है।

वित्तीय परिणामों के विश्लेषण के लिए डेटा का स्रोत वित्तीय परिणामों और उनके उपयोग पर रिपोर्ट है (वार्षिक और त्रैमासिक रिपोर्टिंग का फॉर्म नंबर 2)।

वित्तीय विश्लेषण के लिए सूचना के ये स्रोत कितने सुविधाजनक हैं?

सबसे पहले, उद्यम की बैलेंस शीट (फॉर्म नंबर 1) और (फॉर्म नंबर 2) के आधार पर विश्लेषण के लिए डेटा तैयार किए बिना, पिछले के लिए कंपनी के रिपोर्टिंग संकेतकों का तुलनात्मक एक्सप्रेस विश्लेषण करना संभव है। अवधि।

दूसरे, किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए विशेष स्वचालित लेखा कार्यक्रमों के आगमन के साथ, यह सुविधाजनक है, रिपोर्टिंग फॉर्म संकलित करने के तुरंत बाद, कार्यक्रम को छोड़े बिना, तैयार किए गए रूपों के आधार पर उद्यम का सबसे सरल एक्सप्रेस विश्लेषण करना। अंतर्निहित वित्तीय विश्लेषण ब्लॉक का उपयोग करके वित्तीय विवरण।

वित्तीय विश्लेषण, केवल वित्तीय विवरणों के आंकड़ों के आधार पर, बाहरी विश्लेषण के चरित्र को प्राप्त करता है, अर्थात। इसके इच्छुक प्रतिपक्षकारों, मालिकों या सरकारी एजेंसियों द्वारा उद्यम के बाहर किए गए विश्लेषण। यह विश्लेषण, केवल रिपोर्टिंग डेटा पर आधारित है, जिसमें उद्यम की गतिविधियों के बारे में जानकारी का केवल एक बहुत ही सीमित हिस्सा है, कंपनी की सफलता या विफलता के सभी रहस्यों को प्रकट करने की अनुमति नहीं देता है, हालांकि, बाहरी उपयोगकर्ताओं के लिए यह संभव हो जाता है एक व्यापार रहस्य की जानकारी का उपयोग किए बिना, उद्यम की वित्तीय स्थिति, उसकी व्यावसायिक गतिविधि और लाभप्रदता का निष्पक्ष रूप से मूल्यांकन करने के लिए रिपोर्टिंग।

उद्यमों की गतिविधियों के बारे में विभिन्न प्रकार की आर्थिक जानकारी और इन गतिविधियों का विश्लेषण करने के कई तरीके हैं। वित्तीय विवरणों के अनुसार वित्तीय विश्लेषण को विश्लेषण की क्लासिक विधि कहा जाता है। ऑन-फ़ार्म वित्तीय विश्लेषण सूचना के स्रोत के रूप में उत्पादन की तकनीकी तैयारी, नियामक और योजना संबंधी जानकारी और अन्य सिस्टम अकाउंटिंग डेटा पर डेटा का उपयोग करता है।

किसी भी उद्यम को, एक डिग्री या किसी अन्य तक, लगातार वित्तपोषण के अतिरिक्त स्रोतों की आवश्यकता होती है। आप उन्हें पूंजी बाजार में पा सकते हैं, संभावित निवेशकों और लेनदारों को अपनी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के बारे में निष्पक्ष रूप से सूचित करके, यानी मुख्य रूप से वित्तीय रिपोर्टिंग के माध्यम से आकर्षित कर सकते हैं। प्रकाशित वित्तीय परिणाम जितने आकर्षक हैं, उद्यम की वर्तमान और संभावित वित्तीय स्थिति को दर्शाते हुए, वित्तपोषण के अतिरिक्त स्रोत प्राप्त करने की संभावना भी अधिक है।

रिपोर्टिंग में प्रस्तुत जानकारी के लिए मुख्य आवश्यकता यह है कि यह उपयोगकर्ताओं के लिए उपयोगी हो, अर्थात। ताकि इस जानकारी का उपयोग सूचित व्यावसायिक निर्णय लेने के लिए किया जा सके। उपयोगी होने के लिए, जानकारी को निम्नलिखित मानदंडों को पूरा करना होगा:

एक)। प्रासंगिकता - का अर्थ है कि यह जानकारी महत्वपूर्ण है और उपयोगकर्ता द्वारा लिए गए निर्णय पर इसका प्रभाव पड़ता है। सूचना को भी प्रासंगिक माना जाता है यदि यह संभावित और पूर्वव्यापी विश्लेषण की संभावना प्रदान करती है।

2))। सूचना की विश्वसनीयता इसकी सत्यता, कानूनी रूप पर आर्थिक सामग्री की प्रबलता, सत्यापन की संभावना और दस्तावेजी वैधता से निर्धारित होती है। जानकारी को सत्य माना जाता है यदि इसमें त्रुटियां और पक्षपातपूर्ण आकलन नहीं होते हैं, और यह आर्थिक जीवन की घटनाओं को भी गलत नहीं ठहराता है।

3))। तटस्थता - यह मानता है कि वित्तीय विवरण सामान्य रिपोर्टिंग के उपयोगकर्ताओं के एक समूह के हितों को दूसरे की हानि के लिए पूरा करने पर ध्यान केंद्रित नहीं करते हैं।

चार)। समझ - इसका मतलब है कि उपयोगकर्ता विशेष पेशेवर प्रशिक्षण के बिना रिपोर्टिंग की सामग्री को समझ सकते हैं।

5). तुलनात्मकता - यह आवश्यक है कि उद्यम की गतिविधियों पर डेटा अन्य फर्मों की गतिविधियों के बारे में समान जानकारी के साथ तुलनीय हो।

रिपोर्टिंग जानकारी के निर्माण के दौरान, रिपोर्टिंग में शामिल जानकारी पर कुछ प्रतिबंधों का पालन किया जाना चाहिए:

एक)। इष्टतम लागत-लाभ अनुपात, जिसका अर्थ है कि रिपोर्टिंग की लागत उन लाभों के विरुद्ध यथोचित रूप से संतुलित होनी चाहिए जो उद्यम इच्छुक उपयोगकर्ताओं को इन डेटा के प्रावधान से प्राप्त होते हैं।

2))। सावधानी (रूढ़िवाद) का सिद्धांत बताता है कि रिपोर्टिंग दस्तावेजों को संपत्ति और मुनाफे को कम करके नहीं आंका जाना चाहिए और देनदारियों को कम आंकना चाहिए।

3))। गोपनीयता के लिए आवश्यक है कि रिपोर्टिंग जानकारी में ऐसा डेटा न हो जो उद्यम की प्रतिस्पर्धी स्थिति को नुकसान पहुंचा सकता हो।

अभिगम्यता के क्षेत्र के अनुसार, सूचना को खुले और बंद (गुप्त) में विभाजित किया जा सकता है। लेखांकन और सांख्यिकीय रिपोर्टिंग में निहित जानकारी आर्थिक इकाई की सीमाओं से परे है और सार्वजनिक जानकारी है। प्रत्येक आर्थिक इकाई अपने नियोजित संकेतक, मानदंड, मानक, टैरिफ, सीमा, उनके मूल्यांकन और वित्तीय गतिविधियों के विनियमन के लिए एक प्रणाली विकसित करती है। यह जानकारी उसका व्यापार रहस्य है, और कभी-कभी उसकी "जानकारी"।

निष्कर्ष में, निर्धारित कार्यों के आधार पर, निम्नलिखित निष्कर्ष निकाले जा सकते हैं:

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए सूचना के मुख्य स्रोत हैं: त्रैमासिक और वार्षिक रिपोर्टिंग का फॉर्म नंबर 1 और फॉर्म नंबर 2, वार्षिक रिपोर्टिंग का फॉर्म नंबर 3, आंतरिक लेखा, योजना और पूर्वानुमान डेटा;

फॉर्म नंबर 1 - "उद्यम की बैलेंस शीट" - रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के साथ-साथ एक या कई रिपोर्टिंग अवधि के लिए इसकी गतिशीलता के लिए बुनियादी जानकारी प्रदान करता है;

फॉर्म नंबर 2 - "उद्यम के वित्तीय परिणामों पर रिपोर्ट" रिपोर्टिंग अवधि के लिए गतिविधियों के वित्तीय परिणामों के बारे में जानकारी प्रदान करता है;

वित्तीय विश्लेषण में प्रयुक्त सूचना स्रोतों के लिए मुख्य आवश्यकताएं हैं: प्रासंगिकता, विश्वसनीयता, तटस्थता, समझ, तुलनीयता;

पहुंच के दायरे के अनुसार, जानकारी को खुले (वित्तीय रिपोर्टिंग के रूप) और बंद (आंतरिक लेखांकन और योजना की जानकारी) या गुप्त में विभाजित किया गया है।

5. वित्तीय विश्लेषण के प्रकार।

वर्तमान (पूर्वव्यापी) विश्लेषण लेखांकन और स्थिर रिपोर्टिंग पर आधारित है और आपको महीने, तिमाही और वर्ष के लिए संघों, उद्यमों और उनके डिवीजनों के काम का मूल्यांकन एक प्रोद्भवन आधार पर करने की अनुमति देता है।

वर्तमान विश्लेषण का मुख्य कार्य व्यावसायिक गतिविधियों के परिणामों का एक उद्देश्य मूल्यांकन, मौजूदा भंडार की व्यापक पहचान, उनकी लामबंदी और काम के परिणामों और काम की गुणवत्ता के आधार पर सामग्री और नैतिक प्रोत्साहन के पूर्ण अनुपालन की उपलब्धि है। .

वर्तमान विश्लेषण आर्थिक गतिविधि की डीब्रीफिंग के दौरान किया जाता है, परिणामों का उपयोग प्रबंधन की समस्याओं को हल करने के लिए किया जाता है।

वर्तमान विश्लेषण की कार्यप्रणाली की ख़ासियत यह है कि गतिविधि के वास्तविक परिणामों का मूल्यांकन पिछली विश्लेषणात्मक अवधि की योजना और डेटा की तुलना में किया जाता है। इस प्रकार के विश्लेषण में एक महत्वपूर्ण खामी है - पहचान किए गए भंडार हमेशा के लिए उत्पादन क्षमता बढ़ाने के अवसर खो देते हैं, क्योंकि वे पिछली अवधि को संदर्भित करते हैं।

वर्तमान विश्लेषण वित्तीय गतिविधि का सबसे पूर्ण विश्लेषण है, जो परिचालन विश्लेषण के परिणामों को शामिल करता है और संभावित विश्लेषण के आधार के रूप में कार्य करता है।

परिचालन विश्लेषण व्यापार लेनदेन के समय के करीब है। यह प्राथमिक (लेखा और स्थिर) लेखा डेटा पर आधारित है। परिचालन विश्लेषण उत्पादन प्रक्रिया में तेजी से हस्तक्षेप करने और उद्यम की दक्षता सुनिश्चित करने के लिए नियोजित लक्ष्यों की पूर्ति के दैनिक अध्ययन की एक प्रणाली है।

परिचालन विश्लेषण आमतौर पर संकेतकों के निम्नलिखित समूहों के अनुसार किया जाता है: उत्पादों की शिपमेंट और बिक्री; श्रम, उत्पादन उपकरण और भौतिक संसाधनों का उपयोग: लागत; लाभ और लाभप्रदता; शोधन क्षमता परिचालन विश्लेषण के दौरान, प्राकृतिक संकेतकों का अध्ययन किया जाता है, गणना में सापेक्ष अशुद्धियों की अनुमति है, क्योंकि कोई पूर्ण प्रक्रिया नहीं है।

भावी विश्लेषण भविष्य में उनके संभावित मूल्यों को निर्धारित करने के लिए आर्थिक गतिविधि के परिणामों का विश्लेषण है।

भविष्य की तस्वीर का खुलासा करके, परिप्रेक्ष्य विश्लेषण प्रबंधक को रणनीतिक प्रबंधन की समस्याओं का समाधान प्रदान करता है।

व्यावहारिक तरीकों और अनुसंधान में, संभावित विश्लेषण के कार्यों को निर्दिष्ट किया जाता है: विश्लेषण की वस्तुएं; प्रदर्शन संकेतक; लंबी अवधि की योजनाओं के लिए सबसे अच्छा औचित्य।

भविष्य की बुद्धिमत्ता के रूप में संभावित विश्लेषण और दीर्घकालिक योजना के वैज्ञानिक-विश्लेषणात्मक आधार का पूर्वानुमान से गहरा संबंध है, और इस तरह के विश्लेषण को पूर्वानुमान कहा जाता है।

6. आधुनिक परिस्थितियों में वित्तीय विश्लेषण का मूल्य

राज्य की आधुनिक वित्तीय प्रणाली में केंद्रीकृत और विकेंद्रीकृत वित्त शामिल हैं।

वित्त आर्थिक मौद्रिक संबंधों का एक समूह है जो उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की प्रक्रिया में उत्पन्न होता है, जिसमें नकद आय का निर्माण और उपयोग शामिल है, प्रजनन प्रक्रिया में धन के संचलन को सुनिश्चित करना, अन्य उद्यमों, बजट, बैंकों के साथ संबंधों को व्यवस्थित करना, बीमा संगठन, आदि।

इसके आधार पर, उद्यम में वित्तीय कार्य मुख्य रूप से विकास के लिए वित्तीय संसाधन बनाने के उद्देश्य से है, ताकि लाभप्रदता, निवेश आकर्षण, यानी उद्यम की वित्तीय स्थिति में सुधार सुनिश्चित किया जा सके।

वित्तीय स्थिति वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता, नियुक्ति और उपयोग को दर्शाने वाले संकेतकों का एक समूह है।

चूंकि, विश्लेषण का उद्देश्य न केवल उद्यम की वित्तीय स्थिति को स्थापित करना और उसका मूल्यांकन करना है, बल्कि इसे सुधारने के उद्देश्य से लगातार काम करना भी है।

वित्तीय स्थिति के विश्लेषण से पता चलता है कि यह कार्य किस विशिष्ट दिशा में किया जाना चाहिए, इससे उद्यम की वित्तीय स्थिति में सबसे महत्वपूर्ण पहलुओं और सबसे कमजोर स्थिति की पहचान करना संभव हो जाता है।

विश्लेषण, उपलब्ध जानकारी, सॉफ्टवेयर, तकनीकी और स्टाफिंग के उद्देश्य के आधार पर, वित्तीय स्थिति का आकलन अलग-अलग डिग्री के विवरण के साथ किया जा सकता है। एक्सप्रेस विश्लेषण और वित्तीय स्थिति के गहन विश्लेषण के लिए प्रक्रियाओं का आवंटन सबसे उपयुक्त है।

वित्तीय विश्लेषण से मूल्यांकन करना संभव हो जाता है:

उद्यम की संपत्ति की स्थिति;

उद्यमशीलता जोखिम की डिग्री;

चालू गतिविधियों और लंबी अवधि के निवेश के लिए पूंजी पर्याप्तता;

धन के अतिरिक्त स्रोतों की आवश्यकता;

पूंजी बढ़ाने की क्षमता;

उधार ली गई धनराशि के आकर्षण की तर्कसंगतता;

लाभ के वितरण और उपयोग की नीति की वैधता।

वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के लिए सूचना समर्थन का आधार वित्तीय विवरण होना चाहिए, जो सभी उद्योगों के संगठन और स्वामित्व के रूपों के लिए समान हों।

इसमें रूसी संघ के वित्त मंत्रालय द्वारा अनुमोदित वित्तीय विवरणों के रूप शामिल हैं, जिन्हें 1996 में वित्तीय विवरणों के लिए 27 मार्च, 1996 नंबर 31 पर आदेश दिया गया था, अर्थात् बैलेंस शीट; वित्तीय परिणामों और उनके उपयोग पर रिपोर्ट - फॉर्म नंबर 2; फॉर्म नंबर 2 और बैलेंस शीट के परिशिष्ट, फॉर्म नंबर 5, साथ ही श्रम और लागत पर सांख्यिकीय रिपोर्टिंग का प्रमाण पत्र। राज्य सांख्यिकी समिति द्वारा अनुमोदित आर.एफ.

वित्तीय विश्लेषण के परिणाम उन कमजोरियों की पहचान करना संभव बनाते हैं जिन पर विशेष ध्यान देने और उन्हें खत्म करने के उपाय विकसित करने की आवश्यकता होती है।

यह कोई रहस्य नहीं है कि प्रबंधकीय निर्णय लेने की प्रक्रिया विज्ञान से अधिक एक कला है। निष्पादित औपचारिक विश्लेषणात्मक प्रक्रियाओं का परिणाम एक विशेष प्रबंधन निर्णय लेने के लिए एकमात्र मानदंड नहीं होना चाहिए, या कम से कम नहीं होना चाहिए। विश्लेषण के परिणाम प्रबंधकीय निर्णयों के "भौतिक आधार" हैं, जिन्हें अपनाना भी इन निर्णयों को करने वाले व्यक्ति की बुद्धिमत्ता, तर्क, अनुभव, व्यक्तिगत पसंद और नापसंद पर आधारित है।

यह सब एक बार फिर इंगित करता है कि आधुनिक परिस्थितियों में वित्तीय विश्लेषण एक संभावित भागीदार की विश्वसनीयता का आकलन करने के लिए एक नियंत्रण तत्व, एक उपकरण बन रहा है।

प्रबंधकीय निर्णय लेने की प्रक्रिया में औपचारिक और गैर-औपचारिक प्रक्रियाओं को संयोजित करने की आवश्यकता दस्तावेजों को तैयार करने की प्रक्रिया और वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के लिए प्रक्रियाओं के अनुक्रम दोनों को प्रभावित करती है। यह वित्तीय विश्लेषण के तर्क की समझ है जो एक बाजार अर्थव्यवस्था में एक उद्यम के कामकाज के तर्क के लिए सबसे उपयुक्त है।

वित्तीय विश्लेषण आर्थिक गतिविधि के सामान्य, पूर्ण विश्लेषण का हिस्सा है; यदि यह केवल वित्तीय विवरणों के डेटा पर आधारित है - बाहरी विश्लेषण; ऑन-फार्म विश्लेषण को अन्य पहलुओं द्वारा पूरक किया जा सकता है: पूंजीगत अग्रिमों की प्रभावशीलता का विश्लेषण, लागत, कारोबार और लाभ के बीच संबंधों का विश्लेषण, आदि।

कंपनी की गतिविधियों के वित्तीय विश्लेषण में शामिल हैं:

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण;

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण;

वित्तीय अनुपात का विश्लेषण:

शेष तरलता विश्लेषण;

वित्तीय परिणामों, लाभप्रदता अनुपात और व्यावसायिक गतिविधि का विश्लेषण।

7. उद्यम की वित्तीय स्थिति को दर्शाने वाले संकेतकों की प्रणाली।

वित्तीय गतिविधि व्यवसाय की कामकाजी भाषा है, और वित्तीय संकेतकों के अलावा किसी उद्यम के संचालन या परिणामों का विश्लेषण करना लगभग असंभव है।

विशिष्ट मुद्दों को हल करने और वित्तीय स्थिति का एक योग्य मूल्यांकन प्राप्त करने के प्रयास में, व्यापारिक नेता तेजी से वित्तीय विश्लेषण की सहायता का सहारा लेना शुरू कर रहे हैं, अमूर्त बैलेंस शीट डेटा या वित्तीय परिणामों का विवरण बहुत छोटा है यदि वे हैं एक दूसरे से अलगाव में माना जाता है। इसलिए, वित्तीय स्थिति के एक वस्तुनिष्ठ मूल्यांकन के लिए, मुख्य कारकों के कुछ निश्चित मूल्य अनुपात - वित्तीय संकेतक या अनुपात पर आगे बढ़ना आवश्यक है।

वित्तीय अनुपात विभिन्न रिपोर्टिंग मदों के बीच अनुपात की विशेषता बताते हैं। वित्तीय अनुपात के लाभ गणना की सरलता और मुद्रास्फीति के प्रभाव का उन्मूलन हैं।

यह माना जाता है कि यदि वास्तविक वित्तीय अनुपात का स्तर तुलना आधार से भी बदतर है, तो यह उद्यम की गतिविधियों में सबसे दर्दनाक स्थानों को इंगित करता है जिसके लिए अतिरिक्त विश्लेषण की आवश्यकता होती है। सत्य, अतिरिक्त विश्लेषणउद्यम की व्यावसायिक नीति की विशिष्ट स्थितियों और विशेषताओं की विशिष्टता के कारण नकारात्मक मूल्यांकन की पुष्टि नहीं कर सकता है। वित्तीय अनुपात लेखांकन विधियों में अंतर को नहीं पकड़ते हैं, घटक घटकों की गुणवत्ता को नहीं दर्शाते हैं। अंत में, वे प्रकृति में स्थिर हैं। उन सीमाओं को समझना आवश्यक है जो उनका उपयोग लागू करता है और उन्हें एक विश्लेषण उपकरण के रूप में मानता है।

एक वित्तीय प्रबंधक के लिए, वित्तीय अनुपात का विशेष महत्व है, क्योंकि वे रिपोर्टिंग के बाहरी उपयोगकर्ताओं, शेयरधारकों और लेनदारों द्वारा उसके प्रदर्शन का मूल्यांकन करने का आधार हैं। किए जा रहे वित्तीय विश्लेषण के लक्ष्य इस पर निर्भर करते हैं कि इसे कौन संचालित करता है: प्रबंधक, कर प्राधिकरण, उद्यम के मालिक (शेयरधारक) या उसके लेनदार।

कर प्राधिकरण के लिए इस सवाल का जवाब देना महत्वपूर्ण है कि क्या उद्यम करों का भुगतान करने में सक्षम है। इसलिए, कर अधिकारियों के दृष्टिकोण से, वित्तीय स्थिति निम्नलिखित संकेतकों की विशेषता है:

- बैलेंस शीट लाभ;

- संपत्ति पर वापसी = संपत्ति के मूल्य के% के रूप में लाभ बुक करें

- बिक्री लाभप्रदता = बिक्री राजस्व के% के रूप में बैलेंस शीट लाभ;

- बैलेंस शीट लाभ प्रति 1 रूबल का मतलब मजदूरी के लिए है।

इन संकेतकों के आधार पर, कर अधिकारी भविष्य में बजट में भुगतान की प्राप्ति का निर्धारण भी कर सकते हैं।

बैंकों को उद्यम की सॉल्वेंसी के बारे में सवाल का जवाब मिलना चाहिए, यानी उधार ली गई धनराशि को वापस करने की उसकी तत्परता के बारे में, उसकी संपत्ति को समाप्त करना।

उद्यम प्रबंधक मुख्य रूप से संसाधन दक्षता और उद्यम लाभप्रदता में रुचि रखते हैं।

8. वित्तीय स्थिरता का आकलन।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताओं में से एक दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य के आलोक में इसकी गतिविधियों की स्थिरता है।

"खुद की पूंजी का एकाग्रता अनुपात" - उद्यम के मालिकों के हिस्से की विशेषता है कुल राशिअपनी गतिविधियों के लिए अग्रिम धन। इस अनुपात का मूल्य जितना अधिक होगा, उद्यम उतना ही अधिक आर्थिक रूप से स्थिर होगा।

"वित्तीय निर्भरता का गुणांक" - इक्विटी पूंजी की एकाग्रता के अनुपात का व्युत्क्रम है। डायनामिक्स में इस सूचक की वृद्धि का अर्थ है उधार ली गई धनराशि।

"इक्विटी पूंजी लचीलापन अनुपात" - दिखाता है कि इक्विटी पूंजी के किस हिस्से का उपयोग वर्तमान गतिविधियों के वित्तपोषण के लिए किया जाता है, अर्थात कार्यशील पूंजी में निवेश किया जाता है।

"दीर्घकालिक निवेश की संरचना का गुणांक" - गुणांक दर्शाता है कि अचल संपत्तियों और अन्य गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के किस हिस्से को बाहरी निवेशकों द्वारा वित्तपोषित किया जाता है।

"दीर्घकालिक उधार अनुपात" - पूंजी संरचना की विशेषता है। डायनेमिक्स में इंडिकेटर जितना ऊंचा होगा, कंपनी उतनी ही बाहरी निवेशकों पर निर्भर करेगी।

"स्वयं और उधार ली गई निधियों के अनुपात का गुणांक" - यह देता है समग्र रेटिंगउद्यम की वित्तीय स्थिरता। संकेतक की वृद्धि बाहरी निवेशकों पर निर्भरता में वृद्धि का संकेत देती है। (गुणांकों की गणना परिशिष्ट 2 में दी गई है)।

यह कहा जाना चाहिए कि विचार किए गए संकेतकों के लिए कोई समान मानक मानदंड नहीं हैं। वे कई कारकों पर निर्भर करते हैं: उद्योग संबद्धता, उधार सिद्धांत, धन के स्रोतों की वर्तमान संरचना आदि।

इसलिए, संबंधित उद्यमों के समूहों द्वारा संकलित किए जाने के लिए इन संकेतकों के मूल्यों की स्वीकार्यता बेहतर है। एकमात्र नियम जो "काम करता है" यह है कि उद्यम के मालिक (निवेशक और अन्य व्यक्ति जिन्होंने अधिकृत पूंजी में योगदान दिया है) उधार ली गई धनराशि की गतिशीलता में उचित वृद्धि पसंद करते हैं, और लेनदार इक्विटी पूंजी के उच्च हिस्से वाले उद्यमों को पसंद करते हैं, अधिक वित्तीय स्वायत्तता के साथ।

निष्कर्ष।

आधुनिक परिस्थितियों में एक विनिर्माण उद्यम का मुख्य लक्ष्य मुनाफे को अधिकतम करना है, जो कि बिना असंभव है प्रभावी प्रबंधनराजधानी। उद्यम की लाभप्रदता बढ़ाने के लिए भंडार की खोज प्रबंधक का मुख्य कार्य है।

यह स्पष्ट है कि समग्र रूप से उद्यम का परिणाम पूरी तरह से वित्तीय संसाधनों और उद्यम के प्रबंधन की प्रभावशीलता पर निर्भर करता है। यदि व्यवसाय अपने आप चला जाता है, और बाजार की नई परिस्थितियों में प्रबंधन की शैली नहीं बदलती है, तो अस्तित्व के लिए संघर्ष निरंतर हो जाता है।

कंपनी (उद्यम) की वित्तीय स्थिरता के लिए, निम्नलिखित गतिविधियों को करने की सिफारिश की जाती है:

सबसे पहले, उत्पादन प्रबंधन के प्रति दृष्टिकोण को बदलना आवश्यक है,

प्रबंधन के नए तरीके और तकनीक सीखें

प्रबंधन संरचना में सुधार

कर्मचारियों को सुधारें और प्रशिक्षित करें

कार्मिक नीति में सुधार

मूल्य निर्धारण नीति पर विचार करें और सावधानीपूर्वक योजना बनाएं,

उत्पादन लागत को कम करने के लिए भंडार की तलाश करें,

उद्यम वित्त प्रबंधन की योजना बनाने और पूर्वानुमान लगाने में सक्रिय रूप से संलग्न रहें।

उद्यम प्रबंधन की मुख्य कड़ी हैं और राज्य की आर्थिक क्षमता का आधार बनते हैं।

कंपनी जितनी अधिक लाभदायक होगी, उसकी आय उतनी ही स्थिर होगी, राज्य के सामाजिक क्षेत्र में उसकी आर्थिक क्षमता में उसका योगदान उतना ही अधिक होगा, और अंत में, ऐसे उद्यम में काम करने वाले लोग बेहतर रहते हैं।

तो, मेरे निबंध का उद्देश्य प्राप्त हो गया है, इसने मुख्य, मेरी राय में, वित्तीय विश्लेषण से संबंधित मुद्दों को संबोधित किया।

ग्रन्थसूची

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संदर्भ कानूनी प्रणाली "गारंट", वसंत 2001।

"सिरिल और मेथोडियस का बड़ा विश्वकोश", 2001।

आपको सीखना होगा:

• उद्यम में वित्तीय विश्लेषण का मुख्य कार्य क्या है।
• उद्यम में किस प्रकार के वित्तीय विश्लेषण का उपयोग किया जा सकता है।
• कंपनी के वित्तीय विश्लेषण के चरण क्या हैं।
• आमतौर पर उद्यम के वित्तीय विश्लेषण में क्या गलतियाँ की जाती हैं।

उद्यम का वित्तीय विश्लेषणउद्यम की स्थिति और उसकी आर्थिक गतिविधि के उद्देश्य मूल्यांकन के लिए प्रक्रियाओं और विधियों का एक सेट है। निष्कर्ष का आधार मात्रात्मक और गुणात्मक लेखांकन जानकारी है। इसकी निगरानी के बाद ही फैसले लिए जाते हैं।

उद्यम के विश्लेषण और वित्तीय निदान में निम्नलिखित के उद्देश्य से गतिविधियों का कार्यान्वयन शामिल है:

• आर्थिक प्रक्रियाओं और उनके अंतर्संबंध का अध्ययन - इस तथ्य के कारण उत्पन्न होता है कि वस्तुनिष्ठ आर्थिक कानून, व्यक्तिपरक क्रम के कारक प्रकट होते हैं और सामान्य प्रक्रियाओं को प्रभावित करते हैं;
• योजनाओं की वैज्ञानिक पुष्टि, प्रबंधन पर निर्णय लेना और उनके कार्यान्वयन के परिणामों का एक उद्देश्य मूल्यांकन;
• सकारात्मक और नकारात्मक प्रकृति के कारकों की पहचान जो कंपनी के परिणामों को प्रभावित करते हैं;
• संगठन के विकास के रुझान और अनुपात का खुलासा, अर्थव्यवस्था में अप्रयुक्त भंडार और संसाधनों का निर्धारण;
• सर्वोत्तम प्रथाओं का सामान्यीकरण और एक कंपनी द्वारा व्यवहार में उनके उपयोग से संबंधित प्रस्तावों का विकास।

एक उद्यम की गतिविधियों के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण वित्तीय संसाधनों के प्रबंधन को और अधिक कुशल बनाता है, उनके उपयोग में रुझानों की पहचान करता है, और निकट भविष्य में और भविष्य में कंपनी के विकास के लिए पूर्वानुमान विकसित करता है।

यह मत सोचो कि उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के विश्लेषण से सटीक कारण स्थापित करने में मदद मिलेगी जिसके कारण इसे विफलता का खतरा है। लेकिन साथ ही, केवल यह प्रक्रिया सही ढंग से यह निर्धारित करने में मदद करेगी कि कंपनी "बीमार क्यों हुई" और किस प्रकार का निदान है। विश्लेषण की मदद से, आप कंपनी की अर्थव्यवस्था में सबसे कमजोर स्थानों के बारे में पता लगा पाएंगे और।

वित्तीय और आर्थिक विश्लेषण के तरीकों का उपयोग करते समय, न केवल कंपनी की वित्तीय और आर्थिक स्थिति को प्रभावित करने वाले प्रमुख कारकों की पहचान करना, बल्कि इस तरह के प्रभाव की डिग्री को मापने के लिए भी यथार्थवादी है।

उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के लक्ष्य और उद्देश्य

वित्तीय विश्लेषण के साथ किया जाता है मुख्य लक्ष्य -आकलन आंतरिक समस्याएंविकास पर निर्णय लेना, सिद्ध करना और निर्णय लेना, संकट की स्थिति पर काबू पाना, दिवालिएपन में संक्रमण, व्यवसाय या शेयरों का एक ब्लॉक खरीदना और बेचना, उधार ली गई धनराशि (निवेश) को आकर्षित करना।

इसके लिए निम्नलिखित की आवश्यकता है कार्य:

1. कंपनी में वित्तीय स्थिति में सुधार के संदर्भ में नकद संसाधनों की प्राप्ति और उनके वितरण के लिए योजना के कार्यान्वयन का आकलन - मूल्यांकन का आधार वित्तीय, उत्पादन और वाणिज्यिक प्रदर्शन संकेतकों के बीच संबंधों का अध्ययन है।
2. आर्थिक लाभप्रदता और वित्तीय परिणामों का पूर्वानुमान, वास्तविक स्थिति को ध्यान में रखते हुए जिसमें संगठन की गतिविधियां स्थित हैं, उधार और व्यक्तिगत संसाधनों की उपस्थिति और वित्तीय स्थिति के विकसित मॉडल (इस तथ्य के बावजूद कि संसाधनों का उपयोग करने के लिए विभिन्न विकल्प हैं)।
3. कुछ उपायों का विकास, जिसका उद्देश्य मौद्रिक संपत्ति का अधिक कुशलता से उपयोग करना और कंपनी की वित्तीय स्थिति को मजबूत करना है।

कंपनियां ग्राहकों के बारे में बड़ी मात्रा में डेटा एकत्र करती हैं, जो अंत में बेकार हो जाती हैं। जानकारी बिखरी हुई है, अक्सर पुरानी या विकृत होती है - इस आधार पर खरीदार को एक अद्वितीय बिक्री प्रस्ताव बनाना और बिक्री की भविष्यवाणी करना असंभव है। हमारा लेख जानकारी एकत्र करने और विश्लेषण करने के लिए उपकरणों का वर्णन करता है, जिनका उपयोग:

• कंपनी की मार्केटिंग लागतों का अनुकूलन करता है;
• बिक्री रणनीति बनाने में मदद करें;
• सेवा की गुणवत्ता में सुधार करके ग्राहक मंथन को कम करें।

उद्यम का वित्तीय विश्लेषण: 5 प्रकार

बाहरी विश्लेषण।यह प्रतिपक्ष फर्म की लेखा रिपोर्टों के आंकड़ों के आधार पर अन्य उद्यमों के साथ कंपनी के परिणामों की तुलना करने के लिए किया जाता है। बाहरी प्रकार के उद्यम के वित्तीय विश्लेषण का उद्देश्य संभावित अनुबंधों के लिए कंपनी के बाजार मूल्य और निवेश आकर्षण का निर्धारण करना है।

आंतरिक विश्लेषण।एक आंतरिक प्रकार के उद्यम के वित्तीय विश्लेषण का उद्देश्य केवल उस आर्थिक इकाई की गतिविधियों का अध्ययन करना है जिसका विश्लेषण किया जा रहा है। यह कंपनी द्वारा विकसित आर्थिक गतिविधि मानकों की प्रणाली का भी उपयोग करता है। इसके अलावा कंपनी के ट्रेड सीक्रेट से जुड़ी जानकारियां भी अप्लाई करें। एक आंतरिक प्रकार के उद्यम के वित्तीय प्रदर्शन का विश्लेषण यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि संगठन के पास धन को आकर्षित करने और उसका इष्टतम उपयोग करने, आय को अधिकतम करने और लागत को कम करने के लिए कौन से अवसर हैं।

वित्तीय जोखिमों का विश्लेषण।वित्तीय जोखिमों के विश्लेषण की एक विशेषता सूचना स्रोतों के रूप में आंतरिक रिपोर्ट, लेखा डेटा, नियामक और नियोजित जानकारी का उपयोग है।

एक्सप्रेस विश्लेषण।उद्यम की स्थिति का सामान्य और परिचालन मूल्यांकन देने के साथ-साथ यह निर्धारित करने के लिए कि उसकी गतिविधियाँ कितनी प्रभावी हैं, किसी उद्यम के वित्तीय प्रदर्शन का एक स्पष्ट विश्लेषण किया जाता है।

गहन विश्लेषण।कंपनी के प्रदर्शन और वित्तीय स्थिति का मौलिक मूल्यांकन करने के लिए इस प्रकार के उद्यम के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण किया जाता है।

• वित्तीय नियंत्रण: विश्लेषण और प्रदर्शन मूल्यांकन के तरीके

उद्यम की वित्तीय गतिविधि का विश्लेषण किस जानकारी के आधार पर किया जाता है

यह विश्लेषण वित्तीय विवरणों पर आधारित है। कंपनी के वित्तीय विवरणों का विश्लेषण सूचना का मुख्य स्रोत है।

यह महत्वपूर्ण है कि रिपोर्टिंग में दी गई जानकारी उपयोगी हो और इसके आधार पर विशेषज्ञ सक्षम व्यावसायिक निर्णय ले सकें। यह एक महत्वपूर्ण सूचना आवश्यकता है। इसमें गुण होने चाहिए जैसे:

• सत्यता(डेटा की आर्थिक सामग्री कानूनी रूप से प्रबल होती है, जानकारी को सत्यापित और प्रलेखित किया जा सकता है);
• प्रासंगिकता(डेटा सार्थक हैं और उपयोगकर्ता के निर्णय को प्रभावित करते हैं; प्रासंगिक जानकारी वह भी है जो पूर्वव्यापी और संभावित संचालन करना संभव बनाती है);
• सत्यवादिता(सूचना जिसमें कोई पक्षपातपूर्ण मूल्यांकन, त्रुटियाँ, उद्यम की आर्थिक गतिविधि की घटनाओं का मिथ्याकरण नहीं है);
• बोधगम्यता(विशेष पेशेवर प्रशिक्षण के बिना उपयोगकर्ता समझते हैं कि रिपोर्टिंग क्या कहती है);
• तटस्थता(कुछ उपयोगकर्ताओं के हितों को दूसरों की हानि के लिए संतुष्ट करने पर जोर देने की कमी);
• तुलनीयता(कंपनी के काम के बारे में जानकारी अन्य संगठनों के काम में समान जानकारी के साथ तुलनीय है)।

रिपोर्टिंग डेटा तैयार करते समय, रिपोर्टिंग में शामिल जानकारी के संबंध में कई प्रतिबंधों का पालन करना आवश्यक है:

• लाभों और लागतों को इष्टतम रूप से सहसंबद्ध किया जाना चाहिए - इसका अर्थ है कि रिपोर्टिंग की लागत उन लाभों के साथ उचित अनुपात में होनी चाहिए जो कंपनी को इच्छुक उपयोगकर्ताओं को यह जानकारी प्रदान करने से प्राप्त होती है;
• रूढ़िवाद (सावधानी) के सिद्धांत को याद रखना चाहिए - अर्थात, प्रलेखन में संपत्ति और आय का अधिक अनुमान नहीं होना चाहिए और देनदारियों की एक कम मात्रा में राशि नहीं होनी चाहिए;
• गोपनीयता बनाए रखना आवश्यक है, अर्थात रिपोर्टिंग जानकारी में ऐसी जानकारी नहीं होनी चाहिए जो कंपनी की प्रतिस्पर्धी ताकत को नुकसान पहुंचा सकती है।

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उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के तरीके

विधि 1क्षैतिज वित्तीय विश्लेषण।इस प्रकार के उद्यम विश्लेषण का आधार कार्य की प्रक्रिया में व्यक्तिगत वित्तीय संकेतकों की गतिशीलता का अध्ययन है। उसी समय, यह गणना की जाती है कि कुछ निश्चित अवधि के लिए वित्तीय विवरणों के व्यक्तिगत संकेतक कितनी तेजी से बढ़ते हैं। इसके अलावा, उनके परिवर्तन में सामान्य रुझानों की निगरानी की जाती है।

वित्तीय प्रबंधन उद्योग में, सबसे अधिक बार:

• पिछली अवधि (महीने, तिमाही या वर्ष) के आंकड़ों की तुलना में रिपोर्टिंग अवधि के संकेतकों की गतिशीलता का अध्ययन करें;
• पिछले वर्ष के समान संकेतकों की तुलना में रिपोर्टिंग अवधि में संकेतकों की गतिशीलता की जांच करें - यह उन कंपनियों में किया जाता है जिनकी गतिविधियां मौसमी होती हैं;
• पिछले कुछ अवधियों के संकेतकों की गतिशीलता का अध्ययन करना ताकि उनके परिवर्तन में प्रवृत्तियों की पहचान की जा सके।

विधि 2ऊर्ध्वाधर वित्तीय विश्लेषण।ऊर्ध्वाधर वित्तीय विश्लेषण का आधार कंपनी के वित्तीय विवरणों के व्यक्तिगत संकेतकों का संरचनात्मक अपघटन है। इस प्रकार के एक उद्यम का वित्तीय विश्लेषण करने का तात्पर्य समग्र वित्तीय संकेतकों के व्यक्तिगत संरचनात्मक घटकों के विशिष्ट वजन की गणना से है।

एक नियम के रूप में, ऊर्ध्वाधर संरचनात्मक विश्लेषण के निम्नलिखित रूपों का उपयोग किया जाता है:

• परिसंपत्तियों का संरचनात्मक विश्लेषण - इन परिसंपत्तियों की संरचना का अनुकूलन करते समय परिणामों का उपयोग किया जाता है;
• पूंजी का संरचनात्मक विश्लेषण - परिणाम लागू होते हैं, वित्तीय उत्तोलन के प्रभाव का आकलन करते हैं, पूंजी की भारित औसत लागत का निर्धारण करते हैं, उधार ली गई निधियों के गठन के लिए स्रोतों की संरचना का अनुकूलन करते हैं;
• वित्तीय प्रवाह का संरचनात्मक विश्लेषण - विशेषज्ञ परिचालन, वित्तीय और निवेश प्रकृति की गतिविधियों के लिए नकदी प्रवाह की पहचान और विश्लेषण करते हैं

विधि 3प्रवृत्ति विश्लेषण।प्रवृत्ति विश्लेषण का आधार आधार अवधि के स्तर से कुछ निश्चित अवधियों (कई वर्षों या तिमाहियों) के सापेक्ष विचलन की गणना है। भविष्य में संकेतकों के संभावित मूल्यों को बनाने के लिए किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का रुझान विश्लेषण किया जाता है, अर्थात इसका उपयोग भविष्य के लिए पूर्वानुमान लगाने के लिए किया जाता है।

विधि 4तुलनात्मक वित्तीय विश्लेषण।इसके कार्यान्वयन का आधार समान संकेतकों के व्यक्तिगत समूहों की एक दूसरे के साथ तुलना करना है। किसी उद्यम के वित्तीय प्रदर्शन का तुलनात्मक (स्थानिक) विश्लेषण तुलनात्मक संकेतकों के निरपेक्ष और सापेक्ष विचलन के आकार की गणना करने में मदद करता है। मापा जा सकता है:

• इस कंपनी और मध्यम आकार की फर्मों के वित्तीय संकेतक (संगठन की प्रतिस्पर्धी स्थिति का आकलन करने और अपने काम की दक्षता में सुधार के लिए भंडार की पहचान करने के लिए);
• कंपनी और इसके साथ प्रतिस्पर्धा करने वाली फर्मों का डेटा (उद्यम की कमजोरियों को निर्धारित करने के लिए यह समझने के लिए कि उसके प्रतिस्पर्धी प्रदर्शन को बेहतर बनाने के लिए कौन सी गतिविधियाँ की जानी चाहिए);
• कंपनी की दक्षता के अनुकूलन के लिए आंतरिक भंडार खोजने के लिए किसी दिए गए कंपनी की संरचना और डिवीजनों में व्यक्तिगत इकाइयों की जानकारी (हम "जिम्मेदारी केंद्रों" के बारे में बात कर रहे हैं);
• रिपोर्टिंग और नियोजित (प्रामाणिक) वित्तीय संकेतक (उद्यम के वर्तमान कार्य के नियंत्रण में निहित)।

विधि 5कारक विश्लेषण।तथ्यात्मक (या अभिन्न) वित्तीय विश्लेषण के साथ, वे अध्ययन करते हैं कि व्यक्तिगत कारण (कारक) अंतिम संकेतक को कैसे प्रभावित करते हैं।

उदाहरण के तौर पे अभिन्न विश्लेषणएक उद्यम को तीन-कारक ड्यूपॉन्ट मॉडल दिया जा सकता है, जो एक सामान्य प्रणाली द्वारा परस्पर जुड़े इसके गठन के कुछ निजी वित्तीय गुणांक में एक संकेतक के रूप में संपत्ति के लाभप्रदता अनुपात के अपघटन के लिए प्रदान करता है। यह संकेतक संपत्ति के टर्नओवर (टर्नओवर अनुपात) की संख्या से उत्पाद की बिक्री के लाभप्रदता अनुपात का उत्पाद है।

पी ए \u003d पी आरपी + केओ ए \u003d (शुद्ध लाभ / राजस्व) * (राजस्व / संपत्ति)

उद्यम की वित्तीय स्थिति के कारक विश्लेषण में शामिल हैं:

1. वित्तीय गतिविधि की SWOT-विश्लेषण प्रणाली। इसका नाम विश्लेषण से प्रभावित वस्तुओं के पहले अक्षर का संक्षिप्त नाम है। S - Strehgths (किसी उद्यम का वित्तीय विश्लेषण करना आपको कंपनी की ताकत के बारे में पता लगाने की अनुमति देता है), W - कमजोरियाँ (लगभग कमजोरियों), ओ - अवसर (विकास के अवसरों के बारे में), टी - ट्रीयर्स (विकास के लिए खतरों के बारे में)। SWOT विश्लेषण में, सबसे पहले, वे कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन की कमजोरियों और ताकत का अध्ययन करते हैं, और यह भी पता लगाते हैं कि बाहरी कारक व्यक्तिगत रूप से भविष्य में वित्तीय प्रदर्शन को कैसे प्रभावित कर सकते हैं।
2. एक उद्यम के शुद्ध लाभ के गठन के अभिन्न विश्लेषण के लिए एक वस्तु-उन्मुख प्रणाली, जिसके लेखक कंप्यूटर उपकरण और एक विशेष एप्लिकेशन पैकेज का उपयोग करते हुए अमेरिकी कंपनी मॉडर्नसॉफ्ट हैं। इस विश्लेषण में शुद्ध आय का संकेतक प्राथमिक मौद्रिक ब्लॉकों के एक समूह के रूप में व्यक्त किया जाता है जो एक दूसरे के साथ बातचीत करते हैं और उन तत्वों के "समूह" मॉडलिंग करते हैं जो सीधे लाभ के गठन को प्रभावित करते हैं। उपयोगकर्ता के पास कंपनी की बारीकियों को ध्यान में रखते हुए, सिस्टम को स्वतंत्र रूप से थोड़ा बदलने का अवसर है। यदि आवश्यक हो तो विस्तार या गहरा करना स्वीकार्य है।
3. एक पोर्टफोलियो विश्लेषण प्रणाली या एक निवेश पोर्टफोलियो के लिए "इनाम-जोखिम" प्रणाली, जो एक "कुशल" पोर्टफोलियो (यानी कुछ प्रतिभूतियों का चयन) बनाकर जोखिम के लिए आय के अनुपात को बढ़ाने में मदद करती है।
4. वित्तीय अनुपात की विधि। अधिकांश शोधकर्ताओं के अनुसार विश्लेषण की मुख्य विधि। वित्तीय अनुपात (या सापेक्ष संकेतक) की विधि का उपयोग करते समय, मौद्रिक रिपोर्टिंग मापदंडों के अनुपात की गणना की जाती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि सापेक्ष संकेतकों की गणना अन्य विधियों का उपयोग करके भी की जाती है, जिनका उल्लेख ऊपर किया गया है (अक्सर विशेषज्ञ "विधि में विधि" का उपयोग करते हैं, अर्थात, वे दूसरे को लागू करने के लिए एक विधि का उपयोग करते हैं)।

वित्तीय अनुपातों के विश्लेषणात्मक मूल्य की पुष्टि दुनिया भर में उनका व्यापक उपयोग है। पश्चिम में प्रकाशित के साथ कई विशेष संस्करण हैं सांख्यिकीय रिपोर्टइन संकेतकों के अनुसार। कई संकीर्ण रूप से केंद्रित कंपनियों और समाचार एजेंसियों का आयोजन किया गया है, जिनकी मुख्य दिशा गुणांक का उपयोग करके वित्तीय स्थिति का आकलन और ऐसी जानकारी की बिक्री है। यदि आपके पास आवश्यक जानकारी और एक निश्चित मात्रा में खाली समय हो तो यह काम करना काफी आसान है।

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उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के चरण

प्रथम चरण।उद्यम की आर्थिक और वित्तीय स्थिति की प्रारंभिक समीक्षा। वित्तीय विश्लेषण प्रमुख प्रदर्शन संकेतकों की समीक्षा के साथ शुरू होता है। यह समीक्षा निम्नलिखित बिंदुओं पर विचार करेगी:

• रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में कंपनी की संपत्ति की स्थिति क्या है;
• रिपोर्ट के समय उद्यम ने किन परिस्थितियों में काम किया;
• एक निश्चित अवधि में कंपनी ने क्या परिणाम प्राप्त किए हैं;
• संगठन की वित्तीय और आर्थिक प्रकृति के काम की संभावनाओं के बारे में क्या कहा जा सकता है।

बैलेंस शीट संकेतकों के आधार पर, आप शुरुआत में और रिपोर्टिंग अवधि के अंत में कंपनी की संपत्ति की स्थिति पर सटीक डेटा प्राप्त कर सकते हैं। बैलेंस शीट के एसेट सेक्शन के परिणामों की गतिशीलता की तुलना करते समय, आप यह पता लगा सकते हैं कि कंपनी की संपत्ति की स्थिति में किन रुझानों में बदलाव आया है। एक नियम के रूप में, संगठनात्मक प्रबंधन संरचना में परिवर्तन, नए प्रकार के काम के उद्घाटन, प्रतिपक्षों के साथ बातचीत की विशेषताओं आदि के बारे में जानकारी में वार्षिक वित्तीय विवरणों के लिए एक व्याख्यात्मक नोट होता है।

आय की गतिशीलता के विश्लेषण से प्राप्त आंकड़ों के आधार पर उद्यम की प्रभावशीलता और संभावनाओं को सामान्यीकृत तरीके से आंका जा सकता है। फर्म के फंड, आय और उत्पादन की मात्रा के विकास तत्वों के तुलनात्मक विश्लेषण द्वारा भी जानकारी प्रदान की जा सकती है।

कंपनी की गतिविधियों में अंतराल के बारे में जानकारी बैलेंस शीट को देखकर प्राप्त की जा सकती है। यह जानकारी भेष बदलकर प्रदर्शित की जाती है। यह स्थिति तब उत्पन्न होती है जब रिपोर्टिंग में अपर्याप्त डेटा होता है प्रभावी कार्यरिपोर्टिंग अवधि के दौरान कंपनी और ऐसे काम का परिणाम (उदाहरण के लिए, लेख "नुकसान")। अच्छी तरह से लाभदायक फर्मों के वित्तीय प्रदर्शन में कुछ कमियां भी हो सकती हैं, जो उनकी बैलेंस शीट से स्पष्ट हो जाती है - इस बारे में जानकारी आमतौर पर छिपी होती है। यह संगठन की ओर से मिथ्याकरण या उद्यम द्वारा अपनाई गई एक निश्चित रिपोर्टिंग पद्धति के कारण हो सकता है, जिसके अनुसार कई बैलेंस शीट आइटम जटिल हैं (उदाहरण के लिए, आइटम "अन्य लेनदारों")।

चरण 2।संगठन की आर्थिक क्षमता का आकलन और विश्लेषण। दूसरे चरण को दो प्रक्रियाओं में विभाजित करना संभव है।

1. संपत्ति की स्थिति का आकलन।अपनी संपत्ति और वित्तीय स्थिति के दृष्टिकोण से ऐसा करने के बाद, कंपनी की आर्थिक क्षमता का दोहरा विवरण देना संभव है। उद्यम के वित्तीय और आर्थिक कार्यों के इन पक्षों के बीच घनिष्ठ संबंध है: खराब गुणवत्ता संरचना या संपत्ति की तर्कहीन संरचना के कारण, कंपनी की वित्तीय स्थिति खराब हो सकती है। विपरीत स्थिति भी संभव है।

कंपनी की स्थिरता काफी हद तक इस बात पर निर्भर करती है कि संपत्ति में वित्तीय संसाधनों का सही और तर्कसंगत रूप से निवेश कैसे किया जाता है।

कंपनी के संचालन के दौरान, संपत्ति का आकार और संरचना लगातार बदल रही है। उद्यम के वित्तीय विवरणों के ऊर्ध्वाधर और क्षैतिज विश्लेषण से एक सामान्य तस्वीर प्राप्त करने में मदद मिलती है कि धन की संरचना और उनके स्रोतों और इन परिवर्तनों की गतिशीलता में क्या गुणात्मक परिवर्तन हो रहे हैं।

कंपनी की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए, क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर विश्लेषण का उपयोग करें।

2. वित्तीय स्थिति का आकलन।छोटी और लंबी अवधि को ध्यान में रखते हुए कंपनी की वित्तीय स्थिति का अंदाजा लगाया जा सकता है। यदि उद्यम का वित्तीय विश्लेषण, मूल्यांकन एक छोटे से दृष्टिकोण को ध्यान में रखते हुए किया जाता है, तो कंपनी की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के मानदंड इसकी सॉल्वेंसी और तरलता हैं, अर्थात समय पर अल्पकालिक दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता। और पूरी तरह से।

कंपनी की तरलता उस राशि में कार्यशील पूंजी की उपलब्धता है जो सैद्धांतिक रूप से अनुबंधों में निर्दिष्ट परिपक्वता तिथियों के उल्लंघन के बावजूद, समय से पहले अल्पकालिक दायित्वों को चुकाने के लिए पर्याप्त होनी चाहिए।

सॉल्वेंसी के संबंध में, इस मामले में, वे कहते हैं कि कंपनी के पास ऋण पर ऋण की तत्काल चुकौती के लिए वित्त और नकद समकक्ष हैं।

कंपनी की तरलता और शोधन क्षमता की अवधारणाएं समान नहीं हैं। तो, तरलता अनुपात के आधार पर, कोई उद्यम की वित्तीय स्थिति को संतोषजनक के रूप में आंक सकता है। लेकिन व्यवहार में, एक उद्यम का ऐसा वित्तीय विश्लेषण, एक मूल्यांकन, गलत है यदि वर्तमान संपत्ति, अधिकांश भाग के लिए, अतिदेय प्राप्य और अतरल संपत्ति की गवाही देती है।

मुख्य संकेतक जिनके द्वारा उद्यम की सॉल्वेंसी का आकलन करना संभव है।

1. स्वयं की कार्यशील पूंजी का मूल्य कंपनी की व्यक्तिगत पूंजी के हिस्से को दर्शाता है, जो मौजूदा परिसंपत्तियों के कवरेज का स्रोत है, अर्थात जिनका कारोबार एक वर्ष से कम समय में किया जाता है। इस सूचक की गणना की जाती है - यह संपत्ति की संरचना और वित्त के स्रोतों दोनों से प्रभावित होता है। स्वयं की कार्यशील पूंजी का मूल्य उन कंपनियों के लिए बहुत महत्वपूर्ण है जिनकी गतिविधियाँ व्यावसायिक प्रकृति की हैं और मध्यस्थ संचालन से जुड़ी हैं। यदि अन्य स्थितियां समान रहती हैं, और यह सूचक बढ़ रहा है, तो यह स्थिति अनुकूल मानी जाती है। स्वयं के वित्त की वृद्धि का प्रमुख और निरंतर स्रोत लाभ है।
2. कार्यशील पूंजी की गतिशीलता - कार्यशील पूंजी, धन में व्यक्त, पूर्ण तरलता वाले धन। यदि कंपनी सामान्य रूप से काम कर रही है, तो यह संकेतक 0 से 1 तक होता है। यदि अन्य स्थितियां समान रहती हैं, और परिचालन पूंजी की चपलता बढ़ जाती है, तो प्रवृत्ति को सकारात्मक माना जाता है। कंपनी स्वयं संकेतक का स्वीकार्य मूल्य निर्धारित करती है, जो सांकेतिक है। मूल्य का निर्माण प्रभावित होता है, उदाहरण के लिए, मुक्त वित्त की दैनिक आवश्यकता के स्तर से।
3. वर्तमान तरलता अनुपात समग्र रूप से संपत्ति की तरलता का आकलन करता है और वर्तमान देनदारियों के प्रति रूबल रूबल की संख्या को दर्शाता है। इस अनुपात की गणना का सिद्धांत यह है कि कंपनी वर्तमान परिसंपत्तियों का उपयोग करके अल्पकालिक दायित्वों का भुगतान करती है, अर्थात, यदि वर्तमान संपत्ति वर्तमान देनदारियों के मूल्य से अधिक है, तो कंपनी को सफलतापूर्वक संचालन (कम से कम सिद्धांत में) माना जाता है। गुणांक का मूल्य उद्योग और गतिविधि के प्रकार पर निर्भर करता है। यदि यह सूचक बढ़ता है, तो इसे एक सकारात्मक घटना माना जाता है। पश्चिमी लेखांकन और विश्लेषणात्मक अभ्यास संकेतक के निम्न महत्वपूर्ण अंक देता है - 2. लेकिन यह संख्या संकेतक है, एक आदेश इंगित करती है, न कि सटीक मानक मान।
4. त्वरित अनुपात वर्तमान अनुपात के समान है, लेकिन यह गणना करने के लिए कम वर्तमान संपत्ति का उपयोग करता है। गणना सूची के रूप में सबसे अधिक तरल भाग को ध्यान में नहीं रखती है। अपवाद न केवल उनकी कम तरलता के कारण बनाया गया है, बल्कि इसलिए भी कि उत्पादन इकाइयों की जबरन बिक्री से प्राप्त होने वाला वित्त उनके अधिग्रहण पर खर्च की गई लागत से बहुत कम हो सकता है। संकेतक का अनुमानित मान 1 है, लेकिन इस आकलन की प्रकृति सशर्त है। संकेतक की गतिशीलता का विश्लेषण करते समय, उन कारणों को ध्यान में रखना चाहिए जिनके कारण यह बदल गया। यदि अनुचित प्राप्तियों के कारण अनुपात में वृद्धि हुई है, तो कंपनी के प्रदर्शन को अनुकूल नहीं कहा जा सकता है।
5. पूर्ण तरलता अनुपात (सॉल्वेंसी) किसी कंपनी की तरलता का सबसे कठोर मानदंड है। इसके आधार पर, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि यदि आवश्यक हो, तो अल्पकालिक ऋण दायित्वों का कौन सा हिस्सा तत्काल भुगतान करना बेहतर है। पश्चिमी लाभों में, गुणांक की अनुशंसित निचली सीमा इंगित की गई है - 0.2। चूंकि इन गुणांकों के लिए उद्योग मानकों का विकास भविष्य में शुरू होगा, इसलिए आज समान आर्थिक गतिविधियों वाली कंपनियों पर उपलब्ध जानकारी का तुलनात्मक विश्लेषण करके इन संकेतकों की गतिशीलता का विश्लेषण करना बेहतर है।
6. शेयरों को कवर करने में स्वयं की कार्यशील पूंजी का हिस्सा स्टॉक की लागत का वह हिस्सा है जो स्वयं की कार्यशील पूंजी द्वारा कवर किया जाता है। व्यापारिक कंपनियों की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करते समय बहुत महत्वपूर्ण है, यहां अनुशंसित निचली सीमा 50% है।
7. रिजर्व कवरेज अनुपात - संकेतक की गणना भंडार की मात्रा और उनके कवरेज के "सामान्य" स्रोतों की मात्रा से संबंधित है। यदि मान 1 से नीचे है, तो हम कंपनी की वर्तमान स्थिति के बारे में अस्थिर के रूप में बात कर सकते हैं।

लंबी अवधि में गतिविधियों की स्थिरता के आधार पर वित्तीय स्थिति का अंदाजा लगाया जा सकता है। सतत संचालन और उद्यम की समग्र वित्तीय संरचना, साथ ही निवेशकों और लेनदारों पर इसकी निर्भरता का स्तर निकट से संबंधित है।

यह समझने के लिए कि क्या कोई कंपनी लंबी अवधि में वित्तीय रूप से स्थिर है, आप व्यक्तिगत और उधार ली गई धनराशि के अनुपात का मूल्यांकन कर सकते हैं। हालाँकि, इस सूचक के आधार पर, कोई केवल सामान्य विश्लेषणउद्यम की वित्तीय स्थिरता। इस संबंध में, दुनिया और रूसी लेखांकन और विश्लेषणात्मक अभ्यास ने संकेतकों की एक प्रणाली प्रदान की है:

1. इक्विटी एकाग्रता अनुपात उद्यम के संचालन में निवेश किए गए वित्त की कुल राशि में कंपनी के मालिकों की हिस्सेदारी को इंगित करता है। इस सूचक के मूल्य के आधार पर संगठन की वित्तीय स्थिति का अंदाजा लगाया जा सकता है - यह जितना अधिक होगा, कंपनी में बेहतर चीजें होंगी: यह स्थिर, स्थिर है और बाहर से ऋण पर निर्भर नहीं है। संकेतक उधार (आकर्षित) पूंजी के एकाग्रता गुणांक द्वारा पूरक है, जिसकी राशि 100% (या 1) है।
2. वित्तीय निर्भरता का गुणांक ऊपर वर्णित गुणांक के विपरीत है। यदि यह गतिशील रूप से बढ़ता है, तो कंपनी के वित्तपोषण में उधार ली गई धनराशि का हिस्सा बढ़ जाता है। मान को 1 (या 100%) तक कम करके, यह स्पष्ट हो जाता है कि मालिक अपनी फर्म को पूर्ण रूप से वित्तपोषित करते हैं।
3. स्वयं की पूंजी के लचीलेपन के गुणांक से पता चलता है कि व्यक्तिगत पूंजी के किस हिस्से का उपयोग वर्तमान गतिविधियों के वित्तपोषण के लिए किया जाता है (अर्थात, हम कंपनी की पूंजी के हिस्से के बारे में कार्यशील पूंजी और पूंजीकृत हिस्से में निवेश कर रहे हैं)। गुणांक का मूल्य पूंजी की संरचना और कंपनी से संबंधित उद्योग के आधार पर भिन्न होता है।
4. दीर्घकालिक निवेश संरचना अनुपात: इस अनुपात की गणना इस धारणा के आधार पर की जाती है कि अचल संपत्तियों और अन्य पूंजी निवेशों के वित्तपोषण के लिए दीर्घकालिक ऋण और उधार का उपयोग आवश्यक है। अनुपात के लिए धन्यवाद, आप प्रमुख फंडों और अन्य परिसंपत्तियों के हिस्से के बारे में पता लगा सकते हैं जो प्रचलन से बाहर हैं, जिन्हें बाहरी निवेशकों द्वारा वित्तपोषित किया गया था।
5. दीर्घकालिक उधार अनुपात पूंजी की संरचना का न्याय करना संभव बनाता है। यदि यह सूचक गतिशील रूप से बढ़ रहा है, तो स्थिति को प्रतिकूल माना जाता है। इसका मतलब है कि कंपनी की बाहरी निवेशकों पर निर्भरता की डिग्री केवल बढ़ रही है।
6. स्वयं और उधार ली गई धनराशि का अनुपात हमें समग्र रूप से कंपनी की वित्तीय स्थिरता का आकलन करने की अनुमति देता है। गुणांक की व्याख्या काफी सरल है। यदि इसका मूल्य 0.179 के बराबर है - कंपनी की संपत्ति में निवेश किए गए व्यक्तिगत फंड के प्रत्येक रूबल के लिए, 17.9 ऋण फंड हैं। यदि संकेतक गतिशील रूप से बढ़ रहा है, तो बाहर से लेनदारों और निवेशकों पर उद्यम की निर्भरता बढ़ रही है, अर्थात इसकी वित्तीय स्थिरता कुछ कम हो गई है। विपरीत मान विपरीत स्थिति को इंगित करता है।

ऊपर बताए गए संकेतकों के लिए कोई समान मानक मानदंड नहीं हैं। विचार किए गए पैरामीटर कई कारकों से प्रभावित होते हैं। इनमें उधार के सिद्धांत, कंपनी की उद्योग संबद्धता, धन के स्रोतों की वर्तमान संरचना, उनका कारोबार, संगठन की प्रतिष्ठा और अन्य कारक शामिल हैं। इस संबंध में, गुणांकों में परिवर्तन की दिशा की गतिशीलता, साथ ही मूल्यों की स्वीकार्यता का मूल्यांकन समूहों द्वारा उनकी तुलना करके करना संभव है।

चरण 3.वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की प्रभावशीलता का मूल्यांकन और विश्लेषण। उद्यम के वित्तीय और आर्थिक विश्लेषण में कंपनी की व्यावसायिक गतिविधि और लाभप्रदता का आकलन शामिल है।

व्यावसायिक गतिविधि आकलन

व्यावसायिक गतिविधि का मूल्यांकन करने का कार्य इस समय उत्पादन में प्रमुख गतिविधियों के परिणामों और प्रभावशीलता का विश्लेषण करना है। यदि हम व्यावसायिक गतिविधि के गुणात्मक मूल्यांकन के बारे में बात कर रहे हैं, तो इसे पूंजी निवेश उद्योग में संबंधित फर्मों के साथ किसी कंपनी की गतिविधि की तुलना करके प्राप्त किया जा सकता है। गुणात्मक (गैर-औपचारिक) मानदंड उद्यम द्वारा निर्मित माल के लिए बिक्री बाजारों का क्षेत्र है, इन बाजारों की चौड़ाई; निर्यात के लिए माल की उपलब्धता; कंपनी की प्रतिष्ठा, आदि।

ऐसे दो क्षेत्र हैं जिनमें गुणवत्ता मूल्यांकन किया जाता है:

• प्रमुख संकेतकों के संदर्भ में योजना के निष्पादन का स्तर (जो स्वतंत्र रूप से निर्धारित या उच्च संगठन द्वारा अनुमोदित है), इन संकेतकों के लिए दी गई विकास दर सुनिश्चित करता है;
• उद्यम संसाधनों के उपयोग में दक्षता की डिग्री।

पहली दिशा को लागू करते समय, प्रमुख संकेतकों की तुलनात्मक गतिशीलता को ध्यान में रखना उचित है। यहाँ वह अनुपात है जिसे इष्टतम कहा जा सकता है टीपीबी>टीआर>तो>100%,जहां Tpb, Tr, Tak वह दर है जिस पर लाभ, बिक्री, उन्नत पूंजी परिवर्तन होता है।

अक्सर उद्यम इस अनुपात से विचलित हो जाते हैं। हालांकि, विचलन हमेशा नकारात्मक नहीं होते हैं। यहां हम पूंजी निवेश की दिशा, कार्यशील उद्योगों के आधुनिकीकरण और पुनर्निर्माण के लिए नई संभावनाओं के विकास के संबंध में पीछे हटने की बात कर रहे हैं। गतिविधि का यह क्षेत्र हमेशा महत्वपूर्ण वित्तीय निवेशों से जुड़ा नहीं होता है, जो एक नियम के रूप में, त्वरित आय नहीं लाता है, लेकिन भविष्य में उद्यम को लाभ पहुंचा सकता है।

दूसरी दिशा को लागू करने के लिए, वे अक्सर विभिन्न संकेतकों की गणना करते हैं जो सामग्री, वित्तीय और श्रम प्रकृति के संसाधनों के उपयोग की प्रभावशीलता का संकेत देते हैं। हम विकास, पूंजी उत्पादकता, उत्पादन भंडार का कारोबार, परिचालन चक्र की अवधि, उन्नत धन के कारोबार की गति के बारे में बात कर रहे हैं।

लाभप्रदता मूल्यांकन

बाजार अर्थव्यवस्था वाले देशों में उपयोग की जाने वाली लाभप्रदता के मूल्यांकन के लिए मुख्य संकेतक उन्नत और स्वयं के धन की लाभप्रदता हैं। आर्थिक दृष्टिकोण से, इन संकेतकों की व्याख्या करना आसान है - गतिविधियों में निवेश किए गए अपने स्वयं के धन के एक रूबल पर आय के कितने रूबल आते हैं।

इक्विटी पर रिटर्न तीन कारकों से प्रभावित होता है: संसाधन उत्पादकता, आर्थिक गतिविधियों की लाभप्रदता और उन्नत पूंजी की संरचना। चयनित कारक महत्वपूर्ण हैं, क्योंकि किसी तरह से वे कंपनी के वित्तीय और आर्थिक कार्यों के सभी पहलुओं का सामान्यीकरण हैं, विशेष रूप से, ये लेखांकन रिपोर्ट हैं। पहला कारक बैलेंस शीट संपत्ति को सामान्य करता है, दूसरा - फॉर्म नंबर 2 "लाभ और हानि विवरण", तीसरा - बैलेंस शीट देनदारियां।

चरण 4.उद्यम की बैलेंस शीट संरचना का विश्लेषण। उच्च कर और बैंक ब्याज दरों की उपस्थिति, साथ ही मालिकों के बीच पारस्परिक गैर-भुगतान, कंपनियों की दिवालियेपन की ओर जाता है। तथ्य यह है कि उद्यम दिवालिया (दिवालिया) हो गया है, सबसे पहले, वर्तमान भुगतानों के निलंबन और लेनदारों की आवश्यकताओं को तीन महीने के भीतर पूरा करने में असमर्थता के आधार पर, जिस समय वे देय थे, के आधार पर आंका जा सकता है।

यहां, बैलेंस शीट संरचना का मूल्यांकन विशेष रूप से प्रासंगिक हो जाता है, क्योंकि उद्यम को दिवालिया के रूप में मान्यता दी जाती है यदि वह संतोषजनक नहीं रहता है।

आप इक्विटी अनुपात और वर्तमान तरलता अनुपात जैसे संकेतकों का उपयोग करके कंपनी की बैलेंस शीट की संरचना का विश्लेषण और मूल्यांकन कर सकते हैं।

एक कारण है कि बैलेंस शीट संरचना को असंतोषजनक कहा जा सकता है, और उद्यम को ही दिवालिया कहा जा सकता है। यह:

• ऐसी स्थिति जिसमें रिपोर्टिंग अवधि के अंत में वर्तमान चलनिधि अनुपात (केटीएल) का मूल्य 2 से कम हो;
• ऐसी स्थिति जिसमें रिपोर्टिंग अवधि के अंत में अपने स्वयं के धन (कोस) के साथ उद्यम के सुरक्षा अनुपात का मूल्य 0.1 से कम है।

प्रमुख संकेतक कि एक कंपनी के पास एक निश्चित अवधि के भीतर अपनी सॉल्वेंसी को बहाल करने (या खोने) का एक वास्तविक अवसर है, भुगतान करने की क्षमता की वसूली (या हानि) है। यदि कम से कम एक गुणांक आदर्श से नीचे है (Ktl<2, а Косс<0,1), расчет коэффициента восстановления платежеспособности производится за период, равный полугоду.

यदि वर्तमान तरलता अनुपात 2 से अधिक या उसके बराबर है, और उद्यम के अपने वित्तीय संसाधनों का अनुपात 0.1 से अधिक या उसके बराबर है, तो सॉल्वेंसी के नुकसान के गुणांक की गणना तीन महीने के लिए की जाती है।

सॉल्वेंसी रिकवरी रेशियो (Kvos) अनुमानित वर्तमान लिक्विडिटी अनुपात और इसके मानक का अनुपात है। यदि Quos मान 1 से अधिक है, तो कंपनी के पास शोधन क्षमता को बहाल करने का एक वास्तविक अवसर है। यदि यह 1 से कम है, तो फर्म के पास अगले छह महीनों के भीतर व्यवहार्यता फिर से शुरू करने का कोई स्पष्ट मौका नहीं है।

सॉल्वेंसी के नुकसान का गुणांक कू वर्तमान तरलता के अनुमानित गुणांक का उसके निर्दिष्ट मूल्य का अनुपात है।

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, पश्चिमी वित्तीय प्रबंधन में, वित्तीय विश्लेषण को वित्तीय विवरणों के विश्लेषण के प्रकारों में से एक के रूप में समझा जाता है - वित्तीय अनुपात की गणना, और वित्तीय विवरणों के तहत - एक उद्यम के वित्तीय विवरण, वित्तीय विश्लेषण के उद्देश्यों के लिए समायोजित। वित्तीय प्रबंधन के रूसी सिद्धांत और व्यवहार में, वित्तीय विश्लेषण को वित्तीय विवरणों के विश्लेषण के रूप में समझा जाता है, जिसमें विभिन्न प्रकार के विश्लेषण शामिल हैं। वित्तीय विश्लेषण के प्रकारों का वर्गीकरण विधियों और उद्देश्यों के अनुसार किया जाता है।

1. विधियों द्वारा, निम्नलिखित प्रकार के वित्तीय विश्लेषण प्रतिष्ठित हैं:

1) समय (क्षैतिज और प्रवृत्ति);

2) लंबवत (संरचनात्मक);

3) तुलनात्मक (स्थानिक);

4) कारक विश्लेषण;

5) वित्तीय अनुपात की गणना।

समय विश्लेषण समय के साथ संकेतकों में परिवर्तन के विश्लेषण को संदर्भित करता है। अध्ययन के लिए चुने गए क्षणों या समय की अवधि के आधार पर, क्षैतिज या प्रवृत्ति विश्लेषण को प्रतिष्ठित किया जाता है (आंकड़ा)।

क्षैतिज (अस्थायी) विश्लेषण के तहत पिछले अवधियों के संकेतकों के साथ वित्तीय विवरणों के व्यक्तिगत संकेतकों की तुलना को संदर्भित करता है। क्षैतिज विश्लेषण में तीव्र परिवर्तनों की पहचान करने के लिए रिपोर्टिंग अवधि और रिपोर्टिंग अवधि से पहले की अवधि के लिए व्यक्तिगत रिपोर्टिंग आइटम के मूल्यों की तुलना करना शामिल है।

रुझान (समय) विश्लेषण समय के साथ संकेतकों में परिवर्तन के विश्लेषण को संदर्भित करता है, अर्थात। उनकी गतिशीलता का विश्लेषण। प्रवृत्ति (अस्थायी) विश्लेषण का आधार गतिकी की श्रृंखला (गतिशील या अस्थायी रेड) का निर्माण है। एक गतिशील श्रृंखला को कालानुक्रमिक अनुक्रम में व्यवस्थित एक सांख्यिकीय संकेतक के संख्यात्मक मूल्यों की एक श्रृंखला के रूप में समझा जाता है और समय के साथ किसी भी घटना में परिवर्तन की विशेषता होती है। एक गतिशील श्रृंखला बनाने के लिए, दो तत्वों की आवश्यकता होती है:

1) श्रृंखला के स्तर, जिन्हें संकेतक के रूप में समझा जाता है, जिनमें से विशिष्ट मूल्य गतिशील श्रृंखला बनाते हैं;

2) वह क्षण या समयावधि जिसके लिए स्तर संदर्भित करते हैं।

समय श्रृंखला के स्तरों को निरपेक्ष, औसत या सापेक्ष मूल्यों द्वारा दर्शाया जा सकता है। समय श्रृंखला का निर्माण और विश्लेषण किसी भी घटना के विकास के पैटर्न को समय पर पहचानना और मापना संभव बनाता है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि पैटर्न प्रत्येक विशिष्ट स्तर पर स्पष्ट रूप से प्रकट नहीं होते हैं, लेकिन केवल पर्याप्त दीर्घकालिक गतिशीलता में - प्रवृत्तियों, और साथ ही अन्य, उदाहरण के लिए मौसमी या यादृच्छिक, गतिशीलता के मुख्य पैटर्न पर घटनाएं आरोपित होती हैं। इस संबंध में, गतिशील श्रृंखला के विश्लेषण का मुख्य कार्य स्तरों में परिवर्तन में मुख्य प्रवृत्ति की पहचान करना है, जिसे एक प्रवृत्ति कहा जाता है।

प्रवृत्ति एक दीर्घकालिक गतिशील है।

प्रवृत्ति - समय श्रृंखला के स्तरों को बदलने की मुख्य प्रवृत्ति।

गतिशील श्रृंखला में परिलक्षित समय के अनुसार, उन्हें तत्काल और अंतराल में विभाजित किया जाता है।

एक पल गतिशील श्रृंखला को एक श्रृंखला के रूप में समझा जाता है, जिसके स्तर कुछ तिथियों (समय के बिंदुओं) पर घटना की स्थिति की विशेषता रखते हैं।

एक अंतराल गतिशील श्रृंखला को एक श्रृंखला के रूप में समझा जाता है, जिसके स्तर एक विशिष्ट अवधि के लिए घटना की विशेषता रखते हैं। अंतराल श्रृंखला के स्तरों के मूल्य, पल के स्तरों के विपरीत, पिछले या बाद के संकेतकों में निहित नहीं हैं, जो उन्हें सारांशित करने और अधिक विस्तारित अवधि की गतिशील श्रृंखला प्राप्त करने की अनुमति देता है - ए एक संचयी कुल के साथ श्रृंखला।

ऊर्ध्वाधर (संरचनात्मक) विश्लेषण पिछले अवधियों के समान संकेतकों की तुलना में किसी अनुभाग या बैलेंस शीट के अंतिम संकेतक में व्यक्तिगत लेखों के हिस्से के निर्धारण को संदर्भित करता है।

तुलनात्मक (स्थानिक) विश्लेषण उद्यम की वित्तीय स्थिति में परिवर्तन के रुझानों की पहचान करने के लिए पिछली अवधि के समान संकेतकों के साथ रिपोर्टिंग अवधि के लिए क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर विश्लेषण के परिणामस्वरूप प्राप्त संकेतकों की तुलना को संदर्भित करता है।

कारक विश्लेषण उद्यम के वित्तीय प्रदर्शन के संकेतकों पर व्यक्तिगत कारकों (कारणों) के प्रभाव के विश्लेषण को संदर्भित करता है। नियतात्मक या स्टोकेस्टिक विधियों का उपयोग करके कारक विश्लेषण किया जाता है।

निम्नलिखित प्रकार के कारक विश्लेषण हैं:

1) प्रत्यक्ष कारक विश्लेषण (स्वयं विश्लेषण), जिसमें यह संपूर्ण रूप से प्रभावी संकेतक नहीं है जिसका अध्ययन किया जाता है, लेकिन इसके व्यक्तिगत घटक;

2) उलटा कारक विश्लेषण (संश्लेषण), जिसमें, विश्लेषण के प्रयोजनों के लिए, व्यक्तिगत संकेतकों को एक सामान्य प्रदर्शन संकेतक में जोड़ा जाता है।

वित्तीय अनुपात की गणना। वित्तीय अनुपात के तहत वित्तीय विवरणों के व्यक्तिगत संकेतकों (संपत्ति की वस्तुओं और बैलेंस शीट की देनदारियों, आय विवरण) के अनुपात को समझा जाता है, जो उद्यम की वर्तमान वित्तीय स्थिति की विशेषता है। वित्तीय अनुपातों के निम्नलिखित समूह हैं:

1) तरलता;

2) शोधन क्षमता;

3) व्यावसायिक गतिविधि (टर्नओवर);

4) लाभप्रदता;

5) बाजार गतिविधि।

2. लक्ष्यों के अनुसार, निम्नलिखित प्रकार के वित्तीय विश्लेषण प्रतिष्ठित हैं:

1) व्यक्त विश्लेषण;

2) गहन विश्लेषण (तालिका)।

एक्सप्रेस विश्लेषण कई चरणों में किया जाता है। रुचि बढ़ने पर एक चरण से दूसरे चरण में संक्रमण किया जाता है। उद्यम की वित्तीय स्थिति के स्पष्ट विश्लेषण के मुख्य चरण हैं: 1) लेखा परीक्षा के परिणामों से परिचित होना:

1) वित्तीय विवरणों से परिचित होना और मुख्य वित्तीय संकेतकों (तरलता, शोधन क्षमता, कारोबार, लाभप्रदता, बाजार गतिविधि) का विश्लेषण;

2) उद्यम के धन के स्रोतों, दिशाओं और उनके उपयोग की दक्षता का विश्लेषण।

पहले चरण में, वित्तीय विवरणों का वास्तविक विश्लेषण नहीं किया जाता है, लेकिन केवल ऑडिट रिपोर्ट से परिचित होता है। लेखा परीक्षक की रिपोर्ट उद्यम के वार्षिक वित्तीय विवरणों के एक स्वतंत्र लेखाकार-लेखा परीक्षक द्वारा लेखा परीक्षा के परिणामस्वरूप तैयार की जाती है। निम्नलिखित प्रकार की लेखापरीक्षा रिपोर्ट हैं:

1) मानक, जिसमें शामिल हैं:

सकारात्मक;

टिप्पणियों के साथ सकारात्मक;

नकारात्मक;

2) गैर-मानक निष्कर्ष, जो निष्कर्ष निकालने से इनकार करता है।

एक सकारात्मक निष्कर्ष और टिप्पणियों के साथ एक सकारात्मक निष्कर्ष विचार के लिए स्वीकार किए जाते हैं। ऑडिट रिपोर्ट से परिचित होने के परिणामों के आधार पर, वित्तीय विश्लेषण करने का निर्णय लिया जाता है।

एक्सप्रेस विश्लेषण के दूसरे चरण में वित्तीय विवरणों की सामग्री के साथ संक्षिप्त परिचय और मुख्य वित्तीय अनुपात की गणना शामिल है।

एक्सप्रेस विश्लेषण के तीसरे चरण में उद्यम के फंड की संरचना और मात्रा, उनके गठन के स्रोतों और उनके उपयोग की दक्षता के साथ अधिक विस्तृत परिचय शामिल है।

संपत्ति का विश्लेषण उनकी संरचना की इष्टतमता का मूल्यांकन करना संभव बनाता है, जो संपत्ति की स्थिति और उद्यम की वित्तीय स्थिति को प्रभावित करता है। संपत्ति विश्लेषण में शामिल हैं:

1) उनके समग्र कुल में व्यक्तिगत परिसंपत्ति मदों की मात्रा और अनुपात का विश्लेषण;

2) उनके मूल्यह्रास, नवीकरण और निपटान के गुणांक की गणना के आधार पर अचल संपत्तियों का विश्लेषण।

देनदारियों का विश्लेषण हमें इक्विटी और ऋण पूंजी की मात्रा और अनुपात का आकलन करने की अनुमति देता है और, परिणामस्वरूप, वित्तपोषण के बाहरी स्रोतों पर उद्यम की निर्भरता की डिग्री, साथ ही वित्तीय विवरणों के प्रतिकूल लेखों की पहचान करने के लिए। देयता विश्लेषण में शामिल हैं:

1) इक्विटी पूंजी की मात्रा और संरचना का विश्लेषण और धन के कुल स्रोतों (देनदारियों) में इसकी हिस्सेदारी;

2) लंबी अवधि और अल्पकालिक देनदारियों की मात्रा और संरचना का विश्लेषण, साथ ही धन के कुल स्रोतों (देनदारियों) में उनका वजन।

संपत्ति और देनदारियों की मात्रा और संरचना से परिचित होने से वित्तीय विवरणों के प्रतिकूल लेखों की पहचान करना संभव हो जाता है, जिन्हें दो समूहों में विभाजित किया जाना चाहिए:

1) पिछली अवधि में उद्यम के असंतोषजनक प्रदर्शन की विशेषता वाले लेख (उदाहरण के लिए, पिछले वर्षों के खुला नुकसान);

2) रिपोर्टिंग अवधि में उद्यम के असंतोषजनक प्रदर्शन की विशेषता वाले लेख (उदाहरण के लिए, अतिदेय खाते प्राप्य; अतिदेय ऋण और उधार, आपूर्तिकर्ताओं को वाणिज्यिक ऋण सहित, बिलों और भुगतान के लिए बिलों द्वारा दर्शाए गए)।

वित्तीय विवरणों का गहन विश्लेषण आपको एक निश्चित तिथि पर उद्यम की वास्तविक वित्तीय स्थिति, वित्तीय स्थिति में परिवर्तन और रिपोर्टिंग अवधि के लिए उद्यम के वित्तीय परिणामों का आकलन करने की अनुमति देता है। इस प्रकार, गहन वित्तीय विश्लेषण के लक्ष्यों में शामिल होना चाहिए:

1) उद्यम की वर्तमान वित्तीय स्थिति का आकलन;

2) रिपोर्टिंग अवधि के लिए वित्तीय स्थिति में मुख्य परिवर्तनों का आकलन;

3) निकट भविष्य के लिए उद्यम की वित्तीय स्थिति का पूर्वानुमान।

उद्यम की वित्तीय स्थिति के मुख्य संकेतक हैं:

1) तरलता;

2) शोधन क्षमता;

3) व्यावसायिक गतिविधि;

4) लाभप्रदता;

5) बाजार गतिविधि।

वित्तीय विश्लेषण के रूसी सिद्धांत और व्यवहार में, उपरोक्त संकेतकों की व्याख्या के लिए दृष्टिकोण की विशेषताएं हैं:

1) उद्यम की वर्तमान वित्तीय स्थिति का आकलन वित्तीय अनुपात (तरलता, शोधन क्षमता, कारोबार, लाभप्रदता, बाजार गतिविधि) की गणना करके नहीं किया जाता है, जैसा कि पश्चिमी वित्तीय प्रबंधन में होता है, बल्कि बैलेंस शीट (क्षैतिज, ऊर्ध्वाधर, तुलनात्मक) का विश्लेषण करके किया जाता है। , रुझान);

2) अक्सर अनुचित रूप से "तरलता" और "सॉल्वेंसी" की अवधारणाओं की बराबरी करते हैं;

3) "तरलता" और "सॉल्वेंसी" की अवधारणाएं मिलकर "वित्तीय स्थिरता" की अवधारणा बनाती हैं, जो पश्चिमी वित्तीय प्रबंधन की शब्दावली में अनुपस्थित है।

इस प्रकार, रूसी पाठ्यक्रम "वित्तीय विश्लेषण" की सामग्री को निम्न अनुभागों में कम किया जा सकता है:

1) बैलेंस शीट की गतिशीलता, बैलेंस शीट के क्षैतिज, ऊर्ध्वाधर और तुलनात्मक विश्लेषण के आधार पर उद्यम की वर्तमान वित्तीय स्थिति का विश्लेषण;

2) तरलता और सॉल्वेंसी संकेतकों के विश्लेषण के आधार पर उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण;

3) नकदी प्रवाह विश्लेषण;

4) व्यापार और बाजार गतिविधि का विश्लेषण;

5) वित्तीय परिणामों और लाभप्रदता का विश्लेषण।

6) निवेश परियोजनाओं की प्रभावशीलता का विश्लेषण।

वित्तीय विश्लेषण का उद्देश्य लेखांकन है, जिसे उद्यम की संपत्ति और वित्तीय स्थिति और उसकी गतिविधियों के वित्तीय परिणामों पर डेटा की एक एकीकृत प्रणाली के रूप में समझा जाता है। कानूनी इकाई के गठन वाले सभी उद्यमों को वित्तीय विवरण तैयार करना आवश्यक है। वित्तीय विवरण सिंथेटिक और विश्लेषणात्मक लेखांकन डेटा के आधार पर और स्थापित रूपों के अनुसार संकलित किए जाते हैं।

सिंथेटिक लेखांकन को लेखांकन के रूप में समझा जाता है, जिसका आधार वित्तीय विवरण संकेतकों के बढ़े हुए समूह हैं। विश्लेषणात्मक लेखांकन को लेखांकन के रूप में समझा जाता है, जिसका आधार विस्तृत विवरण और वित्तीय विवरणों की विशेषताएं हैं। सिंथेटिक अकाउंटिंग डेटा को विस्तृत करने के लिए विश्लेषणात्मक लेखांकन किया जाता है। वित्तीय विवरण तैयार करते समय, कुछ आवश्यकताओं को पूरा किया जाना चाहिए। वित्तीय और आर्थिक गतिविधि की एक वस्तुनिष्ठ तस्वीर को दर्शाने वाली केवल विश्वसनीय, पूर्ण और तटस्थ जानकारी को वित्तीय विवरणों में शामिल किया जाना चाहिए। वित्तीय विवरणों में शामिल डेटा की विश्वसनीयता को संपत्ति और देनदारियों की सूची के परिणामों द्वारा प्रलेखित किया जाना चाहिए।

प्रत्येक संकेतक के लिए वित्तीय विवरणों का प्रत्येक रूप दो वर्षों के लिए डेटा प्रदान करता है: 1) रिपोर्टिंग एक से पहले के वर्ष के लिए; 2) रिपोर्टिंग वर्ष के लिए। यदि किसी कारण से विभिन्न अवधियों के संकेतक अतुलनीय हो जाते हैं, तो उनमें से जल्द से जल्द समायोजित करना आवश्यक है। समायोजन की सामग्री को वित्तीय विवरणों के परिशिष्टों में प्रकट किया जाना चाहिए।

वित्तीय रिपोर्टिंग प्रपत्रों के कुछ लेख प्रासंगिक अनुबंधों में प्रकटीकरण के अधीन हैं। पश्चिमी प्रथा के विपरीत, वित्तीय विवरणों को वित्तीय विश्लेषण के उद्देश्यों के लिए समायोजित नहीं किया जाता है और उन्हें उनके सामान्य रूप में प्रस्तुत किया जाता है। लेखांकन रूपों में शामिल हैं:

1) बैलेंस शीट (फॉर्म नंबर 1);

2) लाभ और हानि विवरण (फॉर्म नंबर 2);

3) इक्विटी में बदलाव का विवरण (फॉर्म नंबर 3);

4) कैश फ्लो स्टेटमेंट (फॉर्म नंबर 4);

5) बैलेंस शीट के परिशिष्ट (फॉर्म नंबर 5);

6) व्याख्यात्मक नोट (फॉर्म नंबर 1-2 के लिए);

7) ऑडिट रिपोर्ट।