تحلیل مالی تجزیه و تحلیل وضعیت مالی

بیایید 12 ضریب اصلی تحلیل مالی شرکت را تجزیه و تحلیل کنیم. به دلیل تنوع زیاد آنها، اغلب نمی توان فهمید که کدام یک از آنها اصلی هستند و کدامیک نیستند. بنابراین، سعی کردم شاخص های اصلی را که به طور کامل فعالیت های مالی و اقتصادی شرکت را توصیف می کند، برجسته کنم.

در فعالیت، یک شرکت همیشه با دو ویژگی خود روبرو است: پرداخت بدهی و کارایی آن. اگر توان پرداخت بدهی شرکت افزایش یابد، کارایی کاهش می یابد. قابل مشاهده است رابطه معکوسبین آنها. هر دو توان پرداخت و عملکرد را می توان با ضرایب توصیف کرد. می توانید روی این دو گروه از ضرایب تمرکز کنید، اما بهتر است آنها را به نصف تقسیم کنید. بنابراین گروه Sovency به Liquidity و Financial Stability و گروه Enterprise Efficiency به سوددهی و Business Activity تقسیم می شود.

ما تمام ضرایب تحلیل مالی را به چهار گروه بزرگ از شاخص ها تقسیم می کنیم.

نقدینگی ( پرداخت بدهی کوتاه مدت),
ثبات اقتصادی ( بدهی بلند مدت),
سودآوری ( کارایی مالی),
فعالیت تجاری ( کارایی غیر مالی).

جدول زیر تقسیم بندی به گروه ها را نشان می دهد.

در هر یک از گروه ها فقط 3 ضریب برتر را انتخاب می کنیم در نتیجه فقط 12 ضریب خواهیم داشت. اینها مهمترین و اصلی ترین ضرایب خواهند بود، زیرا، در تجربه من، آنها به طور کامل فعالیت های شرکت را توصیف می کنند. بقیه ضرایبی که در بالا گنجانده نمی شوند، به عنوان یک قاعده، نتیجه این هستند. بریم به کسب و کار برسیم!

3 نسبت نقدینگی برتر

بیایید با سه گانه طلایی نسبت های نقدینگی شروع کنیم. این سه نسبت درک کاملی از نقدینگی شرکت می دهد. این شامل سه نسبت است:

نسبت نقدینگی جاری،
نسبت نقدینگی مطلق،
نسبت نقدینگی سریع

چه کسانی از نسبت های نقدینگی استفاده می کنند؟

محبوب ترین در بین همه ضرایب - عمدتا توسط سرمایه گذاران در ارزیابی نقدینگی یک شرکت استفاده می شود.

برای تامین کنندگان جالب است این نشان دهنده توانایی شرکت در پرداخت غرامت پیمانکاران-تامین کنندگان است.

محاسبه شده توسط وام دهندگان برای ارزیابی پرداخت بدهی سریع شرکت در هنگام صدور وام.

جدول زیر فرمول محاسبه سه نسبت مهم نقدینگی و مقادیر هنجاری آنها را نشان می دهد.

	شانس	فرمول	محاسبه	استاندارد
1	نسبت نقدینگی جاری	نسبت نقدینگی جاری \u003d دارایی های جاری / بدهی های کوتاه مدت	Ktl= p.1200/ (p.1510+p.1520)
2	نسبت نقدینگی مطلق	نسبت نقدینگی مطلق = (نقد + سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت) / بدهی های کوتاه مدت	کابل= p.1250/(str.1510+str.1520)
3	نسبت نقدینگی سریع	نسبت نقدینگی سریع = (دارایی های جاری - سهام) / بدهی های جاری	Kbl \u003d (ص 1250 + ص 1240) / (ص 1510 + ص 1520)

3 نسبت برتر قدرت مالی

اجازه دهید به بررسی سه عامل اساسی ثبات مالی بپردازیم. تفاوت اصلی بین نسبت‌های نقدینگی و نسبت‌های ثبات مالی در این است که گروه اول (نقدینگی) بیانگر توان پرداخت کوتاه‌مدت و آخرین (ثبات مالی) بلندمدت است. اما در واقع، هم نسبت‌های نقدینگی و هم نسبت‌های ثبات مالی نشان‌دهنده توان پرداخت بدهی شرکت و نحوه پرداخت بدهی‌های آن است.

ضریب استقلال،
نسبت سرمایه،
ضریب امنیت با سرمایه در گردش خود.

ضریب استقلال(استقلال مالی) توسط تحلیلگران مالی برای تشخیص شرکت خود برای ثبات مالی و همچنین مدیران داوری استفاده می شود (طبق فرمان دولت فدراسیون روسیه مورخ 25 ژوئن 2003 شماره 367 «در مورد تأیید قوانین برای تجزیه و تحلیل مالی توسط مدیران داوری").

نسبت سرمایهبرای سرمایه گذارانی که آن را برای ارزیابی سرمایه گذاری در یک شرکت خاص تجزیه و تحلیل می کنند، مهم است. شرکتی با نسبت سرمایه بالا برای سرمایه گذاری ارجح تر خواهد بود. مقادیر بسیار بالای ضریب برای سرمایه گذار چندان خوب نیست، زیرا سودآوری شرکت و در نتیجه درآمد سرمایه گذار کاهش می یابد. علاوه بر این، ضریب توسط وام دهندگان محاسبه می شود، هر چه ارزش کمتر باشد، ارائه وام ارجح تر است.

توصیه ای(طبق فرمان دولت فدراسیون روسیه 20 مه 1994 شماره 498 "در مورد اقدامات خاصی برای اجرای قانون ورشکستگی (ورشکستگی) یک شرکت" که مطابق با فرمان 218 مورخ 15 آوریل نامعتبر شد. 2003) توسط مدیران داوری استفاده می شود. این نسبت را می توان به گروه نقدینگی نیز نسبت داد، اما در اینجا آن را به گروه ثبات مالی نسبت می دهیم.

جدول زیر فرمول محاسبه سه نسبت مهم ثبات مالی و مقادیر استاندارد آنها را نشان می دهد.

	شانس	فرمول	محاسبه	استاندارد
1	ضریب استقلال	نسبت استقلال = حقوق صاحبان سهام / دارایی	Kavt = str.1300/ص 1600
2	نسبت سرمایه	نسبت سرمایه = (بدهی های بلند مدت + بدهی های کوتاه مدت) / حقوق صاحبان سهام	Kcap=(p.1400+p.1500)/ص 1300
3	نسبت سرمایه در گردش	ضریب امنیت با سرمایه در گردش خود \u003d (سرمایه صاحبان سهام - دارایی های غیرجاری) / دارایی های جاری	Kosos=(p.1300-p.1100)/p.1200

3 نسبت سودآوری برتر

بیایید به سه نسبت مهم سودآوری برویم. این نسبت ها اثربخشی مدیریت وجه نقد را در شرکت نشان می دهد.

این گروه از شاخص ها شامل سه ضریب است:

بازده دارایی (ROA)،
بازده حقوق صاحبان سهام (ROE)
بازده فروش (ROS).

چه کسی از نسبت های ثبات مالی استفاده می کند؟

نسبت بازده دارایی(ROA) توسط تحلیلگران مالی برای تشخیص عملکرد یک شرکت از نظر سودآوری استفاده می شود. ضریب بازده مالی ناشی از استفاده از دارایی های شرکت را نشان می دهد.

نسبت بازده حقوق صاحبان سهام(ROE) مورد توجه صاحبان مشاغل و سرمایه گذاران است. این نشان می دهد که پول سرمایه گذاری شده (سرمایه گذاری شده) در شرکت چقدر به طور موثر استفاده شده است.

نسبت بازده فروش(ROS) توسط رئیس بخش فروش، سرمایه گذاران و صاحب شرکت استفاده می شود. ضریب اثربخشی فروش محصولات اصلی شرکت را نشان می دهد، به علاوه به شما امکان می دهد سهم هزینه را در فروش تعیین کنید. لازم به ذکر است که آنچه مهم است این نیست که چه تعداد محصول فروخته است، بلکه این است که چقدر سود خالص از این فروش به دست آورده است.

جدول زیر فرمول محاسبه سه نسبت مهم سودآوری و مقادیر استاندارد آنها را نشان می دهد.

	شانس	فرمول	محاسبه	استاندارد
1	بازده دارایی (ROA)	بازده دارایی = درآمد خالص / دارایی	ROA = p.2400/p.1600
2	بازده حقوق صاحبان سهام (ROE)	نسبت بازده حقوق صاحبان سهام = درآمد خالص / حقوق صاحبان سهام	ROE = str.2400/str.1300
3	بازده فروش (ROS)	نسبت بازده فروش = سود خالص / درآمد	ROS = p.2400/p.2110

3 نسبت برتر فعالیت تجاری

به بررسی سه ضریب مهم فعالیت تجاری (گردش) می پردازیم. تفاوت این گروه از ضرایب با گروه ضرایب سودآوری در این است که آنها کارایی غیر مالی بنگاه را نشان می دهند.

این گروه از شاخص ها شامل سه ضریب است:

نسبت گردش حساب های دریافتنی،
نسبت گردش حساب های پرداختنی،
نسبت گردش موجودی.

چه کسی از نسبت فعالیت های تجاری استفاده می کند؟

استفاده شده مدیر عامل، مدیر بازرگانی، رئیس بخش فروش، مدیران فروش، مدیر مالی و مدیران مالی. این ضریب نشان می دهد که تعامل بین شرکت ما و طرف مقابل ما چقدر مؤثر است.

در درجه اول برای تعیین راه های افزایش نقدینگی شرکت استفاده می شود و مورد علاقه صاحبان و طلبکاران شرکت است. این نشان می دهد که شرکت چند بار در دوره گزارش (معمولا یک سال، اما شاید یک ماه، سه ماهه) بدهی های خود را به طلبکاران بازپرداخت کرده است.

قابل استفاده توسط مدیر بازرگانی، مدیر فروش و مدیران فروش. اثربخشی مدیریت موجودی در شرکت را تعیین می کند.

جدول زیر فرمول محاسبه سه نسبت مهم فعالیت تجاری و مقادیر استاندارد آنها را نشان می دهد. یک نکته کوچک در فرمول محاسبه وجود دارد. داده های مخرج، به عنوان یک قاعده، به عنوان میانگین در نظر گرفته می شوند، یعنی. مقدار شاخص در ابتدای دوره گزارش به پایان دوره اضافه شده و بر 2 تقسیم می شود. بنابراین، در فرمول ها، همه جای مخرج 0.5 است.

	شانس	فرمول	محاسبه	استاندارد
1	نسبت گردش حساب های دریافتنی	نسبت گردش حساب های دریافتنی = درآمد فروش / متوسط حساب های دریافتنی	Kodz \u003d str.2110 / (str.1230np. + str.1230kp.) 0.5*	پویایی شناسی
2	نسبت گردش حساب های پرداختنی	نسبت گردش حساب های پرداختنی= درآمد فروش / میانگین حساب های پرداختنی	Cockz=p.2110/(p.1520np.+p.1520kp.)0.5*	پویایی شناسی
3	نسبت گردش موجودی	نسبت گردش موجودی = درآمد فروش / میانگین موجودی	Koz = خط 2110 / (خط 1210np. + خط 1210kp.) 0.5*	پویایی شناسی

خلاصه

بیایید 12 ضریب برتر برای تجزیه و تحلیل مالی شرکت را جمع بندی کنیم. به طور متعارف، ما 4 گروه از شاخص های عملکرد شرکت را شناسایی کرده ایم: نقدینگی، ثبات مالی، سودآوری، فعالیت تجاری. در هر گروه، ما 3 نسبت مالی مهم را شناسایی کرده ایم. 12 شاخص به دست آمده به طور کامل کل فعالیت مالی و اقتصادی شرکت را منعکس می کند. با محاسبه آنها است که ارزش شروع را دارد تجزیه و تحلیل مالی. برای هر ضریب، یک فرمول محاسبه داده شده است، بنابراین محاسبه آن برای شرکت خود برای شما دشوار نخواهد بود.

تحلیل مالی: چیست؟

تحلیل مالیبررسی شاخص های اصلی وضعیت مالی و نتایج مالیفعالیت های سازمان به منظور اتخاذ تصمیمات مدیریتی، سرمایه گذاری و سایر تصمیمات توسط اشخاص ذینفع. تجزیه و تحلیل مالی بخشی از اصطلاحات گسترده تر است: تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی و اقتصادی یک شرکت و تجزیه و تحلیل اقتصادی.

در عمل، تجزیه و تحلیل مالی با استفاده از جداول MS Excel یا برنامه های خاص انجام می شود. در جریان تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی و اقتصادی، هم محاسبات کمی شاخص ها، نسبت ها، ضرایب مختلف و همچنین ارزیابی و توصیف کیفی آنها، مقایسه با شاخص های مشابه سایر بنگاه ها انجام می شود. تحلیل مالی شامل تجزیه و تحلیل دارایی ها و بدهی های سازمان، توان پرداخت بدهی، نقدینگی، نتایج مالی و ثبات مالی، تجزیه و تحلیل گردش دارایی ها (فعالیت تجاری) است. تجزیه و تحلیل مالی به شما امکان می دهد تا جنبه های مهمی مانند احتمال ورشکستگی را شناسایی کنید. تجزیه و تحلیل مالی بخشی جدایی ناپذیر از فعالیت های حرفه ای مانند حسابرسان، ارزیاب است. بانک ها هنگام تصمیم گیری برای اعطای وام به سازمان ها، حسابداران در جریان تهیه یادداشت توضیحی برای گزارش های سالانه و سایر متخصصان، به طور فعال از تجزیه و تحلیل مالی استفاده می کنند.

مبانی تحلیل مالی

اساس تجزیه و تحلیل مالی محاسبه شاخص های ویژه است که اغلب به صورت ضرایبی است که یکی از جنبه های فعالیت مالی و اقتصادی سازمان را مشخص می کند. از محبوب ترین نسبت های مالی می توان به موارد زیر اشاره کرد:

1) ضریب استقلال (نسبت حقوق صاحبان سهام به کل سرمایه (دارایی) شرکت)، ضریب وابستگی مالی (نسبت بدهی ها به دارایی ها).

2) نسبت نقدینگی جاری (نسبت دارایی های جاری به بدهی های کوتاه مدت).

3) نسبت نقدینگی سریع (نسبت دارایی های نقدی شامل وجه نقد، سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت، مطالبات کوتاه مدت، به بدهی های کوتاه مدت).

4) بازده حقوق صاحبان سهام (نسبت سود خالص به حقوق صاحبان سهام شرکت)

5) سودآوری فروش (نسبت سود حاصل از فروش (سود ناخالص) به درآمد شرکت)، بر اساس سود خالص (نسبت سود خالص به درآمد).

روشهای تحلیل مالی

به طور معمول، از روش های زیر برای تجزیه و تحلیل مالی استفاده می شود: تجزیه و تحلیل عمودی (به عنوان مثال،)، تجزیه و تحلیل افقی، تجزیه و تحلیل پیش بینی بر اساس روند، فاکتوریل و سایر روش های تجزیه و تحلیل.

از جمله رویکردهای مصوب قانونی (قانونی) در تحلیل و روش های مالی، می توان به اسناد زیر اشاره کرد:

وضع دولت فدرالدر مورد موارد ورشکستگی (ورشکستگی) مورخ 1373/08/12 N 31-r
فرمان دولت فدراسیون روسیه در 25 ژوئن 2003 N 367 "در مورد تصویب قوانین انجام تجزیه و تحلیل مالی توسط مدیر داوری".
آیین نامه بانک مرکزی 28 خرداد 1388 N 337-P "در مورد روش و معیارهای ارزیابی وضعیت مالی". اشخاص حقوقی- بنیانگذاران (شرکت کنندگان) یک موسسه اعتباری"
دستور FSFR فدراسیون روسیه در تاریخ 23 ژانویه 2001 N 16 "در مورد تصویب" دستورالعمل برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی سازمان ها "
دستور وزارت اقتصاد فدراسیون روسیه از 1 اکتبر 1997 N 118 "در مورد تصویب توصیه های روش شناختیدر مورد اصلاح بنگاه ها (سازمان ها)"

توجه به این نکته ضروری است که تجزیه و تحلیل مالی فقط محاسبه شاخص ها و نسبت های مختلف نیست، بلکه مقایسه مقادیر آنها در استاتیک و پویایی است. نتیجه یک تجزیه و تحلیل کیفی باید یک نتیجه گیری منطقی با محاسبات پشتیبانی شده در مورد وضعیت مالی سازمان باشد که مبنایی برای تصمیم گیری توسط مدیریت، سرمایه گذاران و سایر اشخاص ذینفع خواهد بود (به مثال مراجعه کنید). این اصل اساس توسعه برنامه "تحلیلگر مالی شما" بود که نه تنها گزارش کاملی از نتایج تجزیه و تحلیل تهیه می کند، بلکه این کار را بدون مشارکت کاربر و بدون نیاز به دانش تجزیه و تحلیل مالی از او انجام می دهد - این بسیار زیاد است. زندگی حسابداران، حسابرسان، اقتصاددانان را ساده می کند.

منابع اطلاعاتی برای تحلیل مالی

اغلب افراد ذینفع به داده های داخلی سازمان دسترسی ندارند، بنابراین صورت های حسابداری عمومی سازمان به عنوان منبع اصلی اطلاعات برای تجزیه و تحلیل مالی عمل می کند. فرم های اصلی گزارشگری - ترازنامه و صورت سود و زیان - امکان محاسبه همه شاخص ها و نسبت های اصلی مالی را فراهم می کند. برای تحلیل عمیق تر می توانید از صورت های جریان وجوه نقد و سرمایه سازمان که در پایان سال مالی تدوین می شود استفاده کنید. تجزیه و تحلیل حتی دقیق تر از جنبه های خاصی از فعالیت های شرکت، به عنوان مثال، محاسبه نقطه سربه سر، به داده های اولیه ای نیاز دارد که خارج از منطقه گزارشگری قرار دارند (داده های حسابداری جاری و حسابداری تولید).

به عنوان مثال، می توانید یک تحلیل مالی بر اساس ترازنامه و صورت سود و زیان خود را به صورت آنلاین به صورت رایگان در وب سایت ما دریافت کنید (هم برای یک دوره و هم برای چندین فصل یا سال).

Altman Z-model (امتیاز Altman Z)

آلتمن مدل Z(امتیاز Altman Z-Score، Altman Z-Score) یک مدل مالی (فرمول) است که توسط اقتصاددان آمریکایی ادوارد آلتمن ایجاد شده است که برای پیش بینی احتمال ورشکستگی یک شرکت طراحی شده است.

تجزیه و تحلیل سازمانی

تحت عنوان " تجزیه و تحلیل سازمانی"معمولاً به تجزیه و تحلیل مالی (مالی-اقتصادی) یا یک مفهوم گسترده تر، تجزیه و تحلیل فعالیت اقتصادی یک بنگاه اقتصادی (AHD) اشاره دارد. فعالیت اقتصادی(برخلاف تحلیل اقتصاد کلان که شامل مطالعه کل اقتصاد است).

تجزیه و تحلیل فعالیت های تجاری (AHA)

با استفاده از تحلیل کسب و کارسازمان، روندهای کلی توسعه بنگاه بررسی می شود، دلایل تغییر نتایج فعالیت ها بررسی می شود، برنامه های توسعه بنگاه تدوین و تصویب می شود و تصمیمات مدیریتی اتخاذ می شود، اجرای طرح ها و تصمیمات مصوب می باشد. نظارت، ذخایر به منظور افزایش بهره وری تولید شناسایی می شود، نتایج فعالیت های شرکت ارزیابی می شود، استراتژی اقتصادی توسعه آن تدوین می شود.

ورشکستگی (تحلیل ورشکستگی)

ورشکستگی یا ورشکستگیناتوانی بدهکار است که توسط دیوان داوری به رسمیت شناخته شده است تمام و کمالارضای مطالبات طلبکاران برای تعهدات پولی و (یا) انجام تعهد به پرداخت های اجباری. تعریف، مفاهیم اساسی و رویه های مربوط به ورشکستگی شرکت ها (اشخاص حقوقی) در قانون فدرال 26 اکتبر 2002 N 127-FZ "در مورد ورشکستگی (ورشکستگی)" آمده است.

تحلیل گزارش عمودی

تحلیل گزارش عمودی- تجزیه و تحلیل تکنیک گزارش مالی، که در آن نسبت شاخص انتخابی با سایر شاخص های همگن در یک دوره گزارش بررسی می شود.

تحلیل گزارش افقی

تحلیل گزارش افقی- این هست تحلیل مقایسه ایداده های مالی برای چند دوره این روش به «تحلیل روند» نیز معروف است.

پیشینه تحلیل مالی. ماهیت تحلیل مالی و وظایف آن. طبقه بندی روش ها و تکنیک های تجزیه و تحلیل. مبنای اطلاعاتی تحلیل مالی انواع تحلیل مالی ارزش تحلیل مالی در شرایط مدرن

تحلیل مالی

مقاله اخلاق کسب و کار توسط دانشجوی سال چهارم گر. 7212 کیرسانوف E.A.

دانشگاه صنعتی دولتی مسکو

دانشکده: اقتصاد، مدیریت و فناوری اطلاعات

مسکو، 2001

مقدمه.

در فدراسیون روسیه، اقتصاد بازار و رقابت به عنوان مکانیزم اصلی برای تنظیم روند اقتصادی، روز به روز قدرت بیشتری می یابد. استقلال بنگاه ها، مسئولیت اقتصادی و حقوقی آنها در حال افزایش است. اهمیت ثبات مالی واحدهای تجاری به شدت در حال افزایش است. همه اینها به طور قابل توجهی نقش تجزیه و تحلیل وضعیت مالی آنها را افزایش می دهد: در دسترس بودن، قرار دادن و استفاده از وجوه.

نتایج چنین تحلیلی در درجه اول مورد نیاز مالکان و همچنین اعتباردهندگان، سرمایه گذاران، تامین کنندگان، مدیران و مقامات مالیاتی است. موضوع توجه طیف گسترده ای از فعالان بازار که به نتایج عملکرد آن علاقه مند هستند.

برای اطمینان از بقای شرکت در شرایط مدرن، پرسنل مدیریت باید قبل از هر چیز بتوانند به طور واقع بینانه وضعیت مالی شرکت خود و رقبای بالقوه موجود را ارزیابی کنند. شرایط مالی مهم ترین مشخصه فعالیت اقتصادی یک بنگاه اقتصادی است که رقابت پذیری، پتانسیل همکاری تجاری را تعیین می کند، میزان تضمین منافع اقتصادی خود شرکت و شرکای آن را از نظر مالی و تولید ارزیابی می کند. با این حال، توانایی ارزیابی واقع بینانه وضعیت مالی به تنهایی برای عملکرد موفق شرکت و دستیابی به هدف آن کافی نیست.

رقابت پذیری یک بنگاه اقتصادی را فقط می توان با مدیریت صحیح حرکت منابع مالی و سرمایه ای که در اختیار دارد تضمین کرد.

در یک اقتصاد بازار، مدتهاست که یک جهت مستقل شکل گرفته است که به حل تعدادی از وظایف، معروف به "مدیریت مالی" یا "مدیریت مالی" اجازه می دهد.

در این شرایط مدیر مالی به یکی از مهره های کلیدی بنگاه تبدیل می شود. او مسئول تنظیم مشکلات مالی، تجزیه و تحلیل امکان استفاده از یک یا روش دیگر تصمیم گیری توسط مدیریت شرکت و پیشنهاد مناسب ترین اقدام است.

فعالیت یک مدیر مالی به طور کلی می تواند توسط حوزه های زیر نشان داده شود: تجزیه و تحلیل مالی و برنامه ریزی کلی. تامین منابع مالی شرکت (مدیریت منابع وجوه)، توزیع منابع مالی (سیاست سرمایه گذاری).

هدف مدیریت مالی موفق:

- بقای شرکت در یک محیط رقابتی

- اجتناب از ورشکستگی و شکست های مالی بزرگ

- رهبری در مبارزه با رقبا

- نرخ رشد قابل قبول پتانسیل اقتصادی شرکت

- رشد در حجم تولید و فروش

- حداکثر کردن سود

- به حداقل رساندن هزینه

- تضمین سودآوری شرکت

پیشینه تحلیل مالی

تحلیل مالی در آن فرم مدرننسبتاً اخیراً ظاهر شد. جستجو برای ریشه های علم تحلیل اقتصادی تا حد زیادی بی فایده است. عناصر تابع تحلیلی در هر فعالیت اقتصادی ذاتی هستند. به طور خاص، تجزیه و تحلیل بود بخشی جدایی ناپذیرسیستم های حسابداری و حسابرسی مانوریال (سیستم های حسابداری و کنترل بر املاک کشاورزی) در بریتانیای فئودال (قرن XII). لازم به ذکر است که بر خلاف حسابرسی دوره یونان و روم، یکی از ویژگی های حسابرسی قرون وسطی بریتانیا، تمرکز حسابرس نه تنها و نه چندان بر موجودی اموال و کنترل حساب ها، بلکه در درجه اول بر محاسبه نتایج یک معامله خاص بود. . مکرر مواردی وجود داشت که حساب ها تعدیل می شد و مبلغی که مدیر باید به استادش گزارش می داد افزایش می یافت. بین حسابداری، کنترل و توابع تحلیلی رابطه وجود دارد.

ظاهراً بنیانگذار تحلیل اقتصادی سیستماتیک به عنوان عنصر جدایی ناپذیر حسابداری را باید ژاک ساواری فرانسوی (1622-1690) دانست که مفهوم حسابداری ترکیبی و تحلیلی را مطرح کرد (او را به حق پیشرو حسابداری مدیریت و علم می دانند. مدیریت شرکت). البته شکل‌گیری و استفاده از عناصر تحلیل اقتصادی در آن زمان در کشورهای دیگر، به‌ویژه در ایتالیا مشاهده شد. ب. ونتوری سری زمانی شاخص های فعالیت اقتصادی شرکت را برای ده سال ساخت و تجزیه و تحلیل کرد.

عقاید ساواری در قرن نوزدهم توسط حسابدار ایتالیایی جوزپه سربونی (1827-1917)، که نظریه جمع مصنوعی و تجزیه تحلیلی حساب ها را ایجاد کرد، عمیق تر شد. در اواخر قرن نوزدهم - اوایل قرن بیستم. یک مفهوم اصلی در علم حسابداری - تعادل ظاهر شد. این در سه جهت اصلی توسعه یافت: تجزیه و تحلیل اقتصادی ترازنامه، تجزیه و تحلیل حقوقی ترازنامه، رواج دانش در مورد تعادل در بین کاربران.

اولین جهت توسط I. Sher، P. Gerstner و F. Leitner توسعه داده شد. به طور خاص، گرستنر مفهوم ویژگی های تحلیلی ترازنامه را معرفی کرد: نسبت بدهی های کوتاه مدت و بلندمدت، ایجاد حد بالایی از وجوه استقراضی به میزان 50٪ سرمایه پیشرفته، رابطه بین شرایط مالی و نقدینگی و غیره. سهم اصلی در توسعه جهت دوم توسط R. Beigel، E Remer، K. Portzig و دانشمندان دیگر انجام شد. در این راستا، تئوری و عمل حسابرسی حسابداری بعدها توسعه یافت. جهت سوم نیز عمدتاً توسط دانشمندان آلمانی ایجاد شد: Brosius، Huber، Schönwandt و دیگران.

در روسیه، شکوفایی علم تجزیه و تحلیل تعادل در نیمه اول قرن بیستم است. A.K. Roschakhovskiy (1910) به حق اولین حسابدار روسی است که واقعاً نقش تحلیل اقتصادی و رابطه آن با حسابداری را قدردانی کرد. در دهه 1920، نظریه علم تعادل، به ویژه روش شناسی تجزیه و تحلیل تعادل، سرانجام در آثار A.P. رودانوفسکی، N.A. بلاتووا، آی. آر. نیکولایف و دیگران در پایان قرن نوزدهم - آغاز قرن بیستم. علم محاسبات تجاری نیز به طور فعال در حال توسعه است. بنابراین، تجزیه و تحلیل ترازنامه و محاسبات تجاری، جوهر تحلیل مالی هستند.

با ساختن یک اقتصاد سوسیالیستی برنامه ریزی شده در اتحاد جماهیر شوروی، تحلیل مالی نسبتاً سریع به تحلیلی از فعالیت اقتصادی تبدیل شد. این امر از طریق طبیعی (در چارچوب اقتصاد سوسیالیستی) کم اهمیت جلوه دادن نقش محاسبات تجاری، تقویت عملکرد کنترل، تسلط بر تجزیه و تحلیل انحرافات مقادیر واقعی شاخص ها از موارد برنامه ریزی شده و کاهش اهمیت ترازنامه به عنوان ابزار مدیریت مالی تجزیه و تحلیل بیشتر و بیشتر از حسابداری جدا شد، ماهیت مالی آن نادیده گرفته شد. در واقع به یک تحلیل فنی و اقتصادی (تحلیل شاخص های تولید، فروش، نیروی کار و دستمزدو دیگران) که هیچ کس واقعاً با آنها سروکار نداشت: نه حسابداران (از آنجایی که در محدوده فعالیت آنها نیست و مورد علاقه حرفه ای نیست) و نه مدیران. ماهیت چنین تحلیلی اجرای طرح "طرح-واقعیت" بود و خود تحلیل اساساً با یک کنترل جایگزین شد. چنین تحلیلی ماهیت گذشته‌نگر داشت و بنابراین کاربرد کمی داشت.

دگرگونی حسابداری که به عنوان بخشی از بازسازی اقتصاد بر پایه بازار (اوایل دهه 90) انجام شد، یک بار دیگر عنصر مهمی از کار تحلیلی مانند تجزیه و تحلیل مالی را به زندگی بازگرداند. بر اساس تجزیه و تحلیل و مدیریت منابع مالی یک واحد تجاری به عنوان نوع اصلی و اولویت دار منابع است. مجریان اصلی این تحلیل حسابداران و مدیران مالی بودند. توجه به این نکته مهم است که تجزیه و تحلیل فعالیت اقتصادی، که به عنوان یک تحلیل فنی و اقتصادی درک می شود، لغو نمی شود - این به سادگی در اختیار مدیران خط قرار می گیرد.

ماهیت تحلیل مالی و وظایف آن.

محتوا و هدف اصلی تحلیل مالی، ارزیابی وضعیت مالی و شناسایی امکان بهبود کارایی عملکرد یک واحد اقتصادی با کمک یک سیاست مالی منطقی است. وضعیت مالی یک واحد اقتصادی مشخصه رقابت مالی آن (یعنی توان پرداخت بدهی، اعتبار)، استفاده از منابع مالی و سرمایه، انجام تعهدات در قبال دولت و سایر واحدهای اقتصادی است.

در مفهوم سنتی، تحلیل مالی روشی برای ارزیابی و پیش‌بینی وضعیت مالی یک شرکت بر اساس صورت‌های مالی آن است. مرسوم است که دو نوع تجزیه و تحلیل مالی - داخلی و خارجی را متمایز کنیم. تجزیه و تحلیل داخلی توسط کارکنان شرکت (مدیران مالی) انجام می شود. تجزیه و تحلیل خارجی توسط تحلیلگرانی که خارج از شرکت هستند (به عنوان مثال، حسابرسان) انجام می شود.

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت دارای چندین هدف است:

تعیین وضعیت مالی؛

شناسایی تغییرات در وضعیت مالیدر زمینه مکانی-زمانی؛

شناسایی عوامل اصلی ایجاد تغییرات در وضعیت مالی؛

پیش بینی روندهای اصلی وضعیت مالی

دستیابی به این اهداف با استفاده از روش ها و تکنیک های مختلف محقق می شود.

3. طبقه بندی روش ها و فنون تحلیل.

روش تجزیه و تحلیل مالی به عنوان روشی برای مطالعه فرآیندهای اقتصادی در شکل گیری و توسعه آنها درک می شود.

ویژگی های مشخصه روش عبارتند از: استفاده از سیستم شاخص ها، شناسایی و تغییر رابطه بین آنها.

در فرآیند تحلیل مالی از تعدادی روش و تکنیک خاص استفاده می شود.

روش های به کارگیری تحلیل مالی را می توان به دو گروه سنتی و ریاضی تقسیم کرد.

گروه اول شامل: استفاده از مقادیر مطلق، نسبی و متوسط; روش مقایسه، خلاصه و گروه بندی، روش جایگزینی زنجیره.

روش مقایسه شامل جمع آوری شاخص های مالی دوره گزارش با مقادیر برنامه ریزی شده آنها و با شاخص های دوره قبل است.

دریافت خلاصه و گروه بندی شامل ترکیب مواد اطلاعاتی در جداول تحلیلی است.

روش جایگزینی زنجیره ای برای محاسبه میزان تأثیر عوامل در مجموعه کلی تأثیر آنها بر سطح شاخص مالی کل استفاده می شود. ماهیت روش‌های جایگزین‌های ارزشمند این است که با جایگزینی متوالی هر شاخص گزارشگری با شاخص پایه، همه شاخص‌های دیگر بدون تغییر در نظر گرفته می‌شوند. این جایگزینی به شما امکان می دهد درجه تأثیر هر عامل را بر شاخص کل مالی تعیین کنید.

ادبیات تحلیل مالی بیشترین میزان را ارائه می دهد روش های مختلفتجزیه و تحلیل مالی و طبقه بندی آنها. آنها را می توان به سه گروه اصلی تقسیم کرد:

1) روشهایی که مستقیماً یا غیرمستقیم از سایر علوم به عاریت گرفته شده است.

2) مدل های مورد استفاده در تجزیه و تحلیل مالی.

3) روش های خواندن صورت های مالی.

طبقه بندی های مختلفی از روش ها وجود دارد که می تواند در تجزیه و تحلیل مالی استفاده شود. سطح اول طبقه بندی روش های تحلیل غیر رسمی و رسمی را متمایز می کند. اولی بر اساس توصیف رویه های تحلیلی در سطح منطقی است، و نه بر اساس وابستگی های تحلیلی دقیق. اینها شامل روش‌های: ارزیابی‌های تخصصی، سناریوها، روان‌شناختی، ریخت‌شناسی، مقایسه‌ها، ساختن سیستم‌های شاخص‌ها، ساختن سیستم‌های جداول تحلیلی و غیره است. کاربرد این روش ها با ذهنیت خاصی مشخص می شود، زیرا شهود، تجربه و دانش تحلیلگر از اهمیت بالایی برخوردار است.

گروه دوم شامل روش های مبتنی بر وابستگی های تحلیلی رسمی شده نسبتاً دقیق است. ده ها مورد از این روش ها شناخته شده است. آنها سطح دوم طبقه بندی را تشکیل می دهند. بیایید برخی از آنها را فهرست کنیم.

روش‌های کلاسیک تحلیل فعالیت اقتصادی و تحلیل مالی: جایگزین‌های زنجیره‌ای، تفاوت‌های حسابی، ترازنامه، جداسازی تأثیر مجزای عوامل، اعداد درصد، دیفرانسیل، لگاریتمی، انتگرال، سود ساده و مرکب، تنزیل.

روش های سنتی آمار اقتصادی: مقادیر متوسط و نسبی، گروه بندی، گرافیکی، شاخص، روش های ابتدایی پردازش سری های زمانی.

روش های ریاضی و آماری برای مطالعه روابط: تجزیه و تحلیل همبستگیتحلیل رگرسیون، تحلیل واریانس، تحلیل عاملی، تحلیل مؤلفه های اصلی، تحلیل کوواریانس، روش دوره شی، تحلیل خوشه ای و غیره.

روش های اقتصاد سنجی: روش های ماتریسی، آنالیز هارمونیک، تحلیل طیفی، روش های تئوری توابع تولید، روش های تئوری تعادل ورودی و خروجی.

روش‌های سایبرنتیک اقتصادی و برنامه‌نویسی بهینه: روش‌های تحلیل سیستم، روش‌های شبیه‌سازی ماشین، برنامه ریزی خطیبرنامه نویسی غیر خطی، برنامه نویسی پویا، برنامه نویسی محدب و غیره.

روش‌های تحقیق در عملیات و نظریه تصمیم: روش‌های نظریه گراف، روش درختی، روش‌های تحلیل بیزی، نظریه بازی‌ها، نظریه صف‌بندی، برنامه‌ریزی شبکه و روش‌های مدیریت.

البته همه روش‌های ذکر شده را نمی‌توان مستقیماً در چارچوب تحلیل مالی اعمال کرد، زیرا نتایج اصلی هستند تجزیه و تحلیل موثرو مدیریت مالی با کمک ابزارهای مالی خاص به دست می آید، اما برخی از عناصر آنها در حال حاضر مورد استفاده قرار می گیرند. این امر به ویژه در مورد روش های تنزیل، شبیه سازی کامپیوتری، تحلیل همبستگی و رگرسیون، تحلیل عاملی، پردازش سری های زمانی و غیره صدق می کند.

تجزیه و تحلیل مالی با استفاده از انواع مختلفی از مدل ها انجام می شود که امکان ساختاردهی و شناسایی رابطه بین شاخص های اصلی را فراهم می کند. سه نوع مدل اصلی وجود دارد: توصیفی، اعتباری و هنجاری.

مدل های توصیفی که به عنوان مدل های توصیفی نیز شناخته می شوند، مدل های اصلی برای ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت هستند. این موارد عبارتند از: ایجاد سیستم ترازهای گزارشگری، ارائه صورتهای مالی در بخشهای مختلف تحلیلی، تجزیه و تحلیل عمودی و افقی گزارشگری، سیستم نسبتهای تحلیلی، یادداشتهای تحلیلی به گزارشگری. همه این مدل ها بر اساس استفاده از اطلاعات حسابداری است. تحلیل انجام شده در بخش دوم این کار ساخت یک مدل توصیفی خواهد بود.

مدل های پیش بینی کننده مدل هایی با ماهیت پیش بینی کننده و پیش آگهی هستند. آنها برای پیش بینی درآمد شرکت و وضعیت مالی آتی آن استفاده می شوند. رایج‌ترین آنها عبارتند از: محاسبه نقطه بحرانی حجم فروش، ساخت گزارش‌های مالی پیش‌بینی‌کننده، مدل‌های تحلیل پویا (مدل‌های عاملی مشخص و مدل‌های رگرسیون)، مدل‌های تحلیل موقعیتی.

مدل های هنجاری مدل هایی از این نوع امکان مقایسه عملکرد واقعی شرکت ها با موارد مورد انتظار محاسبه شده با توجه به بودجه را فراهم می کند. این مدل ها عمدتاً در تحلیل های مالی داخلی استفاده می شوند. ماهیت آنها به ایجاد استانداردهایی برای هر اقلام هزینه برای فرآیندهای فناوری، انواع محصولات، مراکز مسئولیت و غیره خلاصه می شود. و به تجزیه و تحلیل انحرافات داده های واقعی از این استانداردها. تجزیه و تحلیل تا حد زیادی مبتنی بر استفاده از مدل‌های عاملی مشخص است.

اصل اساسی قرائت تحلیلی صورتهای مالی روش قیاسی است، یعنی از عام به جزئی، اما باید به طور مکرر اعمال شود. در جریان چنین تحلیلی، همانطور که بود، توالی تاریخی و منطقی حقایق و رویدادهای اقتصادی، جهت و قدرت تأثیر آنها بر نتایج فعالیت بازتولید می شود.

عمل تجزیه و تحلیل مالی قبلاً انواع اصلی تجزیه و تحلیل (روش تجزیه و تحلیل) صورتهای مالی را توسعه داده است. در میان آنها، 6 روش اصلی قابل تشخیص است:

تجزیه و تحلیل افقی (زمانی) - مقایسه هر موقعیت گزارشگری با دوره قبلی.

تجزیه و تحلیل عمودی (ساختاری) - تعیین ساختار شاخص های مالی نهایی با شناسایی تأثیر هر موقعیت گزارشگری بر نتیجه به طور کلی.

تجزیه و تحلیل روند - مقایسه هر موقعیت گزارش با تعدادی از دوره های قبلی و تعیین روند، به عنوان مثال. روند اصلی در پویایی شاخص، از تأثیرات تصادفی و ویژگی های فردی دوره های فردی پاک شده است. با کمک روند، مقادیر احتمالی شاخص ها در آینده شکل می گیرد و بنابراین، یک تحلیل پیش بینی آینده نگر انجام می شود.

تجزیه و تحلیل شاخص های نسبی (ضرایب) - محاسبه روابط بین موقعیت ها یا موقعیت های گزارش فردی اشکال مختلفگزارش، تعیین روابط متقابل شاخص ها؛

تجزیه و تحلیل مقایسه ای (فضایی) هم تجزیه و تحلیل درون مزرعه ای از شاخص های گزارش خلاصه برای شاخص های فردی یک شرکت، شاخه ها، بخش ها، کارگاه ها و تجزیه و تحلیل بین مزرعه ای از شاخص های یک شرکت معین در مقایسه با شاخص های رقبا است. متوسط صنعت و متوسط داده های اقتصادی؛

تحلیل عاملی - تجزیه و تحلیل تأثیر عوامل فردی (دلایل) بر شاخص عملکرد با استفاده از روش های تحقیق قطعی یا تصادفی. علاوه بر این، تحلیل عاملی می تواند هم مستقیم باشد (خود آنالیز)، زمانی که شاخص مؤثر به اجزای سازنده آن تقسیم شود، و هم معکوس (ترکیب)، زمانی که عناصر منفرددر یک نمره کلی ترکیب شده است.

در خاتمه باید گفت که تمامی روش ها و مدل های ذکر شده در بالا در این کار در راستای تحلیل وضعیت مالی مورد استفاده قرار نخواهند گرفت. این به دلیل اطلاعات محدود موجود و این واقعیت است که تجزیه و تحلیل عمدتاً خارجی خواهد بود.

تجزیه و تحلیل از یک مدل توصیفی استفاده خواهد کرد، به عنوان مثال. مدلی با ماهیت توصیفی که در آن روش ها و حوزه های تحلیل زیر قابل استفاده است:

1) تجزیه و تحلیل گزارش عمودی و افقی - با بیان این روشایجاد یک تعادل تحلیلی مقایسه ای خواهد بود.

2) ایجاد سیستمی از ضرایب تحلیلی که بر اساس آن ثبات مالی، نقدینگی در نظر گرفته شود.

3) تحلیل عاملی - تعیین میزان تأثیر اجزای جداگانه شاخص بر ارزش آن - هنگام در نظر گرفتن ساختار دارایی ها و بدهی ها، درآمدهای فروش انجام می شود.

4) تجزیه و تحلیل سودآوری - از شاخص های این گروه برای ارزیابی اثربخشی کلی سرمایه گذاری در این شرکت استفاده می شود.

در حال حاضر، عملاً غیرممکن است که تکنیک‌ها و روش‌های هر علمی را به‌عنوان منحصراً ذاتی آن جدا کنیم. بنابراین در تحلیل مالی از روش ها و تکنیک های مختلفی استفاده می شود که قبلاً در آن استفاده نمی شد.

4. مبنای اطلاعاتی تحلیل مالی.

وظایف زیر در منابع اطلاعاتی برای تجزیه و تحلیل مالی تعیین شده است:

یک). تعیین کنید که کدام اسناد منابع اصلی تجزیه و تحلیل مالی هستند.

2). این اسناد، مزایا و معایب آنها را شرح دهید.

3). الزامات اساسی برای منابع اطلاعات تحلیل مالی را تعیین کنید.

اثربخشی مدیریت شرکت تا حد زیادی توسط سطح سازمان آن و کیفیت پشتیبانی اطلاعات تعیین می شود.

از اهمیت ویژه ای به عنوان مبنای اطلاعاتی تجزیه و تحلیل مالی، داده های حسابداری هستند و گزارشگری به ابزار اصلی ارتباط تبدیل می شود و ارائه قابل اعتمادی از اطلاعات در مورد وضعیت مالی شرکت را ارائه می دهد. دلایل متعددی برای این امر وجود دارد که اصلی ترین آنها تغییر در اشکال مالکیت است. این فرآیند که به طور پویا در حوزه گردش در حال توسعه است، به طور طبیعی منجر به از بین رفتن بسیاری از پیوندهای عمودی و متعاقب آن انزوای اطلاعاتی شرکت ها شد.

اصلی ترین، در دسترس ترین و فشرده ترین منابع اطلاعاتی برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت، فرم های گزارشگری مالی شماره 1،2،3 است و اگر تجزیه و تحلیل توسط کاربران داخلی انجام شود، داده های جاری حسابداری نیز انجام می شود.

گزارش فصلی شامل: ترازنامه شرکت (فرم شماره 1) و گزارش نتایج مالی و استفاده از آنها (فرم شماره 2) می باشد. صورتهای مالی سالانه شامل سه فرم استاندارد فرم شماره 1، فرم شماره 2، فرم شماره 3 - گزارش وضعیت مالی و دارایی شرکت و یادداشت توضیحی می باشد. این فرم ها با شمارش، گروه بندی و پردازش تخصصی داده های جاری حسابداری تدوین شده و مرحله نهایی آن می باشد.

منبع اصلی اطلاعات برای تجزیه و تحلیل مالی، ترازنامه شرکت (فرم شماره 1 گزارش سالانه و فصلی) است که نوعی "عکس فوری" از وضعیت مالی در ابتدا و انتهای دوره گزارش ارائه می کند. اهمیت آن در این زمینه به حدی است که تحلیل وضعیت مالی را اغلب تحلیل ترازنامه می نامند. اگرچه تجزیه و تحلیل عمیق وضعیت مالی همیشه شامل استفاده از سایر اشکال گزارش سالانه و همچنین داده های حسابداری بوده است، ترازنامه نقش تعیین کننده ای دارد.

منطق و ماهیت وظایف تجزیه و تحلیل وضعیت مالی با شکل و ساختار ترازنامه، ترکیب بخش ها و مقالات دارایی و بدهی آن ارتباط تنگاتنگی دارد. البته این بدان معنا نیست که شکل تعادل منطق و وظایف تحلیل را تعیین می کند. ترازنامه عموماً دارایی های اقتصادی شرکت را به صورت پولی در تاریخ معینی منعکس می کند که بر اساس ترکیب و منابع آموزشی آنها گروه بندی می شود. بنابراین، ترازنامه، در اصل، یک مدل سیستمی عملاً مورد استفاده است که به طور کلی گردش وجوه سازمانی و روابط مالی، که شرکت در جریان این مدار وارد می شود.

منبع داده ها برای تجزیه و تحلیل نتایج مالی، گزارش نتایج مالی و استفاده از آنها است (فرم شماره 2 گزارش سالانه و فصلی).

این منابع اطلاعاتی چقدر برای تحلیل مالی مناسب هستند؟

اول از همه، بدون تهیه داده برای تجزیه و تحلیل، بر اساس ترازنامه شرکت (فرم شماره 1) و (فرم شماره 2)، می توان یک تحلیل صریح مقایسه ای از شاخص های گزارشگری شرکت برای موارد قبلی انجام داد. دوره ها

ثانیا: با ظهور برنامه های حسابداری خودکار ویژه برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت، بلافاصله پس از تدوین فرم های گزارشگری، بدون خروج از برنامه، راحت است که بر اساس فرم های آماده گزارش های حسابداری، با استفاده از بلوک تحلیل مالی داخلی، ساده ترین تجزیه و تحلیل سریع شرکت.

تجزیه و تحلیل مالی، تنها بر اساس داده های صورت های مالی، ویژگی یک تجزیه و تحلیل خارجی را به دست می آورد، یعنی. تجزیه و تحلیل انجام شده در خارج از شرکت توسط طرف های ذینفع، مالکان یا سازمان های دولتی. این تجزیه و تحلیل، تنها بر اساس داده های گزارش دهی، که شامل تنها بخش بسیار محدودی از اطلاعات در مورد فعالیت های شرکت است، اجازه نمی دهد تمام اسرار موفقیت یا شکست شرکت فاش شود، با این حال، برای کاربران خارجی امکان پذیر می شود. گزارش برای ارزیابی نسبتاً عینی وضعیت مالی شرکت، فعالیت تجاری و سودآوری آن، بدون استفاده از اطلاعاتی که اسرار تجاری است.

اطلاعات اقتصادی متنوعی در مورد فعالیت های بنگاه ها و راه های زیادی برای تجزیه و تحلیل این فعالیت ها وجود دارد. تجزیه و تحلیل مالی بر اساس صورت های مالی را روش کلاسیک تحلیل می نامند. تجزیه و تحلیل مالی در مزرعه از داده های مربوط به آماده سازی فنی اطلاعات تولید، نظارتی و برنامه ریزی و سایر داده های حسابداری سیستم به عنوان منبع اطلاعات استفاده می کند.

هر شرکتی، به یک درجه یا دیگری، دائماً به منابع مالی اضافی نیاز دارد. شما می توانید آنها را در بازار سرمایه بیابید و با اطلاع رسانی عینی آنها در مورد فعالیت های مالی و اقتصادی خود، یعنی عمدتاً از طریق گزارش مالی، سرمایه گذاران و اعتباردهندگان بالقوه را جذب کنید. همانطور که نتایج مالی منتشر شده جذاب است و وضعیت مالی فعلی و آینده شرکت را نشان می دهد، احتمال دستیابی به منابع مالی اضافی نیز بالا است.

نیاز اصلی برای اطلاعات ارائه شده در گزارش این است که برای کاربران مفید باشد، یعنی. به طوری که می توان از این اطلاعات برای اتخاذ تصمیمات تجاری آگاهانه استفاده کرد. برای مفید بودن، اطلاعات باید دارای معیارهای زیر باشد:

یک). ارتباط - به این معنی است که این اطلاعات قابل توجه است و بر تصمیم گیری توسط کاربر تأثیر می گذارد. اطلاعات نیز در صورتی مرتبط تلقی می شود که امکان تحلیل آینده نگر و گذشته نگر را فراهم کند.

2). قابل اعتماد بودن اطلاعات بر اساس صحت آن، برتری محتوای اقتصادی بر شکل قانونی، امکان تایید و اعتبار اسنادی تعیین می شود. اطلاعات در صورتی که حاوی اشتباهات و ارزیابی های مغرضانه نباشد و همچنین رویدادهای زندگی اقتصادی را جعل نکند صحیح تلقی می شود.

3). بی طرفی - فرض می کند که صورت های مالی بر تامین منافع یک گروه از استفاده کنندگان از گزارش های عمومی به ضرر گروه دیگر تمرکز نمی کند.

چهار). قابل درک بودن - به این معنی است که کاربران می توانند محتوای گزارش را بدون آموزش حرفه ای خاص درک کنند.

5). مقایسه پذیری - مستلزم آن است که داده های مربوط به فعالیت های شرکت با اطلاعات مشابه در مورد فعالیت های سایر شرکت ها قابل مقایسه باشد.

در هنگام شکل‌گیری اطلاعات گزارش‌دهی، محدودیت‌های خاصی در مورد اطلاعات موجود در گزارش باید رعایت شود:

یک). نسبت بهینه هزینه به فایده، به این معنی که هزینه های گزارش باید به طور معقولی در برابر منافعی که شرکت از ارائه این داده ها به کاربران علاقه مند به دست می آورد، متعادل شود.

2). اصل احتیاط (محافظه کاری) پیشنهاد می کند که اسناد گزارشگری نباید دارایی ها و سودها را بیش از حد تخمین بزنند و بدهی ها را دست کم بگیرند.

3). محرمانه بودن مستلزم آن است که اطلاعات گزارش دهی حاوی داده هایی نباشد که می تواند به موقعیت رقابتی شرکت آسیب برساند.

با توجه به حوزه دسترسی، اطلاعات را می توان به باز و بسته (مخفی) تقسیم کرد. اطلاعات مندرج در گزارشات حسابداری و آماری فراتر از مرزهای واحد اقتصادی بوده و اطلاعات عمومی است. هر واحد اقتصادی شاخص های برنامه ریزی شده، هنجارها، استانداردها، تعرفه ها، محدودیت ها، سیستمی برای ارزیابی و تنظیم فعالیت های مالی خود را توسعه می دهد. این اطلاعات اسرار تجاری او و گاهی اوقات "دانش" او است.

در پایان، بر اساس وظایف تعیین شده، می توان نتایج زیر را نتیجه گرفت:

منابع اصلی اطلاعات برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی عبارتند از: فرم شماره 1 و فرم شماره 2 گزارش فصلی و سالانه، فرم شماره 3 گزارش سالانه، داده های حسابداری داخلی، برنامه ریزی و پیش بینی;

فرم شماره 1 - "ترازنامه شرکت" - اطلاعات اساسی را برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی در ابتدا و انتهای دوره گزارشگری و همچنین پویایی آن برای یک یا تعدادی از دوره های گزارشگری ارائه می دهد.

فرم شماره 2 - "گزارش نتایج مالی شرکت" اطلاعاتی در مورد نتایج مالی فعالیت ها برای دوره گزارش ارائه می دهد.

الزامات اصلی برای منابع اطلاعاتی مورد استفاده در تجزیه و تحلیل مالی عبارتند از: مرتبط بودن، قابلیت اطمینان، بی طرفی، قابل درک بودن، قابل مقایسه بودن.

با توجه به دامنه دسترسی، اطلاعات به باز (اشکال گزارشگری مالی) و بسته (اطلاعات حسابداری و برنامه ریزی داخلی) یا سری تقسیم می شوند.

5. انواع تحلیل مالی.

تجزیه و تحلیل فعلی (به گذشته نگر) مبتنی بر حسابداری و گزارش استاتیک است و به شما امکان می دهد کار انجمن ها، شرکت ها و بخش های آنها را برای ماه، سه ماهه و سال بر اساس تعهدی ارزیابی کنید.

وظیفه اصلی تحلیل فعلی ارزیابی عینی نتایج فعالیت های تجاری، شناسایی جامع ذخایر موجود، بسیج آنها و دستیابی به انطباق کامل با انگیزه های مادی و معنوی بر اساس نتایج کار و کیفیت کار است. .

تجزیه و تحلیل فعلی در طول بررسی فعالیت های اقتصادی انجام می شود، از نتایج برای حل مشکلات مدیریت استفاده می شود.

ویژگی روش تجزیه و تحلیل فعلی این است که نتایج واقعی فعالیت در مقایسه با برنامه و داده های دوره تحلیلی قبلی ارزیابی می شود. یک اشکال قابل توجه در این نوع تجزیه و تحلیل وجود دارد - ذخایر شناسایی شده فرصت های برای همیشه از دست رفته برای افزایش کارایی تولید هستند، زیرا به دوره گذشته اشاره می کنند.

تجزیه و تحلیل فعلی کامل ترین تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی است که نتایج تجزیه و تحلیل عملیاتی را در بر می گیرد و به عنوان مبنایی برای تجزیه و تحلیل آینده نگر عمل می کند.

تحلیل عملیاتی از نظر زمانی به زمان معاملات تجاری نزدیک است. این بر اساس داده های حسابداری اولیه (حسابداری و استاتیک) است. تجزیه و تحلیل عملیاتی یک سیستم مطالعه روزانه از تحقق اهداف برنامه ریزی شده به منظور مداخله سریع در فرآیند تولید و اطمینان از کارایی شرکت است.

تجزیه و تحلیل عملیاتی معمولا با توجه به گروه های زیر از شاخص ها انجام می شود: حمل و نقل و فروش محصولات. استفاده از نیروی کار، تجهیزات تولید و منابع مادی: هزینه. سود و سودآوری؛ تسویه شوندگی. در طول تجزیه و تحلیل عملیاتی، مطالعه شاخص های طبیعی انجام می شود، عدم دقت نسبی در محاسبات مجاز است، زیرا هیچ فرآیند کاملی وجود ندارد.

تحلیل آینده نگر تجزیه و تحلیل نتایج فعالیت های اقتصادی به منظور تعیین ارزش های احتمالی آنها در آینده است.

تحلیل چشم انداز با آشکار ساختن تصویری از آینده، راه حلی برای مشکلات مدیریت استراتژیک در اختیار مدیر قرار می دهد.

در روش های عملی و تحقیقات، وظایف تحلیل آینده نگر با موارد زیر مشخص می شود: شاخص های عملکرد؛ بهترین توجیه برای برنامه های بلند مدت

تحلیل آینده نگر به عنوان هوشمندی آینده و مبنای علمی-تحلیلی یک برنامه بلندمدت ارتباط تنگاتنگی با پیش بینی دارد و به چنین تحلیلی پیش بینی می گویند.

6. ارزش تحلیل مالی در شرایط مدرن

سیستم مالی مدرن دولت از تامین مالی متمرکز و غیرمتمرکز تشکیل شده است.

امور مالی مجموعه ای از روابط پولی اقتصادی است که در فرآیند تولید و فروش محصولات ایجاد می شود، از جمله تشکیل و استفاده از درآمد نقدی، اطمینان از گردش وجوه در فرآیند بازتولید، سازماندهی روابط با سایر شرکت ها، بودجه، بانک ها، سازمان های بیمه و غیره

بر این اساس، کار مالی در شرکت در درجه اول با هدف ایجاد منابع مالی برای توسعه، به منظور اطمینان از رشد سودآوری، جذابیت سرمایه گذاری، یعنی بهبود وضعیت مالی شرکت است.

وضعیت مالی مجموعه ای از شاخص ها است که منعکس کننده در دسترس بودن، قرار دادن و استفاده از منابع مالی است.

از آنجایی که هدف از تجزیه و تحلیل نه تنها و نه چندان تعیین و ارزیابی وضعیت مالی شرکت، بلکه انجام مداوم کارهایی با هدف بهبود آن است.

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی نشان می دهد که این کار در کدام جهت خاص باید انجام شود، شناسایی مهم ترین جنبه ها و ضعیف ترین موقعیت ها در وضعیت مالی شرکت را ممکن می سازد.

ارزیابی وضعیت مالی را می توان با درجات مختلفی از جزئیات، بسته به هدف تجزیه و تحلیل، اطلاعات موجود، نرم افزار، فنی و کارکنان انجام داد. مناسب ترین تخصیص رویه ها برای تجزیه و تحلیل صریح و تحلیل عمیق وضعیت مالی است.

تجزیه و تحلیل مالی امکان ارزیابی موارد زیر را فراهم می کند:

وضعیت اموال شرکت؛

درجه ریسک کارآفرینی؛

کفایت سرمایه برای فعالیت های جاری و سرمایه گذاری های بلند مدت؛

نیاز به منابع مالی اضافی؛

امکان افزایش سرمایه؛

منطقی بودن جذب وجوه استقراضی؛

اعتبار سیاست توزیع و استفاده از سود.

مبنای پشتیبانی اطلاعاتی برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی باید صورت های مالی باشد که برای سازمان همه صنایع و اشکال مالکیت یکسان است.

این شامل فرم‌های صورت‌های مالی است که توسط وزارت دارایی فدراسیون روسیه تأیید شده است که در تاریخ 27 مارس 1996 به شماره 31 برای صورت‌های مالی در سال 1996، یعنی ترازنامه، دستور داده شده است. گزارش نتایج مالی و استفاده از آنها - فرم شماره 2; گواهی فرم شماره 2 و ضمائم ترازنامه فرم شماره 5 و همچنین گزارش آماری کار و هزینه تایید شده توسط کمیته آمار دولتی R.F.

نتایج تجزیه و تحلیل مالی امکان شناسایی آسیب پذیری هایی را که نیاز به توجه ویژه دارند و توسعه اقداماتی برای رفع آنها می دهد.

بر کسی پوشیده نیست که فرآیند تصمیم گیری مدیریتی بیش از آنکه یک علم باشد یک هنر است. نتیجه رویه های تحلیلی رسمی انجام شده تنها ملاک تصمیم گیری مدیریتی خاص نیست یا حداقل نباید باشد. نتایج تجزیه و تحلیل «مبنای مادی» تصمیمات مدیریتی است که اتخاذ آن نیز بر اساس هوش، منطق، تجربه، علایق و ناپسندهای شخصی فرد تصمیم‌گیرنده است.

همه اینها بار دیگر نشان می دهد که تجزیه و تحلیل مالی در شرایط مدرن در حال تبدیل شدن به یک عنصر کنترلی است، ابزاری برای ارزیابی قابلیت اطمینان یک شریک بالقوه.

نیاز به ترکیب رویه‌های رسمی و غیر رسمی در فرآیند تصمیم‌گیری مدیریتی، هم بر رویه تهیه اسناد و هم بر ترتیب رویه‌ها برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی تأثیر می‌گذارد. این درک از منطق تحلیل مالی است که برای منطق عملکرد یک شرکت در اقتصاد بازار مناسب‌تر است.

تحلیل مالی بخشی از یک تحلیل کلی و کامل از فعالیت های اقتصادی است. اگر فقط بر اساس داده های صورت های مالی باشد - تجزیه و تحلیل خارجی؛ تجزیه و تحلیل در مزرعه را می توان با جنبه های دیگری تکمیل کرد: تجزیه و تحلیل اثربخشی پیشرفت سرمایه، تجزیه و تحلیل رابطه بین هزینه ها، گردش مالی و سود و غیره.

تحلیل مالی فعالیت های شرکت شامل موارد زیر است:

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی؛

تجزیه و تحلیل ثبات مالی؛

تجزیه و تحلیل نسبت های مالی:

تجزیه و تحلیل تراز نقدینگی؛

تجزیه و تحلیل نتایج مالی، نسبت های سودآوری و فعالیت های تجاری.

7. سیستم شاخص هایی که وضعیت مالی شرکت را مشخص می کند.

فعالیت مالی زبان کار تجارت است و تجزیه و تحلیل عملیات یا نتایج یک شرکت به جز از طریق شاخص های مالی تقریباً غیرممکن است.

در تلاش برای حل مسائل خاص و به دست آوردن یک ارزیابی واجد شرایط از وضعیت مالی، رهبران کسب و کار به طور فزاینده ای به کمک تحلیل مالی متوسل می شوند، ارزش داده های انتزاعی ترازنامه یا بیانیه نتایج مالی بسیار ناچیز است. جدا از یکدیگر در نظر گرفته می شوند. بنابراین، برای ارزیابی عینی وضعیت مالی، لازم است به سمت نسبت های ارزشی خاصی از عوامل اصلی - شاخص ها یا نسبت های مالی حرکت کنیم.

نسبت های مالی نسبت بین اقلام مختلف گزارشگری را مشخص می کند. از مزایای نسبت های مالی می توان به سادگی محاسبات و حذف تاثیر تورم اشاره کرد.

اعتقاد بر این است که اگر سطح نسبت های مالی واقعی بدتر از پایه مقایسه باشد، این نشان دهنده دردناک ترین مکان ها در فعالیت های شرکت است که نیاز به تجزیه و تحلیل اضافی دارد. حقیقت، تجزیه و تحلیل اضافیممکن است ارزیابی منفی را به دلیل شرایط خاص و ویژگی های سیاست تجاری شرکت تأیید نکند. نسبت های مالی تفاوت در روش های حسابداری را نشان نمی دهند، کیفیت اجزای تشکیل دهنده را منعکس نمی کنند. در نهایت، آنها ماهیت ثابتی دارند. باید محدودیت هایی را که استفاده از آنها تحمیل می کند درک کرد و با آنها به عنوان یک ابزار تحلیل رفتار کرد.

برای یک مدیر مالی، نسبت‌های مالی از اهمیت ویژه‌ای برخوردار هستند، زیرا مبنایی برای ارزیابی عملکرد وی توسط کاربران خارجی گزارش‌دهی، سهامداران و اعتباردهندگان هستند. اهداف تجزیه و تحلیل مالی در حال انجام بستگی به این دارد که چه کسی آن را انجام می دهد: مدیران، مقامات مالیاتی، مالکان (سهامداران) شرکت یا طلبکاران آن.

برای سازمان مالیاتی مهم است که به این سوال پاسخ دهد که آیا بنگاه اقتصادی قادر به پرداخت مالیات است یا خیر. بنابراین، از دیدگاه مقامات مالیاتی، وضعیت مالی با شاخص های زیر مشخص می شود:

- سود ترازنامه؛

– بازده دارایی ها = سود دفتری به عنوان درصدی از ارزش دارایی ها

- سودآوری فروش = سود ترازنامه به عنوان درصدی از درآمد فروش؛

- سود ترازنامه به ازای هر 1 روبل به معنای دستمزد است.

بر اساس این شاخص ها، سازمان مالیاتی نیز می تواند میزان دریافتی پرداختی به بودجه را در آینده مشخص کند.

بانک ها باید پاسخی به سؤال در مورد پرداخت بدهی شرکت دریافت کنند، یعنی در مورد آمادگی آن برای بازگرداندن وجوه وام گرفته شده، انحلال دارایی های آن.

مدیران شرکت در درجه اول به بهره وری منابع و سودآوری شرکت علاقه دارند.

8. ارزیابی ثبات مالی.

یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های وضعیت مالی یک بنگاه اقتصادی، ثبات فعالیت‌های آن در پرتو چشم‌انداز بلندمدت است.

"نسبت تمرکز سرمایه خود" - مشخص کننده سهم صاحبان شرکت در آن است مبلغ کلبودجه برای فعالیت های آن هر چه ارزش این نسبت بیشتر باشد، بنگاه اقتصادی از ثبات مالی بیشتری برخوردار است.

"ضریب وابستگی مالی" - معکوس نسبت تمرکز سرمایه سهام است. رشد این شاخص در پویایی به معنای وجوه قرض گرفته شده است.

"نسبت انعطاف پذیری سرمایه سهام" - نشان می دهد که چه بخشی از سرمایه سهام برای تامین مالی فعالیت های جاری استفاده می شود، یعنی سرمایه گذاری در سرمایه در گردش.

"ضریب ساختار سرمایه گذاری های بلند مدت" - ضریب نشان می دهد که چه بخشی از دارایی های ثابت و سایر دارایی های غیرجاری توسط سرمایه گذاران خارجی تامین مالی می شود.

"نسبت استقراض بلند مدت" - ساختار سرمایه را مشخص می کند. هر چه این شاخص در پویایی بالاتر باشد، شرکت بیشتر به سرمایه گذاران خارجی وابسته است.

"ضریب نسبت وجوه خود و وام گرفته شده" - آن را می دهد مجموع امتیازثبات مالی شرکت رشد این شاخص نشان دهنده افزایش وابستگی به سرمایه گذاران خارجی است. (محاسبه ضرایب در پیوست 2 آورده شده است).

باید گفت که معیارهای هنجاری یکسانی برای شاخص های در نظر گرفته شده وجود ندارد. آنها به عوامل بسیاری بستگی دارند: وابستگی به صنعت، اصول وام دهی، ساختار فعلی منابع مالی و غیره.

بنابراین، مقبولیت مقادیر این شاخص ها بهتر است توسط گروه هایی از شرکت های مرتبط تدوین شود. تنها قاعده ای که "کار می کند" این است که صاحبان شرکت (سرمایه گذاران و سایر افرادی که در سرمایه مجاز مشارکت کرده اند) رشد معقول در پویایی وجوه استقراضی را ترجیح می دهند و طلبکاران شرکت هایی با سهم بالایی از سرمایه را ترجیح می دهند. با استقلال مالی بیشتر

نتیجه.

هدف اصلی یک شرکت تولیدی در شرایط مدرن به حداکثر رساندن سود است که بدون آن غیرممکن است مدیریت موثرسرمایه، پایتخت. جستجوی ذخایر برای افزایش سودآوری شرکت وظیفه اصلی مدیر است.

بدیهی است که نتیجه کل شرکت کاملاً به اثربخشی مدیریت منابع مالی و بنگاه بستگی دارد. اگر کسب و کار به خودی خود پیش برود و سبک مدیریت در شرایط جدید بازار تغییر نکند، مبارزه برای بقا مستمر می شود.

برای ثبات مالی شرکت (بنگاه) انجام فعالیت های زیر توصیه می شود:

اول از همه، تغییر نگرش نسبت به مدیریت تولید ضروری است.

روش ها و تکنیک های مدیریتی جدید را بیاموزید

بهبود ساختار مدیریت

بهبود و آموزش کارکنان

بهبود سیاست پرسنلی

سیاست قیمت گذاری را با دقت در نظر بگیرید و برنامه ریزی کنید،

به دنبال ذخایر برای کاهش هزینه های تولید باشید،

فعالانه در برنامه ریزی و پیش بینی مدیریت مالی شرکت شرکت کنید.

بنگاه ها حلقه های اصلی مدیریت هستند و اساس پتانسیل اقتصادی دولت را تشکیل می دهند.

هر چه شرکت سودآورتر باشد، درآمد آن پایدارتر باشد، سهم آن در حوزه اجتماعی دولت، پتانسیل اقتصادی آن بیشتر باشد و در نهایت، افرادی که در چنین شرکتی کار می کنند بهتر زندگی می کنند.

بنابراین، هدف مقاله من محقق شده است، به نظر من، به اصلی ترین مسائل مربوط به تحلیل مالی پرداخته است.

کتابشناسی - فهرست کتب

کووالف V.V. تحلیل مالی: مدیریت سرمایه. انتخاب سرمایه گذاری تجزیه و تحلیل گزارش.» - م.: امور مالی و آمار، 1996. - 432s.

"مدیریت مالی: تئوری و عمل" / ویرایش. Stoyanova E.S. - M.: Perspective، 1996.

مرجع نظام حقوقی "گارانت"، بهار 2001.

دایره المعارف بزرگ سیریل و متدیوس، 2001.

یاد خواهید گرفت:

وظیفه اصلی تحلیل مالی در شرکت چیست؟
چه نوع تجزیه و تحلیل مالی را می توان در شرکت استفاده کرد.
مراحل تجزیه و تحلیل مالی شرکت چیست؟
معمولاً چه اشتباهاتی در تحلیل مالی شرکت انجام می شود.

تجزیه و تحلیل مالی شرکتمجموعه ای از رویه ها و روش ها برای ارزیابی عینی وضعیت شرکت و فعالیت اقتصادی آن است. مبنای نتیجه گیری، اطلاعات کمی و کیفی حسابداری است. پس از نظارت بر آن است که تصمیم گیری می شود.

تجزیه و تحلیل و تشخیص مالی شرکت شامل اجرای فعالیت هایی با هدف:

مطالعه فرآیندهای اقتصاد و رابطه آنها با یکدیگر - به دلیل این واقعیت است که قوانین اقتصادی عینی، عوامل یک نظم ذهنی ظاهر می شوند و بر فرآیندهای کلی تأثیر می گذارند.
اثبات علمی برنامه ها، تصمیم گیری در مورد مدیریت و ارزیابی عینی از نتایج اجرای آنها.
شناسایی عوامل مثبت و منفی که بر نتایج شرکت تأثیر می گذارد.
افشای روندها و نسبت های توسعه سازمان، تعیین ذخایر و منابع استفاده نشده در اقتصاد.
تعمیم بهترین شیوه ها و توسعه پیشنهادهای مربوط به استفاده از آنها در عمل توسط یک شرکت واحد.

تجزیه و تحلیل نتایج مالی فعالیت های یک شرکت، مدیریت منابع مالی را کارآمدتر می کند، روند استفاده از آنها را شناسایی می کند و پیش بینی هایی را برای توسعه شرکت در آینده نزدیک و در آینده ایجاد می کند.

فکر نکنید که تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی و اقتصادی شرکت به تعیین دلیل دقیق تهدید به شکست کمک می کند. اما در عین حال، فقط این فرآیند به درستی تعیین اینکه چرا شرکت "بیمار شد" و چه نوع تشخیصی است کمک می کند. با کمک تجزیه و تحلیل، می توانید از آسیب پذیرترین نقاط در اقتصاد شرکت و.

هنگام استفاده از روش‌های تحلیل مالی و اقتصادی، نه تنها شناسایی عوامل کلیدی مؤثر بر وضعیت مالی و اقتصادی شرکت، بلکه اندازه‌گیری میزان چنین تأثیرگذاری نیز واقع بینانه است.

اهداف و اهداف تجزیه و تحلیل مالی شرکت

تجزیه و تحلیل مالی با انجام می شود هدف اصلی -تخمین زدن مشکلات داخلیتوسعه، اثبات و تصمیم گیری در مورد توسعه، غلبه بر شرایط بحرانی، گذار به ورشکستگی، خرید و فروش یک تجارت یا بلوک سهام، جذب وجوه استقراضی (سرمایه گذاری).

این امر مستلزم موارد زیر است وظایف:

ارزیابی اجرای طرح دریافت منابع نقدی و توزیع آنها از نظر بهبود وضعیت مالی در شرکت - مبنای ارزیابی، بررسی رابطه بین شاخص های عملکرد مالی، تولیدی و تجاری است.
پیش‌بینی سودآوری اقتصادی و نتایج مالی با در نظر گرفتن وضعیت واقعی که فعالیت‌های سازمان در آن قرار دارد، وجود منابع استقراضی و شخصی و مدل‌های توسعه‌یافته وضعیت مالی (علیرغم اینکه گزینه‌های مختلفی برای استفاده از منابع وجود دارد).
توسعه اقدامات خاصی که هدف آن استفاده بهینه از دارایی های پولی و تقویت وضعیت مالی شرکت است.

شرکت ها حجم وسیعی از داده ها را در مورد مشتریان جمع آوری می کنند که در نهایت بی فایده است. اطلاعات پراکنده، اغلب قدیمی یا تحریف شده است - بر این اساس نمی توان یک پیشنهاد فروش منحصر به فرد به خریدار ارائه داد و فروش را پیش بینی کرد. مقاله ما ابزارهای جمع آوری و تجزیه و تحلیل اطلاعات را شرح می دهد که استفاده از آنها:

بهینه سازی هزینه های بازاریابی شرکت؛
کمک به ایجاد استراتژی فروش؛
کاهش ریزش مشتری با بهبود کیفیت خدمات

تجزیه و تحلیل مالی شرکت: 5 نوع

تحلیل خارجیاین به منظور مقایسه نتایج شرکت با سایر شرکت ها بر اساس داده های گزارش های حسابداری شرکت طرف مقابل انجام می شود. هدف از تجزیه و تحلیل مالی یک شرکت نوع خارجی تعیین ارزش بازار و جذابیت سرمایه گذاری شرکت برای قراردادهای احتمالی است.

تحلیل داخلیهدف از تجزیه و تحلیل مالی یک شرکت از نوع داخلی، مطالعه فعالیت های تنها واحد اقتصادی است که در حال تجزیه و تحلیل است. همچنین از سیستم استانداردهای فعالیت اقتصادی توسعه یافته توسط شرکت استفاده می کند. علاوه بر این، اطلاعات مربوط به راز تجاری شرکت را اعمال کنید. تجزیه و تحلیل عملکرد مالی یک شرکت نوع داخلی انجام می شود تا مشخص شود سازمان چه فرصت هایی برای جذب و استفاده بهینه از وجوه، به حداکثر رساندن درآمد و به حداقل رساندن هزینه ها دارد.

تجزیه و تحلیل ریسک های مالییکی از ویژگی های تجزیه و تحلیل ریسک های مالی استفاده از گزارش های داخلی، داده های حسابداری، اطلاعات نظارتی و برنامه ریزی شده به عنوان منابع اطلاعاتی است.

تجزیه و تحلیل سریعتجزیه و تحلیل صریح عملکرد مالی یک شرکت به منظور ارائه یک ارزیابی کلی و عملیاتی از وضعیت شرکت و همچنین تعیین میزان مؤثر بودن فعالیت های آن انجام می شود.

تحلیل عمیقتجزیه و تحلیل نتایج مالی یک شرکت از این نوع به منظور انجام یک ارزیابی اساسی از عملکرد و وضعیت مالی شرکت انجام می شود.

کنترل مالی: روش های تجزیه و تحلیل و ارزیابی عملکرد

تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی شرکت بر اساس چه اطلاعاتی است

این تحلیل بر اساس صورت های مالی است. تجزیه و تحلیل صورتهای مالی شرکت منبع اصلی اطلاعات است.

مهم است که اطلاعات موجود در گزارش مفید باشد و بر اساس آن متخصصان بتوانند تصمیمات تجاری شایسته ای اتخاذ کنند. این یک نیاز کلیدی اطلاعات است. باید دارای ویژگی هایی مانند:

اعتبار(محتوای اقتصادی داده ها بر شکل قانونی غالب است، اطلاعات قابل تأیید و مستند است).
ارتباط(داده‌ها معنادار هستند و بر تصمیم کاربر تأثیر می‌گذارند؛ اطلاعات مربوطه نیز آن چیزی است که انجام گذشته‌نگر و آینده‌نگر را ممکن می‌سازد).
صداقت(اطلاعاتی که در آن ارزیابی مغرضانه، اشتباهات، جعل رویدادهای فعالیت اقتصادی شرکت وجود ندارد).
قابل فهم بودن(کاربران بدون آموزش حرفه ای خاص می دانند که گزارش چه می گوید).
بی طرفی(عدم تاکید بر تامین منافع برخی از کاربران به ضرر دیگران)؛
قابل مقایسه بودن(اطلاعات مربوط به کار شرکت با اطلاعات مشابه در کار سایر سازمان ها قابل مقایسه است).

هنگام تولید داده های گزارشگری، رعایت تعدادی محدودیت در رابطه با اطلاعات موجود در گزارش الزامی است:

مزایا و هزینه ها باید به طور بهینه همبستگی داشته باشند - این بدان معنی است که هزینه های تدوین گزارش ها باید در یک نسبت معقول با مزایایی باشد که شرکت از ارائه این اطلاعات به کاربران علاقه مند دریافت می کند.
باید اصل محافظه کاری (احتیاط) را به خاطر بسپارید - یعنی اسناد نباید شامل برآورد بیش از حد دارایی ها و درآمد و مقدار کم برآورد شده از بدهی ها باشد.
حفظ محرمانه بودن ضروری است، یعنی اطلاعات گزارش نباید حاوی اطلاعاتی باشد که به نقاط قوت رقابتی شرکت آسیب برساند.

مالیات چگونه شرکت را "کشت" کرد و برای زنده ماندن چه باید کرد

روش های تجزیه و تحلیل مالی شرکت

روش 1تحلیل مالی افقیاساس این نوع تحلیل سازمانی، مطالعه پویایی شاخص های مالی فردی در فرآیند کار است. در همان زمان، محاسبه می شود که شاخص های فردی صورت های مالی برای دوره های خاص با چه سرعتی رشد می کنند. علاوه بر این، روندهای کلی در تغییر آنها نظارت می شود.

در صنعت مدیریت مالی، اغلب:

بررسی پویایی شاخص های دوره گزارش در مقایسه با داده های دوره قبلی (ماه، سه ماهه یا سال).
بررسی پویایی شاخص ها در دوره گزارش در مقایسه با شاخص های مشابه سال قبل - این در شرکت هایی انجام می شود که فعالیت های آنها فصلی است.
بررسی پویایی شاخص ها برای دوره های قبلی خاص به منظور شناسایی روند تغییر آنها.

روش 2تحلیل مالی عمودیاساس تحلیل مالی عمودی، تجزیه ساختاری شاخص های فردی صورت های مالی شرکت است. انجام تجزیه و تحلیل مالی یک شرکت از این نوع مستلزم محاسبه وزن ویژه اجزای ساختاری منفرد شاخص های مالی انبوه است.

به عنوان یک قاعده، از انواع زیر برای تحلیل ساختاری عمودی استفاده می شود:

تجزیه و تحلیل ساختاری دارایی ها - نتایج هنگام بهینه سازی ترکیب این دارایی ها استفاده می شود.
تجزیه و تحلیل ساختاری سرمایه - نتایج، ارزیابی اثر اهرم مالی، تعیین میانگین موزون هزینه سرمایه، بهینه سازی ساختار منابع برای تشکیل وجوه استقراضی اعمال می شود.
تجزیه و تحلیل ساختاری جریان های مالی - متخصصان جریان های نقدی را برای فعالیت های عملیاتی، مالی و سرمایه گذاری شناسایی و تجزیه و تحلیل می کنند.

روش 3تحلیل روند.اساس تحلیل روند، محاسبه انحرافات نسبی برای دوره های معین (چند سال یا سه ماهه) از سطح دوره پایه است. تجزیه و تحلیل روند وضعیت مالی یک شرکت به منظور تشکیل مقادیر احتمالی شاخص ها در آینده انجام می شود، یعنی از آن برای پیش بینی آینده استفاده می شود.

روش 4تحلیل مالی مقایسه ایمبنای اجرای آن مقایسه گروه های فردی از شاخص های مشابه با یکدیگر است. تجزیه و تحلیل مقایسه ای (مکانی) عملکرد مالی یک شرکت به محاسبه اندازه انحرافات مطلق و نسبی شاخص های مقایسه شده کمک می کند. قابل اندازه گیری:

شاخص های مالی این شرکت و شرکت های متوسط (برای ارزیابی موقعیت رقابتی سازمان و شناسایی ذخایر برای بهبود کارایی کار آن).
داده های شرکت و شرکت هایی که با آن رقابت می کنند (تعیین نقاط ضعف شرکت به منظور درک اینکه چه فعالیت هایی باید برای بهبود عملکرد رقابتی آن انجام شود).
اطلاعات واحدهای فردی در ساختار و بخش های یک شرکت معین (ما در مورد "مراکز مسئولیت" صحبت می کنیم) به منظور یافتن ذخایر داخلی برای بهینه سازی کارایی شرکت.
گزارشگری و شاخص های مالی برنامه ریزی شده (هنجاری) (محتوای کنترل کار جاری شرکت).

روش 5تحلیل عاملیبا تجزیه و تحلیل مالی فاکتوریل (یا انتگرال)، آنها بررسی می کنند که چگونه علل (عوامل) فردی بر شاخص نهایی تأثیر می گذارد.

به عنوان مثال تجزیه و تحلیل انتگرالمی توان یک مدل سه عاملی DuPont را به یک شرکت ارائه داد که تجزیه نسبت سودآوری دارایی ها را به عنوان یک شاخص به ضرایب مالی خصوصی خاصی از شکل گیری آن ارائه می دهد که توسط یک سیستم مشترک به هم پیوسته است. این شاخص حاصل ضرب نسبت سودآوری فروش محصول به تعداد گردش (نسبت گردش مالی) دارایی ها است.

P a \u003d P rp + KO a \u003d (سود خالص / درآمد) * (درآمد / دارایی)

تحلیل عاملی وضعیت مالی شرکت شامل موارد زیر است:

سیستم تجزیه و تحلیل SWOT فعالیت های مالی. نام آن مخفف حروف اول اشیاء تحت تأثیر تجزیه و تحلیل است. S - نقاط قوت (انجام تجزیه و تحلیل مالی یک شرکت به شما امکان می دهد از نقاط قوت شرکت مطلع شوید)، W - نقاط ضعف (در مورد نقاط ضعف)، O - فرصت ها (در مورد فرصت های توسعه)، T - Trears (در مورد تهدیدات توسعه). در تجزیه و تحلیل SWOT، ابتدا نقاط ضعف و قوت عملکرد مالی شرکت را مطالعه می کنند و همچنین در می یابند که چگونه عوامل خارجی به صورت جداگانه می توانند بر عملکرد مالی در آینده تأثیر بگذارند.
یک سیستم شی گرا برای تجزیه و تحلیل یکپارچه شکل گیری سود خالص یک شرکت که نویسنده آن شرکت آمریکایی Modernsoft است، با استفاده از تجهیزات کامپیوتری و بسته ویژه ای از برنامه های کاربردی. شاخص درآمد خالص در این تحلیل به صورت مجموعه‌ای از بلوک‌های پولی اولیه در تعامل با یکدیگر و مدل‌سازی «گروه‌هایی» از عناصری که مستقیماً بر شکل‌گیری سود تأثیر می‌گذارند، بیان می‌شود. کاربر این امکان را دارد که به طور مستقل سیستم را با در نظر گرفتن مشخصات شرکت تغییر دهد. گسترش یا تعمیق در صورت لزوم قابل قبول است.
یک سیستم تجزیه و تحلیل پورتفولیو یا یک سیستم "پاداش-ریسک" برای یک سبد سرمایه گذاری، که با تشکیل یک سبد "کارآمد" (یعنی با انتخاب اوراق بهادار خاص) به افزایش نسبت درآمد به ریسک کمک می کند.
روش نسبت های مالی. روش اصلی تجزیه و تحلیل، به گفته اکثر محققان. هنگام استفاده از روش نسبت های مالی (یا شاخص های نسبی)، نسبت های پارامترهای گزارشگری پولی محاسبه می شود. این به این دلیل است که محاسبه شاخص های نسبی نیز با استفاده از روش های دیگری انجام می شود که در بالا ذکر شد (اغلب متخصصان از "روش در یک روش" استفاده می کنند، یعنی از یک روش برای اجرای روش دیگر استفاده می کنند).

تایید ارزش تحلیلی نسبت های مالی استفاده گسترده از آنها در سراسر جهان است. در غرب تعدادی نسخه ویژه با چاپ وجود دارد گزارش های آماریبا توجه به این شاخص ها بسیاری از شرکت ها و خبرگزاری ها با تمرکز محدود سازماندهی شده اند که جهت اصلی آنها ارزیابی وضعیت مالی با استفاده از ضرایب و فروش چنین اطلاعاتی است. اگر اطلاعات لازم و مقدار مشخصی وقت آزاد داشته باشید انجام این کار بسیار آسان است.

استراتژی اقیانوس آبی: چگونه می توان با یک محصول جدید وارد بازار شد و یک طاقچه ایجاد کرد

مراحل تحلیل مالی شرکت

مرحله ی 1.بررسی اولیه وضعیت اقتصادی و مالی شرکت. تحلیل مالی با بررسی شاخص های کلیدی عملکرد آغاز می شود. این بررسی به نکات زیر توجه خواهد کرد:

وضعیت اموال شرکت در ابتدا و در پایان دوره گزارش چگونه است.
در چه شرایطی شرکت در زمان گزارش کار می کرد.
چه نتایجی شرکت در یک دوره معین به دست آورده است.
در مورد چشم انداز کار ماهیت مالی و اقتصادی سازمان چه می توان گفت.

بر اساس شاخص های ترازنامه، می توانید اطلاعات دقیقی از وضعیت دارایی شرکت در ابتدا و در پایان دوره گزارش به دست آورید. هنگام مقایسه پویایی نتایج بخش دارایی ترازنامه، می توانید دریابید که موقعیت دارایی شرکت مطابق با چه روندهایی تغییر کرده است. اطلاعات در مورد تغییرات در ساختار مدیریت سازمانی، افتتاح انواع جدید کار، ویژگی های تعامل با طرفین و غیره، به عنوان یک قاعده، حاوی یادداشت توضیحی به صورت های مالی سالانه است.

اثربخشی و چشم‌انداز شرکت را می‌توان بر اساس داده‌های حاصل از تجزیه و تحلیل پویایی درآمد به روشی کلی قضاوت کرد. اطلاعات همچنین می تواند با تجزیه و تحلیل مقایسه ای عناصر رشد وجوه، درآمد و حجم تولید شرکت ارائه شود.

اطلاعات مربوط به خلأهای موجود در فعالیت های شرکت را می توان با مراجعه به ترازنامه به دست آورد. این اطلاعات به صورت مبدل نمایش داده می شود. این وضعیت در صورتی ایجاد می شود که گزارش حاوی داده های ناکافی باشد کار موثرشرکت در طول دوره گزارش و نتیجه چنین کاری (به عنوان مثال، مقاله "زیان"). شرکت های سودآور نیز ممکن است کاستی های خاصی در عملکرد مالی خود داشته باشند که از ترازنامه آنها مشخص می شود - اطلاعات در مورد این معمولاً پنهان است. این ممکن است به دلیل جعل سازمان یا روش گزارشگری خاص اتخاذ شده توسط شرکت باشد که طبق آن بسیاری از اقلام ترازنامه پیچیده هستند (به عنوان مثال، آیتم "سایر بستانکاران").

مرحله 2.ارزیابی و تحلیل پتانسیل اقتصادی سازمان. می توان مرحله دوم را به دو فرآیند تقسیم کرد.

1. ارزیابی وضعیت اموال.با انجام این کار از نقطه نظر دارایی و موقعیت مالی شرکت، می توان توصیفی دوگانه از پتانسیل اقتصادی شرکت ارائه داد. رابطه نزدیکی بین این طرف های کار مالی و اقتصادی شرکت وجود دارد: به دلیل ترکیب بی کیفیت یا ساختار غیر منطقی اموال، وضعیت مالی شرکت ممکن است بدتر شود. وضعیت معکوس نیز ممکن است.

ثبات شرکت تا حد زیادی به میزان صحیح و منطقی منابع مالی در دارایی ها بستگی دارد.

در طول فعالیت شرکت، اندازه و ساختار دارایی ها به طور مداوم در حال تغییر است. تجزیه و تحلیل عمودی و افقی صورتهای مالی شرکت کمک می کند تا تصویری کلی از تغییرات کیفی در ساختار وجوه و منابع آنها و پویایی این تغییرات بدست آوریم.

برای ارزیابی وضعیت مالی شرکت از تحلیل افقی و عمودی استفاده کنید.

2. ارزیابی وضعیت مالی.وضعیت مالی شرکت با در نظر گرفتن کوتاه مدت و بلند مدت قابل قضاوت است. اگر تجزیه و تحلیل مالی شرکت، ارزیابی با در نظر گرفتن یک چشم انداز کوچک انجام شود، معیارهای ارزیابی وضعیت مالی شرکت توانایی پرداخت بدهی و نقدینگی آن است، یعنی توانایی پرداخت به موقع تعهدات کوتاه مدت. و به طور کامل

نقدینگی شرکت عبارت است از در دسترس بودن سرمایه در گردش به میزانی که از نظر تئوری باید برای بازپرداخت زودتر از موعد مقرر تعهدات کوتاه مدت کافی باشد، البته با تخلف از سررسیدهای مندرج در قراردادها.

در مورد پرداخت بدهی، در این مورد می گویند که شرکت دارای منابع مالی و معادل نقدی برای بازپرداخت فوری بدهی وام است.

مفاهیم نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت یکسان نیست. بنابراین، بر اساس نسبت‌های نقدینگی، می‌توان وضعیت مالی شرکت را رضایت‌بخش ارزیابی کرد. اما در عمل، چنین تحلیل مالی یک شرکت، ارزیابی، اشتباه است اگر دارایی‌های جاری، در بیشتر موارد، گواه مطالبات معوق و دارایی‌های غیرنقد باشد.

شاخص های اصلی که با آن می توان پرداخت بدهی شرکت را ارزیابی کرد.

ارزش سرمایه در گردش خود بخشی از سرمایه شخصی شرکت را نشان می دهد که منبع پوشش دارایی های موجود است، یعنی دارایی هایی که گردش آنها در کمتر از یک سال انجام می شود. این شاخص محاسبه می شود - هم تحت تأثیر ساختار دارایی ها و هم از منابع مالی است. ارزش سرمایه در گردش خود برای شرکت هایی که فعالیت آنها جنبه تجاری دارد و با عملیات واسطه ای همراه است بسیار مهم است. اگر شرایط دیگر ثابت بماند و این شاخص در حال رشد باشد، این وضعیت مطلوب تلقی می شود. منبع کلیدی و ثابت رشد مالی خود سود است.
قابلیت مانور سرمایه در حال کار - سرمایه در گردش، بیان شده در پول، وجوه با نقدینگی مطلق. اگر شرکت در حالت عادی فعالیت کند، این شاخص از 0 تا 1 متغیر است. اگر سایر شرایط ثابت بماند و چابکی سرمایه عملیاتی افزایش یابد، روند مثبت تلقی می شود. خود شرکت مقدار قابل قبول اندیکاتور را تعیین می کند که نشانگر است. شکل گیری ارزش، به عنوان مثال، تحت تأثیر سطح نیاز روزانه به تأمین مالی رایگان است.
نسبت نقدینگی جاری نقدینگی دارایی ها را به عنوان یک کل ارزیابی می کند و تعداد روبل به ازای هر روبل بدهی های جاری را نشان می دهد. اصل محاسبه این نسبت این است که شرکت تعهدات کوتاه مدت را با استفاده از دارایی های جاری بازپرداخت می کند، یعنی اگر دارایی های جاری بیشتر از ارزش بدهی های جاری باشد، شرکت با موفقیت در حال فعالیت (حداقل در تئوری) تلقی می شود. مقدار ضریب بستگی به صنعت و نوع فعالیت دارد. اگر این شاخص رشد کند، به عنوان یک پدیده مثبت تلقی می شود. حسابداری و روش تحلیلی غربی نشانگر را نشان می دهد - 2. اما این عدد نشان دهنده یک سفارش است و نه یک مقدار استاندارد دقیق.
نسبت سریع مشابه نسبت جاری است، اما از دارایی های جاری کمتری برای محاسبه آن استفاده می کند. محاسبات غیر نقدی ترین قسمت را در قالب موجودی ها در نظر نمی گیرد. این استثنا نه تنها به دلیل نقدینگی کمتر آنها است، بلکه به این دلیل است که منابع مالی حاصل از فروش اجباری واحدهای تولیدی می تواند بسیار کمتر از هزینه های صرف شده برای خرید آنها باشد. این اندیکاتور دارای مقدار تقریبی 1 است، اما ماهیت این ارزیابی مشروط است. هنگام تجزیه و تحلیل پویایی یک شاخص، باید دلایل تغییر آن را در نظر گرفت. اگر این نسبت به دلیل مطالبات غیر موجه افزایش یافته باشد، نمی توان گفت که عملکرد شرکت مطلوب است.
نسبت نقدینگی مطلق (توان پرداخت بدهی) دقیق ترین معیار نقدینگی یک شرکت است. بر اساس آن، می توان نتیجه گرفت که در صورت لزوم، کدام بخش از تعهدات بدهی کوتاه مدت بهتر است به فوریت پرداخت شود. در مزایای غربی، حد پایین توصیه شده ضریب نشان داده شده است - 0.2. از آنجایی که تدوین استانداردهای صنعتی برای این ضرایب در آینده آغاز خواهد شد، امروزه بهتر است با انجام تحلیل مقایسه ای اطلاعات موجود در مورد شرکت های دارای فعالیت اقتصادی مشابه، پویایی این شاخص ها را تحلیل کنیم.
سهم سرمایه در گردش خود در پوشش سهام، بخشی از بهای تمام شده سهام است که توسط سرمایه در گردش خود پوشش داده می شود. هنگام تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت های تجاری بسیار مهم است، حد پایین توصیه شده در اینجا 50٪ است.
نسبت پوشش ذخیره - این شاخص با همبستگی مقدار ذخایر و مقدار منابع "عادی" پوشش آنها محاسبه می شود. اگر مقدار زیر 1 باشد، می توانیم وضعیت فعلی شرکت را ناپایدار صحبت کنیم.

وضعیت مالی را می توان بر اساس ثبات فعالیت ها در بلند مدت قضاوت کرد. عملکرد پایدار و ساختار مالی کلی شرکت و همچنین میزان وابستگی آن به سرمایه گذاران و طلبکاران ارتباط نزدیکی با یکدیگر دارند.

برای درک اینکه آیا یک شرکت از نظر مالی در بلندمدت باثبات است، می توانید نسبت وجوه شخصی و وام گرفته شده را ارزیابی کنید. با این حال، بر اساس این شاخص، تنها می توان تحلیل کلیثبات مالی شرکت در این راستا، حسابداری و رویه تحلیلی جهان و روسیه سیستمی از شاخص ها را ارائه کرده است:

نسبت تمرکز حقوق صاحبان سهام نشان دهنده سهم صاحبان شرکت از کل مبلغ مالی سرمایه گذاری شده در عملیات شرکت است. وضعیت مالی سازمان را می توان بر اساس ارزش این شاخص قضاوت کرد - هر چه بالاتر باشد، چیزهای بهتری در شرکت وجود دارد: باثبات است، باثبات است و به وام های خارج وابسته نیست. این شاخص با ضریب تمرکز سرمایه وام گرفته شده (جذب) تکمیل می شود که مقدار آن 100٪ (یا 1) است.
ضریب وابستگی مالی برعکس ضریب ذکر شده در بالا است. اگر به صورت پویا رشد کند، سهم وجوه استقراضی در تامین مالی شرکت افزایش می یابد. با کاهش ارزش به 1 (یا 100٪)، مشخص می شود که مالکان شرکت خود را به طور کامل تأمین مالی می کنند.
نسبت انعطاف پذیری حقوق صاحبان سهام نشان می دهد که چه بخشی از سرمایه شخصی برای تأمین مالی فعالیت های جاری استفاده می شود (یعنی ما در مورد بخشی از سرمایه شرکت سرمایه گذاری شده در سرمایه در گردش و قسمت سرمایه گذاری شده صحبت می کنیم). مقدار ضریب بسته به ساختار سرمایه و صنعتی که شرکت به آن تعلق دارد متفاوت است.
نسبت ساختار سرمایه گذاری بلندمدت: این نسبت بر اساس این فرض محاسبه می شود که استفاده از وام ها و وام های بلند مدت برای تامین مالی دارایی های ثابت و سایر سرمایه گذاری های سرمایه ای ضروری است. به لطف نسبت، می توانید از بخشی از وجوه کلیدی و سایر دارایی های خارج از گردش خارج شده که توسط سرمایه گذاران خارجی تامین مالی شده اند، مطلع شوید.
نسبت استقراض بلندمدت قضاوت در مورد ساختار سرمایه را ممکن می سازد. اگر این شاخص به صورت پویا در حال رشد باشد، وضعیت نامطلوب در نظر گرفته می شود. این بدان معناست که میزان وابستگی شرکت به سرمایه گذاران خارج از کشور تنها در حال افزایش است.
نسبت وجوه خود و وام گرفته شده به ما اجازه می دهد تا ثبات مالی شرکت را به عنوان یک کل ارزیابی کنیم. تفسیر ضریب بسیار ساده است. اگر ارزش آن برابر با 0.179 باشد - برای هر روبل وجوه شخصی سرمایه گذاری شده در دارایی های شرکت، 17.9 صندوق وام وجود دارد. اگر شاخص به صورت پویا در حال رشد باشد، وابستگی بنگاه به اعتباردهندگان و سرمایه گذاران خارج افزایش می یابد، یعنی ثبات مالی آن تا حدودی کاهش می یابد. مقدار معکوس وضعیت مخالف را نشان می دهد.

هیچ معیار هنجاری یکسانی برای شاخص های ذکر شده در بالا وجود ندارد. پارامترهای در نظر گرفته شده تحت تأثیر عوامل زیادی قرار دارند. از جمله آنها می توان به اصول وام دهی، وابستگی به صنعت شرکت، ساختار فعلی منابع مالی، گردش مالی آنها، شهرت سازمان و عوامل دیگر اشاره کرد. در این راستا می توان پویایی جهت تغییرات ضرایب و همچنین مقبولیت مقادیر را با مقایسه آنها به تفکیک گروه ها ارزیابی کرد.

مرحله 3.ارزیابی و تحلیل اثربخشی فعالیت های مالی و اقتصادی. تجزیه و تحلیل مالی و اقتصادی شرکت شامل ارزیابی فعالیت تجاری و سودآوری شرکت است.

ارزیابی فعالیت های تجاری

وظیفه ارزیابی فعالیت های تجاری تجزیه و تحلیل نتایج و اثربخشی فعالیت های کلیدی در تولید در حال حاضر است. اگر ما در مورد ارزیابی کیفی فعالیت تجاری صحبت می کنیم، می توان آن را با مقایسه فعالیت یک شرکت معین با شرکت های مرتبط در صنعت سرمایه گذاری سرمایه به دست آورد. معیارهای کیفی (غیر رسمی) محدوده بازارهای فروش کالاهای تولید شده توسط شرکت، وسعت این بازارها است. در دسترس بودن کالا برای صادرات؛ شهرت شرکت و غیره

دو حوزه وجود دارد که در آن ارزیابی کیفیت انجام می شود:

سطح اجرای طرح (که به طور مستقل یا تایید شده توسط سازمان بالاتر تعیین می شود) از نظر شاخص های کلیدی، تضمین نرخ رشد معین برای این شاخص ها؛
درجه کارایی در استفاده از منابع سازمانی.

هنگام اجرای اولین جهت، منطقی است که پویایی مقایسه ای شاخص های کلیدی را در نظر بگیریم. در اینجا نسبتی است که می توان آن را بهینه نامید Tpb>Tr>So>100%که در آن Tpb، Tr، Tak نرخی است که سود، فروش، سرمایه پیشرفته تغییر می کند.

اغلب شرکت ها از این نسبت منحرف می شوند. با این حال، انحرافات همیشه منفی نیستند. در اینجا ما در مورد عقب نشینی در ارتباط با توسعه چشم اندازهای جدید برای جهت سرمایه گذاری سرمایه، نوسازی و بازسازی صنایع فعال صحبت می کنیم. این حوزه فعالیت همیشه با سرمایه گذاری های مالی قابل توجهی همراه نیست، که، به عنوان یک قاعده، درآمد سریع به ارمغان نمی آورد، اما می تواند در آینده سود برای شرکت به ارمغان بیاورد.

برای اجرای جهت دوم، آنها اغلب شاخص های مختلفی را محاسبه می کنند که نشان دهنده اثربخشی استفاده از منابع ماهیت مادی، مالی و کاری است. ما در مورد توسعه، بهره وری سرمایه، گردش ذخایر تولید، مدت چرخه عملیاتی، سرعت گردش وجوه پیشرفته صحبت می کنیم.

ارزیابی سودآوری

شاخص های اصلی برای ارزیابی سودآوری مورد استفاده در کشورهای دارای اقتصاد بازار، سودآوری سرمایه های پیشرفته و خود است. از نقطه نظر اقتصادی، تفسیر این شاخص ها آسان است - چند روبل درآمد بر روی یک روبل سرمایه شخصی سرمایه گذاری شده در فعالیت ها می افتد.

بازده حقوق صاحبان سهام تحت تأثیر سه عامل بهره وری منابع، سودآوری فعالیت اقتصادی و ساختار سرمایه پیشرفته است. عوامل انتخاب شده قابل توجه هستند، زیرا به نوعی تعمیم تمام جنبه های کار مالی و اقتصادی شرکت هستند، به ویژه گزارش های حسابداری. عامل اول دارایی ترازنامه را تعمیم می دهد، دوم - فرم شماره 2 "صورت سود و زیان"، سوم - بدهی های ترازنامه.

مرحله 4.تجزیه و تحلیل ساختار ترازنامه شرکت. وجود نرخ های بالای مالیاتی و بانکی و همچنین عدم پرداخت متقابل بین اشخاصی که مالک هستند، منجر به ورشکستگی شرکت ها می شود. ورشکستگی (ورشکستگی) مؤسسه را می توان اولاً بر اساس تعلیق پرداخت های جاری آن و ناتوانی در برآورده کردن نیازهای طلبکاران در مدت سه ماه از زمان سررسید آنها قضاوت کرد.

در اینجا، ارزیابی ساختار ترازنامه اهمیت ویژه ای پیدا می کند، زیرا شرکت در صورتی که رضایت بخش نباشد، ورشکسته شناخته می شود.

با استفاده از شاخص هایی مانند نسبت حقوق صاحبان سهام و نسبت نقدینگی جاری می توانید ساختار ترازنامه شرکت را تحلیل و ارزیابی کنید.

دلیلی وجود دارد که ساختار ترازنامه را می توان نامناسب خواند و خود شرکت را می توان ورشکسته نامید. آی تی:

وضعیتی که در آن مقدار نسبت نقدینگی جاری (Ktl) در پایان دوره گزارش کمتر از 2 باشد.
وضعیتی که در آن ارزش نسبت امنیت شرکت با وجوه خود (Koss) در پایان دوره گزارش کمتر از 0.1 باشد.

شاخص کلیدی که نشان می دهد یک شرکت فرصت واقعی برای بازیابی (یا از دست دادن) پرداخت بدهی خود در یک دوره زمانی معین دارد، بازیابی (یا از دست دادن) توانایی پرداخت آن است. اگر حداقل یک ضریب کمتر از حد نرمال باشد (Ktl<2, а Косс<0,1), расчет коэффициента восстановления платежеспособности производится за период, равный полугоду.

در صورتی که نسبت نقدینگی فعلی بیشتر یا مساوی 2 باشد و نسبت منابع مالی خود بنگاه بیشتر یا مساوی 0.1 باشد، محاسبه ضریب از دست دادن توان پرداخت سه ماهه انجام می شود.

نسبت بازیابی بدهی (Kvos) نسبت نسبت نقدینگی جاری برآورد شده به استاندارد آن است. اگر مقدار Quos بیش از 1 باشد، شرکت فرصت واقعی برای بازگرداندن پرداخت بدهی دارد. اگر کمتر از 1 باشد، شرکت هیچ شانس آشکاری برای از سرگیری فعالیت در شش ماه آینده ندارد.

ضریب از دست دادن توان پرداختی Ku نسبت ضریب تخمینی نقدینگی جاری به مقدار مشخص شده آن است.

همانطور که در بالا ذکر شد، در مدیریت مالی غربی، تجزیه و تحلیل مالی به عنوان یکی از انواع تجزیه و تحلیل صورت های مالی - محاسبه نسبت های مالی، و در صورت های مالی - صورت های مالی یک شرکت، تنظیم شده برای اهداف تجزیه و تحلیل مالی، درک می شود. در تئوری و عمل روسی مدیریت مالی، تحلیل مالی به تجزیه و تحلیل صورت های مالی اطلاق می شود که شامل انواع مختلفی از تجزیه و تحلیل است. طبقه بندی انواع تحلیل های مالی بر اساس روش ها و اهداف انجام می شود.

1. با روش ها، انواع زیر از تجزیه و تحلیل مالی متمایز می شود:

1) زمان (افقی و روند)؛

2) عمودی (ساختاری)؛

3) مقایسه ای (مکانی).

4) تحلیل عاملی؛

5) محاسبه نسبت های مالی.

تحلیل زمان به تجزیه و تحلیل تغییرات شاخص ها در طول زمان اشاره دارد. بسته به تعداد لحظه ها یا دوره های زمانی انتخاب شده برای مطالعه، تحلیل افقی یا روند متمایز می شود (شکل).

در تحلیل افقی (زمانی) به مقایسه شاخص های فردی صورت های مالی با شاخص های دوره های قبل اشاره دارد. تجزیه و تحلیل افقی شامل مقایسه مقادیر اقلام گزارشگری برای دوره قبل از دوره گزارشگری و دوره های گزارش به منظور شناسایی تغییرات شدید است.

تحلیل روند (زمان) به تجزیه و تحلیل تغییرات شاخص ها در طول زمان اشاره دارد، یعنی. تجزیه و تحلیل پویایی آنها اساس تحلیل روند (زمانی) ساخت سری های زمانی (رادهای پویا یا موقت) است. یک سری پویا به عنوان مجموعه ای از مقادیر عددی یک شاخص آماری است که به ترتیب زمانی مرتب شده اند و تغییر در هر پدیده را در طول زمان مشخص می کنند. برای ساخت یک سری پویا، دو عنصر مورد نیاز است:

1) سطوح سری که به عنوان شاخص درک می شوند که مقادیر خاص آن سری پویا را تشکیل می دهد.

2) لحظات یا دوره های زمانی که سطوح به آن اشاره دارند.

سطوح در سری های زمانی را می توان با مقادیر مطلق، متوسط یا نسبی نشان داد. ساخت و تجزیه و تحلیل سری های زمانی امکان شناسایی و اندازه گیری الگوهای توسعه هر پدیده را در زمان فراهم می کند. لازم به ذکر است که الگوها به وضوح در هر سطح خاص ظاهر نمی شوند، بلکه فقط در یک پویایی به اندازه کافی بلند مدت - روندها، و در عین حال سایر پدیده ها، به عنوان مثال فصلی یا تصادفی، بر روی الگوی اصلی پویایی قرار می گیرند. در این راستا، وظیفه اصلی تحلیل سری های پویا، شناسایی روند اصلی در تغییر سطوح است که به آن روند می گویند.

روند یک پویایی بلندمدت است.

روند - روند اصلی در تغییر سطوح سری های زمانی.

با توجه به زمان منعکس شده در سری پویا، آنها به لحظه و فاصله تقسیم می شوند.

یک سری پویا لحظه ای به عنوان یک سری درک می شود که سطوح آن وضعیت پدیده را در تاریخ های خاص (نقاط زمانی) مشخص می کند.

یک سری پویا بازه ای به عنوان یک سری درک می شود که سطوح آن پدیده را برای یک دوره زمانی خاص مشخص می کند. مقادیر سطوح سری فاصله، بر خلاف سطوح لحظه، در شاخص های قبلی یا بعدی موجود نیست، که به آنها اجازه می دهد خلاصه شوند و یک سری پویا از یک دوره بزرگتر به دست آورند - یک سری با مجموع تجمعی

تحلیل عمودی (ساختاری) به تعیین سهم هر یک از مقالات در شاخص نهایی یک بخش یا ترازنامه در مقایسه با شاخص های مشابه دوره های قبل اشاره دارد.

تحلیل مقایسه ای (مکانی) به مقایسه شاخص های به دست آمده در نتیجه تحلیل افقی و عمودی دوره گزارشگری با شاخص های مشابه دوره قبل به منظور شناسایی روند تغییر وضعیت مالی شرکت اشاره دارد.

تحلیل عاملی به تجزیه و تحلیل تأثیر عوامل فردی (دلایل) بر شاخص های عملکرد مالی شرکت اشاره دارد. تحلیل عاملی با استفاده از روش های قطعی یا تصادفی انجام می شود.

انواع تحلیل عاملی زیر وجود دارد:

1) تحلیل عاملی مستقیم (خود تجزیه و تحلیل)، که در آن شاخص مؤثر به عنوان یک کل مورد مطالعه قرار نمی گیرد، بلکه اجزای جداگانه آن است.

2) تحلیل عاملی معکوس (ترکیب)، که در آن، برای اهداف تجزیه و تحلیل، شاخص های فردی در یک شاخص عملکرد مشترک ترکیب می شوند.

محاسبه نسبت های مالی نسبت مالی به عنوان نسبت شاخص های فردی صورت های مالی (اقلام دارایی ها و بدهی های ترازنامه، صورت سود) درک می شود که وضعیت مالی فعلی شرکت را مشخص می کند. نسبت های مالی به گروه های زیر تقسیم می شوند:

1) نقدینگی؛

2) پرداخت بدهی؛

3) فعالیت تجاری (گردش مالی)؛

4) سودآوری؛

5) فعالیت بازار

2. با توجه به اهداف، انواع زیر از تجزیه و تحلیل مالی متمایز می شود:

1) تجزیه و تحلیل بیان؛

2) تجزیه و تحلیل عمیق (جدول).

تجزیه و تحلیل سریع در چند مرحله انجام می شود. انتقال از یک مرحله به مرحله دیگر با افزایش علاقه انجام می شود. مراحل اصلی تجزیه و تحلیل صریح وضعیت مالی شرکت عبارتند از: 1) آشنایی با نتایج حسابرسی:

1) آشنایی با صورت های مالی و تجزیه و تحلیل شاخص های اصلی مالی (نقدینگی، پرداخت بدهی، گردش مالی، سودآوری، فعالیت بازار).

2) تجزیه و تحلیل منابع وجوه شرکت، جهت ها و کارایی استفاده از آنها.

در مرحله اول، تجزیه و تحلیل واقعی صورتهای مالی به خودی خود انجام نمی شود، بلکه فقط با گزارش حسابرسی آشنا می شود. گزارش حسابرس در نتیجه حسابرسی توسط حسابدار-حسابرس مستقل صورتهای مالی سالانه شرکت تهیه می شود. انواع گزارش حسابرسی زیر وجود دارد:

1) استاندارد، از جمله:

مثبت؛

مثبت با اظهارات;

منفی؛

2) نتیجه گیری غیر استاندارد که امتناع از نتیجه گیری است.

نتیجه گیری مثبت و نتیجه گیری مثبت همراه با نظرات برای بررسی پذیرفته می شود. بسته به نتایج آشنایی با گزارش حسابرسی، تصمیم به انجام یک تحلیل مالی گرفته می شود.

مرحله دوم تجزیه و تحلیل سریع شامل آشنایی مختصر با محتوای صورت های مالی و محاسبه نسبت های اصلی مالی است.

مرحله سوم تجزیه و تحلیل سریع شامل آشنایی دقیق تر با ساختار و حجم وجوه شرکت، منابع تشکیل آنها و کارایی استفاده از آنها است.

تجزیه و تحلیل دارایی ها امکان ارزیابی بهینه ساختار آنها را فراهم می کند که بر وضعیت دارایی و وضعیت مالی شرکت تأثیر می گذارد. تجزیه و تحلیل دارایی شامل:

1) تجزیه و تحلیل حجم و نسبت اقلام دارایی منفرد در مجموع کلی آنها.

2) تجزیه و تحلیل دارایی های ثابت بر اساس محاسبه ضرایب استهلاک، تجدید و دفع آنها.

تجزیه و تحلیل بدهی ها به ما امکان می دهد حجم و نسبت سرمایه حقوق صاحبان سهام و بدهی و در نتیجه میزان وابستگی شرکت به منابع خارجی تامین مالی را ارزیابی کنیم و همچنین موارد نامطلوب صورت های مالی را شناسایی کنیم. تجزیه و تحلیل بدهی ها شامل:

1) تجزیه و تحلیل حجم و ساختار سرمایه و سهم آن در کل منابع وجوه (بدهی ها).

2) تجزیه و تحلیل حجم و ساختار بدهی های بلند مدت و کوتاه مدت و همچنین وزن آنها در کل منابع وجوه (بدهی ها).

آشنایی با حجم و ساختار دارایی ها و بدهی ها امکان شناسایی موارد نامطلوب صورت های مالی را فراهم می کند که باید به دو گروه تقسیم شوند:

1) مقالاتی که عملکرد نامطلوب شرکت در دوره های قبلی را مشخص می کند (به عنوان مثال، زیان های کشف نشده سال های گذشته).

2) مقالاتی که عملکرد نامطلوب شرکت را در دوره گزارش نشان می دهد (به عنوان مثال، حساب های دریافتنی معوق؛ وام ها و وام های معوقه، از جمله بدهی تجاری به تامین کنندگان، که توسط صورتحساب ها و صرافی ها برای پرداخت نشان داده می شود).

تجزیه و تحلیل عمیق صورتهای مالی به شما امکان می دهد وضعیت مالی واقعی شرکت را در تاریخ معین، تغییرات وضعیت مالی و نتایج مالی شرکت برای دوره گزارش ارزیابی کنید. بنابراین، اهداف تحلیل مالی عمیق باید شامل موارد زیر باشد:

1) ارزیابی وضعیت مالی فعلی شرکت؛

2) ارزیابی تغییرات اصلی در وضعیت مالی برای دوره گزارش.

3) پیش بینی وضعیت مالی شرکت برای آینده نزدیک.

شاخص های اصلی وضعیت مالی شرکت عبارتند از:

1) نقدینگی؛

2) پرداخت بدهی؛

3) فعالیت تجاری؛

4) سودآوری؛

5) فعالیت بازار

در تئوری و عمل روسی تحلیل مالی، ویژگی های رویکرد تفسیر شاخص های فوق وجود دارد:

1) ارزیابی وضعیت مالی فعلی شرکت نه با محاسبه نسبت های مالی (نقدینگی، پرداخت بدهی، گردش مالی، سودآوری، فعالیت بازار)، مانند مدیریت مالی غرب، بلکه با تجزیه و تحلیل ترازنامه (افقی، عمودی، مقایسه ای، روند)؛

2) اغلب به طور غیر قابل توجیه مفاهیم «نقدینگی» و «پروانه پرداختی» را یکسان می دانند.

3) مفاهیم «نقدینگی» و «توان پرداخت بدهی» با هم مفهوم «ثبات مالی» را تشکیل می دهند که در اصطلاح مدیریت مالی غربی وجود ندارد.

بنابراین، محتوای دوره روسی "تحلیل مالی" را می توان به بخش های زیر کاهش داد:

1) تجزیه و تحلیل وضعیت مالی فعلی شرکت بر اساس پویایی ترازنامه، تجزیه و تحلیل افقی، عمودی و مقایسه ای ترازنامه.

2) تجزیه و تحلیل ثبات مالی شرکت بر اساس تجزیه و تحلیل شاخص های نقدینگی و پرداخت بدهی.

3) تجزیه و تحلیل جریان نقدی؛

4) تجزیه و تحلیل فعالیت های تجاری و بازار؛

5) تجزیه و تحلیل نتایج مالی و سودآوری.

6) تجزیه و تحلیل اثربخشی پروژه های سرمایه گذاری.

موضوع تجزیه و تحلیل مالی حسابداری است که به عنوان یک سیستم یکپارچه از داده ها در مورد دارایی و وضعیت مالی شرکت و نتایج مالی فعالیت های آن درک می شود. کلیه موسسات با تشکیل شخصیت حقوقی موظف به تنظیم صورتهای مالی هستند. صورتهای مالی بر اساس داده های حسابداری ترکیبی و تحلیلی و مطابق با فرم های تعیین شده تهیه می شود.

حسابداری ترکیبی به عنوان حسابداری درک می شود که اساس آن گروه بندی بزرگ شاخص های صورت های مالی است. حسابداری تحلیلی به عنوان حسابداری درک می شود که اساس آن مشخصات و ویژگی های دقیق صورت های مالی است. حسابداری تحلیلی برای جزئیات داده های حسابداری مصنوعی انجام می شود. هنگام تهیه صورتهای مالی، الزامات خاصی باید رعایت شود. صورت های مالی باید فقط شامل اطلاعات قابل اتکا، کامل و خنثی باشد که تصویری عینی از فعالیت های مالی و اقتصادی را منعکس کند. قابلیت اطمینان داده های مندرج در صورت های مالی باید با نتایج موجودی اموال و بدهی ها مستند شود.

هر شکل از صورت های مالی برای هر شاخص داده هایی را برای دو سال ارائه می دهد: 1) برای سال قبل از گزارش گزارش. 2) برای سال گزارش. اگر به دلایلی شاخص های دوره های مختلف غیرقابل مقایسه باشند، لازم است اولین آنها را تنظیم کنید. محتوای تعدیل باید در ضمیمه صورتهای مالی افشا شود.

برخی از مقالات فرم های حسابداری مشمول افشا در پیوست های مربوطه می باشند. برخلاف رویه غربی، صورت های مالی برای اهداف تحلیل مالی تعدیل نمی شوند و به شکل معمول ارائه می شوند. فرم های حسابداری عبارتند از:

1) ترازنامه (فرم شماره 1)؛

2) صورت سود و زیان (فرم شماره 2)؛

3) صورت تغییرات حقوق صاحبان سهام (فرم شماره 3).

4) صورت جریان نقدی (فرم شماره 4)؛

5) ضمائم ترازنامه (فرم شماره 5).

6) یادداشت توضیحی (به فرم های شماره 1-2).

7) گزارش حسابرسی