वित्तीय स्थिति का विश्लेषण। वित्तीय विश्लेषण

अनुदेश

याद रखें कि किसी उद्यम की गतिविधियों का विश्लेषण करते समय, आर्थिक दक्षता के सिद्धांत का उपयोग किया जाता है, जिसमें न्यूनतम लागत पर अधिकतम परिणाम प्राप्त करना शामिल होता है। दक्षता का सबसे सामान्य संकेतक लाभप्रदता है। इसकी विशिष्ट विशेषताओं में शामिल हैं:
- श्रम संसाधनों के उपयोग की दक्षता (कर्मचारियों की लाभप्रदता, श्रम उत्पादकता), मुख्य उत्पादन संपत्ति(पूंजी तीव्रता, पूंजी उत्पादकता), भौतिक संसाधन (भौतिक तीव्रता, भौतिक उत्पादकता);
- उद्यम की निवेश गतिविधि की प्रभावशीलता (पेबैक);
- संपत्ति का कुशल उपयोग (टर्नओवर संकेतक);
- पूंजी उपयोग की दक्षता।

वित्तीय के गुणांकों की प्रणाली की गणना के बाद आर्थिक गतिविधिउद्यम, उनकी तुलना नियोजित, नियामक और उद्योग संकेतकों से करें। इससे संगठन के कामकाज की प्रभावशीलता और बाजार में इसके स्थान के बारे में निष्कर्ष निकालना संभव हो जाएगा।

उद्यम की दक्षता के बारे में एक सामान्य निष्कर्ष निकालने के लिए, लाभप्रदता के स्तर की गणना करें, जो उद्यम के लाभ का निश्चित और कार्यशील पूंजी के मूल्य का अनुपात है। यह सूचक कई गुणांक (पूंजी, बिक्री, माल, आदि पर वापसी) को जोड़ता है। लाभप्रदता एक अभिन्न संकेतक है। यह निवेशकों को इसके आकर्षण का माप दिखाता है।

उद्यम की गतिविधियों का विश्लेषण करते समय, कृपया ध्यान दें कि इसकी स्थिति के अधिक विस्तृत अध्ययन के लिए संचालन करना आवश्यक है कारक विश्लेषणप्राप्त परिणाम। आखिरकार, प्रत्येक संकेतक जो उत्पादन संसाधनों के उपयोग को दर्शाता है, अन्य संकेतकों से प्रभावित होता है।

टिप्पणी

समग्र रूप से एक संगठन का प्रदर्शन कई कारकों से प्रभावित होता है:
- देश और बाजार में सामान्य आर्थिक स्थिति;
- उद्यम की प्राकृतिक और भौगोलिक स्थिति;
- उद्योग संबद्धता;
- उद्यम के कामकाज (मूल्य और विपणन नीति, उत्पादन संसाधनों के उपयोग की डिग्री, ऑन-फार्म रिजर्व की पहचान और उपयोग, आदि) द्वारा निर्धारित कारक।

उद्यमी गतिविधि के लिए कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन की निरंतर योजना और विश्लेषण की आवश्यकता होती है। इस पर आधारित प्रभावी प्रबंधनउत्पादन के सभी चरणों और सबसे बड़ा लाभ प्राप्त करने के तरीकों का विकास।

अनुदेश

स्थिरता निर्धारित करने के लिए आर्थिक स्थितिउद्यम, पूंजी की संरचना में परिवर्तन, इसके गठन के स्रोत और प्लेसमेंट की दिशा, पूंजी के उपयोग की दक्षता और तीव्रता, संगठन की सॉल्वेंसी और साख, इसकी वित्तीय ताकत का मार्जिन।

संचालन करते समय वित्तीय विश्लेषणनिरपेक्ष और संकेतकों में परिवर्तन का निर्धारण। उत्तरार्द्ध उन्हें आम तौर पर स्वीकृत मानकों के साथ दिवालियापन के जोखिम का आकलन करने में सक्षम बनाता है, अन्य उद्यमों के संकेतकों के साथ अपनी ताकत और कमजोरियों की पहचान करने के लिए, बाजार में जगह, साथ ही पिछले वर्षों की समान अवधि के साथ, विकास के रुझानों की पहचान करने के लिए कंपनी का।

फिर संकेतकों का चयन जो वित्तीय उद्यमों को किया जाता है: वित्तीय स्थिरता (वित्तीय स्थिरता अनुपात, स्वायत्तता, प्राप्य का हिस्सा), सॉल्वेंसी और तरलता, व्यावसायिक गतिविधि (इन्वेंट्री, इक्विटी, आदि का कारोबार अनुपात), लाभप्रदता।

उसके बाद, सिस्टम की एक सामान्य योजना तैयार की जाती है, इसके मुख्य घटक, कार्य, संबंध प्रतिष्ठित होते हैं, अधीनस्थ तत्व निर्धारित किए जाते हैं जो गुणात्मक और मात्रात्मक विशेषताएं देते हैं। फिर वे संख्यात्मक रूप से उद्यम के काम पर विशिष्ट डेटा प्राप्त करते हैं, इसकी गतिविधियों के परिणामों का मूल्यांकन करते हैं, और उत्पादन क्षमता में सुधार के लिए भंडार की पहचान करते हैं।

कंपनी के उद्देश्यों में से एक प्रतिस्पर्धी माहौल में जीवित रहना है। इस दृष्टि से, के अंतर्गत विश्लेषण मंडीयह जानकारी के संग्रह और विश्लेषण को संदर्भित करता है जो उत्तरजीविता रणनीति विकसित करने में मदद करता है। प्रतिस्पर्धी खतरों के लिए, आप माइकल पोर्टर के पांच बलों के सिद्धांत का उपयोग कर सकते हैं।

अनुदेश

नए प्रतिस्पर्धियों के खतरे का विश्लेषण करें। यह आकलन करना आवश्यक है कि उनके लिए आवश्यक उपकरण, कौशल आदि हासिल करना कितना आसान या कठिन है, ताकि वे कर सकें। यदि किसी उद्योग में प्रवेश की बाधाएं कम हैं, तो प्रतिस्पर्धा तेज हो सकती है। इस मामले में, कंपनी के प्रबंधन को पहले से तय करना होगा कि क्या मूल्य युद्ध जीतने की संभावना है।

स्थानापन्न उत्पादों के खतरे का पता लगाएं। अगर कंपनी टिनप्लेट पैकेजिंग में है, तो ग्राहक सस्ते प्लास्टिक पैकेजिंग पर स्विच कर सकते हैं। टिनप्लेट की मांग में कमी संभव है, तो निर्माताओं के बीच मांग के अनुपात में प्रतिस्पर्धा बढ़ेगी। सादृश्य द्वारा, उन स्थितियों का विश्लेषण करें जिनमें कंपनी है।

मौजूदा फर्मों के बीच प्रतिद्वंद्विता का विश्लेषण करें। प्रतिद्वंद्विता की गंभीरता पिछले 4 चरणों में विश्लेषण की गई ताकतों पर निर्भर करती है।

सही विकास रणनीति चुनें। यदि किसी उद्योग में 5 बल उच्च प्रतिस्पर्धा का संकेत देते हैं, तो कंपनी को कम लागत वाले उत्पादन को आगे बढ़ाने और अतिरिक्त, समस्या-समाधान ग्राहक प्रदान करने के लिए तैयार रहना चाहिए।

सख्त नियम लागू करने पर विचार करें। एक कंपनी ऐसे कानूनों की पैरवी कर सकती है जिन्हें लागू करना प्रतिस्पर्धियों के लिए मुश्किल होगा। तब बाजार में काम करने वाली 5 ताकतें एक दूसरे पर प्रभाव की डिग्री बदल देंगी।

उपयोगी सलाह

स्टीफन सिलबिगर की पुस्तक "एमबीए इन 10 डेज", 2002 में "स्ट्रैटेजी" खंड में पांच बलों के सिद्धांत का विस्तार से वर्णन किया गया है। पांच बलों के निर्धारकों पर ध्यान दें। वे आपको प्राप्त करने के अवसर खोजने के लिए सही दिशा में सोचने की अनुमति देते हैं प्रतिस्पर्धात्मक लाभ.

उद्यम की मुख्य गतिविधि लाभ का मुख्य स्रोत है। गतिविधि की प्रकृति उद्यम की संबद्धता के उद्योग की बारीकियों से निर्धारित होती है, जो औद्योगिक और वाणिज्यिक गतिविधियों पर आधारित होती है, और निवेश और वित्तीय गतिविधियों द्वारा पूरक होती है। निर्मित उत्पादों, सेवाओं और कार्यों की बिक्री से प्राप्त लाभ आय और लागत, कम करों और अन्य अनिवार्य भुगतानों के बीच के अंतर से निर्धारित होता है।

अनुदेश

तटस्थ - किसी एक समूह को लाभ के बिना;

समझने योग्य - विशेष प्रशिक्षण के बिना आसानी से माना जाता है;

तुलनीय, उदाहरण के लिए, अन्य संगठनों की जानकारी के साथ;

तर्कसंगत, जिसका चयन न्यूनतम लागत पर किया जाएगा;

गोपनीय - यानी। इसमें ऐसा डेटा नहीं था जो कंपनी और उसकी मजबूत स्थिति को नुकसान पहुंचा सके।

विश्लेषणात्मक तालिकाओं और एक बैलेंस शीट की तैयारी के साथ विश्लेषणात्मक डेटा प्रोसेसिंग करें, जहां समान आर्थिक सामग्री के साथ बढ़े हुए समूहों में लेखों को संक्षेप में प्रस्तुत किया जाता है। गुणात्मक आर्थिक विश्लेषण को पढ़ने और संचालित करने के लिए ऐसा संतुलन सुविधाजनक है।

प्राप्त समूहों के आधार पर, उद्यम की वित्तीय स्थिति के मुख्य संकेतकों की गणना करें - तरलता, वित्तीय स्थिरता, कारोबार, आदि। कृपया ध्यान दें कि शेष राशि के इस परिवर्तन के साथ, शेष राशि संरक्षित है - संपत्ति और देयता की समानता।

लंबवत और क्षैतिज बैलेंस शीट विश्लेषण का संचालन करें। एक ऊर्ध्वाधर विश्लेषण में, संपत्ति और राजस्व की राशि को 100% के रूप में लें और प्रस्तुत आंकड़ों के अनुसार ब्याज को आइटम से विभाजित करें। एक क्षैतिज विश्लेषण में, मुख्य बैलेंस शीट आइटम की तुलना पिछले वर्षों के साथ आसन्न कॉलम में रखकर करें।

उद्योग बेंचमार्क के विरुद्ध सभी मीट्रिक की तुलना करें।

आर्थिक विश्लेषण के परिणामों को सारांशित करें। प्राप्त जानकारी के आधार पर, उद्यम की गतिविधियों का एक उद्देश्य मूल्यांकन दें, उद्यम की दक्षता में सुधार के लिए भंडार की पहचान के लिए प्रस्ताव बनाएं।

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उत्पाद की बिक्री का विश्लेषण आपको उनके कार्यान्वयन के संदर्भ में सबसे आशाजनक उत्पादों की पहचान करने में मदद करेगा। यह आपको बिक्री में गिरावट और वृद्धि के रुझानों को ट्रैक करने की भी अनुमति देता है। इस जानकारी के साथ, आप अपनी बिक्री का प्रबंधन करने और अपने व्यवसाय की अधिक प्रभावी ढंग से योजना बनाने में सक्षम होंगे। व्यावसायिक गतिविधि.

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• बिक्री की जानकारी, कैलकुलेटर, कंप्यूटर

अनुदेश

उत्पाद की बिक्री की गतिशीलता और संरचना का विश्लेषण करें। ऐसा करने के लिए, रिपोर्टिंग अवधि के दौरान उत्पादों की कितनी इकाइयाँ खरीदी गईं, इस पर नज़र रखें। पिछले या आधार अवधि के साथ प्राप्त आंकड़ों की तुलना करें। परिणाम बिक्री की वृद्धि, गिरावट या स्थिरता के बारे में एक निष्कर्ष हो सकता है। वर्तमान अवधि के डेटा को अतीत के डेटा से विभाजित करके राजस्व वृद्धि की दर निर्धारित करें। पता करें कि क्रेडिट पर कितने उत्पाद बेचे गए।

महत्वपूर्ण बिक्री मात्रा निर्धारित करें। यह संकेतक दिखाता है कि कितने उत्पाद बेचे गए हैं, उद्यम लाभहीन होना बंद कर देगा, लेकिन अभी तक लाभ कमाना शुरू नहीं करेगा। ऐसा करने के लिए, निश्चित लागतों को अंशदान मार्जिन के स्तर से विभाजित किया जाना चाहिए।

प्रतिस्पर्धियों की बिक्री वृद्धि दर का विश्लेषण करें। यह आपको बाजार में अपनी स्थिति की पहचान करने और भविष्य में कंपनी की स्थिति को मजबूत करने की अनुमति देगा।

बिक्री में गिरावट के कारणों की पहचान करें, यदि कोई हो। सबसे अधिक बार वे उत्पाद जीवन चक्र के अंत तक दृष्टिकोण, इस बाजार क्षेत्र में उच्च प्रतिस्पर्धा, बाजार की भरमार हैं। कारण के आधार पर, कंपनी को या तो एक नया उत्पाद लॉन्च करना चाहिए, या अपनी ताकत को मजबूत करना चाहिए, या नए बाजार क्षेत्रों में प्रवेश करना चाहिए। समय पर लिया गया निर्णय आपको बिक्री में और गिरावट से बचा सकता है।

टिप्पणी

शब्द "बिक्री विश्लेषण" कार्यों की एक विस्तृत श्रृंखला को संदर्भित करता है, जिसमें गैर-तुच्छ तकनीकों के उपयोग की आवश्यकता होती है। हालांकि, ज्यादातर मामलों में, विश्लेषक या बिक्री प्रबंधक ... जानकारी से भरे स्प्रैडशीट के उपयोग से संतुष्ट हैं।

उपयोगी सलाह

प्रारंभिक चरण में, बिक्री की गतिशीलता, बिक्री संरचना और बिक्री की लाभप्रदता का विश्लेषण किया जाता है। इस स्तर पर, बिक्री (विकास, स्थिरता, गिरावट) के संबंध में उभरने वाले रुझान निर्धारित किए जाते हैं, साथ ही इन प्रवृत्तियों और इस प्रभाव के स्तर पर व्यक्तिगत समूहों और उत्पादों / सेवाओं की श्रेणियों के प्रभाव को निर्धारित किया जाता है।

स्रोत:

• बिक्री विश्लेषण और प्रबंधन निर्णय

अपट्रेंड या डाउनट्रेंड की पहचान करने के लिए बिक्रीउद्यम के उत्पादों को बाहर किया जाना चाहिए विश्लेषण. यह आपको बाजार पर स्थिति निर्धारित करने और उन उत्पादों की पहचान करने की अनुमति देता है, जिनके प्रचार के लिए कुछ प्रयास की आवश्यकता होती है। नतीजतन, भविष्य के लिए एक योजना बिक्रीऔर उन्हें बढ़ाने के लिए आवश्यक उपाय।

अनुदेश

गतिकी और संरचना पर एक रिपोर्ट बनाएं बिक्रीसामान्य तौर पर उद्यम के लिए और व्यक्तिगत क्षेत्रों और उत्पाद समूहों के लिए। राजस्व वृद्धि की दर की गणना करें, जो से लाभ के अनुपात के बराबर है बिक्रीवर्तमान और अतीत की अवधि में। से राजस्व का प्रतिशत भी निर्धारित करें बिक्रीरिपोर्टिंग अवधि में क्रेडिट पर बेचे गए उत्पाद। प्राप्त संकेतक, गतिशीलता में गणना की गई, ग्राहकों को उधार देने की आवश्यकता और विकास के रुझान का आकलन करने की अनुमति देगा बिक्री.

भिन्नता के गुणांक की गणना करें बिक्री. यह एक विशेष अवधि में बिक्री के अंतर और औसत संख्या के वर्गों के योग के बराबर है बिक्री, औसत प्रतिशत के संबंध में बिक्रीप्रति विश्लेषणअवधि। प्राप्त मूल्यों के आधार पर असमानता पैदा करने वाले कारणों के बारे में निष्कर्ष निकालें। बिक्री. पहचाने गए कारणों को दूर करने और लय बढ़ाने के लिए हस्तक्षेप विकसित करें।

सीमांत आय के स्तर की गणना करें, जो राजस्व और परिवर्तनीय लागतों के बीच के अंतर के अनुपात के बराबर है बिक्री. क्रिटिकल वॉल्यूम इंडेक्स निर्धारित करें बिक्री, जो उत्पादों के उत्पादन और बिक्री के लिए निश्चित लागत के सीमांत आय के स्तर के अनुपात के बराबर है। परिणामी मान आपको वॉल्यूम के ब्रेक-ईवन बिंदु को निर्धारित करने की अनुमति देता है बिक्री. प्राप्त आंकड़ों के आधार पर, उद्यम की सुरक्षा का मार्जिन निर्धारित करें।

गतिशीलता में लाभप्रदता को परिभाषित करें बिक्री, जिसे लाभ के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है बिक्रीराजस्व के लिए। परिणामी संकेतक आपको उद्यम की लाभप्रदता निर्धारित करने और कामकाज और वर्तमान उत्पाद नीति की प्रभावशीलता का मूल्यांकन करने की अनुमति देता है।

समर्थक विश्लेषणप्राप्त संकेतकों की जाँच करें बिक्रीऔर उन उपायों की पहचान करें जिन्हें लाभ बढ़ाने के लिए किए जाने की आवश्यकता है। यह उत्पादन अनुकूलन, ग्राहकों के साथ काम, नए का विकास और बहुत कुछ हो सकता है।

लाभप्रदता उद्यम की लाभप्रदता का एक संकेतक है। साथ ही, यह लाभप्रदता है जिसका तात्पर्य कुछ निधियों के उपयोग से है जिसमें संगठन अपनी लागत को आय के साथ कवर कर सकता है और लाभ कमा सकता है।

अनुदेश

बिताना विश्लेषण लाभप्रदतावर्ष के लिए अपनी गतिविधियों के अनुसार कंपनियों, और फिर तिमाहियों के अनुसार। वास्तविक प्रदर्शन की तुलना करें लाभप्रदता(उत्पाद, संपत्ति, स्वयं के धन) आवश्यक अवधि के लिए गणना (नियोजित) संकेतकों के साथ और पिछली अवधि के मूल्यों के साथ। उसी समय, मूल्य सूचकांक का उपयोग करके पिछली अवधि के मूल्यों को तुलनीय रूप में लाएं।

आंतरिक और के प्रभाव की जांच करें बाह्य कारकसंकेतकों पर उत्पादन लाभप्रदता. फिर संकेतकों की वृद्धि के लिए भंडार निर्धारित करें लाभप्रदता. दूसरी ओर, बढ़ाने के लिए लाभप्रदता, दर प्रयुक्त सामग्री की वृद्धि दर या गतिविधियों के परिणाम, यानी माल की बिक्री से होने वाली आय से अधिक होनी चाहिए।

समर्थक विश्लेषणउद्यम की स्थिरता की जांच करें, जो कई अलग-अलग संकेतकों की विशेषता है जो इसके वित्त की स्थिति की स्थिरता, इष्टतम स्तर को दर्शाते हैं। उद्देश्य विश्लेषणऔर वित्त पिछली अवधि में कंपनी की स्थिति का आकलन है, फिलहाल इसकी स्थिति का आकलन और कंपनी की भविष्य की स्थिति का आकलन है।

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मात्रात्मक संकेतकों का विश्लेषण करें, यह काम आमतौर पर मुश्किल नहीं है, क्योंकि सभी डेटा को नेत्रहीन रूप से प्रस्तुत किया जा सकता है। मुख्य बात के लिए मुख्य संकेतकों को उजागर करना है विश्लेषणलेकिन इसकी बारीकियों के साथ आपके व्यवसाय की दक्षता को दर्शाता है। कुछ व्यवसायों में, यह फ़ोन कॉलों की संख्या हो सकती है; अन्य में, यह खरीदार भागीदारों की संख्या हो सकती है। संख्यात्मक संकेतकों के साथ काम करने से आप योजना को पूरा करने के लिए आवश्यक संसाधनों की मात्रा का अनुमान लगा सकते हैं बिक्री. यदि आप कॉल, भागीदारों और कर्मचारियों की संख्या में वृद्धि करते हैं, तो संकेतक बिक्रीनिश्चित रूप से बढ़ेगा। हालांकि विश्लेषणकेवल मात्रात्मक संकेतक ही पर्याप्त रूप से प्रदर्शन का आकलन करने के लिए पर्याप्त नहीं हैं।

अपने कर्मचारियों के पेशेवर और व्यक्तिगत प्रदर्शन जैसे गुणात्मक संकेतकों का विश्लेषण करें। पसंद करना विश्लेषणमात्रात्मक संकेतकों की तुलना करना अधिक कठिन है, लेकिन यह आपको एक अलग स्तर पर स्थिति का आकलन करने की अनुमति देता है। इसे नज़रअंदाज़ क्यों नहीं किया जा सकता? सबसे पहले, बिक्री बाजार की सीमाएं हैं, बाजार की स्थिति के सर्वोत्तम उपयोग के अवसरों की तलाश में, इसके साथ लगातार काम करना आवश्यक है। दूसरे, बाहरी स्थितियां जो आपके नियंत्रण से बाहर हैं, बदल सकती हैं। उदाहरण के लिए, एक प्रतियोगी के पास आपके समान मूल्य श्रेणी का एक नया उत्पाद है, लेकिन बेहतर गुणवत्ता का है। अब के लिए बिक्रीऔर माल की एक इकाई को बहुत अधिक संसाधनों का निवेश करना होगा, उदाहरण के लिए, 10 कॉलों के बजाय, आपको 15 कॉल करने की आवश्यकता है। तीव्र प्रतिस्पर्धा की स्थिति में, एक कंपनी को लाभ दिया जाता है जिसके विशेषज्ञ स्पष्ट रूप से गुणवत्ता संकेतक तैयार करते हैं और तरीके विकसित करते हैं उनकी निगरानी और इन संकेतकों में सुधार के लिए काम करने के लिए।

विभिन्न चरणों में कर्मचारियों के काम का विश्लेषण करें। यह आपको यह पहचानने की अनुमति देगा कि किसी विशेष विक्रेता को किस स्तर पर कठिनाइयाँ हैं। एक को खुद को और कंपनी को अधिक कठिन लगता है, दूसरे को आपत्तियों के साथ काम करना अधिक कठिन लगता है। इस प्रकार, आपकी आंखों के सामने प्रत्येक कर्मचारी की एक व्यक्तिगत प्रोफ़ाइल होगी। आप उनमें से प्रत्येक की कठिनाइयों के साथ काम करने में सक्षम होंगे, एक कर्मचारी की योग्यता में सुधार, ऐसे कौशल का निर्माण करना जो मूल्यांकन के समय उसके पास नहीं है।

किसी कंपनी में कार्मिक विश्लेषण कैसे किया जाए यह एक ऐसा प्रश्न है जिसे हल करना लगभग कोई नहीं जानता। इस बीच, एक कार्मिक विश्लेषण करने से आप अपने कर्मचारियों को अधिकार ठीक से सौंप सकते हैं।

कई विधियां बोझिल हैं और सार्वभौमिक नहीं हैं, और निष्पादन के लिए बहुत अधिक श्रम की भी आवश्यकता होती है। लेकिन कार्मिक विश्लेषण दैनिक रूप से किया जाता है, जिसमें कंपनी में रोजगार के लिए उम्मीदवारों के साथ साक्षात्कार भी शामिल है। आइए आज एक सरल विधि पर नजर डालते हैं जिसे आप कल लागू कर सकते हैं।

प्रेरणा/क्षमता मैट्रिक्स

मैंने इस विधि को माइकल बेंग द्वारा एक प्रशिक्षण सत्र में सीखा, जो प्रशिक्षण और बिक्री लोगों को प्रेरित करने में एक मान्यता प्राप्त मास्टर है। तो चलते हैं।

हम लगातार कर्मचारियों को कुछ कार्य करने का निर्देश देते हैं, लेकिन अंत में हमें अक्सर संतोषजनक परिणाम नहीं मिलता है। सबसे अधिक संभावना है, इसका कारण यह है कि हमने यह कार्य एक अक्षम या अनिच्छुक कर्मचारी को दिया, और साथ ही हमने उसे नियंत्रित नहीं किया। लेकिन एक दूसरा विकल्प है: हमने एक अच्छी तरह से प्रशिक्षित और स्वतंत्र जिम्मेदार कर्मचारी को काम सौंपा और साथ ही साथ लगातार उसकी निगरानी की, जिसके परिणामस्वरूप उसकी प्रेरणा कम हो गई।

यह बहुत महत्वपूर्ण है कि आपकी प्रबंधन शैली व्यक्ति की प्रेरणा और क्षमता से मेल खाती हो। हम एक कर्मचारी की स्थिति निर्धारित करने और उसके संबंध में सही कार्यों का निर्धारण करने के लिए सक्षमता/प्रेरणा मैट्रिक्स का उपयोग कर सकते हैं।

ये दो गुण किस पर निर्भर करते हैं?

योग्यता - किसी व्यक्ति के अनुभव, शिक्षा, प्रशिक्षण, बुद्धि पर निर्भर करती है।

प्रेरणा - व्यक्ति के लक्ष्यों, आत्मविश्वास, उसके प्रति प्रबंधन के रवैये पर निर्भर करता है कि वह काम करने की स्थिति और भुगतान की राशि से संतुष्ट है या नहीं।

चरण 1. हमें कार्य विश्लेषण करने की जरूरत है, बिना किसी पूर्वाग्रह के व्यक्ति की प्रेरणा और क्षमता को ध्यान में रखना चाहिए और व्यक्ति को नीचे दिए गए चित्र में किसी एक वर्ग में रखना चाहिए।

चरण 2। आपको प्रत्येक प्रकार के कर्मचारी की प्रबंधन शैली पर निर्णय लेने की आवश्यकता है, युक्तियाँ नीचे की आकृति के संगत वर्गों में हैं।

आइए प्रकारों पर करीब से नज़र डालें:

1 अनुभवी सक्षम कर्मचारी हैं जो अपना काम अच्छी तरह से करने के लिए प्रेरित होते हैं। एक नियम के रूप में, ये टॉप और डिवीजनों के सितारे हैं। ऐसे कर्मचारी को परियोजना के ढांचे के भीतर अधिक से अधिक शक्तियां प्राप्त करने के रूप में अपने गुणों की पुष्टि की आवश्यकता होती है।

2 - ये ऐसे कर्मचारी हैं जो लड़ने के लिए उत्सुक हैं, लेकिन उनके पास उपयुक्त कौशल और अनुभव नहीं है और इसलिए वे लगातार गड़बड़ करते हैं। या तो ये नए कर्मचारी हैं जिन्होंने अभी तक कंपनी के मानकों के अनुसार काम करना नहीं सीखा है, उन्हें इसमें मदद की जरूरत है। मेरी राय में, ये सबसे होनहार कर्मचारी हैं, जिनसे आप टाइप 1 विकसित कर सकते हैं, बस उन्हें यह सिखाकर कि कैसे काम करना है।

टाइप 3 बहुत खतरनाक है। ये ऐसे कर्मचारी हैं जिनके पास अनुभव और क्षमता है, लेकिन उन्हें शब्द के सही अर्थों में या अपनी राय में कम करके आंका जाता है। शायद इस कर्मचारी को कहीं समय पर पदोन्नत नहीं किया गया था, या उसे कम भुगतान किया गया था, शायद आपने उसे बहुत अधिक नियंत्रित किया था जब वह वर्ग 1 में था। ये अक्सर अभिमानी बिक्री सितारे होते हैं जिन्हें विभाग में रोटेशन के दौरान स्वर्ग से पृथ्वी पर लाया गया था या बिक्री विभाग का परिवर्तन।

ऐसे कर्मचारियों के साथ कैसे काम करें?

ठीक है, सबसे पहले, इसे मत लाओ। टाइप 3 कर्मचारी उनके तत्काल पर्यवेक्षक की गलती हैं। यहां, या तो कर्मचारी को नौकरी के लिए आवेदन करते समय "सोने के पहाड़" का वादा किया गया था, जो इस कंपनी में नहीं हैं। या वे उस क्षण को नहीं पकड़ पाए जब कर्मचारी ने अपनी प्रेरणा बदल दी, और उसे गलत तरीके से प्रेरित करना जारी रखा।

क्या किया जा सकता है? अक्सर, ऐसे कर्मचारियों को प्रेरित करने के लिए, आपको पुरस्कार अर्जित करने और फिर से वर्ग 1 पर लौटने के अवसर के साथ एक झटके की आवश्यकता होती है।

यदि कोई कर्मचारी काम पर रखने में धोखाधड़ी के परिणामस्वरूप ऐसा हो गया और परिणामस्वरूप, उम्मीदों को बढ़ा दिया, तो उसे अलविदा कहना सबसे अच्छा है। यदि आप उसे वह शक्तियाँ या धन नहीं दे सकते जिसकी उसे आवश्यकता है, तो वह वैसे भी छोड़ देगा या आधे-अधूरे मन से काम करेगा।

इस पैराग्राफ के लिए सलाह: किसी कर्मचारी को किसी पद के लिए कभी भी नियुक्त न करें यदि वह उस पैसे के भुगतान के लिए प्रदान नहीं करता है जो उसके लिए दिलचस्प है!

4 - यह हो सकता है नया कर्मचारी, जिसे भाग्य या एक पुराने कर्मचारी द्वारा गलत जगह पर लाया गया था, जिसने कभी खुद में दक्षता विकसित नहीं की, साथ ही प्रेरणा खो दी। यह सबसे कठिन प्रकार का कर्मचारी है और इसे जल्द से जल्द अन्य क्षेत्रों में स्थानांतरित करने की आवश्यकता है, लेकिन उन्हें टाइप 2 से बदलना आसान है।

इसके बाद, आप मासिक आधार पर कर्मचारियों का एक स्नैपशॉट लेते हैं और हर बार जब आप कोई गंभीर कार्यभार ग्रहण करते हैं, तो आप किसी विशिष्ट कर्मचारी का विश्लेषण करते हैं। आपको यह सुनिश्चित होना चाहिए कि जैसे-जैसे एक कर्मचारी प्रेरणा और प्रशिक्षण के परिणामस्वरूप बदलता है, आपकी प्रबंधन शैली भी बदलती है।

सारांश

हमने आपके साथ चर्चा की है कि संगठन और प्रतिनिधि में कर्मियों का विश्लेषण कैसे करें। कर्मचारियों की प्रेरणा और क्षमता की निरंतर समझ आपको उनमें से प्रत्येक के लिए सही दृष्टिकोण खोजने और उन्हें सही ढंग से प्रबंधित करने की अनुमति देगी।

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उद्यम की वित्तीय गतिविधि का विश्लेषण

एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति उसकी वित्तीय प्रतिस्पर्धा (सॉल्वेंसी, क्रेडिट योग्यता), वित्तीय संसाधनों और पूंजी का उपयोग, राज्य और अन्य आर्थिक संस्थाओं के लिए दायित्वों की पूर्ति की विशेषता है। एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति में इसका विश्लेषण शामिल है: लाभप्रदता और लाभप्रदता; वित्तीय स्थिरता; साख; पूंजी का उपयोग; मुद्रा आत्मनिर्भरता।

जानकारी के स्रोत बैलेंस शीट और इसके अनुलग्नक, सांख्यिकीय और परिचालन रिपोर्टिंग हैं। विश्लेषण और योजना के लिए, आर्थिक इकाई में लागू मानकों का उपयोग किया जाता है। प्रत्येक आर्थिक इकाई अपने नियोजित संकेतक, मानदंड, मानक, टैरिफ और सीमाएं, उनके मूल्यांकन और वित्तीय गतिविधियों के विनियमन के लिए एक प्रणाली विकसित करती है। यह जानकारी उसका व्यापार रहस्य है, और कभी-कभी पता है।

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण निम्नलिखित बुनियादी तकनीकों का उपयोग करके किया जाता है: तुलना, सारांश और समूह, श्रृंखला प्रतिस्थापन। तुलना की विधि में रिपोर्टिंग अवधि के वित्तीय संकेतकों की उनके नियोजित मूल्यों (मानक, मानदंड, सीमा) और पिछली अवधि के संकेतकों के साथ तुलना करना शामिल है। सारांश और समूह प्राप्त करने में सूचना सामग्री को विश्लेषणात्मक तालिकाओं में संयोजित करना शामिल है। कुल वित्तीय संकेतक के स्तर पर उनके प्रभाव के समग्र परिसर में व्यक्तिगत कारकों के प्रभाव की परिमाण की गणना करने के लिए श्रृंखला प्रतिस्थापन की विधि का उपयोग किया जाता है। इस तकनीक का उपयोग उन मामलों में किया जाता है जहां संकेतकों के बीच संबंध गणितीय रूप से कार्यात्मक संबंध के रूप में व्यक्त किया जा सकता है। श्रृंखला प्रतिस्थापन के स्वागत का सार यह है कि, प्रत्येक रिपोर्टिंग संकेतक को आधार एक के साथ क्रमिक रूप से बदलना (अर्थात, वह संकेतक जिसके साथ विश्लेषण किया गया संकेतक की तुलना की जाती है), अन्य सभी संकेतकों को अपरिवर्तित माना जाता है। यह प्रतिस्थापन आपको कुल वित्तीय संकेतक पर प्रत्येक कारक के प्रभाव की डिग्री निर्धारित करने की अनुमति देता है।

एक आर्थिक इकाई की लाभप्रदता पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों की विशेषता है। वापसी की पूर्ण दर लाभ या आय की राशि है। सापेक्ष संकेतक लाभप्रदता का स्तर है। उत्पादों (माल, कार्य, सेवाओं) के उत्पादन से जुड़ी आर्थिक संस्थाओं की लाभप्रदता का स्तर उत्पादों की बिक्री से इसकी लागत के लाभ के प्रतिशत से निर्धारित होता है। व्यापार उद्यमों की लाभप्रदता का स्तर और खानपानमाल की बिक्री (सार्वजनिक खानपान उत्पादों) से टर्नओवर तक लाभ के प्रतिशत द्वारा निर्धारित किया जाता है।

विश्लेषण की प्रक्रिया में, शुद्ध लाभ की मात्रा में परिवर्तन की गतिशीलता, लाभप्रदता के स्तर और उन्हें निर्धारित करने वाले कारकों का अध्ययन किया जाता है। शुद्ध लाभ को प्रभावित करने वाले मुख्य कारक उत्पाद की बिक्री से आय की मात्रा, लागत का स्तर, लाभप्रदता का स्तर, गैर-परिचालन कार्यों से आय, गैर-परिचालन कार्यों पर खर्च, आयकर की राशि और मुनाफे से भुगतान किए गए अन्य कर हैं। . लाभ वृद्धि पर राजस्व वृद्धि का प्रभाव लागत में कमी के माध्यम से प्रकट होता है। राजस्व की मात्रा के संबंध में सभी लागतों को दो समूहों में विभाजित किया जा सकता है: सशर्त रूप से निश्चित और परिवर्तनशील। अर्ध-स्थिर लागतों को लागतें कहा जाता है, जिसकी मात्रा उत्पादों की बिक्री से होने वाली आय में परिवर्तन होने पर नहीं बदलती है। इस समूह में शामिल हैं: किराया, अचल संपत्तियों का मूल्यह्रास, अमूर्त संपत्ति का मूल्यह्रास, आदि। इन लागतों का विश्लेषण निरपेक्ष राशि द्वारा किया जाता है। परिवर्तनीय लागत वे लागतें हैं जिनकी मात्रा उत्पादों की बिक्री से आय की मात्रा में परिवर्तन के अनुपात में बदलती है। यह समूह कच्चे माल की लागत, परिवहन लागत, श्रम लागत आदि को कवर करता है। इन लागतों का विश्लेषण लागत स्तरों को राजस्व के प्रतिशत के रूप में तुलना करके किया जाता है।

बिक्री पर लाभ की निर्भरता एक लाभप्रदता ग्राफ का उपयोग करके व्यक्त की जाती है, जहां K बिंदु ब्रेक-ईवन बिंदु है। यह मूल्यांकन (ओएम) और भौतिक इकाइयों (ऑन) में उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय की अधिकतम राशि को दर्शाता है, जिसके नीचे एक आर्थिक इकाई की गतिविधि लाभहीन होगी, क्योंकि लागत रेखा से आय की रेखा से अधिक है। उत्पादों की बिक्री। लाभप्रदता चार्ट एक बहुत ही सरल और का प्रतिनिधित्व करते हैं प्रभावी तरीका, जो आपको इस तरह की जटिल समस्याओं का सामना करने की अनुमति देता है: यदि उत्पादन घटता है तो मुनाफे का क्या होता है: यदि कीमत बढ़ जाती है, उत्पादन लागत कम हो जाती है और बिक्री गिर जाती है तो मुनाफे का क्या होता है? लाभप्रदता ग्राफ के निर्माण का मुख्य कार्य ब्रेक-ईवन बिंदु निर्धारित करना है - वह बिंदु जिसके लिए प्राप्त राजस्व नकद लागत के बराबर है।

गणना की जा सकती है विश्लेषणात्मक विधि. इसमें उत्पादों की बिक्री से आय की न्यूनतम राशि निर्धारित करना शामिल है, जिस पर एक आर्थिक इकाई की लाभप्रदता का स्तर 0% से अधिक होगा।

तमिन \u003d (हपोस्ट * टी) / (टी-हाइपर),

जहां Tmin राजस्व की न्यूनतम राशि है जिस पर लाभप्रदता का स्तर 0% से अधिक है;

Ipost - सशर्त रूप से निश्चित लागतों की राशि, रूबल;

Iper - परिवर्तनीय लागतों की मात्रा, रगड़;

टी - बिक्री आय, रगड़।

बैलेंस शीट के अनुसार, विश्लेषण की गई अवधि के लिए अचल संपत्तियों, कार्यशील पूंजी और अन्य परिसंपत्तियों की आवाजाही की तुलना की जाती है, साथ ही बैलेंस शीट के देनदारियों के पक्ष में सूचीबद्ध धन के स्रोतों की आवाजाही की तुलना की जाती है। वित्तीय संसाधनों के स्रोत स्वयं के और उधार में विभाजित हैं। अपने स्वयं के धन के हिस्से की वृद्धि एक आर्थिक इकाई के काम को सकारात्मक रूप से दर्शाती है। कुल स्रोतों में उनका हिस्सा, 60% या उससे अधिक के बराबर, विषय की वित्तीय स्वतंत्रता को इंगित करता है

विश्लेषण अवधि की शुरुआत और अंत में इन फंडों के मूल्य की तुलना करके कार्यशील पूंजी की उपलब्धता और संरचना का विश्लेषण किया जाता है। कार्यशील पूंजी, जिसके लिए एक आर्थिक इकाई में मानक निर्धारित किए जाते हैं, की तुलना इन मानकों से की जाती है, और मानकीकृत निधियों की कमी या अधिकता के बारे में निष्कर्ष निकाला जाता है।

देय और प्राप्य खातों की स्थिति पर विशेष ध्यान दिया जाता है। ये ऋण सामान्य या अनुचित हो सकते हैं। देय अनुचित खातों में समय पर भुगतान नहीं किए गए निपटान दस्तावेजों पर आपूर्तिकर्ताओं को ऋण शामिल हैं। अनुचित प्राप्य खातों में दावों के लिए ऋण, भौतिक क्षति के लिए मुआवजा (कमी, चोरी, क़ीमती सामान की क्षति), आदि शामिल हैं। अनुचित ऋण कार्यशील पूंजी के अवैध मोड़ और वित्तीय अनुशासन के उल्लंघन का एक रूप है। समय पर उनके परिसमापन को नियंत्रित करने के लिए ऋणों की घटना के समय को स्थापित करना महत्वपूर्ण है।

आवश्यक भुगतान के साथ धन की उपलब्धता और प्राप्ति की तुलना करके सॉल्वेंसी विश्लेषण किया जाता है। सबसे स्पष्ट रूप से सॉल्वेंसी का पता तब चलता है जब इसका विश्लेषण थोड़े समय (एक सप्ताह, आधे महीने) के लिए किया जाता है।

तरलता की डिग्री के आधार पर, यानी, नकदी में रूपांतरण की दर, एक आर्थिक इकाई की संपत्ति को निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया जाता है:

A1 - सबसे अधिक तरल संपत्ति। इनमें कंपनी के सभी नकद (नकद और खाते) और अल्पकालिक वित्तीय निवेश (श्रृंखला के कागजात) शामिल हैं;

A2 - जल्दी से वसूली योग्य संपत्ति, प्राप्य खातों और अन्य परिसंपत्तियों सहित;

A3 - धीमी गति से चलने वाली संपत्ति। इसमें "आस्थगित व्यय" के अपवाद के साथ संपत्ति "स्टॉक और लागत" के खंड II के आइटम शामिल हैं, साथ ही संपत्ति के खंड I से आइटम "दीर्घकालिक वित्तीय निवेश", "संस्थापकों के साथ समझौता";

A4 - हार्ड-टू-सेल एसेट। ये अचल संपत्ति, अमूर्त संपत्ति, प्रगति में पूंजी निवेश, स्थापना के लिए उपकरण हैं।

शेष राशि की देनदारियों को उनके भुगतान की तात्कालिकता की डिग्री के अनुसार समूहीकृत किया जाता है:

P1 - सबसे जरूरी देनदारियां। इनमें देय खाते और अन्य देनदारियां शामिल हैं;

P2 - अल्पकालिक देनदारियां, अल्पकालिक ऋण और उधार को कवर करें;

P3 - लंबी अवधि की देनदारियां, लंबी अवधि के ऋण और उधार ली गई धनराशि शामिल हैं;

P4 - स्थायी देनदारियां। इनमें देयता "स्वयं के धन के स्रोत" के खंड I में लेख शामिल हैं। संपत्ति और देनदारियों के संतुलन को बनाए रखने के लिए, इस समूह का कुल आइटम "आस्थगित व्यय" की राशि से कम हो जाता है।

बैलेंस शीट की तरलता निर्धारित करने के लिए, संपत्ति और देनदारियों के लिए उपरोक्त समूहों के परिणामों की तुलना करनी चाहिए। यदि A, > P1, A, > P2, A, > P3, A P4 हो तो शेष राशि पूर्णतया तरल मानी जाती है।

पूंजी के उपयोग का विश्लेषण कुल मूल्य और के संबंध में किया जाता है घटक भागराजधानी। समग्र रूप से पूंजी उपयोग की दक्षता पूंजी पर वापसी के स्तर से निर्धारित होती है, जो कि पूंजी की राशि (कार्यशील पूंजी, अचल संपत्ति, अमूर्त संपत्ति के योग के लिए) बैलेंस शीट लाभ का प्रतिशत है। कार्यशील पूंजी के उपयोग का विश्लेषण उनमें कार्यशील पूंजी के टर्नओवर के संकेतकों का उपयोग करके किया जाता है, टर्नओवर अनुपात। दिनों में कार्यशील पूंजी का कारोबार उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय की एक दिन की राशि से कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन को विभाजित करके निर्धारित किया जाता है। टर्नओवर अनुपात विश्लेषण की गई अवधि (वर्ष, तिमाही) के लिए राजस्व की राशि का कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन का अनुपात है। धन के कारोबार का त्वरण (मंदी) संचलन से धन जारी करता है (इसके अतिरिक्त शामिल है)। इन जारी किए गए फंडों की राशि का निर्धारण एक दिन के राजस्व से टर्नओवर में परिवर्तन को गुणा करके किया जाता है।

पूंजी उत्पादकता और पूंजी तीव्रता के संकेतकों का उपयोग करके अमूर्त संपत्ति की अचल संपत्तियों के उपयोग का विश्लेषण किया जाता है। अचल संपत्तियों (अमूर्त संपत्ति) की संपत्ति पर वापसी का निर्धारण अचल संपत्तियों (अमूर्त संपत्ति) की औसत लागत के लिए विश्लेषण की गई अवधि के लिए आय की राशि के अनुपात से होता है। उत्पादन की पूंजी की तीव्रता का निर्धारण अचल संपत्तियों (अमूर्त संपत्ति) की औसत लागत के अनुपात से विश्लेषण अवधि के लिए राजस्व की मात्रा से होता है। पूंजी उत्पादकता में वृद्धि, यानी पूंजी की तीव्रता में कमी, अचल संपत्तियों के उपयोग की दक्षता में वृद्धि का संकेत देती है और पूंजी निवेश में बचत की ओर ले जाती है। इस बचत (अतिरिक्त निवेश) की राशि विश्लेषण अवधि के लिए राजस्व की मात्रा से उत्पादों की पूंजी तीव्रता में कमी (वृद्धि) को गुणा करके प्राप्त की जाती है। मुद्रा आत्मनिर्भरता को विश्लेषित अवधि के लिए अपने व्यय पर मुद्रा प्राप्तियों की अधिकता की विशेषता है।

लाभप्रदता का विश्लेषण (लाभप्रदता)

एक आर्थिक इकाई की लाभप्रदता पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों की विशेषता है। वापसी की पूर्ण दर लाभ या आय की राशि है। सापेक्ष संकेतक लाभप्रदता का स्तर है। लाभप्रदता उत्पादन और व्यापार प्रक्रिया की लाभप्रदता या लाभप्रदता है। इसका मूल्य लाभप्रदता के स्तर से मापा जाता है। उत्पादों (माल, कार्य, सेवाओं) के उत्पादन से जुड़ी आर्थिक संस्थाओं की लाभप्रदता का स्तर उत्पादों की बिक्री से इसकी लागत के लाभ के प्रतिशत से निर्धारित होता है:

पी \u003d पी / यू * 100%,

जहां पी लाभप्रदता का स्तर है,%;

n - उत्पादों की बिक्री से लाभ, रगड़;

और - उत्पादन की लागत, रगड़।

व्यापार और सार्वजनिक खानपान उद्यमों की लाभप्रदता का स्तर माल की बिक्री (सार्वजनिक खानपान उत्पादों) से कारोबार के लाभ के प्रतिशत से निर्धारित होता है।

विश्लेषण की प्रक्रिया में, शुद्ध लाभ की मात्रा में परिवर्तन की गतिशीलता, लाभप्रदता के स्तर और उन्हें निर्धारित करने वाले कारकों का अध्ययन किया जाता है। शुद्ध लाभ को प्रभावित करने वाले मुख्य कारक उत्पाद की बिक्री से आय की मात्रा, लागत का स्तर, लाभप्रदता का स्तर, गैर-परिचालन कार्यों से आय, गैर-परिचालन कार्यों पर खर्च, आयकर की राशि और मुनाफे से भुगतान किए गए अन्य कर हैं। .

एक आर्थिक इकाई की लाभप्रदता का विश्लेषण योजना और पिछली अवधि की तुलना में किया जाता है। पर आधुनिक परिस्थितियांमजबूत मुद्रास्फीति प्रक्रियाओं, संकेतकों की तुलना सुनिश्चित करना और मूल्य वृद्धि पर उनके प्रभाव को बाहर करना महत्वपूर्ण है। विश्लेषण वर्ष के लिए कार्य डेटा के अनुसार किया जाता है। पिछले साल के संकेतकों को मूल्य सूचकांक का उपयोग करके रिपोर्टिंग वर्ष के संकेतक के साथ तुलना में लाया जाता है, जिसकी कार्यप्रणाली "वित्तीय संसाधन और पूंजी" खंड में चर्चा की गई थी।

वित्तीय स्थिरता विश्लेषण

एक वित्तीय रूप से स्थिर व्यवसाय इकाई वह है, जो अपने स्वयं के खर्च पर, परिसंपत्तियों (अचल संपत्ति, अमूर्त संपत्ति, कार्यशील पूंजी) में निवेश किए गए धन को कवर करती है, अनुचित प्राप्य और देय की अनुमति नहीं देती है, और समय पर अपने दायित्वों का भुगतान करती है। मुख्य वित्तीय गतिविधियां हैं उचित संगठनऔर कार्यशील पूंजी का उपयोग। इसलिए, वित्तीय स्थिति के विश्लेषण की प्रक्रिया में, कार्यशील पूंजी के तर्कसंगत उपयोग के मुद्दों पर मुख्य ध्यान दिया जाता है।

वित्तीय स्थिरता की विशेषता में इसका विश्लेषण शामिल है:

एक आर्थिक इकाई की संपत्ति की संरचना और स्थान;

· वित्तीय संसाधनों के स्रोतों की गतिशीलता और संरचना;

स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता;

देय खाते;

कार्यशील पूंजी की उपलब्धता और संरचना;

· प्राप्य खाते;

शोधन क्षमता

वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के लिए एक महत्वपूर्ण संकेतक वास्तविक संपत्ति की वृद्धि दर है। वास्तविक संपत्ति वास्तव में मौजूदा स्वयं की संपत्ति और उनके वास्तविक मूल्य पर वित्तीय निवेश हैं। वास्तविक संपत्ति में अमूर्त संपत्ति, अचल संपत्तियों और सामग्रियों का मूल्यह्रास, मुनाफे का उपयोग, उधार ली गई धनराशि शामिल नहीं है। वास्तविक संपत्ति की वृद्धि दर संपत्ति की वृद्धि की तीव्रता को दर्शाती है और सूत्र द्वारा निर्धारित की जाती है:

ए \u003d ((C1 + Z1 + D1) / (C0 + Z0 + D0) - 1) * 100%,

जहां ए वास्तविक संपत्ति की वृद्धि दर है,%;

सी - अचल संपत्ति और निवेश, मूल्यह्रास को छोड़कर, बिना बिके माल पर व्यापार मार्जिन, अमूर्त संपत्ति, प्रयुक्त लाभ;

3 - स्टॉक और लागत;

डी - नकद, निपटान और अन्य संपत्तियां, उधार ली गई निधियों को छोड़कर;

सूचकांक "0" - पिछला (आधार) वर्ष;

सूचकांक "1" - रिपोर्टिंग (विश्लेषण) वर्ष।

इस प्रकार, यदि वर्ष के लिए वास्तविक संपत्ति की वृद्धि दर 0.4% थी, तो यह एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिरता में सुधार का संकेत देता है। विश्लेषण का अगला क्षण वित्तीय संसाधनों के स्रोतों की गतिशीलता और संरचना का अध्ययन है।

साख विश्लेषण

एक आर्थिक इकाई की साख के तहत समझा जाता है कि उसके पास ऋण प्राप्त करने के लिए आवश्यक शर्तें हैं और समय पर इसे वापस करने की क्षमता है। उधारकर्ता की साख की विशेषता पहले प्राप्त ऋणों पर भुगतान करने में इसकी सटीकता, इसकी वर्तमान वित्तीय स्थिति और परिवर्तन की संभावनाएं, और यदि आवश्यक हो, तो विभिन्न स्रोतों से धन जुटाने की क्षमता है।

बैंक, ऋण देने से पहले, यह निर्धारित करता है कि वह कितना जोखिम उठाने को तैयार है और कितनी ऋण राशि प्रदान की जा सकती है।

क्रेडिट शर्तों के विश्लेषण में निम्नलिखित मुद्दों का अध्ययन शामिल है:

उधारकर्ता की दृढ़ता, जो पहले प्राप्त ऋणों पर निपटान की समयबद्धता, प्रस्तुत रिपोर्ट की गुणवत्ता, प्रबंधन की जिम्मेदारी और क्षमता की विशेषता है;

प्रतिस्पर्धी उत्पादों का उत्पादन करने के लिए उधारकर्ता की क्षमता;

आय। उसी समय, बैंक की औसत लाभप्रदता की तुलना में उधारकर्ता की विशिष्ट लागतों को उधार देते समय बैंक द्वारा प्राप्त लाभ का आकलन किया जाता है। बैंक की आय का स्तर उधार देने में जोखिम की डिग्री से जुड़ा होना चाहिए। बैंक सामान्य वित्तीय गतिविधियों के दौरान बैंक को ब्याज का भुगतान करने की संभावना के संदर्भ में उधारकर्ता द्वारा प्राप्त लाभ की राशि का मूल्यांकन करता है;

क्रेडिट संसाधनों का उपयोग करने का उद्देश्य;

ऋण राशि उधारकर्ता की बैलेंस शीट तरलता उपायों के आधार पर बनाई जाती है, स्वयं और उधार ली गई धनराशि के बीच का अनुपात;

भौतिक संपत्तियों की बिक्री के माध्यम से ऋण के पुनर्भुगतान का विश्लेषण करके पुनर्भुगतान किया जाता है, गारंटी प्रदान की जाती है और प्रतिज्ञा अधिकार का उपयोग किया जाता है;

ऋण सुरक्षा, अर्थात्। प्रतिभूतियों सहित उधारकर्ता की संपत्ति जारी किए गए ऋण के खिलाफ संपार्श्विक के रूप में लेने के लिए बैंक के अधिकार को निर्धारित करने के संदर्भ में चार्टर और विनियमों का अध्ययन।

साख के विश्लेषण में कई संकेतकों का उपयोग किया जाता है। इनमें से सबसे महत्वपूर्ण निवेशित पूंजी और तरलता पर वापसी की दर है। निवेशित पूंजी पर प्रतिफल की दर, लाभ की राशि और तुलन पत्र पर देनदारियों की कुल राशि के अनुपात से निर्धारित होती है:

जहां पी वापसी की दर है;

पी - रिपोर्टिंग अवधि (तिमाही, वर्ष) के लिए लाभ की राशि, रगड़।

- कुल दायित्व, रगड़।

इस सूचक की वृद्धि उधारकर्ता की लाभदायक गतिविधि की प्रवृत्ति, उसकी लाभप्रदता की विशेषता है।

एक आर्थिक इकाई की तरलता अपने ऋणों को जल्दी से चुकाने की क्षमता है। यह ऋण और लिक्विड फंड की राशि के अनुपात से निर्धारित होता है, अर्थात। ऋणों का भुगतान करने के लिए इस्तेमाल किया जा सकने वाला धन (नकद, जमा, प्रतिभूतियां, कार्यशील पूंजी के वसूली योग्य तत्व, आदि)। संक्षेप में, एक आर्थिक इकाई की तरलता का अर्थ है उसकी बैलेंस शीट की तरलता, जो उस डिग्री में व्यक्त की जाती है जिसमें एक आर्थिक इकाई के दायित्वों को उसकी संपत्ति द्वारा कवर किया जाता है, उन्हें पैसे में बदलने की अवधि दायित्वों की परिपक्वता से मेल खाती है। . तरलता का अर्थ है एक आर्थिक इकाई की बिना शर्त शोधन क्षमता और कुल राशि और परिपक्वता दोनों के संदर्भ में संपत्ति और देनदारियों के बीच एक निरंतर समानता का तात्पर्य है।

बैलेंस शीट की तरलता के विश्लेषण में परिसंपत्ति के फंड की तुलना उनकी तरलता की डिग्री के आधार पर की जाती है और तरलता के अवरोही क्रम में व्यवस्थित की जाती है, देयता की देनदारियों के साथ, उनकी परिपक्वता द्वारा समूहीकृत और परिपक्वता के आरोही क्रम में व्यवस्थित की जाती है। . तरलता की डिग्री के आधार पर, अर्थात। नकदी में रूपांतरण की दर, एक आर्थिक इकाई की संपत्ति को निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया गया है:

1 - सबसे अधिक तरल संपत्ति। इनमें सभी नकद (नकद और खाते) और अल्पकालिक वित्तीय निवेश (प्रतिभूतियां) शामिल हैं।

2 - शीघ्र वसूली योग्य संपत्ति। इनमें प्राप्य खाते और अन्य संपत्तियां शामिल हैं;

3 - धीमी गति से चलने वाली संपत्ति। इसमें "आस्थगित व्यय" के अपवाद के साथ संपत्ति "स्टॉक और लागत" के खंड II के आइटम शामिल हैं, साथ ही आइटम "दीर्घकालिक वित्तीय निवेश", "संस्थापकों के साथ बस्तियां" शामिल हैं।

पूंजी के उपयोग का विश्लेषण

पूंजी निवेश कुशल होना चाहिए। पूंजी उपयोग की दक्षता को निवेशित पूंजी के एक रूबल के कारण लाभ की मात्रा के रूप में समझा जाता है। पूंजी दक्षता एक जटिल अवधारणा है जिसमें कार्यशील पूंजी, अचल संपत्ति और अमूर्त संपत्ति का उपयोग शामिल है। इसलिए, पूंजी की प्रभावशीलता का विश्लेषण उसके अलग-अलग हिस्सों में किया जाता है, फिर एक सारांश विश्लेषण किया जाता है।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता मुख्य रूप से उनके कारोबार की विशेषता है, जिसे उत्पादन और संचलन के व्यक्तिगत चरणों के माध्यम से धन के पारित होने की अवधि के रूप में समझा जाता है। वह समय जिसके दौरान कार्यशील पूंजी प्रचलन में है, अर्थात। एक चरण से दूसरे चरण में क्रमिक रूप से आगे बढ़ना, कार्यशील पूंजी के कारोबार की अवधि है। कार्यशील पूंजी के कारोबार की गणना दिनों में एक कारोबार की अवधि (दिनों में कार्यशील पूंजी का कारोबार) या रिपोर्टिंग अवधि (टर्नओवर अनुपात) के लिए घुमावों की संख्या से की जाती है। दिनों में एक कारोबार की अवधि विश्लेषण की गई अवधि के लिए कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन के योग के एक दिन के राजस्व के योग का अनुपात है:

जहां Z कार्यशील पूंजी का कारोबार है, दिन;

टी विश्लेषण अवधि (90, 360) के दिनों की संख्या है;

टी - विश्लेषण की गई अवधि के लिए उत्पादों की बिक्री से आय, रगड़।

कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन को कालानुक्रमिक क्षण श्रृंखला के औसत के रूप में परिभाषित किया जाता है, जिसकी गणना समय के विभिन्न बिंदुओं पर संकेतक के कुल मूल्य के आधार पर की जाती है:

ओ \u003d (1/2o1 + o2 + ... + 1/2On) / (P-1),

जहां ओ1; ओ2; चालू - प्रत्येक माह के पहले दिन कार्यशील पूंजी का संतुलन, रगड़;

P महीनों की संख्या है।

टर्नओवर अनुपात कार्यशील पूंजी के प्रति एक रूबल की बिक्री से आय की मात्रा को दर्शाता है। इसे उत्पादों की बिक्री से आय की राशि के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है, जो सूत्र के अनुसार कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन के लिए है।

ओ - कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन, रगड़।

फंड का टर्नओवर अनुपात संपत्ति पर उनकी वापसी है। इसकी वृद्धि कार्यशील पूंजी के अधिक कुशल उपयोग को इंगित करती है। टर्नओवर अनुपात एक साथ विश्लेषण की गई अवधि के लिए कार्यशील पूंजी के टर्नओवर की संख्या को दर्शाता है और विश्लेषण की गई अवधि के दिनों की संख्या को दिनों में एक टर्नओवर की अवधि (दिनों में टर्नओवर) से विभाजित करके गणना की जा सकती है:

जहां को - टर्नओवर अनुपात, टर्नओवर;

1 - विश्लेषण की गई अवधि के दिनों की संख्या (90, 360);

जेड - दिनों में कार्यशील पूंजी का कारोबार।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता का एक महत्वपूर्ण संकेतक संचलन में धन का उपयोग कारक भी है। प्रचलन में धन का उपयोग कारक उत्पादों की बिक्री से प्रति एक रूबल आय के लिए उन्नत कार्यशील पूंजी की मात्रा को दर्शाता है। दूसरे शब्दों में, यह वर्तमान पूंजी तीव्रता का प्रतिनिधित्व करता है, अर्थात। 1 रगड़ प्राप्त करने के लिए कार्यशील पूंजी लागत (कोप्पेक में)। बेचे गए उत्पाद (कार्य, सेवाएं)। प्रचलन में धन की उपयोगिता दर उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय की मात्रा के लिए कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन का अनुपात है:

K3 \u003d ओ / टी * 100%,

जहां K3 प्रचलन में धन का भार कारक है, kop।;

ओ - कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन, रगड़।

टी - विश्लेषण की गई अवधि के लिए उत्पादों की बिक्री से आय, रगड़;

100 - रूबल को कोप्पेक में स्थानांतरित करना।

संचलन में धन का भार कारक (Kd) धन के कारोबार अनुपात (Kc) का पारस्परिक है। निधियों का उपयोग कारक जितना कम होता है, उतनी ही कुशलता से कार्यशील पूंजी का उपयोग किया जाता है।

स्व-वित्तपोषण के स्तर का विश्लेषण

स्व-वित्तपोषण का अर्थ है स्वयं के स्रोतों से वित्तपोषण - मूल्यह्रास और लाभ। शब्द "स्व-वित्तपोषण" उत्पादन और व्यापार प्रक्रिया के वित्तपोषण की आम तौर पर स्वीकृत स्थिति से अलग है, जो मुख्य रूप से संचय के आंतरिक स्रोतों से मौद्रिक पूंजी के साथ आर्थिक संस्थाओं को प्रदान करने में मूल्यह्रास और लाभ की बढ़ती भूमिका के कारण है। हालांकि, एक आर्थिक इकाई हमेशा अपने स्वयं के वित्तीय संसाधनों के साथ खुद को पूरी तरह से प्रदान नहीं कर सकती है, इसलिए यह व्यापक रूप से उधार और आकर्षित धन का उपयोग एक ऐसे तत्व के रूप में करती है जो स्व-वित्तपोषण का पूरक है। स्व-वित्तपोषण का सिद्धांत न केवल स्वयं के वित्तीय स्रोतों को संचित करने की इच्छा पर, बल्कि उत्पादन और व्यापार प्रक्रिया के तर्कसंगत संगठन, अचल संपत्तियों के निरंतर नवीनीकरण और बाजार की जरूरतों के लिए लचीली प्रतिक्रिया पर भी लागू किया जाता है। यह आर्थिक तंत्र में इन विधियों का संयोजन है जो स्व-वित्तपोषण के लिए अनुकूल परिस्थितियों का निर्माण करना संभव बनाता है, अर्थात। अपनी वर्तमान और पूंजीगत जरूरतों को पूरा करने के लिए अपनी खुद की अधिक नकदी आवंटित करना।

निम्नलिखित गुणांकों का उपयोग करके स्व-वित्तपोषण के स्तर का आकलन किया जाता है:

1. वित्तीय स्थिरता अनुपात (केएफयू) स्वयं और अन्य लोगों के धन का अनुपात है:

केएफयू \u003d एम / (के + जेड),

कहाँ पे ;

के - उधार ली गई धनराशि, रगड़।

3 - देय खाते और अन्य उधार ली गई धनराशि, रगड़।

इस गुणांक का मूल्य जितना अधिक होगा, एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति उतनी ही अधिक स्थिर होगी।

स्वयं के धन के गठन के स्रोत अधिकृत पूंजी, अतिरिक्त पूंजी, मुनाफे से कटौती (संचय निधि में, उपभोग निधि को, आरक्षित निधि को), लक्षित वित्तपोषण और प्राप्तियां, किराये के दायित्व हैं।

2: स्व-वित्तपोषण अनुपात (केसी):

केएस \u003d (पी + ए) / (के + जेड),

के - उधार ली गई धनराशि, रगड़।

Z - देय खाते और अन्य उधार ली गई धनराशि, रगड़।

यह गुणांक वित्तीय संसाधनों के स्रोतों के अनुपात को दर्शाता है, अर्थात। वित्तीय संसाधनों के अपने स्रोत कितनी बार उधार और उधार ली गई धनराशि से अधिक हैं।

चूंकि पी + ए का मूल्य विस्तारित प्रजनन के वित्तपोषण के उद्देश्य से स्वयं के धन का प्रतिनिधित्व करता है, यह गुणांक दर्शाता है कि इन उद्देश्यों के लिए आकर्षित किए गए अन्य लोगों के फंड से कितनी बार ये स्वयं के फंड अधिक हैं।

स्व-वित्तपोषण अनुपात एक आर्थिक इकाई की वित्तीय ताकत के एक निश्चित मार्जिन की विशेषता है। इस गुणांक का मूल्य जितना बड़ा होगा, स्व-वित्तपोषण का स्तर उतना ही अधिक होगा।

इसी समय, स्व-वित्तपोषण अनुपात आर्थिक प्रक्रिया में विदेशी (उधार, उधार) धन की भागीदारी का एक संकेतक है। यह आर्थिक इकाई को वित्तीय संसाधनों के अपने और विदेशी स्रोतों के अनुपात में नकारात्मक परिवर्तनों का जवाब देने की अनुमति देता है। स्व-वित्तपोषण अनुपात में कमी के साथ, एक आर्थिक इकाई अपने उत्पादन, व्यापार, तकनीकी, वित्तीय, संगठनात्मक, प्रबंधकीय और कार्मिक नीतियों का आवश्यक पुनर्विन्यास करती है।

3. स्व-वित्तपोषण प्रक्रिया (एसएससी) की स्थिरता का गुणांक:

केयूपीएस \u003d केएस / केएफयू \u003d (पी + ए) * (के + जेड) / ((के + जेड) * एम) \u003d (पी + ए) / एम,

जहां पी संचय निधि को निर्देशित लाभ है, रगड़ो।;

ए - मूल्यह्रास कटौती, रगड़ ।;

एम - खुद के फंड, रगड़।

स्व-वित्तपोषण प्रक्रिया की स्थिरता का गुणांक वित्त विस्तारित प्रजनन के लिए आवंटित स्वयं के धन के हिस्से को दर्शाता है। इस गुणांक का मूल्य जितना अधिक होता है, एक आर्थिक इकाई में स्व-वित्तपोषण की प्रक्रिया उतनी ही स्थिर होती है, बाजार अर्थव्यवस्था की इस पद्धति का अधिक प्रभावी ढंग से उपयोग किया जाता है।

4. स्व-वित्तपोषण प्रक्रिया की लाभप्रदता (पी):

पी \u003d (ए + पी) / एम * 100%,

जहां ए - मूल्यह्रास कटौती, रगड़;

पीई - शुद्ध लाभ, रगड़ ।;

एम - खुद के फंड, रगड़।

स्व-वित्तपोषण की प्रक्रिया और कुछ नहीं बल्कि स्वयं के धन का उपयोग करने की लाभप्रदता है। स्व-वित्तपोषण प्रक्रिया की लाभप्रदता का स्तर स्वयं के वित्तीय संसाधनों के निवेश के एक रूबल से प्राप्त कुल शुद्ध आय का मूल्य दर्शाता है, जिसका उपयोग स्व-वित्तपोषण के लिए किया जा सकता है।

स्रोत - लिथुआनियाई ए.एम. वित्तीय प्रबंधन: व्याख्यान नोट्स। तगानरोग: इज़्ड-वो टीआरटीयू, 1999. 76s।

उद्यम की वित्तीय स्थिति के आकलन के लिए आवेदन

यह इसके मूल्यांकन के प्रमुख बिंदुओं में से एक है, क्योंकि यह उद्यम की वास्तविक स्थिति को समझने के आधार के रूप में कार्य करता है। वित्तीय विश्लेषण एक उद्यम के अनुसंधान और मूल्यांकन की प्रक्रिया है ताकि इसके आगे के विकास और इसकी वर्तमान स्थिति की समझ के लिए सबसे उचित निर्णय विकसित किया जा सके।वित्तीय स्थिति के तहत उद्यम की अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करने की क्षमता को संदर्भित करता है। यह उद्यम के सामान्य कामकाज के लिए आवश्यक वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता, उनके प्लेसमेंट की समीचीनता और उपयोग की दक्षता, अन्य कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों के साथ वित्तीय संबंध, सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता की विशेषता है।वित्तीय विश्लेषण के परिणाम सीधे मूल्यांकन विधियों की पसंद को प्रभावित करते हैं, उद्यम की आय और व्यय की भविष्यवाणी करते हैं, रियायती नकदी प्रवाह विधि में उपयोग की जाने वाली छूट दर का निर्धारण करते हैं, और तुलनात्मक दृष्टिकोण में उपयोग किए जाने वाले गुणक के मूल्य को प्रभावित करते हैं।

उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषणबैलेंस शीट और रिपोर्ट का विश्लेषण शामिल है वित्तीय परिणामअपनी गतिविधियों में रुझानों की पहचान करने और मुख्य वित्तीय संकेतकों को निर्धारित करने के लिए पिछली अवधि के लिए उद्यम के काम का मूल्यांकन किया जा रहा है।

उद्यम की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण में निम्नलिखित चरण शामिल हैं:

• संपत्ति की स्थिति का विश्लेषण
• वित्तीय परिणामों का विश्लेषण
• वित्तीय स्थिति का विश्लेषण

1. संपत्ति की स्थिति का विश्लेषण

उद्यम के कामकाज के दौरान, संपत्ति का मूल्य, उनकी संरचना निरंतर परिवर्तन से गुजरती है। धन की संरचना और उनके स्रोतों के साथ-साथ इन परिवर्तनों की गतिशीलता में हुए गुणात्मक परिवर्तनों का सबसे सामान्य विचार रिपोर्टिंग के ऊर्ध्वाधर और क्षैतिज विश्लेषण का उपयोग करके प्राप्त किया जा सकता है।

ऊर्ध्वाधर विश्लेषण उद्यम निधि और उनके स्रोतों की संरचना को दर्शाता है। लंबवत विश्लेषण आपको सापेक्ष अनुमानों पर जाने और व्यावसायिक तुलना करने की अनुमति देता है आर्थिक संकेतकवित्तीय विवरणों के पूर्ण संकेतकों को विकृत करने वाली मुद्रास्फीति प्रक्रियाओं के प्रभाव को सुचारू करने के लिए उपयोग किए गए संसाधनों की मात्रा में भिन्न उद्यमों की गतिविधियाँ।

रिपोर्टिंग के क्षैतिज विश्लेषण में एक या एक से अधिक विश्लेषणात्मक तालिकाओं का निर्माण होता है जिसमें निरपेक्ष संकेतक सापेक्ष वृद्धि (कमी) दरों के पूरक होते हैं। संकेतकों के एकत्रीकरण की डिग्री विश्लेषक द्वारा निर्धारित की जाती है। एक नियम के रूप में, बुनियादी विकास दर कई वर्षों (सन्निहित अवधि) के लिए ली जाती है, जिससे न केवल व्यक्तिगत संकेतकों में परिवर्तन का विश्लेषण करना संभव हो जाता है, बल्कि उनके मूल्यों की भविष्यवाणी करना भी संभव हो जाता है।

क्षैतिज और लंबवत विश्लेषण एक दूसरे के पूरक हैं। इसलिए, व्यवहार में, विश्लेषणात्मक तालिकाओं का निर्माण करना असामान्य नहीं है जो वित्तीय विवरणों की संरचना और इसके व्यक्तिगत संकेतकों की गतिशीलता दोनों की विशेषता रखते हैं। इन दोनों प्रकार के विश्लेषण अंतर-कृषि तुलनाओं में विशेष रूप से मूल्यवान हैं, क्योंकि वे आपको उन उद्यमों के बयानों की तुलना करने की अनुमति देते हैं जो गतिविधि के प्रकार और उत्पादन मात्रा में भिन्न होते हैं।

2. वित्तीय परिणामों का विश्लेषण

लाभप्रदता संकेतक उद्यम के वित्तीय परिणामों और प्रदर्शन की सापेक्ष विशेषताएं हैं। वे विभिन्न पदों से एक उद्यम की लाभप्रदता को मापते हैं और आर्थिक प्रक्रिया, बाजार की मात्रा में प्रतिभागियों के हितों के अनुसार समूहीकृत होते हैं। लाभप्रदता संकेतक उद्यमों के मुनाफे और आय के गठन के लिए कारक पर्यावरण की महत्वपूर्ण विशेषताएं हैं। किसी उद्यम के संचालन की प्रभावशीलता और आर्थिक व्यवहार्यता को निरपेक्ष और सापेक्ष संकेतकों द्वारा मापा जाता है: लाभ, सकल आय, लाभप्रदता, आदि।

3. वित्तीय स्थिति का विश्लेषण

3.1. बैलेंस शीट आइटम की गतिशीलता और संरचना का आकलन

उद्यम की वित्तीय स्थिति को धन और उनके गठन के स्रोतों के प्लेसमेंट और उपयोग की विशेषता है।के लिये संपूर्ण मूल्यांकनवित्तीय स्थिति की गतिशीलता को तरलता और दायित्वों की तात्कालिकता (कुल बैलेंस शीट) के आधार पर अलग-अलग विशिष्ट समूहों में बैलेंस शीट आइटमों को समूहीकृत किया जाना चाहिए। समेकित बैलेंस शीट के आधार पर, उद्यम की संपत्ति की संरचना का विश्लेषण किया जाता है। सीधे विश्लेषणात्मक बैलेंस शीट से, आप उद्यम की वित्तीय स्थिति की कई सबसे महत्वपूर्ण विशेषताओं को प्राप्त कर सकते हैं।इन संकेतकों का गतिशील विश्लेषण आपको उनकी पूर्ण वृद्धि और विकास दर निर्धारित करने की अनुमति देता है, जो उद्यम की वित्तीय स्थिति को चिह्नित करने के लिए महत्वपूर्ण है।

3.2. बैलेंस शीट की तरलता और शोधन क्षमता का विश्लेषण

उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन लघु और दीर्घावधि के दृष्टिकोण से किया जा सकता है। पहले मामले में, वित्तीय स्थिति का आकलन करने के मानदंड उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता हैं, अर्थात। समय पर करने की क्षमता और पूरे मेंअल्पकालिक देनदारियों पर भुगतान करें।बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण करने का कार्य संगठन की साख का आकलन करने की आवश्यकता के संबंध में उत्पन्न होता है, अर्थात। समय पर और पूरी तरह से अपने सभी दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता।

बैलेंस शीट तरलता को उस सीमा के रूप में परिभाषित किया जाता है जिस हद तक किसी संगठन की देनदारियों को उसकी संपत्ति द्वारा कवर किया जाता है, जिसकी परिपक्वता देनदारियों की परिपक्वता के बराबर होती है। बैलेंस शीट की तरलता को परिसंपत्तियों की तरलता से अलग किया जाना चाहिए, जिसे अस्थायी मूल्य के रूप में परिभाषित किया गया है जो उन्हें नकदी में बदलने के लिए आवश्यक है। इस प्रकार की संपत्ति को पैसे में बदलने में जितना कम समय लगता है, उनकी तरलता उतनी ही अधिक होती है।

सॉल्वेंसी का मतलब है कि उद्यम के पास तत्काल पुनर्भुगतान की आवश्यकता वाले देय खातों के भुगतान के लिए पर्याप्त नकद और नकद समकक्ष हैं। इस प्रकार, सॉल्वेंसी के मुख्य संकेत हैं: ए) चालू खाते में पर्याप्त धन की उपस्थिति; बी) देय अतिदेय खातों की अनुपस्थिति।

जाहिर है, तरलता और शोधन क्षमता एक दूसरे के समान नहीं हैं। इस प्रकार, तरलता अनुपात वित्तीय स्थिति को संतोषजनक के रूप में चिह्नित कर सकता है, हालांकि, संक्षेप में, यह आकलन गलत हो सकता है यदि वर्तमान संपत्ति का एक महत्वपूर्ण हिस्सा अतरल संपत्ति और अतिदेय प्राप्य पर पड़ता है।

तरलता की डिग्री के आधार पर, अर्थात। नकदी में रूपांतरण की दर, कंपनी की संपत्ति को निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया जा सकता है:

ए1. अधिकांश तरल संपत्ति- इनमें उद्यम की नकद संपत्ति और अल्पकालिक वित्तीय निवेश की सभी वस्तुएं शामिल हैं। इस समूह की गणना इस प्रकार की जाती है: (पंक्ति 260+पंक्ति 250)

ए 2. त्वरित बिक्री संपत्ति- प्राप्य खाते, जिन पर रिपोर्टिंग तिथि के बाद 12 महीनों के भीतर भुगतान अपेक्षित है: (पंक्ति 240+लाइन 270)।

ए3. धीमी बिक्री वाली संपत्ति- बैलेंस शीट परिसंपत्ति के खंड II की वस्तुएं, जिसमें इन्वेंट्री, मूल्य वर्धित कर, प्राप्य (भुगतान जिसके लिए रिपोर्टिंग तिथि के बाद 12 महीने से अधिक की उम्मीद है) और अन्य वर्तमान संपत्तियां शामिल हैं:

ए4. मुश्किल से बिकने वाली संपत्ति- बैलेंस शीट संपत्ति के खंड I के लेख - गैर-चालू संपत्ति: (लाइन 110 + लाइन 120-लाइन 140)

शेष राशि की देनदारियों को उनके भुगतान की तात्कालिकता की डिग्री के अनुसार समूहीकृत किया जाता है।

पी1. सबसे जरूरी दायित्व- इनमें देय खाते शामिल हैं: (लाइन 620 + लाइन 670)

पी 2. अल्पकालिक देनदारियों- ये अल्पकालिक उधार ली गई निधियाँ और अन्य अल्पकालिक देनदारियाँ हैं: (लाइन 610 + लाइन 630 + लाइन 640 + लाइन 650 + लाइन 660)

पी3. लंबी अवधि की देनदारियां- ये खंड V और VI से संबंधित बैलेंस शीट आइटम हैं, अर्थात। लंबी अवधि के ऋण और उधार, साथ ही प्रतिभागियों को आय के भुगतान के लिए ऋण, आस्थगित आय और भविष्य के खर्चों के लिए भंडार: (पंक्ति 510 + लाइन 520)

पी4. स्थायी देनदारियां या टिकाऊ- ये बैलेंस शीट "पूंजी और भंडार" के IV खंड के लेख हैं। (पृष्ठ 490-पी। 217)। यदि संगठन को नुकसान होता है, तो उन्हें काट दिया जाता है:

बैलेंस शीट की तरलता निर्धारित करने के लिए, संपत्ति और देनदारियों के लिए उपरोक्त समूहों के परिणामों की तुलना करनी चाहिए।

निम्नलिखित अनुपात होने पर शेष राशि को बिल्कुल तरल माना जाता है:

ए1> पी1; A2 > P2; A3 > P3; ए4

यदि इस प्रणाली में पहली तीन असमानताएं संतुष्ट हैं, तो यह चौथी असमानता की पूर्ति पर जोर देती है, इसलिए संपत्ति और देयता द्वारा पहले तीन समूहों के परिणामों की तुलना करना महत्वपूर्ण है।

उस स्थिति में जब सिस्टम की एक या अधिक असमानताओं का इष्टतम संस्करण में तय से विपरीत संकेत होता है, तो शेष राशि की तरलता अधिक या कम हद तक निरपेक्ष से भिन्न होती है। उसी समय, संपत्ति के एक समूह में धन की कमी की भरपाई दूसरे समूह में उनके अधिशेष द्वारा की जाती है, लेकिन वास्तविक स्थिति में, कम तरल संपत्ति अधिक तरल संपत्ति को प्रतिस्थापित नहीं कर सकती है।

लिक्विड फंड और देनदारियों की तुलना हमें निम्नलिखित संकेतकों की गणना करने की अनुमति देती है:

TL की वर्तमान चलनिधि, जो विचाराधीन क्षण से निकटतम समयावधि के लिए संगठन की शोधन क्षमता (+) या दिवाला (-) को इंगित करती है:

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)

पीएल की संभावित तरलता भविष्य की प्राप्तियों और भुगतानों की तुलना के आधार पर शोधन क्षमता का पूर्वानुमान है:

पीएल \u003d A3 - P3

उपरोक्त योजना के अनुसार वित्तीय विवरणों और बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण अनुमानित है। वित्तीय संकेतकों और अनुपातों का विश्लेषण अधिक विस्तृत है।

3.3. वित्तीय स्वतंत्रता और पूंजी संरचना का विश्लेषण

वित्तीय स्थिरता के विश्लेषण के बिना किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन अधूरा होगा। वित्तीय स्वतंत्रता - कंपनी के खातों की एक निश्चित स्थिति, इसकी निरंतर सॉल्वेंसी की गारंटी।

किसी विशेष तिथि के लिए वित्तीय स्वतंत्रता का विश्लेषण आपको इस प्रश्न का उत्तर देने की अनुमति देता है: इस तिथि से पहले की अवधि के दौरान संगठन ने वित्तीय संसाधनों का सही प्रबंधन कैसे किया। वित्तीय स्वतंत्रता का सार वित्तीय संसाधनों के प्रभावी गठन, वितरण और उपयोग से निर्धारित होता है। एक महत्वपूर्ण संकेतक जो उद्यम की वित्तीय स्थिति और उसकी स्वतंत्रता की विशेषता है, वह है अपने स्वयं के स्रोतों से सामग्री कार्यशील पूंजी की उपलब्धता, अर्थात। वित्तीय स्वतंत्रता उनके गठन के स्रोतों के साथ भंडार का प्रावधान है, और सॉल्वेंसी इसकी बाहरी अभिव्यक्ति है। यह न केवल उद्यम की उधार ली गई धनराशि को वापस करने की क्षमता है, बल्कि इसकी वित्तीय स्थिरता, अर्थात्। उद्यम की वित्तीय स्वतंत्रता, अपने स्वयं के धन से पैंतरेबाज़ी करने की क्षमता, गतिविधि की निर्बाध प्रक्रिया के लिए पर्याप्त वित्तीय सुरक्षा।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने का कार्य संपत्ति और देनदारियों के आकार और संरचना का आकलन करना है - यह पता लगाने के लिए आवश्यक है:

क) वित्तीय दृष्टि से उद्यम कितना स्वतंत्र है;

बी) इस स्वतंत्रता का स्तर बढ़ता है या घटता है और क्या संपत्ति और देनदारियों की स्थिति उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के उद्देश्यों को पूरा करती है।

वित्तीय स्वतंत्रता पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों की एक प्रणाली द्वारा विशेषता है। एक ही उद्यम के भीतर उत्पन्न होने वाली वित्तीय स्थिति को चिह्नित करने के लिए निरपेक्ष का उपयोग किया जाता है। सापेक्ष - अर्थव्यवस्था में वित्तीय स्थिति को चिह्नित करने के लिए, उन्हें वित्तीय अनुपात कहा जाता है।

वित्तीय स्वतंत्रता का सबसे सामान्य संकेतक भंडार के गठन के लिए धन के स्रोत की अधिकता या कमी है। एक पूर्ण संकेतक का उपयोग करके वित्तीय स्वतंत्रता के विश्लेषण का अर्थ यह जांचना है कि स्टॉक को कवर करने के लिए धन के कौन से स्रोत और किस राशि का उपयोग किया जाता है।

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वित्तीय विश्लेषण अपने वित्तीय विवरणों के आधार पर किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन और पूर्वानुमान लगाने की एक विधि है।

वित्तीय विश्लेषण- यह अपने बाजार मूल्य को और बढ़ाने के लिए भंडार की पहचान करने के लिए वित्तीय स्थिति और उद्यम की वित्तीय गतिविधि के मुख्य परिणामों का अध्ययन करने की प्रक्रिया है।

इस प्रकार का विश्लेषण किसी दिए गए उद्यम के प्रबंधन कर्मियों और किसी भी बाहरी विश्लेषक द्वारा किया जा सकता है, क्योंकि यह मुख्य रूप से सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी पर आधारित है।

सूचना समर्थन का आधारवित्तीय स्थिति का विश्लेषण, जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, वित्तीय विवरण होना चाहिए। बेशक, अतिरिक्त जानकारी, मुख्य रूप से एक परिचालन प्रकृति की, विश्लेषण में उपयोग की जा सकती है, लेकिन यह केवल एक सहायक प्रकृति की है।

मुख्य के रूप में जानकारी का स्रोत वित्तीय विश्लेषण के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है:

1. बाहरी डेटा (-अर्थव्यवस्था की स्थिति, वित्तीय क्षेत्र, राजनीतिक और आर्थिक स्थिति; - विनिमय दर; - प्रतिभूति दरें, प्रतिभूतियों पर रिटर्न; - वैकल्पिक रिटर्न; - अन्य कंपनियों की वित्तीय स्थिति के संकेतक;)

2. आंतरिक डेटा (-लेखा रिपोर्टिंग; -प्रबंधन रिपोर्टिंग।)

मुख्य लक्ष्य वित्तीय विश्लेषण कम संख्या में प्रमुख (सबसे अधिक जानकारीपूर्ण) मापदंडों को प्राप्त करना है जो उद्यम की वित्तीय स्थिति, उसके लाभ और हानि, संपत्ति और देनदारियों की संरचना में परिवर्तन, देनदारों और लेनदारों के साथ बस्तियों में एक उद्देश्य और सटीक तस्वीर देते हैं। .

वित्तीय विश्लेषण के परिणामस्वरूप, उद्यम की वर्तमान वित्तीय स्थिति और भविष्य में अपेक्षित वित्तीय स्थिति के पैरामीटर दोनों निर्धारित किए जाते हैं।

इस प्रकार, वित्तीय विश्लेषण को वित्तीय प्रकृति की जानकारी के संचय, परिवर्तन और उपयोग के तरीके के रूप में परिभाषित किया जा सकता है, जिसमें लक्ष्य :

1. उद्यम की वर्तमान और संभावित वित्तीय स्थिति का आकलन करें;
2. उनकी वित्तीय सहायता के दृष्टिकोण से उद्यम के विकास की संभावित और उचित गति का आकलन करना;
3. निधियों के उपलब्ध स्रोतों की पहचान करना और उनके जुटाने की संभावना और समीचीनता का आकलन करना;
4. पूंजी बाजार में उद्यम की स्थिति की भविष्यवाणी करें।

वित्तीय विश्लेषण के लक्ष्यों को विश्लेषणात्मक कार्यों के एक निश्चित परस्पर सेट को हल करने के परिणामस्वरूप प्राप्त किया जाता है

वित्तीय विश्लेषण के कार्य:

1. संपत्ति (संपत्ति) का विश्लेषण।2। वित्त पोषण स्रोतों का विश्लेषण।3। सॉल्वेंसी (तरलता) का विश्लेषण .4। वित्तीय स्थिरता विश्लेषण.5. वित्तीय परिणामों और लाभप्रदता का विश्लेषण।6। व्यावसायिक गतिविधि का विश्लेषण (टर्नओवर) .7. नकदी प्रवाह का विश्लेषण।8। निवेश और पूंजी निवेश का विश्लेषण।9। बाजार मूल्य विश्लेषण.10. दिवालियापन संभाव्यता विश्लेषण.11. वित्तीय स्थिति का व्यापक मूल्यांकन।12. वित्तीय स्थिति पूर्वानुमान तैयार करना।13. निष्कर्ष और सिफारिशें तैयार करना।

फिन के प्रकार। विश्लेषण:

1) निर्भर करता है। आचरण के संगठनात्मक रूपों से: आंतरिक, बाहरी (आंतरिक विश्लेषण उद्यम के कर्मचारियों द्वारा किया जाता है। इस तरह के विश्लेषण का सूचना आधार बहुत व्यापक है और इसमें उद्यम के भीतर प्रसारित होने वाली और प्रबंधन निर्णय लेने के लिए उपयोगी कोई भी जानकारी शामिल है। विश्लेषण की संभावनाएं तदनुसार विस्तार कर रहे हैं। बाहरी वित्तीय विश्लेषण विश्लेषकों द्वारा किया जाता है जो उद्यम के लिए बाहरी हैं और इसलिए उद्यम के आंतरिक सूचना आधार तक उनकी पहुंच नहीं है। बाहरी विश्लेषणकम विस्तृत और अधिक औपचारिक।)

2) निर्भर करता है। अध्ययन के दायरे से: पूर्ण, विषयगत

3) निर्भर करता है। विश्लेषण के दायरे से: पूरे उद्यम के लिए, एक विभाजन या संरचनात्मक इकाई के लिए, एक अलग फिन के लिए। संचालन

4) निर्भर करता है। अध्ययन की अवधि से: प्रारंभिक, वर्तमान, बाद में

वित्तीय विश्लेषण की विशिष्ट समस्याओं को हल करने के लिए, एक संपूर्ण कई विशेष तरीके , उद्यम के कुछ पहलुओं का मात्रात्मक मूल्यांकन प्राप्त करने की अनुमति देता है। वित्तीय व्यवहार में, उपयोग की जाने वाली विधियों के आधार पर, उद्यम में किए गए वित्तीय विश्लेषण की निम्नलिखित प्रणालियों को प्रतिष्ठित किया जाता है: प्रवृत्ति, संरचनात्मक, तुलनात्मक और अनुपात विश्लेषण।

1. फैशनेबल (क्षैतिज) वित्तीय विश्लेषण समय के साथ व्यक्तिगत वित्तीय संकेतकों की गतिशीलता के अध्ययन पर आधारित है। इस विश्लेषण की प्रक्रिया में, व्यक्तिगत संकेतकों की वृद्धि दर (वृद्धि) की गणना की जाती है और उनके परिवर्तन (या प्रवृत्ति) में सामान्य रुझान निर्धारित किए जाते हैं। प्रवृत्ति (क्षैतिज) विश्लेषण के निम्नलिखित रूप सबसे व्यापक हैं:

1) पिछली अवधि के संकेतकों के साथ रिपोर्टिंग अवधि के वित्तीय संकेतकों की तुलना (उदाहरण के लिए, पिछले दशक, महीने, तिमाही के संकेतकों के साथ);

2) पिछले वर्ष की समान अवधि के साथ रिपोर्टिंग अवधि के वित्तीय संकेतकों की तुलना (उदाहरण के लिए, पिछले वर्ष की दूसरी तिमाही के साथ रिपोर्टिंग वर्ष की दूसरी तिमाही के संकेतक)। विश्लेषण के इस रूप का उपयोग उद्यमों में आर्थिक गतिविधि की स्पष्ट मौसमी विशेषताओं के साथ किया जाता है;

3) पिछले कई अवधियों के लिए वित्तीय संकेतकों की तुलना। इस विश्लेषण का उद्देश्य व्यक्तिगत संकेतकों में रुझानों की पहचान करना है जो उद्यम की वित्तीय गतिविधियों के परिणामों की विशेषता रखते हैं। इस तरह के विश्लेषण के परिणाम आमतौर पर रेखांकन के रूप में प्रस्तुत किए जाते हैं रेखा चार्टया समय के साथ एक संकेतक में परिवर्तन का बार चार्ट।

2. संरचनात्मक (खड़ा) वित्तीय विश्लेषण व्यक्तिगत संकेतकों के संरचनात्मक अपघटन पर आधारित है। इस विश्लेषण की प्रक्रिया में, वित्तीय संकेतकों के व्यक्तिगत संरचनात्मक घटकों के अनुपात की गणना की जाती है। संरचनात्मक (ऊर्ध्वाधर) विश्लेषण के निम्नलिखित रूप सबसे व्यापक हैं: संपत्ति, पूंजी, नकदी प्रवाह का विश्लेषण।

3. तुलनात्मक वित्तीय विश्लेषण समान वित्तीय संकेतकों के अलग-अलग समूहों के मूल्यों की एक दूसरे के साथ तुलना करने पर आधारित है। इस विश्लेषण की प्रक्रिया में, तुलनात्मक संकेतकों के निरपेक्ष और सापेक्ष विचलन के आकार की गणना की जाती है। निम्नलिखित रूपों का सबसे व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है तुलनात्मक विश्लेषण: एक उद्यम और उद्योग के वित्तीय संकेतकों का विश्लेषण औसत संकेतक, किसी दिए गए उद्यम और प्रतिस्पर्धी उद्यमों के वित्तीय संकेतकों का विश्लेषण, किसी दिए गए उद्यम के व्यक्तिगत संरचनात्मक इकाइयों और डिवीजनों के वित्तीय संकेतकों का विश्लेषण, रिपोर्टिंग और नियोजित (मानक) वित्तीय संकेतकों का विश्लेषण :

4. वित्तीय अनुपातों का विश्लेषण एक दूसरे से विभिन्न निरपेक्ष संकेतकों के अनुपात की गणना पर आधारित है। इस विश्लेषण को करने की प्रक्रिया में, विभिन्न सापेक्ष प्रदर्शनवित्तीय गतिविधि के विभिन्न पहलुओं की विशेषता। इस तरह के विश्लेषण के निम्नलिखित पहलू सबसे व्यापक हैं: वित्तीय स्थिरता, शोधन क्षमता, परिसंपत्ति कारोबार और लाभप्रदता।

वित्तीय विश्लेषण की सामान्य विशेषताएं

विश्लेषक कई कार्यात्मक क्षेत्रों में काम करते हैं। एक नियम के रूप में, विश्लेषक किसी प्रकार के निवेश का मूल्यांकन करते हैं सुरक्षा, जिसमें विशेषताएं हैं हिस्सेदारी(स्वामित्व के हिस्से का प्रतिनिधित्व) या का कर्ज(उधार देने की स्थिति का प्रतिनिधित्व)। स्वीकृति पर निवेश निर्णयया सिफारिशों की पुष्टि, विश्लेषकों को प्रतिभूतियां जारी करने वाली कंपनी के प्रदर्शन, वित्तीय स्थिति और मूल्य का मूल्यांकन करना चाहिए।

कंपनी का वित्तीय डेटा, जिसमें शामिल हैं वित्तीय रिपोर्ट और अन्य डेटा, कंपनी और उसकी प्रतिभूतियों का मूल्यांकन करने के लिए आवश्यक जानकारी प्रदान करें। इसलिए, विश्लेषक को प्रत्येक कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों में प्रस्तुत जानकारी की ठोस समझ होनी चाहिए, जिसमें वित्तीय नोट्स और पूरक जानकारी के अन्य रूप शामिल हैं।

उद्यम के वित्तीय विश्लेषण का सार

भूमिकाकंपनियों का वित्तीय विवरण उनकी गतिविधियों, वित्तीय स्थिति और वित्तीय स्थिति में बदलाव के बारे में जानकारी प्रदान करना है, जो आर्थिक निर्णय लेने में उपयोगकर्ताओं की एक विस्तृत श्रृंखला के लिए उपयोगी होगा। भूमिकावित्तीय विवरण विश्लेषण कंपनियों द्वारा तैयार किए गए वित्तीय विवरणों का उपयोग, अन्य सूचनाओं के संयोजन में, निवेश, क्रेडिट और अन्य आर्थिक निर्णयों को सही ठहराने के लिए कंपनी के अतीत, वर्तमान और संभावित प्रदर्शन और वित्तीय स्थिति का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है।

वित्तीय विवरणों का मूल्यांकन करते समय, विश्लेषक एक आर्थिक निर्णय को सही ठहराते हैं। ऐसे समाधानों के उदाहरणों में निम्नलिखित शामिल हैं:

• श्रेणी निवेश दक्षतानिवेश पोर्टफोलियो में शामिल करने के लिए इक्विटी में।
• श्रेणी विलयया अधिग्रहणउम्मीदवार उद्यम।
• श्रेणी सहायकया मूल कंपनी की एक परिचालन इकाई।
• उद्यम पूंजी निवेश या अन्य प्रकार के निजी इक्विटी निवेश करने का निर्णय लेना।
• परिभाषा साखजिस कंपनी ने ऋण अनुरोध किया था।
• ग्राहक को ऋण का विस्तार।
• विशेषज्ञता ऋण समझौतों का अनुपालनया अन्य संविदात्मक व्यवस्था।
• कार्यभार रेटिंगकंपनी ऋण या बांड मुद्दा।
• स्वीकृति के लिए एक सुरक्षा का मूल्यांकन निवेश सिफारिशेंअन्य बाजार सहभागियों।
• भविष्य की शुद्ध आय का पूर्वानुमान और नकदी प्रवाह.

सामान्य तौर पर, विश्लेषक कंपनी के प्रदर्शन और वित्तीय स्थिति का अध्ययन करने के साथ-साथ भविष्य के परिणामों और वित्तीय ताकत का पूर्वानुमान लगाने की कोशिश करते हैं। वे उन कारकों में भी रुचि रखते हैं जो प्रभावित करते हैं भविष्य की गतिविधियाँकंपनियां।

एक कंपनी के प्रदर्शन अध्ययन में एक मूल्यांकन शामिल हो सकता है लाभप्रदताकंपनी (वस्तुओं और सेवाओं की बिक्री से लाभ का अवसर) और मूल्यांकन इसकी नकदी प्रवाह क्षमताएंलाभ उत्पन्न करें (नकद भुगतान से अधिक नकद प्राप्तियां उत्पन्न करने की क्षमता)। लाभ और नकदी प्रवाह बराबर नहीं हैं। लाभ उन वस्तुओं और सेवाओं को प्रदान करने की लागत पर कुछ वस्तुओं या सेवाओं के लिए कीमतों की अधिकता है (चाहे पैसा कब प्राप्त या भुगतान किया गया हो)।

हालांकि लाभप्रदता है महत्त्व, कंपनी का प्रदर्शन भी उत्पन्न करने की क्षमता से प्रभावित होता है सकारात्मक नकदी प्रवाह. नकदी प्रवाह महत्वपूर्ण है क्योंकि, निकट भविष्य के लिए संचालन जारी रखने के लिए कर्मचारियों, आपूर्तिकर्ताओं और अन्य प्रतिभागियों को भुगतान करने के लिए अंततः नकदी की आवश्यकता होती है।

एक कंपनी जो से सकारात्मक नकदी प्रवाह उत्पन्न करती है परिचालन गतिविधियां, आवश्यक निवेशों के वित्तपोषण में अधिक लचीलापन रखता है और सकारात्मक नकदी प्रवाह के बिना तुलनीय कंपनी की तुलना में आकर्षक व्यावसायिक अवसरों का लाभ उठा सकता है। इसके अलावा, नकदी प्रवाह एक स्रोत है वापसीआपूर्तिकर्ता पूंजी।

इस प्रकार, कॉर्पोरेट प्रतिभूतियों के मूल्यांकन और अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए कंपनी की क्षमता का निर्धारण करने में भविष्य के नकदी प्रवाह का अपेक्षित मूल्य महत्वपूर्ण है। अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को आम तौर पर कहा जाता है लिक्विडिटीऔर लंबी अवधि के दायित्वों को पूरा करने की क्षमता, जिसे आमतौर पर कहा जाता है करदानक्षमताया वित्तीय स्थिरता।

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, लाभ माल और सेवाएं प्रदान करने की लागत से अधिक कीमतों पर सामान और सेवाएं प्रदान करने की कंपनी की क्षमता को दर्शाता है। लाभ भी है उपयोगी जानकारीभविष्य (और अतीत) नकदी प्रवाह के बारे में। कई विश्लेषक न केवल पिछले रिटर्न का मूल्यांकन करते हैं, बल्कि भविष्य के रिटर्न की भी भविष्यवाणी करते हैं।

विश्लेषकों को कंपनी की मौजूदा वित्तीय स्थिति में भी दिलचस्पी है। इन संसाधनों के लिए आवश्यकताओं (दायित्वों) के संबंध में कंपनी द्वारा नियंत्रित संसाधनों की तुलना करके वित्तीय स्थिति को मापा जा सकता है। ऐसे संसाधन का एक उदाहरण नकद होगा। इस नकदी का उपयोग कंपनी द्वारा आपूर्तिकर्ता को देयता का भुगतान करने के लिए किया जा सकता है (कंपनी के खिलाफ दावा) और इसका उपयोग मालिक को भुगतान करने के लिए भी किया जा सकता है (जिसका कंपनी पर होने वाले मुनाफे के कारण दावा भी है) . वित्तीय स्थिति विशेष रूप से महत्वपूर्ण है क्रेडिट विश्लेषण.

एक कंपनी का वित्तीय विश्लेषण करने में, विश्लेषक नियमित रूप से कंपनी के वित्तीय विवरणों, वित्तीय नोट्स और रिलीज शेड्यूल, और सूचना के अन्य स्रोतों की एक श्रृंखला का उल्लेख करेगा।

किसी उद्यम का वित्तीय विश्लेषण करने के लिए, आप उन कार्यक्रमों का उपयोग कर सकते हैं जो आपको स्वचालित रूप से वित्तीय संकेतकों की गणना करने, टेबल, चार्ट, ग्राफ़ और पाठ निष्कर्ष निकालने की अनुमति देते हैं। ऐसे का एक उदाहरण कार्यक्रमोंएक ऑनलाइन वित्तीय विश्लेषण कार्यक्रम है।

वित्तीय विश्लेषण के मुख्य स्रोत

किसी कंपनी का वित्तीय या क्रेडिट विश्लेषण करने के लिए, एक विश्लेषक को बड़ी मात्रा में जानकारी एकत्र करनी चाहिए। जानकारी की प्रकृति अलग-अलग कार्य के आधार पर अलग-अलग होगी, लेकिन आम तौर पर इसमें अर्थव्यवस्था, उद्योग और कंपनी के बारे में जानकारी के साथ-साथ इसके बारे में जानकारी शामिल होती है तुलनीय कंपनियां.

इसमें से अधिकांश जानकारी आएगी कंपनी के बाहर से, उदाहरण के लिए, इसमें शामिल हैं आर्थिक आंकड़े, उद्योग रिपोर्ट, पेशेवर प्रकाशन और डेटाबेसप्रतियोगियों के बारे में जानकारी युक्त। कंपनी स्वयं अपने में विश्लेषण के लिए सूचना के कुछ मुख्य तत्व प्रदान करती है वित्तीय रिपोर्ट, प्रेस विज्ञप्ति, साथ ही इसमें संचार मीडियाऔर वेबकास्ट।

कंपनियां वित्तीय विवरण तैयार करती हैं और नियमित अंतराल (वार्षिक, अर्ध-वार्षिक और/या त्रैमासिक) पर वित्तीय प्रदर्शन और वित्तीय ताकत का प्रदर्शन करने के लिए निवेशकों और लेनदारों को प्रस्तुत करती हैं। कंपनी के वित्तीय डेटा में वित्तीय शामिल हैं रिपोर्टोंतथा अतिरिक्त जानकारी कंपनी की दक्षता और वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए आवश्यक है।

वित्तीय विवरण लेखांकन रिकॉर्ड के अंतिम परिणाम हैं, एक प्रक्रिया जो किसी कंपनी की व्यावसायिक गतिविधियों को रिकॉर्ड करती है। वे इस जानकारी को निवेशकों, लेनदारों, विश्लेषकों और कंपनी के संचालन और वित्तीय स्थिति में रुचि रखने वाले अन्य लोगों द्वारा उपयोग के लिए सारांशित करते हैं। कुछ प्रदान करने के लिए गारंटीवित्तीय विवरणों और संबंधित नोटों और टिप्पणियों में प्रस्तुत जानकारी के संबंध में, वित्तीय विवरणों की समीक्षा स्वतंत्र लेखा परीक्षकों द्वारा की जाती है जो इस पर राय व्यक्त करते हैं कि क्या वित्तीय विवरण कंपनी के संचालन और उसकी वित्तीय स्थिति के परिणामों का पर्याप्त रूप से प्रतिनिधित्व करते हैं।

वित्तीय विवरण और अतिरिक्त जानकारी

मुख्य वित्तीय विवरण जो विश्लेषण का विषय हैं (लाभ और हानि), बैलेंस शीट, कैश फ्लो स्टेटमेंट और इक्विटी में बदलाव का विवरण। आय विवरणतथा नकदी प्रवाह विवरणएक निश्चित अवधि में कंपनी की गतिविधियों के विभिन्न पहलुओं को दर्शाता है।

संतुलनएक निश्चित समय पर कंपनी की वित्तीय स्थिति को प्रदर्शित करता है। इक्विटी के परिवर्तनों का कथनकंपनी की वित्तीय स्थिति में बदलाव से संबंधित अतिरिक्त जानकारी प्रदान करता है। पर वित्तीय विवरणों के पूरक, कंपनी अन्य जानकारी प्रदान कर सकती है जो वित्तीय विश्लेषक के लिए उपयोगी है। उनके विश्लेषण के भाग के रूप में, वित्तीय विश्लेषक को इस अतिरिक्त जानकारी को पढ़ना और मूल्यांकन करना चाहिए, जिसमें शामिल हैं:

• स्पष्टीकरणवित्तीय विवरणों के लिए;
• जानकारी (शब्द) से प्रबंधनकंपनियां;
• बाहरी लेखा परीक्षक.

चावल। 1 वित्तीय जानकारी के स्रोत

आय विवरण

आय विवरण एक विशिष्ट अवधि में कंपनी के संचालन के वित्तीय परिणामों के बारे में जानकारी प्रदान करता है। आय विवरण आपको बताता है कि इस अवधि के दौरान कंपनी को कितना राजस्व प्राप्त हुआ, और आय उत्पन्न करने वाले संचालन के संबंध में उसने क्या खर्च किया। आय विवरण पर शुद्ध आय (राजस्व घटा सभी लागत) को अक्सर आय विवरण के निचले भाग से निकटता के कारण "नीचे की रेखा" के रूप में जाना जाता है।

आय के विवरण समेकित आधार पर प्रस्तुत किए जाते हैं, जिसका अर्थ है कि उनमें आय और व्यय शामिल हैं सहायक कंपनियोंमूल कंपनी के नियंत्रण में। आय विवरण को कभी-कभी आय विवरण या आय विवरण के रूप में जाना जाता है। आय विवरण में अंतर्निहित मूल समीकरण है:

आय - व्यय \u003d शुद्ध लाभ (अवधि का कुल वित्तीय परिणाम)

के बारे में जानकारी लाभ और हानिसबसे अधिक प्रतिनिधित्व करता है पिछले सालपहले कॉलम में और सबसे अधिक शुरुआती वर्षअंतिम कॉलम में। हालांकि यह एक सामान्य प्रतिनिधित्व है, विश्लेषकों को कमाई की जानकारी पढ़ते समय सावधान रहना चाहिए, क्योंकि ऐसे समय होते हैं जब वर्षों को आधार वर्ष से नवीनतम वर्ष तक सूचीबद्ध किया जा सकता है।

कंपनियां अपनी मूल और पतला आय प्रति शेयर आय विवरण के निचले भाग में प्रस्तुत करेंगी। प्रति शेयर आय शुद्ध आय है जिसे अवधि के दौरान बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित किया जाता है। प्रति शेयर मूल आय सामान्य स्टॉक के शेयरों की भारित औसत संख्या का उपयोग करती है जो वास्तव में अवधि के दौरान बकाया थे, जबकि प्रति शेयर पतला आय पतला शेयरों का उपयोग करता है, शेयरों की संख्या जो सामान्य शेयरों पर संभावित दावों पर बकाया होगी (उदाहरण के लिए, शेयर विकल्प) का प्रयोग उनके धारकों द्वारा किया गया।

आय विवरण का विश्लेषण करने की प्रक्रिया में, यह आय और व्यय की गतिशीलता पर विचार करने और निम्नलिखित प्रश्नों के उत्तर देने योग्य है:

• क्या बेची गई इकाइयों में बदलाव, कीमतों में बदलाव या इन कारकों के कुछ संयोजन के कारण राजस्व में बदलाव आया है?
• क्या लागत प्रबंधन प्रक्रिया प्रभावी है?
• उद्योग में अन्य कंपनियों की तुलना में कंपनी का प्रदर्शन कैसा है?

इन सवालों के जवाब में, विश्लेषक को पी एंड एल सहित कई स्रोतों से तथ्यों को इकट्ठा, विश्लेषण और व्याख्या करना चाहिए।

कंपनी बैलेंस

लेखांकन संतुलन(वित्तीय स्थिति के विवरण या वित्तीय स्थिति के विवरण के रूप में भी जाना जाता है) उपलब्ध संसाधनों और उनके वित्तपोषण के स्रोतों, इक्विटी और ऋण दोनों का खुलासा करके कंपनी की वर्तमान वित्तीय स्थिति को प्रस्तुत करता है। हिस्सेदारीदेनदारियों पर संपत्ति की अधिकता है।

यह वह राशि है जो व्यवसाय के मालिकों या शेयरधारकों की है; अपनी देनदारियों में कटौती के बाद उद्यम की संपत्ति में अवशिष्ट हिस्सा है। बैलेंस शीट के तीन भाग एक लेखांकन संबंध में संबंधित हैं जिसे लेखांकन समीकरण के रूप में जाना जाता है:

संपत्ति = प्रतिबद्धताओं + राजधानीमालिकों (अर्थात, संपत्ति की कुल राशि को समान मात्रा में देनदारियों और मालिकों की पूंजी से संतुलित किया जाना चाहिए)।

दूसरी ओर, बैलेंस शीट समीकरण के तीन भागों को इक्विटी के संदर्भ में तैयार किया जा सकता है, अर्थात:

संपत्ति – प्रतिबद्धताओं =मालिकों की पूंजी

बैलेंस शीट का उपयोग करना और वित्तीय विवरण विश्लेषण लागू करना विश्लेषक को सवालों के जवाब देने की अनुमति देता है जैसे:

• क्या कंपनी के पास पर्याप्त तरलता (अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता) है, क्या कंपनी की स्थिति में सुधार हुआ है?
• क्या कंपनी की स्थिरता पर्याप्त है (क्या उसके पास अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त विश्वसनीय संसाधन हैं)?
• समग्र रूप से उद्योग के संबंध में कंपनी की वित्तीय स्थिति क्या है?

नकदी प्रवाह विवरण

जबकि आय विवरण और बैलेंस शीट प्रदर्शन और वित्तीय स्थिति के मामले में कंपनी की सफलता का एक उपाय प्रदान करते हैं, कंपनी की दीर्घकालिक सफलता के लिए नकदी प्रवाह भी एक महत्वपूर्ण पहलू है। धन के स्रोतों और नकदी के उपयोग का खुलासा करने से लेनदारों, निवेशकों और अन्य रिपोर्टिंग उपयोगकर्ताओं को कंपनी की तरलता, शोधन क्षमता और वित्तीय लचीलेपन का आकलन करने में मदद मिलती है।

वित्तीय लचीलापन नए वित्तीय जोखिमों और अवसरों का जवाब देने और उनके अनुकूल होने की क्षमता है। प्रतिवेदनकैश फ्लो स्टेटमेंट कंपनी के सभी नकदी प्रवाह को परिचालन, निवेश और वित्तपोषण गतिविधियों से वर्गीकृत करता है। क्रिया संचालन कमरागतिविधियों में ऐसे संचालन शामिल हैं जो शुद्ध आय उत्पन्न करते हैं और मुख्य रूप से ऐसी गतिविधियाँ होती हैं जिनमें कंपनी के दिन-प्रतिदिन के व्यावसायिक कार्य शामिल होते हैं।

निवेशगतिविधियाँ वे गतिविधियाँ हैं जिनमें उपकरण जैसे दीर्घकालिक परिसंपत्तियों का अधिग्रहण और निपटान शामिल है। फंडिंग वे गतिविधियाँ हैं जिनमें किसी व्यवसाय में उपयोग के लिए पूंजी जुटाना या चुकाना शामिल है।

इन - लाइन " क्रिया संचालन कमरागतिविधियों" नकदी प्रवाह के बयान की, कंपनी परिचालन से शुद्ध नकदी के साथ अपनी शुद्ध आय का समाधान करती है। यह आय के विवरण और नकदी प्रवाह के विवरण के बीच अंतर को उजागर करता है। आय अर्जित होने पर आय विवरण पर दिखाया जाता है, जो आवश्यक रूप से नकद प्राप्त होने पर नहीं होता है।

नकदी प्रवाह विवरण एक उद्यम के संचालन के एक अन्य पहलू का प्रतिनिधित्व करता है: व्यवसाय के संचालन से नकदी प्रवाह उत्पन्न करने की कंपनी की क्षमता। आदर्श रूप से, विश्लेषक यह देखना चाहेंगे कि सकारात्मक नकदी प्रवाह का मुख्य स्रोत परिचालन गतिविधियों से आता है (और निवेश या वित्तपोषण गतिविधियों से नहीं)।

इक्विटी के परिवर्तनों का कथन

आय विवरण, बैलेंस शीट और कैश फ्लो स्टेटमेंट कंपनी के प्रदर्शन और वित्तीय स्थिति का मूल्यांकन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले मुख्य वित्तीय विवरण हैं। एक चौथा वित्तीय विवरण भी उपलब्ध है, जिसे "इक्विटी में परिवर्तन का विवरण", "शेयरधारकों की इक्विटी में परिवर्तन का विवरण", "शेयर पूंजी का विवरण" या "प्रतिधारित आय का विवरण" के रूप में जाना जाता है। यह दस्तावेज़ मुख्य रूप से समय के साथ व्यवसाय में स्वामित्व निवेश में परिवर्तन की रिपोर्ट करने का कार्य करता है और विश्लेषक को बैलेंस शीट पर इक्विटी में परिवर्तन को समझने में मदद करता है।

बैलेंस शीट और आय विवरण के लिए नोट्स

कंपनियां अपने वित्तीय विवरणों में अपनी बैलेंस शीट और आय विवरण में नोट्स भी जोड़ सकती हैं। एक उदाहरण के रूप में, वित्तीय नोट्स पिछले रिपोर्टिंग फॉर्मों का विवरण दे सकते हैं और निम्नलिखित के बारे में व्याख्यात्मक जानकारी भी प्रदान कर सकते हैं:

• व्यापार अधिग्रहण
• आकस्मिक घटनाएं और देनदारियां
• अदालतीउत्पादन
• विकल्पशेयरों और अन्य कर्मचारी लाभ योजनाओं के लिए
• के साथ संचालन सम्बन्धित दल
• महत्वपूर्ण ग्राहकों
• बाद का घटनाक्रम
• व्यापार और भौगोलिक खंड
• त्रैमासिकवित्तीय आँकड़ा

इसके अलावा, नोट्स में वित्तीय विवरण तैयार करने के लिए उपयोग की जाने वाली विधियों और तकनीकों के बारे में जानकारी हो सकती है। वस्तुनिष्ठ वित्तीय विश्लेषण के लिए वित्तीय विवरणों की तुलना एक महत्वपूर्ण आवश्यकता है। एक वित्तीय विवरण तुलनीय है जब जानकारी को उसी तरह मापा और प्रदर्शित किया जाता है। तुलनात्मकता विश्लेषक को विषय के वास्तविक अंतरों की पहचान और विश्लेषण करने की अनुमति देती है आर्थिक गतिविधिऔर अन्य कंपनियां।

लंदन में अंतर्राष्ट्रीय लेखा मानक बोर्ड उन मानकों को निर्धारित करता है जिनके द्वारा अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय विवरण तैयार किए जाने चाहिए। उन्हें अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय रिपोर्टिंग मानक (IFRS) कहा जाता है। IFRS और एक घरेलू कंपनी के तहत तैयार किए गए वित्तीय विवरणों की तुलना करते समय, विश्लेषक को इन मानकों में अंतर को समझना चाहिए, जो प्रभावित कर सकता है, उदाहरण के लिए, जिस अवधि में आय विवरण तैयार किया जाता है। इसके अलावा, कुछ सिद्धांतों के लिए प्रदर्शन और वित्तीय स्थिति का निर्धारण करने में अनुमानों और मान्यताओं के उपयोग की आवश्यकता होती है।

यह लचीलापन आवश्यक है क्योंकि, आदर्श रूप से, एक कंपनी सिद्धांतों के भीतर उन तरीकों, अनुमानों और मान्यताओं का चयन करेगी जो कंपनी के व्यवसाय और उद्योग के अद्वितीय आर्थिक वातावरण को उचित रूप से दर्शाती हैं। जबकि लेखांकन सिद्धांतों में यह लचीलापन कई व्यवसायों की अलग-अलग जरूरतों को स्पष्ट रूप से पूरा करता है, यह विश्लेषक के लिए समस्याएं पैदा करता है क्योंकि तुलनात्मकता खो जाती है।

उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी अपने संचालन में उपयोग के लिए उपकरण का एक टुकड़ा खरीदती है, तो लेखांकन मानकों की आवश्यकता होती है कि संपत्ति के मूल्य को उपकरण के जीवन पर व्यवस्थित आधार पर व्यय के रूप में रिपोर्ट किया जाए (उपकरण का मूल्यांकन किया जा रहा है)। लागत के इस आवंटन को मूल्यह्रास कहा जाता है।

प्रत्येक अवधि में व्यय कैसे निर्धारित किया जाता है, यह निर्धारित करने में मानक अधिक लचीलेपन की अनुमति देते हैं। दो कंपनियां समान उपकरण खरीद सकती हैं लेकिन समय के साथ लागत रिकॉर्ड करने के लिए विभिन्न तरीकों और मान्यताओं का उपयोग करती हैं। इन कंपनियों के प्रदर्शन की सीधे तुलना करने पर, कंपनियों के वित्तीय प्रदर्शन की दक्षता के बारे में गलत निष्कर्ष निकाला जा सकता है।

कंपनी की लेखा नीतियां (विधियां, अनुमान और धारणाएं) आमतौर पर वित्तीय विवरणों के नोट्स में भी प्रस्तुत की जाती हैं। उदाहरण के लिए, प्रमुख लेखा नीतियों का सारांश वाला एक नोट दिखाता है कि एक कंपनी अपनी कमाई को कैसे पहचानती है और पूंजीगत संपत्ति का मूल्यह्रास कैसे किया जाता है। विश्लेषकों को किसी कंपनी द्वारा उपयोग किए जाने वाले तरीकों, अनुमानों और मान्यताओं के बारे में पता होना चाहिए कि क्या वे बेंचमार्क के रूप में उपयोग की जाने वाली अन्य कंपनियों के समान हैं। यदि वे समान नहीं हैं, तो एक विश्लेषक जो लेखांकन विधियों को समझता है, वित्तीय विवरणों को अधिक तुलनीय बनाने के लिए समायोजन कर सकता है।

लेखा परीक्षकों की रिपोर्ट

किसी कंपनी को प्रस्तुत किए गए वित्तीय विवरणों का अक्सर ऑडिट (समीक्षा) करने की आवश्यकता होती है स्वतंत्र लेखा फर्म, जो तब वित्तीय विवरणों पर एक राय व्यक्त करता है। प्रतिभागियों, कानून या विनियमों के बीच संविदात्मक समझौते द्वारा ऑडिट की आवश्यकता हो सकती है।

जिस तरह वित्तीय विवरण तैयार करने के लिए मानक होते हैं, उसी तरह ऑडिट और ऑडिटर की राय के लिए मानक होते हैं। लेखा परीक्षा पर अंतर्राष्ट्रीय मानक अंतर्राष्ट्रीय लेखा परीक्षकों की अंतर्राष्ट्रीय लेखा परीक्षा और आश्वासन मानक समिति द्वारा विकसित किए गए थे। इन मानकों को कई देशों ने अपनाया है। के अनुसार लेखा परीक्षा पर अंतर्राष्ट्रीय मानक 200:

वित्तीय विवरणों की लेखापरीक्षा का उद्देश्य लेखापरीक्षक को इस पर राय व्यक्त करने में सक्षम बनाना है कि क्या वित्तीय विवरण सभी भौतिक मामलों में लागू वित्तीय रिपोर्टिंग अभ्यास के अनुसार तैयार किए गए हैं।

सार्वजनिक कंपनियां भी नियामकों या स्टॉक एक्सचेंजों द्वारा निर्धारित आवश्यकताओं के अधीन हो सकती हैं, जैसे कि ऑडिट प्रक्रिया की देखरेख के लिए निदेशक मंडल की एक स्वतंत्र ऑडिट समिति की नियुक्ति करना। ऑडिट प्रक्रिया स्वतंत्र ऑडिटर को ऑडिट किए गए वित्तीय विवरणों की निष्पक्षता पर ऑडिटर की राय व्यक्त करने के लिए एक आधार प्रदान करती है।

चूंकि ऑडिट को ऑडिट सैंपलिंग विधियों का उपयोग करके डिज़ाइन और संचालित किया जाता है, इसलिए स्वतंत्र ऑडिटर अपनी राय व्यक्त नहीं कर सकते हैं, जो वित्तीय विवरणों की सटीकता और विश्वसनीयता में पूर्ण विश्वास प्रदान करता है। इसके बजाय, एक स्वतंत्र लेखा परीक्षक की रिपोर्ट उचित आश्वासन प्रदान करती है कि वित्तीय विवरण उचित रूप से प्रस्तुत किए जाते हैं, जिसका अर्थ है कि उच्च स्तर की संभावना है कि लेखा परीक्षित वित्तीय विवरण भौतिक त्रुटियों, धोखाधड़ी या अवैध गतिविधियों से मुक्त हैं जिनका वित्तीय पर सीधा प्रभाव पड़ता है बयान।

मानक स्वतंत्र लेखा परीक्षकएक सार्वजनिक कंपनी के लिए एक रिपोर्ट में आमतौर पर अंतरराष्ट्रीय ऑडिटिंग मानकों के ढांचे के भीतर कई आइटम होते हैं। पहला या "परिचयात्मक" पैराग्राफ उन वित्तीय विवरणों का वर्णन करता है जिनका ऑडिट किया गया है और प्रबंधन और स्वतंत्र लेखा परीक्षक दोनों की जिम्मेदारियां हैं।

दूसरा पैराग्राफ ऑडिट प्रक्रिया की प्रकृति का वर्णन करता है और वित्तीय विवरणों के आश्वासन पर ऑडिटर की राय के आधार के रूप में कार्य करता है। तीसरा या "राय" आइटम इन वित्तीय विवरणों की निष्पक्ष प्रस्तुति पर लेखा परीक्षक की राय व्यक्त करता है। एक अयोग्य लेखा परीक्षक की रिपोर्ट में कहा गया है कि वित्तीय विवरण लागू लेखांकन मानकों के अनुसार "सच्चा और निष्पक्ष दृष्टिकोण" देते हैं। इस प्रकार की राय को अक्सर अयोग्य सकारात्मक के रूप में उद्धृत किया जाता है और ठीक यही विश्लेषक एक वित्तीय रिपोर्ट में देखना चाहेंगे।

और भी कई तरह के मत हैं। संशोधित लेखा परीक्षक की रिपोर्ट में लेखांकन मानकों की कुछ सीमाएँ या अपवाद हैं। ऑडिट रिपोर्ट में अपवादों को अतिरिक्त व्याख्यात्मक पैराग्राफ के साथ वर्णित किया गया है ताकि विश्लेषक अपवाद के महत्व को निर्धारित कर सकें। एक प्रतिकूल लेखा परीक्षक की रिपोर्ट तब होती है जब वित्तीय विवरण लेखांकन मानकों से भौतिक रूप से विचलित होते हैं और गलत तरीके से प्रस्तुत किए जाते हैं।

नकारात्मक राय (असत्यऑडिटर की रिपोर्ट) वित्तीय विवरणों के विश्लेषण को आसान बनाती है: चिंता न करें, क्योंकि कंपनी के वित्तीय विवरणों के डेटा पर भरोसा नहीं किया जा सकता है। अंत में, राय का अस्वीकरण तब होता है जब, किसी भी कारण से, लेखा परीक्षक एक राय प्रस्तुत करने में असमर्थ होते हैं।

लेखापरीक्षक कंपनी की आंतरिक नियंत्रण प्रणाली पर भी अपनी राय व्यक्त कर सकते हैं। यह जानकारी एक अलग राय में प्रस्तुत की जा सकती है या वित्तीय विवरणों से संबंधित लेखा परीक्षक की रिपोर्ट में अन्य मद के रूप में शामिल की जा सकती है। आंतरिक नियंत्रण प्रणाली है आंतरिक प्रणालीएक कंपनी जिसे अन्य बातों के अलावा, यह सुनिश्चित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है कि वित्तीय विवरण बनाने की प्रक्रिया उच्च गुणवत्ता और अनुमानित है। सार्वजनिक कंपनियों को आमतौर पर निम्न की आवश्यकता होती है:

• आंतरिक नियंत्रणों की प्रभावशीलता की जिम्मेदारी लें।
• उचित नियंत्रण मानदंड का उपयोग करके आंतरिक नियंत्रण प्रणाली की प्रभावशीलता का मूल्यांकन करें।
• पर्याप्त सक्षम साक्ष्य के साथ मूल्यांकन प्रक्रिया का समर्थन करें।
• एक आंतरिक नियंत्रण रिपोर्ट जमा करें।

हालांकि ये रिपोर्ट विश्लेषकों को कुछ आश्वासन देती हैं, लेकिन वे अचूक नहीं हैं। वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करते समय विश्लेषक को हमेशा नमक के दाने के साथ व्यवहार किया जाना चाहिए।

सूचना के अन्य स्रोत

ऊपर दी गई जानकारी आम तौर पर शेयरधारकों को वार्षिक आधार पर प्रदान की जाती है। अंतरिम रिपोर्टकंपनी द्वारा वर्ष में दो बार या त्रैमासिक रूप से भी प्रदान किया जाता है। अंतरिम रिपोर्ट आम तौर पर कंपनी की वित्तीय स्थिति का प्रतिनिधित्व करती है, लेकिन उनका ऑडिट नहीं किया जाता है। ये अंतरिम रिपोर्ट सबसे हाल की वार्षिक अवधि के बाद से कंपनी के संचालन और वित्तीय स्थिति के परिणामों पर अपडेट प्रदान कर सकती हैं।

कंपनियां अपनी वेबसाइटों और प्रेस विज्ञप्तियों और व्यावसायिक मीडिया में प्रासंगिक वर्तमान जानकारी भी प्रदान कर सकती हैं। वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करते समय, विश्लेषकों को कंपनी की जानकारी के इन सभी स्रोतों के साथ-साथ इससे प्राप्त जानकारी पर भी विचार करना चाहिए बाहरी स्रोतअर्थव्यवस्था, गतिविधि के क्षेत्र, स्वयं कंपनी और तुलनीय कंपनियों से संबंधित।

पर जानकारी अर्थव्यवस्था, वृत्त गतिविधियां, साथ ही साथ सहकर्मी कंपनियां, कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन का विश्लेषण करने और निकट भविष्य के लिए इसकी स्थिति और संभावनाओं का निर्धारण करने में उपयोगी हैं।

चावल। वित्तीय विश्लेषण प्रक्रिया के 2 चरण

विश्लेषक विभिन्न पदों पर काम करते हैं। उदाहरण के लिए, इक्विटी विश्लेषकों का मुख्य लक्ष्य किसी निवेश की संभावित इक्विटी (शेयरों) का मूल्यांकन करना है ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि कोई निवेश आकर्षक और आशाजनक है, और उचित खरीद मूल्य क्या है। अन्य श्रेय विश्लेषकोंजो यह तय करने के लिए कंपनी की साख का मूल्यांकन करते हैं कि क्या (और किस समय सीमा में) ऋण दिया जाना चाहिए या क्या क्रेडिट रेटिंग दी जानी चाहिए।

विश्लेषकोंकई अन्य कार्यों में भी शामिल हो सकते हैं, जैसे कि एक सहायक कंपनी के प्रदर्शन का मूल्यांकन करना, एक निजी इक्विटी निवेश का मूल्यांकन करना, या स्टॉक ढूंढना जो शॉर्ट पोजीशन लेने के उद्देश्यों के लिए अधिक मूल्यवान हैं। यह खंड वित्तीय विवरण विश्लेषण के लिए एक सामान्य रूपरेखा प्रस्तुत करता है जिसका उपयोग इन विभिन्न कार्यों में किया जा सकता है।

तालिका 1 - कंपनी के वित्तीय विश्लेषण की प्रक्रिया

	जानकारी का स्रोत	परिणाम
1. विश्लेषण के उद्देश्य और संदर्भ का गठन।	विश्लेषक के कार्य की प्रकृति, जैसे कि इक्विटी या ऋण निवेश का मूल्यांकन या क्रेडिट रेटिंग उत्पन्न करना। कंपनी की जरूरतों और चिंताओं के बारे में एक ग्राहक या पर्यवेक्षक के साथ संचार।	विश्लेषण के उद्देश्य या कार्यों की परिभाषा। विश्लेषण के दौरान उत्तर दिए जाने वाले विशिष्ट प्रश्नों की एक सूची (लिखित या मौखिक)। वित्तीय विश्लेषण के परिणाम की सामग्री की प्रस्तुति। वित्तीय विश्लेषण को पूरा करने के लिए अनुसूची और बजटीय संसाधन।
2. डेटा संग्रह।	वित्तीय विवरण, अन्य वित्तीय डेटा, सर्वेक्षण, और औद्योगिक/आर्थिक डेटा। प्रबंधन, आपूर्तिकर्ताओं, ग्राहकों और प्रतिस्पर्धियों के साथ चर्चा। कंपनी का दौरा (उदाहरण के लिए, to उत्पादन सुविधाएंया खुदरा स्टोर)।	विश्लेषणात्मक वित्तीय रिपोर्टिंग। वित्तीय डेटा टेबल। पूर्ण प्रश्नावली, यदि लागू हो।
3. डाटा प्रोसेसिंग।	पिछले चरण में प्राप्त डेटा।	समायोजित वित्तीय विवरण। गुणांक और रेखांकन। पूर्वानुमान।
	इनपुट डेटा और साथ ही संसाधित डेटा।	विश्लेषणात्मक परिणाम।
	विश्लेषणात्मक परिणाम और पिछली रिपोर्ट।	विश्लेषणात्मक रिपोर्ट जो चरण 1 में पूछे गए प्रश्नों का उत्तर देती है।
6. अनुवर्ती।	निष्कर्ष या सिफारिशों में परिवर्तन की आवश्यकता है या नहीं यह निर्धारित करने के लिए समय-समय पर आवश्यक जानकारी एकत्र की जाती है।

विश्लेषण के उद्देश्य और संदर्भ का गठन।

किसी भी विश्लेषण को करने से पहले, किसी विशेष विश्लेषण के उद्देश्य को समझना महत्वपूर्ण है। वित्तीय विवरण विश्लेषण में उद्देश्यों को समझना विशेष रूप से महत्वपूर्ण है क्योंकि उपलब्ध कई विधियां और डेटा की विशाल मात्रा।

कुछ विश्लेषणात्मक कार्यों को स्पष्ट रूप से परिभाषित किया गया है, जिसमें विश्लेषण के उद्देश्य को बताते हुए विश्लेषक को निर्णय लेने की आवश्यकता नहीं होती है। उदाहरण के लिए, आवधिक समीक्षा निवेश और ऋण पोर्टफोलियोया शेयर बाजार विश्लेषक रिपोर्टकिसी विशेष कंपनी के लिए संस्थागत मानदंडों की आवश्यकताओं के अनुसार किया जा सकता है, अर्थात, आवश्यकताओं को विनियमों में निर्धारित किया गया है, उदाहरण के लिए, संगठनों की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए दिशानिर्देशों में। इसके अलावा, घरेलू विनियमों में प्रारूप, प्रक्रियाओं और/या सूचना के स्रोतों को भी प्रस्तावित किया जा सकता है।

अन्य विश्लेषणात्मक कार्यों के लिए, विश्लेषण के लक्ष्य के निर्माण के लिए विश्लेषक से अतिरिक्त निर्णय लेने की आवश्यकता होती है। विश्लेषण का उद्देश्य दृष्टिकोण, उपकरण, डेटा स्रोत, प्रारूप जिसमें विश्लेषण के परिणाम रिपोर्ट किए जाने चाहिए, और विश्लेषण के विभिन्न पहलुओं के सापेक्ष महत्व के बारे में और निर्णय लेते हैं।

जब महत्वपूर्ण मात्रा में डेटा होता है, तो एक कम अनुभवी विश्लेषक केवल संख्याओं को संसाधित करना और आउटपुट बनाना शुरू कर सकता है। आम तौर पर इस प्रलोभन का विरोध करना वांछनीय है और इस तरह बड़ी मात्रा में कम जानकारी वाले डेटा से बचना चाहिए। प्रश्नों पर विचार करें: यदि आपको बहुत अधिक डेटा दिया जाता, तो आप क्या निष्कर्ष निकालते? आप किन सवालों के जवाब दे पाएंगे? कौन सा समाधान आपके उत्तर का समर्थन करेगा?

विश्लेषक को इस स्तर पर संदर्भ का निर्धारण भी करना चाहिए। लक्षित दर्शक कौन है? अंतिम उत्पाद क्या है - उदाहरण के लिए, एक अंतिम रिपोर्ट जो निष्कर्षों और सिफारिशों की व्याख्या करेगी? किस समय सीमा का चयन किया जाता है (वित्तीय अध्ययन किस अवधि में किया जाएगा)? विश्लेषण प्रक्रिया के लिए कौन से संसाधन और संसाधन की कमी प्रासंगिक है? फिर से, संदर्भ पूर्व निर्धारित किया जा सकता है (यानी, मानक, जो संस्थागत मानदंडों द्वारा निर्धारित किया जाता है)।

वित्तीय विवरणों के विश्लेषण के उद्देश्य और संदर्भ को स्पष्ट करने के बाद, विश्लेषक को विशिष्ट प्रश्न तैयार करने चाहिए जिनका उत्तर वित्तीय विश्लेषण की प्रक्रिया में दिया जाएगा। उदाहरण के लिए, यदि एक वित्तीय विवरण विश्लेषण का लक्ष्य (या बल्कि, एक बड़े विश्लेषण का एक विशेष चरण) एक उद्योग में काम कर रही तीन कंपनियों के ऐतिहासिक प्रदर्शन की तुलना करना है, तो विशिष्ट प्रश्नों में शामिल होंगे: की सापेक्ष विकास दर क्या रही है कंपनियों, और सापेक्ष कंपनी लाभप्रदता क्या है? कौन सी कंपनी उच्चतम वित्तीय परिणाम दिखाती है, और कौन सी सबसे कम कुशल है।

आंकड़ा संग्रहण।

इसके बाद, विश्लेषक विशिष्ट प्रश्नों के उत्तर देने के लिए आवश्यक डेटा प्राप्त करता है। इस चरण का एक महत्वपूर्ण हिस्सा कंपनी के व्यवसाय, वित्तीय प्रदर्शन और वित्तीय स्थिति (समय के साथ रुझान और साथियों की तुलना में) को समझना है। के लिये ऐतिहासिक विश्लेषणकुछ मामलों में अकेले वित्तीय विवरण पर्याप्त हैं।

उदाहरण के लिए, एक निश्चित न्यूनतम स्तर की लाभप्रदता के साथ बड़ी संख्या में वैकल्पिक कंपनियों की गणना करने के लिए, केवल वित्तीय विवरण ही पर्याप्त होंगे। लेकिन गहन प्रश्नों को संबोधित करने के लिए, जैसे कि एक कंपनी ने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में बेहतर या खराब प्रदर्शन क्यों और कैसे किया, अधिक जानकारी की आवश्यकता है।

एक अन्य उदाहरण के रूप में, एक उद्योग में दो कंपनियों के ऐतिहासिक प्रदर्शन की तुलना करने के लिए, ऐतिहासिक वित्तीय विवरण यह निर्धारित करने के लिए पर्याप्त होंगे कि कौन सी कंपनी सबसे तेजी से बढ़ रही थी और किस कंपनी में निवेश करना अधिक लाभदायक होगा; हालांकि, समग्र उद्योग विकास और लाभप्रदता के साथ व्यापक तुलना के लिए स्पष्ट रूप से उद्योग डेटा की आवश्यकता होगी।

इसके अलावा, उस वातावरण को समझने के लिए अर्थव्यवस्था और उद्योग की जानकारी आवश्यक है जिसमें एक कंपनी संचालित होती है। विश्लेषक अक्सर टॉप-डाउन दृष्टिकोण अपनाते हैं जिसमें वे (1) अंतर्दृष्टि प्राप्त करते हैं व्यापक आर्थिकपर्यावरण, आर्थिक विकास की संभावनाएं और मुद्रास्फीति, (2) विश्लेषण दृष्टिकोणउस उद्योग का विकास जिसमें कंपनी संचालित होती है, और (3) अपेक्षित में कंपनी की संभावनाओं का निर्धारण करती है उद्योगोंऔर व्यापक आर्थिक वातावरण। उदाहरण के लिए, एक विश्लेषक को किसी कंपनी के लिए भविष्य की आय वृद्धि का पूर्वानुमान लगाने की आवश्यकता हो सकती है।

भविष्य के विकास की भविष्यवाणी करने के लिए, कंपनी का ऐतिहासिक डेटा सांख्यिकीय पूर्वानुमान के लिए केवल एक जानकारी प्रदान करता है; हालांकि, आर्थिक और उद्योग स्थितियों की समझ समग्र आर्थिक और उद्योग प्रदर्शन के पूर्वानुमानों के आधार पर कंपनी की आय का पूर्वानुमान लगाने के लिए एक विश्लेषक की क्षमता में सुधार कर सकती है।

डाटा प्रासेसिंग।

आवश्यक वित्तीय विवरण और अन्य जानकारी प्राप्त करने के बाद, विश्लेषक इन आंकड़ों को उपयुक्त विश्लेषणात्मक उपकरणों का उपयोग करके संसाधित करता है। उदाहरण के लिए, डेटा प्रोसेसिंग में गुणांक या विकास दर की गणना शामिल हो सकती है; वित्तीय विवरणों के क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर विश्लेषण की तैयारी; आरेख बनाना; प्रतिगमन या मोंटे कार्लो सिमुलेशन जैसे सांख्यिकीय विश्लेषण करना; इक्विटी भागीदारी का आकलन करना; संवेदनशीलता विश्लेषण आयोजित करना; किसी अन्य विश्लेषणात्मक उपकरण या उपकरणों के संयोजन का उपयोग जो उपलब्ध हैं और कार्यों के लिए उपयुक्त हैं। इस स्तर पर व्यापक वित्तीय विश्लेषण में निम्नलिखित शामिल होंगे:

• विश्लेषण के लिए प्रत्येक कंपनी के वित्तीय विवरणों को पढ़ना और उनका मूल्यांकन करना। इस चरण में कंपनी के लेखांकन की एक परीक्षा शामिल है, किन विधियों का उपयोग किया गया था (उदाहरण के लिए, आय विवरण में आय की रिपोर्ट करते समय), और कौन से परिचालन निर्णय किए गए थे जो प्रस्तुत वित्तीय विवरणों को प्रभावित कर सकते हैं (उदाहरण के लिए, उपकरणों की तुलनात्मक खरीद पर पट्टे पर देना) )
• वित्तीय विवरणों में कोई भी आवश्यक समायोजन करना ताकि तुलना की जा सके जब संबंधित कंपनियों के असमायोजित विवरण लेखांकन मानकों में अंतर को दर्शाते हैं, परिचालन निर्णयआदि।
• वित्तीय विवरणों और वित्तीय अनुपातों के लिए डेटा की तैयारी या संग्रह (जो कॉर्पोरेट प्रदर्शन के विभिन्न पहलुओं के संकेतक हैं और कंपनी के वित्तीय विवरणों के तत्वों के आधार पर निर्धारित किए जाते हैं)। वित्तीय विवरणों और वित्तीय प्रदर्शन के क्षैतिज-ऊर्ध्वाधर विश्लेषण के आधार पर, विश्लेषक पिछले प्रदर्शन और / या प्रतिस्पर्धी प्रदर्शन के संबंध में किसी कंपनी की सापेक्ष लाभप्रदता, तरलता, उत्तोलन, प्रदर्शन और मूल्यांकन का मूल्यांकन कर सकते हैं।

संसाधित डेटा का विश्लेषण / व्याख्या।

एक बार डेटा संसाधित हो जाने के बाद, अगला चरण जो किसी भी विश्लेषण के लिए महत्वपूर्ण है, वह है आउटपुट की व्याख्या। एक विशिष्ट वित्तीय विश्लेषण प्रश्न का उत्तर शायद ही कभी एकल संख्या के रूप में होता है; विश्लेषणात्मक प्रश्न का उत्तर संकेतकों की गणना के परिणामों की व्याख्या पर आधारित है और इसका उपयोग निष्कर्ष या सिफारिशें करने के लिए किया जाता है। विशिष्ट विश्लेषणात्मक प्रश्नों के उत्तर वित्तीय विश्लेषण का लक्ष्य हो सकते हैं, लेकिन, एक नियम के रूप में, एक विश्लेषक की राय या सिफारिश की आवश्यकता होती है।

एक उपयुक्त प्रारूप में निष्कर्ष या सिफारिशें तैयार करना विश्लेषण का अगला चरण है। विश्लेषणात्मक कार्य, संस्था या दर्शकों के आधार पर उपयुक्त प्रारूप अलग-अलग होगा। उदाहरण के लिए, एक निवेश विश्लेषक रिपोर्ट में आमतौर पर निम्नलिखित घटक शामिल होते हैं:

• सारांश और निवेश निष्कर्ष
• व्यापार फिर से शुरू
• जोखिम
• श्रेणी
• ऐतिहासिक और अन्य डेटा

परिणाम उन प्रमुख कारकों को प्रस्तुत करना चाहिए जो निवेश सिफारिशों को प्रमाणित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। इस आवश्यकता का एक महत्वपूर्ण हिस्सा विश्लेषक की राय और तथ्यों के बीच का अंतर है। एक रिपोर्ट तैयार करते समय, विश्लेषण की गई सुरक्षा की मुख्य विशेषताओं को प्रस्तुत करना आवश्यक है, जो पाठक को रिपोर्ट का मूल्यांकन करने और विश्लेषक की जानकारी को अपनी निवेश प्रक्रिया और निर्णय लेने में शामिल करने की अनुमति देगा।

आरओएसपी को विश्लेषण की सभी सीमाओं और निवेश में निहित किसी भी जोखिम के प्रकटीकरण की आवश्यकता है। इसके अलावा, आरओएसपी के लिए आवश्यक है कि किसी भी रिपोर्ट में विश्लेषण और निष्कर्ष के लिए प्रासंगिक तत्व शामिल हों, जो वित्तीय विश्लेषण के पाठकों को निष्कर्षों की गुणवत्ता निर्धारित करने में सक्षम बनाएगा।

आगे की कार्रवाई करना।

प्रक्रिया एक रिपोर्ट के साथ समाप्त नहीं होती है। यदि इक्विटी निवेश किया जाता है या क्रेडिट रेटिंग दी जाती है, तो वित्तीय विश्लेषण के विषय की आवधिक समीक्षा यह निर्धारित करने के लिए आवश्यक है कि प्रारंभिक निष्कर्ष और सिफारिशें प्रासंगिक हैं या नहीं। यदि कोई निवेश अस्वीकार कर दिया जाता है, तो कोई अनुवर्ती निगरानी आवश्यक नहीं है, लेकिन समीक्षा प्रक्रिया की प्रभावशीलता को निर्धारित करना सार्थक हो सकता है (उदाहरण के लिए, यदि अस्वीकृत निवेश प्रभावी और आकर्षक साबित होता है)। अनुवर्ती वित्तीय विश्लेषण में ऊपर प्रस्तुत किए गए सभी चरणों को दोहराना शामिल हो सकता है।

मुख्य वित्तीय विवरण, जो विश्लेषण की मुख्य वस्तुओं में से एक हैं, में आय विवरण, बैलेंस शीट, नकदी प्रवाह विवरण और इक्विटी में परिवर्तन शामिल हैं।

आय विवरण एक विशिष्ट अवधि में कंपनी के संचालन के वित्तीय परिणामों के बारे में जानकारी प्रदान करता है। यह रिपोर्ट करता है कि कंपनी को इस अवधि के दौरान कितना राजस्व प्राप्त हुआ, और उस राजस्व की पीढ़ी के संबंध में उसने क्या खर्च किया। आय विवरण में अंतर्निहित समीकरण इस प्रकार है: आय - व्यय = शुद्ध आय।

बैलेंस शीट से पता चलता है कि एक कंपनी के पास क्या है (संपत्ति) और एक विशेष समय पर उसका क्या बकाया है। इक्विटी एक व्यवसाय के मालिकों या शेयरधारकों द्वारा आयोजित इक्विटी का हिस्सा है; अपनी देनदारियों में कटौती के बाद उद्यम की संपत्ति में अवशिष्ट हिस्सा है। बैलेंस शीट के तीन भागों को लेखांकन समीकरण में दर्शाया गया है: संपत्ति = देयताएं - मालिक की इक्विटी।

जबकि बैलेंस शीट और आय विवरण कंपनी की सफलता को मापते हैं, कंपनी की दीर्घकालिक सफलता के लिए नकदी प्रवाह विवरण भी आवश्यक है। नकदी प्रवाह के विवरण में निधियों के निर्माण और उपयोग के स्रोतों का खुलासा लेनदारों, निवेशकों और रिपोर्ट के अन्य उपयोगकर्ताओं को कंपनी की तरलता, शोधन क्षमता और वित्तीय लचीलेपन का आकलन करने में मदद करता है।

मालिकों की इक्विटी में परिवर्तन का विवरण कंपनी के मालिकों की पूंजी में वृद्धि या कमी के बारे में जानकारी को दर्शाता है।

वित्तीय विवरणों के अलावा, कंपनी वित्तीय जानकारी के अन्य स्रोत प्रदान करती है जो वित्तीय विश्लेषक के लिए उपयोगी होते हैं। विश्लेषण के भाग के रूप में, वित्तीय विश्लेषक को वित्तीय नोट, नोट्स, स्पष्टीकरण, संलग्नक आदि में दी गई जानकारी को पढ़ना और मूल्यांकन करना चाहिए। विश्लेषकों को वैकल्पिक लेखांकन विधियों, अनुमानों और मान्यताओं के उपयोग के संबंध में प्रकटीकरण का भी मूल्यांकन करना चाहिए।

साथ ही, वित्तीय विवरणों के वर्ष के अंत में सार्वजनिक कंपनियों का एक स्वतंत्र ऑडिट होना चाहिए। लेखापरीक्षक की राय यह विश्वास दिलाती है कि वित्तीय विवरण कंपनी के प्रदर्शन और वित्तीय स्थिति को निष्पक्ष रूप से दर्शाते हैं। यह प्रदर्शित करना भी वांछनीय है कि कंपनी की आंतरिक नियंत्रण प्रणाली प्रभावी है।

वित्तीय विवरण समीक्षा प्रक्रिया ढांचा उन कदमों की रूपरेखा तैयार करता है जो किसी भी वित्तीय विवरण समीक्षा परियोजना में उठाए जा सकते हैं, जिनमें शामिल हैं:

• विश्लेषण का उद्देश्य और संदर्भ तैयार करना।
• प्रारंभिक डेटा का संग्रह।
• डाटा प्रासेसिंग।
• संसाधित डेटा का विश्लेषण / व्याख्या।
• निष्कर्ष और सिफारिशों का गठन।
• आगे की कार्रवाई करना।

प्रयुक्त स्रोतों की सूची

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