उद्यम के वित्तीय संसाधनों के गठन के स्रोत। उद्यमों के वित्तीय संसाधन और उनके गठन के स्रोत
परिचय ……………………………………………………………… 3
1.1. संगठनों के वित्त का सार ……………………………… 6
1.2.वित्त संगठनों के कार्य………………………………11
अध्याय 2. वित्तीय संसाधनों का निर्माण
संगठनों
2.1.संगठनों के वित्त को व्यवस्थित करने के सिद्धांत ………………। पंद्रह
2.2. वित्तीय संसाधनों के निर्माण के स्रोत…………….. 20
2.3. वित्तीय संसाधनों के निर्माण की समस्याएं……………… 25
अध्याय 3. संगठनों के वित्तीय संसाधन और उनका
उपयोग …………………………………… 31
निष्कर्ष……………………………………………………….. 36
प्रयुक्त साहित्य की सूची……………….. 40
परिचय
वित्त, संगठनों के प्रबंधन के लिए आर्थिक तंत्र का एक अभिन्न अंग होने के नाते, सामान्य के लिए आवश्यक शिक्षा के आधार के रूप में कार्य करता है आर्थिक गतिविधिविभिन्न नकद निधि: अधिकृत पूंजी और आरक्षित निधि, संचय और उपभोग निधि, मजदूरी निधि, मूल्यह्रास और मरम्मत निधि, वाणिज्यिक जोखिम निधि, आदि।
वित्तीय संसाधन स्व-वित्तपोषण के सिद्धांतों पर व्यापारिक गतिविधियों के आयोजन के लिए आर्थिक आधार हैं। व्यापार टर्नओवर और सभी आर्थिक गतिविधियों के विकास का पैमाना और गति मुख्य रूप से वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता पर निर्भर करती है। दूसरी ओर, व्यापार कारोबार की वृद्धि और व्यावसायिक योजनाओं के सफल कार्यान्वयन से वित्तीय संसाधनों में वृद्धि होती है, और मजबूती मिलती है वित्तीय स्थितिआर्थिक गतिविधियों से लाभ की वृद्धि के कारण व्यापार संगठन।
विकास के संदर्भ में बाजार संबंधऔर वित्तीय बाजार के कामकाज को गुणात्मक रूप से आवश्यक है नया दृष्टिकोणवित्तीय संसाधनों के प्रबंधन के लिए। वित्तीय संसाधनों के गठन और उपयोग की प्रक्रिया, साथ ही वित्तीय और क्रेडिट सिस्टम के साथ संगठनों के संबंध बदल रहे हैं।
किसी संगठन के वित्तीय संसाधन उसकी अपनी नकद आय और बाहर से प्राप्तियों का एक समूह होते हैं, जिसका उद्देश्य संगठन के वित्तीय दायित्वों को पूरा करना, वर्तमान लागतों और उत्पादन के विकास से जुड़ी लागतों को पूरा करना है।
संगठन के वित्तीय संसाधनों का उपयोग विशेष प्रयोजन निधि (मजदूरी कोष, उत्पादन विकास कोष, सामग्री प्रोत्साहन कोष, आदि) के गठन के लिए किया जाता है, राज्य के बजट, बैंकों, आपूर्तिकर्ताओं, बीमा अधिकारियों और अन्य संगठनों के दायित्वों की पूर्ति। कच्चे माल, सामग्री, मजदूरी की खरीद की लागत को वित्तपोषित करने के लिए वित्तीय संसाधनों का भी उपयोग किया जाता है। पूंजी - कारोबार के पूरा होने पर उत्पादन और आय उत्पन्न करने में निवेश किए गए संगठन के वित्त का हिस्सा। दूसरे शब्दों में, पूंजी वित्तीय संसाधनों के परिवर्तित रूप के रूप में कार्य करती है।
संगठनों के वित्त का एक ही समग्र अभिविन्यास होता है, लेकिन प्रत्येक मामले में प्रतिबिंबित होता है उद्योग विवरण, पूंजी कारोबार, प्रजनन प्रक्रियाओं के रखरखाव, उत्सर्जन और निवेश गतिविधियों की बारीकियों में व्यक्त किया गया।
पर्याप्त वित्तीय संसाधनों की उपस्थिति, उनका प्रभावी उपयोग, संगठन की अच्छी वित्तीय स्थिति, शोधन क्षमता, वित्तीय स्थिरता, तरलता को पूर्व निर्धारित करता है। इस संबंध में, संगठनों का सबसे महत्वपूर्ण कार्य अपने स्वयं के वित्तीय संसाधनों को बढ़ाने और समग्र रूप से संगठन की दक्षता में सुधार करने के लिए उनके सबसे कुशल उपयोग के लिए भंडार खोजना है।
अर्थव्यवस्था की सामान्य स्थिति सुनिश्चित करने में वित्त संगठनों की भूमिका भी महत्वपूर्ण है और सार्वजनिक जीवनदेश, क्योंकि इसके आधार पर विशिष्ट विशेषतावे तीन मुख्य स्तरों पर राष्ट्रीय आय और राष्ट्रीय धन के वितरण और पुनर्वितरण की प्रक्रिया को अंजाम देते हैं: राष्ट्रीय स्तर पर; संगठनों के स्तर पर; उत्पादन टीम के स्तर पर।
वित्तीय संसाधनों का प्रभावी गठन और उपयोग संगठनों की वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करता है और उनके दिवालियापन को रोकता है। बाजार की स्थितियों में, संगठनों के वित्त की स्थिति आर्थिक प्रक्रिया में प्रतिभागियों को निर्देशित करने के लिए रुचि रखती है।
उद्देश्य टर्म परीक्षासंगठन के वित्तीय संसाधनों के गठन के स्रोतों और सिद्धांतों का अध्ययन करने के साथ-साथ उनके गठन और उपयोग की समस्याओं की पहचान करना है।
इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए, निम्नलिखित कार्यों को हल करना आवश्यक है:
संगठन के वित्त के सार पर विचार करें;
संगठन के वित्त के कार्यों का निर्धारण;
संगठन के वित्त को व्यवस्थित करने के सिद्धांतों पर विचार करें;
वित्तीय संसाधनों के गठन के स्रोतों को प्रकट करने के लिए;
संगठन के वित्तीय संसाधनों के गठन की समस्याओं का निर्धारण;
संगठनों के वित्तीय संसाधनों और उनके उपयोग पर विचार करें।
कार्यों को हल करने के लिए, निम्नलिखित लेखकों की सामग्री ली गई: संगठन के वित्त के सार पर विचार करते समय, बुराकोवस्की वी.वी. "उद्यमों का वित्त", कोवालेवा ए.एम. news.ru के कार्यों की सामग्री; सिद्धांतों पर विचार करते समय - बुराकोवस्की वी.वी. "उद्यमों का वित्त" और कोवालेव वी.वी. . « संगठनों (उद्यमों) का वित्त"; वित्तीय संसाधनों के गठन के स्रोतों की पहचान करते समय, अर्थशास्त्रियों, दलालों, फाइनेंसरों के लिए इंटरनेट पत्रिका की सामग्री - सोल्डी-न्यूज़.आरयू, यार्किना टी.वी., "संगठन के अर्थशास्त्र के मूल सिद्धांत", पॉलीक जीबी, "वित्तीय प्रबंधन" का उपयोग किया गया था; संगठनों के वित्तीय संसाधनों के गठन की समस्या का निर्धारण करते समय, "सलाहकार" संख्या 19 पत्रिका के एक लेख पर विचार किया गया; पावलोवा एल.एन. "संगठनों का वित्त", कोल्चिना एन.वी. "संगठनों का वित्त", कोवालेवा, ए.एम. "फर्म का वित्त", क्रेमेनुकोवा एस.वी. "संगठन के वित्तीय संसाधन", वखरीना पी। आई। "वित्त"।
इस प्रकार, कार्य में तीन अध्याय हैं, जो संबंधित हैं सामान्य अवधारणाएंवित्त संगठन, उनका गठन और उपयोग।
अध्याय 1. संगठनों के वित्त की सामान्य अवधारणाएँ
1.1. संगठनों के वित्त का सार
संगठनों के वित्त आर्थिक, मौद्रिक संबंध हैं जो धन की आवाजाही के परिणामस्वरूप उत्पन्न होते हैं और इस आधार पर उत्पन्न नकदी प्रवाह, संगठनों द्वारा बनाए गए मौद्रिक निधियों के कामकाज से जुड़े होते हैं।
संगठनात्मक वित्त रीढ़ हैं वित्तीय प्रणालीराज्य, चूंकि संगठन राष्ट्रीय आर्थिक परिसर में मुख्य कड़ी हैं। संगठन के वित्त की स्थिति का वित्तीय संसाधनों के साथ राष्ट्रीय और क्षेत्रीय निधियों के प्रावधान पर प्रभाव पड़ता है। यहां निर्भरता प्रत्यक्ष है: संगठनों की वित्तीय स्थिति जितनी मजबूत और अधिक स्थिर होती है, राष्ट्रीय और क्षेत्रीय मौद्रिक निधि जितनी सुरक्षित होती है, उतनी ही पूरी तरह से सामाजिक, सांस्कृतिक जरूरतें आदि।
संगठनात्मक वित्त सबसे महत्वपूर्ण है अवयवराज्य वित्त की एकीकृत प्रणाली। यह पूर्व निर्धारित है, सबसे पहले, इस तथ्य से कि वे भौतिक उत्पादन के क्षेत्र की सेवा करते हैं, जिसमें सकल घरेलू उत्पाद, राष्ट्रीय आय और राष्ट्रीय धन का निर्माण होता है। संक्षेप में, संगठनों का वित्त वित्तीय प्रणाली का एक विशिष्ट हिस्सा है। सार्वजनिक वित्त से उनका अंतर सामाजिक उत्पादन के विभिन्न क्षेत्रों में कामकाज के कारण है।
कमोडिटी-मनी संबंधों के अस्तित्व और मूल्य और आपूर्ति और मांग के नियमों के कारण वित्त संगठनों की उपस्थिति। उत्पादों और सेवाओं की बिक्री पैसे के लिए उन कीमतों पर खरीद और बेचकर की जाती है जो माल के मूल्य को दर्शाती हैं। लेकिन पैसा ही वित्त नहीं है। यह एक विशेष वस्तु है जिसके माध्यम से अन्य सभी वस्तुओं का मूल्य निर्धारित और व्यक्त किया जाता है और उनका प्रचलन होता है। वित्त एक आर्थिक संबंध है जो धन के संचलन के माध्यम से किया जाता है, अर्थात मौद्रिक संबंध।
वित्तीय संसाधनों की सबसे सफल परिभाषाओं में से एक निम्नलिखित है: एक संगठन के वित्तीय संसाधन एक व्यावसायिक इकाई के निपटान में नकद आय और प्राप्तियां हैं और वित्तीय दायित्वों को पूरा करने, विस्तारित प्रजनन और कर्मचारियों के लिए आर्थिक प्रोत्साहन के लिए लागतों को लागू करने का इरादा है।
संगठनों के वित्त की विशेषता उन्हीं विशेषताओं से होती है, जो सामान्य तौर पर वित्त की श्रेणी में होती हैं। साथ ही, भौतिक उत्पादन के क्षेत्र में उनके कामकाज के कारण उनके पास विशिष्ट विशेषताएं हैं, जहां प्रजनन प्रक्रिया के सभी क्षेत्र व्यवस्थित रूप से जुड़े हुए हैं: उत्पादन, वितरण, विनिमय और खपत।
चूंकि संगठनों के वित्त सीधे उत्पादन से संबंधित हैं और आर्थिक विकास के पैटर्न को दर्शाते हैं, वे एक श्रेणी है जो आर्थिक आधार का हिस्सा है।
सभी उद्योगों के संगठनों में वित्त की सहायता से प्रजनन प्रक्रिया सुनिश्चित करना राष्ट्रीय अर्थव्यवस्थाविशेष-उद्देश्य निधि का गठन किया जाता है, उत्पादन की जरूरतों के लिए और श्रमिकों की सामाजिक और व्यक्तिगत जरूरतों को पूरा करने के लिए उपयोग किया जाता है।
इस प्रकार, संगठनों का वित्त आर्थिक, मौद्रिक संबंधों का एक समूह है जो कुल सामाजिक उत्पाद, राष्ट्रीय आय, राष्ट्रीय धन के उत्पादन, वितरण और उपयोग की प्रक्रिया में उत्पन्न होता है और सकल आय के गठन, वितरण और उपयोग से जुड़ा होता है, नकद बचत और संगठनों के वित्तीय संसाधन। ये संबंध, जो इस श्रेणी के सार को निर्धारित करते हैं, मौद्रिक रूप में मध्यस्थ होते हैं।
यह वित्तीय संबंधों को संदर्भित करने के लिए प्रथागत है जो इस श्रेणी के मौद्रिक संबंधों की सामग्री को निर्धारित करते हैं जो विस्तारित प्रजनन (छवि 1) की प्रक्रिया में उत्पन्न होते हैं, अर्थात्:
संगठनों और अन्य व्यावसायिक संस्थाओं के बीच;
संगठनों और बजट प्रणाली के बीच;
संगठनों और वित्तीय और ऋण प्रणाली के बीच;
संगठनों के विभिन्न संघों के भीतर;
| संगठनों का वित्त (आर्थिक, मौद्रिक संबंध) | ||||
| संगठनों और अन्य व्यावसायिक संस्थाओं के बीच | संगठनों और बजट प्रणाली के बीच | संगठनों और वित्तीय और ऋण प्रणाली के बीच | संगठनों के विभिन्न संघों के भीतर | संगठन के भीतर |
| - आपूर्तिकर्ताओं के साथ; - खरीदारों के साथ; - निर्माण, परिवहन और अन्य संगठनों के साथ; - साथ विदेशी संगठनऔर फर्म। | - विभिन्न स्तरों के बजट के साथ; - राज्य केंद्रीकृत धन के साथ; - अतिरिक्त बजटीय निधियों के साथ। | - बैंकों के साथ; - बीमा संगठनों के साथ; - शेयर बाजार के साथ; - निवेश कोष के साथ। | - एक उच्च संगठन के साथ; - संघ के भीतर; - वित्तीय और औद्योगिक समूहों के भीतर। | - संगठन के कर्मचारियों के साथ; - शाखाओं, कार्यशालाओं, विभागों के बीच; - शेयरधारकों के साथ; - निवेशकों के साथ; - संस्थापकों के साथ। |
संगठन के भीतर।
वर्तमान में, कई उद्यम अपनी स्थिति में सुधार के लिए नए स्रोतों की तलाश करने के लिए अपने वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दक्षता में वृद्धि और वृद्धि से जुड़ी समस्याओं पर अधिक से अधिक ध्यान देने के लिए मजबूर हैं, इसलिए इस विषय पर विचार करें प्रासंगिक है।
प्रत्येक संगठन के विकास की सफलता इस बात पर निर्भर करती है कि वह आधुनिक बाजार की स्थितियों में अपने उपलब्ध संसाधनों का कितना अच्छा प्रबंधन करता है, क्योंकि इसकी प्रभावशीलता न केवल उपयोग किए गए और आकर्षित किए गए संसाधनों की मात्रा पर निर्भर करती है, बल्कि यह भी जानती है कि उन्हें कैसे प्रबंधित करना है। .
संगठन के मुख्य संसाधन 3 प्रकार के होते हैं:
- भौतिक संसाधन;
- मानव संसाधन;
- वित्तीय संसाधन।
आइए अधिक विस्तार से विचार करें कि संगठन के वित्तीय संसाधन क्या हैं। वित्त उद्यमशीलता प्रणाली की रीढ़ है। वित्तीय संसाधन उद्यम के निपटान में धन हैं और कर्मचारियों के लिए वित्तीय दायित्वों और आर्थिक प्रोत्साहनों की पूर्ति के लिए विस्तारित प्रजनन के लिए मौजूदा लागतों और खर्चों के कार्यान्वयन के लिए अभिप्रेत हैं। वित्तीय संसाधनों को गैर-उत्पादन वस्तुओं के रखरखाव और विकास, खपत, संचय, विशेष आरक्षित निधि आदि के लिए भी निर्देशित किया जाता है।
यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि उद्यमों के वित्तीय संसाधन शुरू में इक्विटी पूंजी, उत्पादन और उद्यमशीलता गतिविधियों, उनकी संपत्ति की बिक्री और पट्टे, शेयर और वैधानिक योगदान, राज्य समर्थन के संग्रह के परिणामस्वरूप प्राप्त आय से बनाए जाते हैं। और बीमा मुआवजे की प्राप्ति। उपरोक्त सभी संसाधनों का उपयोग बाद में करों, मजदूरी, अचल और कार्यशील पूंजी की खरीद, ऋण चुकाने और आस्थगित खर्च करने के लिए किया जाता है।
अधिक विस्तार से, चित्र 1 में वित्तीय संसाधनों के गठन के स्रोतों पर विचार किया गया है।
चित्र 1 वित्तीय संसाधनों के निर्माण के स्रोत
वित्तीय संसाधनों के माध्यम से बनाया जा सकता है:
- हमारी पूंजी;
- उधार ली गई धनराशि।
स्वयं के धन में शामिल हैं:
- अधिकृत पूंजी;
- अतिरिक्त पूंजी;
- प्रतिधारित कमाई।
उद्यम सबसे पहले वित्तपोषण के आंतरिक (स्वयं) स्रोतों का उपयोग करने का प्रयास करता है।
वित्तीय संसाधनों का गठन उद्यम की नींव के समय होता है, जब अधिकृत पूंजी बनती है। अधिकृत पूंजी उद्यम की संपत्ति है, जो संस्थापकों के योगदान की कीमत पर बनाई गई है। इसलिए, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि अधिकृत पूंजी, उसके संगठन, साथ ही साथ उसके प्रबंधन का प्रभावी उपयोग उद्यम की वित्तीय सेवा के मुख्य कार्यों में से एक है।
अतिरिक्त पूंजी में अचल संपत्तियों के पुनर्मूल्यांकन के परिणाम, कार्यशील पूंजी की पुनःपूर्ति के लिए धन, शेयर प्रीमियम, उत्पादन मूल्यों के लिए प्राप्त मौद्रिक और भौतिक मूल्य शामिल हो सकते हैं।
प्रतिधारित कमाई एक निश्चित अवधि में प्राप्त लाभ है और मालिकों और कर्मचारियों द्वारा उपभोग के लिए इसके वितरण की प्रक्रिया में निर्देशित नहीं है। यह एक लाभ भी है जिसका उपयोग उत्पादन में पुनर्निवेश के लिए किया जा सकता है। एक उद्यम जो केवल अपने स्वयं के वित्तीय संसाधनों का उपयोग करता है उसकी वित्तीय स्थिरता उच्चतम होती है।
कुछ मामलों में, एक उद्यम के लिए निश्चित और कार्यशील पूंजी की आवश्यकता को पूरा करने के लिए उधार ली गई पूंजी को आकर्षित करना आवश्यक हो जाता है। इसका उपयोग उद्यम के विकास की वित्तीय क्षमता के साथ-साथ उद्यम की वित्तीय लाभप्रदता बढ़ाने की संभावना को बढ़ाने में मदद कर सकता है। लेकिन बहुत बड़ी मात्रा में उधार ली गई पूंजी इस तथ्य को जन्म दे सकती है कि कंपनी वित्तीय जोखिम या दिवालियापन के खतरे के संपर्क में है।
उधार ली गई पूंजी में बैंक ऋण, वित्तीय पट्टे, कमोडिटी (वाणिज्यिक) क्रेडिट, बांड जारी करना और अन्य शामिल हैं।
उधार ली गई पूंजी में विभाजित है:
- कम;
- दीर्घकालिक।
उधार ली गई पूंजी की एक विशिष्ट विशेषता यह है कि इसे अन्य संगठनों से प्राप्त किया जा सकता है या व्यक्तियोंसंपत्ति के अस्थायी उपयोग के लिए ब्याज के भुगतान के साथ, एक नियम के रूप में, धन की बाद की वापसी की शर्तों पर।
एक नियम के रूप में, एक वर्ष तक की परिपक्वता वाली उधार ली गई पूंजी अल्पावधि को संदर्भित करती है, और एक वर्ष या अधिक से - लंबी अवधि तक। उद्यम की कुछ संपत्तियों को कैसे वित्तपोषित किया जाए - इस सवाल पर प्रत्येक विशिष्ट मामले में अल्पकालिक या दीर्घकालिक पूंजी की कीमत पर चर्चा की जानी चाहिए। उधार ली गई पूंजी के निवेश की प्रभावशीलता निश्चित या कार्यशील पूंजी की वापसी की डिग्री से निर्धारित होती है।
इस प्रकार, संक्षेप में, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि भविष्य में वित्तीय संसाधनों का प्रभावी गठन उद्यम को समय पर ढंग से नए उत्पादन में निवेश करने की अनुमति दे सकता है, उद्यम के विस्तार और तकनीकी उपकरण, वित्त सुनिश्चित कर सकता है वैज्ञानिक अनुसंधानऔर उनका विकास।
एक उद्यम के वित्तीय संसाधन उद्यम के निपटान में धन हैं और वित्तीय दायित्वों को पूरा करने और कर्मचारियों को आर्थिक प्रोत्साहन प्रदान करने के लिए विस्तारित प्रजनन के लिए मौजूदा लागत और खर्चों के कार्यान्वयन के लिए अभिप्रेत हैं।
वित्तीय संसाधनों को गैर-उत्पादन वस्तुओं के रखरखाव और विकास, खपत, संचय, विशेष आरक्षित निधि आदि के लिए भी निर्देशित किया जाता है।
वित्तीय संसाधनों के गठन के स्रोत आने वाली अवधि के लिए अतिरिक्त पूंजी की जरूरतों को पूरा करने के लिए स्रोतों का एक समूह है, जो उद्यम के विकास को सुनिश्चित करता है।
सिद्धांत रूप में, एक उद्यम के वित्तीय संसाधनों के सभी स्रोतों को निम्नलिखित अनुक्रम के रूप में दर्शाया जा सकता है:
खुद के वित्तीय संसाधन और खेत पर भंडार,
उधार लिया हुआ धन,
आकर्षित धन।
वित्तपोषण के स्वयं के और उधार के स्रोत कंपनी की अपनी पूंजी बनाते हैं। इन स्रोतों से बाहर से आकर्षित की गई राशि, एक नियम के रूप में, गैर-वापसी योग्य हैं। निवेशक साझा स्वामित्व के आधार पर निवेश की बिक्री से होने वाली आय में भाग लेते हैं। वित्तपोषण के उधार स्रोत उद्यम की उधार ली गई पूंजी बनाते हैं।
वित्तीय संसाधनों के निर्माण का मुख्य स्रोत लाभ है।
उद्यम के वित्तीय संसाधनों के गठन के स्रोत: लाभ; सेवानिवृत्त संपत्ति की बिक्री से आय; मूल्यह्रास; टिकाऊ देनदारियों की वृद्धि; ऋण; लक्ष्य प्राप्तियां; योगदान साझा करें। इसके अलावा, एक उद्यम वित्तीय बाजार के विभिन्न क्षेत्रों में वित्तीय संसाधन जुटा सकता है: शेयरों, बांडों की बिक्री; लाभांश, ब्याज; ऋण; अन्य वित्तीय लेनदेन से आय; बीमा प्रीमियम आदि के भुगतान से आय।
वित्तीय विवरण इस तरह से बनाए जाते हैं कि वित्तीय संसाधनों और पूंजी के बीच अंतर का पता नहीं लगाया जा सकता है। तथ्य यह है कि मानक रिपोर्टिंग वित्तीय संसाधनों को इस रूप में प्रस्तुत नहीं करती है, लेकिन उनके परिवर्तित रूप - देनदारियां और पूंजी।
व्यावहारिक गतिविधि में, लोग, एक नियम के रूप में, आवश्यक श्रेणियों का नहीं, बल्कि उनके रूपांतरित रूपों का सामना करते हैं, इसलिए, मानक में वित्तीय रिपोर्टिंगवे व्यावहारिक समीचीनता से परिलक्षित होते हैं।
वित्तीय संसाधनों की परिभाषा से यह निम्नानुसार है कि मूल रूप से वे आंतरिक (स्वयं) और बाहरी (आकर्षित) में विभाजित हैं। बदले में, वास्तविक रूप में आंतरिक को शुद्ध लाभ और मूल्यह्रास के रूप में मानक रिपोर्टिंग में प्रस्तुत किया जाता है, और परिवर्तित रूप में - कंपनी के कर्मचारियों के लिए दायित्वों के रूप में, शुद्ध लाभ कंपनी की आय का एक हिस्सा है, जो बनता है से घटाने के बाद कुल राशिअनिवार्य भुगतान की आय - कर, शुल्क, जुर्माना, जुर्माना, ज़ब्त, ब्याज का हिस्सा और अन्य अनिवार्य भुगतान। शुद्ध लाभ फर्म के निपटान में है और इसके शासी निकायों के निर्णयों के अनुसार वितरित किया जाता है।
उद्यम की संपत्ति - उद्यम की संपत्ति, जिसका मौद्रिक मूल्य है और परिसंपत्ति संतुलन में परिलक्षित होता है।
कंपनी की संपत्ति - पैसा, प्राप्य खाते, परिक्रामी निधिअचल पूंजी और अमूर्त संपत्ति।
संपत्ति संरचनात्मक रूप से मूर्त रूप में संपत्ति से बनी होती है, या स्वामित्व सहित कानूनी अधिकारों से जुड़ी होती है। संपत्तियों में शामिल हैं: अचल संपत्ति, उपकरण और अन्य अचल संपत्तियां, जिनमें अधूरे भी शामिल हैं; वित्तीय पट्टा समझौते के तहत प्राप्त संपत्ति; सहायक कंपनियों और अन्य संगठनों में निवेश; लंबी अवधि के ऋण और लंबी अवधि के प्राप्य सहित अन्य वित्तीय निवेश; अधिकार, पेटेंट, ट्रेडमार्क, अन्य अमूर्त संपत्ति; सूची और उन्नत आस्थगित व्यय, प्रगति में कार्य के बैकलॉग सहित; प्राप्य तरल प्रतिभूतियां और चालू खाते; नकद, बैंक खातों में धन सहित।
उद्यम की देनदारियां - उद्यम, दायित्वों और उद्यम के धन के स्रोतों के संबंध में सभी आधिकारिक आवश्यकताएं, जिसमें स्वयं, उधार और उधार ली गई धनराशि शामिल है।
इक्विटी पूंजी की गणना उद्यम की कुल संपत्ति और उसकी देनदारियों (देनदारियों) के बीच के अंतर के रूप में की जाती है और यह बकाया ऋण पर संपत्ति के उचित बाजार मूल्य की अधिकता का योग है।
स्वयं के आंतरिक कोष में शामिल हैं:
अधिकृत पूंजी,
अतिरिक्त पूंजी,
प्रतिधारित कमाई।
वित्तीय संसाधनों के सही गठन और उपयोग के बिना, किसी भी उद्यम और संगठन की गतिविधि असंभव है। वित्तीय संसाधनों की मदद से, विस्तारित प्रजनन, वैज्ञानिक और तकनीकी प्रगति के वित्तपोषण, बजट और अतिरिक्त-बजटीय निधियों के साथ समझौता, आर्थिक प्रोत्साहन और उनके कर्मचारियों के साथ समझौता किया जाता है।
उद्यम वित्तीय संसाधन- यह उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों के कार्यान्वयन के लिए अभिप्रेत सभी निधियों की समग्रता है।
उत्पादन और आय उत्पन्न करने में निवेश किए गए वित्तीय संसाधनों का हिस्सा पूंजी है।
वित्तीय संसाधनों की संरचना और संरचना को चित्र 6.1 में दिखाया गया है।
शिक्षा के स्रोतों के आधार पर वित्तीय संसाधनों को विभाजित किया जाता है बाहरी(वित्तीय बाजार में जुटाए गए और वितरण के क्रम में प्राप्त हुए) और आंतरिक(अपना)।
खुद के वित्तीय संसाधनउद्यम की गतिविधियों में निर्णायक भूमिका निभाते हैं, क्योंकि उद्यम के मौद्रिक कोष का गठन इसके निर्माण के क्षण से शुरू होता है। उद्यम, कानून के अनुसार, बनाता है अधिकृत पूंजी, जिसका मूल्य स्वामित्व के रूप पर निर्भर करता है और उद्यम की संपत्ति की न्यूनतम राशि निर्धारित करता है, जो उसके लेनदारों के हितों की गारंटी देता है। अधिकृत पूंजी अचल और कार्यशील पूंजी के निर्माण का एक स्रोत है, जो निरंतर गति में है और उत्पादन संपत्ति, अमूर्त संपत्ति और कार्यशील पूंजी की पुनःपूर्ति के अधिग्रहण के लिए निर्देशित है।
उत्पादन और आर्थिक गतिविधि की प्रक्रिया में, हिस्सेदारी,जो निर्भर करता है वित्तीय परिणामउद्यम गतिविधियाँ।
चावल। 5.1. वित्तीय संसाधनों की संरचना और संरचना
उद्यम
हिस्सेदारीउद्यम उद्यम की कुल संपत्ति और उसकी देनदारियों (ऋण) के बीच का अंतर है। इसमें एक स्थिर भाग होता है - अधिकृत पूंजी और एक चर, जिसमें शामिल हैं: अतिरिक्त पूंजी, आरक्षित पूंजी, प्रतिधारित कमाई और विभिन्न फंड।
अतिरिक्त पूंजीअचल संपत्तियों के पुनर्मूल्यांकन के परिणामस्वरूप संपत्ति के मूल्य में वृद्धि के कारण बनाया गया है; शेयर प्रीमियम (किसी शेयर या बांड के अंकित मूल्य से अधिक बिक्री मूल्य से अधिक); उत्पादन की जरूरतों के लिए मौद्रिक और भौतिक मूल्यों की नि: शुल्क प्राप्ति। इसका उपयोग अधिकृत पूंजी को बढ़ाने, पहचाने गए नुकसान का भुगतान करने के लिए किया जा सकता है, लेकिन काम के परिणामों और संपत्ति के हस्तांतरण से लेकर अन्य उद्यमों को मुफ्त में नहीं।
उद्यम के विकास और पुनरोद्धार के साथ, अपने स्वयं के वित्तीय संसाधनों की संरचना में निर्णायक भूमिका है फायदा।यह उद्यम के अपने धन का मुख्य स्रोत बन जाता है, जो तकनीकी पुन: उपकरण, उत्पादों की गुणवत्ता और प्रतिस्पर्धात्मकता में सुधार और उद्यम की निवेश गतिविधियों को प्रदान करता है। वित्तीय संसाधनों के निर्माण में सभी लाभ शामिल नहीं हैं, लेकिन इसका केवल वह हिस्सा है जो सभी कटौती के बाद उद्यम के निपटान में रहता है, अर्थात। प्रतिधारित कमाई
यह लाभ विभिन्न उद्यम निधियों के गठन के लिए एक स्रोत के रूप में कार्य करता है जैसे: एक आरक्षित निधि, एक संचय निधि, एक उपभोग निधि, और गैर-निधि रूप में बैंकों और अन्य लेनदारों को भुगतान दायित्वों को पूरा करने के लिए निर्देशित किया जाता है।
सुरक्षित कोष(पूंजी) कानून और वैधानिक दस्तावेजों के अनुसार उद्यम में बनाई गई है, इसका मूल्य अधिकृत पूंजी के 15% से कम नहीं होना चाहिए। इसका उद्देश्य रिपोर्टिंग वर्ष के नुकसान को कवर करना, अपर्याप्त या लाभ न होने की स्थिति में लाभांश का भुगतान करना और अन्य उद्देश्यों के लिए है।
संचय निधिउत्पादन के विकास के लिए निर्देशित धन का प्रतिनिधित्व करता है। यह बरकरार रखी गई कमाई और मूल्यह्रास कटौती (मूल्यह्रास निधि) के एक हिस्से की कीमत पर बनाई गई है। मूल्यह्रास कटौती उत्पादन संपत्ति और अमूर्त संपत्ति के मूल्यह्रास की लागत का प्रतिनिधित्व करती है। वे उत्पादन की लागत की संरचना में शामिल हैं, और बिक्री से आय के हिस्से के रूप में उद्यम के चालू खाते में जमा किया जाता है। संचय निधि के धन का उपयोग तकनीकी पुन: उपकरण, उत्पादन के विस्तार और आधुनिकीकरण के लिए, उद्यम की संपत्ति को बढ़ाने के लिए, अनुसंधान और विकास और अन्य उत्पादन उद्देश्यों के लिए किया जाता है।
उपभोग निधि -ये सामाजिक जरूरतों के लिए आवंटित धन हैं, उद्यम के कर्मचारियों के लिए सामग्री प्रोत्साहन (बोनस, एकमुश्त प्रोत्साहन), मुआवजा भुगतान, गैर-उत्पादन सुविधाओं (अस्पताल, किंडरगार्टन, खेल सुविधाएं, सैनिटोरियम, आदि) का वित्तपोषण।
निर्यात के लिए उत्पाद बेचने और विदेशी मुद्रा आय प्राप्त करने वाले उद्यम बना सकते हैं मुद्रा कोष।
बाहरी स्रोतवित्तीय बाजारों में जुटाए गए और आकर्षित लोगों में विभाजित हैं।
वित्तीय बाजार को ऋण पूंजी बाजार और शेयर बाजार में विभाजित किया गया है मूल्यवान कागजात). ऋण पूंजीबैंक ऋण के रूप में तात्कालिकता और पुनर्भुगतान के लिए भुगतान के सिद्धांतों पर अस्थायी उपयोग के लिए उद्यम को हस्तांतरित किया जाता है, विनिमय के बिल के रूप में अन्य उद्यमों के धन। प्रतिभूति बाजार में जुटाए गए फंडस्वयं के शेयरों और बांडों और अन्य प्रकार की प्रतिभूतियों की बिक्री से प्राप्त धन का प्रतिनिधित्व करते हैं।
शामिल फंडपुनर्वितरण के क्रम में उद्यम द्वारा प्राप्त किया जाता है और इसमें होने वाले जोखिमों के लिए बीमा क्षतिपूर्ति, मूल संगठनों से प्राप्त वित्तीय संसाधन, चिंताओं, विभिन्न संघों और बजट से विनियोग शामिल होते हैं। बजट विनियोग का उपयोग अपरिवर्तनीय (सब्सिडी) और चुकाने योग्य दोनों आधारों पर किया जा सकता है। वे मुख्य रूप से सरकारी आदेशों, व्यक्तिगत निवेश कार्यक्रमों को अल्पावधि के रूप में वित्तपोषित करने के लिए उपयोग किए जाते हैं राज्य का समर्थनउद्यम जिनके उत्पाद राष्ट्रीय महत्व के हैं।
मिखेवा ई.ए.
कीवर्ड कीवर्ड: वित्तीय संसाधन, वित्तीय संसाधनों की संरचना, वित्तीय संसाधनों के स्रोत।
आज की कठिन आर्थिक स्थिति में, केवल उद्यम ही बचता है, जिसके कर्मचारी सबसे अधिक सक्षम और संभावनाओं को ध्यान में रखते हुए बाजार की आवश्यकताओं को निर्धारित करते हैं, वास्तव में आवश्यक उत्पादों के उत्पादन को बनाते और व्यवस्थित करते हैं, मांग में सेवाएं प्रदान करते हैं, पर्याप्त रूप से उच्च लाभ प्रदान करते हैं। उनके उद्यम और उनके कर्मचारियों के लिए आय के लिए।
उद्यम की सफलता सामग्री, श्रम और वित्तीय संसाधनों के प्रबंधन की दक्षता पर निर्भर करती है। पर आधुनिक परिस्थितियांध्यान में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है प्रभावी प्रबंधनवित्तीय संसाधन।
एक उद्यम के वित्तीय संसाधन सभी प्रकार के फंडों का एक समूह है, वित्तीय संपत्ति जो एक आर्थिक इकाई के पास है और जिसका निपटान वित्तीय दायित्वों को पूरा करने, विस्तारित प्रजनन और कर्मचारियों के लिए आर्थिक प्रोत्साहन के लिए लागतों को लागू करने के उद्देश्य से किया जा सकता है। वे प्राप्तियों, व्यय और धन के वितरण, उनके संचय और उपयोग की परस्पर क्रिया का परिणाम हैं।
उद्यम के वित्तीय संसाधनों का गठन इसके निर्माण और कार्यान्वयन की प्रक्रिया में होता है वित्तीय संबंधअपनी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों को अंजाम देते समय।
उद्यम बनाते समय, वित्तीय संसाधनों के गठन के स्रोत स्वामित्व के रूप पर निर्भर करते हैं जिसके आधार पर इसे बनाया जाता है। उदाहरण के लिए, राज्य के स्वामित्व वाले उद्यम बनाते समय, बजट से वित्तीय संसाधन बनते हैं, उच्च प्रबंधन निकायों से धन, उनके पुनर्गठन के दौरान अन्य समान उद्यमों से धन, आदि। सामूहिक उद्यम बनाते समय, वे शेयर (शेयर) योगदान से बनते हैं संस्थापक, कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों और आदि से स्वैच्छिक योगदान। ये सभी योगदान अधिकृत पूंजी का प्रतिनिधित्व करते हैं और बनाए जा रहे उद्यम के अधिकृत कोष में जमा होते हैं।
अधिकृत पूंजी कोष अचल संपत्तियों के अधिग्रहण और सामान्य उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों के संचालन के लिए आवश्यक राशि में कार्यशील पूंजी के गठन के लिए निर्देशित होते हैं।
उत्पादन में निवेश की गई प्रारंभिक पूंजी, बेचे गए उत्पादों की कीमत में व्यक्त मूल्य बनाती है। उत्पादों की बिक्री के बाद, यह पैसे का रूप लेता है - राजस्व का रूप। लेकिन राजस्व अभी तक आय नहीं है, हालांकि यह उत्पादों के उत्पादन और उद्यम के नकद धन और वित्तीय भंडार के गठन पर खर्च किए गए धन की प्रतिपूर्ति का एक स्रोत है। राजस्व, उपयोग की प्रक्रिया में, गुणात्मक रूप से विभिन्न घटकों में विभाजित है।
इसके उपयोग की दिशाओं में से एक परिशोधन निधि का गठन है। यह अचल उत्पादन परिसंपत्तियों के मूल्यह्रास के बाद मूल्यह्रास कटौती के रूप में बनता है और अमूर्त संपत्ति पैसे का रूप लेती है।एक उत्पाद का निर्माण, कंपनी कच्चे माल और सामग्री, घटकों और अर्ध-तैयार उत्पादों का उपभोग करती है। उनकी लागत, अन्य भौतिक लागतों के साथ, अचल उत्पादन संपत्तियों का मूल्यह्रास, वेतनश्रमिक लागत का रूप लेते हुए उत्पादों के उत्पादन के लिए उद्यम की लागत है। आय प्राप्त होने तक, इन लागतों को उद्यम की कार्यशील पूंजी से वित्तपोषित किया जाता है, जिसे खर्च नहीं किया जाता है, लेकिन उत्पादन में उन्नत किया जाता है। माल की बिक्री से आय प्राप्त होने के बाद, कार्यशील पूंजी को बहाल किया जाता है, और उद्यम द्वारा उत्पादों के उत्पादन के लिए किए गए खर्च की प्रतिपूर्ति की जाती है।
लाभ और मूल्यह्रास दोनों ही उत्पादन में निवेश किए गए धन के संचलन का परिणाम हैं, और कंपनी के अपने वित्तीय संसाधन हैं, जिसे वह स्वतंत्र रूप से प्रबंधित करता है।
उद्यम द्वारा प्राप्त लाभ पूरी तरह से उसके निपटान में नहीं रहता है: करों के रूप में इसका एक हिस्सा बजट में जाता है, और उद्यम के निपटान में बचा हुआ हिस्सा इसकी जरूरतों के वित्तपोषण का मुख्य स्रोत है, जिसे परिभाषित किया जा सकता है संचय और खपत के रूप में। यह संचय और उपभोग के लिए लाभ के वितरण का अनुपात है जो एक उद्यम के विकास की संभावनाओं को निर्धारित करता है।
संचय (मूल्यह्रास और लाभ का हिस्सा) के उद्देश्य से फंड इसके विकास के लिए उपयोग किए जाने वाले उद्यम के वित्तीय संसाधनों का गठन करते हैं। इस आधार पर, वित्तीय परिसंपत्तियों का निर्माण होता है - प्रतिभूतियों का अधिग्रहण, अन्य उद्यमों में शेयर आदि। लाभ का एक अन्य हिस्सा उपभोग सहित उद्यम के सामाजिक विकास के लिए निर्देशित किया जाता है।
आगे के काम की प्रक्रिया में, उद्यमों के वित्तीय संसाधनों को अतिरिक्त रूप से बनाए गए स्वयं के स्रोतों के साथ-साथ उधार और उधार ली गई धनराशि से भी फिर से बनाया जा सकता है।
अतिरिक्त रूप से गठित स्वयं के वित्तीय संसाधनों (स्वयं की पूंजी) की संरचना में शामिल हैं: आरक्षित पूंजी, अतिरिक्त निवेशित पूंजी, अन्य अतिरिक्त पूंजी, प्रतिधारित आय, लक्षित वित्तपोषण, आदि।
आकर्षित वित्तीय संसाधनों की संरचना में वस्तुओं, कार्यों, सेवाओं के साथ-साथ निपटान के लिए उद्यम की सभी प्रकार की वर्तमान देनदारियों के लिए देय खाते शामिल हैं।
उधार लिए गए वित्तीय संसाधनों में दीर्घकालिक और अल्पकालिक बैंक ऋण, साथ ही अन्य दीर्घकालिक वित्तीय देनदारियां शामिल हैं जो उधार ली गई धनराशि (बैंक ऋणों को छोड़कर) के आकर्षण से जुड़ी हैं, जो ब्याज अर्जित करती हैं, आदि।
आय के स्रोतों के आधार पर, एक उद्यम के वित्तीय संसाधनों को अपने स्वयं के और समकक्ष धन की कीमत पर गठित एक प्रणाली के रूप में दर्शाया जा सकता है; उधार लिया और उधार लिया।
एल.पी. के अनुसार अगापितोवा को "वित्तीय संसाधनों" और "वित्तीय संसाधनों के स्रोतों" की अवधारणाओं के बीच अंतर करना चाहिए। जैसा कि तालिका 1 में प्रस्तुत किया गया है।
यह देखा जा सकता है कि स्वयं के वित्तीय संसाधनों को वित्तीय संसाधनों के स्रोतों और वित्तीय संसाधनों में विभाजित किया जा सकता है, फिर उधार और आकर्षित वित्तीय संसाधन दोनों वित्तीय संसाधन और उनके गठन के स्रोत हैं।
तालिका 1. वित्तीय संसाधनों की संरचना और उनके गठन के स्रोत
एक उद्यम की स्थायी स्थिति और विकास सुनिश्चित करने की क्षमता वित्तीय संसाधनों के प्रभावी गठन और उपयोग के माध्यम से महसूस की जाती है। इस संबंध में, उनके उपयोग की प्रभावशीलता का मूल्यांकन करना आवश्यक है, जो एक उद्यम द्वारा उपलब्ध संसाधनों के उपयोग की तर्कसंगतता को दर्शाने वाले संकेतकों की एक प्रणाली का उपयोग करके किया जाना प्रस्तावित है।
वित्तीय संसाधनों के कुशल उपयोग के मुद्दे को हल करने के लिए, निम्नलिखित कार्यों को हल करना आवश्यक है:
- वित्तीय स्थिति की पहचान;
- वित्तीय संसाधनों के गठन को प्रभावित करने वाले कारकों की पहचान;
- उन कारकों की पहचान जो नकारात्मक रूप से प्रभावित करते हैं आर्थिक स्थितिउद्यम;
वित्तीय स्थिति को मजबूत करने के लिए ऑन-फार्म भंडार की पहचान।
वित्तीय संसाधनों के उपयोग की प्रभावशीलता का आकलन करने के तरीकों में, मुख्य को प्रतिष्ठित किया जा सकता है।
लाभप्रदता संकेतकों की गणना के लिए विधि
लाभप्रदता उद्यम या अन्य वित्तीय लेनदेन में निवेश किए गए धन के प्रत्येक रूबल से प्राप्त लाभ को दर्शाती है।
सबसे महत्वपूर्ण में शामिल हैं:
- बिक्री की लाभप्रदता;
- लाभांश;
- वर्तमान संपत्ति की लाभप्रदता;
- गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों की लाभप्रदता;
- निवेश पर प्रतिफल।
वित्तीय अनुपात (आर-विश्लेषण) के विश्लेषण की विधि। यह आपस में उद्यम की वित्तीय गतिविधि के विभिन्न संकेतकों के अनुपात की गणना पर आधारित है। गुणांक के निम्नलिखित समूह सबसे व्यापक हैं:
- उद्यम की वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के लिए गुणांक;
- सॉल्वेंसी (तरलता) मूल्यांकन गुणांक;
- संपत्ति के कारोबार का आकलन करने के लिए गुणांक;
- पूंजी के कारोबार का आकलन करने के लिए गुणांक;
वित्तीय संसाधनों की लागत का अनुमान लगाने की विधि।
परिकलित:
- उद्यम की परिचालन इक्विटी का मूल्य;
- बैंक ऋण के रूप में उधार ली गई पूंजी की लागत;
- बांड जारी करने के माध्यम से आकर्षित उधार ली गई पूंजी की लागत;
- पूंजी का भारित औसत मूल्य;
पूंजी की सीमांत दक्षता है।
पूंजी की लागत के संकेतकों का मूल्यांकन इसके अतिरिक्त आकर्षण की प्रभावशीलता के मानदंड संकेतक के विकास द्वारा पूरा किया जाना चाहिए। ऐसा मानदंड संकेतक पूंजी की सीमांत दक्षता है। यह संकेतक अतिरिक्त रूप से आकर्षित पूंजी की लाभप्रदता के स्तर में वृद्धि और पूंजी की भारित औसत लागत में वृद्धि के अनुपात को दर्शाता है।
किसी उद्यम की पूंजी की संरचना और संचलन का आकलन करने की विधि।
इसमें उद्यम की पूंजी (संपत्ति) की गति के संकेतकों का उपयोग करके उद्यम के वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दक्षता का आकलन करना शामिल है, जिसमें प्राप्ति, निपटान और उपयोग के गुणांक शामिल हैं, जो संपूर्ण कुल पूंजी और उसके घटकों के लिए गणना की जाती है, साथ ही साथ इक्विटी और उधार ली गई पूंजी की राशि के अनुपात को निर्धारित करने के रूप में।
संकल्पना प्रभावी उपयोगकिसी भी अन्य प्रकार के संसाधनों की तरह, वित्तीय संसाधनों में संबंधित अवधि में प्राप्त परिणामों की मात्रात्मक और गुणात्मक अभिव्यक्ति के साथ खर्च किए गए संसाधनों की मात्रा और गुणवत्ता की तुलना शामिल है।
वित्तीय प्रबंधन की प्रभावशीलता का तात्पर्य न केवल किसी विशेष उद्यम के लिए वित्त पोषण स्रोतों की इष्टतम या स्वीकार्य संरचना के गठन से है, बल्कि पूंजी की सीमांत कीमत भी है: क्या कंपनी अपनी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के लिए उठाए गए धन का भुगतान करने में सक्षम होगी, क्या डिग्री कम करना संभव है वित्तीय जोखिमकंपनी के प्रबंधन लक्ष्यों को कैसे प्राप्त किया जाएगा, आदि।
वित्तीय संसाधनों के उपयोग की प्रभावशीलता के मूल्यांकन के परिणाम वित्तीय संसाधन प्रबंधन की दक्षता में सुधार, आय के अधिक तर्कसंगत वितरण के उद्देश्य से उपायों के विकास के अंतर्गत आते हैं।
साहित्य
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