تجزیه و تحلیل وضعیت مالی. آنالیز مالی

دستورالعمل

به یاد داشته باشید که هنگام تجزیه و تحلیل فعالیت های یک شرکت، از اصل کارایی اقتصادی استفاده می شود که حاکی از دستیابی به بیشترین نتیجه با کمترین هزینه است. کلی ترین شاخص کارایی سودآوری است. ویژگی های خاص آن عبارتند از:
- کارایی استفاده از منابع کار (سودآوری پرسنل، بهره وری نیروی کار)، اصلی ترین دارایی های تولیدی(شدت سرمایه، بهره وری سرمایه)، منابع مادی (شدت مادی، بهره وری مادی)؛
- اثربخشی فعالیت سرمایه گذاری شرکت (بازپرداخت)؛
- استفاده کارآمد از دارایی ها (شاخص های گردش مالی).
- کارایی استفاده از سرمایه.

پس از محاسبه سیستم ضرایب مالی فعالیت اقتصادیشرکت ها، آنها را با شاخص های برنامه ریزی شده، نظارتی و صنعتی مقایسه کنید. این امر امکان نتیجه گیری در مورد اثربخشی عملکرد سازمان و جایگاه آن در بازار را فراهم می کند.

برای نتیجه گیری کلی در مورد کارایی بنگاه، سطح سودآوری را محاسبه کنید که نسبت سود بنگاه به ارزش سرمایه ثابت و در گردش است. این شاخص تعدادی از ضرایب (بازده سرمایه، فروش، کالا و غیره) را ترکیب می کند. سودآوری یک شاخص جدایی ناپذیر است. این معیار جذابیت آن را برای سرمایه گذاران نشان می دهد.

هنگام تجزیه و تحلیل فعالیت های شرکت، لطفا توجه داشته باشید که برای مطالعه دقیق تر وضعیت آن، لازم است تحلیل عاملینتایج به دست آمده به هر حال، هر شاخصی که منعکس کننده استفاده از منابع تولید باشد، تحت تأثیر سایر شاخص ها قرار می گیرد.

توجه داشته باشید

عملکرد یک سازمان به عنوان یک کل تحت تأثیر عوامل بسیاری است:
- وضعیت عمومی اقتصادی کشور و بازار؛
- موقعیت طبیعی و جغرافیایی شرکت؛
- وابستگی به صنعت؛
- عوامل تعیین شده توسط عملکرد شرکت (قیمت و سیاست بازاریابی، میزان استفاده از منابع تولید، شناسایی و استفاده از ذخایر در مزرعه و غیره).

فعالیت کارآفرینی مستلزم برنامه ریزی و تحلیل مداوم عملکرد مالی شرکت است. بر این اساس مدیریت موثرتمام مراحل تولید و توسعه روش هایی برای کسب بیشترین سود.

دستورالعمل

برای تعیین ثبات وضعیت مالیبنگاه ها، تغییرات در ساختار سرمایه، منابع شکل گیری و جهت قرارگیری آن، کارایی و شدت استفاده از سرمایه، توان پرداخت بدهی و اعتبار سازمان، حاشیه قدرت مالی آن.

هنگام انجام آنالیز مالیتعیین مطلق و تغییرات در شاخص ها. دومی آنها را قادر می سازد تا خطر ورشکستگی را با استانداردهای پذیرفته شده عمومی، با شاخص های سایر شرکت ها به منظور شناسایی نقاط قوت و ضعف، جایگاه آن در بازار و همچنین با دوره های مشابه سال های گذشته ارزیابی کنند تا روندهای توسعه را شناسایی کنند. از شرکت.

سپس انتخاب شاخص هایی که شرکت های مالی انجام می شوند: ثبات مالی (نسبت ثبات مالی، استقلال، سهم مطالبات،)، پرداخت بدهی و نقدینگی، فعالیت تجاری (نسبت گردش موجودی، حقوق صاحبان سهام، و غیره)، سودآوری.

پس از آن، یک طرح کلی از سیستم ترسیم می شود، اجزای اصلی، توابع، روابط آن متمایز می شوند، عناصر فرعی تعیین می شوند که ویژگی های کیفی و کمی را می دهند. سپس آنها داده های خاصی را در مورد عملکرد شرکت به صورت عددی دریافت می کنند، نتایج فعالیت های آن را ارزیابی می کنند و ذخایر را برای بهبود کارایی تولید شناسایی می کنند.

یکی از اهداف شرکت، بقا در یک محیط رقابتی است. از این منظر، تحت تحلیل و بررسی بازاراین به جمع آوری و تجزیه و تحلیل اطلاعاتی اشاره دارد که به توسعه استراتژی بقا کمک می کند. برای محاسبه تهدیدات رقابتی، می‌توانید از نظریه پنج نیرو مایکل پورتر استفاده کنید.

دستورالعمل

تهدید رقبای جدید را تجزیه و تحلیل کنید. باید ارزیابی کرد که دستیابی به تجهیزات، مهارت ها و ... برای آنها چقدر آسان یا دشوار است تا بتوانند. اگر موانع ورود به یک صنعت کم باشد، رقابت می تواند تشدید شود. در این صورت، مدیریت شرکت باید از قبل تصمیم بگیرد که آیا شانس برنده شدن در جنگ قیمت وجود دارد یا خیر.

تهدید محصولات جایگزین را بیابید. اگر این شرکت به تولید بسته بندی قلع مشغول باشد، مشتریان می توانند به بسته بندی های پلاستیکی ارزان روی بیاورند. کاهش تقاضا برای ورق قلع ممکن است، سپس رقابت بین تولید کنندگان به نسبت تقاضا افزایش می یابد. بر اساس قیاس، تحلیلی از شرایطی که شرکت در آن قرار دارد انجام دهید.

رقابت بین شرکت های موجود را تجزیه و تحلیل کنید. شدت رقابت بستگی به نیروهای تحلیل شده در 4 مرحله قبل دارد.

استراتژی توسعه مناسب را انتخاب کنید. اگر 5 نیرو در یک صنعت حاکی از رقابت زیاد باشد، شرکت باید آماده باشد تا تولید کم‌هزینه را دنبال کند و مشتریان بیشتری برای حل مشکل فراهم کند.

اعمال قوانین سختگیرانه را در نظر بگیرید. یک شرکت ممکن است برای قوانینی لابی کند که اجرای آن برای رقبا دشوار باشد. سپس 5 نیروی فعال در بازار میزان تأثیرگذاری بر یکدیگر را تغییر خواهند داد.

توصیه مفید

نظریه پنج نیرو در کتاب «MBA در 10 روز» استفان سیلبیگر در سال 2002 در بخش «استراتژی» به تفصیل شرح داده شده است. به عوامل تعیین کننده نیروهای پنج گانه توجه کنید. آنها به شما اجازه می دهند در جهت درست فکر کنید تا فرصت هایی برای به دست آوردن پیدا کنید مزیت رقابتی.

فعالیت اصلی شرکت منبع اصلی سود است. ماهیت فعالیت با توجه به مشخصات صنعتی وابسته به شرکت تعیین می شود که مبتنی بر فعالیت های صنعتی و تجاری است و با سرمایه گذاری و فعالیت های مالی تکمیل می شود. سود دریافتی از فروش محصولات، خدمات و کارهای تولیدی با تفاوت درآمد و بهای تمام شده، منهای مالیات و سایر پرداخت های الزامی تعیین می شود.

دستورالعمل

خنثی - بدون منفعت برای هیچ گروهی.

قابل درک - بدون آموزش خاص به راحتی درک می شود.

برای مثال، قابل مقایسه با اطلاعات سایر سازمان‌ها.

منطقی که انتخاب آن با حداقل هزینه انجام می شود.

محرمانه - یعنی حاوی داده هایی نیست که بتواند به شرکت و موقعیت قوی آن آسیب برساند.

پردازش داده های تحلیلی را با تهیه جداول تحلیلی و ترازنامه انجام دهید که در آن مقالات در گروه های بزرگ با محتوای اقتصادی یکسان خلاصه می شوند. چنین تعادلی برای خواندن و انجام یک تحلیل اقتصادی کیفی مناسب است.

بر اساس گروه های به دست آمده، شاخص های اصلی وضعیت مالی شرکت - نقدینگی، ثبات مالی، گردش مالی و غیره را محاسبه کنید. لطفا توجه داشته باشید که با این تغییر تعادل، تعادل حفظ می شود - برابری دارایی و بدهی.

تجزیه و تحلیل ترازنامه عمودی و افقی انجام دهید. در یک تحلیل عمودی، مقدار دارایی و درآمد را 100% در نظر بگیرید و سود را بر اساس ارقام ارائه شده بر قلم تقسیم کنید. در یک تحلیل افقی، اقلام اصلی ترازنامه را با قرار دادن آنها در ستون های مجاور با سال های گذشته مقایسه کنید.

همه معیارها را با معیارهای صنعت مقایسه کنید.

نتایج تحلیل اقتصادی را خلاصه کنید. بر اساس اطلاعات دریافت شده، ارزیابی عینی از فعالیت های شرکت ارائه دهید، پیشنهاداتی را برای شناسایی ذخایر برای بهبود کارایی شرکت ارائه دهید.

ویدیو های مرتبط

تجزیه و تحلیل فروش محصول به شما کمک می کند امیدوار کننده ترین محصولات را از نظر اجرای آنها شناسایی کنید. همچنین به شما امکان می دهد روند کاهش و رشد فروش را دنبال کنید. با این اطلاعات می توانید فروش خود را مدیریت کرده و کسب و کار خود را به طور موثرتری برنامه ریزی کنید. فعالیت حرفه ای.

شما نیاز خواهید داشت

• اطلاعات فروش، ماشین حساب، کامپیوتر

دستورالعمل

پویایی و ساختار فروش محصول را تجزیه و تحلیل کنید. برای انجام این کار، تعداد واحدهای محصولات خریداری شده در دوره گزارش را پیگیری کنید. داده های دریافتی را با دوره قبلی یا پایه مقایسه کنید. نتیجه ممکن است نتیجه گیری در مورد رشد، کاهش یا ثبات فروش باشد. نرخ رشد درآمد را با تقسیم داده های دوره جاری بر داده های گذشته تعیین کنید. ببینید چه تعداد از محصولات به صورت اعتباری فروخته شده است.

حجم فروش بحرانی را تعیین کنید. این شاخص نشان می دهد که در چه مقدار از محصولات فروخته شده شرکت از سود دهی خودداری می کند ، اما هنوز شروع به کسب سود نخواهد کرد. برای انجام این کار، هزینه های ثابت باید بر سطح حاشیه مشارکت تقسیم شود.

نرخ رشد فروش رقبا را تجزیه و تحلیل کنید. این به شما امکان می دهد موقعیت خود را در بازار شناسایی کنید و موقعیت شرکت را در آینده تقویت کنید.

دلایل کاهش فروش را در صورت وجود شناسایی کنید. اغلب آنها رویکرد چرخه عمر محصول به پایان، رقابت بالا در این بخش بازار، اشباع بازار هستند. بسته به دلیل، شرکت باید یا محصول جدیدی را عرضه کند یا نقاط قوت خود را تقویت کند یا وارد بخش های جدید بازار شود. یک تصمیم به موقع می تواند شما را از کاهش بیشتر در فروش نجات دهد.

توجه داشته باشید

اصطلاح "تحلیل فروش" به طیف بسیار گسترده ای از وظایف، از جمله کارهایی که نیاز به استفاده از تکنیک های غیر پیش پا افتاده دارند، اشاره دارد. با این حال، در اغلب موارد، تحلیلگر یا مدیر فروش از استفاده از صفحات گسترده پر از ... اطلاعات راضی است.

توصیه مفید

در مرحله اولیه، تجزیه و تحلیل پویایی فروش، ساختار فروش و سودآوری فروش انجام می شود. در این مرحله، روندهایی که در رابطه با فروش در حال ظهور هستند (رشد، ثبات، کاهش) و همچنین تأثیر گروه‌ها و دسته‌های محصولات/خدمات بر روی این روندها و میزان این تأثیر مشخص می‌شود.

منابع:

• تجزیه و تحلیل فروش و تصمیمات مدیریتی

برای شناسایی یک روند صعودی یا نزولی حراجیمحصولات شرکت باید انجام شود تحلیل و بررسی. این به شما امکان می دهد وضعیت موجود در بازار را تعیین کنید و محصولاتی را شناسایی کنید که تبلیغ آنها نیاز به تلاش دارد. در نتیجه برنامه ای برای آینده حراجیو اقدامات لازم برای افزایش آنها.

دستورالعمل

گزارشی از پویایی و ساختار تهیه کنید حراجیبه طور کلی برای شرکت و برای مناطق و گروه های محصول جداگانه. نرخ رشد درآمد را محاسبه کنید که برابر با نسبت سود حاصل از آن است حراجیدر دوره فعلی و گذشته همچنین درصد درآمد حاصل از حراجیمحصولات فروخته شده به صورت اعتباری در دوره گزارش. شاخص های به دست آمده، محاسبه شده در پویایی، امکان ارزیابی نیاز به وام به مشتریان و روند توسعه را فراهم می کند. حراجی.

ضریب تغییرات را محاسبه کنید حراجی. برابر است با مجموع مجذور تفاوت فروش در یک دوره خاص و عدد متوسط حراجی، نسبت به میانگین درصد حراجیمطابق تحلیل و بررسیعادت زنانه. بر اساس مقادیر به دست آمده، در مورد دلایلی که باعث ناهمواری می شوند، نتیجه گیری کنید. حراجی. مداخلاتی را برای رسیدگی به علل شناسایی شده و افزایش ریتم ایجاد کنید.

سطح درآمد نهایی را محاسبه کنید که برابر است با نسبت تفاوت بین درآمد و هزینه های متغیر به درآمد حاصل از حراجی. شاخص حجم بحرانی را تعیین کنید حراجی، که برابر است با نسبت هزینه های ثابت تولید و فروش محصولات به سطح درآمد نهایی. مقدار حاصل به شما امکان می دهد تا نقطه سربه سر حجم را تعیین کنید حراجی. بر اساس داده های به دست آمده، حاشیه ایمنی شرکت را تعیین کنید.

سودآوری را در پویایی تعریف کنید حراجی، که به عنوان نسبت سود تعریف می شود حراجیبه درآمد شاخص حاصل به شما امکان می دهد سودآوری شرکت را تعیین کنید و اثربخشی عملکرد و سیاست محصول فعلی را ارزیابی کنید.

حرفه ای تحلیل و بررسیشاخص های به دست آمده را بررسی کنید حراجیو اقدامات لازم برای افزایش سود را شناسایی کنید. این می تواند بهینه سازی تولید، کار با مشتریان، توسعه موارد جدید و موارد دیگر باشد.

سودآوری نشانگر سودآوری شرکت است. همچنین سودآوری است که متضمن استفاده از وجوه معینی است که در آن سازمان بتواند هزینه های خود را با درآمد پوشش دهد و به سود برسد.

دستورالعمل

خرج کردن تحلیل و بررسی سودآوریشرکت ها بر اساس فعالیت های خود در سال و سپس به صورت فصلی. مقایسه عملکرد واقعی سودآوری(محصولات، اموال، وجوه شخصی) برای دوره مورد نیاز با شاخص های محاسبه شده (برنامه ریزی شده) و با مقادیر برای دوره های قبلی. در عین حال، مقادیر دوره های قبلی را با استفاده از شاخص قیمت به شکلی قابل مقایسه بیاورید.

بررسی تاثیر داخلی و عوامل خارجیتولید بر روی شاخص ها سودآوری. سپس ذخایر رشد شاخص ها را تعیین کنید سودآوری. از طرفی به منظور افزایش سودآوری، نرخ باید بیشتر از نرخ رشد مواد مصرفی یا نتایج فعالیت ها، یعنی درآمد حاصل از فروش کالا باشد.

حرفه ای تحلیل و بررسیثبات شرکت را بررسی کنید، که با بسیاری از شاخص های مختلف مشخص می شود که منعکس کننده ثبات وضعیت مالی آن، سطح بهینه است. هدف تحلیل و بررسیو امور مالی ارزیابی وضعیت شرکت در دوره قبل، ارزیابی وضعیت آن در لحظه و ارزیابی موقعیت آتی شرکت است.

دستورالعمل

تجزیه و تحلیل شاخص های کمی، این کار معمولا دشوار نیست، زیرا تمام داده ها را می توان به صورت بصری ارائه کرد. نکته اصلی این است که شاخص های اصلی را برجسته کنید تحلیل و بررسیاما منعکس کننده کارایی کسب و کار شما با ویژگی های آن است. در برخی مشاغل، این ممکن است تعداد تماس‌های تلفنی باشد؛ در برخی دیگر، ممکن است تعداد شرکای خریدار پیدا شده باشد. کار با شاخص های عددی به شما امکان می دهد تا میزان منابع مورد نیاز برای تکمیل طرح را تخمین بزنید حراجی. اگر تعداد تماس ها، شرکا و کارمندان را افزایش دهید، شاخص ها حراجیقطعا رشد خواهد کرد با این حال تحلیل و بررسیو شاخص های کمی به تنهایی برای ارزیابی مناسب عملکرد کافی نیستند.

شاخص های کیفی مانند عملکرد حرفه ای و شخصی کارکنان خود را تجزیه و تحلیل کنید. پسندیدن تحلیل و بررسیمقایسه شاخص های کمی دشوارتر است، اما به شما امکان می دهد وضعیت را در سطح متفاوتی ارزیابی کنید. چرا نمی توان آن را نادیده گرفت؟ اولاً، بازار فروش دارای مرزهایی است، باید دائماً با آن کار کرد و به دنبال فرصت هایی برای بهترین استفاده از وضعیت بازار بود. ثانیا، شرایط خارجی که خارج از کنترل شما هستند ممکن است تغییر کنند. به عنوان مثال، یک رقیب محصول جدیدی با همان رنج قیمتی شما، اما کیفیت بهتری دارد. در حال حاضر برای حراجیو یک واحد کالا باید منابع بسیار بیشتری را سرمایه گذاری کند، به عنوان مثال، به جای 10 تماس، باید 15 تماس بگیرید. در شرایط رقابت شدید، مزیت به شرکتی داده می شود که متخصصان آن به وضوح شاخص های کیفیت را تدوین کرده و روش هایی را توسعه می دهند. برای نظارت بر آنها و تلاش برای بهبود این شاخص ها.

کار کارکنان را در مراحل مختلف تجزیه و تحلیل کنید. این به شما امکان می دهد تشخیص دهید که یک فروشنده خاص در چه مرحله ای با مشکل مواجه است. یکی خود و شرکت را سخت‌تر می‌بیند، دیگری کار با مخالفت‌ها را دشوارتر می‌بیند. بنابراین، شما در مقابل چشمان خود مشخصات فردی هر کارمند را خواهید داشت. شما قادر خواهید بود با مشکلات هر یک از آنها کار کنید، صلاحیت های یک کارمند را بهبود بخشید، مهارت هایی را شکل دهید که او در زمان ارزیابی از آن برخوردار نیست.

نحوه انجام تجزیه و تحلیل پرسنل در یک شرکت سؤالی است که تقریباً هیچ کس نمی داند چگونه آن را حل کند. در همین حال، انجام تجزیه و تحلیل پرسنل به شما امکان می دهد به درستی اختیارات را به کارمندان خود تفویض کنید.

بسیاری از روش ها دست و پا گیر هستند و جهانی نیستند و همچنین به کار زیادی برای اجرا نیاز دارند. اما تجزیه و تحلیل پرسنل روزانه از جمله در طول مصاحبه با نامزدهای استخدام در شرکت انجام می شود. بیایید امروز یک روش ساده را بررسی کنیم که فردا می توانید آن را اعمال کنید.

ماتریس انگیزه/شایستگی

این روش را در یک جلسه آموزشی توسط مایکل بنگ که استاد شناخته شده ای در آموزش و ایجاد انگیزه در فروشندگان است، یاد گرفتم. پس بزن بریم.

ما دائماً به کارمندان دستور می دهیم تا برخی از وظایف را انجام دهند، اما در نهایت اغلب به نتیجه رضایت بخشی نمی رسیم. به احتمال زیاد دلیلش این است که ما این وظیفه را به یک کارمند نالایق یا ناخواسته واگذار کردیم و در عین حال او را کنترل نکردیم. اما یک گزینه دوم وجود دارد: ما کار را به یک کارمند مسئول آموزش دیده و مستقل سپردیم و در عین حال دائماً او را زیر نظر گرفتیم که در نتیجه انگیزه او کاهش یافت.

بسیار مهم است که سبک مدیریتی شما با انگیزه و شایستگی فرد مطابقت داشته باشد. ما می توانیم از ماتریس شایستگی/انگیزه برای تعیین موقعیت یک کارمند و تعیین اقدامات صحیح در رابطه با او استفاده کنیم.

این دو ویژگی به چه چیزی بستگی دارد؟

شایستگی - به تجربه، تحصیلات، آموزش، هوش فرد بستگی دارد.

انگیزه - به اهداف فرد، اعتماد به نفس، نگرش مدیریت نسبت به او، به رضایت او از شرایط کار و میزان پرداخت بستگی دارد.

مرحله 1. ما باید یک تحلیل شغلی انجام دهیم، انگیزه و شایستگی فرد را بدون تعصب در نظر بگیریم و فرد را در یکی از مربع های شکل زیر قرار دهیم.

مرحله 2. شما باید در مورد سبک مدیریت هر نوع کارمند تصمیم بگیرید، نکات در مربع های مربوطه در شکل پایین آمده است.

بیایید نگاهی دقیق تر به انواع آن بیندازیم:

1 کارمندان باتجربه و شایسته ای هستند که انگیزه دارند کار خود را به خوبی انجام دهند. به عنوان یک قاعده، اینها برترین ها و ستاره های بخش ها هستند. چنین کارمندی به تأیید ویژگی های خود در قالب کسب قدرت های بیشتر در چارچوب پروژه نیاز دارد.

2- اینها کارکنانی هستند که مشتاق مبارزه هستند، اما مهارت و تجربه مناسبی ندارند و به همین دلیل دائماً به هم می ریزند. یا اینها کارمندان جدیدی هستند که هنوز یاد نگرفته اند طبق استانداردهای شرکت کار کنند، در این مورد نیاز به کمک دارند. به نظر من اینها امیدوارترین کارمندان هستند که فقط با آموزش کار کردن به آنها می توانید نوع 1 را از بین آنها رشد دهید.

نوع 3 بسیار خطرناک است. اینها کارکنانی هستند که تجربه و شایستگی دارند، اما به معنای واقعی کلمه یا به نظر خودشان دست کم گرفته می شوند. شاید این کارمند به موقع ترفیع نگرفته است یا حقوق کمتری دریافت می کند، شاید زمانی که او در میدان 1 بود بیش از حد او را کنترل کردید. تحول بخش فروش

چگونه با چنین کارمندانی کار کنیم؟

خب اول از همه مطرح نکنید. کارمندان نوع 3 مقصر سرپرست فوری آنها هستند. در اینجا، یا به کارمند هنگام درخواست شغل، وعده "کوه های طلا" داده شده است که در این شرکت وجود ندارد. یا لحظه ای را که کارمند انگیزه خود را تغییر می دهد، متوجه نشدند و به نادرست انگیزه دادن به او ادامه دادند.

چه کاری می توان کرد؟ اغلب، برای ایجاد انگیزه در چنین کارمندانی، نیاز به تغییر و ایجاد فرصتی برای کسب پاداش و بازگشت دوباره به میدان 1 دارید.

اگر کارمندی در اثر تقلب در استخدام و در نتیجه افزایش توقعات این چنینی شد، بهتر است با او خداحافظی کنید. اگر نتوانید قدرت یا پول مورد نیازش را به او بدهید، به هر حال او را ترک می کند یا نیمه کاره کار می کند.

توصیه برای این پاراگراف: هرگز کارمندی را برای یک موقعیت استخدام نکنید، اگر برای پرداخت پولی که برای او جالب است پیش بینی نشود!

4 - می تواند باشد کارمند جدید، که سرنوشت او را به جای اشتباهی آورده یا کارمند قدیمی که هرگز شایستگی هایی را در خود ایجاد نکرده است، به علاوه انگیزه خود را از دست داده است. این سخت ترین نوع کارمند است و باید در سریع ترین زمان ممکن به بخش های دیگر منتقل شود، اما جایگزینی آنها با نوع 2 آسان تر است.

در مرحله بعد، یک عکس فوری از کارکنان به صورت ماهانه می گیرید و هر بار که یک کار جدی را انجام می دهید، یک کارمند خاص را تجزیه و تحلیل می کنید. باید مطمئن باشید که با تغییر یک کارمند در نتیجه انگیزه و آموزش، سبک مدیریت شما نیز تغییر می کند.

خلاصه

ما با شما در مورد چگونگی تجزیه و تحلیل پرسنل در سازمان و تفویض اختیار صحبت کرده ایم. درک مداوم انگیزه و شایستگی کارکنان به شما این امکان را می دهد که رویکرد مناسب را برای هر یک از آنها پیدا کنید و آنها را به درستی مدیریت کنید.

ویدیو های مرتبط

جستجو کردن

تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی شرکت

وضعیت مالی یک واحد اقتصادی مشخصه رقابت پذیری مالی آن (یعنی توان پرداخت بدهی، اعتبار)، استفاده از منابع مالی و سرمایه، انجام تعهدات در قبال دولت و سایر واحدهای اقتصادی است. وضعیت مالی یک واحد اقتصادی شامل تجزیه و تحلیل موارد زیر است: سودآوری و سودآوری. ثبات اقتصادی؛ اعتبار؛ استفاده از سرمایه؛ خودکفایی ارز

منابع اطلاعاتی عبارتند از ترازنامه و ضمائم آن، گزارش های آماری و عملیاتی. برای تحلیل و برنامه ریزی از استانداردهای جاری در واحد اقتصادی استفاده می شود. هر واحد اقتصادی شاخص‌ها، هنجارها، استانداردها، تعرفه‌ها و محدودیت‌های برنامه‌ریزی‌شده خود، سیستمی برای ارزیابی و تنظیم فعالیت‌های مالی خود را توسعه می‌دهد. این اطلاعات اسرار تجاری و گاهی اوقات دانش اوست.

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی با استفاده از تکنیک های اساسی زیر انجام می شود: مقایسه، خلاصه و گروه بندی، جایگزینی زنجیره ای. روش مقایسه شامل مقایسه شاخص های مالی دوره گزارش با مقادیر برنامه ریزی شده آنها (استاندارد، هنجار، حد) و با شاخص های دوره قبل است. دریافت خلاصه و گروه بندی شامل ترکیب مواد اطلاعاتی در جداول تحلیلی است. روش جایگزینی زنجیره ای برای محاسبه میزان تأثیر عوامل فردی در مجموعه کلی تأثیر آنها بر سطح شاخص مالی کل استفاده می شود. این تکنیک در مواردی استفاده می شود که رابطه بین شاخص ها را می توان به صورت ریاضی در قالب یک رابطه تابعی بیان کرد. ماهیت پذیرش جایگزین های زنجیره ای این است که، با جایگزینی متوالی هر شاخص گزارش با پایه (یعنی شاخصی که شاخص تجزیه و تحلیل شده با آن مقایسه می شود)، همه شاخص های دیگر بدون تغییر در نظر گرفته می شوند. این جایگزینی به شما امکان می دهد درجه تأثیر هر عامل را بر شاخص کل مالی تعیین کنید.

سودآوری یک واحد اقتصادی با شاخص های مطلق و نسبی مشخص می شود. نرخ بازده مطلق مقدار سود یا درآمد است. شاخص نسبی سطح سودآوری است. سطح سودآوری واحدهای اقتصادی مرتبط با تولید محصولات (کالا، کار، خدمات) با درصد سود حاصل از فروش محصولات به بهای تمام شده آن تعیین می شود. سطح سودآوری بنگاه های تجاری و پذیراییبر اساس درصد سود حاصل از فروش کالا (محصولات پذیرایی عمومی) به گردش مالی تعیین می شود.

در فرآیند تحلیل، پویایی تغییرات در حجم سود خالص، سطح سودآوری و عوامل تعیین کننده آنها مورد مطالعه قرار می گیرد. عوامل اصلی مؤثر بر سود خالص عبارتند از: حجم عواید حاصل از فروش محصول، سطح بهای تمام شده، سطح سودآوری، درآمد حاصل از عملیات غیرعملیاتی، هزینه های مربوط به عملیات غیرعملیاتی، میزان مالیات بر درآمد و سایر مالیات های پرداختی از سود. . تأثیر رشد درآمد بر رشد سود از طریق کاهش هزینه آشکار می شود. کلیه هزینه ها در رابطه با حجم درآمد را می توان به دو گروه ثابت مشروط و متغیر تقسیم کرد. هزینه های نیمه ثابت به هزینه هایی گفته می شود که با تغییر درآمد حاصل از فروش محصولات، مقدار آن تغییر نمی کند. این گروه شامل: اجاره، استهلاک دارایی های ثابت، استهلاک دارایی های نامشهود و ... می باشد که این هزینه ها به مقدار مطلق تحلیل می شوند. هزینه های متغیر هزینه هایی هستند که مقدار آنها متناسب با تغییر حجم درآمد حاصل از فروش محصولات تغییر می کند. این گروه هزینه های مواد اولیه، هزینه های حمل و نقل، هزینه های نیروی کار و غیره را پوشش می دهد. این هزینه ها با مقایسه سطوح هزینه به عنوان درصدی از درآمد مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرند.

وابستگی سود به فروش با استفاده از نمودار سودآوری بیان می شود که در آن نقطه K نقطه سربه سر است. حداکثر مقدار درآمد حاصل از فروش محصولات را در ارزش گذاری (om) و در واحدهای اندازه گیری طبیعی (روشن) نشان می دهد که در زیر آن، فعالیت یک واحد اقتصادی غیرسود خواهد بود، زیرا خط بهای تمام شده بالاتر از خط درآمد است. از فروش محصولات نمودارهای سودآوری نشان دهنده یک و بسیار ساده است روش موثر، که به شما امکان می دهد به مشکلات پیچیده ای مانند: اگر تولید کاهش یابد چه اتفاقی برای سود می افتد: اگر قیمت افزایش یابد، هزینه های تولید کاهش یابد و فروش کاهش یابد چه اتفاقی برای سود می افتد؟ وظیفه اصلی ساخت نمودار سودآوری تعیین نقطه سربه سر است - نقطه ای که درآمد دریافتی برابر با هزینه های نقدی است.

محاسبه را می توان انجام داد روش تحلیلی. این شامل تعیین حداقل مقدار درآمد حاصل از فروش محصولات است که در آن سطح سودآوری یک واحد اقتصادی بیش از 0٪ خواهد بود.

Tmin \u003d (Hpost * T) / (T-Hyper)،

که در آن Tmin حداقل مقدار درآمدی است که در آن سطح سودآوری بیشتر از 0٪ است.

Ipost - مقدار هزینه های ثابت مشروط، روبل؛

Iper - مقدار هزینه های متغیر، مالش.

T - درآمد حاصل از فروش، مالش.

بر اساس ترازنامه، حرکت دارایی های ثابت، سرمایه در گردش و سایر دارایی ها برای دوره مورد تجزیه و تحلیل و همچنین حرکت منابع وجوه مندرج در سمت بدهی ترازنامه مقایسه شده است. منابع مالی به دو دسته خود و قرض گرفته تقسیم می شوند. رشد سهم وجوه خود به طور مثبت کار یک واحد اقتصادی را مشخص می کند. سهم آنها در مجموع منابع معادل 60 درصد یا بیشتر نشان دهنده استقلال مالی موضوع است.

تجزیه و تحلیل در دسترس بودن و ساختار سرمایه در گردش با مقایسه ارزش این وجوه در ابتدا و پایان دوره مورد تجزیه و تحلیل انجام می شود. سرمایه در گردشی که استانداردهایی برای آن در یک واحد اقتصادی تنظیم شده است با این استانداردها مقایسه می شود و در مورد کمبود یا مازاد وجوه استاندارد شده نتیجه گیری می شود.

توجه ویژه ای به وضعیت حساب های پرداختنی و دریافتنی می شود. این بدهی ها ممکن است عادی یا غیر قابل توجیه باشند. حسابهای پرداختنی غیر موجه شامل بدهی به تامین کنندگان در اسناد تسویه حساب است که به موقع پرداخت نشده است. مطالبات غیر موجه شامل بدهی بابت مطالبات، جبران خسارت مادی (کمبود، سرقت، خسارت به اشیاء قیمتی) و غیره می شود. بدهی غیر موجه نوعی انحراف غیرقانونی سرمایه در گردش و نقض انضباط مالی است. تعیین زمان وقوع بدهی ها برای کنترل به موقع انحلال آنها مهم است.

تجزیه و تحلیل بدهی با مقایسه در دسترس بودن و دریافت وجوه با پرداخت های ضروری انجام می شود. به وضوح پرداخت بدهی زمانی آشکار می شود که آن را برای مدت کوتاهی (یک هفته، نیم ماه) تجزیه و تحلیل کنیم.

بسته به میزان نقدینگی، یعنی نرخ تبدیل به وجه نقد، دارایی های یک واحد اقتصادی به گروه های زیر تقسیم می شود:

A1 - نقدشوندگی ترین دارایی ها. اینها شامل تمام وجوه نقد (نقد و حساب) و سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت ( اوراق زنجیره ای) شرکت می شود.

A2 - دارایی های قابل فروش سریع، از جمله حساب های دریافتنی و سایر دارایی ها.

A3 - دارایی های کند حرکت. این شامل اقلام بخش دوم دارایی "سهام و هزینه" به استثنای "هزینه های معوق" و همچنین اقلام "سرمایه گذاری های مالی بلندمدت"، "تسویه حساب با موسسان" از بخش یک دارایی است.

A4 - دارایی هایی که به سختی به فروش می رسند. اینها دارایی های ثابت، دارایی های نامشهود، سرمایه گذاری های سرمایه ای در حال پیشرفت، تجهیزات برای نصب هستند.

بدهی های مانده با توجه به درجه فوریت پرداخت آنها گروه بندی می شوند:

P1 - فوری ترین بدهی ها. اینها شامل حساب های پرداختنی و سایر بدهی ها می شود.

P2 - بدهی های کوتاه مدت، پوشش وام های کوتاه مدت و استقراض.

P3 - بدهی های بلند مدت، شامل وام های بلند مدت و وجوه قرض شده.

P4 - بدهی های دائمی. اینها شامل مواد بخش I از بدهی "منابع وجوه شخصی" است. برای حفظ مانده دارایی ها و بدهی ها، مجموع این گروه به میزان اقلام «هزینه های معوق» کاهش می یابد.

برای تعیین نقدینگی ترازنامه باید نتایج گروه های فوق را برای دارایی ها و بدهی ها مقایسه کرد. اگر A، > P1، A، > P2، A، > P3، A P4، تعادل کاملاً مایع در نظر گرفته می شود.

تجزیه و تحلیل استفاده از سرمایه در رابطه با ارزش کل و به انجام می شود قطعات تشکیل دهندهسرمایه، پایتخت. کارایی استفاده از سرمایه به عنوان یک کل توسط سطح بازده سرمایه تعیین می شود که درصد سود ترازنامه به مقدار سرمایه (به مجموع سرمایه در گردش، دارایی های ثابت، دارایی های نامشهود) است. تجزیه و تحلیل استفاده از سرمایه در گردش با استفاده از شاخص های گردش سرمایه در گردش در آنها، نسبت گردش مالی انجام می شود. گردش سرمایه در گردش بر حسب روز از تقسیم میانگین مانده سرمایه در گردش بر مقدار یک روزه درآمد حاصل از فروش محصولات تعیین می شود. نسبت گردش مالی نسبت مقدار درآمد دوره مورد تجزیه و تحلیل (سال، سه ماهه) به میانگین مانده سرمایه در گردش است. تسریع (کاهش) گردش وجوه آزاد شده (به علاوه شامل) وجوه از گردش می شود. مقدار این وجوه آزاد شده با ضرب تغییر گردش مالی در روز در مقدار درآمد یک روزه تعیین می شود.

تجزیه و تحلیل استفاده از دارایی های ثابت دارایی های نامشهود با استفاده از شاخص های بهره وری سرمایه و شدت سرمایه انجام می شود. بازده دارایی های ثابت (دارایی های نامشهود) با نسبت مقدار درآمد دوره مورد تجزیه و تحلیل به میانگین هزینه دارایی های ثابت (دارایی های نامشهود) تعیین می شود. شدت سرمایه تولید با نسبت میانگین هزینه دارایی های ثابت (دارایی های نامشهود) به میزان درآمد برای دوره مورد تجزیه و تحلیل تعیین می شود. افزایش بهره وری سرمایه، یعنی کاهش شدت سرمایه، نشان دهنده افزایش کارایی استفاده از دارایی های ثابت است و منجر به صرفه جویی در سرمایه گذاری می شود. مقدار این پس انداز (سرمایه گذاری اضافی) از ضرب کاهش (افزایش) شدت سرمایه محصولات در مقدار درآمد دوره مورد تجزیه و تحلیل به دست می آید. خودکفایی ارز با مازاد دریافتی ارز نسبت به مخارج آن برای دوره مورد تجزیه و تحلیل مشخص می شود.

تجزیه و تحلیل سودآوری (سودآوری)

سودآوری یک واحد اقتصادی با شاخص های مطلق و نسبی مشخص می شود. نرخ بازده مطلق مقدار سود یا درآمد است. شاخص نسبی سطح سودآوری است. سودآوری سودآوری یا سودآوری فرآیند تولید و تجارت است. ارزش آن با سطح سودآوری اندازه گیری می شود. سطح سودآوری واحدهای اقتصادی مرتبط با تولید محصولات (کالا، کار، خدمات) با درصد سود حاصل از فروش محصولات به هزینه آن تعیین می شود:

p \u003d p / u * 100٪

که در آن p سطح سودآوری،% است.

n - سود حاصل از فروش محصولات، مالش.

و - هزینه تولید، مالش.

میزان سودآوری شرکت های بازرگانی و پذیرایی عمومی با درصد سود حاصل از فروش کالا (محصولات پذیرایی عمومی) به گردش مالی تعیین می شود.

در فرآیند تحلیل، پویایی تغییرات در حجم سود خالص، سطح سودآوری و عوامل تعیین کننده آنها مورد مطالعه قرار می گیرد. عوامل اصلی مؤثر بر سود خالص عبارتند از: حجم عواید حاصل از فروش محصول، سطح بهای تمام شده، سطح سودآوری، درآمد حاصل از عملیات غیرعملیاتی، هزینه های مربوط به عملیات غیرعملیاتی، میزان مالیات بر درآمد و سایر مالیات های پرداختی از سود. .

تجزیه و تحلیل سودآوری یک واحد اقتصادی در مقایسه با برنامه و دوره قبل انجام می شود. AT شرایط مدرنفرآیندهای تورمی قوی، اطمینان از مقایسه شاخص ها و حذف تأثیر آنها بر افزایش قیمت مهم است. تجزیه و تحلیل با توجه به داده های کار برای سال انجام شده است. شاخص‌های سال گذشته با شاخص‌سازی قیمت با شاخص سال گزارش‌گری قابل مقایسه هستند که روش‌شناسی آن در بخش «منابع مالی و سرمایه» مورد بحث قرار گرفت.

تحلیل ثبات مالی

واحد تجاری با ثبات مالی، واحدی است که با هزینه خود، وجوه سرمایه‌گذاری شده در دارایی‌ها (دارایی‌های ثابت، دارایی‌های نامشهود، سرمایه در گردش) را پوشش می‌دهد، مطالبات و پرداختنی‌های غیر موجه را اجازه نمی‌دهد و تعهدات خود را به موقع پرداخت می‌کند. عمده فعالیت های مالی هستند سازماندهی مناسبو استفاده از سرمایه در گردش بنابراین، در فرآیند تحلیل وضعیت مالی، موضوع استفاده منطقی از سرمایه در گردش مورد توجه اصلی قرار می گیرد.

ویژگی ثبات مالی شامل تجزیه و تحلیل موارد زیر است:

ترکیب و جایگاه دارایی های یک واحد اقتصادی؛

· پویایی و ساختار منابع منابع مالی.

در دسترس بودن سرمایه در گردش خود؛

حساب های پرداختنی؛

در دسترس بودن و ساختار سرمایه در گردش؛

· حساب های دریافتنی؛

تسویه شوندگی.

یک شاخص مهم برای ارزیابی ثبات مالی، نرخ رشد دارایی های واقعی است. دارایی های واقعی در واقع دارایی های موجود و سرمایه گذاری های مالی خود به ارزش واقعی آنها هستند. دارایی های واقعی شامل دارایی های نامشهود، استهلاک دارایی های ثابت و مواد، استفاده از سود، وجوه استقراضی نمی شود. نرخ رشد دارایی های واقعی شدت رشد دارایی را مشخص می کند و با فرمول تعیین می شود:

A \u003d ((C1 + Z1 + D1) / (C0 + Z0 + D0) - 1) * 100%

که در آن A نرخ رشد دارایی های واقعی، ٪ است.

ج - دارایی‌های ثابت و سرمایه‌گذاری‌ها، به استثنای استهلاک، حاشیه تجاری کالاهای فروخته نشده، دارایی‌های نامشهود، سود مصرف‌شده.

3 - سهام و هزینه ها;

د - وجه نقد، تسویه حساب و سایر دارایی ها، به استثنای وجوه قرض گرفته شده استفاده شده.

شاخص "0" - سال قبل (پایه)؛

شاخص "1" - گزارش (تجزیه و تحلیل) سال.

بنابراین، اگر نرخ رشد دارایی های واقعی برای سال 0.4 درصد باشد، این نشان دهنده بهبود ثبات مالی یک واحد اقتصادی است. لحظه بعدی تحلیل، مطالعه پویایی و ساختار منابع منابع مالی است.

تجزیه و تحلیل اعتبار

در اعتبار یک واحد اقتصادی به این معناست که دارای پیش نیازهای دریافت وام و توانایی استرداد به موقع آن است. اعتبار وام گیرنده با دقت در پرداخت وام های دریافتی قبلی، وضعیت مالی فعلی و چشم انداز تغییر، و توانایی، در صورت لزوم، بسیج وجوه از منابع مختلف مشخص می شود.

بانک قبل از اعطای وام، میزان ریسکی که مایل به پذیرش آن است و میزان اعتبار قابل ارائه را تعیین می کند.

تجزیه و تحلیل شرایط اعتبار شامل مطالعه موضوعات زیر است:

استحکام وام گیرنده، که با به موقع بودن تسویه وام های دریافتی قبلی، کیفیت گزارش های ارائه شده، مسئولیت و صلاحیت مدیریت مشخص می شود.

توانایی وام گیرنده برای تولید محصولات رقابتی؛

درآمد. در عین حال، ارزیابی سود دریافتی توسط بانک هنگام وام دادن به هزینه های خاص وام گیرنده در مقایسه با میانگین سودآوری بانک انجام می شود. سطح درآمد بانک باید به میزان ریسک در وام دهی مرتبط باشد. بانک میزان سود دریافتی وام گیرنده را از نظر امکان پرداخت سود به بانک در جریان انجام فعالیت های مالی عادی ارزیابی می کند.

هدف از استفاده از منابع اعتباری؛

مبلغ وام بر اساس معیارهای نقدینگی ترازنامه وام گیرنده، نسبت بین وجوه خود و استقراضی انجام می شود.

بازپرداخت با تجزیه و تحلیل بازپرداخت وام از طریق فروش دارایی های مادی، تضمین های ارائه شده و استفاده از حق تعهد انجام می شود.

تضمین وام، یعنی بررسی اساسنامه و مقررات از نظر تعیین حق بانک در اخذ وثیقه در قبال وام صادر شده دارایی های وام گیرنده از جمله اوراق بهادار.

در تحلیل اعتبار از تعدادی شاخص استفاده می شود. مهمترین آنها نرخ بازده سرمایه سرمایه گذاری شده و نقدینگی است. نرخ بازده سرمایه سرمایه گذاری شده با نسبت مقدار سود به کل بدهی ها در ترازنامه تعیین می شود:

که در آن P نرخ بازده است.

P - مقدار سود برای دوره گزارش (سه ماهه، سال)، روبل.،

ΣК - کل بدهی، مالش.

رشد این شاخص گرایش فعالیت سودآور وام گیرنده، سودآوری آن را مشخص می کند.

نقدینگی یک واحد اقتصادی توانایی آن در بازپرداخت سریع بدهی های خود است. با نسبت مقدار بدهی و وجوه نقد تعیین می شود، یعنی. وجوهی که می توان برای پرداخت بدهی ها (نقد، سپرده، اوراق بهادار، عناصر قابل فروش سرمایه در گردش و غیره) استفاده کرد. در اصل، نقدینگی یک واحد اقتصادی به معنای نقدشوندگی ترازنامه آن است که به میزان پوشش تعهدات یک واحد اقتصادی توسط دارایی های آن بیان می شود، مدت تبدیل آنها به پول با سررسید تعهدات مطابقت دارد. . نقدینگی به معنای پرداخت بدهی بدون قید و شرط یک واحد اقتصادی است و متضمن برابری ثابت بین دارایی ها و بدهی ها هم از نظر مبلغ کل و هم از نظر زمان شروع است.

تجزیه و تحلیل نقدینگی ترازنامه شامل مقایسه وجوه دارایی، گروه بندی شده بر اساس میزان نقدینگی آنها و مرتب شده به ترتیب نقدینگی نزولی، با بدهی های بدهی، گروه بندی شده بر اساس سررسید آنها و مرتب شده به ترتیب سررسید صعودی است. . بسته به میزان نقدینگی، یعنی. نرخ تبدیل به وجه نقد، دارایی های یک واحد اقتصادی به گروه های زیر تقسیم می شود:

1- نقدشوندگی ترین دارایی ها. اینها شامل تمام پول نقد (نقد و حساب) و سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت (اوراق بهادار) می شود.

2- دارایی های قابل فروش سریع آنها شامل حساب های دریافتنی و سایر دارایی ها می شوند.

3 - دارایی های کند حرکت. این شامل اقلام بخش دوم دارایی «سهام و هزینه‌ها» به استثنای «هزینه‌های معوق» و همچنین اقلام «سرمایه‌گذاری‌های مالی بلندمدت»، «تسویه‌حساب با موسسین» است.

تحلیل استفاده از سرمایه

سرمایه گذاری باید کارآمد باشد. تحت کارآیی استفاده از سرمایه، مقدار سود قابل انتساب به یک روبل سرمایه سرمایه گذاری شده درک می شود. کارایی سرمایه مفهوم پیچیده ای است که شامل استفاده از سرمایه در گردش، دارایی های ثابت و دارایی های نامشهود است. بنابراین، تجزیه و تحلیل اثربخشی سرمایه در بخش های جداگانه آن انجام می شود، سپس تجزیه و تحلیل خلاصه انجام می شود.

کارایی استفاده از سرمایه در گردش در درجه اول با گردش آنها مشخص می شود که به عنوان مدت زمان عبور وجوه از مراحل جداگانه تولید و گردش درک می شود. زمانی که سرمایه در گردش در گردش است، یعنی. حرکت متوالی از یک مرحله به مرحله دیگر، دوره گردش سرمایه در گردش است. گردش سرمایه در گردش با مدت زمان یک گردش در روز (گردش سرمایه در گردش در روز) یا تعداد چرخش برای دوره گزارش (نسبت گردش مالی) محاسبه می شود. مدت یک گردش در روز، نسبت مجموع میانگین مانده سرمایه در گردش به مجموع درآمد یک روزه برای دوره مورد تجزیه و تحلیل است:

که در آن Z گردش سرمایه در گردش، روز است.

t تعداد روزهای دوره مورد تجزیه و تحلیل (90، 360) است.

T - درآمد حاصل از فروش محصولات برای دوره تجزیه و تحلیل، مالش.

میانگین مانده سرمایه در گردش به عنوان میانگین سری لحظه های زمانی تعریف می شود که بر اساس ارزش کل شاخص در مقاطع مختلف زمانی محاسبه می شود:

O \u003d (1 / 2o1 + o2 + ... + 1 / 2On) / (P-1)،

جایی که O1; O2; در - مانده سرمایه در گردش در اولین روز هر ماه، مالش.

P تعداد ماه هاست.

نسبت گردش مالی مقدار درآمد حاصل از فروش به ازای هر روبل سرمایه در گردش را مشخص می کند. به عنوان نسبت مقدار درآمد حاصل از فروش محصولات به میانگین مانده سرمایه در گردش طبق فرمول تعریف می شود.

O - میانگین مانده سرمایه در گردش، مالش.

نسبت گردش وجوه، بازده دارایی آنها است. رشد آن نشان دهنده استفاده کارآمدتر از سرمایه در گردش است. نسبت گردش مالی به طور همزمان تعداد گردش سرمایه در گردش را برای دوره مورد تجزیه و تحلیل نشان می دهد و می توان با تقسیم تعداد روزهای دوره مورد تجزیه و تحلیل بر مدت زمان یک گردش مالی در روز (گردش در روز) محاسبه کرد:

جایی که Ko - نسبت گردش مالی، گردش مالی؛

1 - تعداد روزهای دوره مورد تجزیه و تحلیل (90، 360)؛

ز - گردش سرمایه در گردش در روز.

یکی از شاخص های مهم کارایی استفاده از سرمایه در گردش، ضریب استفاده از وجوه در گردش است. ضریب استفاده از وجوه در گردش، میزان سرمایه در گردش را مشخص می کند که به ازای یک روبل درآمد حاصل از فروش محصولات پیش می رود. به عبارت دیگر، نشان دهنده شدت سرمایه فعلی است، یعنی. هزینه های سرمایه در گردش (به کوپک) برای به دست آوردن 1 روبل. محصولات فروخته شده (کارها، خدمات). نرخ استفاده از وجوه در گردش عبارت است از نسبت متوسط ​​مانده سرمایه در گردش به مقدار درآمد حاصل از فروش محصولات:

K3 \u003d O / T * 100٪

که در آن K3 ضریب بار وجوه در گردش است، kop.

O - میانگین مانده سرمایه در گردش، روبل.

T - درآمد حاصل از فروش محصولات برای دوره تجزیه و تحلیل، مالش.

100 - انتقال روبل به کوپک.

ضریب بار وجوه در گردش (Kd) متقابل نسبت گردش وجوه (Kc) است. هر چه ضریب بهره برداری از وجوه کمتر باشد، سرمایه در گردش کارآمدتر استفاده می شود.

تجزیه و تحلیل سطح خود تامین مالی

خود تأمین مالی به معنای تأمین مالی از منابع خود - استهلاک و سود است. اصطلاح «خود تأمین مالی» از موقعیت پذیرفته شده تأمین مالی فرآیند تولید و تجارت متمایز است که در درجه اول به دلیل افزایش نقش استهلاک و سود در تأمین سرمایه پولی واحدهای اقتصادی از منابع انباشت داخلی است. با این حال، یک واحد اقتصادی همیشه نمی‌تواند منابع مالی خود را به طور کامل تأمین کند، بنابراین به طور گسترده از وجوه استقراضی و جذب شده به عنوان عنصری مکمل خود تأمین مالی استفاده می‌کند. اصل خود تأمین مالی نه تنها بر روی تمایل به انباشت منابع مالی خود، بلکه در سازماندهی منطقی فرآیند تولید و تجارت، تجدید دائمی دارایی های ثابت و پاسخ انعطاف پذیر به نیازهای بازار اجرا می شود. ترکیب این روش ها در سازوکار اقتصادی است که امکان ایجاد شرایط مساعد برای تامین مالی خود را فراهم می کند. تخصیص بیشتر وجوه نقد خود برای تامین مالی نیازهای جاری و سرمایه خود.

سطح خود تأمین مالی با استفاده از ضرایب زیر ارزیابی می شود:

1. نسبت ثبات مالی (KFU) نسبت وجوه خود و سایر افراد است:

KFU \u003d M / (K + Z)،

جایی که ؛

K - وجوه قرض گرفته شده، مالش.

3 - حسابهای پرداختنی و سایر وجوه قرض گرفته شده، مالش.

هر چه مقدار این ضریب بیشتر باشد، وضعیت مالی یک واحد اقتصادی پایدارتر است.

منابع تشکیل وجوه شخصی عبارتند از: سرمایه مجاز، سرمایه اضافی، کسر سود (به صندوق انباشت، به صندوق مصرف، به صندوق ذخیره)، تامین مالی و دریافتی هدفمند، تعهدات اجاره.

2: نسبت خود تأمین مالی (Kc):

Ks \u003d (P + A) / (K + Z)،

ک - وجوه قرض گرفته، مالش.

ز - حساب های پرداختنی و سایر وجوه قرض گرفته شده، مالش.

این ضریب نسبت منابع منابع مالی را نشان می دهد. منابع مالی خود چند برابر وجوه قرض گرفته شده و استقراضی بیشتر است.

از آنجایی که ارزش P + A نشان دهنده وجوه شخصی است که با هدف تامین مالی بازتولید توسعه یافته انجام می شود، این ضریب نشان می دهد که چند برابر این سرمایه های شخصی از وجوه دیگران جذب شده برای این اهداف بیشتر است.

نسبت خود تأمین مالی حاشیه مشخصی از قدرت مالی یک واحد اقتصادی را مشخص می کند. هر چه مقدار این ضریب بزرگتر باشد، سطح خود تأمین مالی نیز بیشتر می شود.

در عین حال، نسبت خود تأمین مالی شاخصی از دخالت وجوه خارجی (قرض گرفته، جذب شده) در فرآیند اقتصادی است. این به واحد اقتصادی اجازه می دهد تا به تغییرات منفی در نسبت منابع مالی خود و منابع خارجی پاسخ دهد. یک واحد اقتصادی با کاهش نسبت تامین مالی خود، جهت گیری های لازم را در سیاست های تولیدی، تجاری، فنی، مالی، سازمانی، مدیریتی و پرسنلی خود انجام می دهد.

3. ضریب پایداری فرآیند خود تأمین مالی (SSC):

KUPS \u003d Ks / KFU \u003d (P + A) * (K + Z) / ((K + Z) * ​​M) \u003d (P + A) / M,

که در آن P سود هدایت شده به صندوق انباشت است، مالش.

الف - کسورات استهلاک، مالش.

م - وجوه خود، مالش.

ضریب پایداری فرآیند تامین مالی خود سهمی از منابع مالی اختصاص داده شده برای تامین مالی بازتولید توسعه یافته را نشان می دهد. هر چه مقدار این ضریب بیشتر باشد، فرآیند تامین مالی خود در یک واحد اقتصادی پایدارتر باشد، از این روش اقتصاد بازار موثرتر استفاده می شود.

4. سودآوری فرآیند خود تامین مالی (P):

P \u003d (A + P) / M * 100٪

جایی که A - کسر استهلاک، مالش.

PE - سود خالص، مالش.

م - وجوه خود، مالش.

فرآیند تامین مالی خود چیزی جز سودآوری استفاده از سرمایه شخصی نیست. سطح سودآوری فرآیند تأمین مالی خود ارزش کل درآمد خالص دریافتی از یک روبل سرمایه گذاری منابع مالی خود را نشان می دهد که سپس می توان از آن برای تأمین مالی خود استفاده کرد.

منبع - لیتوانیایی A.M. مدیریت مالی: یادداشت های سخنرانی. تاگانروگ: Izd-vo TRTU، 1999. 76s.

درخواست ارزیابی وضعیت مالی شرکت

این یکی از نکات کلیدی ارزیابی آن است، زیرا به عنوان مبنایی برای درک وضعیت واقعی شرکت عمل می کند. تحلیل مالی فرآیند تحقیق و ارزیابی یک شرکت به منظور اتخاذ معقول ترین تصمیمات برای توسعه بیشتر و درک وضعیت فعلی آن است.تحت شرایط مالی به توانایی شرکت برای تامین مالی فعالیت های خود اشاره دارد. مشخصه آن در دسترس بودن منابع مالی لازم برای عملکرد عادی شرکت، مصلحت قرار دادن و کارآیی استفاده از آنها، روابط مالی با سایر اشخاص حقوقی و اشخاص حقیقی، پرداخت بدهی و ثبات مالی است.نتایج تجزیه و تحلیل مالی به طور مستقیم بر انتخاب روش های ارزش گذاری، پیش بینی درآمد و هزینه های شرکت، تعیین نرخ تنزیل استفاده شده در روش جریان نقدی تنزیل شده و ارزش ضریب مورد استفاده در رویکرد مقایسه ای تأثیر می گذارد.

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکتشامل تجزیه و تحلیل ترازنامه و گزارش در مورد نتایج مالیکار شرکت در حال ارزیابی برای دوره های گذشته برای شناسایی روند فعالیت های آن و تعیین شاخص های اصلی مالی.

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت شامل مراحل زیر است:

• تجزیه و تحلیل وضعیت اموال
• تجزیه و تحلیل نتایج مالی
• تجزیه و تحلیل وضعیت مالی

1. تجزیه و تحلیل وضعیت اموال

در طول عملکرد شرکت، ارزش دارایی ها، ساختار آنها دستخوش تغییرات مداوم می شود. کلی ترین ایده تغییرات کیفی رخ داده در ساختار وجوه و منابع آنها و نیز پویایی این تغییرات را می توان با استفاده از تحلیل عمودی و افقی گزارشگری به دست آورد.

تحلیل عمودی ساختار وجوه سازمانی و منابع آنها را نشان می دهد. تجزیه و تحلیل عمودی به شما امکان می دهد به تخمین های نسبی بروید و مقایسه های تجاری را انجام دهید نشانگرهای اقتصادیفعالیت‌های شرکت‌هایی که در میزان منابع مورد استفاده متفاوت هستند، برای هموار کردن تأثیر فرآیندهای تورمی که شاخص‌های مطلق صورت‌های مالی را مخدوش می‌کنند.

تجزیه و تحلیل افقی گزارش شامل ساخت یک یا چند جدول تحلیلی است که در آن شاخص های مطلق با نرخ های رشد (کاهش) نسبی تکمیل می شوند. میزان تجمیع شاخص ها توسط تحلیلگر تعیین می شود. به عنوان یک قاعده، نرخ های رشد پایه برای چند سال (دوره های پیوسته) در نظر گرفته می شود، که امکان تجزیه و تحلیل نه تنها تغییر در شاخص های فردی، بلکه پیش بینی مقادیر آنها را نیز ممکن می سازد.

تحلیل های افقی و عمودی مکمل یکدیگر هستند. بنابراین، در عمل، ساخت جداول تحلیلی که هم ساختار صورت های مالی و هم پویایی شاخص های فردی آن را مشخص می کند، غیر معمول نیست. هر دوی این نوع تجزیه و تحلیل به ویژه در مقایسه های بین مزرعه ای ارزشمند هستند، زیرا به شما امکان می دهند اظهارات شرکت هایی را که از نظر نوع فعالیت و حجم تولید متفاوت هستند، مقایسه کنید.

2. تجزیه و تحلیل نتایج مالی

شاخص های سودآوری ویژگی های نسبی نتایج مالی و عملکرد شرکت هستند. آنها سودآوری یک شرکت را از موقعیت های مختلف اندازه گیری می کنند و بر اساس منافع شرکت کنندگان در فرآیند اقتصادی، حجم بازار گروه بندی می شوند. شاخص‌های سودآوری از ویژگی‌های مهم محیط عامل برای شکل‌گیری سود و درآمد بنگاه‌ها هستند. اثربخشی و امکان سنجی اقتصادی عملیات یک شرکت با شاخص های مطلق و نسبی اندازه گیری می شود: سود، درآمد ناخالص، سودآوری و غیره.

3. تجزیه و تحلیل وضعیت مالی

3.1. ارزیابی پویایی و ساختار اقلام ترازنامه

وضعیت مالی شرکت با قرار دادن و استفاده از وجوه و منابع تشکیل آنها مشخص می شود.برای ارزیابی کلیپویایی وضعیت مالی باید اقلام ترازنامه را به گروه های خاص جداگانه بر اساس نقدینگی و فوریت تعهدات گروه بندی کند (ترازنامه کل). بر اساس ترازنامه جمع آوری شده، تجزیه و تحلیل ساختار دارایی شرکت انجام می شود. به طور مستقیم از ترازنامه تحلیلی می توانید تعدادی از مهمترین ویژگی های وضعیت مالی شرکت را بدست آورید.تجزیه و تحلیل دینامیکی این شاخص ها به شما امکان می دهد تا افزایش مطلق و نرخ رشد آنها را تعیین کنید که برای توصیف وضعیت مالی شرکت مهم است.

3.2. تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی ترازنامه

وضعیت مالی شرکت را می توان از دیدگاه کوتاه مدت و بلند مدت ارزیابی کرد. در حالت اول، معیارهای ارزیابی وضعیت مالی، نقدینگی و توان پرداخت بدهی شرکت است، یعنی. توانایی به موقع و تمام و کمالپرداخت بدهی های کوتاه مدتوظیفه تجزیه و تحلیل نقدینگی ترازنامه در ارتباط با نیاز به ارزیابی اعتبار سازمان ایجاد می شود ، یعنی. توانایی آن برای پرداخت به موقع و کامل تمام تعهداتش.

نقدینگی ترازنامه به عنوان میزان پوشش بدهی های یک سازمان توسط دارایی های آن تعریف می شود که سررسید آن برابر با سررسید بدهی ها است. نقدینگی ترازنامه باید از نقدینگی دارایی ها که به عنوان ارزش موقت لازم برای تبدیل آنها به وجه نقد تعریف می شود، متمایز شود. هر چه زمان کمتری برای تبدیل این نوع دارایی ها به پول صرف شود، نقدینگی آنها بیشتر می شود.

پرداخت بدهی به این معنی است که شرکت دارای پول نقد و معادل های نقدی کافی برای پرداخت حساب های پرداختنی است که نیاز به بازپرداخت فوری دارند. بنابراین، علائم اصلی پرداخت بدهی عبارتند از: الف) وجود وجوه کافی در حساب جاری. ب) عدم وجود حساب های پرداختنی معوق.

بدیهی است که نقدینگی و پرداخت بدهی با یکدیگر یکسان نیستند. بنابراین، نسبت‌های نقدینگی ممکن است وضعیت مالی را رضایت‌بخش توصیف کند، اما در اصل، اگر بخش قابل‌توجهی از دارایی‌های جاری بر دارایی‌های غیر نقدشونده و مطالبات معوق باشد، این ارزیابی ممکن است اشتباه باشد.

بسته به میزان نقدینگی، یعنی. با نرخ تبدیل به وجه نقد، دارایی های شرکت را می توان به گروه های زیر تقسیم کرد:

A1. اکثر دارایی های نقدی- اینها شامل کلیه اقلام دارایی های نقدی شرکت و سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت است. این گروه به صورت زیر محاسبه می شود: (خط 260 + خط 250)

A2. دارایی های فروش سریع- حسابهای دریافتنی که پرداختهای آنها ظرف 12 ماه پس از تاریخ گزارش مورد انتظار است: (خط 240 + خط 270).

A3. دارایی های فروش آهسته- اقلام بخش دوم دارایی ترازنامه، شامل موجودی ها، مالیات بر ارزش افزوده، مطالبات (پرداخت هایی که بیش از 12 ماه پس از تاریخ گزارشگری انتظار می رود) و سایر دارایی های جاری:

A4. دارایی های مشکل فروش- مقالات بند یک دارایی ترازنامه - دارایی های غیرجاری: (خط 110 + ردیف 120- سطر 140)

بدهی های موجودی بر اساس میزان فوریت پرداخت آنها گروه بندی می شوند.

P1. فوری ترین تعهدات- این شامل حساب های پرداختنی است: (خط 620 + خط 670)

P2. تعهدات کوتاه مدت- اینها وجوه قرض گرفته شده کوتاه مدت و سایر بدهی های کوتاه مدت هستند: (خط 610 + خط 630 + خط 640 + خط 650 + خط 660)

P3. بدهی بلند مدت- اینها اقلام ترازنامه مربوط به بخش های V و VI هستند، یعنی. وام ها و وام های بلند مدت و همچنین بدهی به شرکت کنندگان برای پرداخت درآمد، درآمد معوق و ذخایر برای هزینه های آتی: (خط 510 + خط 520)

P4. بدهی های دائمی یا پایدار- اینها مقالات بخش IV ترازنامه "سرمایه و ذخایر" هستند. (ص 490- ص 217). اگر سازمان زیان داشته باشد، آنها کسر می شوند:

برای تعیین نقدینگی ترازنامه باید نتایج گروه های فوق را برای دارایی ها و بدهی ها مقایسه کرد.

اگر نسبت‌های زیر وجود داشته باشد، تعادل کاملاً مایع در نظر گرفته می‌شود:

A1 > P1; A2 > P2; A3 > P3; A4

اگر سه نابرابری اول در این سیستم برآورده شود، این امر مستلزم تحقق نابرابری چهارم است، بنابراین مقایسه نتایج سه گروه اول بر اساس دارایی و بدهی مهم است.

در صورتی که یک یا چند نابرابری از سیستم دارای علامت مخالف با ثابت شده در نوع بهینه باشد، نقدشوندگی موجودی به میزان کم یا زیاد با نابرابری مطلق متفاوت است. در عین حال، کمبود وجوه در یک گروه از دارایی ها با مازاد ارزش آنها در گروه دیگر جبران می شود، اما در شرایط واقعی، دارایی های نقدشونده کمتر نمی تواند جایگزین دارایی های نقدشونده بیشتر شود.

مقایسه بیشتر وجوه نقد و بدهی به ما امکان می دهد شاخص های زیر را محاسبه کنیم:

نقدینگی جاری TL، که نشان‌دهنده بدهی (+) یا ورشکستگی (-) سازمان برای نزدیک‌ترین بازه زمانی به لحظه مورد نظر است:

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)

نقدینگی احتمالی PL پیش‌بینی پرداخت بدهی بر اساس مقایسه دریافت‌ها و پرداخت‌های آتی است:

PL \u003d A3 - P3

تجزیه و تحلیل صورتهای مالی و نقدینگی ترازنامه انجام شده بر اساس طرح فوق تقریبی است. جزئیات بیشتر تجزیه و تحلیل شاخص ها و نسبت های مالی است.

3.3. تجزیه و تحلیل استقلال مالی و ساختار سرمایه

ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت بدون تجزیه و تحلیل ثبات مالی ناقص خواهد بود. استقلال مالی - وضعیت مشخصی از حساب های شرکت، تضمین پرداخت بدهی ثابت آن.

تجزیه و تحلیل استقلال مالی برای یک تاریخ خاص به شما امکان می دهد به این سؤال پاسخ دهید: سازمان چقدر منابع مالی را در دوره قبل از این تاریخ به درستی مدیریت کرده است. جوهر استقلال مالی با شکل گیری، توزیع و استفاده مؤثر از منابع مالی تعیین می شود. یک شاخص مهم که وضعیت مالی شرکت و استقلال آن را مشخص می کند، در دسترس بودن سرمایه در گردش مادی از منابع خود است، به عنوان مثال. استقلال مالی تأمین ذخایر با منابع تشکیل آنها است و پرداخت بدهی جلوه خارجی آن است. نه تنها توانایی شرکت برای بازگرداندن وجوه استقراضی، بلکه ثبات مالی آن نیز مهم است. استقلال مالی شرکت، توانایی مانور با سرمایه خود، امنیت مالی کافی برای یک روند بدون وقفه فعالیت.

وظایف تجزیه و تحلیل ثبات مالی یک شرکت ارزیابی اندازه و ساختار دارایی ها و بدهی ها است - این امر برای یافتن موارد زیر ضروری است:

الف) شرکت از نظر مالی چقدر مستقل است.

ب) سطح این استقلال افزایش یا کاهش می یابد و اینکه آیا وضعیت دارایی ها و بدهی ها اهداف فعالیت های مالی و اقتصادی شرکت را برآورده می کند.

استقلال مالی با سیستمی از شاخص های مطلق و نسبی مشخص می شود. Absolute برای توصیف وضعیت مالی ایجاد شده در همان شرکت استفاده می شود. نسبی - برای توصیف وضعیت مالی در اقتصاد، آنها را نسبت های مالی می نامند.

کلی ترین شاخص استقلال مالی، مازاد یا کمبود منبع بودجه برای تشکیل ذخایر است. منظور از تجزیه و تحلیل استقلال مالی با استفاده از یک شاخص مطلق، بررسی این است که چه منابع وجوهی و به چه میزان برای پوشش سهام استفاده می شود.

برای ارزیابی به کمک نیاز دارید؟ با استفاده از ما تماس بگیرید . الان تماس بگیر! کار با ما سودآور و راحت است!

امیدواریم شما را در جمع ببینیم

تحلیل مالی روشی برای ارزیابی و پیش بینی وضعیت مالی یک شرکت بر اساس صورت های مالی آن است.

تحلیل مالی- این فرآیند مطالعه وضعیت مالی و نتایج اصلی فعالیت مالی شرکت به منظور شناسایی ذخایر برای افزایش بیشتر ارزش بازار آن است.

این نوع تجزیه و تحلیل را می توان هم توسط پرسنل مدیریت شرکت داده شده و هم توسط هر تحلیلگر خارجی انجام داد، زیرا عمدتاً بر اساس اطلاعات در دسترس عموم است.

اساس پشتیبانی اطلاعاتیتجزیه و تحلیل وضعیت مالی، همانطور که در بالا ذکر شد، باید صورت های مالی باشد. البته می توان از اطلاعات اضافی، عمدتاً ماهیت عملیاتی، در تحلیل استفاده کرد، اما فقط ماهیت کمکی دارد.

به عنوان اصلی منبع اطلاعات برای تجزیه و تحلیل مالی می توان از موارد زیر استفاده کرد:

1. داده های خارجی (-وضعیت اقتصاد، بخش مالی، وضعیت سیاسی و اقتصادی؛ - نرخ ارز؛ - نرخ اوراق بهادار، بازده اوراق بهادار؛ - بازده جایگزین؛ - شاخص های وضعیت مالی سایر شرکت ها؛)

2. داده های داخلی (-گزارش حسابداری؛ -گزارش مدیریت.)

هدف اصلی تجزیه و تحلیل مالی به دست آوردن تعداد کمی از پارامترهای کلیدی (آموزنده ترین) است که تصویری عینی و دقیق از وضعیت مالی شرکت، سود و زیان آن، تغییرات در ساختار دارایی ها و بدهی ها، در تسویه حساب با بدهکاران و طلبکاران ارائه می دهد. .

در نتیجه تجزیه و تحلیل مالی، هم وضعیت مالی فعلی شرکت و هم پارامترهای وضعیت مالی مورد انتظار در آینده تعیین می شود.

بنابراین، تجزیه و تحلیل مالی را می توان به عنوان روشی برای انباشت، تبدیل و استفاده از اطلاعات با ماهیت مالی تعریف کرد که دارای هدف :

1. ارزیابی وضعیت مالی فعلی و آینده شرکت؛
2. سرعت احتمالی و مناسب توسعه شرکت را از دیدگاه حمایت مالی آنها ارزیابی کنید.
3. شناسایی منابع مالی موجود و ارزیابی امکان و مصلحت بسیج آنها.
4. پیش بینی موقعیت شرکت در بازار سرمایه

اهداف تجزیه و تحلیل مالی در نتیجه حل یک مجموعه خاص به هم پیوسته از وظایف تحلیلی به دست می آیند.

وظایف تحلیل مالی:

1. تجزیه و تحلیل دارایی (اموال).2. تجزیه و تحلیل منابع مالی.3. تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی (نقدینگی) .4. تجزیه و تحلیل ثبات مالی.5. تجزیه و تحلیل نتایج مالی و سودآوری.6. تحلیل فعالیت تجاری ( گردش مالی ) .7. تجزیه و تحلیل جریان های نقدی.8. تحلیل سرمایه گذاری ها و سرمایه گذاری های سرمایه.9. تحلیل ارزش بازار.10. تحلیل احتمال ورشکستگی.11. ارزیابی جامع وضعیت مالی.12. تهیه پیش بینی وضعیت مالی.13. تهیه نتیجه گیری و پیشنهادات.

انواع باله. تحلیل و بررسی:

1) بسته به از اشکال رفتار سازمانی: داخلی، خارجی (تحلیل داخلی توسط کارکنان شرکت انجام می شود. پایگاه اطلاعاتی چنین تحلیلی بسیار گسترده تر است و شامل هر گونه اطلاعاتی است که در داخل شرکت در گردش است و برای تصمیم گیری مدیریت مفید است. امکانات تجزیه و تحلیل تجزیه و تحلیل مالی خارجی توسط تحلیلگرانی انجام می شود که خارج از شرکت هستند و بنابراین به پایگاه اطلاعات داخلی شرکت دسترسی ندارند. تحلیل خارجیجزئیات کمتر و رسمی تر.)

2) بسته به از محدوده مطالعه: کامل، موضوعی

3) بسته به از دامنه تجزیه و تحلیل: برای شرکت به عنوان یک کل، برای یک بخش یا واحد ساختاری، برای یک باله جداگانه. عملیات

4) بسته به از دوره مطالعه: مقدماتی، فعلی، بعدی

برای حل مشکلات خاص تجزیه و تحلیل مالی، یک کل تعدادی روش خاص ، امکان به دست آوردن یک ارزیابی کمی از جنبه های خاصی از شرکت را می دهد. در عمل مالی، بسته به روش های مورد استفاده، سیستم های زیر تجزیه و تحلیل مالی انجام شده در شرکت متمایز می شود: تحلیل روند، ساختاری، مقایسه ای و نسبت.

1. مرسوم، مد روز تحلیل مالی (افقی) بر اساس مطالعه پویایی شاخص های مالی فردی در طول زمان است. در جریان این تحلیل، نرخ های رشد (رشد) شاخص های فردی محاسبه شده و روند کلی تغییر (یا روند) آنها مشخص می شود. گسترده ترین اشکال زیر از تجزیه و تحلیل روند (افقی) است:

1) مقایسه شاخص های مالی دوره گزارش با شاخص های دوره قبل (به عنوان مثال، با شاخص های دهه قبل، ماه، سه ماهه).

2) مقایسه شاخص های مالی دوره گزارش با دوره مشابه سال قبل (به عنوان مثال، شاخص های سه ماهه دوم سال گزارش با شاخص های سه ماهه دوم سال قبل). این شکل از تجزیه و تحلیل در شرکت هایی با ویژگی های فصلی مشخص فعالیت اقتصادی استفاده می شود.

3) مقایسه شاخص های مالی برای تعدادی از دوره های قبلی. هدف این تجزیه و تحلیل شناسایی روندها در شاخص های فردی است که نتایج فعالیت های مالی شرکت را مشخص می کند. نتایج چنین تحلیلی معمولاً به صورت گرافیکی در قالب ارائه می شود نمودارهای خطییا نمودار میله ای از تغییرات یک اندیکاتور در طول زمان.

2. ساختاری (عمودی) تحلیل مالی مبتنی بر تجزیه ساختاری شاخص های فردی است. در فرآیند این تجزیه و تحلیل، نسبت اجزای ساختاری فردی شاخص های مالی محاسبه می شود. گسترده ترین اشکال زیر از تجزیه و تحلیل ساختاری (عمودی) است: تجزیه و تحلیل دارایی ها، سرمایه، جریان های نقدی.

3. مقایسه ای تجزیه و تحلیل مالی مبتنی بر مقایسه مقادیر گروه های فردی از شاخص های مالی مشابه با یکدیگر است. در فرآیند این تحلیل، اندازه انحرافات مطلق و نسبی شاخص های مقایسه شده محاسبه می شود. فرم های زیر بیشترین کاربرد را دارند تحلیل مقایسه ای: تجزیه و تحلیل شاخص های مالی یک بنگاه اقتصادی و شاخص های میانگین صنعت، تجزیه و تحلیل شاخص های مالی یک شرکت معین و شرکت های رقیب، تجزیه و تحلیل شاخص های مالی واحدهای ساختاری و بخش های یک شرکت معین، تجزیه و تحلیل شاخص های مالی گزارش دهی و برنامه ریزی شده (هنجاری) :

4. تجزیه و تحلیل نسبت های مالی بر اساس محاسبه نسبت شاخص های مختلف مطلق به یکدیگر است. در فرآیند انجام این تحلیل، انواع مختلفی دارد عملکرد نسبیتوصیف جنبه های مختلف فعالیت مالی گسترده ترین جنبه های زیر چنین تحلیلی است: ثبات مالی، پرداخت بدهی، گردش دارایی و سودآوری.

مشخصات کلی تحلیل مالی

تحلیلگران در تعدادی از حوزه های کاربردی کار می کنند. به عنوان یک قاعده، تحلیلگران سرمایه گذاری در برخی از انواع را ارزیابی می کنند امنیت، که دارای ویژگی های است انصاف(نماینده سهمی از مالکیت) یا بدهی(نماینده موقعیت وام دهی). پس از پذیرش تصمیمات سرمایه گذارییا اثبات توصیه ها، تحلیلگران باید عملکرد، وضعیت مالی و ارزش شرکت منتشر کننده اوراق بهادار را ارزیابی کنند.

داده های مالی شرکت که شامل گزارش های مالی و سایر داده ها، اطلاعات لازم برای ارزیابی شرکت و اوراق بهادار آن را ارائه دهد. بنابراین، تحلیلگر باید درک کاملی از اطلاعات ارائه شده در صورت های مالی هر شرکت، از جمله یادداشت های مالی و سایر اشکال اطلاعات تکمیلی داشته باشد.

ماهیت تجزیه و تحلیل مالی شرکت

نقشصورت های مالی شرکت ها ارائه اطلاعاتی در مورد فعالیت ها، وضعیت مالی و تغییرات وضعیت مالی آنهاست که برای طیف وسیعی از استفاده کنندگان در تصمیم گیری های اقتصادی مفید باشد. نقشتجزیه و تحلیل صورت های مالی استفاده از صورت های مالی تهیه شده توسط شرکت ها به همراه سایر اطلاعات برای ارزیابی عملکرد و وضعیت مالی گذشته، فعلی و آینده شرکت به منظور توجیه سرمایه گذاری، اعتبار و سایر تصمیمات اقتصادی است.

هنگام ارزیابی صورتهای مالی، تحلیلگران تمایل دارند یک تصمیم اقتصادی را توجیه کنند. نمونه هایی از این راه حل ها شامل موارد زیر است:

• مقطع تحصیلی بهره وری سرمایه گذاریبه حقوق صاحبان سهام برای درج در سبد سرمایه گذاری.
• مقطع تحصیلی ادغام هایا اکتساب هاشرکت نامزد
• مقطع تحصیلی شرکت فرعییا واحد عملیاتی شرکت مادر.
• تصمیم گیری برای سرمایه گذاری خطرپذیر یا نوع دیگری از سرمایه گذاری سهام خصوصی.
• تعریف اعتبارشرکتی که درخواست وام کرده است.
• تمدید اعتبار به مشتری.
• تجربه و تخصص رعایت قراردادهای وامیا سایر ترتیبات قراردادی
• وظیفه رتبه بندیبدهی شرکت یا انتشار اوراق قرضه
• ارزش گذاری یک اوراق بهادار برای پذیرش توصیه های سرمایه گذاریسایر فعالان بازار
• پیش بینی درآمد خالص آتی و جریان های نقدی.

به طور کلی، تحلیلگران به دنبال مطالعه عملکرد و وضعیت مالی شرکت و همچنین پیش بینی نتایج آتی و قدرت مالی هستند. آنها همچنین علاقه مند به عوامل مؤثر هستند فعالیت های آیندهشرکت ها

مطالعه عملکرد شرکت ممکن است شامل یک ارزیابی باشد سودآوریشرکت (فرصت کسب سود از فروش کالا و خدمات) و ارزش گذاری قابلیت های جریان نقدی آنایجاد سود (توانایی ایجاد دریافت های نقدی بالاتر از پرداخت های نقدی). سود و جریان نقدی معادل نیستند. سود عبارت است از مازاد بر قیمت کالاها یا خدمات معین بر هزینه ارائه آن کالاها و خدمات (صرف نظر از زمان دریافت یا پرداخت پول).

اگرچه سودآوری است اهمیت، عملکرد شرکت نیز تحت تأثیر توانایی تولید است جریان نقدی مثبت. جریان نقدی مهم است، زیرا در نهایت، پول نقد برای پرداخت به کارکنان، تامین کنندگان و سایر شرکت کنندگان برای ادامه عملیات در آینده قابل پیش بینی مورد نیاز است.

شرکتی که جریان نقدی مثبتی از آن ایجاد می کند فعالیت های عملیاتی، در تامین مالی سرمایه گذاری های لازم انعطاف بیشتری دارد و می تواند از فرصت های تجاری جذاب در مقایسه با یک شرکت قابل مقایسه بدون جریان نقدی مثبت استفاده کند. علاوه بر این، جریان نقدی یک منبع است برگشتسرمایه تامین کننده

بنابراین، ارزش مورد انتظار جریان‌های نقدی آتی در ارزیابی اوراق بهادار شرکت و در تعیین توانایی شرکت برای انجام تعهداتش اهمیت دارد. توانایی انجام تعهدات کوتاه مدت به طور کلی به عنوان نقدینگیو توانایی انجام تعهدات بلندمدت که معمولاً به آن می گویند تسویه شوندگییا ثبات مالی

همانطور که قبلا ذکر شد، سود نشان دهنده توانایی یک شرکت برای ارائه کالاها و خدمات با قیمت های بالاتر از هزینه ارائه کالا و خدمات است. سود هم هست اطلاعات مفیددر مورد جریان های نقدی آینده (و گذشته). بسیاری از تحلیلگران نه تنها بازده گذشته را ارزیابی می کنند، بلکه بازده آینده را نیز پیش بینی می کنند.

تحلیلگران همچنین به وضعیت مالی فعلی شرکت علاقه مند هستند. موقعیت مالی را می توان با مقایسه منابع کنترل شده توسط شرکت در رابطه با الزامات (تعهدات) این منابع اندازه گیری کرد. نمونه ای از چنین منابعی می تواند پول نقد باشد. این وجه نقد می تواند توسط شرکت برای پرداخت بدهی به تامین کننده (دعای علیه شرکت) و همچنین می تواند برای پرداخت به مالک (که همچنین به دلیل سودهای حاصل شده از شرکت ادعایی دارد) استفاده کند. . موقعیت مالی از اهمیت ویژه ای برخوردار است تحلیل اعتباری.

در انجام تجزیه و تحلیل مالی یک شرکت، تحلیلگر به طور منظم به صورت های مالی، یادداشت های مالی و برنامه های انتشار و طیف وسیعی از منابع اطلاعاتی دیگر شرکت مراجعه می کند.

برای انجام تجزیه و تحلیل مالی یک شرکت، می توانید از برنامه هایی استفاده کنید که به شما امکان می دهد به طور خودکار شاخص های مالی را محاسبه کنید، جداول، نمودارها، نمودارها و نتیجه گیری متنی ایجاد کنید. نمونه ای از این دست برنامه هایک برنامه تحلیل مالی آنلاین است.

منابع اصلی تحلیل مالی

برای انجام یک تحلیل مالی یا اعتباری یک شرکت، یک تحلیلگر باید حجم زیادی از اطلاعات را جمع آوری کند. ماهیت اطلاعات بسته به وظیفه فردی متفاوت خواهد بود، اما معمولاً شامل اطلاعات مربوط به اقتصاد، صنعت و شرکت و همچنین اطلاعات مربوط به شرکت های قابل مقایسه.

بیشتر این اطلاعات خواهد آمد از خارج از شرکتبه عنوان مثال، این شامل آمار اقتصادی, گزارش های صنعت، نشریات تخصصی و پایگاه های دادهحاوی اطلاعات مربوط به رقبا خود شرکت برخی از عناصر اصلی اطلاعات را برای تجزیه و تحلیل در خود فراهم می کند گزارش های مالی، بیانیه های مطبوعاتی، و همچنین در رسانه های جمعیو پخش های اینترنتی

شرکت ها صورت های مالی را تهیه می کنند و به سرمایه گذاران و اعتباردهندگان ارائه می کنند تا عملکرد مالی و قدرت مالی را در فواصل زمانی منظم (سالانه، شش ماهه و/یا سه ماهه) نشان دهند. داده های مالی شرکت شامل مالی است گزارش هاو اطلاعات تکمیلی برای ارزیابی کارایی و وضعیت مالی شرکت ضروری است.

صورت های مالی نتایج نهایی ثبت حسابداری است، فرآیندی که فعالیت های تجاری یک شرکت را ثبت می کند. آنها این اطلاعات را برای استفاده سرمایه گذاران، اعتباردهندگان، تحلیلگران و سایر علاقمندان به عملیات و موقعیت مالی شرکت خلاصه می کنند. به منظور ارائه برخی تضمین می کندبا توجه به اطلاعات ارائه شده در صورت‌های مالی و یادداشت‌ها و یادداشت‌های مربوط، صورت‌های مالی توسط حسابرسان مستقل بررسی می‌شود که در مورد اینکه آیا صورت‌های مالی به اندازه کافی نتایج عملیات شرکت و وضعیت مالی آن را نشان می‌دهد یا خیر، نظر می‌دهند.

صورتهای مالی و اطلاعات تکمیلی

صورتهای مالی اصلی که موضوع تجزیه و تحلیل هستند عبارتند از (سود و زیان)، ترازنامه، صورت جریان وجوه نقد و صورت تغییرات حقوق صاحبان سهام. صورت حساب درآمدو صورت جریان نقدیمنعکس کننده جنبه های مختلف فعالیت های شرکت در یک دوره زمانی معین است.

تعادلوضعیت مالی شرکت را در یک مقطع زمانی مشخص نشان می دهد. بیانیه تغییرات حقوق صاحبان سهاماطلاعات اضافی مربوط به تغییرات در وضعیت مالی شرکت را ارائه می دهد. AT مکمل صورت های مالی، شرکت ممکن است اطلاعات دیگری را ارائه دهد که برای تحلیلگر مالی مفید باشد. به عنوان بخشی از تجزیه و تحلیل خود، تحلیلگر مالی باید این اطلاعات اضافی را بخواند و ارزیابی کند که شامل:

• توضیحاتبه صورت های مالی؛
• اطلاعات (کلمه) از مدیریتشرکت ها؛
• خارجی ممیز، مامور رسیدگی.

برنج. 1 منابع اطلاعات مالی

صورت حساب درآمد

صورت سود و زیان اطلاعاتی در مورد نتایج مالی عملیات یک شرکت در یک دوره زمانی خاص ارائه می دهد. صورت سود و زیان به شما می گوید که شرکت در طول دوره چقدر درآمد دریافت کرده است و چه هزینه هایی در رابطه با عملیاتی که درآمد ایجاد کرده است، متحمل شده است. درآمد خالص (درآمد منهای تمام هزینه ها) در صورت سود و زیان اغلب به دلیل نزدیک بودن به انتهای صورت سود و زیان، به عنوان "خط پایین" شناخته می شود.

صورت های درآمد به صورت تلفیقی ارائه می شود، به این معنی که شامل درآمد و هزینه می شود شرکت های تابعهتحت کنترل شرکت مادر صورت سود و زیان گاهی اوقات به عنوان صورت سود و زیان یا صورت سود و زیان شناخته می شود. معادله اساسی صورت سود و زیان:

درآمد - هزینه ها و سود خالص (کل نتیجه مالی دوره)

اطلاعاتی درباره سود و زیانبیشترین را نشان می دهد سال گذشتهدر ستون اول و بیشتر اوایل سالدر آخرین ستون اگرچه این یک نمایش کلی است، اما تحلیلگران باید هنگام خواندن اطلاعات سود مراقب باشند، زیرا مواقعی وجود دارد که ممکن است سال ها از سال پایه تا آخرین سال فهرست شوند.

شرکت ها سود پایه و کاهش یافته هر سهم خود را در انتهای صورت سود و زیان ارائه خواهند کرد. سود هر سهم عبارت است از تقسیم سود خالص بر تعداد سهام موجود در طول دوره. سود پایه هر سهم از میانگین موزون تعداد سهام سهام عادی استفاده می‌کند که در طول دوره موجود بودند، در حالی که سود تقلیل‌یافته هر سهم از سهام تقلیل‌یافته استفاده می‌کند، تعداد سهامی که در صورت ادعاهای احتمالی نسبت به سهام عادی (به عنوان مثال، سهم اختیارات) توسط دارندگان آنها اعمال شد.

در فرآیند تجزیه و تحلیل صورت سود و زیان، شایسته است پویایی درآمدها و هزینه ها را در نظر گرفته و به سوالات زیر پاسخ دهید:

• آیا تغییر درآمد ناشی از تغییر واحدهای فروخته شده، تغییر در قیمت ها یا ترکیبی از این عوامل است؟
• آیا فرآیند مدیریت هزینه موثر است؟
• عملکرد شرکت در مقایسه با سایر شرکت های فعال در این صنعت چگونه است؟

در پاسخ به این سؤالات، تحلیلگر باید حقایق را از طیف وسیعی از منابع، از جمله P&L جمع آوری، تجزیه و تحلیل و تفسیر کند.

موجودی شرکت

حسابداری تعادل(همچنین به عنوان صورت وضعیت مالی یا صورت وضعیت مالی شناخته می شود) وضعیت مالی فعلی یک شرکت را با افشای منابع موجود و منابع تأمین مالی آنها، اعم از حقوق صاحبان سهام و بدهی، نشان می دهد. انصافمازاد دارایی بر بدهی است.

این مبلغی است که متعلق به صاحبان یا سهامداران تجارت است. سهم باقیمانده در دارایی های شرکت پس از کسر بدهی های آن است. سه بخش ترازنامه در یک رابطه حسابداری به نام معادله حسابداری به هم مرتبط هستند:

دارایی های = تعهدات + سرمایه، پایتختمالکان (یعنی کل دارایی ها باید با همان مقدار بدهی و سرمایه مالکان متعادل شود).

از سوی دیگر، سه بخش معادله ترازنامه را می توان بر حسب حقوق صاحبان سهام فرموله کرد، یعنی:

دارایی های – تعهدات =سرمایه مالکان

استفاده از ترازنامه و استفاده از تجزیه و تحلیل صورت های مالی به تحلیلگر اجازه می دهد تا به سوالاتی مانند:

• آیا شرکت نقدینگی کافی (توانایی انجام تعهدات کوتاه مدت) دارد، آیا وضعیت شرکت بهبود یافته است؟
• آیا پایداری شرکت کافی است (آیا منابع قابل اعتماد کافی برای انجام تعهدات خود دارد)؟
• وضعیت مالی شرکت در رابطه با کل صنعت چگونه است؟

صورت جریان وجوه نقد

در حالی که صورت سود و زیان و ترازنامه معیاری برای موفقیت یک شرکت از نظر عملکرد و وضعیت مالی ارائه می دهد، جریان نقدی نیز یک جنبه حیاتی برای موفقیت بلندمدت یک شرکت است. افشای منابع مالی و استفاده از وجه نقد به اعتبار دهندگان، سرمایه گذاران و سایر کاربران گزارشگر کمک می کند تا نقدینگی، پرداخت بدهی و انعطاف پذیری مالی شرکت را ارزیابی کنند.

انعطاف پذیری مالی توانایی پاسخگویی و انطباق با ریسک ها و فرصت های مالی جدید است. گزارشصورت جریان وجوه نقد تمام جریان های نقدی یک شرکت از فعالیت های عملیاتی، سرمایه گذاری و تامین مالی را طبقه بندی می کند. اتاق عملفعالیت‌ها شامل عملیاتی می‌شوند که درآمد خالص ایجاد می‌کنند و عمدتاً فعالیت‌هایی هستند که شامل کارکردهای تجاری روزانه شرکت می‌شوند.

سرمایه گذاریفعالیت ها آن دسته از فعالیت هایی هستند که شامل تحصیل و دفع دارایی های بلندمدت مانند تجهیزات می شود. تامین مالی آن دسته از فعالیت هایی است که شامل جمع آوری یا بازپرداخت سرمایه برای استفاده در یک تجارت می شود.

در صف " اتاق عملفعالیت ها» صورت جریان های نقدی، شرکت سود خالص خود را با وجوه نقد خالص عملیات تطبیق می دهد. این امر تفاوت بین صورت درآمد و صورت جریان وجوه نقد را برجسته می کند. درآمد در صورت کسب درآمد در صورت سود و زیان نشان داده می شود، که لزوماً هنگام دریافت وجه نقد اتفاق نمی افتد.

صورت جریان نقدی جنبه دیگری از عملیات یک شرکت را نشان می دهد: توانایی شرکت برای ایجاد جریان های نقدی از عملیات کسب و کار. در حالت ایده‌آل، تحلیلگر دوست دارد ببیند که منبع اصلی جریان نقدی مثبت از فعالیت‌های عملیاتی (و نه از فعالیت‌های سرمایه‌گذاری یا تامین مالی) ناشی می‌شود.

بیانیه تغییرات حقوق صاحبان سهام

صورت سود و زیان، ترازنامه و صورت جریان وجوه نقد، صورتهای مالی اصلی هستند که برای ارزیابی عملکرد و وضعیت مالی شرکت استفاده می شوند. چهارمین صورت مالی نیز در دسترس است که به طور متفاوتی به عنوان «صورت تغییرات حقوق صاحبان سهام»، «صورت تغییرات حقوق صاحبان سهام»، «بیانیه سرمایه سهام» یا «صورت سود انباشته» نامیده می شود. این سند در درجه اول به گزارش تغییرات سرمایه گذاری مالکیت در کسب و کار در طول زمان می پردازد و به تحلیلگر کمک می کند تا تغییرات حقوق صاحبان سهام در ترازنامه را درک کند.

یادداشت های ترازنامه و صورت سود و زیان

شرکت ها همچنین می توانند یادداشت هایی را به ترازنامه و صورت سود و زیان خود در صورت های مالی خود اضافه کنند. به عنوان مثال، یادداشت‌های مالی ممکن است فرم‌های گزارش قبلی را به تفصیل شرح دهد و همچنین اطلاعات توضیحی در مورد موارد زیر ارائه دهد:

• کسب و کار
• رویدادها و بدهی های احتمالی
• قضاییتولید
• گزینه هابرای سهام و سایر طرح های مزایای کارکنان
• عملیات با اشخاص مرتبط
• قابل توجه مشتریان
• متعاقب تحولات
• بخش های تجاری و جغرافیایی
• سه ماه یکبارداده های مالی

علاوه بر این، یادداشت ها ممکن است حاوی اطلاعاتی در مورد روش ها و تکنیک های مورد استفاده برای تهیه صورت های مالی باشد. قابل مقایسه بودن صورتهای مالی یک نیاز حیاتی برای تحلیل عینی مالی است. یک صورت مالی زمانی قابل مقایسه است که اطلاعات به روشی مشابه اندازه گیری و نمایش داده شود. مقایسه پذیری به تحلیلگر اجازه می دهد تا تفاوت های واقعی موضوع را شناسایی و تحلیل کند فعالیت اقتصادیو شرکت های دیگر

هیئت استانداردهای حسابداری بین المللی در لندن استانداردهایی را تعیین می کند که صورت های مالی بین المللی باید براساس آنها تهیه شود. آنها استانداردهای بین المللی گزارشگری مالی (IFRS) نامیده می شوند. هنگام مقایسه صورت‌های مالی تهیه‌شده بر اساس IFRS و یک شرکت داخلی، تحلیلگر باید تفاوت‌های موجود در این استانداردها را درک کند، که ممکن است برای مثال بر دوره‌ای که صورت سود و زیان در آن تهیه می‌شود، تأثیر بگذارد. علاوه بر این، برخی از اصول مستلزم استفاده از برآوردها و مفروضات در تعیین عملکرد و وضعیت مالی است.

این انعطاف‌پذیری ضروری است زیرا، در حالت ایده‌آل، یک شرکت آن روش‌ها، تخمین‌ها و مفروضات را در چارچوب اصولی انتخاب می‌کند که نسبتاً منعکس‌کننده محیط اقتصادی منحصربه‌فرد تجارت و صنعت شرکت است. در حالی که این انعطاف در اصول حسابداری ظاهراً نیازهای مختلف بسیاری از مشاغل را برآورده می کند، برای تحلیلگر مشکلاتی ایجاد می کند زیرا قابلیت مقایسه از بین می رود.

به عنوان مثال، اگر شرکتی یک قطعه تجهیزات را برای استفاده در عملیات خود خریداری کند، استانداردهای حسابداری ایجاب می کنند که ارزش دارایی به عنوان هزینه بر مبنای سیستماتیک در طول عمر تجهیزات گزارش شود (تجهیزات در حال ارزیابی هستند). این تخصیص هزینه استهلاک نامیده می شود.

استانداردها انعطاف بیشتری در تعیین نحوه تعیین هزینه در هر دوره ایجاد می کنند. دو شرکت ممکن است تجهیزات مشابهی را خریداری کنند اما از روش ها و مفروضات متفاوتی برای ثبت هزینه ها در طول زمان استفاده کنند. با مقایسه مستقیم عملکرد این شرکت ها می توان به نتیجه اشتباهی در مورد کارایی عملکرد مالی شرکت ها دست یافت.

رویه‌های حسابداری شرکت (روش‌ها، برآوردها و مفروضات) معمولاً در یادداشت‌های صورت‌های مالی ارائه می‌شود. یادداشتی حاوی خلاصه‌ای از سیاست‌های حسابداری کلیدی نشان می‌دهد، برای مثال، چگونه یک شرکت سود خود را شناسایی می‌کند و چگونه دارایی‌های سرمایه‌ای استهلاک می‌شود. تحلیلگران باید از روش‌ها، تخمین‌ها و مفروضات مورد استفاده توسط یک شرکت آگاه باشند تا مشخص کنند که آیا آنها مشابه روش‌های سایر شرکت‌ها هستند که به عنوان معیار استفاده می‌شوند یا خیر. اگر آنها مشابه نیستند، آنگاه یک تحلیلگر که روش های حسابداری را می شناسد، می تواند اصلاحاتی را انجام دهد تا صورت های مالی را قابل مقایسه تر کند.

گزارش حسابرس

صورتهای مالی ارائه شده به یک شرکت اغلب نیاز به حسابرسی (بررسی) دارند. شرکت حسابداری مستقل، که سپس نسبت به صورتهای مالی اظهار نظر می کند. ممیزی ممکن است طبق توافق قراردادی بین شرکت کنندگان، قانون یا مقررات مورد نیاز باشد.

همانطور که استانداردهایی برای تهیه صورتهای مالی وجود دارد، استانداردهایی برای حسابرسی و اظهارنظر حسابرس نیز وجود دارد. استانداردهای بین المللی حسابرسی توسط کمیته استانداردهای بین المللی حسابرسی و اطمینان فدراسیون بین المللی حسابداران تدوین شده است. این استانداردها توسط بسیاری از کشورها پذیرفته شده است. مطابق با استاندارد بین المللی حسابرسی 200:

هدف حسابرسی صورتهای مالی این است که حسابرس را قادر سازد تا در مورد اینکه آیا صورتهای مالی از تمام جنبه های بااهمیت مطابق با رویه گزارشگری مالی قابل اجرا تهیه شده است یا خیر اظهار نظر کند.

شرکت‌های سهامی عام نیز ممکن است مشمول الزاماتی باشند که توسط تنظیم‌کننده‌ها یا بورس‌ها تعیین می‌شود، مانند تعیین کمیته حسابرسی مستقل از هیئت مدیره برای نظارت بر فرآیند حسابرسی. فرآیند حسابرسی مبنایی را برای حسابرس مستقل فراهم می کند تا نظر حسابرس را در مورد عادلانه بودن صورت های مالی حسابرسی شده بیان کند.

از آنجایی که حسابرسی با استفاده از روش‌های نمونه‌گیری حسابرسی طراحی و اجرا می‌شود، حسابرسان مستقل نمی‌توانند نظر خود را بیان کنند که این امر اطمینان مطلق را نسبت به صحت و قابلیت اتکای صورت‌های مالی ایجاد می‌کند. درعوض، گزارش حسابرس مستقل اطمینان معقولی از ارائه منصفانه صورت‌های مالی ارائه می‌کند، به این معنی که درجه بالایی از احتمال وجود دارد که صورت‌های مالی حسابرسی شده عاری از اشتباهات با اهمیت، تقلب یا فعالیت‌های غیرقانونی باشد که تأثیر مستقیمی بر وضعیت مالی دارد. بیانیه.

حسابرس مستقل استانداردیک گزارش برای یک شرکت سهامی عام معمولا دارای چندین مورد در چارچوب استانداردهای حسابرسی بین المللی است. بند اول یا "مقدمه" صورتهای مالی حسابرسی شده و مسئولیتهای مدیریت و حسابرس مستقل را شرح می دهد.

بند دوم ماهیت فرآیند حسابرسی را تشریح می کند و به عنوان مبنایی برای اظهار نظر حسابرس در مورد اطمینان از صورت های مالی عمل می کند. سومین مورد یا «نظر» اظهار نظر حسابرس در مورد ارائه منصفانه این صورتهای مالی است. یک گزارش حسابرس فاقد صلاحیت بیان می‌کند که صورت‌های مالی مطابق با استانداردهای حسابداری قابل اجرا، «نمای واقعی و منصفانه» ارائه می‌دهند. این نوع عقیده اغلب به عنوان مثبت غیرقابل صلاحیت ذکر می شود و دقیقاً همان چیزی است که تحلیلگران دوست دارند در یک گزارش مالی ببینند.

چندین نوع دیگر از نظرات وجود دارد. در گزارش اصلاح شده حسابرس محدودیت ها یا استثناهایی برای استانداردهای حسابداری وجود دارد. استثناها در گزارش حسابرسی با پاراگراف های توضیحی اضافی توضیح داده شده اند تا تحلیلگر بتواند اهمیت استثنا را تعیین کند. گزارش نامطلوب حسابرس زمانی اتفاق می‌افتد که صورت‌های مالی از استانداردهای حسابداری انحراف اساسی داشته باشد و به‌طور ناعادلانه ارائه شود.

نظر منفی (نادرستگزارش حسابرس) تجزیه و تحلیل صورت های مالی را آسان می کند: نگران نباشید، زیرا نمی توان به داده های صورت های مالی شرکت اعتماد کرد. در نهایت، سلب اظهار نظر زمانی اتفاق می‌افتد که به هر دلیلی حسابرسان نتوانند اظهار نظر کنند.

حسابرسان نیز می توانند نظر خود را در مورد سیستم های کنترل داخلی شرکت بیان کنند. این اطلاعات ممکن است در یک نظر جداگانه ارائه شود یا به عنوان یکی دیگر از موارد در گزارش حسابرس مرتبط با صورتهای مالی درج شود. سیستم کنترل داخلی است سیستم داخلیشرکتی که از جمله به این منظور طراحی شده است که از کیفیت بالا و قابل پیش بینی بودن فرآیند تهیه صورت های مالی اطمینان حاصل کند. شرکت های دولتی معمولاً ملزم به انجام موارد زیر هستند:

• مسئولیت اثربخشی کنترل های داخلی را بر عهده بگیرید.
• ارزیابی اثربخشی سیستم کنترل داخلی با استفاده از معیارهای کنترل مناسب.
• از فرآیند ارزیابی با شواهد کافی و شایسته پشتیبانی کنید.
• ارائه گزارش کنترل داخلی

در حالی که این گزارش‌ها به تحلیلگران اطمینان می‌دهند، اما خطاناپذیر نیستند. هنگام تجزیه و تحلیل صورتهای مالی، همیشه باید با تحلیلگر رفتار کرد.

سایر منابع اطلاعاتی

اطلاعات فوق عموماً به صورت سالانه در اختیار سهامداران قرار می گیرد. گزارش های موقتهمچنین توسط شرکت یا دو بار در سال یا سه ماهه ارائه می شود. گزارش های میان دوره ای عموماً وضعیت مالی شرکت را نشان می دهند، اما حسابرسی نمی شوند. این گزارش‌های میان‌دوره‌ای ممکن است به‌روزرسانی‌هایی را درباره نتایج عملیات و وضعیت مالی شرکت از آخرین دوره سالانه ارائه دهد.

شرکت ها همچنین ممکن است اطلاعات جاری مرتبط را در وب سایت های خود و در بیانیه های مطبوعاتی و رسانه های تجاری ارائه دهند. هنگام تجزیه و تحلیل صورتهای مالی، تحلیلگران باید همه این منابع اطلاعاتی شرکت و همچنین اطلاعات مربوط به شرکت را در نظر بگیرند. منابع خارجیمربوط به اقتصاد، حوزه فعالیت، خود شرکت و شرکت های مشابه.

اطلاعات در مورد اقتصاد، کره فعالیت هاو همچنین شرکت های همتا، در تجزیه و تحلیل عملکرد مالی شرکت و تعیین وضعیت و چشم انداز آن برای آینده نزدیک مفید است.

برنج. 2 مرحله فرآیند تحلیل مالی

تحلیلگران در موقعیت های مختلف کار می کنند. به عنوان مثال، هدف اصلی تحلیلگران حقوق صاحبان سهام، ارزیابی سهام بالقوه یک سرمایه گذاری است تا مشخص شود آیا سرمایه گذاری جذاب و امیدوارکننده است و قیمت خرید مناسب چیست. دیگر اعتبار تحلیلگرانکه اعتبار یک شرکت را ارزیابی می کنند تا تصمیم بگیرند که آیا (و چه بازه زمانی) وام باید داده شود یا چه رتبه اعتباری باید به آن اختصاص یابد.

تحلیلگرانهمچنین ممکن است در انواع وظایف دیگر، مانند ارزیابی عملکرد یک شرکت فرعی، ارزیابی سرمایه گذاری سهام خصوصی، یا یافتن سهامی که به منظور گرفتن یک موقعیت فروش بیش از حد ارزش گذاری شده اند، درگیر باشد. این بخش یک چارچوب کلی برای تجزیه و تحلیل صورت های مالی ارائه می دهد که می تواند در این وظایف مختلف استفاده شود.

جدول 1 - فرآیند تحلیل مالی شرکت

	منبع اطلاعات	نتیجه
1. شکل گیری هدف و زمینه تحلیل.	ماهیت عملکرد تحلیلگر، مانند ارزیابی سرمایه گذاری های دارایی یا بدهی یا ایجاد رتبه اعتباری. ارتباط با مشتری یا سرپرست در مورد نیازها و نگرانی های شرکت.	تعریف هدف یا وظایف تجزیه و تحلیل. فهرستی (کتبی یا شفاهی) از سؤالات خاصی که باید در طول تجزیه و تحلیل به آنها پاسخ داده شود. ارائه محتوای نتیجه تحلیل مالی. برنامه ریزی و منابع بودجه ای برای تکمیل تحلیل مالی.
2. جمع آوری داده ها.	صورت‌های مالی، سایر داده‌های مالی، نظرسنجی‌ها و داده‌های صنعتی/اقتصادی. بحث با مدیریت، تامین کنندگان، مشتریان و رقبا. بازدید از شرکت (به عنوان مثال، به امکانات تولیدیا فروشگاه های خرده فروشی).	گزارشگری مالی تحلیلی جداول داده های مالی پرسشنامه های تکمیل شده، در صورت وجود.
3. پردازش داده ها.	داده های بدست آمده در مرحله قبل	صورتهای مالی تعدیل شده ضرایب و نمودارها. پیش بینی ها
	داده های ورودی و همچنین داده های پردازش شده.	نتایج تحلیلی
	نتایج تحلیلی و گزارش های قبلی	گزارش تحلیلی که به سوالات مطرح شده در مرحله 1 پاسخ می دهد.
6. پیگیری.	اطلاعات به صورت دوره ای در صورت لزوم جمع آوری می شود تا مشخص شود که آیا تغییراتی در نتیجه گیری یا توصیه ها لازم است یا خیر.

شکل گیری هدف و زمینه تحلیل.

قبل از انجام هر تحلیلی، مهم است که هدف یک تحلیل خاص را درک کنید. درک اهداف به دلیل روش‌های فراوان موجود و حجم بسیار زیاد داده‌ها در تحلیل صورت‌های مالی اهمیت ویژه‌ای دارد.

برخی از وظایف تحلیلی به وضوح تعریف شده اند، در این صورت بیان هدف تجزیه و تحلیل نیازی به تصمیم گیری تحلیلگر ندارد. به عنوان مثال، بررسی دوره ای سبد سرمایه گذاری و بدهییا گزارش تحلیلگر بازار سهامبرای یک شرکت خاص می تواند مطابق با الزامات هنجارهای سازمانی انجام شود، یعنی الزامات در مقررات، به عنوان مثال، در دستورالعمل های تجزیه و تحلیل وضعیت مالی سازمان ها تعیین شده است. علاوه بر این، قالب، رویه ها و/یا منابع اطلاعاتی نیز ممکن است در مقررات داخلی پیشنهاد شود.

برای سایر وظایف تحلیلی، تدوین هدف تحلیل مستلزم تصمیم گیری اضافی از سوی تحلیلگر است. هدف تجزیه و تحلیل تصمیمات بیشتر در مورد رویکردها، ابزارها، منابع داده، قالب هایی که نتایج تجزیه و تحلیل باید در آنها گزارش شود، و اهمیت نسبی جنبه های مختلف تجزیه و تحلیل را راهنمایی می کند.

هنگامی که حجم قابل توجهی از داده ها وجود دارد، یک تحلیلگر با تجربه کمتر می تواند به سادگی پردازش اعداد و ایجاد خروجی را آغاز کند. به طور کلی مطلوب است که در برابر این وسوسه مقاومت کنید و در نتیجه از حجم زیادی از داده های کم اطلاعات اجتناب کنید. سؤالات را در نظر بگیرید: اگر داده های زیادی به شما داده شود، چه نتیجه ای خواهید گرفت؟ به چه سوالاتی می توانید پاسخ دهید؟ کدام راه حل پاسخ شما را پشتیبانی می کند؟

تحلیلگر نیز باید زمینه را در این مرحله تعیین کند. مخاطب هدف کیست؟ محصول نهایی چیست - به عنوان مثال، یک گزارش نهایی که نتیجه گیری و توصیه ها را توضیح می دهد؟ چه چارچوب زمانی انتخاب می شود (مطالعه مالی در چه دوره ای انجام می شود)؟ چه منابع و محدودیت های منابع مربوط به فرآیند تجزیه و تحلیل است؟ باز هم، زمینه ممکن است از پیش تعیین شده باشد (به عنوان مثال، استاندارد، که توسط هنجارهای سازمانی تعیین می شود).

پس از روشن شدن هدف و زمینه تجزیه و تحلیل صورتهای مالی، تحلیلگر باید سوالات خاصی را تدوین کند که در فرآیند تحلیل مالی به آنها پاسخ داده شود. به عنوان مثال، اگر هدف تجزیه و تحلیل صورت های مالی (یا بهتر است بگوییم، مرحله خاصی از یک تحلیل بزرگتر) مقایسه عملکرد تاریخی سه شرکت فعال در یک صنعت باشد، سؤالات خاصی شامل موارد زیر است: نرخ رشد نسبی چقدر بوده است. شرکت ها، و سود نسبی شرکت چقدر است؟ کدام یک از شرکت ها بیشترین نتیجه مالی را نشان می دهد و کدام کمترین کارایی را دارد.

جمع آوری داده ها.

در مرحله بعد، تحلیلگر داده های مورد نیاز برای پاسخ به سوالات خاص را به دست می آورد. بخش کلیدی این مرحله درک کسب و کار، عملکرد مالی و موقعیت مالی شرکت (شامل روندها در طول زمان و در مقایسه با همتایان) است. برای تحلیل تاریخیصورت های مالی به تنهایی در برخی موارد کافی است.

به عنوان مثال، برای برشمردن تعداد زیادی شرکت جایگزین با حداقل سطح سودآوری، صورت های مالی به تنهایی کافی خواهد بود. اما برای پرداختن به سوالات عمیق‌تر، مانند چرایی و چگونگی عملکرد بهتر یا بدتر یک شرکت نسبت به رقبا، اطلاعات بیشتری مورد نیاز است.

به عنوان مثالی دیگر، برای مقایسه عملکرد تاریخی دو شرکت در یک صنعت، صورت‌های مالی تاریخی برای تعیین اینکه کدام شرکت سریع‌ترین رشد را داشته و سرمایه‌گذاری در کدام شرکت سودآورتر است، کافی است. با این حال، یک مقایسه گسترده تر با رشد کلی صنعت و سودآوری، بدیهی است که به داده های صنعت نیاز دارد.

علاوه بر این، اطلاعات در مورد اقتصاد و صنعت برای درک محیطی که یک شرکت در آن فعالیت می کند ضروری است. تحلیلگران اغلب رویکردی از بالا به پایین را اتخاذ می کنند که در آن (1) بینشی در مورد آن به دست می آورند کلان اقتصادیمحیط زیست، چشم انداز رشد اقتصادی و تورم، (2) تجزیه و تحلیل دیدگاه هاتوسعه صنعتی که شرکت در آن فعالیت می کند، و (3) چشم انداز شرکت را در انتظار تعیین می کند صنایعو محیط کلان اقتصادی به عنوان مثال، یک تحلیلگر ممکن است نیاز به پیش بینی رشد سود آینده یک شرکت داشته باشد.

برای پیش‌بینی رشد آینده، داده‌های تاریخی یک شرکت تنها یک بخش از اطلاعات را برای پیش‌بینی آماری فراهم می‌کند. با این حال، درک شرایط اقتصادی و صنعتی می‌تواند توانایی تحلیلگر را برای پیش‌بینی سود شرکت بر اساس پیش‌بینی‌های عملکرد کلی اقتصادی و صنعت بهبود بخشد.

پردازش داده ها.

پس از دریافت صورت های مالی لازم و سایر اطلاعات، تحلیلگر این داده ها را با استفاده از ابزارهای تحلیلی مناسب پردازش می کند. به عنوان مثال، پردازش داده ها ممکن است شامل محاسبه ضرایب یا نرخ رشد باشد. تهیه تحلیل افقی و عمودی صورتهای مالی؛ ایجاد نمودارها؛ انجام تحلیل های آماری مانند رگرسیون یا شبیه سازی مونت کارلو. انجام ارزیابی مشارکت سهام عدالت؛ انجام تجزیه و تحلیل حساسیت؛ استفاده از هر ابزار تحلیلی دیگر یا ترکیبی از ابزارهای موجود و مناسب برای وظایف. تحلیل مالی جامع در این مرحله شامل موارد زیر خواهد بود:

• خواندن و ارزیابی صورتهای مالی برای هر شرکت مورد تجزیه و تحلیل. این مرحله شامل بررسی حسابداری شرکت، روش های مورد استفاده (به عنوان مثال، هنگام گزارش درآمد در صورت سود و زیان)، و تصمیمات عملیاتی اتخاذ شده است که ممکن است بر صورت های مالی ارائه شده تأثیر بگذارد (به عنوان مثال، اجاره در خرید مقایسه شده تجهیزات. ).
• انجام هرگونه تعدیل لازم در صورتهای مالی به منظور تسهیل مقایسه زمانی که صورتهای تعدیل نشده شرکتهای مورد نظر منعکس کننده تفاوت استانداردهای حسابداری است. تصمیمات عملیاتیو غیره.
• تهیه یا جمع آوری داده ها برای صورت های مالی و نسبت های مالی (که شاخص های جنبه های مختلف عملکرد شرکت هستند و بر اساس عناصر صورت های مالی شرکت تعیین می شوند). بر اساس تجزیه و تحلیل افقی-عمودی صورتهای مالی و عملکرد مالی، تحلیلگران می توانند سود نسبی، نقدینگی، اهرم، عملکرد و ارزش گذاری یک شرکت را در رابطه با عملکرد گذشته و/یا عملکرد رقیب ارزیابی کنند.

تجزیه و تحلیل / تفسیر داده های پردازش شده.

هنگامی که داده ها پردازش شدند، گام بعدی که برای هر تحلیلی حیاتی است، تفسیر خروجی است. پاسخ به یک سوال تحلیل مالی خاص به ندرت به صورت یک عدد است. پاسخ به سوال تحلیلی بر اساس تفسیر نتایج محاسبه شاخص ها است و برای نتیجه گیری یا توصیه ها استفاده می شود. پاسخ به سؤالات تحلیلی خاص ممکن است هدف تجزیه و تحلیل مالی باشد، اما، به عنوان یک قاعده، نظر یا توصیه یک تحلیلگر لازم است.

تهیه یک نتیجه‌گیری یا توصیه‌ها در قالب مناسب، مرحله بعدی تجزیه و تحلیل است. قالب مناسب بسته به وظیفه تحلیلی، موسسه یا مخاطب متفاوت خواهد بود. به عنوان مثال، یک گزارش تحلیلگر سرمایه گذاری معمولاً شامل اجزای زیر است:

• جمع بندی و نتیجه گیری سرمایه گذاری
• رزومه کاری
• خطرات
• مقطع تحصیلی
• داده های تاریخی و دیگر اطلاعات

نتایج باید آن دسته از عوامل کلیدی را که نقش مهمی در اثبات توصیه‌های سرمایه‌گذاری ایفا می‌کنند، ارائه دهد. بخش مهمی از این الزام، تمایز بین نظر تحلیلگر و واقعیات است. هنگام تهیه گزارش، ارائه ویژگی های اصلی امنیت تحلیل شده ضروری است که به خواننده امکان می دهد گزارش را ارزیابی کند و اطلاعات تحلیلگر را در فرآیند سرمایه گذاری و تصمیم گیری خود لحاظ کند.

ROSP مستلزم افشای تمام محدودیت‌های تجزیه و تحلیل و هرگونه ریسک ذاتی در سرمایه‌گذاری است. علاوه بر این، ROSP ایجاب می کند که هر گزارشی شامل عناصر مرتبط با تجزیه و تحلیل و نتیجه گیری باشد، که خوانندگان تجزیه و تحلیل های مالی را قادر می سازد تا کیفیت نتیجه گیری را تعیین کنند.

پیگیری.

این روند با گزارش به پایان نمی رسد. اگر سرمایه گذاری در سهام انجام شود یا رتبه اعتباری تعیین شود، بررسی دوره ای موضوع تجزیه و تحلیل مالی برای تعیین اینکه آیا یافته ها و توصیه های اولیه مرتبط هستند ضروری است. اگر سرمایه گذاری رد شود، هیچ نظارت بعدی لازم نیست، اما ممکن است تعیین اثربخشی فرآیند بررسی (به عنوان مثال، اگر ثابت شود سرمایه گذاری رد شده موثر و جذاب است) ارزشمند باشد. تحلیل مالی پیگیری ممکن است شامل تکرار تمام مراحلی باشد که در بالا ارائه شده است.

صورتهای مالی اصلی که یکی از موضوعات اصلی تجزیه و تحلیل است شامل صورت سود و زیان، ترازنامه، صورت جریان وجوه نقد و تغییرات حقوق صاحبان سهام می باشد.

صورت سود و زیان اطلاعاتی در مورد نتایج مالی عملیات یک شرکت در یک دوره زمانی خاص ارائه می دهد. گزارش می دهد که شرکت در طول دوره چقدر درآمد دریافت کرده است و چه هزینه هایی در ارتباط با ایجاد آن درآمد متحمل شده است. معادله زیربنای صورت سود و زیان به شرح زیر است: درآمد - هزینه = درآمد خالص.

ترازنامه نشان می دهد که یک شرکت در یک مقطع زمانی خاص چه چیزی (دارایی ها) و چه چیزی (بدهی ها) دارد. حقوق صاحبان سهام بخشی از حقوق صاحبان سهام یا سهامداران یک تجارت است. سهم باقیمانده در دارایی های شرکت پس از کسر بدهی های آن است. سه بخش ترازنامه در معادله حسابداری نشان داده شده است: دارایی ها = بدهی ها - حقوق صاحبان سهام.

در حالی که ترازنامه و صورت سود و زیان موفقیت شرکت را اندازه گیری می کند، صورت جریان نقدی نیز برای موفقیت بلندمدت شرکت ضروری است. افشای منابع تشکیل و استفاده از وجوه در صورت جریان‌های نقدی به اعتباردهندگان، سرمایه‌گذاران و سایر استفاده‌کنندگان گزارش کمک می‌کند تا نقدینگی، پرداخت بدهی و انعطاف‌پذیری مالی شرکت را ارزیابی کنند.

صورت تغییرات در حقوق صاحبان سهام، اطلاعاتی را در مورد افزایش یا کاهش سرمایه صاحبان شرکت منعکس می کند.

شرکت علاوه بر صورت های مالی، منابع دیگری از اطلاعات مالی را ارائه می دهد که برای تحلیلگر مالی مفید است. به عنوان بخشی از تجزیه و تحلیل، تحلیلگر مالی باید اطلاعات ارائه شده در یادداشت های مالی، یادداشت ها، توضیحات، پیوست ها و غیره را مطالعه و ارزیابی کند. همچنین تحلیلگران باید افشاهای مربوط به استفاده از روش های حسابداری جایگزین، برآوردها و مفروضات را ارزیابی کنند.

همچنین شرکت های سهامی عام باید در پایان سال صورت های مالی حسابرسی مستقل داشته باشند. نظر حسابرس این اطمینان را ایجاد می کند که صورت های مالی منعکس کننده عملکرد و وضعیت مالی شرکت است. همچنین نشان دادن موثر بودن سیستم کنترل داخلی شرکت مطلوب است.

چارچوب فرآیند بررسی صورت‌های مالی مراحلی را که می‌توان در هر پروژه بررسی صورت‌های مالی انجام داد، از جمله:

• تدوین هدف و زمینه تحلیل.
• جمع آوری داده های اولیه
• پردازش داده ها.
• تجزیه و تحلیل / تفسیر داده های پردازش شده.
• شکل گیری نتیجه گیری و پیشنهادات.
• پیگیری.

فهرست منابع استفاده شده

توماس آر رابینسون، تحلیل صورتهای مالی بین المللی / وایلی، 2008، 188 ص.

Kogdenko VG، تحلیل اقتصادی / کتاب درسی. - ویرایش دوم، تجدید نظر شده. و اضافی - م.: وحدت-دانا، 2011. - 399 ص.

Buzyrev V.V., Nuzhina I.P. تجزیه و تحلیل و تشخیص فعالیت های مالی و اقتصادی یک شرکت ساختمانی / کتاب درسی. - M.: KnoRus، 2016. - 332 ص.