Анализ на финансовото състояние на предприятието.

Недостатъчната финансова стабилност може да доведе до липса на средства за финансиране на текущи или инвестиционни дейности, а прекомерната финансова стабилност ще попречи на развитието, увеличава периодите на оборот на капитала и намалява печалбите. Обосноваване на параметрите на такава устойчивост позволява финансов анализ. Той не само дава възможност да се прецени позицията на предприятието в момента, но и служи като основа за вземане на стратегически решения, които определят перспективите за развитие на компанията.

Управлението на всеки обект изисква преди всичко познаване на първоначалното му състояние, информация за това как обектът е съществувал и се е развивал в периоди, предшестващи настоящето. Само след получаване на достатъчно пълна и надеждна информация за дейността на обекта в миналото, за преобладаващите тенденции в неговото функциониране и развитие, е възможно да се разработят уверени управленски решения, бизнес планове и програми за развитие на обекти за бъдещи периоди. Посочената разпоредба се прилага за предприятия, фирми, независимо от тяхната роля, мащаб, вид дейност, форма на собственост.

В условията на пазарна икономика е особено важно да се определи финансова стабилност на предприятията, тоест състоянието на финансовите ресурси, при което предприятието може свободно да маневрира с парични средства, за да осигури непрекъснат процес на производство и продажба на продукти чрез тяхното ефективно използване, както и да поеме разходи за разширяване и актуализиране на производствената база.

Определяне на границите на финансовата стабилност на предприятиятае един от най-важните проблеми на пазарната икономика. Недостатъчната финансова стабилност може да доведе до несъстоятелност на организациите, до липса на средства за финансиране на текущи или инвестиционни дейности, до фалит, а прекомерната финансова стабилност ще попречи на развитието, което ще доведе до появата на излишни запаси и резерви, увеличаване на периодите на оборот на капитала, намаляване на печалби.

Обосноваването на параметрите на такава стабилност позволява финансовия анализ. Такъв анализ не само дава възможност да се прецени позицията на предприятието в момента, но и служи като основа, необходима предпоставка за разработването на стратегически решения, които определят перспективите за развитие на компанията.

Също така отбелязваме, че при висока култура на управление на предприятието всеки годишен и дори тримесечен отчет за дейността на предприятието е придружен от финансов анализ на дейността му.

Анализът на финансовата и икономическата дейност на предприятията е свързан с обработка на обширна информацияхарактеризиращи най-разнообразните аспекти на функционирането на предприятието като производствен, финансов, имуществен, социален комплекс. Най-често тези данни са концентрирани във финансовите отчети, баланса на предприятието, счетоводните листове. По този начин документалната и информационна основа на анализа Финансово състояниеи икономическите дейности на предприятията са счетоводни данни. Тези данни сами по себе си позволяват да се направи преценка за състоянието на компанията, но задълбоченият анализ изисква и тяхната обработка.

Както е известно, Счетоводствов предприятията се провежда не само в. за отразяване на стопански операции и транзакции, извършвани от предприятието, определяне на парични активи, доходи, източници на тяхното формиране. Данните от финансовата отчетност се използват в процеса на разработване, обосноваване и вземане на управленски решения. Планирането на посоката и областите на дейност, развитието на предприятието, разработването и внедряването на иновационни и производствени проекти, организационни и кадрови мерки за подобряване на дейността на предприятието, повишаване на ефективността на работата по един или друг начин са свързани с предварителен анализ. на докладване.

основната цел финансов анализ - получаване на няколко основни, най-информативни параметъра, които дават обективна и точна картина на финансовото състояние на предприятието, неговите печалби и загуби, промени в структурата на активите и пасивите, в разплащанията с длъжници и кредитори. Такава информация може да бъде получена в резултат на цялостен анализ на финансовите отчети, използвайки научно обоснована методология.

Резултатът от финансовия анализ е оценка на състоянието на предприятието, неговото имущество, активи и пасиви на баланса, скоростта на оборот на капитала, рентабилността на използваните средства.

Анализът на финансовото състояние на предприятието ви позволява да проследите тенденциите на неговото развитие, да дадете цялостна оценка на икономическата, търговската дейност и по този начин служи като връзка между разработването на управленски решения и действителните производствени и бизнес дейности.

Кой и как използва резултатите от анализа

Различни видове бизнес анализи и техните резултати се използват широко от голямо разнообразие от заинтересовани страни.

Обикновено в стопанската дейност се разграничават финансово счетоводство и управленско (счетоводно) счетоводство. Финансово счетоводствосе основава на счетоводна информация, която освен че се използва във фирмата, се съобщава от ръководството на тези извън организацията. Управленско счетоводствообхваща всички видове счетоводна информация, която се измерва, обработва и съобщава за вътрешна употреба на ръководството. Наложилото се в практиката разделение на счетоводството води до разделяне на анализа на външен и вътрешноикономически анализ.

Външен финансов анализмогат да се извършват от заинтересовани страни. Основата на такъв анализ са главно официалните финансови отчети на предприятието, както публикувани в пресата, така и представени на заинтересованите страни под формата на баланс. Например, за да оцени стабилността на определена банка, клиентът разглежда балансите на банките и въз основа на тях изчислява определени показатели за сравнение със стабилни банки. Но, за съжаление, не може да бъде направен пълен, всеобхватен анализ поради непълнотата и ограничената информация, предоставена във финансово-счетоводната документация.

Външният анализ включва анализ на абсолютни и относителни показатели за печалба, рентабилност, ликвидност на баланса, платежоспособност на предприятието, ефективност на използването на заемния капитал и общ анализ на финансовото състояние на компанията.

За разлика от него вътрешен финансов анализнеобходими и извършвани в интерес на самото предприятие. Въз основа на него се осъществява контрол върху дейността на предприятието, и не само финансовата дейност, но и организационната, и се очертават по-нататъшни пътища за развитие на производството. Основата на такъв анализ са финансовите документи (отчети) на самото предприятие, това е разширен баланс, всички видове финансови отчети, не само за определена дата (месец, година), но и текущи, което позволява да имаш повече точно описаниедела и устойчивост на предприятието. Основната посока на вътрешния финансов анализ е анализът на ефективността на капиталовите аванси, връзката между разходите, оборота и печалбата, използването на заемен капитал и собствените средства. С други думи, изучават се всички аспекти на стопанската дейност на предприятието. Често някои области на такъв анализ може да са търговски тайни.

Изхождайки от разновидностите и целите на анализа, е възможно условно да се филтрира външният и вътрешният кръг от лица, които се интересуват от такава информация.

Да се външния кръг от хораобикновено се отнасят за потребители с преки и непреки финансови интереси и до вътрешнипредимно администрация.

Първата група лица включва ползватели с т.нар пряк финансов интерес m: инвеститори, кредитори, доставчици, купувачи и клиенти, бизнес партньори. Въз основа на данните от публичните финансови отчети те правят изводи за рентабилността и ликвидността на компанията, какви са финансовите перспективи на компанията в бъдеще, дали си струва да се инвестира в нея, дали компанията има пари да плаща лихви и да изплаща дългове навреме.

Инвеститорите оценяват потенциалната доходност на компанията, тъй като от нея зависи стойността на инвестицията (пазарната стойност на дяловете от капитала на компанията) и размера на дивидентите, които компанията ще изплати. Заемодателят оценява потенциалната способност на компанията да изплаща заеми.

Потребителите на финансов анализ с косвен финансов интерес включват държавни агенции и извънбюджетни фондове, данъчни власти, инвестиционни институции, стокови и фондови борси, застрахователни организации и външни одиторски фирми.

Информацията за финансовата дейност на предприятията е необходима на тази група, за да контролира спазването на задълженията на предприятията към държавата, правилното плащане на федерални и местни данъци, за решаване на въпроси за данъчни стимули, методи и начини за приватизация и корпоратизация на предприятието . Въз основа на резултатите от анализа на финансовото състояние държавните регулаторни органи разработват обобщени синтетични оценки, които позволяват да се прецени състоянието не само на едно или няколко предприятия, но и на индустрията като цяло и региона.

Компаниите, регистрирани в инвестиционни фондове и фондови борси, трябва да им представят специални финансови отчети. Освен това потребителите на информация с непряк финансов интерес включват одитори и счетоводни фирми, финансови консултанти, адвокати и адвокатски кантори, пресата и новинарските агенции, както и обществеността.

Да се вътрешни потребителирезултатите от финансовия анализ включват администрация. Администрация- Това са собствениците и ръководният персонал на компанията, които носят пълната отговорност за управлението на дейността на предприятието и постигането на поставените пред него цели.

Успешната дейност на администрацията се основава на правилно взети управленски решения, произтичащи от анализа на счетоводните данни.

Дейността на администрацията на всяко предприятие е насочена към постигане на система от цели. Въпреки това, в конкурентна среда е необходимо да се съсредоточат всички усилия върху двете основни цели на всеки бизнес: рентабилност (рентабилност) и ликвидност. Рентабилност— е способността да се печели печалба, достатъчна за привличане и задържане на инвестиционен капитал. ЛиквидностТова е наличието на достатъчно платежни средства за плащане на дълговете навреме. Както знаете, връзката между тези показатели често е обратна: колкото по-висока е доходността, толкова по-ниска е ликвидността.

Администрацията трябва постоянно да разполага със следните данни за финансово-икономическата дейност на предприятието: размер на нетната печалба за отчетния период, съответствие на нормата на възвръщаемост с очакваните резултати, наличие на достатъчно средства, списък на най-печелившите продукти, себестойността на всеки произведен продукт. Въз основа на наличната информация мениджърите и мениджърите вземат управленски решения.

Както можете да видите, обхватът на потребителите на финансов анализ и областите на тяхното приложение е много широк. В същото време потребителите на финансова информация могат да се интересуват от различни аспекти на дейността на предприятието. Това обстоятелство предопределя необходимостта от не само интегриран, но и цялостен подход към анализа на дейността на предприятието за вътрешна и външна употреба.

Администрацията не се ограничава само до вътрешен финансов анализ, а при възможност го допълва с външен, извършван от една или друга специализирана фирма. Това се дължи не само на факта, че „отвън е по-ясно“, но и на по-голямата широта на анализа, извършен, като се вземе предвид конкурентоспособността на други фирми и следователно дава възможност да се оцените по безпристрастен, изчерпателен начин , което ще позволи по-точно да формулира основните задачи на своето развитие.

Днес не е тайна за никого, за което имаше ожесточени спорове и дискусии преди няколко десетилетия, толкова много копия и моливи бяха счупени, далеч от свободното плаване в откритите пространства на покупката и продажбата. Свободата тук се състои в стриктното изпълнение на всички закони и следването на тенденциите и посоките, които диктуват. Особено място заема анализът на финансите.

Обща информация за анализа

Също толкова важно е, че нашите вътрешни материални активи, финанси и услуги са сравнително млади в сравнение с глобалните конкуренти. Той придоби цивилизовани черти сравнително наскоро, след като надрасна условията за диво разпределение на ресурси и блага. Ето защо днес е по-важно от всякога да се прилагат модерни и класически финансови технологии за оценка, анализ, дългосрочно планиране, логистика и други икономически дисциплини. Може би някой ще възрази, че нашата пазарна икономика е твърде млада и е трудно да се приложат към нея строгите канони на международната класика. Независимо от това, новостта и свежестта на вътрешното икономическо пространство е най-благоприятната среда за първоначално правилно изграждане на всички аспекти на пазарния тип правене на бизнес.

Характеристики на финансовия анализ

През последните десет и петнадесет години, дори човек далеч от въпроси икономическо развитиестана забележимо, че периодът на формиране на пазарна икономика, появата на финансови институции от различни видове осигурява свободата на избор на условията за получаване на доходи и следователно подобряване на материалното богатство и качеството на живот. Изборът на приоритети, насоки за поставяне на инвестиции и финансови ресурси изисква последователна система от критерии, възможности за анализ и по-нататъшно развитие на стратегията и тактиката на поведение на субекта на пазара. Съвременни технологииоценка и мониторинг на текущото състояние, изучаването на буквално всяка цифра в цената, времето и перспективната позиция ви позволява да получите цялостна картина на възможностите на конкретен бизнес субект. Международни компаниии концерните използват такава важна област на аналитична дейност като комплекс за диагностика на финансовото и икономическото състояние. Трудно е да се надцени значението на такъв важен инструмент, но в условията на нашия развиващ се пазар този метод за систематизация като научна и практическа концепция почти не е развит и развит. Дори най-известните експерти на пазара често заменят диагностиката на състоянието на пазара с класически финансов анализ. По принцип тези концепции не си противоречат. Методите на финансовия анализ и диагностичните инструменти са начин за разбиране на заобикалящия материален свят въз основа на фундаментални, теоретични и приложни изследвания.

Какво е анализ? Това е идеалният инструмент за изследване на света. Той е привлекателен със своята универсалност във всички области на знанието, без изключение, достъпни за човечеството днес. Основните характеристики на анализа:

Приоритет при оценката на заобикалящото икономическо състояние на обект или субект.
Финансовият анализ може да се използва като универсален набор от критерии във всеки статичен момент във времето.
Позволява ви успешно да решавате глобални проблеми в онези места, където обществото няма развитие за критични оценки и вземане на сериозни решения.
Анализът на различни нива на сложност е процедура, чрез която обект или явление виртуално, мислено и реално се разделя на части, необходими за изследване.
може да придобие различни формии посоки. В този случай естеството на изучавания обект, сложността на неговия структурен компонент, степента на абстракция от известни когнитивни инструменти и методи за тяхното прилагане са от решаващо значение.

Разликата между диагностиката е, че това са процеси, които ви позволяват да разпознаете текущото състояние на обект или явление, да направите диагноза за по-нататъшно вземане на решения, как да поддържате тялото на предприятие или фирма в активно работно състояние за дълго време време. Тоест финансовият анализ предоставя база данни за по-нататъшна финансова диагностика и успешно хармонично решение.

Малко за произхода на финансовия анализ

Използването на финансов анализ във формата, която можем да наблюдаваме днес, стана приемливо наскоро. Също така е проблематично да се говори за произхода на такава удобна техника. Откакто човечеството започна да произвежда, отглежда и продава нещо, тоест да извършва бартерни процедури и след това да брои, елементите на аналитичната функция са били особеност, всякакви икономически или стопанска дейност. От особен интерес е фактът, че предшественикът на днешния финансов анализ е бил приложен още през 12 век, когато Великобритания в зората на феодалната система е използвала манориално счетоводство и. Тогава се появиха първите черти на съвременното възприемане на пълномощията. Ако вземем предвид, че в гръцката и римската система за оценка на имуществото и методът за контрол на сметките доминираха, тогава британците за първи път приложиха методи за изчисляване на текущите и крайните резултати от сделката. Благодарение на доста сериозен интегриран подход, счетоводните, контролните и аналитичните функции са хармонично съчетани в едно цяло.

По-модерен систематизиран икономически анализ, под формата на компонент на счетоводството, е предложен от французина Жак Савари през седемнадесети век. Използването на такива понятия като синтетично и аналитично счетоводство беше използвано от италианците А. Ди Пиетро и Б. Вентури, които изградиха аналитични серии за динамиката на икономическата дейност на фирма или икономика за определен период от време.

Истинските светила на вътрешната счетоводна наука и системите за анализ на балансови данни са A.K. Рощаховски, А.П. Рудановски, Н.А. Блатов, И.Р. Николаев. Така търговските формули за изчисляване на данните от баланса се превърнаха в същността на финансовия анализ. В началото на деветдесетте години на миналия век финансовият анализ в оригиналния си вид се връща в счетоводните отдели и икономическите отдели на предприятията в класическия си вид. Методите за управление на ефективните ресурси на стопански субекти се превърнаха в основен и приоритетен вид работа на счетоводните отдели и специалистите в областта на финансовото управление.

Видове и задачи на финансовия анализ

Всяка дейност, включително тези, насочени към преглед на определени видове резултати от работата на предприятието, има ясно определени цели и задачи. Основната цел на финансовия анализ е да състави основни характеристикиикономическо, индустриално, финансово състояние на стопански субект от огромно предприятие, малка компания до бюджетна организация. Целите на анализа са следните видове и категории управление:

1. Активи и друго имущество.
2. и рефинансиране.
3. Ниво на платежоспособност или ликвидност.
4. Финансова стабилност.
5. Финансови резултати и.
6. Стопанска дейност.
7. Парични потоци.
8. Инвестиции и.
9. бизнес.
10. Рискове и вероятност от фалит.
11. Нивото на комплексна оценка на финансовото състояние.
12. Проектиране на прогноза за финансовото състояние.
13. Предварителни заключения и разработване на препоръки.

Освен това се извършва вътрешен и външен анализ. Тоест събирането на информация и нейното разработване се извършват от служители на компанията на пълен работен ден или участващи, например представители на аналитични бюра и консултантски центрове. Анализът се разделя на ретроспективен, според минала информация, и проспективен, като оценка на възможните планове и прогнозни посоки. Детайлизирането на аналитичните данни е както следва. Ключовите финансови показатели предоставят информация за експресен анализ. Всички подробни показатели и тяхната динамика във времето предоставят пълни и изчерпателни данни за всички аспекти от дейността на фирмата, което представлява подробен детайлен финансов анализ. Според естеството на аналитичните процедури те се разделят на следните видове: аналитично разработване на финансови и счетоводни отчети, оценка на инвестиционния климат и нивото на ефективност на капиталовите инвестиции в , ценовата графика на пакет от ценни книжа предоставя данни за технически анализ. Отделна позиция е провеждането на аналитични дейности по специално поставена задача. Въз основа на всички или един от представените методи е възможно да се подготвят основни данни за перспективите за дейността на компанията за сравнително кратко време и да се идентифицират слабостите, при които е пропуснат този или онзи момент за подобряване на състоянието и финансова стабилизация.

Методи за анализ, използвани днес

Към днешна дата е разработена и успешно функционира последователна система от подходи за прилагане на аналитични процедури по отношение на различни показатели. Често, в днешния финансов святОбичайно е да се оценяват данни, които се различават по структура, времеви и стойностни категории. Това разнообразие на планиране позволява да се създаде не просто линейна картина на дейностите на даден субект. Това е възможност да създадете триизмерна картина както за миналото и за настоящия момент, така и в краткосрочен и дългосрочен план, както и да ги свържете в едно цяло. В по-голямата част от случаите именно това е основната задача на анализа на финансовата дейност като приложен научен и практически инструмент. Към днешна дата са разработени и активно използвани следните видове аналитични техники:

Техниката за сравнение, когато всяка отчетна позиция се сравнява с показателите от предходния период - хоризонтален анализ.
Избор на отделни артикули от крайния показател, определяне на специфичното тегло спрямо сумите, равни на 100% - структурен анализ.
Всяка балансова позиция се сравнява спрямо предходни периоди и се определя основната тенденция на движение на индикатора. Техниката за анализ на тенденциите ви позволява да проучите перспективата и да разработите прогноза.
Изчисления на съотношението на отделните позиции на счетоводната или данъчната отчетност, определяне на връзката между показателите - анализ на относителното ниво на коефициентите.
Сравнението на балансовите данни, предоставени от дъщерни дружества, структурни подразделения позволява пространствен анализ. Това също е приемливо за сравнение с данните на конкурентите, средното за индустрията ниво на показателите и разработването на по-нататъшна стратегия на предприятието.
Специално място заемат методите на факторния анализ. Това е разглеждане на процесите на влияние на отделни причини или масови фактори върху комбинираните резултатни показатели. Този тип анализи могат да бъдат директни, както се предоставя от класическите методи, и връщане, т.е. базирани на връзка и синтез на данни.

Възможни източници на първична информация

В условията на конкурентен пазар нивото на информационна сигурност е от голямо значение, особено за данните за икономическото състояние на дадена фирма или предприятие. Поверителността на счетоводната, финансовата и данъчната отчетност е гарантирана на всеки стопански субект от държавата на законодателно ниво. За да направят това, предприятията използват различни системи за сигурност и технически постижения на съвременния прогрес. Как обаче използвате данните, за да анализирате финансите, без да засягате данни, които са под специален контрол? За целта се използват други основни източници от външен тип, които не засягат поверителността на дейността на фирмата. Това могат да бъдат експертни оценки на състоянието на икономиката, части или сегменти на финансовия пазар, текущото ниво на политическо и икономическо състояние или пакет от ценни книжа, състоянието на доходността на тези ценни книжа, възможни алтернативи на доходността, сравнение на финансово-икономически показатели на подобни компании.

Бъдете наясно с всички важни събития United Traders - абонирайте се за нашия

Финансовият анализ е важен елементфинансово управление. За да се гарантира ефективността на организацията в съвременни условия, ръководството трябва да може реалистично да оцени финансовото състояние на своята организация, както и финансовото състояние на партньорите и конкурентите.

Финансово състояние- комплексно понятие, което се характеризира със система от показатели, които отразяват наличието, разполагането и използването на финансовите ресурси на организацията.

На практика често се случва една добре работеща организация да изпитва финансови затруднения, свързани с недостатъчно рационално разпределение и използване на наличните финансови ресурси. Следователно финансовата дейност трябва да бъде насочена към осигуряване на систематично получаване и ефективно използване на финансови ресурси, спазване на сетълмент и кредитна дисциплина, постигане на рационално съотношение на собствени и заемни средства, финансова стабилност за ефективното функциониране на организацията. Съществена роля за постигане на стабилно финансово състояние има анализът.

С помощта на финансовия анализ се вземат решения относно:

краткосрочно финансиране на организацията (попълване на текущи активи);

дългосрочно финансиране (капиталови инвестиции в ефективни инвестиционни проекти и емитиране на ценни книжа);

изплащане на дивиденти на акционерите;

мобилизиране на резервите за икономически растеж (ръст на продажбите и печалбите).

Основната цел на финансовия анализ е да се получат определен брой ключови параметри, които дават обективно и разумно описание на финансовото състояние на организацията. Това са преди всичко промени в структурата на активите и пасивите, в разплащанията с длъжници и кредитори, в печалбите и загубите.

Основните цели на финансовия анализ:

определяне на финансовото състояние на организацията;

идентифициране на промени във финансовото състояние в пространствено-времеви контекст;

установяване на основните фактори, предизвикващи промени във финансовото състояние;

прогноза за основните тенденции във финансовото състояние.

Алтернативността на целите на финансовия анализ зависи от неговите времеви ограничения, както и от целите, поставени от потребителите на финансова информация.

Целите на изследването се постигат в резултат на решаване на редица задачи:

Предварителен преглед на финансови отчети.

Характеристики на собствеността на организацията: нетекущи и текущи активи.

Оценка на финансовата стабилност.

Характеристика на източниците на средства (собствени и заемни).

Анализ на печалбата и рентабилността.

Разработване на мерки за подобряване на финансовата и икономическата дейност на организацията.

Тези задачи изразяват конкретните цели на анализа, като се отчитат организационните, техническите и методическите възможности за неговото изпълнение. Основните фактори в крайна сметка са обемът и качеството на аналитичната информация.

Основният принцип на изучаване на аналитичните показатели е дедуктивен метод(От общо към конкретно).

Финансовият анализ е част от общ, пълен анализ на икономическата дейност, който се състои от два тясно свързани раздела:

Финансовият анализ.

Управленски (производствен) анализ.

Разделянето на анализа на финансов и управленски се дължи на развилото се в практиката разделяне на счетоводната система на финансово и управленско счетоводство. Основната характеристика на разделянето на анализа на външен и вътрешен е естеството на използваната информация.

Външен анализсе базира на публикувани отчетни данни, т.е. върху много ограничена част от информацията за дейността на организацията, която е достояние на цялото общество. Основен източник на информация за външен анализе счетоводният баланс и приложенията към него.

Вътрешен анализизползва цялата информация за състоянието на нещата в организацията, включително само наличната информация ограничен кръглица, които ръководят дейността на организацията.

Схема на бизнес анализорганизации

Разделянето на анализа на вътрешен и външен е свързано и с целите и задачите, които стоят пред всеки от тях. Задачи на външния анализопределени от интересите на ползвателите на аналитичен материал.

Цели на вътрешния финансов анализпо-задълбочено проучване на причините за текущото финансово състояние, ефективността на използването на основния и оборотния капитал, връзката между показателите за обема на производството (продажбите), разходите и печалбата. За целта като източници на информация се използват допълнителни финансово-счетоводни данни (нормативна и планова информация).

Изключително вътрешно е управленски анализ. Той използва целия набор от икономическа информация, има оперативен характер и е изцяло подчинен на волята на ръководството на организацията. Само такъв анализ дава възможност да се оцени реалистично състоянието на организацията, да се проучи структурата на разходите не само за всички произведени и продадени продукти, но и за отделните му видове, състава на търговските и административните разходи и особено внимателно проучване естеството на отговорността на длъжностните лица за изпълнението на бизнес плана.

Данните от управленския анализ играят решаваща роля при разработването на най-важните въпроси на конкурентната политика на организацията: подобряване на технологиите и организиране на производството, създаване на механизъм за постигане на максимална печалба. Следователно резултатите от управленския анализ не подлежат на публичност, те се използват от ръководството на организацията за вземане на управленски решения, както оперативни, така и дългосрочни.

По-ясно разликите между характеристиките на финансовия и управленския анализ са представени в таблица 1.

Дългосрочното развитие на всяко предприятие зависи от способността на ръководството да идентифицира своевременно възникващите проблеми и компетентно да ги неутрализира. За постигането на тази цел се използва финансов анализ, чиято цел е да идентифицира всички проблемни елементи в инструментите за управление на компанията.

Какво представлява финансовият анализ на предприятието

Финансовият анализ трябва да се разбира като комплексно използване на определени процедури и методи за обективна оценка на състоянието на предприятието и неговата икономическа дейност. Основа за оценката е количествена и качествена счетоводна информация. Именно след неговия анализ се вземат конкретни управленски решения.

Финансовият анализ е насочен към изучаване на икономическото, техническото и организационното ниво на предприятието, както и на отделите, свързани с него. Целите на финансовия анализ включват оценка на финансовата и промишлена икономическа дейност на компанията, включително диагностика на фалит.

Приоритети на финансовия анализ

Финансово-икономическият анализ на състоянието на предприятието поставя конкретни задачи, изпълнението на които определя точността на резултата от анализа. Става дума за откриване на неизползвани резерви и производствени възможности, за оценка на качеството, установяване на влиянието на конкретни дейности върху общите резултати от управлението и идентифициране на факторите, довели до отклонения от стандартите. В процеса на анализ се извършва и прогноза за очакваните резултати от дейността на предприятието и подготовка на информация, необходима за вземане на управленско решение.

Може да се твърди, че финансовият анализ на предприятието играе ролята на финансово управление както в самата компания, така и в процеса на сътрудничество с партньори, данъчни власти и финансово-кредитна система. В същото време се вземат предвид бизнес активността, финансовата стабилност, рентабилността и рентабилността. Самият анализ може да се определи и като инструмент за управление, планиране, както и наблюдение на дейността на фирмата и нейната диагностика.

В същото време трябва да се отбележи, че анализът на конкретни аспекти от дейността на предприятието се основава на анализа на системата от показатели, освен това в динамично състояние. Това се обяснява с факта, че финансовата и производствено-икономическата дейност на дружеството, както и неговите подразделения, имат взаимосвързани показатели. Поради тази причина промените в конкретни показатели могат да повлияят на крайните финансово-технически и икономически показатели на предприятието.

Финансово-икономически анализ на предприятието: цели

Говорейки за тази форма на анализ на дейността на компанията, заслужава да се отбележи, че тя включва комбинация от методи на дедукция и индукция. С други думи, по време на изследването на отделни показатели, анализаторът трябва да вземе предвид и общите.

Друг важен принцип е, че при анализа на предприятието се изучават всички видове бизнес процеси, като се отчита тяхната взаимозависимост, взаимозависимост и взаимовръзка. Що се отнася до анализа на факторите и причините, в този случай анализът се основава на разбирането на следния принцип: всеки фактор и причина трябва да получи обективна оценка. Следователно първоначално се изследват както причините, така и факторите, след което следва класифицирането им в групи: второстепенни, главни, незначителни, съществени, малко определящи и определящи.

Следващата стъпка е да се изследва влиянието върху икономическите процеси на определящите, основни и значими фактори. От друга страна, малко определящи и незначителни фактори се изследват само при необходимост и едва след приключване на основната част от анализа. Струва си да се има предвид фактът, че финансовият анализ не винаги включва изследване на всички фактори, тъй като това е от значение само в някои случаи.

В същото време, ако говорим за точните цели на финансовия анализ на предприятието, има смисъл да се определят следните компоненти на процеса на оценка:

• анализ на способността за изплащане на кредити;
• проследяване на състоянието на предприятието към момента на оценката;
• предотвратяване на фалит;
• оценка на стойността на дружеството при сливане или продажба;
• проследяване на динамиката на финансовото състояние;
• анализ на способността на предприятието да финансира инвестиционни проекти;
• изготвяне на прогноза за финансовата дейност на предприятието.

Трябва да се отбележи, че в процеса на изследване на финансовото състояние на предприятието помощта на финансов анализатор може да се използва от онези икономически субекти, които са насочени към получаване на изключително точна и обективна информация за дейността на предприятието.

Тези субекти могат да бъдат разделени на две категории:

• Външни: кредитори, одитори, държавни агенции, инвеститори.
• Вътрешни: акционери, ревизионна и ликвидационна комисия, ръководство и учредители.

Друга цел, за която може да се извършва финансов анализ, но не по инициатива на предприятието, е да се оцени инвестиционният потенциал и кредитоспособността на компанията. Такива анализи като правило представляват интерес за банките, за които е важно да се гарантира платежоспособността и рентабилността на предприятието. Това е логично, тъй като всеки потенциален инвеститор се интересува от получаване на информация относно ликвидността на компанията и степента на риск от загуба на депозит.

Характеристики на вътрешния и външния анализ

Вътрешното финансово счетоводство и анализ е необходимо за задоволяване на нуждите на самото предприятие. Тя може да бъде насочена както към идентифициране на степента на ликвидност на компанията, така и към задълбочена оценка на нейните резултати през последния отчетен период. Такива методи за оценка са уместни, когато финансов анализатор или ръководство на фирма възнамерява да определи колко реалистично и уместно е разпределението на средствата за разширяване на производството, което е планирано, и какъв ефект могат да имат допълнителните разходи върху него.

Що се отнася до външния финансов анализ, той се извършва от анализатори, които не са свързани с предприятието. Нямат достъп и до вътрешната информация на компанията.

Ако се извърши вътрешен анализ, тогава няма да има проблеми с привличането на информация от всяка категория, включително такава, която не е налична. В случай на външен анализ, някои ограничения на методите за оценка първоначално се вземат предвид поради липсата на пълна информация.

Видове финансов анализ

Анализите, с помощта на които се оценява състоянието на предприятието, могат да бъдат разделени на няколко основни типа според съдържанието на процеса на управление:

• ретроспективен или текущ анализ;
• перспектива (предварителна, прогнозна);
• оперативен финансово-икономически анализ;
• анализ, който взема предвид резултатите от определен период от време.

Всеки от видовете се използва в зависимост от ключовата задача.

Методи за финансов анализ

Настоящите методи за финансов анализ включват следните области:

• Вертикален анализ. Това е един от видовете оценка на финансовите отчети на предприятието, в който се анализира делът на позициите в баланса и различните видове пасиви и активи. С тази техника разпределението на ресурсите се показва в дялове.

• Хоризонтален анализ. Говорим за финансовия анализ на фирмата, при който се прави динамична оценка на балансовите позиции. Оценяват се както естеството, така и посоката на тенденцията.
• Анализ на съотношението. При този тип финансовите, икономическите и производствените показатели се изчисляват на базата на финансови отчети. Такъв финансов и счетоводен анализ също така разглежда отчети за загуби, печалби и друга нормативна документация. Изчисляването на коефициентите дава възможност да се оцени ефективността и ефикасността на различни ресурси, дейности и капитал на компанията, в т.ч.
• Анализ на тенденциите. С такава оценка всяка отчетна позиция се сравнява с конкретни предходни периоди, в резултат на което се определя тенденцията на движение на предприятието. С помощта на установената тенденция се формират възможните стойности на бъдещи индикатори. С други думи, извършва се проспективен анализ.
• Факторен анализ. В този случай се използва оценка на влиянието на конкретни фактори върху крайните резултати от дейността на компанията. За изследване се използват стохастични и детерминистични методи.
• Сравнителен анализ. Говорим за вътрешностопански анализ на обобщените показатели на цехове, подразделения, дъщерни дружества и др. Извършва се и междустопански финансов анализ на организацията по отношение на показателите на конкурентни предприятия.

Коефициентният анализ като основен инструмент на финансовия анализ

Като ключов метод за финансов анализ можете да определите коефициента. Това се обяснява с факта, че количествената оценка на състоянието на компанията и приемането на различни управленски решения, насочени към промяна на конкретни показатели, се извършват въз основа на финансово-икономически показатели. В този случай може да се наблюдава пряка връзка между онези ресурси на компанията, които са взети предвид, и ефективността на тяхната работа, изразена чрез стойностите на финансово-икономическите съотношения и данните в позициите на баланса.

Този метод на финансов анализ включва оценката на четири съответни групи икономически показатели:

• Коефициенти на доходност (рентабилност). Тези данни служат за отразяване на рентабилността на капитала на дружеството при генериране на приходи чрез използване на активи от различни видове.
• Коефициенти на финансова надеждност (стабилност). В този случай се демонстрира нивото на собствения и заемния капитал на дружеството, както и се показва капиталовата структура на дружеството.
• Коефициенти на платежоспособност (ликвидност). Отразяват способността и способността на организацията да изплаща своевременно краткосрочни и дългосрочни дългови задължения.

• Коефициенти на текучество (бизнес дейност). Използвайки тази информация, можете да определите броя на активите на компанията за определен отчетен период и интензивността на техния оборот, наред с други неща.

Методът на финансовия анализ, при който коефициентите на предприятието се вземат като основа за изчисления, се счита за важен, тъй като позволява своевременно идентифициране на кризисни явления в компанията и предприемане на подходящи мерки за стабилизиране на ситуацията.

Този вид анализ е част от стратегическото управление на организацията.

Примери за финансови анализи

За да се разбере същността на оценката на състоянието на организацията, е необходимо да се проучи примерът на финансовия анализ. Например, за целия период на изследвания период маржът е стабилен, но има известен спад.

През периода на изследване е установено увеличение на скоростта на обръщаемост на стоките с 35 дни. Това показва наличието на неликвидни запаси и увеличаване на броя на запасите от стоки. В същото време оптималната стойност на оборота за строителните магазини е 80-90 дни.

Що се отнася до вземанията, дружеството няма такива - цялата търговия на дребно на дружеството се извършва при условията на плащане при доставка. Вземанията се връщат в рамките на 4-7 дни, което може да се определи като положителен показател.

В същото време оперативният цикъл също се е увеличил с 35 дни в рамките на периода, обхванат от анализа. Очевидно е, че той (цикълът) съответства на увеличаване на продължителността на оборота. Поради увеличаването на срока на търговския оборот се увеличава и срокът на финансовия цикъл.

Финансовият анализ на предприятието определя пример от този вид като доста стабилна дейност, при която е възможно презапасяване на склада. За максимално оптимизиране на процеса е необходимо да се преразгледа политиката за обществени поръчки, за да се намали периодът на оборот.

Как да анализираме банковата дейност

Финансовият анализ на банката е насочен към осигуряване на управление на качеството чрез разработване на ключови параметри на нейната дейност. Говорим за такива показатели като рентабилността на операциите, оборота на капитала и плащанията, структурата на активите и пасивите, ефективността на подразделенията на банката, рисковете на портфейла от финансови ресурси и вътрешнобанковото ценообразуване.

За да бъде успешно проучването на състоянието на банката, трябва да са изпълнени определени условия: информацията, използвана за анализа, трябва да бъде надеждна, точна, навременна и пълна. Ако предоставените данни не отговарят на действителността, прилаганите методи на финансов анализ няма да могат да доведат до обективни заключения. Това означава, че влиянието на някои проблеми ще бъде подценено, което може да влоши ситуацията.

Достоверността на информацията се оценява в процеса на инспекционни проверки и по време на документален контрол.

Методи за изследване на състоянието на банката

Чрез използването на научен и методически инструментариум се оценяват различни аспекти от дейността на банката. Именно с тяхна помощ можете да разработите оптималното решение на конкретни проблеми от управленско естество.

Има популярни методи за банков финансов анализ:

• Уравнение на динамичния баланс. Тази техника включва отчитане на печалби и загуби. Чрез такова управление се извършва факторна финансова оценка на състоянието на банката и факта колко рентабилна е нейната дейност.
• Модифицирано управление на баланса (пасивите са равни на активите). В този случай финансовият анализ включва бърза оценка на ефективността на управлението на задълженията на банката.
• Основно управление на баланса (активите са равни на сумата от собствения капитал и платените пасиви). Основният принцип на тази техника за оценка е ефективното разпореждане и собственост върху всички банкови активи.
• Уравнението на капиталовия баланс (капиталът на банката е равен на активите минус платените пасиви). Този тип уравнение е подходящо, когато е необходимо да се получи окончателна оценка за това колко ефективно е било управлението на съществуващия капитал като част от увеличаването на собствения капитал. Тази методология се използва и за идентифициране и използване на резерви с по-висок добив.

По този начин можем да заключим, че финансовият анализ на предприятието, пример за който беше даден по-горе, е необходима мярка за определяне на състоянието и рентабилността на компанията. Без такъв анализ ефективността на предприятието може да бъде значително намалена и в същото време мерките за възстановяване може да не са от значение, ако оценката не е навременна.

Анализ на финансовото състояние на предприятието:

Предистория на финансовия анализ. Същност на финансовия анализ и неговите задачи. Класификация на методите и техниките за анализ. Информационна основа на финансовия анализ. Видове финансов анализ. Значението на финансовия анализ в съвременни условия.

Финансовият анализ

Есето по бизнес етика е попълнено от студент от 4 курс гр. 7212 Кирсанов Е.А.

Московски държавен индустриален университет

Факултет: Икономика, управление и информационни технологии

Москва, 2001 г

Въведение.

В Руската федерация пазарната икономика и конкуренцията набират все повече сила като основен механизъм за регулиране на икономическия процес. Нараства независимостта на предприятията, тяхната икономическа и правна отговорност. Значението на финансовата стабилност на стопанските субекти рязко нараства. Всичко това значително повишава ролята на анализа на тяхното финансово състояние: наличието, разполагането и използването на средства.

Резултатите от такъв анализ са необходими преди всичко на собствениците, както и на кредиторите, инвеститорите, доставчиците, мениджърите и данъчни услуги, т.е. са обект на внимание на широк кръг участници на пазара, интересуващи се от резултатите от неговото функциониране.

За да се гарантира оцеляването на предприятието в съвременни условия, управленският персонал трябва преди всичко да може реалистично да оцени финансовото състояние както на своето предприятие, така и на съществуващите потенциални конкуренти. Финансовото състояние е най-важната характеристика на икономическата дейност на предприятието.То определя конкурентоспособността, потенциала на бизнес сътрудничеството, оценява степента, в която икономическите интереси на самото предприятие и неговите партньори са гарантирани във финансово и производствено отношение. Но способността за реалистична оценка на финансовото състояние сама по себе си не е достатъчна за успешното функциониране на предприятието и постигането на целта му.

Конкурентоспособността на едно предприятие може да бъде осигурена само чрез правилното управление на движението на финансовите ресурси и капитала, с които разполага.

В условията на пазарна икономика отдавна се формира самостоятелно направление, което позволява решаването на редица задачи, известни като "Финансово управление" или "Финансово управление".

В тези условия финансовият мениджър става една от ключовите фигури в предприятието. Той отговаря за определянето на финансови проблеми, анализира осъществимостта на използването на един или друг метод на решение, взето от ръководството на предприятието, и предлага най-подходящия курс на действие.

Дейността на финансовия мениджър най-общо може да бъде представена от следните области: общ финансов анализ и планиране; осигуряване на предприятието финансови ресурси(управление на източниците на средства), разпределение на финансовите ресурси (инвестиционна политика).

Успешното финансово управление цели:

- Оцеляване на фирмата в конкурентна среда

– избягване на фалит и големи финансови провали

- лидерство в борбата срещу конкурентите

– приемливи темпове на растеж на икономическия потенциал на фирмата

– ръст на производството и обемите на продажбите

– максимизиране на печалбата

– минимизиране на разходите

- Осигуряване на рентабилността на фирмата

Предистория на финансовия анализ

Финансов анализ в своята модерна формасе появи сравнително наскоро. Търсенето на произхода на науката за икономически анализ е до голяма степен безполезно. Елементи на аналитичната функция са присъщи на всяка икономическа дейност. По-специално, анализът беше интегрална частсистеми на манориално счетоводство и одит (системи за счетоводство и контрол върху земеделските имоти) във феодална Великобритания (XII век). Трябва да се отбележи, че за разлика от одита от гръцкия и римския период, характеристика на британския средновековен одит е фокусът на одитора не само и не толкова върху инвентаризацията на имуществото и контролните сметки, а предимно върху изчисляването на резултатите от конкретна сделка . Имаше чести случаи, когато сметки бяха коригирани и сумата, за която управителят трябваше да се отчита на господаря си, се увеличаваше. Съществува връзка между счетоводната, контролната и аналитичната функция.

Прародителят на систематизираните икономически анализкато неразделен елемент на счетоводството, очевидно трябва да се разглежда французинът Жак Савари (1622-1690), който въвежда концепцията за синтетично и аналитично счетоводство (той с право се счита за предшественик на управленското счетоводство и науката за управление на предприятието). Разбира се, формирането и използването на елементи от икономическия анализ се наблюдава по това време и в други страни, по-специално в Италия.Така А. Ди Пиетро насърчава методологията за сравняване на последователни бюджетни разпределения с действителните разходи; Б. Вентури изгради и анализира времеви редове от показатели за икономическата дейност на предприятието за десет години.

Идеите на Савари са задълбочени през 19 век от италианския счетоводител Джузепе Чербони (1827-1917), който създава теорията за синтетичното събиране и аналитичната декомпозиция на сметките. В края на ХІХ – началото на ХХв. в счетоводството се появи оригинална концепция - балансова наука. Развива се в три основни направления: икономически анализ на баланса, правен анализ на баланса, популяризиране на знанията за баланса сред потребителите.

Първата посока е разработена от И. Шер, П. Герстнер и Ф. Лайтнер. По-специално, Герстнер въвежда концепцията за аналитични характеристики на баланса: съотношението на краткосрочните и дългосрочните задължения, установяването на горна граница на заемните средства в размер на 50% от авансирания капитал, връзката между финансово състояние и ликвидност и др. Основен принос за развитието на второто направление имат Р. Бейгел, Е. Ремер, К. Портциг и други учени. В рамките на това направление по-късно се развиват теорията и практиката на счетоводния одит. Третото направление също е развито предимно от немски учени: Брозиус, Хубер, Шьонвандт и др.

В Русия разцветът на науката за анализ на баланса пада през първата половина на 20 век. А.К. Рощаховски (1910) с право се смята за първия руски счетоводител, който наистина оцени ролята на икономическия анализ и връзката му със счетоводството. През 20-те години теорията на балансовата наука, по-специално методологията на балансовия анализ, е окончателно формулирана в трудовете на A.P. Рудановски, Н.А. Блатова, И.Р. Николаев и др.. В края на 19 - началото на 20 век. Науката за търговски компютри също се развива активно. Следователно анализът на баланса и търговските изчисления са същността на финансовия анализ.

С изграждането на плановата социалистическа икономика в Съветския съюз финансовият анализ относително бързо се трансформира в анализ на икономическата дейност. Това се случи чрез естествено (в рамките на социалистическата икономика) омаловажаване на ролята на търговските компютри, засилване на контролната функция, доминиране на анализа на отклоненията на действителните стойности на показателите от планираните и намаляване на значението на счетоводния баланс като инструмент за финансово управление. Анализът все повече и повече се отделяше от счетоводството, неговата финансова същност се обезмасляваше; всъщност се превърна в технико-икономически анализ (анализ на показателите за производство, продажби, труд и заплатии други), с които никой не се е занимавал реално: нито счетоводителите (тъй като не е в обхвата на дейността им и не представлява професионален интерес), нито мениджърите. Същността на такъв анализ беше прилагането на схемата „план-факт“, а самият анализ по същество беше заменен от контрол. Такъв анализ беше ретроспективен по своята същност и следователно от малка полза.

Трансформацията на счетоводството, извършена като част от преструктурирането на икономиката на пазарна основа (началото на 90-те години), отново върна към живот такъв важен елемент от аналитичната работа като финансовия анализ. Тя се основава на анализа и управлението на финансовите ресурси на стопански субект като основен и приоритетен вид ресурси. Основните изпълнители на този анализ са счетоводителите и финансовите мениджъри. Важно е да се отбележи, че анализът на икономическата дейност, разбиран като технико-икономически анализ, не се отменя - той просто става прерогатив на линейните ръководители.

Същност на финансовия анализ и неговите задачи.

Съдържанието и основната цел на финансовия анализ е оценката на финансовото състояние и идентифицирането на възможността за подобряване на ефективността на функционирането на икономическия субект с помощта на рационална финансова политика. Финансовото състояние на икономическия субект е характеристика на неговата финансова конкурентоспособност (т.е. платежоспособност, кредитоспособност), използването на финансови ресурси и капитал, изпълнението на задълженията към държавата и други икономически субекти.

В традиционния смисъл финансовият анализ е метод за оценка и прогнозиране на финансовото състояние на предприятие въз основа на неговите финансови отчети. Прието е да се разграничават два вида финансов анализ - вътрешен и външен. Вътрешният анализ се извършва от служители на предприятието (финансови мениджъри). Външният анализ се извършва от анализатори, които са външни за предприятието (например одитори).

Анализът на финансовото състояние на предприятието има няколко цели:

определяне на финансовото състояние;

идентифициране на промени във финансовото състояние в пространствено-времеви контекст;

идентифициране на основните фактори, предизвикващи промени във финансовото състояние;

прогноза за основните тенденции във финансовото състояние.

Постигането на тези цели се постига с помощта на различни методи и техники.

3. Класификация на методите и техниките за анализ.

Методът на финансовия анализ се разбира като метод за подход към изучаването на икономическите процеси в тяхното формиране и развитие.

Характерните особености на метода включват: използването на система от показатели, идентифицирането и промяната на връзката между тях.

В процеса на финансов анализ се използват редица специални методи и техники.

Начините за прилагане на финансовия анализ могат да бъдат разделени на две групи: традиционни и математически.

Първата група включва: използването на абсолютни, относителни и средни стойности; метод на сравнение, обобщаване и групиране, метод на верижни замествания.

Методът на сравнение се състои в съставянето на финансовите показатели за отчетния период с техните планирани стойности и с показателите за предходния период.

Получаването на обобщения и групировки се състои в комбиниране на информационни материали в аналитични таблици.

Методът на верижните замествания се използва за изчисляване на степента на влияние на факторите в общия комплекс от тяхното въздействие върху нивото на съвкупния финансов показател. Същността на методите на стойностните замествания е, че при последователна замяна на всеки отчетен показател с базовия всички останали показатели се считат за непроменени. Тази замяна ви позволява да определите степента на влияние на всеки фактор върху общия финансов показател.

Литературата по финансов анализ предлага разнообразие от методи за финансов анализ и тяхната класификация. Те могат да бъдат разделени на три основни групи:

1) Методи, пряко или косвено заимствани от други науки;

2) Модели, използвани във финансовия анализ;

3) Методи за четене на финансови отчети.

Съществуват различни класификации на методите, които могат да се прилагат във финансовия анализ. Първото ниво на класификация разграничава неформализирани и формализирани методи за анализ. Първите се основават на описанието на аналитичните процедури на логическо ниво, а не на строги аналитични зависимости. Те включват методи: експертни оценки, сценарии, психологически, морфологични, сравнения, изграждане на системи от показатели, изграждане на системи от аналитични таблици и др. Прилагането на тези методи се характеризира с известна субективност, тъй като интуицията, опитът и знанията на анализатора са от голямо значение.

Втората група включва методи, базирани на доста строги формализирани аналитични зависимости. Известни са десетки от тези методи; те представляват второто ниво на класификацията. Нека изброим някои от тях.

Класически методи за анализ на икономическата дейност и финансов анализ: верижни замествания, аритметични разлики, баланс, изолиране на изолирано влияние на фактори, процентни числа, диференциални, логаритмични, интегрални, прости и сложни лихви, дисконтиране.

Традиционни методи на икономическата статистика: средни и относителни стойности, групови, графични, индексни, елементарни методи за обработка на динамични редове.

Математически и статистически методи за изследване на връзките: корелационен анализ, регресионен анализ, дисперсионен анализ, факторен анализ, анализ на главните компоненти, ковариационен анализ, метод на обектен период, клъстерен анализ и др.

Иконометрични методи: матрични методи, хармоничен анализ, спектрален анализ, методи на теорията на производствените функции, методи на теорията на входно-изходния баланс.

Методи на икономическата кибернетика и оптимално програмиране: методи за системен анализ, методи за машинна симулация, линейно програмиране, нелинейно програмиране, динамично програмиране, изпъкнало програмиране и др.

Методи за изследване на операциите и теория на решенията: методи на теория на графите, метод на дърво, методи на байесов анализ, теория на игрите, теория на опашките, методи за мрежово планиране и управление.

Разбира се, не всички от тези методи могат да бъдат приложени директно в рамките на финансовия анализ, тъй като основните резултати от ефективния анализ и финансово управление се постигат с помощта на специални финансови инструменти, но някои от техните елементи вече се използват. По-специално това се отнася за методите на дисконтиране, компютърна симулация, корелационен и регресионен анализ, факторен анализ, обработка на времеви редове и др.

Финансовият анализ се извършва с помощта на различни видове модели, които позволяват структуриране и идентифициране на връзката между основните показатели. Има три основни вида модели: описателни, предикативни и нормативни.

Описателните модели, известни още като описателни модели, са основните за оценка на финансовото състояние на предприятието. Те включват: изграждане на система за отчетни баланси, представяне на финансовите отчети в различни аналитични раздели, вертикален и хоризонтален анализ на отчетността, система от аналитични коефициенти, аналитични бележки към отчетите. Всички тези модели се основават на използването на счетоводна информация. Анализът, извършен във втория раздел на тази работа, ще бъде изграждането на описателен модел.

Предикативните модели са модели с прогнозен, прогностичен характер. Те се използват за прогнозиране на приходите на предприятието и бъдещото му финансово състояние. Най-разпространените от тях са: изчисляване на точката на критичния обем на продажбите, изграждане на прогнозни финансови отчети, модели за динамичен анализ (твърдо детерминирани факторни модели и регресионни модели), модели за ситуационен анализ.

нормативни модели. Моделите от този тип позволяват да се сравнят реалните резултати на предприятията с очакваните, изчислени според бюджета. Тези модели се използват главно във вътрешния финансов анализ. Тяхната същност се свежда до установяването на стандарти за всяка позиция на разходите за технологични процеси, видове продукти, центрове на отговорност и др. и за анализ на отклоненията на действителните данни от тези стандарти. Анализът до голяма степен се основава на използването на твърдо детерминирани факторни модели.

Основният принцип на аналитичното четене на финансовите отчети е дедуктивният метод, тоест от общото към частното, но той трябва да се прилага многократно. В хода на такъв анализ се възпроизвежда историческата и логическата последователност на икономическите факти и събития, посоката и силата на тяхното влияние върху резултатите от дейността.

Практиката на финансовия анализ вече е разработила основните видове анализ (метод на анализ) на финансовите отчети. Сред тях могат да се разграничат 6 основни метода:

хоризонтален (времеви) анализ - сравнение на всяка отчетна позиция с предходен период;

вертикален (структурен) анализ - определяне на структурата на крайните финансови показатели с идентифициране на влиянието на всяка отчетна позиция върху резултата като цяло;

анализ на тенденцията - сравняване на всяка отчетна позиция с редица предходни периоди и определяне на тенденцията, т.е. основната тенденция в динамиката на показателя, изчистена от случайни влияния и индивидуални характеристики на отделните периоди. С помощта на тенденцията се формират възможни стойности на индикатори в бъдеще и следователно се извършва проспективен прогнозен анализ;

анализ на относителни показатели (коефициенти) - изчисляване на връзки между отделни отчетни позиции или позиции различни формиотчитане, определяне на взаимовръзки на показатели;

сравнителният (пространствен) анализ е както вътрешностопански анализ на обобщени отчетни показатели за отделни показатели на предприятие, клонове, поделения, цехове, така и вътрешностопански анализ на показателите на дадено предприятие в сравнение с тези на конкурентите, с средни индустриални и средни бизнес данни;

факторен анализ - анализ на влиянието на отделни фактори (причини) върху показателя за ефективност с помощта на детерминистични или стохастични методи на изследване. Освен това факторният анализ може да бъде както директен (самият анализ), когато ефективният индикатор е разделен на съставни части, така и обратен (синтез), когато отделни елементикомбинирани в общ резултат.

В заключение трябва да се каже, че не всички методи и модели, описани по-горе, ще бъдат използвани от мен в тази работа в хода на анализа на финансовото състояние. Това се дължи на ограничената налична информация и факта, че анализът ще бъде предимно външен.

Анализът ще използва описателен модел, т.е. модел с описателен характер, в рамките на който са приложими следните методи и области на анализ:

1) Вертикален и хоризонтален отчетен анализ - по израз този методще има изграждане на сравнителен аналитичен баланс;

2) Изграждане на система от аналитични коефициенти, въз основа на които ще се разглежда финансовата стабилност, ликвидността;

3) Факторен анализ - определяне на степента на влияние на отделните компоненти на показателя върху неговата стойност - ще се извършва при разглеждане на структурата на активите и пасивите, постъпленията от продажби;

4) Анализ на рентабилността - показателите от тази група ще се използват за оценка на общата ефективност на инвестирането в това предприятие.

Понастоящем е практически невъзможно да се изолират техниките и методите на която и да е наука като присъщи изключително на нея. Така че във финансовия анализ се използват различни методи и техники, които преди това не са били използвани в него.

4. Информационна основа на финансовия анализ.

В източниците на информация за финансов анализ се поставят следните задачи:

един). Определете кои документи са основните източници за финансов анализ;

2). Опишете тези документи, техните предимства и недостатъци;

3). Определете основните изисквания към източниците на информация за финансов анализ.

Ефективността на управлението на предприятието до голяма степен се определя от нивото на неговата организация и качеството на информационната поддръжка.

От особено значение като информационна основа на финансовия анализ са счетоводните данни, а отчетността се превръща в основно средство за комуникация, осигуряващо достоверно представяне на информацията за финансовото състояние на предприятието. Причините за това са няколко, като основната е промяната във формите на собственост. Този процес, който се развива най-динамично в сферата на обръщението, съвсем закономерно доведе до разрушаването на много вертикални връзки и произтичащата от това информационна изолация на предприятията.

Основните, най-достъпни и компактни източници на информация за анализ на финансовото състояние на предприятието са формуляри за финансова отчетност № 1,2,3, а ако анализът се извършва от вътрешни потребители, тогава и текущи счетоводни данни.

Тримесечното отчитане включва: баланс на предприятието, (формуляр № 1) и отчет за финансови резултатии тяхното използване (формуляр № 2). Годишните финансови отчети включват три типови формуляра: формуляр № 1, формуляр № 2, формуляр № 3 - отчет за финансовото и имущественото състояние на предприятието и обяснителна записка. Тези формуляри се съставят чрез преброяване, групиране и специализирана обработка на текущи счетоводни данни и са неговият завършващ етап.

Основният източник на информация за финансов анализ е балансът на компанията (формуляр № 1 на годишния и тримесечния отчет), който предоставя своеобразна „моментна снимка“ на финансовото състояние в началото и в края на отчетния период. Значението му в това отношение е толкова голямо, че анализът на финансовото състояние често се нарича анализ на счетоводния баланс. Въпреки че задълбоченият анализ на финансовото състояние винаги е включвал използването на други форми на годишния отчет, както и на счетоводни данни, балансът играе решаваща роля.

Логиката и естеството на задачите за анализ на финансовото състояние са тясно свързани с формата и структурата на баланса, състава на разделите и статиите на неговия актив и пасив. Това обаче не означава, разбира се, че формата на баланса определя логиката и задачите на анализа. Балансът най-общо отразява стопанските активи на предприятието в парично изражение към определена дата, групирани според техния състав и източници на образуване. Следователно счетоводният баланс по същество е практически използван системен модел, който най-общо отразява кръгооборота на средствата на предприятието и финансовите отношения, в които предприятието влиза по време на този кръговрат.

Източникът на данни за анализа на финансовите резултати е отчетът за финансовите резултати и тяхното използване (формуляр № 2 на годишния и тримесечния отчет).

Колко удобни са тези източници на информация за финансов анализ?

На първо място, без да се подготвят данни за анализ, на базата на баланса на предприятието (Форма № 1) и (Форма № 2), е възможно да се направи сравнителен експресен анализ на отчетните показатели на фирмата за предходни периоди.

Второ: с появата на специални автоматизирани счетоводни програми за анализ на финансовото състояние на предприятието е удобно, веднага след съставянето на отчетни форми, без да напускате програмата, да извършвате въз основа на готови форми на счетоводни отчети, като използвате вграденият блок за финансов анализ, най-простият експресен анализ на предприятието.

Финансовият анализ, базиран само на данни от финансовите отчети, придобива характер на външен анализ, т.е. анализ, извършен извън предприятието от неговите заинтересовани контрагенти, собственици или държавни агенции. Този анализ, базиран само на отчетни данни, който съдържа само много ограничена част от информацията за дейността на предприятието, не позволява разкриването на всички тайни на успеха или провала на компанията, но става възможно за външни потребители на отчетността да оцени доста обективно финансовото състояние на предприятието, неговата стопанска дейност и рентабилност, без да се използва информация, която е търговска тайна.

Съществува разнообразна икономическа информация за дейностите на предприятията и много начини за анализ на тези дейности. Финансов анализ според финансовите отчети се нарича класическия начинанализ. Финансовият анализ във фермата използва данни за техническата подготовка на производството, регулаторна и планова информация и други системни счетоводни данни като източник на информация.

Всяко предприятие в една или друга степен постоянно се нуждае от допълнителни източници на финансиране. Можете да ги намерите на капиталовия пазар, като привличате потенциални инвеститори и кредитори, като ги информирате обективно за вашата финансово-икономическа дейност, тоест основно чрез финансова отчетност. Колкото и атрактивни да са публикуваните финансови резултати, показващи текущото и бъдещото финансово състояние на предприятието, толкова е висока и вероятността за получаване на допълнителни източници на финансиране.

Основното изискване към информацията, представена в отчетите, е тя да бъде полезна за потребителите, т.е. така че тази информация да може да се използва за вземане на информирани бизнес решения. За да бъде полезна, информацията трябва да отговаря на следните критерии:

един). Уместността означава това тази информацияе значимо и влияе върху решението, взето от потребителя. Информацията също се счита за релевантна, ако предоставя възможност за проспективен и ретроспективен анализ.

2). Надеждността на информацията се определя от нейната истинност, преобладаването на икономическото съдържание над правна форма, възможност за проверка и документална валидност. Информацията се счита за вярна, ако не съдържа грешки и пристрастни оценки, а също така не фалшифицира събитията от икономическия живот.

3). Неутралност - предполага, че финансовите отчети не се фокусират върху задоволяването на интересите на една група потребители на общата отчетност в ущърб на друга.

четири). Разбираемост - означава, че потребителите могат да разберат съдържанието на доклада без специално професионално обучение.

5). Съпоставимост - изисква данните за дейностите на предприятието да бъдат сравними с подобна информация за дейностите на други фирми.

При формирането на отчетна информация трябва да се спазват определени ограничения върху информацията, включена в отчета:

един). Оптимално съотношение разходи-ползи, което означава, че разходите за отчитане трябва да бъдат разумно балансирани спрямо ползите, които предприятието извлича от предоставянето на тези данни на заинтересованите потребители.

2). Принципът на предпазливост (консерватизъм) предполага, че отчетните документи не трябва да надценяват активите и печалбите и да подценяват пасивите.

3). Поверителността изисква докладваната информация да не съдържа данни, които биха могли да навредят на конкурентната позиция на предприятието.

Според сферата на достъпност информацията се разделя на открита и закрита (секретна). Информацията, съдържаща се в счетоводната и статистическата отчетност, излиза извън пределите на стопанския субект и е обществена информация. Всеки икономически субект разработва своите планирани показатели, норми, стандарти, тарифи, лимити, система за тяхната оценка и регулиране на финансовата дейност. Тази информация е негова търговска тайна, а понякога и негово „ноу-хау“.

В заключение, въз основа на поставените задачи могат да се направят следните изводи:

Основните източници на информация за анализ на финансовото състояние са: Формуляр № 1 и Формуляр № 2 на тримесечния и годишни отчети, Образец № 3 на годишната отчетност, данни от вътрешното счетоводство, планиране и прогнозиране;

Формуляр № 1 - „Баланс на предприятието” - предоставя основна информация за анализ на финансовото състояние в началото и края на отчетния период, както и неговата динамика за един или няколко отчетни периода;

Формуляр № 2 - „Отчет за финансовите резултати на предприятието“ предоставя информация за финансовите резултати от дейността за отчетния период;

Основните изисквания към информационните източници, използвани във финансовия анализ са: уместност, надеждност, неутралност, разбираемост, съпоставимост;

Според обхвата на достъпност информацията се разделя на отворена (форми на финансова отчетност) и затворена (информация за вътрешно счетоводство и планиране) или секретна.

5. Видове финансов анализ.

Текущият (ретроспективен) анализ се основава на счетоводна и статична отчетност и ви позволява да оцените работата на асоциациите, предприятията и техните подразделения за месеца, тримесечието и годината на база начисляване.

Основната задача на настоящия анализ е обективна оценка на резултатите от търговската дейност, цялостно идентифициране на съществуващите резерви, тяхното мобилизиране и постигане на пълно съответствие с материалните и моралните стимули въз основа на резултатите от работата и качеството на работата. .

Текущият анализ се извършва по време на дебрифинга на икономическата дейност, резултатите се използват за решаване на управленски проблеми.

Особеността на методологията на текущия анализ е, че действителните резултати от дейността се оценяват в сравнение с плана и данните от предходния аналитичен период. Има един съществен недостатък на този вид анализ - идентифицираните резерви са завинаги загубени възможности за повишаване на ефективността на производството, тъй като се отнасят за минал период.

Сегашният анализ е най пълен анализфинансова дейност, която инкорпорира резултатите от оперативен анализ и служи като основа за проспективен анализ.

Оперативният анализ е близък във времето до времето на бизнес транзакциите. Базира се на първични (счетоводни и статични) счетоводни данни. Оперативният анализ е система за ежедневно изследване на изпълнението на планираните цели с цел бърза намеса в производствения процес и осигуряване на ефективността на предприятието.

Оперативният анализ обикновено се извършва по следните групи показатели: доставка и продажба на продукти; използване на труд, производствено оборудване и материални ресурси: себестойност; печалба и доходност; платежоспособност. По време на оперативния анализ се извършва изследване на естествените показатели, допускат се относителни неточности в изчисленията, тъй като няма завършен процес.

Проспективният анализ е анализът на резултатите от икономическата дейност, за да се определят техните възможни стойности в бъдеще.

Разкривайки картина на бъдещето, перспективният анализ дава на мениджъра решение на проблемите на стратегическото управление.

В практическите методи и изследвания задачите на проспективния анализ се конкретизират чрез: обекти на анализ; показатели за ефективност; най-добрата обосновка за дългосрочни планове.

Проспективният анализ като разузнаване на бъдещето и научно-аналитична основа на дългосрочен план е тясно свързан с прогнозирането и такъв анализ се нарича прогнозиране.

6. Стойността на финансовия анализ в съвременните условия

Съвременната финансова система на държавата се състои от централизирани и децентрализирани финанси.

Финансите са набор от икономически парични отношения, които възникват в процеса на производство и продажба на продукти, включително формирането и използването на парични доходи, осигуряване на циркулацията на средствата в процеса на възпроизводство, организиране на взаимоотношения с други предприятия, бюджета, банките, застрахователни организации и др.

Въз основа на това финансовата работа в предприятието е насочена предимно към създаване на финансови ресурси за развитие, за да се осигури растеж на рентабилността, инвестиционната привлекателност, т.е. подобряване на финансовото състояние на предприятието.

Финансовото състояние е набор от показатели, отразяващи наличието, разполагането и използването на финансови ресурси.

Тъй като целта на анализа е не само и не толкова да се установи и оцени финансовото състояние на предприятието, но и постоянно да се извършва работа, насочена към подобряването му.

Анализът на финансовото състояние показва в каква конкретна посока трябва да се извърши тази работа, позволява да се идентифицират най-важните аспекти и най-слабите позиции във финансовото състояние на предприятието.

Оценка на финансовото състояние може да се извърши с различни степенидетайлизиране в зависимост от целта на анализа, наличната информация, програмното, техническото и кадровото обезпечение. Най-подходящо е разпределянето на процедури за експресен анализ и задълбочен анализ на финансовото състояние.

Финансовият анализ дава възможност да се оцени:

Имущественото състояние на предприятието;

Степента на предприемаческия риск;

Капиталова адекватност за текуща дейност и дългосрочни инвестиции;

Необходимостта от допълнителни източници на финансиране;

Възможност за увеличаване на капитала;

Рационалност на привличането на заемни средства;

Валидност на политиката за разпределение и използване на печалбата.

Основата на информационната подкрепа за анализа на финансовото състояние трябва да бъдат финансови отчети, които са еднакви за организацията на всички отрасли и форми на собственост.

Състои се от форми на финансови отчети, одобрени от Министерството на финансите на Руската федерация, наредени на 27 март 1996 г. № 31 за финансови отчети през 1996 г., а именно баланса; отчет за финансовите резултати и тяхното използване - образец No 2; сертификат към формуляр № 2 и приложения към баланса, формуляр № 5, както и статистическа отчетност за труда и разходите Одобрено от Държавния комитет по статистика R.F.

Резултатите от финансовия анализ позволяват да се идентифицират уязвимостите, които изискват специално внимание, и да се разработят мерки за тяхното отстраняване.

Не е тайна, че процесът на вземане на управленски решения е по-скоро изкуство, отколкото наука. Резултатът от проведените формализирани аналитични процедури не е или поне не трябва да бъде единственият критерий за вземане на конкретно управленско решение. Резултатите от анализа са "материалната основа" на управленските решения, чието приемане също се основава на интелигентност, логика, опит, лични симпатии и антипатии на лицето, което взема тези решения.

Всичко това още веднъж показва, че финансовият анализ в съвременните условия се превръща в контролен елемент, инструмент за оценка на надеждността на потенциален партньор.

Необходимостта от комбиниране на формализирани и неформализирани процедури в процеса на вземане на управленски решения засяга както процедурата за подготовка на документи, така и последователността на процедурите за анализ на финансовото състояние. Именно това разбиране на логиката на финансовия анализ е най-подходящо за логиката на функциониране на едно предприятие в условията на пазарна икономика.

Финансовият анализ е част от общ, пълен анализ на икономическата дейност; ако се базира на данни само от финансови отчети - външен анализ; анализът във фермата може да бъде допълнен от други аспекти: анализ на ефективността на капиталовите аванси, анализ на връзката между разходите, оборота и печалбата и др.

Финансовият анализ на дейността на компанията включва:

Анализ на финансовото състояние;

Анализ на финансовата стабилност;

Анализ на финансовите коефициенти:

Анализ на балансовата ликвидност;

Анализ на финансовите резултати, коефициентите на рентабилност и бизнес активността.

7. Системата от показатели, характеризиращи финансовото състояние на предприятието.

Финансовата дейност е работният език на бизнеса и е почти невъзможно да се анализират операциите или резултатите на едно предприятие по друг начин освен чрез финансови показатели.

В стремежа си да разрешат конкретни проблеми и да получат квалифицирана оценка на финансовото състояние, бизнес лидерите все повече започват да прибягват до помощта на финансовия анализ, стойността на абстрактните данни от баланса или отчета за финансовите резултати е много малка, ако са разглеждани изолирано едно от друго. Следователно, за обективна оценка на финансовото състояние, е необходимо да се премине към определени стойностни съотношения на основните фактори - финансови показатели или коефициенти.

Финансовите коефициенти характеризират пропорциите между различните отчетни позиции. Предимствата на финансовите коефициенти са простотата на изчисленията и елиминирането на влиянието на инфлацията.

Смята се, че ако нивото на действителните финансови коефициенти е по-лошо от базата за сравнение, това показва най-болезнените места в дейността на предприятието, които изискват допълнителен анализ. Истина, допълнителен анализможе да не потвърди отрицателна оценка поради спецификата на конкретни условия и особености на бизнес политиката на предприятието. Финансовите съотношения не отразяват разликите в счетоводните методи, не отразяват качеството на съставните компоненти. И накрая, те са статични по природа. Необходимо е да се разберат ограниченията, които тяхното използване налага и да се третират като инструмент за анализ.

За финансовия мениджър финансовите коефициенти са от особено значение, тъй като те са основата за оценка на неговото представяне от външни потребители на отчетност, акционери и кредитори. Целите на извършвания финансов анализ зависят от това кой го провежда: мениджъри, данъчни власти, собственици (акционери) на предприятието или неговите кредитори.

Важно е данъчният орган да отговори на въпроса дали предприятието е способно да плаща данъци. Следователно, от гледна точка на данъчните власти, финансовото състояние се характеризира със следните показатели:

– балансова печалба;

– възвращаемост на активите = счетоводна печалба като % от стойността на активите

– рентабилност на продажбите = балансова печалба като % от приходите от продажби;

- балансова печалба на 1 рубла средства за заплати.

Въз основа на тези показатели данъчните власти могат да определят и постъпленията на плащания към бюджета в бъдеще.

Банките трябва да получат отговор на въпроса за платежоспособността на предприятието, тоест за неговата готовност да върне заемни средства, да ликвидира своите активи.

Мениджърите на предприятия се интересуват преди всичко от ефективността на ресурсите и рентабилността на предприятието.

8. Оценка на финансовата стабилност.

Една от най-важните характеристики на финансовото състояние на предприятието е стабилността на дейността му в светлината на дългосрочната перспектива.

"Коефициент на концентрация на собствен капитал" - характеризира дела на собствениците на предприятието в общия размер на средствата, авансирани в дейността му. Колкото по-висока е стойността на този коефициент, толкова по-финансово стабилно е предприятието.

"Коефициент на финансова зависимост" - е обратната на коефициента на концентрация на собствения капитал. Нарастването на този показател в динамика означава заемни средства.

„Коефициент на гъвкавост на собствения капитал“ - показва каква част от собствения капитал се използва за финансиране на текущи дейности, т.е. инвестиран в оборотен капитал.

"Коефициент на структурата на дългосрочните инвестиции" - коефициентът показва каква част от дълготрайните активи и другите нетекущи активи са финансирани от външни инвеститори.

„Коефициент на дългосрочна заеми“ – характеризира капиталовата структура. Колкото по-висок е показателят в динамика, толкова повече компанията зависи от външни инвеститори.

"Коефициентът на съотношението на собствените и привлечените средства" - дава общ резултатфинансова стабилност на предприятието. Ръстът на показателя показва нарастване на зависимостта от външни инвеститори. (Изчисляването на коефициентите е дадено в Приложение 2).

Трябва да се каже, че няма единни нормативни критерии за разглежданите показатели. Те зависят от много фактори: принадлежност към индустрията, принципи на кредитиране, текуща структура на източниците на средства и др.

Следователно приемливостта на стойностите на тези показатели е по-добре да се състави от групи от свързани предприятия. Единственото правило, което "работи", е, че собствениците на предприятието (инвеститори и други лица, които са направили вноски в уставния капитал) предпочитат разумен растеж в динамиката на привлечените средства, а кредиторите предпочитат предприятия с висок дял на собствения капитал, с по-голяма финансова автономия.

Заключение.

Основната цел на производственото предприятие в съвременните условия е максимизиране на печалбата, без което е невъзможно ефективно управлениекапитал. Търсенето на резерви за увеличаване на рентабилността на предприятието е основната задача на мениджъра.

Очевидно резултатът на предприятието като цяло зависи изцяло от ефективността на управлението на финансовите ресурси и предприятието. Ако бизнесът върви сам и стилът на управление в новите пазарни условия не се променя, тогава борбата за оцеляване става непрекъсната.

За финансовата стабилност на компанията (предприятието) се препоръчва извършването на следните дейности:

На първо място е необходимо да се промени отношението към управлението на производството,

Научете нови методи и техники за управление

Подобрете структурата на управление

Подобрете и обучете персонала

Подобряване на кадровата политика

Обмислете и внимателно планирайте ценова политика,

Търсете резерви за намаляване на производствените разходи,

Активно участва в планирането и прогнозирането на финансовото управление на предприятията.

Предприятията са основните звена на управление и формират основата на икономическия потенциал на държавата.

Колкото по-печеливша е фирмата, толкова по-стабилен е нейният доход, толкова по-голям е приносът й към социалната сфера на държавата, към нейния икономически потенциал и накрая, толкова по-добре живеят хората, работещи в такова предприятие.

И така, целта на моето есе е постигната, то разгледа основните, според мен, въпроси, свързани с финансовия анализ.

Библиография

Ковалев В.В. «Финансов анализ: Управление на капитала. Избор на инвестиции. Отчетен анализ.» - М.: Финанси и статистика, 1996. - 432s.

"Финансов мениджмънт: теория и практика" / Изд. Стоянова Е. С. - М .: Перспектива, 1996.

Справочна правна система "Гарант", пролет 2001 г.

"Голяма енциклопедия на Кирил и Методий", 2001 г.