تحلیل مالی: چیست و چرا لازم است. تحلیل مالی شرکت: آنچه مدیر عامل باید بداند

توسعه بلندمدت هر شرکت به توانایی مدیریت در شناسایی به موقع مشکلات در حال ظهور و خنثی کردن آنها بستگی دارد. برای رسیدن به این هدف از تجزیه و تحلیل مالی استفاده می شود که هدف آن شناسایی تمامی عناصر مشکل ساز در ابزارهای مدیریتی شرکت می باشد.

تحلیل مالی شرکت چیست؟

تحلیل مالی باید به عنوان استفاده پیچیده از روش ها و روش های خاص برای ارزیابی عینی وضعیت شرکت و فعالیت اقتصادی آن درک شود. مبنای ارزیابی، اطلاعات کمی و کیفی حسابداری است. پس از تحلیل آن است که تصمیمات مدیریتی مشخصی اتخاذ می شود.

تحلیل مالیبر مطالعه سطح اقتصادی، فنی و سازمانی شرکت و همچنین بخش های مرتبط با آن متمرکز است. اهداف تحلیل مالی شامل ارزیابی فعالیت های اقتصادی مالی و صنعتی شرکت از جمله تشخیص ورشکستگی می باشد.

اولویت های تحلیل مالی

تجزیه و تحلیل مالی و اقتصادی وضعیت شرکت وظایف خاصی را تعیین می کند که انجام آنها صحت نتیجه تجزیه و تحلیل را تعیین می کند. ما در مورد کشف ذخایر و فرصت‌های تولیدی که مورد استفاده قرار نگرفته‌اند، درباره ارزیابی کیفیت، تعیین تأثیر فعالیت‌های خاص بر نتایج کلی مدیریت و شناسایی عواملی که باعث انحراف از استانداردها شده‌اند صحبت می‌کنیم. در فرآیند تجزیه و تحلیل، پیش بینی نتایج مورد انتظار فعالیت های شرکت و تهیه اطلاعات لازم برای تصمیم گیری مدیریت نیز انجام می شود.

می توان ادعا کرد که تحلیل مالی یک شرکت نقش مدیریت مالی را هم در خود شرکت و هم در فرآیند همکاری با شرکا، مقامات مالیاتی و سیستم مالی و اعتباری ایفا می کند. در عین حال، فعالیت تجاری، ثبات مالی، سودآوری و سودآوری در نظر گرفته می شود. خود آنالیز همچنین می تواند به عنوان ابزاری برای مدیریت، برنامه ریزی و همچنین نظارت بر فعالیت های شرکت و تشخیص آن تعریف شود.

در عین حال، لازم به ذکر است که تجزیه و تحلیل جنبه های خاص فعالیت شرکت مبتنی بر تجزیه و تحلیل سیستم شاخص ها، علاوه بر این، در یک حالت پویا است. این امر با این واقعیت توضیح داده می شود که فعالیت های مالی و تولیدی و اقتصادی شرکت و همچنین بخش های آن دارای شاخص های مرتبط با یکدیگر هستند. به همین دلیل، تغییرات در شاخص های خاص می تواند بر شاخص های فنی و اقتصادی مالی نهایی بنگاه تاثیر بگذارد.

تجزیه و تحلیل مالی و اقتصادی شرکت: اهداف

صحبت در مورد این شکل از تجزیه و تحلیل فعالیت های شرکت، شایان ذکر است که شامل ترکیبی از روش های کسر و القاء است. به عبارت دیگر، تحلیلگر در حین بررسی تک شاخص ها باید کلیات را نیز در نظر بگیرد.

اصل مهم دیگر این است که هنگام تجزیه و تحلیل یک شرکت، همه انواع فرآیندهای تجاری با در نظر گرفتن وابستگی متقابل، وابستگی متقابل و ارتباط متقابل آنها مورد مطالعه قرار می گیرند. در مورد تجزیه و تحلیل عوامل و علل، در این مورد، تجزیه و تحلیل مبتنی بر درک این اصل است: هر عامل و علت باید یک ارزیابی عینی دریافت کند. بنابراین در ابتدا علل و عوامل هر دو مورد مطالعه قرار می گیرند و پس از آن دسته بندی آنها به گروه های ثانویه، اصلی، ناچیز، ضروری، کم تعیین کننده و تعیین کننده انجام می شود.

گام بعدی بررسی تأثیر عوامل تعیین کننده، اساسی و مهم بر فرآیندهای اقتصادی است. از سوی دیگر، عوامل کم تعیین کننده و بی اهمیت تنها در صورت لزوم و تنها پس از تکمیل بخش اصلی تجزیه و تحلیل مورد مطالعه قرار می گیرند. شایان ذکر است که تجزیه و تحلیل مالی همیشه شامل مطالعه همه عوامل نمی شود، زیرا این تنها در برخی موارد مرتبط است.

در عین حال، اگر در مورد اهداف دقیق تجزیه و تحلیل مالی شرکت صحبت کنیم، تعریف اجزای زیر از فرآیند ارزیابی منطقی است:

• تجزیه و تحلیل توانایی بازپرداخت وام؛
• ردیابی وضعیت شرکت در زمان ارزیابی؛
• پیشگیری از ورشکستگی؛
• ارزیابی ارزش شرکت در صورت ادغام یا فروش آن؛
• ردیابی پویایی وضعیت مالی؛
• تجزیه و تحلیل توانایی شرکت برای تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری؛
• پیش بینی فعالیت مالی شرکت.

لازم به ذکر است که در فرآیند مطالعه وضعیت مالی یک بنگاه اقتصادی، آن دسته از واحدهای اقتصادی که بر کسب اطلاعات بسیار دقیق و عینی در مورد فعالیت های بنگاه متمرکز هستند، می توانند از کمک یک تحلیلگر مالی استفاده کنند.

این موجودات را می توان به دو دسته تقسیم کرد:

• خارجی: طلبکاران، حسابرسان، سازمان های دولتی، سرمایه گذاران.
• داخلی: سهامداران، کمیسیون حسابرسی و تصفیه، مدیریت و موسسان.

هدف دیگری که می توان برای آن تحلیل مالی انجام داد، اما نه به ابتکار شرکت، ارزیابی پتانسیل سرمایه گذاری و اعتبار شرکت است. چنین تجزیه و تحلیلی، به عنوان یک قاعده، مورد توجه بانک ها است، که برای آن اطمینان از پرداخت بدهی و سودآوری شرکت مهم است. این منطقی است، زیرا هر سرمایه گذار بالقوه علاقه مند به کسب اطلاعات در مورد نقدینگی شرکت و میزان ریسک در مورد از دست دادن سپرده است.

ویژگی های تحلیل داخلی و خارجی

حسابداری و تجزیه و تحلیل مالی داخلی برای رفع نیازهای خود شرکت ضروری است. این می تواند هم بر شناسایی میزان نقدینگی شرکت و هم بر ارزیابی کامل نتایج آن در آخرین دوره گزارشگری متمرکز باشد. چنین روش‌های ارزش‌گذاری زمانی مرتبط هستند که یک تحلیلگر مالی یا مدیریت شرکت قصد دارد تعیین کند که تخصیص بودجه برای توسعه تولید چقدر واقعی و مرتبط است و هزینه‌های اضافی چه تأثیری بر آن دارد.

با توجه به تجزیه و تحلیل مالی خارجی، این تحلیل توسط تحلیلگرانی انجام می شود که مرتبط با شرکت نیستند. آنها همچنین به اطلاعات داخلی شرکت دسترسی ندارند.

اگر یک تحلیل داخلی انجام شود، هیچ مشکلی برای جذب اطلاعات از هر دسته، از جمله مواردی که در دسترس نیست، وجود نخواهد داشت. در مورد تجزیه و تحلیل خارجی، در ابتدا برخی از محدودیت های روش های ارزیابی به دلیل کمبود اطلاعات کامل در نظر گرفته می شود.

انواع تحلیل مالی

تجزیه و تحلیل، که با کمک آن وضعیت شرکت ارزیابی می شود، می تواند با توجه به محتوای فرآیند مدیریت به چندین نوع کلیدی تقسیم شود:

• تحلیل گذشته نگر یا جاری؛
• چشم انداز (مقدمه ای، پیش بینی)؛
• تجزیه و تحلیل مالی و اقتصادی عملیاتی؛
• تحلیلی که نتایج یک دوره زمانی خاص را در نظر می گیرد.

هر یک از انواع بسته به وظیفه کلیدی استفاده می شود.

روشهای تحلیل مالی

روش های فعلی تحلیل مالی شامل حوزه های زیر است:

• تحلیل عمودی این یکی از انواع ارزیابی صورت های مالی یک شرکت است که در آن سهم اقلام ترازنامه و انواع بدهی ها و دارایی ها مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد. با این تکنیک، توزیع منابع به صورت سهام نشان داده می شود.

• تحلیل افقی ما در مورد تجزیه و تحلیل مالی شرکت صحبت می کنیم که در آن ارزیابی پویا از اقلام ترازنامه انجام می شود. هم ماهیت و هم جهت روند ارزیابی می شود.
• تجزیه و تحلیل نسبت. با این نوع شاخص های مالی، اقتصادی و تولیدی بر اساس صورت های مالی محاسبه می شود. چنین تحلیل های مالی و حسابداری گزارش های مربوط به زیان، سود و سایر اسناد نظارتی را نیز بررسی می کند. محاسبه ضرایب امکان ارزیابی اثربخشی و کارایی منابع، فعالیت ها و سرمایه های مختلف شرکت از جمله را ممکن می سازد.
• تحلیل روند. با چنین ارزیابی، هر موقعیت گزارشگری با دوره های خاص قبلی مقایسه می شود، در نتیجه روند حرکت شرکت مشخص می شود. با کمک روند ایجاد شده، مقادیر احتمالی شاخص های آینده شکل می گیرد. به عبارت دیگر، یک تحلیل آینده نگر انجام می شود.
• تحلیل عاملی در این مورد از ارزیابی تاثیر عوامل خاص بر نتایج نهایی فعالیت های شرکت استفاده می شود. برای تحقیق از روش های تصادفی و قطعی استفاده می شود.
• تحلیل تطبیقی. ما در مورد تجزیه و تحلیل درون مزرعه ای از شاخص های خلاصه کارگاه ها، بخش ها، شرکت های تابعه و غیره صحبت می کنیم. تحلیل مالی بین مزرعه ای سازمان نیز در رابطه با شاخص های شرکت های رقیب انجام می شود.

تجزیه و تحلیل نسبت به عنوان ابزار اصلی تجزیه و تحلیل مالی

به عنوان یک روش کلیدی تحلیل مالی، می توانید ضریب را تعریف کنید. این با این واقعیت توضیح داده می شود که کمی سازیوضعیت شرکت و پذیرش راه حل های مختلفماهیت مدیریتی، با هدف تغییر شاخص های خاص، بر اساس نسبت های مالی و اقتصادی ساخته می شود. در این صورت می توان رابطه مستقیمی بین آن دسته از منابع شرکت که در نظر گرفته شده و کارایی عملکرد آنها که از طریق مقادیر نسبت های مالی و اقتصادی و داده های موجود در اقلام ترازنامه بیان می شود مشاهده کرد.

این روش تحلیل مالی شامل ارزیابی چهار گروه مرتبط از شاخص های اقتصادی است:

• نسبت های سودآوری (سودآوری). چنین داده هایی برای منعکس کننده سودآوری سرمایه شرکت هنگام ایجاد درآمد از طریق استفاده از دارایی های مختلف است.
• ضرایب قابلیت اطمینان مالی (ثبات). در این حالت سطح سرمایه خود و استقراضی شرکت نشان داده می شود و ساختار سرمایه شرکت نیز نمایش داده می شود.
• نسبت های پرداخت بدهی (نقدینگی). منعکس کننده توانایی و توانایی سازمان در تعهدات بدهی کوتاه مدت و بلند مدت به موقع است.

• نسبت های گردش مالی (فعالیت تجاری). با استفاده از این اطلاعات، می‌توانید تعداد دارایی‌های شرکت را برای یک دوره گزارش‌دهی خاص و شدت گردش مالی آن‌ها را از جمله موارد دیگر تعیین کنید.

روش تجزیه و تحلیل مالی که در آن ضرایب شرکت به عنوان مبنای محاسبات در نظر گرفته می شود، مهم تلقی می شود زیرا امکان شناسایی به موقع پدیده های بحران در شرکت و اتخاذ اقدامات مربوطه برای تثبیت وضعیت را فراهم می کند.

این نوع تحلیل بخشی از مدیریت استراتژیک سازمان است.

نمونه هایی از تجزیه و تحلیل مالی

برای درک ماهیت ارزیابی وضعیت سازمان، لازم است مثالی از تجزیه و تحلیل مالی مطالعه شود. به عنوان مثال، برای کل دوره مورد مطالعه، حاشیه ثابت بود، اما کاهش مشخصی داشت.

در طول دوره مطالعه، افزایش 35 روزه در نرخ گردش کالا آشکار شد. این نشان دهنده وجود ذخایر غیر نقدشونده و افزایش تعداد موجودی کالاها است. در عین حال، مقدار بهینه گردش مالی برای فروشگاه های سخت افزار 80-90 روز است.

در مورد مطالبات ، شرکت هیچگونه ندارد - کلیه تجارت خرده فروشی شرکت بر اساس شرایط پرداخت هنگام تحویل انجام می شود. حساب های دریافتنی ظرف 4-7 روز می چرخد ​​که می تواند به عنوان یک شاخص مثبت تعریف شود.

در همان زمان، چرخه عملیاتی نیز 35 روز در دوره تحت پوشش تجزیه و تحلیل افزایش یافت. بدیهی است که آن (چرخه) با افزایش مدت گردش معاملات مطابقت دارد. با توجه به افزایش مدت گردش معاملات، مدت چرخه مالی نیز افزایش یافته است.

تجزیه و تحلیل مالی شرکت نمونه ای از این نوع را به عنوان یک فعالیت نسبتاً پایدار تعریف می کند که در آن امکان ذخیره بیش از حد انبار وجود دارد. برای بهینه سازی هر چه بیشتر فرآیند، بازنگری در سیاست تدارکات به منظور کاهش دوره گردش مالی ضروری است.

نحوه تجزیه و تحلیل فعالیت بانک

تحلیل مالی بانک بر تضمین مدیریت کیفیت از طریق توسعه پارامترهای کلیدی فعالیت های آن متمرکز است. ما در مورد شاخص هایی مانند سودآوری عملیات، گردش سرمایه و پرداخت، ساختار دارایی ها و بدهی ها، کارایی بخش های بانک، ریسک های پرتفوی صحبت می کنیم. منابع مالیو قیمت گذاری درون بانکی

برای اینکه مطالعه وضعیت بانک موفقیت آمیز باشد، باید شرایط خاصی رعایت شود: اطلاعات مورد استفاده برای تجزیه و تحلیل باید قابل اعتماد، دقیق، به موقع و کامل باشد. اگر داده های ارائه شده با واقعیت مطابقت نداشته باشد، روش های کاربردی تحلیل مالی قادر به نتیجه گیری عینی نخواهند بود. این بدان معنی است که تأثیر برخی از مشکلات دست کم گرفته می شود که ممکن است وضعیت را بدتر کند.

قابلیت اطمینان اطلاعات در فرآیند بررسی بازرسی و طی نظارت اسنادی ارزیابی می شود.

روشهای تحقیق در مورد وضعیت بانک

جنبه های مختلف فعالیت بانک با استفاده از ابزارهای علمی و روش شناختی ارزیابی می شود. با کمک آنها است که می توانید راه حل بهینه برای مشکلات خاص با ماهیت مدیریتی ایجاد کنید.

روش های رایج تجزیه و تحلیل مالی بانک ها وجود دارد:

• معادله ترازنامه پویا. این تکنیک شامل حسابداری سود و زیان است. از طریق چنین مدیریتی، ارزیابی مالی فاکتوریل از وضعیت بانک و میزان سودآوری فعالیت های آن انجام می شود.
• مدیریت ترازنامه اصلاح شده (بدهی ها برابر دارایی ها هستند). در این مورد، تحلیل مالی شامل ارزیابی سریع اثربخشی مدیریت بدهی بانک است.
• مدیریت ترازنامه پایه (دارایی ها برابر با مجموع حقوق صاحبان سهام و بدهی های پرداخت شده است). اصل کلیدی این تکنیک ارزش گذاری، واگذاری و مالکیت مؤثر کلیه دارایی های بانک است.
• معادله تراز سرمایه (سرمایه بانک برابر است با دارایی ها منهای بدهی های پرداخت شده). این نوع معادله زمانی مرتبط است که نیاز به ارزیابی نهایی از میزان مؤثر بودن مدیریت سرمایه موجود به عنوان بخشی از افزایش سرمایه شخصی باشد. این روش همچنین برای شناسایی و بهره برداری از ذخایر با بازده بالاتر استفاده می شود.

بنابراین، می‌توان نتیجه گرفت که تحلیل مالی شرکت، که نمونه‌ای از آن در بالا ذکر شد، معیاری ضروری برای تعیین وضعیت و سودآوری شرکت است. بدون چنین تجزیه و تحلیلی، کارایی فعالیت های شرکت می تواند به طور قابل توجهی کاهش یابد و در عین حال، اقدامات توانبخشی در صورت ارزیابی نابهنگام ممکن است بی ربط باشد.

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت:

تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی شرکت

وضعیت مالی یک واحد اقتصادی مشخصه رقابت پذیری مالی آن (یعنی توان پرداخت بدهی، اعتبار)، استفاده از منابع مالی و سرمایه، انجام تعهدات در قبال دولت و سایر واحدهای اقتصادی است. وضعیت مالی یک واحد اقتصادی شامل تجزیه و تحلیل موارد زیر است: سودآوری و سودآوری. ثبات اقتصادی؛ اعتبار؛ استفاده از سرمایه؛ خودکفایی ارز

منابع اطلاعاتی عبارتند از ترازنامه و ضمائم آن، گزارش های آماری و عملیاتی. برای تحلیل و برنامه ریزی از استانداردهای جاری در واحد اقتصادی استفاده می شود. هر واحد اقتصادی شاخص‌ها، هنجارها، استانداردها، تعرفه‌ها و محدودیت‌های برنامه‌ریزی‌شده خود، سیستمی برای ارزیابی و تنظیم فعالیت‌های مالی خود را توسعه می‌دهد. این اطلاعات اسرار تجاری و گاهی اوقات دانش اوست.

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی با استفاده از تکنیک های اساسی زیر انجام می شود: مقایسه، خلاصه و گروه بندی، جایگزینی زنجیره ای. روش مقایسه شامل مقایسه شاخص های مالی دوره گزارش با مقادیر برنامه ریزی شده آنها (استاندارد، هنجار، حد) و با شاخص های دوره قبل است. دریافت خلاصه و گروه بندی شامل ترکیب مواد اطلاعاتی در جداول تحلیلی است. روش جایگزینی زنجیره ای برای محاسبه میزان تأثیر عوامل فردی در مجموعه کلی تأثیر آنها بر سطح شاخص مالی کل استفاده می شود. این تکنیک در مواردی استفاده می شود که رابطه بین شاخص ها را می توان به صورت ریاضی در قالب یک رابطه تابعی بیان کرد. ماهیت پذیرش جایگزین های زنجیره ای این است که، با جایگزینی متوالی هر شاخص گزارش با پایه (یعنی شاخصی که شاخص تجزیه و تحلیل شده با آن مقایسه می شود)، همه شاخص های دیگر بدون تغییر در نظر گرفته می شوند. این جایگزینی به شما امکان می دهد درجه تأثیر هر عامل را بر شاخص کل مالی تعیین کنید.

سودآوری یک واحد اقتصادی با شاخص های مطلق و نسبی مشخص می شود. نرخ بازده مطلق مقدار سود یا درآمد است. شاخص نسبی سطح سودآوری است. سطح سودآوری واحدهای اقتصادی مرتبط با تولید محصولات (کالا، کار، خدمات) با درصد سود حاصل از فروش محصولات به بهای تمام شده آن تعیین می شود. میزان سودآوری شرکت های بازرگانی و پذیرایی عمومی با درصد سود حاصل از فروش کالا (محصولات پذیرایی عمومی) به گردش مالی تعیین می شود.

در فرآیند تحلیل، پویایی تغییرات در حجم سود خالص، سطح سودآوری و عوامل تعیین کننده آنها مورد مطالعه قرار می گیرد. عوامل اصلی مؤثر بر سود خالص عبارتند از: حجم عواید حاصل از فروش محصول، سطح بهای تمام شده، سطح سودآوری، درآمد حاصل از عملیات غیرعملیاتی، هزینه های عملیات غیرعملیاتی، میزان مالیات بر درآمد و سایر مالیات های پرداختی از سود. . تأثیر رشد درآمد بر رشد سود از طریق کاهش هزینه آشکار می شود. کلیه هزینه ها در رابطه با حجم درآمد را می توان به دو گروه ثابت مشروط و متغیر تقسیم کرد. هزینه های نیمه ثابت به هزینه هایی گفته می شود که با تغییر درآمد حاصل از فروش محصولات، مقدار آن تغییر نمی کند. این گروه شامل: اجاره، استهلاک دارایی های ثابت، استهلاک دارایی های نامشهود و ... می باشد که این هزینه ها به مقدار مطلق تحلیل می شوند. هزینه های متغیر هزینه هایی هستند که مقدار آنها متناسب با تغییر حجم درآمد حاصل از فروش محصولات تغییر می کند. این گروه هزینه های مواد اولیه، هزینه های حمل و نقل، هزینه های نیروی کار و غیره را پوشش می دهد. این هزینه ها با مقایسه سطوح هزینه به عنوان درصدی از درآمد مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرند.

وابستگی سود به فروش با استفاده از نمودار سودآوری بیان می شود که در آن نقطه K نقطه سربه سر است. حداکثر مقدار درآمد حاصل از فروش محصولات را در ارزش گذاری (om) و در واحدهای فیزیکی (روی) نشان می دهد که در زیر آن فعالیت یک واحد اقتصادی غیرسود خواهد بود، زیرا خط بهای تمام شده بالاتر از خط درآمد حاصل از آن است. فروش محصولات نمودارهای سودآوری نشان دهنده یک و بسیار ساده است روش موثر، که به شما امکان می دهد به مشکلات پیچیده ای مانند: اگر تولید کاهش یابد چه اتفاقی برای سود می افتد: اگر قیمت افزایش یابد، هزینه های تولید کاهش یابد و فروش کاهش یابد چه اتفاقی برای سود می افتد؟ وظیفه اصلی ساخت نمودار سودآوری تعیین نقطه سربه سر است - نقطه ای که درآمد دریافتی برابر با هزینه های نقدی است.

محاسبه را می توان با روش تحلیلی انجام داد. این شامل تعیین حداقل مقدار درآمد حاصل از فروش محصولات است که در آن سطح سودآوری یک واحد اقتصادی بیش از 0٪ خواهد بود.

Tmin \u003d (Hpost * T) / (T-Hyper)،

که در آن Tmin حداقل مقدار درآمدی است که در آن سطح سودآوری بیشتر از 0٪ است.

Ipost - مقدار هزینه های ثابت مشروط، روبل؛

Iper - مقدار هزینه های متغیر، مالش.

T - درآمد حاصل از فروش، مالش.

بر اساس ترازنامه، حرکت دارایی های ثابت، سرمایه در گردش و سایر دارایی ها برای دوره مورد تجزیه و تحلیل و همچنین حرکت منابع وجوه مندرج در سمت بدهی ترازنامه مقایسه شده است. منابع مالی به دو دسته خود و قرض گرفته تقسیم می شوند. رشد سهم وجوه خود به طور مثبت کار یک واحد اقتصادی را مشخص می کند. آنها را به اشتراک بگذارید مبلغ کلمنابع، معادل 60% یا بیشتر، نشان دهنده استقلال مالی موضوع است

تجزیه و تحلیل در دسترس بودن و ساختار سرمایه در گردش با مقایسه ارزش این وجوه در ابتدا و پایان دوره مورد تجزیه و تحلیل انجام می شود. سرمایه در گردشی که استانداردهایی برای آن در یک واحد اقتصادی تنظیم شده است با این استانداردها مقایسه می شود و در مورد کمبود یا مازاد وجوه استاندارد شده نتیجه گیری می شود.

توجه ویژه ای به وضعیت حساب های پرداختنی و دریافتنی می شود. این بدهی ها ممکن است عادی یا غیر قابل توجیه باشند. حسابهای پرداختنی غیر موجه شامل بدهی به تامین کنندگان در اسناد تسویه حساب است که به موقع پرداخت نشده است. مطالبات غیر موجه شامل بدهی بابت مطالبات، جبران خسارت مادی (کمبود، سرقت، خسارت به اشیاء قیمتی) و غیره می شود. بدهی غیر موجه نوعی انحراف غیرقانونی سرمایه در گردش و نقض انضباط مالی است. تعیین زمان وقوع بدهی ها برای کنترل به موقع انحلال آنها مهم است.

تجزیه و تحلیل بدهی با مقایسه در دسترس بودن و دریافت وجوه با پرداخت های ضروری انجام می شود. به وضوح پرداخت بدهی زمانی آشکار می شود که آن را برای مدت کوتاهی (یک هفته، نیم ماه) تجزیه و تحلیل کنیم.

بسته به میزان نقدینگی، یعنی نرخ تبدیل به وجه نقد، دارایی های یک واحد اقتصادی به گروه های زیر تقسیم می شود:

A1 - نقدشوندگی ترین دارایی ها. اینها شامل تمام وجوه نقد (نقد و حساب) و سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت ( اوراق زنجیره ای) شرکت می شود.

A2 - دارایی های قابل فروش سریع، از جمله حساب های دریافتنی و سایر دارایی ها.

A3 - دارایی های کند حرکت. این شامل اقلام بخش دوم دارایی "سهام و هزینه" به استثنای "هزینه های معوق" و همچنین اقلام "سرمایه گذاری های مالی بلندمدت"، "تسویه حساب با موسسان" از بخش یک دارایی است.

A4 - دارایی هایی که به سختی به فروش می رسند. اینها دارایی های ثابت، دارایی های نامشهود، سرمایه گذاری های سرمایه ای در حال پیشرفت، تجهیزات برای نصب هستند.

بدهی های مانده با توجه به درجه فوریت پرداخت آنها گروه بندی می شوند:

P1 - فوری ترین بدهی ها. اینها شامل حساب های پرداختنی و سایر بدهی ها می شود.

P2 - بدهی های کوتاه مدت، پوشش وام های کوتاه مدت و استقراض.

P3 - بدهی های بلند مدت، شامل وام های بلند مدت و وجوه قرض شده.

P4 - بدهی های دائمی. اینها شامل مواد بخش I از بدهی "منابع وجوه شخصی" است. برای حفظ مانده دارایی ها و بدهی ها، مجموع این گروه به میزان اقلام «هزینه های معوق» کاهش می یابد.

برای تعیین نقدینگی ترازنامه باید نتایج گروه های فوق را برای دارایی ها و بدهی ها مقایسه کرد. اگر A، > P1، A، > P2، A، > P3، A P4، تعادل کاملاً مایع در نظر گرفته می شود.

تجزیه و تحلیل استفاده از سرمایه در رابطه با ارزش کل و اجزای تشکیل دهنده سرمایه انجام می شود. کارایی استفاده از سرمایه به عنوان یک کل توسط سطح بازده سرمایه تعیین می شود که درصد سود ترازنامه به مقدار سرمایه (به مجموع سرمایه در گردش، دارایی های ثابت، دارایی های نامشهود) است. تجزیه و تحلیل استفاده از سرمایه در گردش با استفاده از شاخص های گردش سرمایه در گردش در آنها، نسبت گردش مالی انجام می شود. گردش سرمایه در گردش بر حسب روز از تقسیم میانگین مانده سرمایه در گردش بر مقدار یک روزه درآمد حاصل از فروش محصولات تعیین می شود. نسبت گردش مالی نسبت مقدار درآمد دوره مورد تجزیه و تحلیل (سال، سه ماهه) به میانگین مانده سرمایه در گردش است. تسریع (کاهش) گردش وجوه آزاد شده (به علاوه شامل) وجوه از گردش می شود. مقدار این وجوه آزاد شده با ضرب تغییر گردش مالی در روز در مقدار درآمد یک روزه تعیین می شود.

تجزیه و تحلیل استفاده از دارایی های ثابت دارایی های نامشهود با استفاده از شاخص های بهره وری سرمایه و شدت سرمایه انجام می شود. بازده دارایی های ثابت (دارایی های نامشهود) با نسبت مقدار درآمد دوره مورد تجزیه و تحلیل به میانگین هزینه دارایی های ثابت (دارایی های نامشهود) تعیین می شود. شدت سرمایه تولید با نسبت میانگین هزینه دارایی های ثابت (دارایی های نامشهود) به میزان درآمد برای دوره مورد تجزیه و تحلیل تعیین می شود. افزایش بهره وری سرمایه، یعنی کاهش شدت سرمایه، نشان دهنده افزایش کارایی استفاده از دارایی های ثابت است و منجر به صرفه جویی در سرمایه گذاری می شود. مقدار این پس انداز (سرمایه گذاری اضافی) از ضرب کاهش (افزایش) شدت سرمایه محصولات در مقدار درآمد دوره مورد تجزیه و تحلیل به دست می آید. خودکفایی ارز با مازاد دریافتی ارز نسبت به مخارج آن برای دوره مورد تجزیه و تحلیل مشخص می شود.

تجزیه و تحلیل سودآوری (سودآوری)

سودآوری یک واحد اقتصادی با شاخص های مطلق و نسبی مشخص می شود. نرخ بازده مطلق مقدار سود یا درآمد است. شاخص نسبی سطح سودآوری است. سودآوری سودآوری یا سودآوری فرآیند تولید و تجارت است. ارزش آن با سطح سودآوری اندازه گیری می شود. سطح سودآوری واحدهای اقتصادی مرتبط با تولید محصولات (کالا، کار، خدمات) با درصد سود حاصل از فروش محصولات به هزینه آن تعیین می شود:

p \u003d p / u * 100٪

که در آن p سطح سودآوری،% است.

n - سود حاصل از فروش محصولات، مالش.

و - هزینه تولید، مالش.

میزان سودآوری شرکت های بازرگانی و پذیرایی عمومی با درصد سود حاصل از فروش کالا (محصولات پذیرایی عمومی) به گردش مالی تعیین می شود.

در فرآیند تحلیل، پویایی تغییرات در حجم سود خالص، سطح سودآوری و عوامل تعیین کننده آنها مورد مطالعه قرار می گیرد. عوامل اصلی مؤثر بر سود خالص عبارتند از: حجم عواید حاصل از فروش محصول، سطح بهای تمام شده، سطح سودآوری، درآمد حاصل از عملیات غیرعملیاتی، هزینه های عملیات غیرعملیاتی، میزان مالیات بر درآمد و سایر مالیات های پرداختی از سود. .

تجزیه و تحلیل سودآوری یک واحد اقتصادی در مقایسه با برنامه و دوره قبل انجام می شود. در شرایط مدرن فرآیندهای تورمی قوی، اطمینان از مقایسه شاخص ها و حذف تأثیر آنها بر افزایش قیمت مهم است. تجزیه و تحلیل با توجه به داده های کار برای سال انجام شده است. شاخص‌های سال گذشته با شاخص‌سازی قیمت با شاخص سال گزارش‌گری قابل مقایسه هستند که روش‌شناسی آن در بخش «منابع مالی و سرمایه» مورد بحث قرار گرفت.

تحلیل ثبات مالی

واحد تجاری با ثبات مالی، واحدی است که با هزینه خود، وجوه سرمایه‌گذاری شده در دارایی‌ها (دارایی‌های ثابت، دارایی‌های نامشهود، سرمایه در گردش) را پوشش می‌دهد، مطالبات و پرداختنی‌های غیر موجه را اجازه نمی‌دهد و تعهدات خود را به موقع پرداخت می‌کند. عمده فعالیت های مالی هستند سازماندهی مناسبو استفاده از سرمایه در گردش بنابراین، در فرآیند تحلیل وضعیت مالی، موضوع استفاده منطقی از سرمایه در گردش مورد توجه اصلی قرار می گیرد.

ویژگی ثبات مالی شامل تجزیه و تحلیل موارد زیر است:

ترکیب و جایگاه دارایی های یک واحد اقتصادی؛

· پویایی و ساختار منابع منابع مالی.

در دسترس بودن سرمایه در گردش خود؛

حساب های پرداختنی؛

در دسترس بودن و ساختار سرمایه در گردش؛

· حساب های دریافتنی؛

تسویه شوندگی.

یک شاخص مهم برای ارزیابی ثبات مالی، نرخ رشد دارایی های واقعی است. دارایی های واقعی در واقع دارایی های موجود و سرمایه گذاری های مالی خود به ارزش واقعی آنها هستند. دارایی های واقعی شامل دارایی های نامشهود، استهلاک دارایی های ثابت و مواد، استفاده از سود، وجوه استقراضی نمی شود. نرخ رشد دارایی های واقعی شدت رشد دارایی را مشخص می کند و با فرمول تعیین می شود:

A \u003d ((C1 + Z1 + D1) / (C0 + Z0 + D0) - 1) * 100%

که در آن A نرخ رشد دارایی های واقعی، ٪ است.

ج - دارایی‌های ثابت و سرمایه‌گذاری‌ها، به استثنای استهلاک، حاشیه تجاری کالاهای فروخته نشده، دارایی‌های نامشهود، سود مصرف‌شده.

3 - سهام و هزینه ها;

د - وجه نقد، تسویه حساب و سایر دارایی ها، به استثنای وجوه استقراضی استفاده شده.

شاخص "0" - سال قبل (پایه)؛

شاخص "1" - گزارش (تجزیه و تحلیل) سال.

بنابراین، اگر نرخ رشد دارایی های واقعی برای سال 0.4٪ باشد، این نشان دهنده بهبود ثبات مالی یک واحد اقتصادی است. لحظه بعدی تحلیل، بررسی پویایی و ساختار منابع منابع مالی است.

تجزیه و تحلیل اعتبار

در اعتبار یک واحد اقتصادی به این معناست که دارای پیش نیازهای دریافت وام و توانایی بازگرداندن به موقع آن است. اعتبار وام گیرنده با دقت در پرداخت وام های دریافتی قبلی، وضعیت مالی فعلی و چشم انداز تغییر، و توانایی، در صورت لزوم، بسیج وجوه از منابع مختلف مشخص می شود.

بانک قبل از اعطای وام، میزان ریسکی که مایل به پذیرش آن است و میزان اعتبار قابل ارائه را تعیین می کند.

تجزیه و تحلیل شرایط اعتبار شامل مطالعه موضوعات زیر است:

استحکام وام گیرنده، که با به موقع بودن تسویه وام های دریافتی قبلی، کیفیت گزارش های ارائه شده، مسئولیت و صلاحیت مدیریت مشخص می شود.

توانایی وام گیرنده برای تولید محصولات رقابتی؛

درآمد. در عین حال، ارزیابی سود دریافتی توسط بانک هنگام وام دادن به هزینه های خاص وام گیرنده در مقایسه با میانگین سودآوری بانک انجام می شود. سطح درآمد بانک باید به میزان ریسک در اعطای وام مرتبط باشد. بانک میزان سود دریافتی وام گیرنده را از نظر امکان پرداخت سود به بانک در جریان انجام فعالیت های مالی عادی ارزیابی می کند.

هدف از استفاده از منابع اعتباری؛

مبلغ وام بر اساس اقدامات نقدینگی ترازنامه وام گیرنده، نسبت بین وجوه خود و وام گرفته شده است.

بازپرداخت با تجزیه و تحلیل بازپرداخت وام از طریق فروش دارایی های مادی، تضمین های ارائه شده و استفاده از حق تعهد انجام می شود.

تضمین وام، یعنی بررسی اساسنامه و مقررات از نظر تعیین حق بانک در اخذ وثیقه در قبال وام صادر شده دارایی های وام گیرنده از جمله اوراق بهادار.

تعدادی از شاخص ها در تجزیه و تحلیل اعتبار استفاده می شود. مهمترین آنها نرخ بازده سرمایه سرمایه گذاری شده و نقدینگی است. نرخ بازده سرمایه سرمایه گذاری شده با نسبت مقدار سود به کل بدهی ها در ترازنامه تعیین می شود:

که در آن P نرخ بازده است.

P - مقدار سود برای دوره گزارش (سه ماهه، سال)، روبل.،

ΣК - کل بدهی، مالش.

رشد این شاخص گرایش فعالیت سودآور وام گیرنده، سودآوری آن را مشخص می کند.

نقدینگی یک واحد اقتصادی توانایی آن در بازپرداخت سریع بدهی های خود است. با نسبت مقدار بدهی و وجوه نقد تعیین می شود، یعنی. وجوهی که می توان برای پرداخت بدهی ها (نقد، سپرده، اوراق بهادار، عناصر قابل فروش سرمایه در گردش و غیره) استفاده کرد. در اصل، نقدینگی یک واحد اقتصادی به معنای نقدشوندگی ترازنامه آن است که به میزان پوشش تعهدات یک واحد اقتصادی توسط دارایی های آن بیان می شود، مدت تبدیل آنها به پول با سررسید تعهدات مطابقت دارد. . نقدینگی به معنای پرداخت بدهی بدون قید و شرط یک واحد اقتصادی است و متضمن برابری ثابت بین دارایی ها و بدهی ها هم از نظر مبلغ کل و هم از نظر زمان شروع است.

تجزیه و تحلیل نقدینگی ترازنامه شامل مقایسه وجوه دارایی، گروه بندی شده بر اساس میزان نقدینگی آنها و مرتب شده به ترتیب نقدینگی نزولی، با بدهی های بدهی، گروه بندی شده بر اساس سررسید آنها و مرتب شده به ترتیب سررسید صعودی است. . بسته به میزان نقدینگی، یعنی. نرخ تبدیل به وجه نقد، دارایی های یک واحد اقتصادی به گروه های زیر تقسیم می شود:

1- نقدشوندگی ترین دارایی ها. اینها شامل تمام پول نقد (نقد و حساب) و سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت (اوراق بهادار) می شود.

2- دارایی های قابل فروش سریع آنها شامل حساب های دریافتنی و سایر دارایی ها می شوند.

3 - دارایی های کند حرکت. این شامل اقلام بخش دوم دارایی "سهام و هزینه" به استثنای "هزینه های معوق" و همچنین اقلام "سرمایه گذاری های مالی بلندمدت"، "تسویه حساب با موسسین" می شود.

تحلیل استفاده از سرمایه

سرمایه گذاری باید کارآمد باشد. تحت کارآیی استفاده از سرمایه، مقدار سود قابل انتساب به یک روبل سرمایه سرمایه گذاری شده درک می شود. کارایی سرمایه مفهوم پیچیده ای است که شامل استفاده از سرمایه در گردش، دارایی های ثابت و دارایی های نامشهود است. بنابراین، تجزیه و تحلیل اثربخشی سرمایه در بخش های جداگانه آن انجام می شود، سپس تجزیه و تحلیل خلاصه انجام می شود.

کارایی استفاده از سرمایه در گردش در درجه اول با گردش آنها مشخص می شود که به عنوان مدت زمان عبور وجوه از مراحل جداگانه تولید و گردش درک می شود. زمانی که سرمایه در گردش در گردش است، یعنی. حرکت متوالی از یک مرحله به مرحله دیگر، دوره گردش سرمایه در گردش است. گردش سرمایه در گردش با مدت زمان یک گردش در روز (گردش سرمایه در گردش در روز) یا تعداد چرخش برای دوره گزارش (نسبت گردش مالی) محاسبه می شود. مدت یک گردش در روز، نسبت مجموع میانگین مانده سرمایه در گردش به مجموع درآمد یک روزه برای دوره مورد تجزیه و تحلیل است:

که در آن Z گردش سرمایه در گردش، روز است.

t تعداد روزهای دوره مورد تجزیه و تحلیل (90، 360) است.

T - درآمد حاصل از فروش محصولات برای دوره تجزیه و تحلیل، مالش.

میانگین مانده سرمایه در گردش به عنوان میانگین سری لحظه های زمانی تعریف می شود که بر اساس ارزش کل شاخص در مقاطع مختلف زمانی محاسبه می شود:

O \u003d (1 / 2o1 + o2 + ... + 1 / 2On) / (P-1)،

جایی که O1; O2; در - مانده سرمایه در گردش در اولین روز هر ماه، مالش.

P تعداد ماه هاست.

نسبت گردش مالی مقدار درآمد حاصل از فروش به ازای هر روبل سرمایه در گردش را مشخص می کند. به عنوان نسبت مقدار درآمد حاصل از فروش محصولات به میانگین مانده سرمایه در گردش طبق فرمول تعریف می شود.

O - میانگین مانده سرمایه در گردش، مالش.

نسبت گردش وجوه، بازده دارایی آنها است. رشد آن نشان دهنده استفاده کارآمدتر از سرمایه در گردش است. نسبت گردش مالی به طور همزمان تعداد گردش سرمایه در گردش را برای دوره مورد تجزیه و تحلیل نشان می دهد و می توان با تقسیم تعداد روزهای دوره مورد تجزیه و تحلیل بر مدت زمان یک گردش مالی در روز (گردش در روز) محاسبه کرد:

جایی که Ko - نسبت گردش مالی، گردش مالی؛

1 - تعداد روزهای دوره مورد تجزیه و تحلیل (90، 360)؛

ز - گردش سرمایه در گردش در روز.

یکی از شاخص های مهم کارایی استفاده از سرمایه در گردش، ضریب استفاده از وجوه در گردش است. ضریب استفاده از وجوه در گردش، میزان سرمایه در گردش را مشخص می کند که به ازای یک روبل درآمد حاصل از فروش محصولات پیش می رود. به عبارت دیگر، نشان دهنده شدت سرمایه فعلی است، یعنی. هزینه های سرمایه در گردش (به کوپک) برای به دست آوردن 1 روبل. محصولات فروخته شده (کارها، خدمات). نرخ استفاده از وجوه در گردش عبارت است از نسبت متوسط ​​مانده سرمایه در گردش به مقدار درآمد حاصل از فروش محصولات:

K3 \u003d O / T * 100٪

که در آن K3 ضریب بار وجوه در گردش است، kop.

O - میانگین مانده سرمایه در گردش، روبل.

T - درآمد حاصل از فروش محصولات برای دوره تجزیه و تحلیل، مالش.

100 - انتقال روبل به کوپک.

ضریب بار وجوه در گردش (Kd) متقابل نسبت گردش وجوه (Kc) است. هر چه ضریب بهره برداری از وجوه کمتر باشد، سرمایه در گردش کارآمدتر استفاده می شود.

تجزیه و تحلیل سطح خود تامین مالی

خود تأمین مالی به معنای تأمین مالی از منابع خود - استهلاک و سود است. اصطلاح «خود تأمین مالی» از موقعیت پذیرفته شده تأمین مالی فرآیند تولید و تجارت متمایز است که در درجه اول به دلیل افزایش نقش استهلاک و سود در تأمین سرمایه پولی واحدهای اقتصادی از منابع انباشت داخلی است. با این حال، یک واحد اقتصادی همیشه نمی‌تواند منابع مالی خود را به طور کامل تأمین کند، بنابراین به طور گسترده از وجوه استقراضی و جذب شده به عنوان عنصری مکمل خود تأمین مالی استفاده می‌کند. اصل خود تأمین مالی نه تنها بر روی تمایل به انباشت منابع مالی خود، بلکه در سازماندهی منطقی فرآیند تولید و تجارت، تجدید دائمی دارایی های ثابت و پاسخ انعطاف پذیر به نیازهای بازار اجرا می شود. ترکیب این روش ها در سازوکار اقتصادی است که امکان ایجاد شرایط مساعد برای تامین مالی خود را فراهم می کند. تخصیص بیشتر وجوه نقد خود برای تامین مالی نیازهای جاری و سرمایه خود.

سطح خود تأمین مالی با استفاده از ضرایب زیر ارزیابی می شود:

1. نسبت ثبات مالی (KFU) نسبت وجوه خود و سایر افراد است:

KFU \u003d M / (K + Z)،

جایی که ؛

K - وجوه قرض گرفته شده، مالش.

3 - حسابهای پرداختنی و سایر وجوه قرض گرفته شده، مالش.

هر چه مقدار این ضریب بیشتر باشد، پایداری بیشتری دارد وضعیت مالینهاد کسب و کار.

منابع تشکیل وجوه شخصی عبارتند از: سرمایه مجاز، سرمایه اضافی، کسر سود (به صندوق انباشت، به صندوق مصرف، به صندوق ذخیره)، تامین مالی و دریافتی هدفمند، تعهدات اجاره.

2: نسبت خود تأمین مالی (Kc):

Ks \u003d (P + A) / (K + Z)،

ک - وجوه قرض گرفته، مالش.

ز - حساب های پرداختنی و سایر وجوه قرض گرفته شده، مالش.

این ضریب نسبت منابع منابع مالی را نشان می دهد. منابع مالی خود چند برابر وجوه قرض گرفته شده و استقراضی بیشتر است.

از آنجایی که ارزش P + A نشان دهنده وجوه شخصی است که با هدف تامین مالی بازتولید توسعه یافته انجام می شود، این ضریب نشان می دهد که چند برابر این سرمایه های شخصی از وجوه دیگران جذب شده برای این اهداف بیشتر است.

نسبت خود تأمین مالی حاشیه خاصی از قدرت مالی یک واحد اقتصادی را مشخص می کند. هر چه مقدار این ضریب بزرگتر باشد، سطح خود تأمین مالی نیز بیشتر می شود.

در عین حال، نسبت خود تأمین مالی شاخصی از دخالت وجوه خارجی (قرض گرفته شده، قرض گرفته شده) در فرآیند اقتصادی است. این به واحد اقتصادی اجازه می دهد تا به تغییرات منفی در نسبت منابع مالی خود و منابع خارجی پاسخ دهد. یک واحد اقتصادی با کاهش نسبت تامین مالی خود، جهت گیری های لازم را در سیاست های تولیدی، تجاری، فنی، مالی، سازمانی، مدیریتی و پرسنلی خود انجام می دهد.

3. ضریب پایداری فرآیند خود تأمین مالی (SSC):

KUPS \u003d Ks / KFU \u003d (P + A) * (K + Z) / ((K + Z) * ​​M) \u003d (P + A) / M,

که در آن P سود هدایت شده به صندوق انباشت است، مالش.

الف - کسورات استهلاک، مالش.

م - وجوه خود، مالش.

ضریب پایداری فرآیند تأمین مالی خود سهمی از منابع مالی اختصاص یافته به تأمین مالی بازتولید توسعه یافته را نشان می دهد. هرچه مقدار این ضریب بیشتر باشد، فرآیند تامین مالی از خود در یک واحد اقتصادی پایدارتر باشد، از این روش اقتصاد بازار موثرتر استفاده می شود.

4. سودآوری فرآیند خود تامین مالی (P):

P \u003d (A + P) / M * 100٪

جایی که A - کسر استهلاک، مالش.

PE - سود خالص، مالش.

م - وجوه خود، مالش.

فرآیند تامین مالی خود چیزی جز سودآوری استفاده از سرمایه شخصی نیست. سطح سودآوری فرآیند تأمین مالی خود ارزش کل درآمد خالص دریافتی از یک روبل سرمایه گذاری منابع مالی خود را نشان می دهد که سپس می توان از آن برای تأمین مالی خود استفاده کرد.

منبع - لیتوانیایی A.M. مدیریت مالی: یادداشت های سخنرانی. تاگانروگ: Izd-vo TRTU، 1999. 76s.

بیایید 12 ضریب اصلی تحلیل مالی شرکت را تجزیه و تحلیل کنیم. به دلیل تنوع زیاد آنها، اغلب نمی توان فهمید که کدام یک از آنها اصلی هستند و کدامیک نیستند. بنابراین، سعی کردم شاخص های اصلی را که به طور کامل فعالیت های مالی و اقتصادی شرکت را توصیف می کند، برجسته کنم.

در فعالیت، یک شرکت همیشه با دو ویژگی خود روبرو است: پرداخت بدهی و کارایی آن. اگر توان پرداخت بدهی شرکت افزایش یابد، کارایی کاهش می یابد. قابل مشاهده است رابطه معکوسبین آنها. هر دو توان پرداخت و عملکرد را می توان با ضرایب توصیف کرد. می توانید روی این دو گروه از ضرایب تمرکز کنید، اما بهتر است آنها را به نصف تقسیم کنید. بنابراین گروه Sovency به Liquidity و Financial Stability و گروه Enterprise Efficiency به سوددهی و فعالیت تجاری تقسیم می شود.

ما تمام ضرایب تحلیل مالی را به چهار گروه بزرگ از شاخص ها تقسیم می کنیم.

1. نقدینگی ( پرداخت بدهی کوتاه مدت),
2. ثبات اقتصادی ( بدهی بلند مدت),
3. سودآوری ( کارایی مالی),
4. فعالیت تجاری ( کارایی غیر مالی).

جدول زیر تقسیم بندی به گروه ها را نشان می دهد.

در هر یک از گروه ها فقط 3 ضریب برتر را انتخاب می کنیم در نتیجه فقط 12 ضریب خواهیم داشت. اینها مهمترین و اصلی ترین ضرایب خواهند بود، زیرا، در تجربه من، آنها به طور کامل فعالیت های شرکت را توصیف می کنند. بقیه ضرایبی که در بالا گنجانده نمی شوند، به عنوان یک قاعده، نتیجه این هستند. بریم به کسب و کار برسیم!

3 نسبت نقدینگی برتر

بیایید با سه گانه طلایی نسبت های نقدینگی شروع کنیم. این سه نسبت درک کاملی از نقدینگی شرکت می دهد. این شامل سه نسبت است:

1. نسبت نقدینگی جاری،
2. نسبت نقدینگی مطلق،
3. نسبت نقدینگی سریع

چه کسانی از نسبت های نقدینگی استفاده می کنند؟

محبوب ترین در بین همه ضرایب - عمدتا توسط سرمایه گذاران در ارزیابی نقدینگی یک شرکت استفاده می شود.

برای تامین کنندگان جالب است این نشان دهنده توانایی شرکت در پرداخت غرامت پیمانکاران-تامین کنندگان است.

محاسبه شده توسط وام دهندگان برای ارزیابی پرداخت بدهی سریع شرکت در هنگام صدور وام.

جدول زیر فرمول محاسبه سه نسبت مهم نقدینگی و مقادیر هنجاری آنها را نشان می دهد.

3 نسبت برتر قدرت مالی

اجازه دهید به بررسی سه عامل اساسی ثبات مالی بپردازیم. تفاوت اصلی بین نسبت‌های نقدینگی و نسبت‌های ثبات مالی در این است که گروه اول (نقدینگی) بیانگر توان پرداخت کوتاه‌مدت و آخرین (ثبات مالی) بلندمدت است. اما در واقع، هم نسبت‌های نقدینگی و هم نسبت‌های ثبات مالی نشان‌دهنده توان پرداخت بدهی شرکت و نحوه پرداخت بدهی‌های آن است.

1. ضریب استقلال،
2. نسبت سرمایه،
3. ضریب امنیت با سرمایه در گردش خود.

ضریب استقلال(استقلال مالی) توسط تحلیلگران مالی برای تشخیص خود از شرکت خود برای ثبات مالی و همچنین مدیران داوری استفاده می شود (طبق فرمان دولت فدراسیون روسیه مورخ 25 ژوئن 2003 شماره 367 "در مورد تصویب قوانین انجام تحلیل مالی توسط مدیران داوری

نسبت سرمایهبرای سرمایه گذارانی که آن را برای ارزیابی سرمایه گذاری در یک شرکت خاص تجزیه و تحلیل می کنند، مهم است. شرکتی با نسبت سرمایه بالا برای سرمایه گذاری ارجح تر خواهد بود. مقادیر بسیار بالای ضریب برای سرمایه گذار چندان خوب نیست، زیرا سودآوری شرکت و در نتیجه درآمد سرمایه گذار کاهش می یابد. علاوه بر این، ضریب توسط وام دهندگان محاسبه می شود، هر چه ارزش کمتر باشد، ارائه وام ارجح تر است.

توصیه ای(طبق فرمان دولت فدراسیون روسیه 20 مه 1994 شماره 498 "در مورد اقدامات خاصی برای اجرای قانون ورشکستگی (ورشکستگی) یک شرکت" که مطابق با فرمان 218 مورخ 15 آوریل 2003 نامعتبر شد. ) توسط مدیران داوری استفاده می شود. این نسبت را می توان به گروه نقدینگی نیز نسبت داد، اما در اینجا آن را به گروه ثبات مالی نسبت می دهیم.

جدول زیر فرمول محاسبه سه نسبت مهم ثبات مالی و مقادیر استاندارد آنها را نشان می دهد.

3 نسبت سودآوری برتر

بیایید به سه نسبت مهم سودآوری برویم. این نسبت ها اثربخشی مدیریت وجه نقد را در شرکت نشان می دهد.

این گروه از شاخص ها شامل سه ضریب است:

1. بازده دارایی (ROA)،
2. بازده حقوق صاحبان سهام (ROE)
3. بازده فروش (ROS).

چه کسی از نسبت های ثبات مالی استفاده می کند؟

نسبت بازده دارایی(ROA) توسط تحلیلگران مالی برای تشخیص عملکرد یک شرکت از نظر سودآوری استفاده می شود. ضریب بازده مالی ناشی از استفاده از دارایی های شرکت را نشان می دهد.

نسبت بازده حقوق صاحبان سهام(ROE) مورد توجه صاحبان مشاغل و سرمایه گذاران است. این نشان می دهد که پول سرمایه گذاری شده (سرمایه گذاری شده) در شرکت چقدر به طور موثر استفاده شده است.

نسبت بازده فروش(ROS) توسط رئیس بخش فروش، سرمایه گذاران و صاحب شرکت استفاده می شود. ضریب اثربخشی فروش محصولات اصلی شرکت را نشان می دهد، به علاوه به شما امکان می دهد سهم هزینه را در فروش تعیین کنید. لازم به ذکر است که آنچه مهم است این نیست که چه تعداد محصول فروخته است، بلکه این است که چقدر سود خالص از این فروش به دست آورده است.

جدول زیر فرمول محاسبه سه نسبت مهم سودآوری و مقادیر استاندارد آنها را نشان می دهد.

3 نسبت برتر فعالیت تجاری

به بررسی سه ضریب مهم فعالیت تجاری (گردش) می پردازیم. تفاوت این گروه از ضرایب با گروه ضرایب سودآوری در این است که آنها کارایی غیر مالی بنگاه را نشان می دهند.

این گروه از شاخص ها شامل سه ضریب است:

1. نسبت گردش حساب های دریافتنی،
2. نسبت گردش حساب های پرداختنی،
3. نسبت گردش موجودی.

چه کسی از نسبت فعالیت های تجاری استفاده می کند؟

مورد استفاده توسط مدیر عامل، مدیر بازرگانی، رئیس فروش، مدیران فروش، مدیر مالی و مدیران مالی. این ضریب نشان می دهد که تعامل بین شرکت ما و طرف مقابل ما چقدر مؤثر است.

در درجه اول برای تعیین راه های افزایش نقدینگی شرکت استفاده می شود و مورد علاقه صاحبان و طلبکاران شرکت است. این نشان می دهد که شرکت چند بار در دوره گزارش (معمولا یک سال، اما شاید یک ماه، سه ماهه) بدهی های خود را به طلبکاران بازپرداخت کرده است.

قابل استفاده توسط مدیر بازرگانی، مدیر فروش و مدیران فروش. اثربخشی مدیریت موجودی در شرکت را تعیین می کند.

جدول زیر فرمول محاسبه سه نسبت مهم فعالیت تجاری و مقادیر استاندارد آنها را نشان می دهد. یک نکته کوچک در فرمول محاسبه وجود دارد. داده های مخرج، به عنوان یک قاعده، به عنوان میانگین در نظر گرفته می شوند، یعنی. مقدار شاخص در ابتدای دوره گزارش به پایان دوره اضافه شده و بر 2 تقسیم می شود. بنابراین، در فرمول ها، همه جای مخرج 0.5 است.

خلاصه

بیایید 12 ضریب برتر برای تجزیه و تحلیل مالی شرکت را جمع بندی کنیم. به طور متعارف، ما 4 گروه از شاخص های عملکرد شرکت را شناسایی کرده ایم: نقدینگی، ثبات مالی، سودآوری، فعالیت تجاری. در هر گروه، ما 3 نسبت مالی مهم را شناسایی کرده ایم. 12 شاخص به دست آمده به طور کامل کل فعالیت مالی و اقتصادی شرکت را منعکس می کند. با محاسبه آنها است که ارزش شروع یک تحلیل مالی را دارد. برای هر ضریب، یک فرمول محاسبه داده شده است، بنابراین محاسبه آن برای شرکت خود برای شما دشوار نخواهد بود.

تحلیل مالی: چیست؟

تحلیل مالی- این مطالعه شاخص های اصلی وضعیت مالی و عملکرد مالی سازمان به منظور تصمیم گیری مدیریت، سرمایه گذاری و سایر تصمیمات توسط افراد ذینفع است. تجزیه و تحلیل مالی بخشی از اصطلاحات گسترده تر است: تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی و اقتصادی یک شرکت و تجزیه و تحلیل اقتصادی.

در عمل، تجزیه و تحلیل مالی با استفاده از جداول MS Excel یا برنامه های خاص انجام می شود. در طی تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی و اقتصادی، هر دو محاسبات کمی شاخص ها، نسبت ها، ضرایب مختلف و همچنین ارزیابی کیفی و توصیف آنها، مقایسه با شاخص های مشابه سایر شرکت ها انجام می شود. تحلیل مالی شامل تجزیه و تحلیل دارایی ها و بدهی های سازمان، توان پرداخت بدهی، نقدینگی، نتایج مالی و ثبات مالی، تجزیه و تحلیل گردش دارایی ها (فعالیت تجاری) است. تجزیه و تحلیل مالی به شما امکان می دهد تا جنبه های مهمی مانند احتمال ورشکستگی را شناسایی کنید. تجزیه و تحلیل مالی بخشی جدایی ناپذیر از فعالیت های حرفه ای مانند حسابرسان، ارزیاب است. بانک ها هنگام تصمیم گیری در مورد اعطای وام به سازمان ها به طور فعال از تجزیه و تحلیل مالی استفاده می کنند، یک حسابدار در جریان تهیه یادداشت توضیحی به حساب های سالیانهو سایر متخصصان

مبانی تحلیل مالی

اساس تجزیه و تحلیل مالی محاسبه شاخص های ویژه است که اغلب به شکل ضرایبی است که یکی از جنبه های فعالیت های مالی و اقتصادی سازمان را مشخص می کند. از محبوب ترین نسبت های مالی می توان به موارد زیر اشاره کرد:

1) ضریب استقلال (نسبت حقوق صاحبان سهام به کل سرمایه (دارایی) شرکت)، ضریب وابستگی مالی (نسبت بدهی ها به دارایی ها).

2) نسبت نقدینگی جاری (نسبت دارایی های جاری به بدهی های کوتاه مدت).

3) نسبت نقدینگی سریع (نسبت دارایی های نقدی شامل وجه نقد، سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت، مطالبات کوتاه مدت، به بدهی های کوتاه مدت).

4) بازده حقوق صاحبان سهام (نسبت سود خالص به حقوق صاحبان سهام شرکت)

5) سودآوری فروش (نسبت سود حاصل از فروش (سود ناخالص) به درآمد شرکت)، بر اساس سود خالص (نسبت سود خالص به درآمد).

روشهای تحلیل مالی

به طور معمول، از روش های زیر برای تجزیه و تحلیل مالی استفاده می شود: تجزیه و تحلیل عمودی (به عنوان مثال،)، تجزیه و تحلیل افقی، تجزیه و تحلیل پیش بینی بر اساس روند، فاکتوریل و سایر روش های تجزیه و تحلیل.

از جمله رویکردهای مصوب قانونی (قانونی) در تحلیل و روش های مالی، می توان به اسناد زیر اشاره کرد:

• وضع دولت فدرالدر مورد موارد ورشکستگی (ورشکستگی) مورخ 1373/08/12 N 31-r
• فرمان دولت فدراسیون روسیه در 25 ژوئن 2003 N 367 "در مورد تصویب قوانین انجام تجزیه و تحلیل مالی توسط مدیر داوری".
• آیین نامه بانک مرکزی 28 خرداد 1388 N 337-P "در مورد روش و معیارهای ارزیابی وضعیت مالی". اشخاص حقوقی- بنیانگذاران (شرکت کنندگان) یک موسسه اعتباری"
• دستور FSFR فدراسیون روسیه در تاریخ 23 ژانویه 2001 N 16 "در مورد تصویب" دستورالعمل برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی سازمان ها "
• دستور وزارت اقتصاد فدراسیون روسیه از 1 اکتبر 1997 N 118 "در مورد تصویب توصیه های روش شناختیدر مورد اصلاح بنگاه ها (سازمان ها)"

توجه به این نکته ضروری است که تجزیه و تحلیل مالی فقط محاسبه شاخص ها و نسبت های مختلف نیست، بلکه مقایسه مقادیر آنها در استاتیک و پویایی است. نتیجه یک تجزیه و تحلیل کیفی باید یک نتیجه گیری معقول با محاسبات پشتیبانی شده در مورد وضعیت مالی سازمان باشد که مبنای تصمیم گیری مدیریت، سرمایه گذاران و سایر طرف های ذینفع خواهد بود (به مثال مراجعه کنید). این اصل بود که مبنای توسعه برنامه "تحلیلگر مالی شما" بود که نه تنها گزارش کاملی از نتایج تجزیه و تحلیل تهیه می کند، بلکه بدون مشارکت کاربر و بدون نیاز به دانش تحلیل مالی از او انجام می دهد. - این زندگی حسابداران، حسابرسان، اقتصاددانان را بسیار ساده می کند.

منابع اطلاعاتی برای تحلیل مالی

اغلب ذینفعان به داده های داخلی سازمان دسترسی ندارند، بنابراین صورت های حسابداری عمومی سازمان به عنوان منبع اصلی اطلاعات برای تجزیه و تحلیل مالی عمل می کند. فرم های اصلی گزارشگری - ترازنامه و صورت سود و زیان - امکان محاسبه همه شاخص ها و نسبت های اصلی مالی را فراهم می کند. برای تحلیل عمیق تر می توانید از صورت های جریان وجوه نقد و سرمایه سازمان که در پایان سال مالی تدوین می شود استفاده کنید. تجزیه و تحلیل حتی دقیق تر از جنبه های خاصی از فعالیت های شرکت، به عنوان مثال، محاسبه نقطه سربه سر، به داده های اولیه ای نیاز دارد که خارج از منطقه گزارشگری قرار دارند (داده های حسابداری جاری و حسابداری تولید).

به عنوان مثال، می توانید یک تحلیل مالی بر اساس ترازنامه و صورت سود و زیان خود را به صورت آنلاین به صورت رایگان در وب سایت ما دریافت کنید (هم برای یک دوره و هم برای چندین فصل یا سال).

Altman Z-model (امتیاز Altman Z)

آلتمن مدل Z(Z-score of Altman, Altman Z-Score) می باشد مدل مالی(فرمول)، که توسط اقتصاددان آمریکایی ادوارد آلتمن، برای پیش بینی احتمال ورشکستگی یک شرکت طراحی شده است.

تجزیه و تحلیل سازمانی

تحت عنوان " تجزیه و تحلیل سازمانی"معمولاً به تحلیل مالی (مالی-اقتصادی) یا یک مفهوم گسترده تر، تجزیه و تحلیل فعالیت اقتصادی یک شرکت (AHD) اشاره دارد. فعالیت اقتصادی(برخلاف تحلیل اقتصاد کلان که شامل مطالعه کل اقتصاد است).

تجزیه و تحلیل فعالیت های تجاری (AHA)

با استفاده از تحلیل کسب و کارسازمان، روندهای کلی توسعه شرکت بررسی می شود، دلایل تغییر نتایج فعالیت ها بررسی می شود، برنامه های توسعه بنگاه تدوین و تصویب می شود و تصمیمات مدیریتی اتخاذ می شود، اجرای طرح ها و تصمیمات مصوب می باشد. نظارت می شود، ذخایر به منظور افزایش کارایی تولید شناسایی می شود، نتایج فعالیت های شرکت ارزیابی می شود، استراتژی اقتصادی توسعه آن تدوین می شود.

ورشکستگی (تحلیل ورشکستگی)

ورشکستگی یا ورشکستگی- این ناتوانی بدهکار شناخته شده توسط دادگاه داوری در برآورده کردن کامل ادعاهای طلبکاران برای تعهدات پولی و (یا) انجام تعهد به پرداخت های اجباری است. تعریف، مفاهیم اساسی و رویه های مربوط به ورشکستگی شرکت ها (اشخاص حقوقی) در قانون فدرالمورخ 26 اکتبر 2002 N 127-FZ "در مورد ورشکستگی (ورشکستگی)".

تحلیل گزارش عمودی

تحلیل گزارش عمودی- تکنیکی برای تجزیه و تحلیل صورت های مالی که در آن نسبت شاخص انتخاب شده با سایر شاخص های همگن در یک دوره گزارشگری بررسی می شود.

تحلیل گزارش افقی

تحلیل گزارش افقیتجزیه و تحلیل مقایسه ای داده های مالی برای چند دوره است. این روش به «تحلیل روند» نیز معروف است.

در این مقاله، ما در مورد آنچه که تجزیه و تحلیل مالی یک شرکت را تشکیل می دهد و آنچه باید در هنگام انجام آن در نظر گرفته شود، صحبت خواهیم کرد.

یاد خواهید گرفت:

• اهداف تحلیل مالی شرکت چیست؟
• از چه روش هایی برای انجام تحلیل مالی شرکت استفاده می شود.
• تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت با استفاده از ضرایب چگونه است.
• تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی شرکت به چه ترتیب است.

اهداف تجزیه و تحلیل مالی شرکت

• فرآیندهای اقتصادی را مطالعه کنید و بفهمید که چگونه با یکدیگر مرتبط هستند.
• برنامه ها را از نظر علمی ثابت کنید، برنامه های صحیح را بسازید تصمیمات مدیریتیو به طور عینی نتایج دستیابی به آنها را ارزیابی کنند.
• شناسایی مثبت و عوامل منفیبر عملکرد شرکت تأثیر می گذارد.
• روندها و نسبت های توسعه شرکت را آشکار کنید، ذخایر و منابع اقتصادی استفاده نشده را شناسایی کنید.
• بهترین شیوه ها را خلاصه کنید و پیشنهادهایی را برای اجرای راه حل های موثر در فعالیت های یک سازمان خاص تهیه کنید.

تجزیه و تحلیل مالی شرکتلزوماً عاملی را نشان نمی دهد که به دلیل آن ممکن است تجارت از هم بپاشد. با این حال، تنها تجزیه و تحلیل ثبات مالی شرکت به درک اینکه چرا اوضاع بدتر شد کمک می کند. نتایج، شناسایی آسیب پذیرترین مکان ها در اقتصاد شرکت، ترسیم راه های موثر برای حل مشکلات و غلبه بر بحران را ممکن می سازد.

هدف اصلی تجزیه و تحلیل مالی شرکت ارزیابی مشکلات داخلی و همچنین توسعه، توجیه و اتخاذ تصمیمات در مورد بازسازی کسب و کار بر اساس نتایج به دست آمده است. خروج از ورشکستگی، خرید یا فروش یک شرکت / سهامداری، جذب وجوه قرض گرفته شده (سرمایه گذاری).

وظایف اضافی که تجزیه و تحلیل به حل آنها کمک می کند

• ارزیابی اجرای طرح دریافت وجوه و توزیع آنها از منظر بهبود وضعیت مالی شرکت. ارزیابی بر اساس مطالعه رابطه بین شاخص های مالی، تولیدی و فعالیت های تجاریشرکت ها
• پیش بینی سودآوری اقتصادی و نتایج مالی با در نظر گرفتن وضعیت واقعی شرکت، در دسترس بودن وجوه قرض گرفته شده و خود و مدل های توسعه یافته وضعیت مالی (به شرط وجود گزینه های مختلفاستفاده از منابع).
• فعالیت های خاصی را برای بهبود توسعه دهید کاربرد موثردارایی های نقدی و تقویت موقعیت مالی سازمان.

• کمک های دولتی به مشاغل کوچک: راه هایی برای دریافت در سال 2018

منابع اصلی تجزیه و تحلیل مالی شرکت

اساساً داده‌ها برای تجزیه و تحلیل مالی از منابعی مانند:

• ترازنامه (فرم شماره 1). این شکلی از صورت های مالی است که وضعیت دارایی های اقتصادی شرکت و منابع آنها را در ارزیابی مالی در یک تاریخ معین منعکس می کند. ترازنامه شامل دو جزء است - یک دارایی و یک بدهی و مجموع آنها باید برابر باشد.
• گزارش نتایج مالی (فرم شماره 2)؛
• صورت جریان وجوه نقد (فرم شماره 4);
• سایر اشکال گزارش، داده های حسابداری اولیه و تحلیلی، رمزگشایی و تفصیل اقلام ترازنامه فردی.

صورت های مالییک سیستم واحد از شاخص ها است که در آن کارشناسان وضعیت دارایی و مالی شرکت را درک می کنند و به چه نتایجی رسیده است. مبنای تهیه صورت های مالی، داده های حسابداری بر اساس نتایج دوره گزارشگری و از تاریخ گزارشگری مطابق با فرم های تعیین شده است. ترکیب، محتوا، الزامات و سایر مبانی روش‌شناختی صورت‌های مالی در آیین‌نامه حسابداری "صورت‌های حسابداری یک سازمان" (PBU 1 - PBU 10)، که توسط وزارت دارایی فدراسیون روسیه با تغییرات بعدی تأیید شده است، بیان شده است. مطابق با این ماده، صورت های مالی باید شامل داده های ترازنامه مرتبط با یکدیگر باشد که یک کل واحد، صورت سود و زیان و همچنین توضیحاتی را برای آنها تشکیل می دهد.

ترازنامه شامل 6 بخش است که عبارتند از:

1. دارایی های ثابت؛
2. دارایی های جاری؛
3. تلفات؛
4. سرمایه و ذخایر؛
5. بدهی بلند مدت؛
6. تعهدات کوتاه مدت.

دارایی ها به اقلام ترازنامه ای گفته می شود که منعکس کننده ترکیب و جایگاه دارایی های اقتصادی شرکت (سرمایه ثابت و در گردش) در یک تاریخ معین است.

بدهی ها اقلام ترازنامه ای هستند که منابع تشکیل دارایی های اقتصادی را مشخص می کنند، یعنی تعهدات به دولت، سهامداران، تامین کنندگان، موسسات بانکی و غیره.

نام هر فصل و مقاله در ترازنامه با طبقه بندی دارایی های اقتصادی سازمان و منابع آنها بر اساس اقتصادی مطابقت دارد. اطلاعات در مورد گروه‌های طبقه‌بندی متعدد مفصل است و آنها را تحلیلی‌تر می‌کند. شاخص کل صورت های مالی با تفکیک آن از طریق فهرست "شامل" دنبال می شود. این باعث می شود اطلاعات ترازنامه معنادارتر و قابل درک تر شود. دامنه ی وسیعکاربران، حتی کسانی که اطلاعات کمی در مورد طرح تولید این داده ها دارند.

سرمایه گذاران و تحلیلگران توجه ویژه ای به فرم شماره 2 دارند، زیرا شامل اطلاعات پویا در مورد موفقیت قابل توجه شرکت است و به شما امکان می دهد درک کنید که چه عواملی و در چه مقیاسی شرکت عمل می کند. بر اساس داده های فرم شماره 2 می توان وضعیت مالی شرکت را هم از نظر حجم کل در پویایی و ساختار و هم تحلیل عاملی سود و سودآوری را ارزیابی کرد.

در مورد شاخص های مالی سنتی که در سیستم حسابداری تولید می شود و در صورت های حسابداری (مالی) منعکس می شود، جنبه های مشکل ساز استفاده از آنها با تعدادی از موارد خاص مرتبط است. محدودیت های:

• ارزش شاخص های مالی را می توان با استفاده از روش های حسابداری، روش های ارزیابی دارایی، استفاده از هنجارهای قانون مالیات فدراسیون روسیه برای اهداف حسابداری اندازه گیری کرد، که به ویژه در عمل حسابداری در فدراسیون روسیه رایج است. این امر میزان هزینه ها، سودها و شاخص های حاصل از آنها را مخدوش می کند.
• بر اساس شاخص های مالی، می توان رویدادهای گذشته و حقایق گذشته فعالیت اقتصادی را قضاوت کرد.
• شاخص های مالی توسط تورم تحریف می شوند، به راحتی قابل پنهان کردن و جعل هستند.
• شاخص های مالی که در صورت های حسابداری (مالی) منعکس می شود و ضرایب به دست آمده از آنها بسیار کلی هستند و بنابراین استفاده از آنها در تمام سطوح مدیریت شرکت امکان پذیر نیست.
• بر اساس صورت های حسابداری (مالی) به عنوان منبع اطلاعاتی برای محاسبه شاخص های مالی نسبی، قضاوت کامل ارزش دارایی ها غیرممکن است. این گزارش شامل اطلاعاتی در مورد تمام عوامل درآمدزا مرتبط با سرمایه فکری نمی شود.
• بر اساس سود به عنوان یک حسابداری شاخص عملکردارزیابی تصمیمات بلند مدت مدیریت دشوار است.

اگر تجزیه و تحلیل عملکرد مالی یک شرکت فقط بر اساس داده های حسابداری و گزارشگری انجام شود، ممکن است غیر قابل اعتماد باشد، زیرا این داده ها عملیاتی نیستند.

شاخص های وضعیت مالی شرکت عمدتاً بر اساس داده های حسابداری مدیریت یا جریان اسناد داخلی شکل می گیرد. اما در عین حال تعدادی محدودیت محرمانه ظاهر می شود و اطلاعاتی که مبنای تجزیه و تحلیل است و همچنین نتایج آن به یک راز تجاری تبدیل می شود و علاقه مندان از بیرون نمی توانند مستقیماً آنها را دریافت کنند.

تجزیه و تحلیل نتایج مالی شرکت، بر اساس شاخص های حسابداری مدیریت، دارای یک مزیت قابل مشاهده است. این درجه جزئیات مکانی و زمانی آن است که در ابتدا با در نظر گرفتن الزامات و خواسته های شرکت در مورد جهت تقسیم بندی و فرکانس اندازه گیری ها (ساعت، روز، هفته، ماه و غیره) شکل می گیرد. در حال حاضر، مناسب ترین دوره تجزیه و تحلیل 1 ماه است. در این مورد، اطلاعات مرتبط باقی می ماند و برای تعیین روند تغییر در وضعیت اقتصادی شرکت کافی است.

بهترین مقاله ماه

در مقاله فرمولی را پیدا خواهید کرد که به شما کمک می کند در محاسبه حجم فروش برای دوره آینده اشتباه نکنید و می توانید قالب طرح فروش را دانلود کنید.

جنبه های عملیاتی تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی شرکت در نظارت بر وضعیت مطالبات و مطالبات، اثبات بهینه ترین اشکال تسویه با طرف مقابل، حفظ تعادل وجوه مورد نیاز برای پرداخت های روزمره، تجزیه و تحلیل گردش مالی عناصر فردی بیان می شود. سرمایه در گردش، ردیابی شاخص های چرخه های عملیاتی و مالی، تجزیه و تحلیل بودجه های مالی و ارزیابی اجرای آنها. این وظایف در جریان فعالیت های مالی جاری حل می شود که به لطف آن شرکت اجرای تصمیمات مدیریتی اتخاذ شده را کنترل می کند ، موقعیت اقتصادی خود را در سطح مناسبی حفظ می کند و حلال باقی می ماند.

جنبه های استراتژیک فعالیت مالی شرکت در درجه اول به استفاده از روش شناسی تحلیل مالی در توسعه و توجیه استراتژی برای رشد آن مربوط می شود. همانطور که می دانید اگر برنامه های سرمایه گذاری اجرا نشود، حمایت مالی از آن ها صورت نگیرد، بازگشت سرمایه مناسبی نداشته باشد و شرکت از نظر مالی ناپایدار باشد، نمی تواند توسعه یابد. جنبه های استراتژیک تحلیل مالی شرکت نیز شامل توجیه سیاست تقسیم سود و توزیع سود پس از کسر مالیات است. در حال حاضر، از آنجایی که مفهوم مدیریت ارزش شرکت و نیاز به تجزیه و تحلیل ریسک های استراتژیک در عمل اداری وارد می شود، موضوعات استراتژیک تحلیل مالی به طور فزاینده ای اهمیت می یابند.

از جمله تصمیمات در مورد مدیریت مالی یک بنگاه اقتصادی نیز بر اساس مطالعه شرایط کار خارجی، ارزیابی موقعیت آن در بازار سرمایه اتخاذ می شود. تحلیل خارجیوضعیت مالی و فعالیت تجاری طرفین موجود و بالقوه از نقطه نظر عقلانیت برقراری و ادامه ارتباطات تجاری و تعامل با آنها.

رایج ترین روش های تجزیه و تحلیل مالی یک شرکت

6 نوع تحلیل مالی یک شرکت وجود دارد که عبارتند از:

1. افقی (موقت)، که در آن هر موقعیت گزارشگری با دوره قبل مقایسه می شود.
2. عمودی (ساختاری)زمانی که سهم هر مقاله در شاخص نهایی که 100% در نظر گرفته شده است مشخص شود.
3. روندی که طی آن هر موقعیت گزارشگری با دوره های قبلی مقایسه می شود و روند اصلی در پویایی شاخص شناسایی می شود، از تأثیرات تصادفی پاک می شود و ویژگی های فردیدوره های فردی قبل با استفاده از روند، متخصصان مقادیر احتمالی شاخص ها را در آینده تشکیل می دهند، به ترتیب، تجزیه و تحلیل پیش بینی آینده نگر را انجام می دهند.
4. تجزیه و تحلیل شاخص های نسبی(ضرایب). در اینجا، نسبت‌های بین موقعیت‌های گزارش‌دهی فردی و نحوه ارتباط آنها با یکدیگر محاسبه می‌شود.
5. مقایسه ای (مکانی)تحلیل و بررسی. در این مورد، آنها شاخص های گزارشگری شرکت های تابعه و بخش های ساختاری، و همچنین داده های رقبا و میانگین صنعت و غیره را تجزیه و تحلیل می کنند.
6. فاکتوریل، که در آن آنها چگونگی تأثیر عوامل فردی (دلایل) بر شاخص حاصل را تجزیه و تحلیل می کنند. در عین حال، بین تجزیه و تحلیل عامل مستقیم (تحلیل مستقیم) که شامل تقسیم مقدار حاصل به تعدادی مؤلفه و معکوس (سنتز) می شود، زمانی که قطعات جداگانه در یک شاخص واحد ترکیب می شوند، تمایز قائل شد.

انواع تحلیل مالی شرکت ها را با جزئیات بیشتری در نظر بگیرید.

1. تجزیه و تحلیل عمودی یا ساختاری از فعالیت های مالی و اقتصادی یک شرکت شامل تعیین ساختار شاخص های مالی نهایی (مقادیر اقلام جداگانه به عنوان درصدی از ارز ترازنامه در نظر گرفته می شود) و شناسایی تأثیر هر یک از آنها. در مورد نتیجه فعالیت هنگام حرکت به سمت شاخص های نسبی، می توان مقایسه های بین مزرعه ای پتانسیل اقتصادی و عملکرد شرکت ها را با استفاده از منابع با اندازه های مختلف انجام داد و همچنین تأثیر منفی تورم را هموار کرد که شاخص های گزارش دهی مطلق را مخدوش می کند.
2. اساس تحلیل افقی، مطالعه پویایی شاخص های مالی فردی در طول زمان است. در این صورت مشخص می شود که کدام بخش ها و مواد ترازنامه تغییر کرده است.
3. مبنای تجزیه و تحلیل نسبت های مالی، محاسبه نسبت شاخص های مطلق مختلف فعالیت مالی شرکت است. اطلاعات از صورتهای مالی شرکت گرفته شده است.

مهمترین شاخص های فعالیت مالی شرکت شامل گروه های زیر است:

• نقدینگی؛
• ثبات اقتصادیو پرداخت بدهی؛
• سودآوری؛
• گردش مالی (فعالیت تجاری)؛
• فعالیت بازار

هنگام تجزیه و تحلیل نسبت های مالی، تعدادی از نکات مهم را به خاطر بسپارید:

• اندازه نسبت های مالی تا حد زیادی به سیاست حسابداری شرکت بستگی دارد.
• به دلیل تنوع فعالیت ها، انجام تجزیه و تحلیل مقایسه ای ضرایب توسط صنعت دشوارتر می شود، زیرا مقادیر استاندارد می تواند برای مناطق مختلف شرکت بسیار متفاوت باشد.
• ضرایب هنجاری، که بر اساس آنها مقایسه انجام می شود، ممکن است بهینه نباشد و با اهداف کوتاه مدت دوره مورد مطالعه همبستگی نداشته باشد.

1. در یک تحلیل مالی مقایسه‌ای، مقادیر گروه‌های فردی شاخص‌های مشابه مقایسه می‌شوند، یعنی:

• عملکرد شرکت و میانگین صنعت؛
• عملکرد شرکت و این ارزش های رقبای آن؛
• شاخص های شرکت به عنوان یک کل و بخش های فردی آن؛
• گزارش و شاخص های برنامه ریزی شده

1. به لطف تجزیه و تحلیل مالی انتگرال (عاملی)، ارزیابی عمیق تر وضعیت مالی شرکت در حال حاضر امکان پذیر است.

• چرخه های حیات یک سازمان چگونه کار می کند و چگونه آنها را مدیریت کنیم

تمرین‌کننده می‌گوید

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت توسط مراکز مسئولیت

آندری کریونکو,

مدیر مالی سابق گروه شرکت های آگاما، مسکو

شرکت ما توزیع کننده محصولات منجمد عمیق است. برای مدیریت حجم فروش در این زمینه، اول از همه، زمان بندی مطالبات را تنظیم می کنند و با خریداران تخفیف ها مذاکره می کنند. به همین دلیل است که مدیریت وضعیت مالی شرکت بسیار مهم است.

تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی و اقتصادی یک شرکت زمانی انجام می شود که بودجه ها تشکیل می شود ، علل انحراف شاخص های فعلی از موارد برنامه ریزی شده شناسایی می شود ، برنامه ها تنظیم می شوند و پروژه های فردی محاسبه می شوند. ابزارهای اصلی در اینجا افقی (ردیابی تغییرات شاخص ها در طول زمان) و عمودی ( تحلیل ساختاریمقالات) تجزیه و تحلیل اسناد گزارشگری حسابداری مدیریت. محاسبه ضرایب نیز ضروری است. چنین تجزیه و تحلیل مالی برای تمام بودجه های اصلی انجام می شود: BDDS، BDR، ترازنامه، فروش، خرید، بودجه موجودی.

تجزیه و تحلیل مالی افقی شرکت هر ماه توسط اقلام در زمینه مراکز مسئولیت (CR) انجام می شود. در مرحله اول، سهم برخی اقلام هزینه از کل هزینه های DH و انطباق این سهم با استانداردهای جاری محاسبه می شود. در مرحله بعد، هزینه های متغیر با حجم فروش مقایسه می شود. سپس مقادیر دو شاخص با مقادیر آنها در دوره های قبلی مقایسه می شود.

گسترش سالانه کسب و کار تقریباً 40 تا 50٪ است و تجزیه و تحلیل داده های دو یا سه سال قبل منطقی نیست و بنابراین، به عنوان یک قاعده، اطلاعات حداکثر برای ارزیابی می شود. سال گذشتهبا توجه به رشد شرکت در همان زمان، آنها بررسی می کنند که چگونه مقادیر واقعی بودجه ماهانه با سالانه برنامه ریزی شده مطابقت دارد.

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت با استفاده از ضرایب

شاخص های اصلی که بر اساس آن می توان وضعیت مالی شرکت را قضاوت کرد، نسبت های پرداخت بدهی و نقدینگی است. به همین دلیل است که تحلیل عملکرد مالی این نوع بنگاه ها بسیار مهم است.

لازم به ذکر است که پرداخت بدهی مفهومی گسترده تر از نقدینگی است. پرداخت بدهی توانایی شرکت برای انجام کامل تعهدات پرداختی خود، وجود منابع مالی در آن در حجم لازم و کافی است. در مورد نقدینگی، اینجا ما داریم صحبت می کنیمدر مورد سهولت تحقق، فروش، تبدیل اموال به پول.

پرداخت بدهی و نقدینگی شرکت عمدتاً بر اساس تحلیل ضریب تعیین می شود. ابتدا بیایید بفهمیم که نسبت مالی چیست.

نسبت مالی است شاخص نسبی، که به عنوان نسبت تک تک اقلام ترازنامه و ترکیب آنها محاسبه می شود. تجزیه و تحلیل ضریب بر اساس ترازنامه، یعنی با توجه به داده های فرم های 1 و 2 انجام می شود.

در ادبیات اقتصادی، تحلیل مالی نسبت مطالعه و تجزیه و تحلیل صورت های مالی یک شرکت با استفاده از مجموعه ای از شاخص های مالی (نسبت ها) است که موقعیت کسب و کار را مشخص می کند. این نوع تحقیقات به منظور توصیف فعالیت های یک واحد اقتصادی بر حسب برخی از شاخص های کلیدی که امکان ارزیابی وضعیت مالی آن را فراهم می کند، انجام می شود.

1. ضرایبی که بر اساس آن می توان در مورد پرداخت بدهی شرکت قضاوت کرد.

1. ضرایب منعکس کننده نقدینگی شرکت.

تجزیه و تحلیل مالی از توانایی پرداخت بدهی یک شرکت، و همچنین نقدینگی آن، قبل از هر چیز لازم است تا بفهمیم خطر ورشکستگی یک تجارت چیست. لازم به ذکر است که نسبت های نقدینگی هیچ ارتباطی با ارزیابی پتانسیل رشد یک بنگاه اقتصادی ندارد، بلکه موقعیت آن را در یک مقطع زمانی مشخص نشان می دهد. اگر سازمان برای آینده کار کند، نسبت های نقدینگی دیگر قابل توجه نخواهد بود. بنابراین، لازم است که وضعیت مالی بنگاه اقتصادی را قبل از هر چیز با تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی آن ارزیابی کرد.

1. ضرایبی که قضاوت در مورد موقعیت ملکی شرکت را ممکن می سازد.

1. نسبت هایی که ثبات مالی کسب و کار را نشان می دهد.

اساس ضرایب اصلی مورد استفاده در ارزیابی ثبات مالی یک شرکت، مقادیری است که برای اهداف تجزیه و تحلیل در نظر گرفته می شود: حقوق صاحبان سهام (SC)، بدهی های کوتاه مدت (TO)، سرمایه قرض گرفته شده (LC)، کار خود. سرمایه (SOC). این شاخص ها با استفاده از فرمول های مبتنی بر کدهای خطوط ترازنامه محاسبه می شوند:

• SK = Kiri + DBP = ص 1300 + ص 1530
• KO = خط 1500 - خط 1530
• ZK \u003d TO + KO \u003d خط 1400 + خط 1500 - خط 1530
• SOK \u003d SK - VA \u003d p. 1300 + p. 1530 - p. 1100

C&R در اینجا سرمایه و ذخایر است (ص 1300); DBP - درآمد معوق (خط 1530)؛ DO - بدهی های بلند مدت (خط 1400)؛ VA - دارایی های غیرجاری (خط 1100).

هنگام تجزیه و تحلیل عملکرد مالی یک شرکت، باید به خاطر داشته باشید که ارزش های هنجاری و توصیه شده از تجزیه و تحلیل کار شرکت ها در غرب به دست آمده است. آنها با واقعیت های روسیه سازگار نبودند.

همچنین باید روش مقایسه ضرایب با استانداردهای صنعت را به دقت در نظر بگیرید. اگر در کشورهای توسعه یافته نسبت ها سال ها پیش شکل گرفته است و همه تغییرات به طور مداوم نظارت می شود، در فدراسیون روسیه ساختار بازار دارایی ها و بدهی ها فقط در حال شکل گیری است و هیچ نظارت کاملی وجود ندارد. و اگر انحرافات در گزارش گیری، تغییرات مستمر در قوانین توسعه آن را در نظر بگیریم، استخراج استانداردهای معقول صنعت جدید بسیار دشوار است.

در مرحله بعد مقادیر شاخص ها را با استانداردهای توصیه شده مقایسه می کنند و در نتیجه ارزیابی می کنند که آیا شرکت حلال، سودآور، از نظر مالی با ثبات است و در چه سطحی از فعالیت تجاری خود است.

تمرین‌کننده می‌گوید

برنامه ریزی صحیح کلید عدم کمبود منابع مالی است

الکساندرا نوویکووا,

معاون خدمات مالی SKB Kontur، یکاترینبورگ

اکثر شرکت ها اغلب با مشکل کمبود سرمایه در گردش مواجه هستند. در نتیجه باید وام (اعتبار) را اعمال کنند. کمبود مالی نتیجه برنامه ریزی نادرست دریافت و پرداخت پول است.

سازمان ما برای جلوگیری از چنین شرایطی بودجه ریزی را در رابطه با جابه جایی منابع مالی اعمال می کند. بیشترین درصد از تمام پرداخت ها برای یک دوره خاص مربوط به تسویه حساب با تامین کنندگان و نمایندگان است. در این راستا، حتی در مرحله برنامه ریزی، این هزینه ها را با دریافت منابع مالی از مشتریان مقایسه می کنیم و مازاد یا کسری احتمالی دومی را مشاهده می کنیم. با تغییر زمان پرداخت سود سهام به مالکان، ما موفق به دستیابی به نسبت بهینه بین پول نقد آزاد و بدهی وام می شویم.

انجام تجزیه و تحلیل مالی یک شرکت: 6 مرحله

مرحله 1. شکل گیری هدف و زمینه تجزیه و تحلیل

اگر می خواهید عملکرد مالی شرکت را تجزیه و تحلیل کنید، آگاهی از اهداف بسیار مهم است، زیرا راه های زیادی برای انجام آن وجود دارد و مطالعه از مقدار قابل توجهی داده استفاده می کند.

برخی از وظایف تحلیلی دقیقاً تعریف شده اند و در اینجا می توانید بدون مشارکت تحلیلگر انجام دهید. به عنوان مثال، ارزیابی دوره ای یک سبد سرمایه گذاری- بدهی یا گزارشی در مورد بازارهای سهام یک شرکت خاص را می توان بر اساس مفاد هنجارهای سازمانی انجام داد، یعنی الزامات شامل مقررات، به عنوان مثال، دستورالعمل هایی برای تجزیه و تحلیل است. وضعیت مالی سازمان ها همچنین متذکر می شویم که قالب، رویه ها و/یا منابع اطلاعاتی ممکن است توسط اسناد رسمی داخلی با ماهیت قانونی و نظارتی ارائه شود.

در صورت تعیین سایر وظایف تحلیل مالی شرکت، مشارکت یک تحلیلگر برای تعیین معنای اصلی چنین مطالعه ای ضروری است. بر اساس هدف تجزیه و تحلیل مالی شرکت، کارشناسان در می یابند که کدام رویکردها برای به کارگیری بهتر است، از کدام ابزار، منابع اطلاعاتی استفاده شود، در چه قالبی نتایج کار ارائه شود و به کدام جنبه ها بیشترین توجه را داشته باشند. .

اگر حجم زیادی از اطلاعات وجود داشته باشد، یک تحلیلگر بی تجربه می تواند به سادگی شروع به پردازش اعداد و ایجاد خروجی کند. اما این روش موثرترین نیست و بهتر است آن را حذف کنید تا اطلاعات غیر اطلاعاتی به دست نیاید. سؤالات را در نظر بگیرید: اگر حجم قابل توجهی از داده ها را دریافت کنید به چه نتیجه ای می رسید؟ چه سوالاتی را نتوانستید پاسخ دهید؟ کدام راه حل پاسخ شما را پشتیبانی می کند؟

تحلیلگر در این مرحله باید زمینه را نیز تعیین کند. مخاطب هدف کیست؟ محصول نهایی، به عنوان مثال، یک گزارش نهایی با نتیجه گیری و توصیه چیست؟ چه دوره ای انتخاب می شود (چه دوره زمانی برای تجزیه و تحلیل مالی شرکت در نظر گرفته می شود)؟ چه منابع و محدودیت های منابع برای مطالعه اعمال می شود؟ و در این مورد، زمینه را نیز می توان از پیش تعیین کرد (یعنی تجزیه و تحلیل در قالب استانداردی که توسط هنجارهای نهادی ایجاد شده است).

پس از شناسایی هدف و زمینه تحلیل مالی شرکت، کارشناس باید سوالات خاصی را تدوین کند که بتواند در جریان کار به آنها پاسخ دهد. به عنوان مثال، اگر تحلیلی (یا مرحله ای از یک مطالعه بزرگتر) برای مقایسه عملکرد تاریخی سه کسب و کار در یک صنعت انجام شود، سؤالات این است: نرخ رشد نسبی کسب و کارها چقدر بوده و نسبت آنها چقدر است. سودآوری؛ کدام سازمان بهترین را نشان می دهد نتایج مالیو چه کسی کارآمدتر از دیگران است؟

مرحله 2. جمع آوری داده ها

در این مرحله، تحلیلگر اطلاعاتی را جمع آوری می کند که بر اساس آن می تواند به سوالات خاصی پاسخ دهد. در اینجا بسیار مهم است که ویژگی های شرکت را درک کنید، عملکرد مالی و وضعیت مالی را بدانید (از جمله روندهای طولانی مدت در مقایسه با شرکت های مشابه). در برخی موارد، انجام دهید تحلیل تاریخیفعالیت های مالی و اقتصادی شرکت را می توان تنها بر اساس شاخص های مالی استوار کرد. به عنوان مثال، آنها برای مرتب کردن تعداد زیادی شرکت جایگزین با حداقل درجه سوددهی کافی خواهند بود. اما برای پرداختن به مسائل عمیق‌تر، مانند درک اینکه چرا و چگونه یک شرکت ضعیف‌تر از رقبای خود عمل می‌کند، به اطلاعات بیشتری نیاز است.

همچنین توجه داشته باشید که اگر نیاز به مقایسه دارید فعالیت تاریخیدو شرکت در یک منطقه خاص، می توانید خود را به صورت های مالی تاریخی محدود کنید. آنها به شما این امکان را می دهند که بفهمید کدام شرکت سریعتر رشد کرده است و سرمایه گذاری در کدام شرکت سودآورتر است. با این حال، اگر ما در مورد مقایسه گسترده تر با رشد عمومی صنعتی و سودآوری صحبت می کنیم، بدیهی است که باید از داده های صنعت استفاده شود.

برای درک بهتر محیطی که شرکت در آن فعالیت می کند، به داده های اقتصادی و صنعتی نیز نیاز است. متخصصان اغلب از یک رویکرد از بالا به پایین استفاده می کنند که در آن اولاً محیط اقتصاد کلان، پیش نیازهای رشد اقتصادی و تورم را می بینند، ثانیاً روندهای توسعه صنعتی را که شرکت در آن فعالیت می کند تجزیه و تحلیل می کنند و ثالثاً چشم انداز را ترسیم می کنند. برای سازمان در صنعت و ساختار اقتصاد جهانی. به عنوان مثال، یک تحلیلگر ممکن است نیاز به پیش بینی رشد سود مورد انتظار برای یک کسب و کار داشته باشد.

برای تعیین سطح توسعه شرکت در آینده، داده های تاریخی موضوع کافی نیست - آنها فقط یک جزء اطلاعاتی را نشان می دهند. با این حال، اگر تحلیلگر شرایط اقتصادی و صنعتی را درک کند، ممکن است پیش بینی دقیق تری از درآمدهای آتی کسب و کار انجام دهد.

مرحله 3. پردازش داده ها

پس از کسب صورت های مالی لازم و سایر اطلاعات، تحلیلگر باید این داده ها را با استفاده از ابزارهای تحلیلی مناسب محاسبه کند. به عنوان مثال، در طول پردازش داده ها، می توانید ضرایب یا نرخ رشد را محاسبه کنید، تجزیه و تحلیل مالی افقی و عمودی یک شرکت را تهیه کنید، نمودارها را ایجاد کنید، محاسبات آماری را انجام دهید، به عنوان مثال، با استفاده از روش های رگرسیون یا مونت کارلو، ارزش ویژه، حساسیت را ارزیابی کنید، سایر موارد را اعمال کنید. ابزارهای تجزیه و تحلیل، یا ترکیب چندین مورد از آنها، مطابق با اهداف کار.

به عنوان بخشی از تجزیه و تحلیل مالی جامع در این مرحله، شما باید:

• با صورتهای مالی هر شرکتی که برای تجزیه و تحلیل و ارزیابی آنها نیاز دارید آشنا شوید. در این مرحله، آنها حسابداری را در سازمان مطالعه می کنند، روش های مورد استفاده را تجزیه و تحلیل می کنند (به عنوان مثال، هنگام تولید اطلاعات درآمد در صورت نتایج مالی)، تصمیمات عملیاتی، عوامل مؤثر بر صورت های مالی را می گیرند.
• انجام اصلاحات لازم در صورت های مالی برای تسهیل مقایسه؛ گزارش های تصحیح نشده شرکت های مورد مطالعه در استانداردهای حسابداری متفاوت است، تصمیمات عملیاتیو غیره.؛
• تهیه یا جمع‌آوری داده‌ها برای صورت‌های مالی و نسبت‌های مالی (که جنبه‌های مختلف عملکرد شرکت را نشان می‌دهد و عناصر صورت‌های مالی شرکت به‌عنوان مبنایی برای تعیین آنها عمل می‌کند). از طریق تجزیه و تحلیل مالی افقی-عمودی و عملکرد مالی، تحلیلگران این فرصت را دارند تا سود نسبی، نقدینگی، اهرم، عملکرد و ارزش شرکت را در مقایسه با عملکرد گذشته و/یا نتایج رقبا بررسی کنند.

مرحله 4. تجزیه و تحلیل / تفسیر داده های پردازش شده

پس از پردازش داده ها، اطلاعات خروجی تفسیر می شود. به ندرت می توان به یک سوال واضح از تحلیل مالی در قالب یک عدد پاسخ داد. اساس پاسخ به سوال تحلیلی، تفسیر نتایج محاسبه شاخص ها است. این پاسخ است که برای نتیجه گیری و ارائه توصیه ها استفاده می شود. هدف از تجزیه و تحلیل مالی یک شرکت اغلب پاسخ به یک سوال خاص است، اما معمولاً متخصص باید نظر یا توصیه ای ارائه دهد.

به عنوان مثال، تجزیه و تحلیل اوراق بهادار ممکن است یک نتیجه منطقی در قالب تصمیم گیری در مورد تحصیل، حفظ، فروش سهام یا نتیجه گیری در مورد قیمت سهام داشته باشد. برای اثبات نتایج خود، کارشناس ممکن است اطلاعات مربوطه را در فرم ارائه دهد مقدار هدفشاخص، کارایی نسبی یا مورد انتظار در آینده، مشروط بر اینکه موقعیت استراتژیک اشغال شده توسط شرکت در حال حاضر، کیفیت مدیریت و سایر اطلاعات مهم در تصمیم گیری حفظ شود.

مرحله 5. توسعه و ارائه نتیجه گیری و توصیه ها (همراه با یک گزارش تحلیلی)

در این مورد، تحلیلگر نتیجه گیری یا توصیه ای را در قالب انتخاب شده توسط شرکت ارائه می کند. نحوه ارائه نتایج تحت تأثیر وظیفه تحلیلی، موسسه یا مخاطب خواهد بود.

گزارش تحلیلگر سرمایه گذاری ممکن است حاوی اطلاعات زیر باشد:

• نتایج و نتیجه گیری سرمایه گذاری؛
• رزومه کاری؛
• خطرات؛
• مقطع تحصیلی؛
• اطلاعات تاریخی و سایر اطلاعات

تنظیم صورتهای مالی ممکن است توسط مقامات مربوطه یا استانداردهای حرفه ای تنظیم شود.

مرحله 6: انجام اقدامات بیشتر

تولید گزارش مرحله نهایی نیست. هنگام سرمایه گذاری در سهام یا تخصیص رتبه اعتباری، موضوع تجزیه و تحلیل باید هر از چند گاهی مورد بررسی مجدد قرار گیرد تا مشخص شود که آیا نتیجه گیری و توصیه های اولیه مرتبط هستند یا خیر.

در صورت عدم سرمایه گذاری در سهام، نظارت بیشتری لازم نیست. اما در عین حال، تعیین میزان اثربخشی تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی و اقتصادی شرکت (به عنوان مثال، با کارایی و جذابیت سرمایه گذاری رد شده) مفید است. مراحل بعدی در فرآیند تحلیل ممکن است تکرار مراحلی باشد که قبلا ارائه شده است.

• مدیریت کیفیت در شرکت: استانداردها، مراحل اجرا، نکات

بهترین کتاب در مورد تجزیه و تحلیل مالی شرکت

1. L. ولی. برنشتاین"تحلیل و بررسیمالیگزارش نویسی» - تجزیه و تحلیل صورتهای مالی. نظریه، کاربرد و تفسیر.

این راهنما برای مدیران مالی و حسابدارانی که می‌خواهند نحوه انجام تحلیل مالی یک شرکت را بهتر درک کنند و درباره توصیه‌هایی برای تصمیم‌گیری بیاموزند بسیار مفید است.

1. سوتلانا کامیسوفسایا، تاتیانا زاخارووا "صورتهای مالی حسابداری. شکل گیری و تجزیه و تحلیل شاخص ها. آموزش".

این کتاب آخرین روش برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت و محبوب ترین روش ها برای اجرای آن را شرح می دهد. نویسندگان همچنین در مورد روش تشکیل گزارش های حسابداری صحبت می کنند.

1. گلفیرا ساویتسکایا "تجزیه و تحلیل فعالیت اقتصادی شرکت".

راهنمای مفیدی که به زبانی ساده و در دسترس نوشته شده است. به شما امکان می دهد تا درک بهتری از تحلیل مالی و نسبت گزارش های حسابداری داشته باشید.

1. بنجامین گراهام و اسپنسر بی. مردیت "تحلیل صورتهای مالی شرکتها."

اطلاعات در مورد کارشناسان

آندری کریونکو، مدیر مالی سابق گروه شرکت های آگاما (مسکو). آندری کریونکو موسس زنجیره های مواد غذایی Izbenka و VkusVill است. وی از سال 2002 تا 2004 به عنوان رئیس پروژه های استراتژیک هلدینگ ریجنت فعالیت می کرد. او از سال 2004 تا 2008 به عنوان مدیر مالی در هلدینگ ماهی آگاما مشغول به کار بود.

الکساندرا نوویکووا، معاون خدمات مالی SKB Kontur، یکاترینبورگ. SKB Kontur توسعه دهنده پیشرو خدمات آنلاین برای حسابداری و تجارت است. محصولات SAAS از SKB Kontur توسط هزاران شرکت در سراسر روسیه برای تشکیل گزارش، تبادل اسناد الکترونیکی و انجام حسابداری انتخاب می شوند.