वित्तीय विश्लेषण: यह क्या है और इसकी आवश्यकता क्यों है। उद्यम का वित्तीय विश्लेषण: सीईओ को क्या जानना चाहिए

किसी भी उद्यम का दीर्घकालिक विकास समय पर ढंग से उभरती समस्याओं की पहचान करने और उन्हें सक्षम रूप से बेअसर करने के लिए प्रबंधन की क्षमता पर निर्भर करता है। इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए, वित्तीय विश्लेषण का उपयोग किया जाता है, जिसका उद्देश्य कंपनी के प्रबंधन उपकरणों में सभी समस्याग्रस्त तत्वों की पहचान करना है।

उद्यम का वित्तीय विश्लेषण क्या है

वित्तीय विश्लेषण को उद्यम की स्थिति और उसकी आर्थिक गतिविधि के उद्देश्य मूल्यांकन के लिए कुछ प्रक्रियाओं और विधियों के जटिल उपयोग के रूप में समझा जाना चाहिए। मूल्यांकन का आधार मात्रात्मक और गुणात्मक लेखांकन जानकारी है। इसके विश्लेषण के बाद ही विशिष्ट प्रबंधकीय निर्णय लिए जाते हैं।

वित्तीय विश्लेषणउद्यम के आर्थिक, तकनीकी और संगठनात्मक स्तर के साथ-साथ इससे संबंधित विभागों के अध्ययन पर केंद्रित है। वित्तीय विश्लेषण के लक्ष्यों में दिवालियापन के निदान सहित कंपनी की वित्तीय और औद्योगिक आर्थिक गतिविधि का मूल्यांकन शामिल है।

वित्तीय विश्लेषण प्राथमिकताएं

उद्यम की स्थिति का वित्तीय और आर्थिक विश्लेषण विशिष्ट कार्य निर्धारित करता है, जिसकी पूर्ति विश्लेषिकी परिणाम की सटीकता निर्धारित करती है। हम उन भंडार और उत्पादन के अवसरों की खोज के बारे में बात कर रहे हैं जिनका उपयोग नहीं किया गया था, गुणवत्ता का आकलन करने, प्रबंधन के समग्र परिणामों पर विशिष्ट गतिविधियों के प्रभाव को स्थापित करने और मानकों से विचलन पैदा करने वाले कारकों की पहचान करने के बारे में। विश्लेषण की प्रक्रिया में, उद्यम की गतिविधियों के अपेक्षित परिणामों का पूर्वानुमान और प्रबंधन निर्णय लेने के लिए आवश्यक जानकारी तैयार करना भी किया जाता है।

यह तर्क दिया जा सकता है कि एक उद्यम का वित्तीय विश्लेषण कंपनी में ही और भागीदारों, कर अधिकारियों और वित्तीय और क्रेडिट प्रणाली के साथ सहयोग की प्रक्रिया में वित्तीय प्रबंधन की भूमिका निभाता है। इसी समय, व्यावसायिक गतिविधि, वित्तीय स्थिरता, लाभप्रदता और लाभप्रदता को ध्यान में रखा जाता है। विश्लेषण को प्रबंधन, योजना बनाने के साथ-साथ कंपनी की गतिविधियों और इसके निदान की निगरानी के लिए एक उपकरण के रूप में भी परिभाषित किया जा सकता है।

इसी समय, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि उद्यम की गतिविधि के विशिष्ट पहलुओं का विश्लेषण संकेतकों की प्रणाली के विश्लेषण पर आधारित है, इसके अलावा, एक गतिशील स्थिति में। यह इस तथ्य से समझाया गया है कि कंपनी की वित्तीय और उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों के साथ-साथ इसके डिवीजनों में परस्पर संबंधित संकेतक हैं। इस कारण से, विशिष्ट संकेतकों में परिवर्तन उद्यम के अंतिम वित्तीय तकनीकी और आर्थिक संकेतकों को प्रभावित कर सकता है।

उद्यम का वित्तीय और आर्थिक विश्लेषण: लक्ष्य

कंपनी की गतिविधियों के विश्लेषण के इस रूप के बारे में बोलते हुए, यह ध्यान देने योग्य है कि इसमें कटौती और प्रेरण विधियों का संयोजन शामिल है। दूसरे शब्दों में, एकल संकेतकों के अध्ययन के दौरान, विश्लेषक को सामान्य संकेतकों को भी ध्यान में रखना चाहिए।

एक अन्य महत्वपूर्ण सिद्धांत यह है कि किसी उद्यम का विश्लेषण करते समय, सभी प्रकार की व्यावसायिक प्रक्रियाओं का अध्ययन उनकी अन्योन्याश्रयता, अन्योन्याश्रयता और अंतर्संबंध को ध्यान में रखते हुए किया जाता है। कारकों और कारणों के विश्लेषण के लिए, इस मामले में, विश्लेषण निम्नलिखित सिद्धांत की समझ पर आधारित है: प्रत्येक कारक और कारण को एक उद्देश्य मूल्यांकन प्राप्त करना चाहिए। इसलिए, कारणों और कारकों दोनों का शुरू में अध्ययन किया जाता है, जिसके बाद समूहों में उनका वर्गीकरण निम्नानुसार होता है: माध्यमिक, मुख्य, महत्वहीन, आवश्यक, थोड़ा निर्धारण और निर्धारण।

अगला कदम निर्धारण, बुनियादी और महत्वपूर्ण कारकों की आर्थिक प्रक्रियाओं पर प्रभाव का अध्ययन करना है। दूसरी ओर, अल्प-निर्धारण और महत्वहीन कारकों का अध्ययन केवल आवश्यक होने पर और विश्लेषण के मुख्य भाग के पूरा होने के बाद ही किया जाता है। यह इस तथ्य पर विचार करने योग्य है कि वित्तीय विश्लेषण में हमेशा सभी कारकों का अध्ययन शामिल नहीं होता है, क्योंकि यह केवल कुछ मामलों में प्रासंगिक है।

उसी समय, यदि हम उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के सटीक लक्ष्यों के बारे में बात करते हैं, तो मूल्यांकन प्रक्रिया के निम्नलिखित घटकों को परिभाषित करना समझ में आता है:

• ऋण चुकाने की क्षमता का विश्लेषण;
• मूल्यांकन के समय उद्यम की स्थिति पर नज़र रखना;
• दिवालियापन की रोकथाम;
• विलय या बिक्री के मामले में कंपनी के मूल्य का आकलन;
• वित्तीय स्थिति की गतिशीलता पर नज़र रखना;
• निवेश परियोजनाओं के वित्तपोषण के लिए उद्यम की क्षमता का विश्लेषण;
• उद्यम की वित्तीय गतिविधि का पूर्वानुमान लगाना।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का अध्ययन करने की प्रक्रिया में, वित्तीय विश्लेषक की सहायता का उपयोग उन आर्थिक संस्थाओं द्वारा किया जा सकता है जो उद्यम की गतिविधियों के बारे में अत्यंत सटीक और उद्देश्यपूर्ण जानकारी प्राप्त करने पर केंद्रित हैं।

इन संस्थाओं को दो श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है:

• बाहरी: लेनदार, लेखा परीक्षक, सरकारी एजेंसियां, निवेशक।
• आंतरिक: शेयरधारक, लेखा परीक्षा और परिसमापन आयोग, प्रबंधन और संस्थापक।

एक अन्य उद्देश्य जिसके लिए वित्तीय विश्लेषण किया जा सकता है, लेकिन उद्यम की पहल पर नहीं, कंपनी की निवेश क्षमता और साख का आकलन करना है। इस तरह के विश्लेषण, एक नियम के रूप में, बैंकों के लिए रुचि रखते हैं, जिसके लिए उद्यम की शोधन क्षमता और लाभप्रदता सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है। यह तर्कसंगत है, क्योंकि कोई भी संभावित निवेशक कंपनी की तरलता और जमा के नुकसान के संबंध में जोखिम की डिग्री के बारे में जानकारी प्राप्त करने में रुचि रखता है।

आंतरिक और बाहरी विश्लेषण की विशेषताएं

उद्यम की जरूरतों को पूरा करने के लिए आंतरिक वित्तीय लेखांकन और विश्लेषण आवश्यक है। यह कंपनी की तरलता की डिग्री की पहचान करने और अंतिम रिपोर्टिंग अवधि के भीतर इसके परिणामों के गहन मूल्यांकन पर दोनों पर ध्यान केंद्रित किया जा सकता है। इस तरह के मूल्यांकन के तरीके प्रासंगिक होते हैं जब एक वित्तीय विश्लेषक या फर्म का प्रबंधन यह निर्धारित करने का इरादा रखता है कि योजना बनाई गई उत्पादन के विस्तार के लिए धन का आवंटन कितना यथार्थवादी और प्रासंगिक है, और उस पर अतिरिक्त लागत का क्या प्रभाव पड़ सकता है।

बाहरी वित्तीय विश्लेषण के संबंध में, यह उन विश्लेषकों द्वारा किया जाता है जो उद्यम से संबंधित नहीं हैं। उनके पास कंपनी की आंतरिक जानकारी तक पहुंच भी नहीं है।

यदि एक आंतरिक विश्लेषण किया जाता है, तो किसी भी श्रेणी की जानकारी को आकर्षित करने में कोई समस्या नहीं होगी, जिसमें वह भी शामिल है जो उपलब्ध नहीं है। बाहरी विश्लेषण के मामले में, पूरी तरह से जानकारी की कमी के कारण मूल्यांकन विधियों की कुछ सीमाओं को शुरू में ध्यान में रखा जाता है।

वित्तीय विश्लेषण के प्रकार

एनालिटिक्स, जिसकी मदद से उद्यम की स्थिति का आकलन किया जाता है, को प्रबंधन प्रक्रिया की सामग्री के अनुसार कई प्रमुख प्रकारों में विभाजित किया जा सकता है:

• पूर्वव्यापी, या वर्तमान विश्लेषण;
• परिप्रेक्ष्य (प्रारंभिक, भविष्य कहनेवाला);
• परिचालन वित्तीय और आर्थिक विश्लेषण;
• विश्लेषण जो किसी विशेष अवधि के परिणामों को ध्यान में रखता है।

प्रत्येक प्रकार का उपयोग मुख्य कार्य के आधार पर किया जाता है।

वित्तीय विश्लेषण के तरीके

वित्तीय विश्लेषण के मौजूदा तरीकों में निम्नलिखित क्षेत्र शामिल हैं:

• ऊर्ध्वाधर विश्लेषण। यह एक उद्यम के वित्तीय विवरणों के मूल्यांकन के प्रकारों में से एक है, जिसमें बैलेंस शीट आइटम और विभिन्न प्रकार की देनदारियों और परिसंपत्तियों के हिस्से का विश्लेषण किया जाता है। इस तकनीक से संसाधनों के वितरण को शेयरों में दिखाया जाता है।

• क्षैतिज विश्लेषण। हम बात कर रहे हैं कंपनी के फाइनेंशियल एनालिटिक्स की, जिसमें बैलेंस शीट आइटम्स का डायनेमिक असेसमेंट किया जाता है। प्रवृत्ति की प्रकृति और दिशा दोनों का आकलन किया जाता है।
• अनुपात विश्लेषण। इस प्रकार के वित्तीय, आर्थिक और उत्पादन संकेतकों की गणना वित्तीय विवरणों के आधार पर की जाती है। इस तरह का वित्तीय और लेखा विश्लेषण नुकसान, लाभ और अन्य नियामक दस्तावेजों पर रिपोर्ट की भी जांच करता है। गुणांक की गणना से कंपनी के विभिन्न संसाधनों, गतिविधियों और पूंजी की प्रभावशीलता और दक्षता का मूल्यांकन करना संभव हो जाता है, जिसमें शामिल हैं।
• प्रवृत्ति विश्लेषण। इस तरह के मूल्यांकन के साथ, प्रत्येक रिपोर्टिंग स्थिति की तुलना विशिष्ट पिछली अवधियों से की जाती है, परिणामस्वरूप, उद्यम के आंदोलन की प्रवृत्ति निर्धारित होती है। स्थापित प्रवृत्ति की सहायता से भविष्य के संकेतकों के संभावित मूल्यों का निर्माण होता है। दूसरे शब्दों में, एक संभावित विश्लेषण किया जाता है।
• कारक विश्लेषण। इस मामले में, कंपनी की गतिविधियों के अंतिम परिणामों पर विशिष्ट कारकों के प्रभाव का आकलन किया जाता है। शोध के लिए स्टोकेस्टिक और नियतात्मक विधियों का उपयोग किया जाता है।
• तुलनात्मक विश्लेषण। हम दुकानों, डिवीजनों, सहायक कंपनियों आदि के सारांश संकेतकों के ऑन-फार्म एनालिटिक्स के बारे में बात कर रहे हैं। प्रतिस्पर्धी उद्यमों के संकेतकों के संबंध में संगठन का एक अंतर-कृषि वित्तीय विश्लेषण भी किया जाता है।

वित्तीय विश्लेषण के मुख्य उपकरण के रूप में अनुपात विश्लेषण

वित्तीय विश्लेषण की एक प्रमुख विधि के रूप में, आप गुणांक को परिभाषित कर सकते हैं। यह इस तथ्य से समझाया गया है कि मात्रा का ठहरावकंपनी की स्थिति और गोद लेना विभिन्न समाधानविशिष्ट संकेतकों को बदलने के उद्देश्य से एक प्रबंधकीय प्रकृति के, वित्तीय और आर्थिक अनुपात के आधार पर बनाए जाते हैं। इस मामले में, कंपनी के उन संसाधनों के बीच सीधा संबंध देखा जा सकता है जिन्हें ध्यान में रखा गया था और उनके संचालन की दक्षता, वित्तीय और आर्थिक अनुपात के मूल्यों और बैलेंस शीट आइटम में डेटा के माध्यम से व्यक्त की गई थी।

वित्तीय विश्लेषण की इस पद्धति में आर्थिक संकेतकों के चार प्रासंगिक समूहों का मूल्यांकन शामिल है:

• लाभप्रदता (लाभप्रदता) अनुपात। इस तरह के डेटा विभिन्न प्रकार की संपत्ति के उपयोग के माध्यम से आय उत्पन्न करते समय कंपनी की पूंजी की लाभप्रदता को दर्शाते हैं।
• वित्तीय विश्वसनीयता (स्थिरता) के गुणांक। इस मामले में, कंपनी की अपनी और उधार ली गई पूंजी का स्तर प्रदर्शित होता है, और कंपनी की पूंजी संरचना भी प्रदर्शित होती है।
• सॉल्वेंसी (तरलता) अनुपात। समय पर अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण दायित्वों के लिए संगठन की क्षमता और क्षमता को प्रतिबिंबित करें।

• टर्नओवर अनुपात (व्यावसायिक गतिविधि)। इस जानकारी का उपयोग करके, आप किसी विशेष रिपोर्टिंग अवधि के लिए कंपनी की संपत्ति की संख्या और उनके कारोबार की तीव्रता, अन्य बातों के अलावा, निर्धारित कर सकते हैं।

वित्तीय विश्लेषण की विधि, जिसमें उद्यम के गुणांक को गणना के आधार के रूप में लिया जाता है, को महत्वपूर्ण माना जाता है क्योंकि यह कंपनी में संकट की घटनाओं की समय पर पहचान करना और स्थिति को स्थिर करने के लिए प्रासंगिक उपाय करना संभव बनाता है।

इस प्रकार का विश्लेषण संगठन के रणनीतिक प्रबंधन का हिस्सा है।

वित्तीय विश्लेषण के उदाहरण

संगठन की स्थिति के आकलन के सार को समझने के लिए, वित्तीय विश्लेषण के उदाहरण का अध्ययन करना आवश्यक है। उदाहरण के लिए, अध्ययन की अवधि की पूरी अवधि के लिए, मार्जिन स्थिर था, लेकिन एक निश्चित कमी थी।

अध्ययन अवधि के दौरान, माल के कारोबार की दर में 35 दिनों की वृद्धि का पता चला। यह तरल स्टॉक की उपस्थिति और माल के स्टॉक की संख्या में वृद्धि को इंगित करता है। इसी समय, हार्डवेयर स्टोर के लिए टर्नओवर का इष्टतम मूल्य 80-90 दिन है।

प्राप्तियों के लिए, कंपनी के पास कोई नहीं है - कंपनी के सभी खुदरा व्यापार डिलीवरी पर भुगतान की शर्तों पर किए जाते हैं। प्राप्य खाते 4-7 दिनों के भीतर चालू हो जाते हैं, जिसे एक सकारात्मक संकेतक के रूप में परिभाषित किया जा सकता है।

इसी समय, विश्लेषण द्वारा कवर की गई अवधि के भीतर परिचालन चक्र में भी 35 दिनों की वृद्धि हुई। यह स्पष्ट है कि यह (चक्र) कारोबार की अवधि में वृद्धि के अनुरूप है। व्यापार कारोबार की अवधि में वृद्धि के कारण, वित्तीय चक्र की अवधि में भी वृद्धि हुई है।

उद्यम का वित्तीय विश्लेषण इस तरह के एक उदाहरण को काफी स्थिर गतिविधि के रूप में परिभाषित करता है, जिसमें गोदाम का ओवरस्टॉकिंग संभव है। प्रक्रिया को यथासंभव अनुकूलित करने के लिए, टर्नओवर अवधि को कम करने के लिए खरीद नीति को संशोधित करना आवश्यक है।

बैंक गतिविधि का विश्लेषण कैसे करें

बैंक का वित्तीय विश्लेषण अपनी गतिविधियों के प्रमुख मापदंडों के विकास के माध्यम से गुणवत्ता प्रबंधन सुनिश्चित करने पर केंद्रित है। हम संचालन की लाभप्रदता, पूंजी और भुगतान कारोबार, परिसंपत्तियों और देनदारियों की संरचना, बैंक के डिवीजनों की दक्षता, पोर्टफोलियो जोखिम जैसे संकेतकों के बारे में बात कर रहे हैं। वित्तीय संसाधनऔर इंट्राबैंक मूल्य निर्धारण।

सफल होने के लिए बैंक की स्थिति का अध्ययन करने के लिए, कुछ शर्तों को पूरा करना होगा: विश्लेषण के लिए उपयोग की जाने वाली जानकारी विश्वसनीय, सटीक, समय पर और पूर्ण होनी चाहिए। यदि प्रदान किया गया डेटा वास्तविकता के अनुरूप नहीं है, तो वित्तीय विश्लेषण के लागू तरीके वस्तुनिष्ठ निष्कर्ष नहीं निकाल पाएंगे। इसका मतलब है कि कुछ समस्याओं के प्रभाव को कम करके आंका जाएगा, जिससे स्थिति और खराब हो सकती है।

सूचना की विश्वसनीयता का आकलन निरीक्षण जांच की प्रक्रिया में और दस्तावेजी पर्यवेक्षण के दौरान किया जाता है।

बैंक की स्थिति पर शोध करने के तरीके

वैज्ञानिक और कार्यप्रणाली उपकरणों के उपयोग के माध्यम से बैंक की गतिविधियों के विभिन्न पहलुओं का मूल्यांकन किया जाता है। यह उनकी मदद से है कि आप प्रबंधकीय प्रकृति की विशिष्ट समस्याओं का इष्टतम समाधान विकसित कर सकते हैं।

बैंक वित्तीय विश्लेषण के लोकप्रिय तरीके हैं:

• गतिशील बैलेंस शीट समीकरण। इस तकनीक में लाभ और हानि के लिए लेखांकन शामिल है। इस तरह के प्रबंधन के माध्यम से, बैंक की स्थिति का एक तथ्यात्मक वित्तीय मूल्यांकन किया जाता है और यह तथ्य कि इसकी गतिविधियाँ कितनी लाभदायक हैं।
• संशोधित बैलेंस शीट प्रबंधन (देनदारियां संपत्ति के बराबर हैं)। इस मामले में, वित्तीय विश्लेषण में बैंक के दायित्व प्रबंधन की प्रभावशीलता का त्वरित मूल्यांकन शामिल है।
• मूल बैलेंस शीट प्रबंधन (संपत्ति इक्विटी और भुगतान देनदारियों के योग के बराबर हैं)। इस मूल्यांकन तकनीक का प्रमुख सिद्धांत सभी बैंक संपत्तियों का प्रभावी निपटान और स्वामित्व है।
• पूंजी संतुलन समीकरण (बैंक की पूंजी संपत्ति के बराबर है माइनस पेड देनदारियां)। इस प्रकार का समीकरण तब प्रासंगिक होता है जब अंतिम मूल्यांकन प्राप्त करना आवश्यक होता है कि मौजूदा पूंजी का प्रबंधन अपनी पूंजी की वृद्धि के हिस्से के रूप में कितना प्रभावी था। इस पद्धति का उपयोग उच्च उपज भंडार की पहचान करने और उसका दोहन करने के लिए भी किया जाता है।

इस प्रकार, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि उद्यम का वित्तीय विश्लेषण, जिसका एक उदाहरण ऊपर दिया गया था, कंपनी की स्थिति और लाभप्रदता निर्धारित करने के लिए एक आवश्यक उपाय है। इस तरह के विश्लेषण के बिना, उद्यम की दक्षता को काफी कम किया जा सकता है, और साथ ही, मूल्यांकन समय पर नहीं होने पर पुनर्वास उपाय प्रासंगिक नहीं हो सकते हैं।

उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण:

उद्यम की वित्तीय गतिविधि का विश्लेषण

एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति उसकी वित्तीय प्रतिस्पर्धा (सॉल्वेंसी, क्रेडिट योग्यता), वित्तीय संसाधनों और पूंजी का उपयोग, राज्य और अन्य आर्थिक संस्थाओं के लिए दायित्वों की पूर्ति की विशेषता है। एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति में इसका विश्लेषण शामिल है: लाभप्रदता और लाभप्रदता; वित्तीय स्थिरता; साख; पूंजी का उपयोग; मुद्रा आत्मनिर्भरता।

जानकारी के स्रोत बैलेंस शीट और इसके अनुलग्नक, सांख्यिकीय और परिचालन रिपोर्टिंग हैं। विश्लेषण और योजना के लिए, आर्थिक इकाई में लागू मानकों का उपयोग किया जाता है। प्रत्येक आर्थिक इकाई अपने नियोजित संकेतक, मानदंड, मानक, टैरिफ और सीमाएं, उनके मूल्यांकन और वित्तीय गतिविधियों के विनियमन के लिए एक प्रणाली विकसित करती है। यह जानकारी उसका व्यापार रहस्य है, और कभी-कभी पता है।

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण निम्नलिखित बुनियादी तकनीकों का उपयोग करके किया जाता है: तुलना, सारांश और समूह, श्रृंखला प्रतिस्थापन। तुलना की विधि में रिपोर्टिंग अवधि के वित्तीय संकेतकों की उनके नियोजित मूल्यों (मानक, मानदंड, सीमा) और पिछली अवधि के संकेतकों के साथ तुलना करना शामिल है। सारांश और समूह प्राप्त करने में सूचना सामग्री को विश्लेषणात्मक तालिकाओं में संयोजित करना शामिल है। कुल वित्तीय संकेतक के स्तर पर उनके प्रभाव के समग्र परिसर में व्यक्तिगत कारकों के प्रभाव की परिमाण की गणना करने के लिए श्रृंखला प्रतिस्थापन की विधि का उपयोग किया जाता है। इस तकनीक का उपयोग उन मामलों में किया जाता है जहां संकेतकों के बीच संबंध गणितीय रूप से कार्यात्मक संबंध के रूप में व्यक्त किया जा सकता है। श्रृंखला प्रतिस्थापन के स्वागत का सार यह है कि, प्रत्येक रिपोर्टिंग संकेतक को आधार एक के साथ क्रमिक रूप से बदलना (अर्थात, वह संकेतक जिसके साथ विश्लेषण किए गए संकेतक की तुलना की जाती है), अन्य सभी संकेतकों को अपरिवर्तित माना जाता है। यह प्रतिस्थापन आपको कुल वित्तीय संकेतक पर प्रत्येक कारक के प्रभाव की डिग्री निर्धारित करने की अनुमति देता है।

एक आर्थिक इकाई की लाभप्रदता पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों की विशेषता है। वापसी की पूर्ण दर लाभ या आय की राशि है। सापेक्ष संकेतक लाभप्रदता का स्तर है। उत्पादों (माल, कार्य, सेवाओं) के उत्पादन से जुड़ी आर्थिक संस्थाओं की लाभप्रदता का स्तर उत्पादों की बिक्री से इसकी लागत के लाभ के प्रतिशत से निर्धारित होता है। व्यापार और सार्वजनिक खानपान उद्यमों की लाभप्रदता का स्तर माल की बिक्री (सार्वजनिक खानपान उत्पादों) से कारोबार के लाभ के प्रतिशत से निर्धारित होता है।

विश्लेषण की प्रक्रिया में, शुद्ध लाभ की मात्रा में परिवर्तन की गतिशीलता, लाभप्रदता का स्तर और उन्हें निर्धारित करने वाले कारकों का अध्ययन किया जाता है। शुद्ध लाभ को प्रभावित करने वाले मुख्य कारक उत्पाद की बिक्री से आय की मात्रा, लागत का स्तर, लाभप्रदता का स्तर, गैर-परिचालन कार्यों से आय, गैर-परिचालन कार्यों पर खर्च, आयकर की राशि और मुनाफे से भुगतान किए गए अन्य कर हैं। . लाभ वृद्धि पर राजस्व वृद्धि का प्रभाव लागत में कमी के माध्यम से प्रकट होता है। राजस्व की मात्रा के संबंध में सभी लागतों को दो समूहों में विभाजित किया जा सकता है: सशर्त रूप से निश्चित और परिवर्तनशील। अर्ध-स्थिर लागतों को लागतें कहा जाता है, जिसकी मात्रा उत्पादों की बिक्री से होने वाली आय में परिवर्तन होने पर नहीं बदलती है। इस समूह में शामिल हैं: किराया, अचल संपत्तियों का मूल्यह्रास, अमूर्त संपत्ति का मूल्यह्रास, आदि। इन लागतों का विश्लेषण निरपेक्ष राशि द्वारा किया जाता है। परिवर्तनीय लागत वे लागतें हैं जिनकी मात्रा उत्पादों की बिक्री से आय की मात्रा में परिवर्तन के अनुपात में बदलती है। यह समूह कच्चे माल की लागत, परिवहन लागत, श्रम लागत आदि को कवर करता है। इन लागतों का विश्लेषण लागत स्तरों को राजस्व के प्रतिशत के रूप में तुलना करके किया जाता है।

बिक्री पर लाभ की निर्भरता एक लाभप्रदता ग्राफ का उपयोग करके व्यक्त की जाती है, जहां K बिंदु ब्रेक-ईवन बिंदु है। यह मूल्यांकन (ओम) और माप की प्राकृतिक इकाइयों (ऑन) में उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय की अधिकतम राशि को दर्शाता है, जिसके नीचे एक आर्थिक इकाई की गतिविधि लाभहीन होगी, क्योंकि लागत रेखा आय की रेखा से अधिक है उत्पादों की बिक्री से। लाभप्रदता चार्ट एक बहुत ही सरल और का प्रतिनिधित्व करते हैं प्रभावी तरीका, जो आपको इस तरह की जटिल समस्याओं का सामना करने की अनुमति देता है: यदि उत्पादन घटता है तो लाभ का क्या होता है: यदि मूल्य में वृद्धि होती है, उत्पादन लागत कम हो जाती है, और बिक्री गिर जाती है तो लाभ का क्या होता है? लाभप्रदता ग्राफ के निर्माण का मुख्य कार्य ब्रेक-ईवन बिंदु निर्धारित करना है - वह बिंदु जिसके लिए प्राप्त राजस्व नकद लागत के बराबर है।

गणना विश्लेषणात्मक विधि द्वारा की जा सकती है। इसमें उत्पादों की बिक्री से आय की न्यूनतम राशि निर्धारित करना शामिल है, जिस पर एक आर्थिक इकाई की लाभप्रदता का स्तर 0% से अधिक होगा।

तमिन \u003d (हपोस्ट * टी) / (टी-हाइपर),

जहां Tmin राजस्व की न्यूनतम राशि है जिस पर लाभप्रदता का स्तर 0% से अधिक है;

Ipost - सशर्त रूप से निश्चित लागतों की राशि, रूबल;

Iper - परिवर्तनीय लागतों की मात्रा, रगड़;

टी - बिक्री आय, रगड़।

बैलेंस शीट के अनुसार, विश्लेषण की गई अवधि के लिए अचल संपत्तियों, कार्यशील पूंजी और अन्य परिसंपत्तियों की आवाजाही की तुलना की जाती है, साथ ही बैलेंस शीट के देनदारियों के पक्ष में सूचीबद्ध धन के स्रोतों की आवाजाही की तुलना की जाती है। वित्तीय संसाधनों के स्रोत स्वयं के और उधार में विभाजित हैं। अपने स्वयं के धन के हिस्से की वृद्धि एक आर्थिक इकाई के काम को सकारात्मक रूप से दर्शाती है। इन्हें शेयर करें कुल राशिस्रोत, 60% या अधिक के बराबर, विषय की वित्तीय स्वतंत्रता को इंगित करता है

विश्लेषण अवधि की शुरुआत और अंत में इन फंडों के मूल्य की तुलना करके कार्यशील पूंजी की उपलब्धता और संरचना का विश्लेषण किया जाता है। कार्यशील पूंजी, जिसके लिए एक आर्थिक इकाई में मानक निर्धारित किए जाते हैं, की तुलना इन मानकों से की जाती है, और मानकीकृत निधियों की कमी या अधिकता के बारे में निष्कर्ष निकाला जाता है।

देय और प्राप्य खातों की स्थिति पर विशेष ध्यान दिया जाता है। ये ऋण सामान्य या अनुचित हो सकते हैं। देय अनुचित खातों में समय पर भुगतान नहीं किए गए निपटान दस्तावेजों पर आपूर्तिकर्ताओं को ऋण शामिल हैं। अनुचित प्राप्य में दावों के लिए ऋण, भौतिक क्षति के लिए मुआवजा (कमी, चोरी, क़ीमती सामानों की क्षति), आदि शामिल हैं। अनुचित ऋण कार्यशील पूंजी के अवैध मोड़ और वित्तीय अनुशासन के उल्लंघन का एक रूप है। समय पर उनके परिसमापन को नियंत्रित करने के लिए ऋणों की घटना के समय को स्थापित करना महत्वपूर्ण है।

आवश्यक भुगतान के साथ धन की उपलब्धता और प्राप्ति की तुलना करके सॉल्वेंसी विश्लेषण किया जाता है। सबसे स्पष्ट रूप से सॉल्वेंसी का पता तब चलता है जब इसका विश्लेषण थोड़े समय (एक सप्ताह, आधे महीने) के लिए किया जाता है।

तरलता की डिग्री के आधार पर, यानी, नकदी में रूपांतरण की दर, एक आर्थिक इकाई की संपत्ति को निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया जाता है:

A1 - सबसे अधिक तरल संपत्ति। इनमें कंपनी के सभी नकद (नकद और खाते) और अल्पकालिक वित्तीय निवेश (श्रृंखला के कागजात) शामिल हैं;

A2 - जल्दी से वसूली योग्य संपत्ति, प्राप्य खातों और अन्य परिसंपत्तियों सहित;

A3 - धीमी गति से चलने वाली संपत्ति। इसमें "आस्थगित व्यय" के अपवाद के साथ संपत्ति "स्टॉक और लागत" के खंड II के आइटम शामिल हैं, साथ ही संपत्ति के खंड I से आइटम "दीर्घकालिक वित्तीय निवेश", "संस्थापकों के साथ समझौता";

ए 4 - हार्ड-टू-सेल एसेट्स। ये अचल संपत्ति, अमूर्त संपत्ति, प्रगति में पूंजी निवेश, स्थापना के लिए उपकरण हैं।

शेष राशि की देनदारियों को उनके भुगतान की तात्कालिकता की डिग्री के अनुसार समूहीकृत किया जाता है:

P1 - सबसे जरूरी देनदारियां। इनमें देय खाते और अन्य देनदारियां शामिल हैं;

P2 - अल्पकालिक देनदारियां, अल्पकालिक ऋण और उधार को कवर करें;

P3 - लंबी अवधि की देनदारियां, लंबी अवधि के ऋण और उधार ली गई धनराशि शामिल हैं;

P4 - स्थायी देनदारियां। इनमें देयता "स्वयं के धन के स्रोत" के खंड I में लेख शामिल हैं। संपत्ति और देनदारियों के संतुलन को बनाए रखने के लिए, इस समूह का कुल आइटम "आस्थगित व्यय" की राशि से कम हो जाता है।

बैलेंस शीट की तरलता निर्धारित करने के लिए, संपत्ति और देनदारियों के लिए उपरोक्त समूहों के परिणामों की तुलना करनी चाहिए। यदि A, > P1, A, > P2, A, > P3, A P4 हो तो शेष राशि पूर्णतया तरल मानी जाती है।

पूंजी के उपयोग का विश्लेषण कुल मूल्य और पूंजी के घटक भागों के संबंध में किया जाता है। समग्र रूप से पूंजी उपयोग की दक्षता पूंजी पर वापसी के स्तर से निर्धारित होती है, जो कि पूंजी की राशि (कार्यशील पूंजी, अचल संपत्ति, अमूर्त संपत्ति के योग के लिए) बैलेंस शीट लाभ का प्रतिशत है। कार्यशील पूंजी के उपयोग का विश्लेषण उनमें कार्यशील पूंजी के टर्नओवर के संकेतकों का उपयोग करके किया जाता है, टर्नओवर अनुपात। दिनों में कार्यशील पूंजी का कारोबार उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय की एक दिन की राशि से कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन को विभाजित करके निर्धारित किया जाता है। टर्नओवर अनुपात विश्लेषण की गई अवधि (वर्ष, तिमाही) के लिए राजस्व की राशि का कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन का अनुपात है। धन के कारोबार का त्वरण (मंदी) संचलन से धन जारी करता है (इसके अतिरिक्त शामिल है)। इन जारी किए गए फंडों की राशि का निर्धारण एक दिन के राजस्व से टर्नओवर में परिवर्तन को गुणा करके किया जाता है।

पूंजी उत्पादकता और पूंजी तीव्रता के संकेतकों का उपयोग करके अमूर्त संपत्ति की अचल संपत्तियों के उपयोग का विश्लेषण किया जाता है। अचल संपत्तियों (अमूर्त संपत्ति) की संपत्ति पर वापसी का निर्धारण अचल संपत्तियों (अमूर्त संपत्ति) की औसत लागत के लिए विश्लेषण की गई अवधि के लिए आय की राशि के अनुपात से होता है। उत्पादन की पूंजी की तीव्रता का निर्धारण अचल संपत्तियों (अमूर्त संपत्ति) की औसत लागत के अनुपात से विश्लेषण अवधि के लिए राजस्व की राशि से होता है। पूंजी उत्पादकता में वृद्धि, यानी पूंजी की तीव्रता में कमी, अचल संपत्तियों के उपयोग की दक्षता में वृद्धि का संकेत देती है और पूंजी निवेश में बचत की ओर ले जाती है। इस बचत (अतिरिक्त निवेश) की राशि विश्लेषण अवधि के लिए राजस्व की मात्रा से उत्पादों की पूंजी तीव्रता में कमी (वृद्धि) को गुणा करके प्राप्त की जाती है। मुद्रा आत्मनिर्भरता को विश्लेषित अवधि के लिए अपने व्यय पर मुद्रा प्राप्तियों की अधिकता की विशेषता है।

लाभप्रदता का विश्लेषण (लाभप्रदता)

एक आर्थिक इकाई की लाभप्रदता पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों की विशेषता है। वापसी की पूर्ण दर लाभ या आय की राशि है। सापेक्ष संकेतक लाभप्रदता का स्तर है। लाभप्रदता उत्पादन और व्यापार प्रक्रिया की लाभप्रदता या लाभप्रदता है। इसका मूल्य लाभप्रदता के स्तर से मापा जाता है। उत्पादों (माल, कार्य, सेवाओं) के उत्पादन से जुड़ी आर्थिक संस्थाओं की लाभप्रदता का स्तर उत्पादों की बिक्री से इसकी लागत के लाभ के प्रतिशत से निर्धारित होता है:

पी \u003d पी / यू * 100%,

जहां पी लाभप्रदता का स्तर है,%;

n - उत्पादों की बिक्री से लाभ, रगड़;

और - उत्पादन की लागत, रगड़।

व्यापार और सार्वजनिक खानपान उद्यमों की लाभप्रदता का स्तर माल की बिक्री (सार्वजनिक खानपान उत्पादों) से कारोबार के लाभ के प्रतिशत से निर्धारित होता है।

विश्लेषण की प्रक्रिया में, शुद्ध लाभ की मात्रा में परिवर्तन की गतिशीलता, लाभप्रदता का स्तर और उन्हें निर्धारित करने वाले कारकों का अध्ययन किया जाता है। शुद्ध लाभ को प्रभावित करने वाले मुख्य कारक उत्पाद की बिक्री से आय की मात्रा, लागत का स्तर, लाभप्रदता का स्तर, गैर-परिचालन कार्यों से आय, गैर-परिचालन कार्यों पर खर्च, आयकर की राशि और मुनाफे से भुगतान किए गए अन्य कर हैं। .

एक आर्थिक इकाई की लाभप्रदता का विश्लेषण योजना और पिछली अवधि की तुलना में किया जाता है। मजबूत मुद्रास्फीति प्रक्रियाओं की आधुनिक परिस्थितियों में, संकेतकों की तुलना सुनिश्चित करना और मूल्य वृद्धि पर उनके प्रभाव को बाहर करना महत्वपूर्ण है। विश्लेषण वर्ष के लिए कार्य डेटा के अनुसार किया जाता है। पिछले साल के संकेतकों को मूल्य सूचकांक का उपयोग करके रिपोर्टिंग वर्ष के संकेतक के साथ तुलना में लाया जाता है, जिसकी कार्यप्रणाली "वित्तीय संसाधन और पूंजी" खंड में चर्चा की गई थी।

वित्तीय स्थिरता विश्लेषण

एक वित्तीय रूप से स्थिर व्यवसाय इकाई वह है, जो अपने स्वयं के खर्च पर, परिसंपत्तियों (अचल संपत्ति, अमूर्त संपत्ति, कार्यशील पूंजी) में निवेश किए गए धन को कवर करती है, अनुचित प्राप्य और देय की अनुमति नहीं देती है, और समय पर अपने दायित्वों का भुगतान करती है। मुख्य वित्तीय गतिविधियां हैं उचित संगठनऔर कार्यशील पूंजी का उपयोग। इसलिए, वित्तीय स्थिति के विश्लेषण की प्रक्रिया में, कार्यशील पूंजी के तर्कसंगत उपयोग के मुद्दों पर मुख्य ध्यान दिया जाता है।

वित्तीय स्थिरता की विशेषता में इसका विश्लेषण शामिल है:

एक आर्थिक इकाई की संपत्ति की संरचना और स्थान;

· वित्तीय संसाधनों के स्रोतों की गतिशीलता और संरचना;

स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता;

देय खाते;

कार्यशील पूंजी की उपलब्धता और संरचना;

· प्राप्य खाते;

शोधन क्षमता

वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के लिए एक महत्वपूर्ण संकेतक वास्तविक संपत्ति की वृद्धि दर है। वास्तविक संपत्ति वास्तव में मौजूदा स्वयं की संपत्ति और उनके वास्तविक मूल्य पर वित्तीय निवेश हैं। वास्तविक संपत्ति में अमूर्त संपत्ति, अचल संपत्तियों और सामग्रियों का मूल्यह्रास, मुनाफे का उपयोग, उधार ली गई धनराशि शामिल नहीं है। वास्तविक संपत्ति की वृद्धि दर संपत्ति की वृद्धि की तीव्रता को दर्शाती है और सूत्र द्वारा निर्धारित की जाती है:

ए \u003d ((C1 + Z1 + D1) / (C0 + Z0 + D0) - 1) * 100%,

जहां ए वास्तविक संपत्ति की वृद्धि दर है,%;

सी - अचल संपत्ति और निवेश, मूल्यह्रास को छोड़कर, बिना बिके माल पर व्यापार मार्जिन, अमूर्त संपत्ति, प्रयुक्त लाभ;

3 - स्टॉक और लागत;

डी - नकद, निपटान और अन्य संपत्तियां, उधार ली गई निधियों को छोड़कर;

सूचकांक "0" - पिछला (आधार) वर्ष;

सूचकांक "1" - रिपोर्टिंग (विश्लेषण) वर्ष।

इस प्रकार, यदि वर्ष के लिए वास्तविक संपत्ति की वृद्धि दर 0.4% थी, तो यह एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिरता में सुधार का संकेत देता है। विश्लेषण का अगला क्षण वित्तीय संसाधनों के स्रोतों की गतिशीलता और संरचना का अध्ययन है।

साख विश्लेषण

एक आर्थिक इकाई की साख के तहत समझा जाता है कि उसके पास ऋण प्राप्त करने के लिए आवश्यक शर्तें हैं और इसे समय पर वापस करने की क्षमता है। उधारकर्ता की साख की विशेषता पहले प्राप्त ऋणों पर भुगतान करने में इसकी सटीकता, इसकी वर्तमान वित्तीय स्थिति और परिवर्तन की संभावनाएं, और यदि आवश्यक हो, तो विभिन्न स्रोतों से धन जुटाने की क्षमता है।

बैंक, ऋण देने से पहले, यह निर्धारित करता है कि वह कितना जोखिम उठाने को तैयार है और कितनी ऋण राशि प्रदान की जा सकती है।

क्रेडिट शर्तों के विश्लेषण में निम्नलिखित मुद्दों का अध्ययन शामिल है:

उधारकर्ता की दृढ़ता, जो पहले प्राप्त ऋणों पर निपटान की समयबद्धता, प्रस्तुत रिपोर्ट की गुणवत्ता, प्रबंधन की जिम्मेदारी और क्षमता की विशेषता है;

प्रतिस्पर्धी उत्पादों का उत्पादन करने के लिए उधारकर्ता की क्षमता;

आय। उसी समय, बैंक की औसत लाभप्रदता की तुलना में उधारकर्ता की विशिष्ट लागतों को उधार देते समय बैंक द्वारा प्राप्त लाभ का आकलन किया जाता है। बैंक की आय के स्तर को उधार देने में जोखिम की डिग्री से जोड़ा जाना चाहिए। बैंक सामान्य वित्तीय गतिविधियों के दौरान बैंक को ब्याज का भुगतान करने की संभावना के संदर्भ में उधारकर्ता द्वारा प्राप्त लाभ की राशि का मूल्यांकन करता है;

क्रेडिट संसाधनों का उपयोग करने का उद्देश्य;

ऋण राशि उधारकर्ता की बैलेंस शीट तरलता उपायों, स्वयं और उधार ली गई धनराशि के बीच के अनुपात के आधार पर बनाई जाती है;

भौतिक संपत्तियों की बिक्री के माध्यम से ऋण के पुनर्भुगतान का विश्लेषण करके पुनर्भुगतान किया जाता है, गारंटी प्रदान की जाती है और प्रतिज्ञा अधिकार का उपयोग किया जाता है;

ऋण सुरक्षा, अर्थात्। प्रतिभूतियों सहित उधारकर्ता की संपत्ति जारी किए गए ऋण के खिलाफ संपार्श्विक के रूप में लेने के लिए बैंक के अधिकार को निर्धारित करने के संदर्भ में चार्टर और विनियमों का अध्ययन।

साख के विश्लेषण में कई संकेतकों का उपयोग किया जाता है। इनमें से सबसे महत्वपूर्ण निवेशित पूंजी और तरलता पर वापसी की दर है। निवेशित पूंजी पर प्रतिफल की दर, लाभ की राशि और तुलन पत्र पर देनदारियों की कुल राशि के अनुपात से निर्धारित होती है:

जहां पी वापसी की दर है;

पी - रिपोर्टिंग अवधि (तिमाही, वर्ष) के लिए लाभ की राशि, रगड़।

- कुल दायित्व, रगड़।

इस सूचक की वृद्धि उधारकर्ता की लाभदायक गतिविधि की प्रवृत्ति, उसकी लाभप्रदता की विशेषता है।

एक आर्थिक इकाई की तरलता अपने ऋणों को जल्दी से चुकाने की क्षमता है। यह ऋण और लिक्विड फंड की राशि के अनुपात से निर्धारित होता है, अर्थात। ऋणों का भुगतान करने के लिए इस्तेमाल किया जा सकने वाला धन (नकद, जमा, प्रतिभूतियां, कार्यशील पूंजी के वसूली योग्य तत्व, आदि)। संक्षेप में, एक आर्थिक इकाई की तरलता का अर्थ है उसकी बैलेंस शीट की तरलता, जो उस डिग्री में व्यक्त की जाती है जिसमें एक आर्थिक इकाई के दायित्वों को उसकी संपत्ति द्वारा कवर किया जाता है, जिसके परिवर्तन की अवधि पैसे की परिपक्वता से मेल खाती है दायित्व तरलता का अर्थ है एक आर्थिक इकाई की बिना शर्त शोधन क्षमता और कुल राशि और परिपक्वता दोनों के संदर्भ में संपत्ति और देनदारियों के बीच एक निरंतर समानता का तात्पर्य है।

बैलेंस शीट की तरलता के विश्लेषण में परिसंपत्ति के फंड की तुलना उनकी तरलता की डिग्री के आधार पर की जाती है और तरलता के अवरोही क्रम में व्यवस्थित की जाती है, देयता की देनदारियों के साथ, उनकी परिपक्वता द्वारा समूहीकृत और शर्तों के आरोही क्रम में व्यवस्थित की जाती है। . तरलता की डिग्री के आधार पर, अर्थात। नकदी में रूपांतरण की दर, एक आर्थिक इकाई की संपत्ति को निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया गया है:

1 - सबसे अधिक तरल संपत्ति। इनमें सभी नकद (नकद और खाते) और अल्पकालिक वित्तीय निवेश (प्रतिभूतियां) शामिल हैं।

2 - जल्दी से वसूली योग्य संपत्ति। इनमें प्राप्य खाते और अन्य संपत्तियां शामिल हैं;

3 - धीमी गति से चलने वाली संपत्ति। इसमें "आस्थगित व्यय" के अपवाद के साथ संपत्ति "स्टॉक और लागत" के खंड II के आइटम शामिल हैं, साथ ही आइटम "दीर्घकालिक वित्तीय निवेश", "संस्थापकों के साथ निपटान" भी शामिल हैं।

पूंजी के उपयोग का विश्लेषण

पूंजी निवेश कुशल होना चाहिए। पूंजी उपयोग की दक्षता को निवेशित पूंजी के एक रूबल के कारण लाभ की मात्रा के रूप में समझा जाता है। पूंजी दक्षता एक जटिल अवधारणा है जिसमें कार्यशील पूंजी, अचल संपत्ति और अमूर्त संपत्ति का उपयोग शामिल है। इसलिए, पूंजी की प्रभावशीलता का विश्लेषण उसके अलग-अलग हिस्सों में किया जाता है, फिर एक सारांश विश्लेषण किया जाता है।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता मुख्य रूप से उनके कारोबार की विशेषता है, जिसे उत्पादन और संचलन के व्यक्तिगत चरणों के माध्यम से धन के पारित होने की अवधि के रूप में समझा जाता है। वह समय जिसके दौरान कार्यशील पूंजी प्रचलन में है, अर्थात। एक चरण से दूसरे चरण में क्रमिक रूप से आगे बढ़ना, कार्यशील पूंजी के कारोबार की अवधि है। कार्यशील पूंजी के कारोबार की गणना दिनों में एक कारोबार की अवधि (दिनों में कार्यशील पूंजी का कारोबार) या रिपोर्टिंग अवधि (टर्नओवर अनुपात) के लिए घुमावों की संख्या से की जाती है। दिनों में एक कारोबार की अवधि विश्लेषण की गई अवधि के लिए कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन के योग के एक दिन के राजस्व के योग का अनुपात है:

जहां Z कार्यशील पूंजी का कारोबार है, दिन;

टी विश्लेषण अवधि (90, 360) के दिनों की संख्या है;

टी - विश्लेषण की गई अवधि के लिए उत्पादों की बिक्री से आय, रगड़।

कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन को कालानुक्रमिक क्षण श्रृंखला के औसत के रूप में परिभाषित किया जाता है, जिसकी गणना समय के विभिन्न बिंदुओं पर संकेतक के कुल मूल्य के आधार पर की जाती है:

ओ \u003d (1/2o1 + o2 + ... + 1/2On) / (P-1),

जहां ओ1; ओ2; चालू - प्रत्येक माह के पहले दिन कार्यशील पूंजी का संतुलन, रगड़;

P महीनों की संख्या है।

टर्नओवर अनुपात कार्यशील पूंजी के प्रति एक रूबल की बिक्री से आय की मात्रा को दर्शाता है। इसे उत्पादों की बिक्री से आय की राशि के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है, जो सूत्र के अनुसार कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन के लिए है।

ओ - कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन, रगड़।

फंड का टर्नओवर अनुपात उनकी संपत्ति पर वापसी है। इसकी वृद्धि कार्यशील पूंजी के अधिक कुशल उपयोग को इंगित करती है। टर्नओवर अनुपात एक साथ विश्लेषण की गई अवधि के लिए कार्यशील पूंजी के टर्नओवर की संख्या को दर्शाता है और विश्लेषण की गई अवधि के दिनों की संख्या को दिनों में एक टर्नओवर की अवधि (दिनों में टर्नओवर) से विभाजित करके गणना की जा सकती है:

जहां को - टर्नओवर अनुपात, टर्नओवर;

1 - विश्लेषण की गई अवधि के दिनों की संख्या (90, 360);

जेड - दिनों में कार्यशील पूंजी का कारोबार।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता का एक महत्वपूर्ण संकेतक संचलन में धन का उपयोग कारक भी है। प्रचलन में धन का उपयोग कारक उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय के एक रूबल के लिए उन्नत कार्यशील पूंजी की मात्रा को दर्शाता है। दूसरे शब्दों में, यह वर्तमान पूंजी तीव्रता का प्रतिनिधित्व करता है, अर्थात। 1 रगड़ प्राप्त करने के लिए कार्यशील पूंजी लागत (कोप्पेक में)। बेचे गए उत्पाद (कार्य, सेवाएं)। प्रचलन में धन की उपयोगिता दर उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय की मात्रा के लिए कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन का अनुपात है:

K3 \u003d ओ / टी * 100%,

जहां K3 प्रचलन में धन का भार कारक है, kop।;

ओ - कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन, रगड़।

टी - विश्लेषण की गई अवधि के लिए उत्पादों की बिक्री से आय, रगड़;

100 - रूबल को कोप्पेक में स्थानांतरित करना।

संचलन में धन का भार कारक (Kd) धन के कारोबार अनुपात (Kc) का पारस्परिक है। निधियों का उपयोग कारक जितना कम होता है, उतनी ही कुशलता से कार्यशील पूंजी का उपयोग किया जाता है।

स्व-वित्तपोषण के स्तर का विश्लेषण

स्व-वित्तपोषण का अर्थ है स्वयं के स्रोतों से वित्तपोषण - मूल्यह्रास और लाभ। शब्द "स्व-वित्तपोषण" उत्पादन और व्यापार प्रक्रिया के वित्तपोषण की आम तौर पर स्वीकृत स्थिति से अलग है, जो मुख्य रूप से संचय के आंतरिक स्रोतों से मौद्रिक पूंजी के साथ आर्थिक संस्थाओं को प्रदान करने में मूल्यह्रास और लाभ की बढ़ती भूमिका के कारण है। हालांकि, एक आर्थिक इकाई हमेशा अपने स्वयं के वित्तीय संसाधनों के साथ खुद को पूरी तरह से प्रदान नहीं कर सकती है, इसलिए यह व्यापक रूप से उधार और आकर्षित धन का उपयोग एक ऐसे तत्व के रूप में करती है जो स्व-वित्तपोषण का पूरक है। स्व-वित्तपोषण का सिद्धांत न केवल स्वयं के वित्तीय स्रोतों को संचित करने की इच्छा पर, बल्कि उत्पादन और व्यापार प्रक्रिया के तर्कसंगत संगठन, अचल संपत्तियों के निरंतर नवीनीकरण और बाजार की जरूरतों के लिए एक लचीली प्रतिक्रिया पर भी लागू किया जाता है। यह आर्थिक तंत्र में इन विधियों का संयोजन है जो स्व-वित्तपोषण के लिए अनुकूल परिस्थितियों का निर्माण करना संभव बनाता है, अर्थात। अपनी वर्तमान और पूंजीगत जरूरतों को पूरा करने के लिए अपनी खुद की अधिक नकदी आवंटित करना।

निम्नलिखित गुणांकों का उपयोग करके स्व-वित्तपोषण के स्तर का आकलन किया जाता है:

1. वित्तीय स्थिरता अनुपात (केएफयू) स्वयं और अन्य लोगों के धन का अनुपात है:

केएफयू \u003d एम / (के + जेड),

कहाँ पे ;

के - उधार ली गई धनराशि, रगड़।

3 - देय खाते और अन्य उधार ली गई धनराशि, रगड़।

इस गुणांक का मान जितना अधिक होगा, उतना ही स्थिर होगा वित्तीय स्थितिव्यापार इकाई।

स्वयं के धन के गठन के स्रोत अधिकृत पूंजी, अतिरिक्त पूंजी, मुनाफे से कटौती (संचय निधि में, उपभोग निधि को, आरक्षित निधि को), लक्षित वित्तपोषण और प्राप्तियां, किराये के दायित्व हैं।

2: स्व-वित्तपोषण अनुपात (केसी):

केएस \u003d (पी + ए) / (के + जेड),

के - उधार ली गई धनराशि, रगड़।

Z - देय खाते और अन्य उधार ली गई धनराशि, रगड़।

यह गुणांक वित्तीय संसाधनों के स्रोतों के अनुपात को दर्शाता है, अर्थात। वित्तीय संसाधनों के अपने स्रोत कितनी बार उधार और उधार ली गई धनराशि से अधिक हैं।

चूंकि पी + ए का मूल्य विस्तारित प्रजनन के वित्तपोषण के उद्देश्य से स्वयं के धन का प्रतिनिधित्व करता है, यह गुणांक दर्शाता है कि इन उद्देश्यों के लिए आकर्षित किए गए अन्य लोगों के फंड से कितनी बार ये स्वयं के फंड अधिक हैं।

स्व-वित्तपोषण अनुपात एक आर्थिक इकाई की वित्तीय ताकत के एक निश्चित मार्जिन की विशेषता है। इस गुणांक का मूल्य जितना बड़ा होगा, स्व-वित्तपोषण का स्तर उतना ही अधिक होगा।

इसी समय, स्व-वित्तपोषण अनुपात आर्थिक प्रक्रिया में विदेशी (उधार, आकर्षित) धन की भागीदारी का एक संकेतक है। यह आर्थिक इकाई को वित्तीय संसाधनों के अपने और विदेशी स्रोतों के अनुपात में नकारात्मक परिवर्तनों का जवाब देने की अनुमति देता है। स्व-वित्तपोषण अनुपात में कमी के साथ, एक आर्थिक इकाई अपने उत्पादन, व्यापार, तकनीकी, वित्तीय, संगठनात्मक, प्रबंधकीय और कर्मियों की नीतियों का आवश्यक पुनर्विन्यास करती है।

3. स्व-वित्तपोषण प्रक्रिया (एसएससी) की स्थिरता का गुणांक:

केयूपीएस \u003d केएस / केएफयू \u003d (पी + ए) * (के + जेड) / ((के + जेड) * एम) \u003d (पी + ए) / एम,

जहां पी संचय निधि को निर्देशित लाभ है, रगड़ो।;

ए - मूल्यह्रास कटौती, रगड़ ।;

एम - खुद के फंड, रगड़।

स्व-वित्तपोषण प्रक्रिया की स्थिरता का गुणांक वित्त विस्तारित प्रजनन के लिए आवंटित स्वयं के धन के हिस्से को दर्शाता है। इस गुणांक का मूल्य जितना अधिक होता है, एक आर्थिक इकाई में स्व-वित्तपोषण की प्रक्रिया उतनी ही स्थिर होती है, बाजार अर्थव्यवस्था की इस पद्धति का अधिक प्रभावी ढंग से उपयोग किया जाता है।

4. स्व-वित्तपोषण प्रक्रिया की लाभप्रदता (पी):

पी \u003d (ए + पी) / एम * 100%,

जहां ए - मूल्यह्रास कटौती, रगड़;

पीई - शुद्ध लाभ, रगड़ ।;

एम - खुद के फंड, रगड़।

स्व-वित्तपोषण की प्रक्रिया और कुछ नहीं बल्कि स्वयं के धन का उपयोग करने की लाभप्रदता है। स्व-वित्तपोषण प्रक्रिया की लाभप्रदता का स्तर स्वयं के वित्तीय संसाधनों के निवेश के एक रूबल से प्राप्त कुल शुद्ध आय का मूल्य दर्शाता है, जिसका उपयोग तब स्व-वित्तपोषण के लिए किया जा सकता है।

स्रोत - लिथुआनियाई ए.एम. वित्तीय प्रबंधन: व्याख्यान नोट्स। तगानरोग: इज़्ड-वो टीआरटीयू, 1999. 76s।

आइए उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के 12 मुख्य गुणांक का विश्लेषण करें। उनकी महान विविधता के कारण, यह समझना अक्सर असंभव होता है कि उनमें से कौन मुख्य हैं और कौन से नहीं। इसलिए, मैंने मुख्य संकेतकों को उजागर करने की कोशिश की जो उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का पूरी तरह से वर्णन करते हैं।

गतिविधि में, एक उद्यम हमेशा अपने दो गुणों का सामना करता है: इसकी शोधन क्षमता और इसकी दक्षता। यदि उद्यम की शोधन क्षमता बढ़ती है, तो दक्षता कम हो जाती है। निरीक्षण किया जा सकता है उलटा नाताउनके बीच। सॉल्वेंसी और प्रदर्शन दोनों को गुणांक द्वारा वर्णित किया जा सकता है। आप गुणांक के इन दो समूहों पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं, हालांकि, उन्हें आधे में विभाजित करना बेहतर है। इसलिए सॉल्वेंसी ग्रुप को लिक्विडिटी और फाइनेंशियल स्टेबिलिटी में बांटा गया है, और एंटरप्राइज एफिशिएंसी ग्रुप को प्रॉफिटेबिलिटी और बिजनेस एक्टिविटी में बांटा गया है।

हम वित्तीय विश्लेषण के सभी गुणांकों को संकेतकों के चार बड़े समूहों में विभाजित करते हैं।

1. तरलता ( अल्पकालिक शोधन क्षमता),
2. वित्तीय स्थिरता ( लंबी अवधि की सॉल्वेंसी),
3. लाभप्रदता ( वित्तीय दक्षता),
4. व्यावसायिक गतिविधि ( गैर-वित्तीय दक्षता).

नीचे दी गई तालिका समूहों में विभाजन को दर्शाती है।

प्रत्येक समूह में, हम केवल शीर्ष 3 गुणांक का चयन करेंगे, परिणामस्वरूप, हमारे पास केवल 12 गुणांक होंगे। ये सबसे महत्वपूर्ण और मुख्य गुणांक होंगे, क्योंकि, मेरे अनुभव में, वे उद्यम की गतिविधियों का पूरी तरह से वर्णन करते हैं। शेष गुणांक, जो एक नियम के रूप में, शीर्ष में शामिल नहीं हैं, इन्हीं का परिणाम है। चलो पहले कारोबार करें!

शीर्ष 3 चलनिधि अनुपात

आइए तरलता अनुपात की सुनहरी तिकड़ी से शुरुआत करें। ये तीनों अनुपात कंपनी की तरलता की पूरी समझ देते हैं। इसमें तीन अनुपात शामिल हैं:

1. वर्तमान तरलता अनुपात,
2. पूर्ण तरलता अनुपात,
3. त्वरित तरलता अनुपात।

तरलता अनुपात का उपयोग कौन करता है?

सभी गुणांकों में सबसे लोकप्रिय - इसका उपयोग मुख्य रूप से निवेशकों द्वारा किसी उद्यम की तरलता का आकलन करने में किया जाता है।

आपूर्तिकर्ताओं के लिए दिलचस्प। यह ठेकेदारों-आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान करने की उद्यम की क्षमता को दर्शाता है।

ऋण जारी करते समय उद्यम की त्वरित शोधन क्षमता का आकलन करने के लिए उधारदाताओं द्वारा परिकलित।

नीचे दी गई तालिका तीन सबसे महत्वपूर्ण तरलता अनुपात और उनके मानक मूल्यों की गणना के लिए सूत्र दिखाती है।

शीर्ष 3 वित्तीय शक्ति अनुपात

आइए वित्तीय स्थिरता के तीन बुनियादी कारकों पर विचार करें। तरलता अनुपात और वित्तीय स्थिरता अनुपात के बीच महत्वपूर्ण अंतर यह है कि पहला समूह (तरलता) अल्पकालिक शोधन क्षमता को दर्शाता है, और अंतिम (वित्तीय स्थिरता) - दीर्घकालिक। लेकिन वास्तव में, तरलता अनुपात और वित्तीय स्थिरता अनुपात दोनों उद्यम की शोधन क्षमता को दर्शाते हैं और यह अपने ऋणों का भुगतान कैसे कर सकते हैं।

1. स्वायत्तता गुणांक,
2. पूंजीकरण अनुपात,
3. स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ सुरक्षा का गुणांक।

स्वायत्तता गुणांक(वित्तीय स्वतंत्रता) का उपयोग वित्तीय विश्लेषकों द्वारा वित्तीय स्थिरता के लिए अपने उद्यम के अपने निदान के लिए किया जाता है, साथ ही मध्यस्थता प्रबंधकों (25 जून, 2003 नंबर 367 के रूसी संघ की सरकार के डिक्री के अनुसार "अनुमोदन पर" मध्यस्थता प्रबंधकों द्वारा वित्तीय विश्लेषण के लिए नियम")।

पूंजीकरण अनुपातउन निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है जो किसी विशेष कंपनी में निवेश का मूल्यांकन करने के लिए इसका विश्लेषण करते हैं। बड़े पूंजीकरण अनुपात वाली कंपनी निवेश के लिए अधिक बेहतर होगी। गुणांक के बहुत अधिक मूल्य निवेशक के लिए बहुत अच्छे नहीं हैं, क्योंकि उद्यम की लाभप्रदता और इस प्रकार निवेशक की आय कम हो जाती है। इसके अलावा, गुणांक की गणना उधारदाताओं द्वारा की जाती है, मूल्य जितना कम होगा, ऋण का प्रावधान उतना ही बेहतर होगा।

सिफ़ारिशी(20 मई, 1994 के रूसी संघ की सरकार के डिक्री के अनुसार, संख्या 498 "एक उद्यम के दिवाला (दिवालियापन) पर कानून को लागू करने के कुछ उपायों पर", जो 15 अप्रैल के डिक्री 218 के अनुसार अमान्य हो गया, 2003) का उपयोग मध्यस्थता प्रबंधकों द्वारा किया जाता है। इस अनुपात को चलनिधि समूह के लिए भी जिम्मेदार ठहराया जा सकता है, लेकिन यहां हम इसका श्रेय वित्तीय स्थिरता समूह को देंगे।

नीचे दी गई तालिका तीन सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय स्थिरता अनुपात और उनके मानक मूल्यों की गणना के लिए सूत्र दिखाती है।

शीर्ष 3 लाभप्रदता अनुपात

आइए तीन सबसे महत्वपूर्ण लाभप्रदता अनुपातों पर चलते हैं। ये अनुपात उद्यम में नकदी प्रबंधन की प्रभावशीलता को दर्शाते हैं।

संकेतकों के इस समूह में तीन गुणांक शामिल हैं:

1. संपत्ति पर वापसी (आरओए),
2. इक्विटी पर वापसी (आरओई),
3. बिक्री पर वापसी (आरओएस)।

वित्तीय स्थिरता अनुपात का उपयोग कौन करता है?

संपत्ति अनुपात पर वापसी(आरओए) का उपयोग वित्तीय विश्लेषकों द्वारा लाभप्रदता के संदर्भ में किसी उद्यम के प्रदर्शन का निदान करने के लिए किया जाता है। गुणांक कंपनी की संपत्ति के उपयोग से वित्तीय रिटर्न को दर्शाता है।

इक्विटी अनुपात पर वापसी(आरओई) व्यापार मालिकों और निवेशकों के लिए रुचि का है। यह दर्शाता है कि उद्यम में निवेशित (निवेशित) धन का कितना प्रभावी ढंग से उपयोग किया गया था।

बिक्री अनुपात पर वापसी(आरओएस) का उपयोग बिक्री विभाग के प्रमुख, निवेशकों और उद्यम के मालिक द्वारा किया जाता है। गुणांक उद्यम के मुख्य उत्पादों की बिक्री की प्रभावशीलता को दर्शाता है, साथ ही यह आपको बिक्री में लागत का हिस्सा निर्धारित करने की अनुमति देता है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि जो महत्वपूर्ण है वह यह नहीं है कि कंपनी ने कितने उत्पाद बेचे, बल्कि इन बिक्री से कितना शुद्ध लाभ अर्जित किया।

नीचे दी गई तालिका तीन सबसे महत्वपूर्ण लाभप्रदता अनुपात और उनके मानक मूल्यों की गणना के लिए सूत्र दिखाती है।

शीर्ष 3 व्यावसायिक गतिविधि अनुपात

हम व्यावसायिक गतिविधि (टर्नओवर) के तीन सबसे महत्वपूर्ण गुणांकों पर विचार करते हैं। गुणांक के इस समूह और लाभप्रदता गुणांक के समूह के बीच का अंतर इस तथ्य में निहित है कि वे उद्यम की गैर-वित्तीय दक्षता दिखाते हैं।

संकेतकों के इस समूह में तीन गुणांक शामिल हैं:

1. लेखा प्राप्य कारोबार अनुपात,
2. देय खातों का कारोबार अनुपात,
3. इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात।

व्यावसायिक गतिविधि अनुपात का उपयोग कौन करता है?

सीईओ, वाणिज्यिक निदेशक, बिक्री प्रमुख, बिक्री प्रबंधक, सीएफओ और वित्त प्रबंधकों द्वारा उपयोग किया जाता है। गुणांक दिखाता है कि हमारी कंपनी और हमारे प्रतिपक्षकारों के बीच बातचीत कितनी प्रभावी ढंग से बनी है।

इसका उपयोग मुख्य रूप से उद्यम की तरलता बढ़ाने के तरीकों को निर्धारित करने के लिए किया जाता है और यह उद्यम के मालिकों और लेनदारों के हित में है। यह दर्शाता है कि कितनी बार रिपोर्टिंग अवधि (आमतौर पर एक वर्ष, लेकिन शायद एक महीने, तिमाही) में कंपनी ने लेनदारों को अपने ऋण चुकाए।

वाणिज्यिक निदेशक, बिक्री प्रबंधक और बिक्री प्रबंधकों द्वारा उपयोग किया जा सकता है। यह उद्यम में इन्वेंट्री प्रबंधन की प्रभावशीलता को निर्धारित करता है।

नीचे दी गई तालिका तीन सबसे महत्वपूर्ण व्यावसायिक गतिविधि अनुपात और उनके मानक मूल्यों की गणना के लिए सूत्र दिखाती है। गणना सूत्र में एक छोटा सा बिंदु है। हर में डेटा, एक नियम के रूप में, औसत के रूप में लिया जाता है, अर्थात। रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत में संकेतक का मूल्य अंत में जोड़ा जाता है और 2 से विभाजित होता है। इसलिए, सूत्रों में, हर में हर जगह 0.5 है।

सारांश

आइए उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के लिए शीर्ष 12 गुणांकों का योग करें। परंपरागत रूप से, हमने उद्यम के प्रदर्शन संकेतकों के 4 समूहों की पहचान की है: तरलता, वित्तीय स्थिरता, लाभप्रदता, व्यावसायिक गतिविधि। प्रत्येक समूह में, हमने शीर्ष 3 सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय अनुपातों की पहचान की है। प्राप्त 12 संकेतक उद्यम की संपूर्ण वित्तीय और आर्थिक गतिविधि को पूरी तरह से दर्शाते हैं। यह उनकी गणना के साथ है कि यह वित्तीय विश्लेषण शुरू करने लायक है। प्रत्येक गुणांक के लिए, एक गणना सूत्र दिया जाता है, इसलिए आपके लिए अपने उद्यम के लिए इसकी गणना करना मुश्किल नहीं होगा।

वित्तीय विश्लेषण: यह क्या है?

वित्तीय विश्लेषण- यह इच्छुक पार्टियों द्वारा प्रबंधन, निवेश और अन्य निर्णय लेने के लिए संगठन की वित्तीय स्थिति और वित्तीय प्रदर्शन के मुख्य संकेतकों का अध्ययन है। वित्तीय विश्लेषण व्यापक शब्दों का हिस्सा है: एक उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का विश्लेषण और आर्थिक विश्लेषण।

व्यवहार में, एमएस एक्सेल टेबल या विशेष कार्यक्रमों का उपयोग करके वित्तीय विश्लेषण किया जाता है। वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के विश्लेषण के दौरान, विभिन्न संकेतकों, अनुपातों, गुणांकों की मात्रात्मक गणना, साथ ही साथ उनके गुणात्मक मूल्यांकन और विवरण, अन्य उद्यमों के समान संकेतकों के साथ तुलना की जाती है। वित्तीय विश्लेषण में संगठन की संपत्ति और देनदारियों का विश्लेषण, इसकी सॉल्वेंसी, तरलता, वित्तीय परिणाम और वित्तीय स्थिरता, परिसंपत्ति कारोबार (व्यावसायिक गतिविधि) का विश्लेषण शामिल है। वित्तीय विश्लेषण आपको दिवालियापन की संभावित संभावना जैसे महत्वपूर्ण पहलुओं की पहचान करने की अनुमति देता है। वित्तीय विश्लेषण ऐसे पेशेवरों की गतिविधियों का एक अभिन्न अंग है जैसे लेखा परीक्षक, मूल्यांकक। संगठनों को ऋण जारी करने का निर्णय लेते समय बैंक सक्रिय रूप से वित्तीय विश्लेषण का उपयोग कर रहे हैं, एक व्याख्यात्मक नोट तैयार करने के दौरान एक लेखाकार वार्षिक खाताऔर अन्य विशेषज्ञ।

वित्तीय विश्लेषण की मूल बातें

वित्तीय विश्लेषण का आधार विशेष संकेतकों की गणना है, जो अक्सर संगठन की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के एक या दूसरे पहलू को दर्शाने वाले गुणांक के रूप में होता है। सबसे लोकप्रिय वित्तीय अनुपातों में निम्नलिखित हैं:

1) स्वायत्तता का गुणांक (उद्यम की कुल पूंजी (संपत्ति) के लिए इक्विटी का अनुपात), वित्तीय निर्भरता का गुणांक (संपत्ति के लिए देनदारियों का अनुपात)।

2) वर्तमान तरलता अनुपात (वर्तमान परिसंपत्तियों का अल्पकालिक देनदारियों का अनुपात)।

3) त्वरित तरलता अनुपात (नकदी सहित तरल संपत्ति का अनुपात, अल्पकालिक वित्तीय निवेश, अल्पकालिक प्राप्य, अल्पकालिक देनदारियों के लिए)।

4) इक्विटी पर रिटर्न (उद्यम की इक्विटी के लिए शुद्ध लाभ का अनुपात)

5) बिक्री की लाभप्रदता (कंपनी के राजस्व में बिक्री (सकल लाभ) से लाभ का अनुपात), शुद्ध लाभ (शुद्ध लाभ से राजस्व का अनुपात)।

वित्तीय विश्लेषण के तरीके

आमतौर पर, वित्तीय विश्लेषण के निम्नलिखित तरीकों का उपयोग किया जाता है: ऊर्ध्वाधर विश्लेषण (उदाहरण के लिए), क्षैतिज विश्लेषण, प्रवृत्तियों के आधार पर भविष्य कहनेवाला विश्लेषण, तथ्यात्मक और विश्लेषण के अन्य तरीके।

वित्तीय विश्लेषण और विधियों के लिए विधायी रूप से (नियामक) अनुमोदित दृष्टिकोणों में, निम्नलिखित दस्तावेजों का हवाला दिया जा सकता है:

• स्वभाव संघीय सरकारदिवाला (दिवालियापन) के मामलों पर दिनांक 12.08.1994 एन 31-r
• 25 जून, 2003 एन 367 के रूसी संघ की सरकार का फरमान "एक मध्यस्थता प्रबंधक द्वारा वित्तीय विश्लेषण करने के लिए नियमों के अनुमोदन पर"
• 19 जून, 2009 के सेंट्रल बैंक का विनियमन एन 337-पी "वित्तीय स्थिति का आकलन करने की प्रक्रिया और मानदंड पर" कानूनी संस्थाएं- एक क्रेडिट संस्थान के संस्थापक (प्रतिभागी)"
• 23 जनवरी, 2001 एन 16 के रूसी संघ के एफएसएफआर का आदेश "संगठनों की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के लिए दिशानिर्देश" के अनुमोदन पर "
• 1 अक्टूबर, 1997 एन 118 के रूसी संघ के अर्थव्यवस्था मंत्रालय का आदेश "अनुमोदन पर" पद्धति संबंधी सिफारिशेंउद्यमों (संगठनों) के सुधार पर"

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि वित्तीय विश्लेषण केवल विभिन्न संकेतकों और अनुपातों की गणना नहीं है, स्टैटिक्स और गतिकी में उनके मूल्यों की तुलना है। गुणात्मक विश्लेषण का परिणाम उचित होना चाहिए, गणना द्वारा समर्थित, संगठन की वित्तीय स्थिति के बारे में निष्कर्ष, जो प्रबंधन, निवेशकों और अन्य इच्छुक पार्टियों द्वारा निर्णय लेने का आधार बन जाएगा (उदाहरण देखें)। यह सिद्धांत "आपका वित्तीय विश्लेषक" कार्यक्रम के विकास का आधार था, जो न केवल विश्लेषण के परिणामों पर एक पूरी रिपोर्ट तैयार करता है, बल्कि उपयोगकर्ता की भागीदारी के बिना, वित्तीय विश्लेषण के ज्ञान की आवश्यकता के बिना भी करता है - यह बहुत लेखाकारों, लेखा परीक्षकों, अर्थशास्त्रियों के जीवन को सरल करता है।

वित्तीय विश्लेषण के लिए सूचना के स्रोत

बहुत बार, इच्छुक पार्टियों के पास संगठन के आंतरिक डेटा तक पहुंच नहीं होती है, इसलिए, संगठन के सार्वजनिक लेखा विवरण वित्तीय विश्लेषण के लिए सूचना के मुख्य स्रोत के रूप में कार्य करते हैं। मुख्य रिपोर्टिंग फॉर्म - बैलेंस शीट और लाभ और हानि विवरण - सभी मुख्य वित्तीय संकेतकों और अनुपातों की गणना करना संभव बनाते हैं। गहन विश्लेषण के लिए, आप संगठन के नकदी प्रवाह और पूंजी के विवरणों का उपयोग कर सकते हैं, जिन्हें वित्तीय वर्ष के अंत में संकलित किया जाता है। उद्यम की गतिविधियों के कुछ पहलुओं का और भी अधिक विस्तृत विश्लेषण, उदाहरण के लिए, ब्रेक-ईवन बिंदु की गणना के लिए प्रारंभिक डेटा की आवश्यकता होती है जो रिपोर्टिंग क्षेत्र (वर्तमान लेखांकन और उत्पादन लेखांकन से डेटा) के बाहर होता है।

उदाहरण के लिए, आप हमारी वेबसाइट पर अपनी बैलेंस शीट और लाभ और हानि विवरण के आधार पर एक वित्तीय विश्लेषण मुफ्त ऑनलाइन प्राप्त कर सकते हैं (दोनों एक अवधि के लिए और कई तिमाहियों या वर्षों के लिए)।

ऑल्टमैन जेड-मॉडल (ऑल्टमैन जेड-स्कोर)

ऑल्टमैन जेड-मॉडल(Altman का Z-स्कोर, Altman Z-Score) is वित्तीय मॉडल(सूत्र), अमेरिकी अर्थशास्त्री एडवर्ड ऑल्टमैन द्वारा विकसित, एक उद्यम के दिवालिया होने की संभावना की भविष्यवाणी करने के लिए डिज़ाइन किया गया।

उद्यम विश्लेषण

अभिव्यक्ति के तहत " उद्यम विश्लेषण"आमतौर पर वित्तीय (वित्तीय-आर्थिक) विश्लेषण, या एक व्यापक अवधारणा, एक उद्यम (एएचडी) की आर्थिक गतिविधि का विश्लेषण। वित्तीय विश्लेषण, आर्थिक गतिविधि का विश्लेषण सूक्ष्म आर्थिक विश्लेषण को संदर्भित करता है, यानी अलग-अलग संस्थाओं के रूप में उद्यमों का विश्लेषण। आर्थिक गतिविधि(समष्टि आर्थिक विश्लेषण के विपरीत, जिसमें समग्र रूप से अर्थव्यवस्था का अध्ययन करना शामिल है)।

व्यावसायिक गतिविधि विश्लेषण (एएचए)

का उपयोग करके व्यावसायिक विश्लेषणसंगठन, उद्यम के विकास में सामान्य प्रवृत्तियों का अध्ययन किया जाता है, गतिविधियों के परिणामों को बदलने के कारणों की जांच की जाती है, उद्यम के विकास के लिए योजनाएं विकसित और अनुमोदित की जाती हैं और प्रबंधन निर्णय किए जाते हैं, अनुमोदित योजनाओं और निर्णयों का कार्यान्वयन होता है निगरानी की जाती है, उत्पादन क्षमता बढ़ाने के लिए भंडार की पहचान की जाती है, कंपनी की गतिविधियों के परिणामों का मूल्यांकन किया जाता है, इसके विकास के लिए एक आर्थिक रणनीति विकसित की जाती है।

दिवालियापन (दिवालियापन विश्लेषण)

दिवालियेपन, या दिवालियापन- यह मौद्रिक दायित्वों के लिए लेनदारों के दावों को पूरी तरह से संतुष्ट करने और (या) अनिवार्य भुगतान करने के दायित्व को पूरा करने के लिए मध्यस्थता अदालत द्वारा मान्यता प्राप्त देनदार की अक्षमता है। उद्यमों (कानूनी संस्थाओं) के दिवालिएपन से संबंधित परिभाषा, बुनियादी अवधारणाएं और प्रक्रियाएं इसमें निहित हैं संघीय कानूनदिनांक 26 अक्टूबर 2002 एन 127-एफजेड "दिवालियापन (दिवालियापन) पर"।

कार्यक्षेत्र रिपोर्टिंग विश्लेषण

कार्यक्षेत्र रिपोर्टिंग विश्लेषण- वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करने की एक तकनीक, जिसमें एक रिपोर्टिंग अवधि के भीतर अन्य सजातीय संकेतकों के साथ चयनित संकेतक के अनुपात का अध्ययन किया जाता है।

क्षैतिज रिपोर्टिंग विश्लेषण

क्षैतिज रिपोर्टिंग विश्लेषणकई अवधियों के लिए वित्तीय डेटा का तुलनात्मक विश्लेषण है। इस पद्धति को "प्रवृत्ति विश्लेषण" के रूप में भी जाना जाता है।

इस लेख में, हम इस बारे में बात करेंगे कि किसी उद्यम का वित्तीय विश्लेषण क्या होता है और इसे संचालित करते समय क्या विचार किया जाना चाहिए।

आपको सीखना होगा:

• उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के लक्ष्य क्या हैं।
• उद्यम का वित्तीय विश्लेषण करने के लिए किन विधियों का उपयोग किया जाता है।
• गुणांक का उपयोग करके उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण कैसे किया जाता है।
• उद्यम की वित्तीय गतिविधि का विश्लेषण किस क्रम में है।

उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के उद्देश्य

• आर्थिक प्रक्रियाओं का अध्ययन करें और समझें कि वे एक दूसरे से कैसे संबंधित हैं।
• वैज्ञानिक रूप से पुष्ट योजनाएं, सही बनाएं प्रबंधन निर्णयऔर उनकी उपलब्धि के परिणामों का निष्पक्ष मूल्यांकन करें।
• सकारात्मक की पहचान करें और नकारात्मक कारकउद्यम के संचालन को प्रभावित करना।
• कंपनी के विकास के रुझानों और अनुपातों को प्रकट करें, अप्रयुक्त भंडार और आर्थिक संसाधनों की पहचान करें।
• किसी विशेष संगठन की गतिविधियों में प्रभावी समाधानों के कार्यान्वयन के लिए सर्वोत्तम प्रथाओं को सारांशित करना और प्रस्तावों को विकसित करना।

उद्यम का वित्तीय विश्लेषणआवश्यक रूप से उस कारक को प्रकट नहीं करेगा जिसके कारण व्यवसाय टूट सकता है। हालांकि, केवल उद्यम की वित्तीय स्थिरता के विश्लेषण से यह समझने में मदद मिलेगी कि चीजें क्यों खराब होने लगीं। परिणाम कंपनी की अर्थव्यवस्था में सबसे कमजोर स्थानों की पहचान करना, समस्याओं को हल करने और संकट को दूर करने के प्रभावी तरीकों की रूपरेखा तैयार करना संभव बना देगा।

उद्यम के वित्तीय विश्लेषण का मुख्य लक्ष्य आंतरिक समस्याओं का आकलन है, साथ ही व्यवसाय के पुनर्वास पर निर्णयों के प्राप्त परिणामों के आधार पर विकास, औचित्य और गोद लेना, दिवालियापन से बाहर निकलें, किसी कंपनी का अधिग्रहण या बिक्री / शेयरधारिता, उधार ली गई धनराशि (निवेश) का आकर्षण।

अतिरिक्त कार्य जिन्हें विश्लेषण हल करने में मदद करेगा

• कंपनी की वित्तीय स्थिति में सुधार के दृष्टिकोण से धन की प्राप्ति और उनके वितरण के लिए योजना के कार्यान्वयन का मूल्यांकन करें। मूल्यांकन वित्तीय, उत्पादन और के संकेतकों के बीच संबंधों के अध्ययन के आधार पर किया जाता है व्यावसायिक गतिविधियांकंपनियां।
• उद्यम की वास्तविक स्थिति, उधार और स्वयं के धन की उपलब्धता और वित्तीय स्थिति के विकसित मॉडल (अस्तित्व के अधीन) को ध्यान में रखते हुए आर्थिक लाभप्रदता और वित्तीय परिणामों की भविष्यवाणी करें। विभिन्न विकल्पसंसाधन उपयोग)।
• सुधार के लिए विशिष्ट गतिविधियों का विकास करें प्रभावी आवेदननकद संपत्ति और संगठन की वित्तीय स्थिति को मजबूत करना।

• छोटे व्यवसायों को राज्य सहायता: 2018 में प्राप्त करने के तरीके

उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के मुख्य स्रोत

मूल रूप से, वित्तीय विश्लेषण के लिए डेटा इस तरह के स्रोतों से लिया जाता है:

• बैलेंस शीट (फॉर्म नंबर 1)। यह वित्तीय विवरणों का एक रूप है जो एक निश्चित तिथि पर वित्तीय मूल्यांकन में कंपनी की आर्थिक संपत्ति और उनके स्रोतों की स्थिति को दर्शाता है। बैलेंस शीट में दो घटक शामिल हैं - एक परिसंपत्ति और एक देयता, और उनका योग बराबर होना चाहिए;
• वित्तीय परिणामों पर रिपोर्ट (फॉर्म नंबर 2);
• कैश फ्लो स्टेटमेंट (फॉर्म नंबर 4);
• रिपोर्टिंग के अन्य रूप, प्राथमिक और विश्लेषणात्मक लेखांकन से डेटा, अलग-अलग बैलेंस शीट आइटमों को समझना और उनका विवरण देना।

वित्तीय विवरणसंकेतकों की एक एकल प्रणाली है, जिसे देखते हुए विशेषज्ञ उद्यम की संपत्ति और वित्तीय स्थिति को समझते हैं, यह क्या परिणाम प्राप्त करने में कामयाब रहा है। वित्तीय विवरण तैयार करने का आधार रिपोर्टिंग अवधि के परिणामों के आधार पर और स्थापित रूपों के अनुसार रिपोर्टिंग तिथि के अनुसार लेखांकन डेटा है। वित्तीय विवरणों की संरचना, सामग्री, आवश्यकताओं और अन्य पद्धतिगत नींव को लेखांकन विनियमन "एक संगठन के लेखा विवरण" (पीबीयू 1 - पीबीयू 10) में कहा गया है, जिसे बाद के परिवर्तनों के साथ रूसी संघ के वित्त मंत्रालय द्वारा अनुमोदित किया गया है। इस प्रावधान के अनुसार, वित्तीय विवरणों में परस्पर संबंधित बैलेंस शीट डेटा शामिल होना चाहिए जो एक संपूर्ण, एक लाभ और हानि विवरण, साथ ही साथ उनके लिए स्पष्टीकरण भी बनाता है।

बैलेंस शीट में 6 खंड होते हैं, ये हैं:

1. अचल संपत्तियां;
2. वर्तमान संपत्ति;
3. नुकसान;
4. राजधानी और आरक्षित;
5. लंबी अवधि की देनदारियां;
6. अल्पकालिक देनदारियों।

एसेट्स को बैलेंस शीट आइटम कहा जाता है जो एक निश्चित तिथि पर कंपनी की आर्थिक संपत्ति (स्थिर और कार्यशील पूंजी) की संरचना और प्लेसमेंट को दर्शाता है।

देयताएं बैलेंस शीट आइटम हैं जो आर्थिक संपत्ति के गठन के स्रोतों की विशेषता रखते हैं, अर्थात्, राज्य, शेयरधारकों, आपूर्तिकर्ताओं, बैंकिंग संस्थानों आदि के लिए दायित्व।

बैलेंस शीट में अलग-अलग अध्यायों और लेखों के नाम आर्थिक आधार पर संगठन की आर्थिक संपत्ति और उनके स्रोतों के वर्गीकरण के अनुरूप हैं। कई वर्गीकरण समूहों के बारे में जानकारी विस्तृत है, जो उन्हें अधिक विश्लेषणात्मक बनाती है। वित्तीय विवरणों के समग्र संकेतक के बाद "सहित" सूची के माध्यम से इसके पृथक्करण का अनुसरण किया जाता है। यह बैलेंस शीट की जानकारी को अधिक सार्थक और समझने योग्य बनाता है। एक विस्तृत श्रृंखलाउपयोगकर्ता, यहां तक ​​कि वे जो इस डेटा को उत्पन्न करने की योजना के बारे में बहुत कम जानते हैं।

निवेशक और विश्लेषक फॉर्म नंबर 2 पर विशेष ध्यान देते हैं, क्योंकि इसमें कंपनी की महत्वपूर्ण सफलता के बारे में गतिशील जानकारी शामिल होती है और आपको यह समझने की अनुमति मिलती है कि कंपनी किस समग्र कारक और किस पैमाने पर काम करती है। फॉर्म नंबर 2 के आंकड़ों के आधार पर, कंपनी की वित्तीय स्थिति का आकलन गतिशीलता और संरचना में कुल मात्रा के साथ-साथ लाभ और लाभप्रदता का कारक विश्लेषण करने के लिए करना संभव है।

लेखांकन प्रणाली में उत्पन्न पारंपरिक वित्तीय संकेतकों के लिए और लेखांकन (वित्तीय) विवरणों में परिलक्षित होता है, उनके उपयोग के समस्याग्रस्त पहलू कई विशिष्ट से जुड़े होते हैं प्रतिबंध:

• वित्तीय संकेतकों के मूल्य को लेखांकन विधियों, परिसंपत्ति मूल्यांकन विधियों, लेखांकन उद्देश्यों के लिए रूसी संघ के टैक्स कोड के मानदंडों के आवेदन का उपयोग करके मापा जा सकता है, जो विशेष रूप से रूसी संघ में लेखांकन अभ्यास में आम है। यह उनसे प्राप्त व्यय, लाभ और संकेतकों की मात्रा को विकृत करता है;
• वित्तीय संकेतकों के आधार पर, कोई पिछली घटनाओं और आर्थिक गतिविधि के पिछले तथ्यों का न्याय कर सकता है;
• वित्तीय संकेतक मुद्रास्फीति से विकृत होते हैं, वे छिपाने और मिथ्याकरण करने में आसान होते हैं;
• वित्तीय संकेतक जो लेखांकन (वित्तीय) विवरणों में परिलक्षित होते हैं और उनसे प्राप्त गुणांक बहुत सामान्य हैं, और इसलिए उद्यम प्रबंधन के सभी स्तरों पर उनका उपयोग करना संभव नहीं है;
• सापेक्ष वित्तीय संकेतकों की गणना के लिए एक सूचना स्रोत के रूप में लेखांकन (वित्तीय) बयानों के आधार पर, संपत्ति के मूल्य का पूरी तरह से न्याय करना असंभव है। रिपोर्टिंग में बौद्धिक पूंजी से जुड़े सभी आय पैदा करने वाले कारकों के बारे में जानकारी शामिल नहीं है;
• लेखांकन के रूप में लाभ के आधार पर कार्यनिष्पादन संकेतकदीर्घकालिक प्रबंधन निर्णयों का मूल्यांकन करना कठिन है।

यदि किसी उद्यम के वित्तीय प्रदर्शन का विश्लेषण केवल लेखांकन और रिपोर्टिंग डेटा के आधार पर किया जाता है, तो यह अविश्वसनीय हो सकता है, क्योंकि ये डेटा परिचालन में नहीं हैं।

कंपनी की वित्तीय स्थिति के संकेतक मुख्य रूप से प्रबंधन लेखांकन डेटा, या आंतरिक दस्तावेज़ प्रवाह के आधार पर बनते हैं। लेकिन एक ही समय में, कई गोपनीय प्रतिबंध दिखाई देते हैं, और जानकारी जो विश्लेषण का आधार है, साथ ही इसके परिणाम, एक व्यावसायिक रहस्य में बदल जाते हैं, और बाहर से इच्छुक पक्ष उन्हें सीधे प्राप्त नहीं कर सकते हैं।

प्रबंधन लेखांकन के संकेतकों के आधार पर उद्यम के वित्तीय परिणामों के विश्लेषण का एक स्पष्ट लाभ है। यह इसके स्थानिक और लौकिक विस्तार की डिग्री है, जो शुरू में विभाजन की दिशा और माप की आवृत्ति (घंटे, दिन, सप्ताह, महीने, और इसी तरह) के संबंध में उद्यम की आवश्यकताओं और इच्छाओं को ध्यान में रखते हुए बनाई गई है। फिलहाल, विश्लेषण की सबसे उपयुक्त अवधि 1 महीने है। इस मामले में, जानकारी प्रासंगिक बनी हुई है और कंपनी की आर्थिक स्थिति में बदलाव के रुझान को निर्धारित करने के लिए पर्याप्त है।

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कंपनी की वित्तीय गतिविधि के विश्लेषण के परिचालन पहलुओं को प्राप्य और देय की स्थिति की निगरानी में व्यक्त किया जाता है, प्रतिपक्षों के साथ बस्तियों के सबसे इष्टतम रूपों की पुष्टि करता है, रोजमर्रा के भुगतान के लिए आवश्यक धन का संतुलन बनाए रखता है, व्यक्तिगत तत्वों के कारोबार का विश्लेषण करता है। कार्यशील पूंजी, परिचालन और वित्तीय चक्रों के संकेतकों पर नज़र रखना, वित्तीय बजटों का विश्लेषण और उनके कार्यान्वयन का मूल्यांकन। इन कार्यों को वर्तमान वित्तीय गतिविधियों के दौरान हल किया जाता है, जिसकी बदौलत कंपनी किए गए प्रबंधन निर्णयों के कार्यान्वयन को नियंत्रित करती है, अपनी आर्थिक स्थिति को एक सभ्य स्तर पर बनाए रखती है और विलायक बनी रहती है।

उद्यम की वित्तीय गतिविधि के रणनीतिक पहलू मुख्य रूप से इसके विकास के लिए रणनीति के विकास और औचित्य में वित्तीय विश्लेषण की कार्यप्रणाली के अनुप्रयोग से संबंधित हैं। जैसा कि आप जानते हैं, एक व्यवसाय विकसित नहीं हो सकता है यदि निवेश कार्यक्रमों को लागू नहीं किया जाता है, उनके लिए कोई वित्तीय सहायता नहीं है, निवेश पर कोई उचित रिटर्न नहीं है, और कंपनी आर्थिक रूप से अस्थिर है। उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के रणनीतिक पहलुओं में लाभांश नीति का औचित्य और करों के बाद लाभ का वितरण भी शामिल है। फिलहाल, वित्तीय विश्लेषण के रणनीतिक मुद्दे तेजी से महत्वपूर्ण होते जा रहे हैं, क्योंकि कंपनी के मूल्य के प्रबंधन की अवधारणा और रणनीतिक जोखिमों का विश्लेषण करने की आवश्यकता को प्रशासनिक अभ्यास में पेश किया जा रहा है।

अन्य बातों के अलावा, किसी उद्यम के वित्तीय प्रबंधन पर निर्णय भी बाहरी कामकाजी परिस्थितियों के अध्ययन, पूंजी बाजार में उसकी स्थिति का आकलन करने के आधार पर किए जाते हैं, बाहरी विश्लेषणमौजूदा और संभावित प्रतिपक्षकारों की वित्तीय स्थिति और व्यावसायिक गतिविधि को स्थापित करने और आगे व्यापार संचार और उनके साथ बातचीत करने की तर्कसंगतता के दृष्टिकोण से।

किसी उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के सबसे सामान्य तरीके

एक उद्यम के 6 प्रकार के वित्तीय विश्लेषण हैं, ये हैं:

1. क्षैतिज (अस्थायी), जिसके भीतर प्रत्येक रिपोर्टिंग स्थिति की तुलना पिछली अवधि से की जाती है;
2. ऊर्ध्वाधर (संरचनात्मक), जब अंतिम संकेतक में अलग-अलग वस्तुओं का हिस्सा, 100% के रूप में लिया जाता है, प्रकट होता है;
3. प्रवृत्ति, जिसके दौरान प्रत्येक रिपोर्टिंग स्थिति की तुलना पिछली अवधियों से की जाती है और संकेतक की गतिशीलता में मुख्य प्रवृत्ति की पहचान की जाती है, यादृच्छिक प्रभावों से मुक्त होती है और व्यक्तिगत विशेषताएंव्यक्तिगत अवधियों से पहले। प्रवृत्ति का उपयोग करते हुए, विशेषज्ञ क्रमशः भविष्य में संकेतकों के संभावित मूल्यों का निर्माण करते हैं, एक संभावित भविष्य कहनेवाला विश्लेषण करते हैं;
4. सापेक्ष संकेतकों का विश्लेषण(गुणांक)। यहां, व्यक्तिगत रिपोर्टिंग स्थितियों के बीच अनुपातों की गणना की जाती है और वे एक दूसरे से कैसे संबंधित हैं;
5. तुलनात्मक (स्थानिक)विश्लेषण। इस मामले में, वे सहायक कंपनियों और संरचनात्मक प्रभागों के रिपोर्टिंग संकेतकों के साथ-साथ प्रतिस्पर्धियों और उद्योग औसत आदि के डेटा का विश्लेषण करते हैं;
6. कारख़ाने का, जिसमें वे विश्लेषण करते हैं कि व्यक्तिगत कारक (कारण) परिणामी संकेतक को कैसे प्रभावित करते हैं। इसी समय, प्रत्यक्ष कारक विश्लेषण (प्रत्यक्ष विश्लेषण) के बीच एक अंतर किया जाता है, जिसका अर्थ है परिणामी मूल्य को कई घटकों में विभाजित करना, और रिवर्स (संश्लेषण), जब अलग-अलग हिस्सों को एक संकेतक में जोड़ा जाता है।

उद्यमों के वित्तीय विश्लेषण के प्रकारों पर अधिक विस्तार से विचार करें।

1. एक उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के एक ऊर्ध्वाधर, या संरचनात्मक, विश्लेषण में अंतिम वित्तीय संकेतकों की संरचना का निर्धारण करना शामिल है (व्यक्तिगत वस्तुओं की मात्रा को बैलेंस शीट मुद्रा के प्रतिशत के रूप में लिया जाता है) और उनमें से प्रत्येक के प्रभाव की पहचान करना शामिल है। गतिविधि के परिणाम पर। सापेक्ष संकेतकों की ओर बढ़ते समय, विभिन्न आकारों के संसाधनों का उपयोग करके कंपनियों की आर्थिक क्षमता और प्रदर्शन की अंतर-कृषि तुलना करना संभव है, साथ ही मुद्रास्फीति के नकारात्मक प्रभाव को सुचारू करना, जो पूर्ण रिपोर्टिंग संकेतकों को विकृत करता है।
2. क्षैतिज विश्लेषण का आधार समय के साथ व्यक्तिगत वित्तीय संकेतकों की गतिशीलता का अध्ययन है। इस मामले में, यह पता चलता है कि बैलेंस शीट के कौन से खंड और लेख बदल गए हैं।
3. वित्तीय अनुपात के विश्लेषण का आधार कंपनी की वित्तीय गतिविधि के विभिन्न पूर्ण संकेतकों के अनुपात की गणना है। जानकारी कंपनी के वित्तीय विवरणों से ली गई है।

उद्यम की वित्तीय गतिविधि के सबसे महत्वपूर्ण संकेतकों में निम्नलिखित समूह शामिल हैं:

• तरलता;
• वित्तीय स्थिरताऔर शोधन क्षमता;
• लाभप्रदता;
• कारोबार (व्यावसायिक गतिविधि);
• बाजार गतिविधि।

वित्तीय अनुपात का विश्लेषण करते समय, कई महत्वपूर्ण बिंदुओं को याद रखें:

• वित्तीय अनुपात का आकार काफी हद तक कंपनी की लेखा नीति पर निर्भर करता है;
• गतिविधियों के विविधीकरण के कारण, उद्योग द्वारा गुणांक का तुलनात्मक विश्लेषण करना अधिक कठिन हो जाता है, क्योंकि कंपनी के विभिन्न क्षेत्रों के लिए मानक मान बहुत भिन्न हो सकते हैं;
• मानक गुणांक, जिसके आधार पर तुलना की जाती है, इष्टतम नहीं हो सकता है और अध्ययन के तहत अवधि के अल्पकालिक उद्देश्यों से संबंधित नहीं हो सकता है।

1. तुलनात्मक वित्तीय विश्लेषण में, समान संकेतकों के अलग-अलग समूहों के मूल्यों की तुलना की जाती है, अर्थात्:

• कंपनी का प्रदर्शन और उद्योग औसत;
• कंपनी का प्रदर्शन और उसके प्रतिस्पर्धियों के ये मूल्य;
• संपूर्ण और उसके व्यक्तिगत प्रभागों के रूप में कंपनी के संकेतक;
• रिपोर्टिंग और नियोजित संकेतक।

1. अभिन्न (तथ्यात्मक) वित्तीय विश्लेषण के लिए धन्यवाद, इस समय कंपनी की वित्तीय स्थिति का अधिक गहराई से आकलन करना संभव है।

• किसी संगठन का जीवन चक्र कैसे काम करता है और उनका प्रबंधन कैसे करें

अभ्यासी बताता है

जिम्मेदारी केंद्रों द्वारा उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण

एंड्री क्रिवेंको,

अगामा ग्रुप ऑफ कंपनीज, मॉस्को के पूर्व वित्तीय निदेशक

हमारी कंपनी डीप फ्रोजन उत्पादों की वितरक है। इस क्षेत्र में बिक्री की मात्रा का प्रबंधन करने के लिए, सबसे पहले, वे प्राप्तियों के समय को विनियमित करते हैं और खरीदारों के साथ छूट पर बातचीत करते हैं। इसलिए कंपनी की वित्तीय स्थिति को मैनेज करना बेहद जरूरी है।

किसी उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का विश्लेषण तब किया जाता है जब बजट बनते हैं, उन नियोजित से वर्तमान संकेतकों के विचलन के कारणों की पहचान की जाती है, योजनाओं को समायोजित किया जाता है, और व्यक्तिगत परियोजनाओं की गणना की जाती है। यहां मुख्य उपकरण क्षैतिज हैं (समय के साथ संकेतकों में परिवर्तन पर नज़र रखना) और लंबवत ( संरचनात्मक विश्लेषणलेख) प्रबंधन लेखांकन के रिपोर्टिंग प्रलेखन का विश्लेषण। गुणांक की गणना करना भी आवश्यक है। इस तरह का वित्तीय विश्लेषण सभी प्रमुख बजटों के लिए किया जाता है: बीडीडीएस, बीडीआर, बैलेंस शीट, बिक्री, खरीद, इन्वेंट्री बजट।

उद्यम का क्षैतिज वित्तीय विश्लेषण हर महीने जिम्मेदारी केंद्रों (सीआर) के संदर्भ में वस्तुओं द्वारा किया जाता है। पहले चरण में, डीएच लागत की कुल राशि में कुछ व्यय मदों की हिस्सेदारी और मौजूदा मानकों के साथ इस हिस्से के अनुपालन की गणना की जाती है। इसके बाद, परिवर्तनीय लागतों की तुलना बिक्री की मात्रा से की जाती है। फिर दो संकेतकों के मूल्यों की तुलना पिछले अवधियों में उनके मूल्यों से की जाती है।

वार्षिक व्यापार विस्तार लगभग 40-50% है, और दो या तीन साल पहले के डेटा का विश्लेषण करने का कोई मतलब नहीं है, और इसलिए, एक नियम के रूप में, अधिकतम के लिए जानकारी का मूल्यांकन करें पिछले सालउद्यम के विकास को देखते हुए। साथ ही, वे जांचते हैं कि मासिक बजट के वास्तविक मूल्य नियोजित वार्षिक के अनुरूप कैसे हैं।

गुणांक का उपयोग करके उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण

मुख्य संकेतक जिनके आधार पर कंपनी की वित्तीय स्थिति का अंदाजा लगाया जा सकता है, वे हैं सॉल्वेंसी और लिक्विडिटी अनुपात। इसीलिए इस प्रकार के उद्यम के वित्तीय प्रदर्शन का विश्लेषण बहुत महत्वपूर्ण है।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि तरलता की तुलना में सॉल्वेंसी एक व्यापक अवधारणा है। सॉल्वेंसी उद्यम की अपने भुगतान दायित्वों को पूरी तरह से पूरा करने की क्षमता है, आवश्यक और पर्याप्त मात्रा में वित्तीय संसाधनों की उपस्थिति। तरलता के लिए, यहाँ हम बात कर रहे हेवसूली, बिक्री, संपत्ति को पैसे में बदलने में आसानी के बारे में।

उद्यम की सॉल्वेंसी और तरलता मुख्य रूप से गुणांक विश्लेषण के आधार पर निर्धारित की जाती है। सबसे पहले, आइए समझते हैं कि वित्तीय अनुपात क्या है।

वित्तीय अनुपात है सापेक्ष संकेतक, जिसकी गणना व्यक्तिगत बैलेंस शीट आइटम और उनके संयोजन के अनुपात के रूप में की जाती है। गुणांक विश्लेषण बैलेंस शीट के आधार पर किया जाता है, अर्थात फॉर्म 1 और 2 के आंकड़ों के अनुसार।

आर्थिक साहित्य में, अनुपात वित्तीय विश्लेषण वित्तीय संकेतकों (अनुपात) के एक सेट का उपयोग करके किसी उद्यम के वित्तीय विवरणों का अध्ययन और विश्लेषण है जो व्यवसाय की स्थिति को दर्शाता है। कुछ प्रमुख संकेतकों के अनुसार एक आर्थिक इकाई की गतिविधियों का वर्णन करने के लिए इस प्रकार का शोध किया जाता है जो इसकी वित्तीय स्थिति का आकलन करने की अनुमति देता है।

1. गुणांक जिसके आधार पर कंपनी की सॉल्वेंसी को आंकना संभव है।

1. कंपनी की तरलता को दर्शाने वाले गुणांक।

किसी उद्यम की सॉल्वेंसी के साथ-साथ उसकी तरलता का वित्तीय विश्लेषण, सबसे पहले यह समझने के लिए आवश्यक है कि किसी व्यवसाय के दिवालिया होने का जोखिम क्या है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि तरलता अनुपात का किसी उद्यम की विकास क्षमता का आकलन करने से कोई लेना-देना नहीं है, लेकिन एक निश्चित समय पर अपनी स्थिति प्रदर्शित करता है। यदि संगठन भविष्य के लिए काम करता है, तो तरलता अनुपात इतना महत्वपूर्ण नहीं रह जाता है। इसलिए, उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करना आवश्यक है, सबसे पहले, इसकी शोधन क्षमता का विश्लेषण करके।

1. गुणांक जो कंपनी की संपत्ति की स्थिति का न्याय करना संभव बनाता है।

1. व्यवसाय की वित्तीय स्थिरता को प्रदर्शित करने वाले अनुपात।

किसी कंपनी की वित्तीय स्थिरता का आकलन करने में उपयोग किए जाने वाले मुख्य गुणांक का आधार विश्लेषण के उद्देश्यों के लिए ध्यान में रखा गया मूल्य है: इक्विटी (एससी), अल्पकालिक देनदारियां (टीओ), उधार पूंजी (एलसी), स्वयं का कार्य पूंजी (एसओसी)। इन संकेतकों की गणना बैलेंस शीट लाइनों के कोड के आधार पर सूत्रों का उपयोग करके की जाती है:

• एसके = किरी + डीबीपी = पी. 1300 + पी. 1530
• केओ = लाइन 1500 - लाइन 1530
• ZK \u003d TO + KO \u003d लाइन 1400 + लाइन 1500 - लाइन 1530
• एसओके \u003d एसके - वीए \u003d पी। 1300 + पी। 1530 - पी। 1100

सी एंड आर यहाँ पूंजी और भंडार है (पृष्ठ 1300); डीबीपी - आस्थगित आय (पंक्ति 1530); डीओ - लंबी अवधि की देनदारियां (लाइन 1400); वीए - गैर-वर्तमान संपत्ति (लाइन 1100)।

किसी उद्यम के वित्तीय प्रदर्शन का विश्लेषण करते समय, आपको यह याद रखना होगा कि मानक और अनुशंसित मूल्य पश्चिम में फर्मों के काम के विश्लेषण से प्राप्त हुए थे। वे रूसी वास्तविकताओं के अनुकूल नहीं थे।

आपको उद्योग मानकों के साथ गुणांकों की तुलना करने की कार्यप्रणाली पर भी सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए। यदि विकसित देशों में अनुपात कई साल पहले बनाए गए थे और सभी परिवर्तनों की लगातार निगरानी की जाती है, तो रूसी संघ में संपत्ति और देनदारियों की बाजार संरचना केवल बनाई जा रही है और कोई पूर्ण निगरानी नहीं है। और अगर हम रिपोर्टिंग में विकृतियों, इसके विकास के नियमों में निरंतर परिवर्तन को ध्यान में रखते हैं, तो उचित नए उद्योग मानकों को प्राप्त करना मुश्किल है।

अगला, संकेतकों के मूल्यों की तुलना अनुशंसित मानकों के साथ की जाती है और परिणामस्वरूप, वे मूल्यांकन करते हैं कि क्या कंपनी विलायक, लाभदायक, आर्थिक रूप से स्थिर है, और इसकी व्यावसायिक गतिविधि किस स्तर पर है।

अभ्यासी बताता है

वित्तीय संसाधनों की कमी के अभाव की कुंजी उचित योजना है

एलेक्जेंड्रा नोविकोवा,

एसकेबी कोंटूर, येकातेरिनबर्ग की वित्तीय सेवा के उप प्रमुख

अधिकांश उद्यमों को अक्सर कार्यशील पूंजी की कमी की समस्या का सामना करना पड़ता है। नतीजतन, उन्हें ऋण (क्रेडिट) लागू करना पड़ता है। वित्त की कमी धन की प्राप्ति और भुगतान की गलत योजना का परिणाम है।

हमारा संगठन, ऐसी स्थितियों को रोकने के लिए, वित्तीय संसाधनों की आवाजाही के संबंध में बजट लागू करता है। एक विशिष्ट अवधि के लिए सभी भुगतानों का सबसे बड़ा प्रतिशत आपूर्तिकर्ताओं और एजेंटों के साथ निपटान पर पड़ता है। इस संबंध में, नियोजन स्तर पर भी, हम इन लागतों की तुलना ग्राहकों से वित्त की प्राप्ति से करते हैं और बाद के संभावित अधिशेष या घाटे को देखते हैं। मालिकों को लाभांश भुगतान के समय में बदलाव करके, हम मुफ्त नकद और ऋण पर ऋण के बीच इष्टतम अनुपात प्राप्त करने का प्रबंधन करते हैं।

किसी उद्यम का वित्तीय विश्लेषण करना: 6 चरण

चरण 1. विश्लेषण के उद्देश्य और संदर्भ का गठन

उद्देश्यों के बारे में जागरूक होना विशेष रूप से महत्वपूर्ण है यदि आप उद्यम के वित्तीय प्रदर्शन का विश्लेषण करने जा रहे हैं, क्योंकि इसे पूरा करने के कई तरीके हैं, और अध्ययन महत्वपूर्ण मात्रा में डेटा का उपयोग करता है।

कुछ विश्लेषणात्मक कार्यों को सटीक रूप से परिभाषित किया गया है, और यहां आप एक विश्लेषक की भागीदारी के बिना कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेश और ऋण पोर्टफोलियो का आवधिक मूल्यांकन या किसी विशेष उद्यम के शेयर बाजारों पर एक रिपोर्ट संस्थागत मानदंडों के प्रावधानों के आधार पर किया जा सकता है, अर्थात आवश्यकताओं में विनियम शामिल हैं, उदाहरण के लिए, विश्लेषण के लिए दिशानिर्देश संगठनों की वित्तीय स्थिति। हम यह भी नोट करते हैं कि कानूनी और नियामक प्रकृति के घरेलू आधिकारिक दस्तावेजों द्वारा प्रारूप, प्रक्रियाओं और / या सूचना स्रोतों की भी पेशकश की जा सकती है।

यदि उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के अन्य कार्य निर्धारित किए जाते हैं, तो इस तरह के अध्ययन का मुख्य अर्थ निर्धारित करने के लिए एक विश्लेषक की भागीदारी आवश्यक है। उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के उद्देश्य के आधार पर, विशेषज्ञ यह पता लगाते हैं कि कौन से दृष्टिकोण लागू करने के लिए सबसे अच्छे हैं, कौन से उपकरण, सूचना स्रोतों का उपयोग करना है, किस प्रारूप में काम के परिणाम प्रस्तुत करना है और किन पहलुओं पर सबसे अधिक ध्यान देना है।

यदि बड़ी मात्रा में जानकारी से निपटा जाना है, तो एक अनुभवहीन विश्लेषक केवल संख्याओं को संसाधित करना शुरू कर सकता है और आउटपुट बना सकता है। लेकिन यह दृष्टिकोण सबसे प्रभावी नहीं है, और इसे बाहर करना बेहतर है ताकि जानकारीहीन जानकारी प्राप्त न हो। प्रश्नों पर विचार करें: यदि आपको महत्वपूर्ण मात्रा में डेटा प्राप्त होता है तो आप किस निष्कर्ष पर पहुंचेंगे? आप किन सवालों के जवाब नहीं दे सके? कौन सा समाधान आपके उत्तर का समर्थन करेगा?

इस स्तर पर विश्लेषक को भी संदर्भ निर्धारित करना चाहिए। लक्षित दर्शक कौन है? अंतिम उत्पाद क्या है, उदाहरण के लिए, निष्कर्ष और सिफारिशों के साथ एक अंतिम रिपोर्ट? किस अवधि को चुना जाता है (उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के लिए कौन सी समय अवधि ली जाती है)? अध्ययन के लिए कौन से संसाधन और संसाधन की कमी लागू होती है? और इस मामले में, संदर्भ को पूर्वनिर्धारित भी किया जा सकता है (अर्थात, एक मानक प्रारूप में विश्लेषण करें जो संस्थागत मानदंडों द्वारा स्थापित है)।

कंपनी के वित्तीय विश्लेषण के उद्देश्य और संदर्भ की पहचान करने के बाद, विशेषज्ञ को विशिष्ट प्रश्न तैयार करने की आवश्यकता होती है जिसका वह काम के दौरान उत्तर दे सकता है। उदाहरण के लिए, यदि एक ही उद्योग में तीन व्यवसायों के ऐतिहासिक प्रदर्शन की तुलना करने के लिए एक विश्लेषण (या एक बड़े अध्ययन का कोई चरण) आयोजित किया जा रहा है, तो प्रश्न होंगे: व्यवसायों की सापेक्ष वृद्धि दर क्या थी और उनके सापेक्ष क्या है लाभप्रदता; कौन सा संगठन सबसे अच्छा प्रदर्शन करता है वित्तीय परिणामऔर दूसरों की तुलना में कम कुशल कौन है?

चरण 2. डेटा संग्रह

इस स्तर पर, विश्लेषक जानकारी एकत्र करता है जिसके आधार पर वह कुछ सवालों के जवाब दे सकता है। यहां उद्यम की बारीकियों को समझना, वित्तीय प्रदर्शन और वित्तीय स्थिति (समान कंपनियों की तुलना में लंबी अवधि के रुझान सहित) को जानना बहुत महत्वपूर्ण है। कुछ मामलों में, अमल करें ऐतिहासिक विश्लेषणउद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियाँ केवल वित्तीय संकेतकों पर आधारित हो सकती हैं। उदाहरण के लिए, वे एक निश्चित न्यूनतम लाभप्रदता के साथ बड़ी संख्या में वैकल्पिक उद्यमों को हल करने के लिए पर्याप्त होंगे। लेकिन गहरे मुद्दों को संबोधित करने के लिए, जैसे कि यह समझना कि एक फर्म ने अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में कमजोर प्रदर्शन क्यों और कैसे किया, अधिक जानकारी की आवश्यकता है।

यह भी ध्यान दें कि यदि आपको तुलना करने की आवश्यकता है ऐतिहासिक गतिविधिएक विशेष क्षेत्र में दो कंपनियां, आप अपने आप को ऐतिहासिक वित्तीय विवरणों तक सीमित कर सकते हैं। वे आपको यह समझने की अनुमति देंगे कि कौन सी कंपनी तेजी से बढ़ी है और किस कंपनी में निवेश करना अधिक लाभदायक है। हालांकि, अगर हम सामान्य औद्योगिक विकास और लाभप्रदता के साथ व्यापक तुलना के बारे में बात कर रहे हैं, तो यह स्पष्ट है कि उद्योग डेटा का उपयोग करना होगा।

कंपनी के संचालन के माहौल को बेहतर ढंग से समझने के लिए आर्थिक और औद्योगिक डेटा की भी आवश्यकता होती है। विशेषज्ञ अक्सर एक टॉप-डाउन दृष्टिकोण का उपयोग करते हैं जिसमें वे, सबसे पहले, व्यापक आर्थिक वातावरण, आर्थिक विकास और मुद्रास्फीति के लिए आवश्यक शर्तें देखते हैं, दूसरे, उस उद्योग के विकास के रुझानों का विश्लेषण करते हैं जिसमें कंपनी संचालित होती है, और तीसरा, इसके लिए संभावनाओं की रूपरेखा तैयार करती है। अपने उद्योग और वैश्विक आर्थिक संरचना में संगठन। उदाहरण के लिए, एक विश्लेषक को किसी व्यवसाय के लिए अपेक्षित आय वृद्धि का पूर्वानुमान लगाने की आवश्यकता हो सकती है।

भविष्य में कंपनी के विकास के स्तर को निर्धारित करने के लिए, विषय का ऐतिहासिक डेटा पर्याप्त नहीं है - वे केवल एक सूचना घटक का प्रतिनिधित्व करते हैं। हालांकि, अगर विश्लेषक आर्थिक और उद्योग की स्थितियों को समझता है, तो वह व्यवसाय की भविष्य की कमाई का अधिक विस्तृत पूर्वानुमान लगा सकता है।

चरण 3. डाटा प्रोसेसिंग

आवश्यक वित्तीय विवरण और अन्य जानकारी प्राप्त होने के बाद, विश्लेषक को उपयुक्त विश्लेषणात्मक उपकरणों का उपयोग करके इस जानकारी की गणना करनी चाहिए। उदाहरण के लिए, डेटा प्रोसेसिंग के दौरान, आप गुणांक या विकास दर की गणना कर सकते हैं, एक उद्यम का क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर वित्तीय विश्लेषण तैयार कर सकते हैं, चार्ट तैयार कर सकते हैं, सांख्यिकीय गणना कर सकते हैं, उदाहरण के लिए, प्रतिगमन या मोंटे कार्लो विधियों का उपयोग करके, इक्विटी, संवेदनशीलता का मूल्यांकन, अन्य लागू करें विश्लेषण उपकरण, या उनमें से कई को कार्य के उद्देश्यों के अनुरूप संयोजित करें।

इस स्तर पर एक व्यापक वित्तीय विश्लेषण के भाग के रूप में, आपको यह करना होगा:

• प्रत्येक उद्यम के वित्तीय विवरणों से परिचित हों जिनका आपको विश्लेषण और मूल्यांकन करने की आवश्यकता है। इस स्तर पर, वे संगठन में लेखांकन का अध्ययन करते हैं, उपयोग किए गए तरीकों का विश्लेषण करते हैं (उदाहरण के लिए, वित्तीय परिणामों के विवरण में आय पर जानकारी उत्पन्न करते समय), परिचालन निर्णय लेते हैं, वित्तीय विवरणों को प्रभावित करने वाले कारक;
• तुलना की सुविधा के लिए वित्तीय विवरणों में आवश्यक समायोजन करना; अध्ययन किए गए उद्यमों की गलत रिपोर्ट लेखांकन मानकों में भिन्न हैं, परिचालन निर्णयआदि।;
• वित्तीय विवरणों और वित्तीय अनुपातों के लिए डेटा तैयार करना या एकत्र करना (जो कॉर्पोरेट प्रदर्शन के विभिन्न पहलुओं को प्रदर्शित करता है, और उद्यम के वित्तीय विवरणों के तत्व उनके निर्धारण के आधार के रूप में कार्य करते हैं)। क्षैतिज-ऊर्ध्वाधर वित्तीय विश्लेषण और वित्तीय प्रदर्शन के माध्यम से, विश्लेषकों के पास पिछले प्रदर्शन और / या प्रतियोगियों के परिणामों की तुलना में उद्यम की सापेक्ष आय, तरलता, उत्तोलन, प्रदर्शन और मूल्य का पता लगाने का अवसर है।

चरण 4. संसाधित डेटा का विश्लेषण / व्याख्या

डेटा को संसाधित करने के बाद, आउटपुट जानकारी की व्याख्या की जाती है। वित्तीय विश्लेषण के स्पष्ट प्रश्न का उत्तर एकल संख्या के प्रारूप में देना शायद ही कभी संभव हो। विश्लेषणात्मक प्रश्न के उत्तर का आधार संकेतकों की गणना के परिणामों की व्याख्या है। यह प्रतिक्रिया है जिसका उपयोग निष्कर्ष बनाने और सिफारिशें करने के लिए किया जाता है। एक उद्यम के वित्तीय विश्लेषण का उद्देश्य अक्सर एक विशिष्ट प्रश्न का उत्तर देना होता है, लेकिन आमतौर पर विशेषज्ञ को एक राय या सिफारिश देनी चाहिए।

उदाहरण के लिए, प्रतिभूतियों के विश्लेषण में शेयरों के अधिग्रहण, संरक्षण, बिक्री पर निर्णय या इक्विटी शेयर की कीमत पर निष्कर्ष के रूप में एक तार्किक निष्कर्ष हो सकता है। अपने निष्कर्षों की पुष्टि करने के लिए, विशेषज्ञ फॉर्म में प्रासंगिक जानकारी प्रदान कर सकता है लक्ष्य मूल्यभविष्य में संकेतक, सापेक्ष या अपेक्षित दक्षता, बशर्ते कि इस समय उद्यम द्वारा कब्जा की गई रणनीतिक स्थिति, प्रबंधन की गुणवत्ता और निर्णय लेने में महत्वपूर्ण कोई अन्य जानकारी बनी रहे।

चरण 5. निष्कर्ष और सिफारिशों का विकास और प्रस्तुति (उदाहरण के लिए, एक विश्लेषणात्मक रिपोर्ट के साथ)

इस मामले में, विश्लेषक कंपनी द्वारा चुने गए प्रारूप में निष्कर्ष या सिफारिश तैयार करता है। परिणाम प्रस्तुत करने का तरीका विश्लेषणात्मक कार्य, संस्था या दर्शकों से प्रभावित होगा।

एक निवेश विश्लेषक रिपोर्ट में निम्नलिखित जानकारी हो सकती है:

• परिणाम और निवेश निष्कर्ष;
• व्यापार फिर से शुरू;
• जोखिम;
• श्रेणी;
• ऐतिहासिक और अन्य जानकारी।

वित्तीय विवरणों का संकलन संबंधित अधिकारियों या पेशेवर मानकों द्वारा विनियमित किया जा सकता है।

चरण 6: आगे की कार्रवाई करना

रिपोर्ट जनरेशन अंतिम चरण नहीं है। स्टॉक में निवेश करते समय या क्रेडिट रेटिंग प्रदान करते समय, विश्लेषण की वस्तु की समय-समय पर पुन: जांच की जानी चाहिए ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि मूल निष्कर्ष और सिफारिशें प्रासंगिक हैं या नहीं।

यदि शेयरों में कोई निवेश नहीं है, तो आगे की निगरानी की आवश्यकता नहीं है। लेकिन साथ ही, यह निर्धारित करना उपयोगी है कि उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का विश्लेषण कितनी प्रभावी ढंग से किया गया था (उदाहरण के लिए, अस्वीकृत निवेश की दक्षता और आकर्षण के साथ)। विश्लेषण प्रक्रिया में आगे के चरण पहले प्रस्तुत किए गए चरणों की पुनरावृत्ति हो सकते हैं।

• उद्यम में गुणवत्ता प्रबंधन: मानक, कार्यान्वयन के चरण, सुझाव

उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के बारे में सर्वोत्तम पुस्तकें

1. ली. लेकिन. बर्नस्टीन"विश्लेषणवित्तीयरिपोर्टिंग" - वित्तीय वक्तव्य विश्लेषण। सिद्धांत, अनुप्रयोग और व्याख्या।

यह मैनुअल सीएफओ और एकाउंटेंट के लिए बेहद उपयोगी है जो बेहतर ढंग से समझना चाहते हैं कि किसी उद्यम का वित्तीय विश्लेषण कैसे किया जाए और निर्णय लेने के लिए सिफारिशों के बारे में जानें।

1. स्वेतलाना कामिसोव्स्काया, तात्याना ज़खारोवा "वित्तीय विवरणों का लेखा। संकेतकों का गठन और विश्लेषण। ट्यूटोरियल"।

पुस्तक एक उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए नवीनतम पद्धति और इसके कार्यान्वयन के लिए सबसे लोकप्रिय तरीकों का वर्णन करती है। लेखक लेखांकन रिपोर्ट बनाने की प्रक्रिया के बारे में भी बात करते हैं।

1. Glafira Savitskaya "उद्यम की आर्थिक गतिविधि का विश्लेषण।"

सरल और सुलभ भाषा में लिखी गई उपयोगी मार्गदर्शिका। आपको बेहतर ढंग से समझने की अनुमति देता है कि लेखांकन रिपोर्ट का वित्तीय और अनुपात विश्लेषण क्या है।

1. बेंजामिन ग्राहम और स्पेंसर बी. मेरेडिथ "कंपनियों के वित्तीय विवरणों का विश्लेषण।"

विशेषज्ञों के बारे में जानकारी

एंड्री क्रिवेंको, अगामा ग्रुप ऑफ कंपनीज (मॉस्को) के पूर्व वित्तीय निदेशक। एंड्री क्रिवेंको इज़्बेंका और वकसविल किराना श्रृंखला के संस्थापक हैं। 2002 से 2004 तक, उन्होंने रीजेंट होल्डिंग के लिए रणनीतिक परियोजनाओं के प्रमुख के रूप में कार्य किया। 2004 से 2008 तक, उन्होंने अगामा फिश होल्डिंग में एक वित्तीय निदेशक के रूप में काम किया।

एलेक्जेंड्रा नोविकोवा, एसकेबी कोंटूर, येकातेरिनबर्ग की वित्तीय सेवा के उप प्रमुख। एसकेबी कोंटूर लेखांकन और व्यवसाय के लिए ऑनलाइन सेवाओं का अग्रणी विकासकर्ता है। SKB Kontur के SAAS उत्पादों को पूरे रूस में हजारों उद्यमों द्वारा रिपोर्ट दर्ज करने, इलेक्ट्रॉनिक दस्तावेजों के आदान-प्रदान और बहीखाता पद्धति के लिए चुना जाता है।