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जोखिम वर्गीकरण। शुद्ध और सट्टा जोखिम

निवेश या उद्यमशीलता की गतिविधियों में लगे प्रत्येक व्यक्ति या संगठन को हर कदम पर जोखिम का सामना करना पड़ता है।

अपनी संपत्ति खोने, लाभ खोने, शून्य परिणाम प्राप्त करने का जोखिम।

साथ ही, ऐसे जोखिम जिनमें केवल नकारात्मक परिणाम शामिल होते हैं, तथाकथित शुद्ध जोखिम (उत्पादन, संपत्ति, व्यापार), उनकी व्याख्या में कोई विसंगति नहीं पैदा करते हैं।

और सट्टा जोखिम घटनाओं के प्रतिकूल विकास के मामले में नुकसान और सफलता के मामले में लाभ दोनों की संभावित संभावना है।

और इस क्षेत्र में, इस शब्द के समर्थकों और उन लोगों के बीच एक गंभीर विवाद सामने आया है जो यह तर्क देते हैं कि जोखिम किसी भी तरह से लाभ, लाभ या उपयोगिता नहीं ले सकता, बल्कि केवल क्षति, हानि, हानि हो सकती है।

इसलिए, मौजूदा व्याख्याओं, वर्गीकरणों और जोखिम आकलनों के बारे में पढ़ें और अपने निष्कर्ष निकालें।

जोखिम विज्ञान के मूल सिद्धांत

घटना के आधार पर, जोखिमों को दो बड़े समूहों में विभाजित किया जा सकता है - शुद्ध और सट्टा:

  1. शुद्ध जोखिम का अर्थ है नकारात्मक या शून्य परिणाम प्राप्त करना।
  2. सट्टा जोखिम का अर्थ है सकारात्मक और नकारात्मक दोनों परिणाम प्राप्त करना।


शुद्ध जोखिमों के समूह में आमतौर पर निम्नलिखित प्रकार शामिल होते हैं:

  • प्रकृति की तात्विक शक्तियों की अभिव्यक्तियों से जुड़े प्राकृतिक जोखिम: भूकंप, बाढ़, तूफान, आग, महामारी, आदि;
  • पर्यावरणीय जोखिम जो गिरावट से जुड़े नुकसान की संभावना के रूप में कार्य करते हैं पर्यावरण की स्थिति;
  • देश में राजनीतिक स्थिति और राज्य की गतिविधियों से जुड़े सामाजिक-राजनीतिक जोखिम। इस प्रकार के जोखिम में राजनीतिक उथल-पुथल, अप्रत्याशितता शामिल है आर्थिक नीतिराज्य, कानून में परिवर्तन, आदि;
  • परिवहन जोखिम - परिवहन द्वारा माल के परिवहन से जुड़े जोखिम: सड़क, समुद्र, रेल, आदि;
  • वाणिज्यिक जोखिम (वास्तव में उद्यमी) वित्तीय और आर्थिक गतिविधि की प्रक्रिया में नुकसान के जोखिम का प्रतिनिधित्व करते हैं। उनका मतलब इस वाणिज्यिक लेनदेन से परिणामों की अनिश्चितता है।

संरचनात्मक आधार पर, वाणिज्यिक जोखिमों को निम्नानुसार विभाजित किया जाता है:

  1. संपत्ति के जोखिम जो चोरी, लापरवाही, तकनीकी और तकनीकी प्रणालियों के ओवरवॉल्टेज आदि के कारण उद्यमी की संपत्ति के नुकसान की संभावना से जुड़े हैं;
  2. उत्पादन जोखिम जो विभिन्न कारकों के प्रभाव के कारण उत्पादन को रोकने से होने वाली हानि से जुड़े हैं, और सबसे बढ़कर मुख्य और परिक्रामी निधि(उपकरण, कच्चा माल, परिवहन, आदि), साथ ही उत्पादन में परिचय से जुड़े जोखिम नई टेक्नोलॉजीऔर तकनीकी;
  3. विलंबित भुगतानों के कारण होने वाले नुकसान से जुड़े व्यापारिक जोखिम, माल के परिवहन की अवधि के दौरान भुगतान करने से इनकार, माल की डिलीवरी न होना आदि।

सट्टा जोखिमों के समूह में आमतौर पर सभी प्रकार के वित्तीय जोखिम शामिल होते हैं जो वाणिज्यिक जोखिमों का हिस्सा होते हैं।

वित्तीय जोखिम वित्तीय संसाधनों (नकद) के नुकसान की संभावना से जुड़े होते हैं और इन्हें दो प्रकारों में विभाजित किया जाता है:

  • पैसे की क्रय शक्ति से जुड़े जोखिम;
  • पूंजी निवेश से जुड़े जोखिम (उचित निवेश जोखिम)।

स्रोत: "telenir.net"

जोखिम की पहचान और मूल्यांकन

जोखिम वर्गीकरण जोखिम विश्लेषण के चरणों में से एक है, जो आगे की पहचान और जोखिम मूल्यांकन के साथ-साथ जोखिम प्रबंधन विधियों के विकास की अनुमति देता है। वर्गीकरण में वर्गीकरण मानदंड के आधार पर समूहों में जोखिमों का वितरण शामिल है।

अध्ययन के उद्देश्यों के आधार पर, व्यवहार में और वैज्ञानिक साहित्य में विभिन्न वर्गीकरणों का उपयोग किया जाता है:

  1. गतिविधियों में अंतर के आधार पर वर्गीकरण हैं:
    • वित्तीय जोखिम,
    • सामग्री और तकनीकी आपूर्ति, आदि के उत्पादन जोखिम।
  2. जोखिमों को अक्सर उनके अभिव्यक्ति के क्षेत्रों के अनुसार वर्गीकृत किया जाता है:
    • राजनीतिक जोखिम,
    • सामाजिक जोखिम,
    • प्राकृतिक जोखिम, आदि।
  3. सबसे आम वर्गीकरण आवंटन पर आधारित है:
    • स्वच्छ,
    • सट्टा जोखिम।

शुद्ध

प्रबंधन के फैसले हमेशा कई कारकों से प्रभावित होते हैं जिन्हें बदला या सीमित नहीं किया जा सकता है। इन कारकों में शामिल हैं:

  1. कर क़ानून,
  2. प्राकृतिक और भौगोलिक स्थिति,
  3. सार्वजनिक नैतिकता,
  4. सामाजिक नींव, आदि।

ये कारक शुद्ध जोखिम उत्पन्न करते हैं। हालांकि, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि समान जोखिमों को शुद्ध के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है या इस समूह में शामिल नहीं किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, जब शुद्ध जोखिमों की अभिव्यक्ति की प्रकृति का वर्णन करते हैं, तो अक्सर प्राकृतिक और भौगोलिक जोखिमों पर विचार करने का प्रस्ताव होता है।

हालाँकि, जब नवाचार की बात आती है, तो यह उदाहरण हमेशा उचित नहीं होता है। नवोन्मेषक वास्तव में प्लेसमेंट निर्णय लेकर इस जोखिम कारक को प्रभावित कर सकता है नया संगठन, नवाचारों आदि के कार्यान्वयन के लिए एक जलवायु क्षेत्र के चुनाव पर।

शुद्ध जोखिमों की अपेक्षाकृत स्थायी अभिव्यक्ति होती है। उनके विश्लेषण और मूल्यांकन के लिए विधियों का व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है। गणितीय सांख्यिकीऔर संभाव्यता का सिद्धांत, क्योंकि उनकी अभिव्यक्ति, एक नियम के रूप में, समय के साथ स्थिर है या एक निश्चित नियमितता में भिन्न है।

शुद्ध जोखिमों के मुख्य संकेतकों की गतिशीलता की स्थिर और टिकाऊ प्रकृति हमें उन्हें स्थिर जोखिम भी कहने की अनुमति देती है।

काल्पनिक

शुद्ध जोखिमों के विपरीत, सट्टा जोखिम पूरी तरह से प्रबंधन के निर्णय से निर्धारित होते हैं। अक्सर सट्टा जोखिमों में अभिव्यक्ति की अनिश्चित प्रकृति होती है, उनके विश्लेषणात्मक आकलन समय के साथ बदलते हैं।

मुख्य प्रकार के सट्टा जोखिम:

  • श्रेय
  • व्यावसायिक
  • मुद्रा
  • पोर्टफोलियो
क्रेडिट जोखिम वह जोखिम है जो एक उधारकर्ता ऋणदाता के कारण मूलधन और ब्याज का भुगतान नहीं करेगा। क्रेडिट जोखिम में ऐसी घटना का जोखिम भी शामिल है कि जारीकर्ता जो ऋण प्रतिभूतियां जारी करता है, उन पर ब्याज या ऋण की मूल राशि का भुगतान करने में असमर्थ होगा।

व्यावसायिक जोखिम उत्पादन, आर्थिक या वित्तीय गतिविधियों से जुड़ा होता है, जिसका मुख्य उद्देश्य लाभ कमाना होता है। वाणिज्यिक जोखिम विभिन्न प्रकार के जोखिमों को निर्धारित करने वाले सभी कारकों की संयुक्त कार्रवाई का परिणाम है:

  1. मुद्रा,
  2. राजनीतिक,
  3. उद्यमी,
  4. वित्तीय।

वाणिज्यिक जोखिम का मूल्यांकन जोखिम अवशोषण और उनके जोड़ के सिद्धांतों के आधार पर किया जाता है, यदि जोखिम एक दूसरे से स्वतंत्र हैं, तो सबसे निराशावादी अनुमानों को ध्यान में रखा जाता है, यदि जोखिम अन्य जोखिमों को जन्म देते हैं, तो उनके अनुमानों को संभाव्यता सिद्धांत और गणितीय सांख्यिकी के नियमों के अनुसार जोड़ा जाता है।

अभिनव के विपरीत, वाणिज्यिक जोखिम उत्पादन, आर्थिक या वित्तीय गतिविधियों की एक स्थिर प्रक्रिया से जुड़े होते हैं।

मुद्रा जोखिम को विदेशी व्यापार, क्रेडिट, विदेशी मुद्रा संचालन, स्टॉक या मुद्रा विनिमय पर संचालन करते समय राष्ट्रीय मुद्रा के खिलाफ विदेशी मुद्रा की विनिमय दर में बदलाव से जुड़े मुद्रा के नुकसान के खतरे के रूप में माना जाता है।

पोर्टफोलियो जोखिम एक निवेश पोर्टफोलियो से जुड़ा है।

रणनीतिक परिसंपत्ति आवंटन यह निर्धारित करता है कि रिटर्न, विचरण, सहप्रसरण जैसे संकेतकों के आधार पर पोर्टफोलियो के फंड को दीर्घकालिक पूर्वानुमानों के लिए कैसे आवंटित किया जाना चाहिए।

सामरिक परिसंपत्ति आवंटन अल्पकालिक पूर्वानुमानों के आधार पर निर्धारित करता है कि किसी भी समय धन कैसे आवंटित किया जाना चाहिए।

यदि कोई निवेशक अपने वित्तीय निवेश से लाभ बढ़ाने में रुचि रखता है और एक नवाचार को लागू करने के लिए उधार ली गई पूंजी की कीमत में वृद्धि करना चाहता है, तो इसके विपरीत, नवप्रवर्तनक निवेश को आकर्षित करने की लागत को कम करने की कोशिश करता है और इस तरह अपने स्वयं के लाभ को बढ़ाता है। इसलिए, एक का जोखिम दूसरे का मौका है।

अभिनव

अभिनव जोखिम (नवीन परियोजनाओं के जोखिम) नवीन गतिविधियों से जुड़े हैं, जिसका मुख्य उद्देश्य नवाचारों के कार्यान्वयन के माध्यम से प्रतिस्पर्धा सुनिश्चित करना है।

नवाचार जोखिम विभिन्न प्रकार के जोखिमों को निर्धारित करने वाले सभी कारकों की संयुक्त कार्रवाई का परिणाम है:

  • वैज्ञानिक और तकनीकी,
  • आर्थिक,
  • राजनीतिक,
  • उद्यमी,
  • सामाजिक,
  • पर्यावरण।

चूंकि नवाचार और उद्यमशीलता गतिविधि परस्पर विरोधी लक्ष्यों का पीछा करने वाले विभिन्न दलों के हितों के चौराहे का क्षेत्र है, इसलिए एक एकीकृत जोखिम वर्गीकरण प्रणाली विकसित करना असंभव है।

नवाचार जोखिम का मूल्यांकन वाणिज्यिक जोखिमों के मूल्यांकन के समान नियमों के अनुसार किया जाता है। वाणिज्यिक नवाचार के विपरीत जोखिम नवाचार प्रक्रिया से जुड़े होते हैं।

नवीन परियोजनाओं के जोखिमों में शामिल हैं:

  1. वैज्ञानिक और तकनीकी जोखिम:
    • नकारात्मक शोध परिणाम;
    • आरओसी मापदंडों के विचलन;
    • उत्पादन के तकनीकी स्तर और नवाचार के तकनीकी स्तर के बीच विसंगति,
    • परियोजना की पेशेवर आवश्यकताओं के साथ कर्मियों का गैर-अनुपालन;
    • डिजाइन चरणों के कार्यान्वयन के संदर्भ में विचलन;
    • अप्रत्याशित वैज्ञानिक और तकनीकी समस्याओं की घटना।
  2. परियोजना के कानूनी समर्थन के जोखिम:
    • पेटेंट संरक्षण के लिए प्रादेशिक बाजारों का गलत चुनाव;
    • अपर्याप्त रूप से सघन पेटेंट सुरक्षा;
    • पेटेंट संरक्षण प्राप्त करने में विफलता या देरी;
    • पेटेंट संरक्षण के मामले में सीमा;
    • व्यक्तिगत तकनीकी समाधानों का "रिसाव";
    • पेटेंट-संरक्षित प्रतिस्पर्धियों का उदय।
  3. जोखिम वाणिज्यिक प्रस्ताव:
    • कंपनी की बाजार रणनीति की असंगति;
    • आवश्यक संसाधनों और घटकों के आपूर्तिकर्ताओं की कमी;
    • आपूर्ति की शर्तों और गुणवत्ता पर दायित्वों के आपूर्तिकर्ताओं द्वारा गैर-पूर्ति।

स्रोत: mangenius.ru

जोखिम वर्गीकरण

अक्सर, जोखिम की घटनाओं की घटना से स्पष्ट परिणामों के सिद्धांत के अनुसार जोखिमों को वर्गीकृत किया जाता है। सभी जोखिमों को शुरू में दो समूहों में विभाजित किया जा सकता है - शुद्ध और सट्टा:

  • शुद्ध जोखिमों में आग, बाढ़ और प्रबंधित वस्तु पर अन्य प्राकृतिक और तकनीकी प्रभाव शामिल हैं, जो नकारात्मक परिणाम ला सकते हैं और लागत को जन्म दे सकते हैं।

    शुद्ध जोखिमों (सांख्यिकीय या सरल) की ख़ासियत यह है कि वे लगभग हमेशा उद्यमशीलता गतिविधि के लिए नुकसान उठाते हैं।

    ऐसे जोखिमों के कारण हो सकते हैं:

    1. प्राकृतिक आपदा,
    2. दुर्घटनाएं,
    3. वरिष्ठ कर्मचारियों की अक्षमता, आदि।
  • सट्टा जोखिम वे जोखिम हैं जो न केवल लागत लाते हैं, बल्कि संभावित लाभ भी लाते हैं।
    सट्टा जोखिम (गतिशील या वाणिज्यिक) - उद्यमी के लिए या तो नुकसान या अतिरिक्त लाभ होता है।

जोखिमों का पूरा वर्गीकरण चित्र में दिखाया गया है:


उत्पत्ति के क्षेत्र (गतिविधि के उद्योग) के अनुसार, निम्न हैं:

  1. उत्पादन जोखिम बाहरी वातावरण और आंतरिक कारकों दोनों के प्रभाव के परिणामस्वरूप वस्तुओं, कार्यों, सेवाओं के उत्पादन के लिए किसी के दायित्वों और नियामक योजनाओं को पूरा न करने का जोखिम है।
  2. वाणिज्यिक जोखिम वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की प्रक्रिया में नुकसान का जोखिम है, उद्यमी द्वारा उत्पादित या खरीदी गई वस्तुओं और सेवाओं की बिक्री।
  3. वित्तीय जोखिम वह जोखिम है जो एक फर्म अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा नहीं करेगा।

उत्पादन जोखिमों को निम्नलिखित प्रकारों में विभाजित किया गया है:

  • व्यापार अनुबंधों की गैर-पूर्ति;
  • बाजार की स्थितियों में परिवर्तन;
  • अप्रत्याशित लागतों की घटना और आय में कमी;
  • अन्य उत्पादन जोखिम।

वाणिज्यिक जोखिम में इससे जुड़ी कठिनाइयाँ शामिल हैं:

  1. बाजार पर माल (सेवाओं) की बिक्री;
  2. माल का परिवहन (परिवहन जोखिम);
  3. खरीदार द्वारा माल (सेवाओं) की स्वीकृति;
  4. खरीदार की शोधन क्षमता;
  5. जबरदस्ती की परिस्थितियाँ।

वित्तीय जोखिम वित्तीय संसाधनों (नकद) के नुकसान की संभावना से जुड़े हैं।

वे तीन मुख्य प्रकारों में विभाजित हैं:

  • मुद्रा;
  • निवेश;
  • पैसे की क्रय शक्ति से जुड़े जोखिम।

निवेश

निवेश जोखिमों के समूह में निम्नलिखित जोखिम शामिल हैं:

  1. मुद्रास्फीति जोखिम;
  2. प्रणालीगत जोखिम;
  3. चयनात्मक जोखिम;
  4. तरलता जोखिम;
  5. क्रेडिट (व्यवसाय) जोखिम;
  6. क्षेत्रीय जोखिम;
  7. उद्योग जोखिम;
  8. उद्यम जोखिम;
  9. नवाचार जोखिम।
क्रेडिट (व्यवसाय) जोखिम - वह जोखिम जो उधारकर्ता (देनदार) अपने दायित्वों को पूरा करने में असमर्थ होगा। इस प्रकार के जोखिम का एक उदाहरण ऋण चुकौती को स्थगित करना या बांड भुगतानों को रोकना है।

क्षेत्रीय जोखिम कुछ क्षेत्रों की आर्थिक स्थिति से जुड़ा है। यह विशेष रूप से एकल-उत्पाद क्षेत्रों की विशेषता है, जैसे कि कोयला- या तेल-उत्पादक क्षेत्र, कॉफी, या कपास-उत्पादक क्षेत्र, जो मुख्य के लिए बाजार की स्थितियों (गिरती कीमतों) में बदलाव के परिणामस्वरूप गंभीर आर्थिक कठिनाइयों का अनुभव कर सकते हैं। इस क्षेत्र का उत्पाद या बढ़ी हुई प्रतिस्पर्धा।

कुछ क्षेत्रों के राजनीतिक और आर्थिक अलगाववाद के साथ-साथ कई क्षेत्रों में अर्थव्यवस्था की सामान्य उदास स्थिति (उत्पादन में गिरावट, उच्च बेरोजगारी) के संबंध में क्षेत्रीय जोखिम उत्पन्न हो सकते हैं।

उद्योग जोखिम अर्थव्यवस्था के अलग-अलग क्षेत्रों की बारीकियों से जुड़ा है, जो दो मुख्य कारकों द्वारा निर्धारित किया जाता है: चक्रीय उतार-चढ़ाव और उद्योग के जीवन चक्र के चरण का जोखिम।

इन विशेषताओं के अनुसार, सभी उद्योगों को विभाजित किया जा सकता है:

  • चक्रीय उतार-चढ़ाव के अधीन या उससे कम,
  • और इस पर भी:
    1. सिकुड़ना (मरना),
    2. स्थिर (परिपक्व),
    3. तेजी से बढ़ रहा है (युवा)।

बेशक, व्यवसाय करने और परिपक्व या युवा (और कम चक्रीय) उद्योगों में निवेश करने का जोखिम कम है। उद्यम जोखिम एक विशिष्ट उद्यम के साथ एक निवेश वस्तु के रूप में जुड़ा हुआ है। यह काफी हद तक क्षेत्रीय और क्षेत्रीय जोखिमों से प्राप्त होता है। हालांकि, यह किसी विशेष उद्यम के व्यवहार और रणनीति के प्रकार पर निर्भर करता है।

  • जोखिम का एक स्तर एक उद्यम के रूढ़िवादी प्रकार के व्यवहार से जुड़ा होता है जो एक स्थिर बाजार हिस्सेदारी पर कब्जा कर लेता है, जिसमें नियमित ग्राहक (ग्राहक), उच्च गुणवत्ता वाले उत्पाद, सेवाएं होती हैं और सीमित विकास रणनीतियों का पालन करती हैं।
  • जोखिम की एक और डिग्री एक आक्रामक, नए, शायद नव निर्मित उद्यम से जुड़ी है।

इसके अलावा, उद्यम के जोखिम में धोखाधड़ी का जोखिम शामिल है: निवेशकों से धोखाधड़ी से धन जुटाने के लिए झूठी कंपनियों का निर्माण या संयुक्त स्टॉक कंपनियोंबोली पर सट्टा खेलने के लिए मूल्यवान कागजात.

अभिनव इस तथ्य से जुड़े नुकसान का जोखिम है कि एक नवाचार (उदाहरण के लिए, एक उत्पाद, सेवा या प्रौद्योगिकी), जिसके विकास में महत्वपूर्ण धन खर्च हो सकता है, लागू नहीं किया जाएगा या भुगतान नहीं करेगा।

मुद्रास्फीति - उच्च मुद्रास्फीति के परिणामस्वरूप प्राप्त होने वाली आय का जोखिम बढ़ने की तुलना में तेजी से मूल्यह्रास होता है (क्रय शक्ति के संदर्भ में)।

प्रणालीगत - समग्र रूप से किसी भी बाजार के संयोजन (गिरावट) के बिगड़ने का जोखिम। यह एक विशिष्ट निवेश वस्तु से जुड़ा नहीं है और किसी दिए गए बाजार (स्टॉक, मुद्रा, अचल संपत्ति, आदि) में सभी निवेशों के लिए एक सामान्य जोखिम का प्रतिनिधित्व करता है।

चयनात्मक जोखिम किसी विशेष बाजार में किसी निवेश वस्तु के गलत चुनाव के कारण हानि या लाभ की हानि का जोखिम है, उदाहरण के लिए, प्रतिभूतियों का एक पोर्टफोलियो बनाते समय शेयर बाजार में उपलब्ध सुरक्षा की गलत पसंद।

तरलता जोखिम - इसकी गुणवत्ता के आकलन में बदलाव के कारण किसी निवेश वस्तु की बिक्री में नुकसान की संभावना से जुड़ा जोखिम, उदाहरण के लिए, कोई उत्पाद, अचल संपत्ति (भूमि, भवन), सुरक्षा, आदि।

स्रोत: "studlib.com"

सट्टा जोखिम लाभ का अवसर है

मूल्यांकन दृष्टिकोण के अनुसार, जोखिम की अवधारणा हमेशा प्रतिकूल परिणाम की संभावना को दर्शाती है। उसी समय, घटना की संभावना के आधार पर, नकारात्मक परिणामों के अलावा, अनुकूल परिणाम भी होते हैं, जोखिमों को शुद्ध और सट्टा में विभाजित किया जाता है:

  1. शुद्ध जोखिम एक जोखिम है जिसमें केवल प्रतिकूल या तटस्थ परिणामों की संभावना शामिल होती है। इस मामले में, जोखिम वास्तव में "अपने शुद्धतम रूप में" एक खतरा है, क्योंकि इसकी घटना की स्थिति में, वस्तु की स्थिति खराब हो जाती है, और यदि इसे महसूस नहीं किया जाता है, तो सब कुछ "जैसा है" रहता है या हमेशा की तरह चलता रहता है .

    एक शुद्ध जोखिम के लिए सबसे अच्छा परिणाम प्रारंभिक स्थिति को बनाए रखना है, या एक उचित अपेक्षित स्थिति में गिरना है।

  2. सट्टा जोखिम एक जोखिम है, जो प्रतिकूल और तटस्थ परिणामों के अलावा, अनुकूल परिणामों (लाभ, लाभ) की संभावना को भी दर्शाता है।

    सट्टा जोखिम के साथ, विषय के पास न केवल हार (हार) का अवसर होता है, बल्कि लाभ (जीत) का भी अवसर होता है।

    साथ ही, किसी विशेष जोखिम के लिए नकारात्मक और सकारात्मक परिणामों की संभावनाएं, और परिणामों की परिमाण दोनों एक दूसरे से काफी भिन्न हो सकती हैं।

उदाहरण। शुद्ध जोखिमों को पारंपरिक रूप से विभिन्न आपदाओं, आपदाओं, दुर्घटनाओं आदि के जोखिम के रूप में माना जाता है। "सामान्य" स्थितियों के तहत, ऐसी घटनाएं "नहीं होनी चाहिए" (उनकी संभावना कम है)।

"उचित रूप से अपेक्षित राज्यों" की भविष्यवाणी करना सिर्फ इस धारणा से बना है कि वे नहीं आएंगे। हालांकि, ये खतरे हमेशा मौजूद रहते हैं और इसके बहुत गंभीर परिणाम हो सकते हैं।

सट्टा, विशेष रूप से, जुआ, निवेश गतिविधियों और उद्यमिता में भागीदारी से जुड़े सभी जोखिम शामिल हैं। यहां परिस्थितियों के अनुकूल सेट में लाभ कमाने या विफलता के मामले में हारने का अवसर है।

स्रोत: "znay.ru"

गतिशील जोखिम

सट्टा जोखिम - जीतने की संभावना और हारने की संभावना दोनों से जुड़े। सट्टा जोखिम प्रबंधन निर्णय द्वारा पूर्ण माप में निर्धारित किया जाता है। एक नियम के रूप में, उनके पास अभिव्यक्ति की अनिश्चित प्रकृति है, और उनके विश्लेषणात्मक अनुमान समय के साथ बदलते हैं। अक्सर, सट्टा जोखिम गतिविधि के क्षेत्रों में पाए जाते हैं जो बाजार की स्थितियों पर निर्भर करते हैं।

इस वजह से, सट्टा जोखिमों को कभी-कभी गतिशील जोखिम के रूप में संदर्भित किया जाता है। उनका अध्ययन करने के लिए, और उन्हें विशेषताओं की उच्च परिवर्तनशीलता की विशेषता है, इसका उपयोग करना आवश्यक है अपरंपरागत तरीकेप्रबंधन निर्णयों का विश्लेषण और चयन (उदाहरण के लिए, तकनीकी विश्लेषण)।

लाभ की प्रत्याशा में जोखिम स्वीकार करना, यह स्वीकार करना कि हानियों की संभावना औसत से अधिक है। अटकलें एक आवश्यक और कुशल गतिविधि है।

वित्तीय संपत्ति खरीदना और बेचना लंबे समय में लाभदायक हो सकता है जब पेशेवरों द्वारा किया जाता है जो अक्सर अपने नुकसान को सीमित करते हैं विभिन्न तरीकेहेजिंग, सहित:

  • विकल्प (विकल्प) के साथ संचालन,
  • "लघु" बिक्री (लघु बिक्री),
  • घाटे को सीमित करने के उद्देश्य से आदेशों का निष्पादन (स्टॉप लॉस ऑर्डर),
  • वायदा अनुबंधों के साथ लेनदेन।

अनुमान

"अटकलें" से पता चलता है कि वाणिज्यिक और निवेश जोखिम का विश्लेषण और माप किया जा सकता है।

  1. "अटकलें" और "निवेश" (निवेश) के बीच का अंतर भी जोखिम के स्तर में है।
  2. सट्टेबाजी जुए से अलग है, जो एक परिणाम के यादृच्छिक अवसर पर आधारित है।

अपने आप को एक बाजार प्रतिभा मत समझो, भले ही यह सच हो, क्योंकि एक प्रतिभाशाली भी सुबह "गलत पैर पर" जाग सकता है और बहुत सारी बेवकूफी कर सकता है। और अगर किसी जीनियस का नुकसान के खिलाफ बीमा नहीं है, तो भी उसके लिए तैयार रहना चाहिए। ऐसा करने के लिए, आपको जोखिम प्रबंधन प्रणाली का अध्ययन करने की आवश्यकता होगी, जिसे आप बाद में बदल देंगे और अपने स्वयं के नियमों के साथ पूरक करेंगे, लेकिन यहां हम आपको केवल इसका अनुमानित विवरण ही दे सकते हैं।

तकनीकी और मौलिक विश्लेषण की मूल बातों का ज्ञान केवल लेनदेन की कुल मात्रा में सफल लेनदेन के प्रतिशत को प्रभावित करता है।

लेकिन आप सफल और असफल ट्रेडों के अनुपात के संदर्भ में एक उत्कृष्ट परिणाम प्राप्त कर सकते हैं और साथ ही साथ लगातार नुकसान में भी रह सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आपके दस ट्रेडों में से आठ लाभ में समाप्त होते हैं और दस में से केवल दो नुकसान (जीतने वाले ट्रेडों का 80 प्रतिशत = 8/10 * 100%) लाते हैं, तो आप सुरक्षित रूप से एक बहुत अच्छे विश्लेषक माने जा सकते हैं।

लेकिन साथ ही, यदि आप प्रति ट्रेड 10 पॉइंट्स (कुल प्लस 80 पॉइंट्स प्रति 10 ट्रेड्स) का औसत लाभ कमाते हैं और 50 पॉइंट्स का औसत नुकसान (कुल माइनस 100 पॉइंट्स प्रति 10 ट्रेड्स), तो सामान्य तौर पर आपकी गतिविधि नहीं हो सकती है स्पष्ट विश्लेषणात्मक कौशल के बावजूद, लाभहीन के अलावा अन्यथा माना जाता है।

ऐसे में अब आपको एक अच्छा ट्रेडर नहीं कहा जा सकता। चूंकि एक अच्छा व्यापारी न केवल बाजार का विश्लेषण करना जानता है, बल्कि अपनी स्थिति का प्रबंधन भी इस तरह से करता है कि लाभ की मात्रा हमेशा नुकसान की मात्रा से अधिक हो।

एक औसत व्यापार (क्रमशः सकारात्मक और नकारात्मक) प्रति लाभ की मात्रा और नुकसान की मात्रा के बीच एक समान अनुपात बनाए रखने से, आपको पैसे के साथ काम करने का अवसर मिलता है, न कि खेलने का।

यदि आप व्यापार के इस तत्व में महारत हासिल नहीं करते हैं, तो एक उत्कृष्ट विश्लेषक होने के नाते, आप बर्बाद होने के लिए बर्बाद हैं, क्योंकि सट्टा बाजार पेशेवर खिलाड़ियों का बाजार है, और बाकी सभी बर्बाद हैं। व्यापार का जोखिम पूंजी के संभावित नुकसान में प्रकट होता है।

व्यापारी अपने प्रत्येक लेन-देन में जोखिम की राशि स्वयं निर्धारित करता है। और यह केवल उस पर निर्भर करता है कि वह किस तरह का सौदा करता है।

तदनुसार, जोखिम का प्रबंधन करना उसकी शक्ति में है (बेशक, अप्रत्याशित परिस्थितियों को छोड़कर)। यदि जोखिम का पूर्वाभास किया जा सकता है, तो इसे प्रबंधित किया जा सकता है, अर्थात उचित सीमा तक कम किया जा सकता है। इसलिए, एक अच्छा व्यापारी अपने जोखिमों का पहले से आकलन कर लेता है और असफल ट्रेडों से संभावित आपातकालीन निकास की आशंका करता है।

साथ ही, एक स्मार्ट ट्रेडर एक, दो या पांच ट्रेडों में अपनी पूंजी कभी नहीं खोएगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि वह विदेशी मुद्रा बाजार की गंभीरता को समझता है और अपने लालच का प्रतिकार करता है।

एक व्यापारी के लिए जोखिम प्रत्येक विशेष लेनदेन में उसके नुकसान की अधिकतम संभव राशि है। यदि आप सौदे में कोई गलती करते हैं तो आप कितना खोने को तैयार हैं, इसके लिए आप स्वयं जिम्मेदार हैं।

पूंजीगत हानि का जोखिम पैदा करने वाले कारण

पूंजीगत हानि के जोखिम के मुख्य कारण:

  • अज्ञान,
  • ज्ञान की कमी और उनकी अपर्याप्तता,
  • बेवजह बड़ा मुनाफ़ा जल्द से जल्द पाने की चाहत,
  • विवेकपूर्ण धन प्रबंधन का अभाव,
  • एक व्यापारी की मनोवैज्ञानिक अपरिपक्वता,
  • दूसरों की गलतियों से सीखने की अनिच्छा।

साथ ही, यदि आपने गलत पूर्वानुमान लगाया है, या बाजार ने तेजी से अपनी दिशा बदली है, तो नुकसान का जोखिम हमेशा बना रहता है (अप्रत्याशित समाचार सामने आया जिसने उद्धरणों को प्रभावित किया)। आपको इन नुकसानों को अपने व्यवसाय में खर्च के रूप में समझना चाहिए।

यहां, व्यापारी की मनोवैज्ञानिक तैयारी, नुकसान के प्रति उसके परिपक्व रवैये का एक गंभीर स्थान है। यह समझना उचित है कि विदेशी मुद्रा में पैसा खोना "बुरा" नहीं है। हालाँकि, लाभ कमाने के साथ-साथ यह "अच्छा" नहीं है। आपको इन अवधारणाओं ("बुरा / अच्छा") के संदर्भ में एक्सचेंज के बारे में सोचना बंद करना होगा।

आपका काम प्रत्येक व्यक्तिगत लेनदेन को स्टॉक एक्सचेंज पर कई लेनदेन में से एक के रूप में समझना सीखना है, जिसका कुल परिणाम आपके व्यवसाय की सफलता या विफलता के बारे में बताएगा। आप लड़ाई हार सकते हैं, युद्ध जीतने के लिए ताकत बचाना जरूरी है।

एक कंपनी के रूप में जो सामान बनाती है, यह चिंता करना बेहद मूर्खता होगी कि वह उत्पादों को जारी करके लागत वहन करती है। इसी तरह, एक व्यापारी को एक भी नुकसान को आपदा के रूप में नहीं देखना चाहिए। यहां तक ​​​​कि एक हारने वाली लकीर भी आपको स्तब्धता में नहीं ले जानी चाहिए।

बेशक, यदि आपके पास एक अच्छी ट्रेडिंग योजना और एक ठोस ट्रेडिंग रणनीति है जिसमें सकारात्मक लाभ की उम्मीद है और आपके द्वारा परीक्षण किया गया है। आप सांस नहीं ले सकते, केवल सांसें ले रहे हैं और कोई सांस नहीं छोड़ रहा है। एक ट्रेडर अपने ट्रेडिंग सिस्टम को सेट करता है ताकि हारने के बाद भी यह लाभदायक हो सके। साथ ही व्यापारी की मनःस्थिति उसे अपनी सफलता में उदासीनता, निराशा और अविश्वास से दूर रखे।

और अगर अच्छे धन प्रबंधन की मदद से असफल लेनदेन की एक श्रृंखला के बाद भी पूंजी खोने के जोखिम को समाप्त किया जा सकता है, तो भावनात्मक पक्ष अधिक कठिन है।

हालांकि, एक अच्छा व्यापारी इससे भी नहीं डरता। छोटी-छोटी पराजय का सिलसिला, गंभीर जीत के साथ समय के साथ पतला - यह उसका मूल तत्व है। विदेशी मुद्रा में, सब कुछ चरित्र से निर्धारित होता है - हार और सफलता दोनों।

अनिश्चितता और जोखिम के कारक को ध्यान में रखते हुए, यह पता चलता है कि एक सफल व्यापारी के चरित्र के महत्वपूर्ण घटक हैं:

  1. मनोवैज्ञानिक स्थिरता,
  2. अनुशासन,
  3. उद्देश्यपूर्णता,
  4. निजी जिम्मेदारी।

साथ ही, यह व्यक्तिगत जिम्मेदारी पर निर्भर करता है कि आप उच्च आय प्राप्त करेंगे या अपनी पूंजी खो देंगे।

स्रोत: "Investment-in-shares.rf"

व्यावसायिक जोखिमों की किस्में और कारण

अपनी गतिविधियों के दौरान, उद्यमियों को विभिन्न प्रकार के जोखिमों के संयोजन का सामना करना पड़ता है, जो घटना के स्थान और समय में भिन्न होते हैं, बाहरी और आंतरिक कारकों की समग्रता जो उनके स्तर को प्रभावित करते हैं और इसलिए, जिस तरह से उनका विश्लेषण किया जाता है और वर्णित है।

एक नियम के रूप में, सभी प्रकार के जोखिम परस्पर जुड़े हुए हैं और उद्यमी की गतिविधियों को प्रभावित करते हैं। साथ ही, एक प्रकार के जोखिम में परिवर्तन अधिकांश अन्य में परिवर्तन का कारण बन सकता है।

जोखिम वर्गीकरण का अर्थ है कुछ संकेतों और मानदंडों के आधार पर जोखिमों के एक समूह का व्यवस्थितकरण जो जोखिम उपसमुच्चय को अधिक सामान्य अवधारणाओं में संयोजित करने की अनुमति देता है।

जोखिम वर्गीकरण में अंतर्निहित सबसे महत्वपूर्ण तत्व हैं:

  • घटना का समय;
  • घटना के मुख्य कारक;
  • लेखांकन की प्रकृति;
  • परिणामों की प्रकृति;
  • उत्पत्ति का क्षेत्र और अन्य।

घटना के समय तक, जोखिमों को इसमें विभाजित किया जाता है:

  1. पूर्वव्यापी,
  2. वर्तमान,
  3. संभावित जोखिम।

पूर्वव्यापी जोखिमों, उनकी प्रकृति और कमी के तरीकों का विश्लेषण वर्तमान और भविष्य के जोखिमों की अधिक सटीक भविष्यवाणी करना संभव बनाता है।

घटना के कारकों के अनुसार, जोखिमों को राजनीतिक और आर्थिक में विभाजित किया जाता है:

  • राजनीतिक जोखिम राजनीतिक स्थिति में बदलाव के कारण होने वाले जोखिम हैं जो व्यावसायिक गतिविधियों (सीमाओं को बंद करना, माल के निर्यात पर प्रतिबंध, देश में शत्रुता आदि) को प्रभावित करते हैं।
  • आर्थिक (वाणिज्यिक) जोखिम किसी उद्यम की अर्थव्यवस्था में या देश की अर्थव्यवस्था में प्रतिकूल परिवर्तनों के कारण होने वाले जोखिम हैं।

सबसे आम प्रकार का आर्थिक जोखिम, जिसमें निजी जोखिम केंद्रित होते हैं, वे हैं:

  1. बाजार की स्थितियों में परिवर्तन,
  2. असंतुलित चलनिधि (समय पर भुगतान दायित्वों को पूरा करने में असमर्थता),
  3. प्रबंधन स्तर में परिवर्तन, आदि।

लेखांकन की प्रकृति के अनुसार, जोखिमों को बाहरी और आंतरिक में विभाजित किया जाता है:

  • बाहरी जोखिमों में ऐसे जोखिम शामिल हैं जो सीधे उद्यम या उसके संपर्क दर्शकों की गतिविधियों से संबंधित नहीं हैं ( सामाजिक समूह, कानूनी और (या) व्यक्ति जो किसी विशेष उद्यम की गतिविधियों में संभावित और (या) वास्तविक रुचि दिखाते हैं)।

    बाहरी जोखिमों का स्तर बहुत बड़ी संख्या में कारकों से प्रभावित होता है:

    1. राजनीतिक,
    2. आर्थिक,
    3. जनसांख्यिकीय,
    4. सामाजिक,
    5. भौगोलिक, आदि
  • आंतरिक जोखिमों में उद्यम की गतिविधियों और उसके संपर्क दर्शकों के कारण होने वाले जोखिम शामिल हैं।

    उनका स्तर इससे प्रभावित होता है:

    1. कंपनी के प्रबंधन की व्यावसायिक गतिविधि,
    2. इष्टतम विपणन रणनीति, नीति और रणनीति का चयन;
    3. उत्पादन क्षमता,
    4. तकनीकी उपकरण,
    5. विशेषज्ञता का स्तर
    6. श्रम उत्पादकता का स्तर, सुरक्षा उपाय।

परिणामों की प्रकृति के अनुसार, जोखिमों को शुद्ध और सट्टा में विभाजित किया गया है:

  1. शुद्ध जोखिम (कभी-कभी सरल या स्थिर भी कहा जाता है) इस तथ्य की विशेषता है कि वे लगभग हमेशा उद्यमशीलता गतिविधि के लिए नुकसान उठाते हैं।

    शुद्ध जोखिम के कारण हो सकते हैं:

    • प्राकृतिक आपदा,
    • युद्ध,
    • दुर्घटनाएं,
    • आपराधिक गतिविधियाँ,
    • संगठन की अक्षमता, आदि।
  2. सट्टा जोखिम (कभी-कभी गतिशील या वाणिज्यिक भी कहा जाता है) इस तथ्य की विशेषता है कि वे अपेक्षित परिणाम के संबंध में उद्यमी के लिए नुकसान और अतिरिक्त लाभ दोनों ले सकते हैं।

    सट्टा जोखिम के कारण हो सकते हैं:

    • बाजार के बदलते हालात,
    • विनिमय दरों में परिवर्तन,
    • कर कानून में परिवर्तन, आदि।

घटना के क्षेत्र के अनुसार जोखिमों का वर्गीकरण, जो गतिविधि के क्षेत्रों पर आधारित है, सबसे बड़ा समूह है। उद्यमशीलता गतिविधि के क्षेत्रों के अनुसार, वे आमतौर पर भेद करते हैं:

  1. औद्योगिक,
  2. व्यावसायिक,
  3. वित्तीय,
  4. बीमा जोखिम।
उत्पादन जोखिम बाहरी वातावरण के प्रतिकूल प्रभावों के साथ-साथ अपर्याप्त उपयोग के परिणामस्वरूप उत्पादों, वस्तुओं, सेवाओं, अन्य प्रकार की उत्पादन गतिविधियों के उत्पादन के लिए अपनी योजनाओं और दायित्वों को पूरा करने में उद्यम की विफलता से जुड़ा हुआ है। नए उपकरण और प्रौद्योगिकियां, निश्चित और कार्यशील पूंजी, कच्चा माल, काम के घंटे।

उत्पादन जोखिम के सबसे महत्वपूर्ण कारणों में से हैं:

  • अपेक्षित उत्पादन मात्रा में कमी,
  • सामग्री और/या अन्य लागतों में वृद्धि,
  • बढ़ी हुई कटौती और करों का भुगतान,
  • कम वितरण अनुशासन,
  • उपकरण, आदि को नुकसान या क्षति।

व्यावसायिक जोखिम उद्यमी द्वारा उत्पादित या खरीदी गई वस्तुओं और सेवाओं को बेचने की प्रक्रिया में उत्पन्न होने वाला जोखिम है। वाणिज्यिक जोखिम के कारण हैं:

  1. बाजार की स्थितियों या अन्य परिस्थितियों में बदलाव के कारण बिक्री की मात्रा में कमी,
  2. माल की खरीद मूल्य में वृद्धि,
  3. संचलन की प्रक्रिया में माल की हानि,
  4. वितरण लागत में वृद्धि, आदि।

वित्तीय जोखिम एक फर्म द्वारा अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा करने में विफल होने की संभावना से जुड़ा है। वित्तीय जोखिम के मुख्य कारण हैं:

  • विनिमय दरों में बदलाव, भुगतान करने में विफलता के कारण निवेश और वित्तीय पोर्टफोलियो का मूल्यह्रास।

बीमा जोखिम नियम और शर्तों द्वारा निर्धारित एक बीमित घटना का जोखिम है, जिसके परिणामस्वरूप बीमाकर्ता बीमा क्षतिपूर्ति (बीमा राशि) का भुगतान करने के लिए बाध्य है। जोखिम बीमा अनुबंध के समापन से पहले के चरण में और बाद के चरणों में - पुनर्बीमा, बीमा भंडार का गठन, आदि दोनों में अक्षम बीमा गतिविधियों के कारण होने वाले नुकसान का परिणाम है।

बीमा जोखिम के मुख्य कारण हैं:

  1. गलत तरीके से निर्धारित बीमा दरें,
  2. बीमित व्यक्ति की जुआ पद्धति.

उत्पादन गतिविधियों से संबंधित एक वर्गीकरण बनाकर, कई प्रकार के जोखिमों को प्रतिष्ठित किया जा सकता है:

  • संगठनात्मक जोखिम कंपनी के प्रबंधन, उसके कर्मचारियों की गलतियों से जुड़े जोखिम हैं; आंतरिक नियंत्रण प्रणाली की समस्याएं, काम के खराब विकसित नियम, यानी इससे जुड़े जोखिम आंतरिक संगठनकंपनी का काम।
  • बाजार के जोखिम आर्थिक वातावरण की अस्थिरता से जुड़े जोखिम हैं: माल की कीमत में बदलाव के कारण वित्तीय नुकसान का जोखिम, उत्पादों की मांग में कमी का जोखिम, ट्रांसलेशनल मुद्रा जोखिम, तरलता के नुकसान का जोखिम आदि।
  • क्रेडिट जोखिम - वह जोखिम जो प्रतिपक्ष अपने दायित्वों को समय पर पूरा नहीं करेगा। ये जोखिम बैंकों (ऋण की अदायगी न करने का जोखिम), और प्राप्य उद्यमों के लिए और प्रतिभूति बाजार में काम करने वाले संगठनों के लिए दोनों के लिए मौजूद हैं।
  • कानूनी जोखिम इस तथ्य से जुड़े नुकसान के जोखिम हैं कि कानून को या तो बिल्कुल भी ध्यान में नहीं रखा गया था, या लेनदेन की अवधि के दौरान बदल दिया गया था; विभिन्न देशों के कानूनों के बीच असंगति का जोखिम; गलत तरीके से तैयार किए गए दस्तावेज़ीकरण का जोखिम, जिसके परिणामस्वरूप प्रतिपक्ष अनुबंध की शर्तों को पूरा करने में सक्षम नहीं है, आदि।
  • तकनीकी और उत्पादन जोखिम - पर्यावरण को नुकसान का जोखिम (पर्यावरणीय जोखिम); दुर्घटनाओं, आग, टूटने का खतरा; डिजाइन और स्थापना त्रुटियों, कई निर्माण जोखिमों आदि के कारण सुविधा के कामकाज में व्यवधान का जोखिम।

उपरोक्त वर्गीकरणों के अतिरिक्त, जोखिमों को परिणामों के अनुसार वर्गीकृत किया जा सकता है:

  1. सहनीय जोखिम एक निर्णय का जोखिम है, जिसके परिणामस्वरूप, यदि लागू नहीं किया जाता है, तो कंपनी को लाभ के नुकसान की धमकी दी जाती है। इस क्षेत्र के भीतर, उद्यमशीलता की गतिविधि अपनी आर्थिक व्यवहार्यता को बरकरार रखती है, अर्थात। हानियाँ होती हैं, लेकिन वे अपेक्षित लाभ के आकार से अधिक नहीं होती हैं।
  2. गंभीर जोखिम वह जोखिम है जिस पर कंपनी को राजस्व के नुकसान का खतरा होता है; वे। महत्वपूर्ण जोखिम क्षेत्र को नुकसान के खतरे की विशेषता है जो स्पष्ट रूप से अपेक्षित लाभ से अधिक है और चरम मामलों में, परियोजना में उद्यम द्वारा निवेश किए गए सभी फंडों के नुकसान का कारण बन सकता है।
  3. विपत्तिपूर्ण जोखिम - वह जोखिम जिस पर उद्यम का दिवाला होता है। नुकसान उद्यम की संपत्ति की स्थिति के बराबर मूल्य तक पहुंच सकता है। इस समूह में मानव जीवन के लिए प्रत्यक्ष खतरे या पर्यावरणीय आपदाओं की घटना से जुड़ा कोई भी जोखिम भी शामिल है।

कंपनी की गतिविधियों की बारीकियों के आधार पर बड़ी संख्या में जोखिमों के प्रकार और वर्गीकरण हैं। अलग से वर्गीकृत:

  • निवेश जोखिम,
  • अचल संपत्ति बाजार में जोखिम,
  • प्रतिभूति बाजार में जोखिम, आदि।

जोखिम नुकसान का खतरा है। उनका मुआवजा एक निश्चित मौद्रिक मुआवजे द्वारा तय किया जाता है, जो अदालत उस वादी को पुरस्कार देती है जिसने प्रक्रिया जीती है। लेकिन सभी नुकसान की भरपाई नहीं की जाती है। बीमा मुख्य रूप से शुद्ध जोखिम से संबंधित है।

शुद्ध जोखिम वह जोखिम है जिसमें केवल हानि की संभावना शामिल होती है। इस प्रकार, एक हिमस्खलन एक प्रकार का जोखिम है जिसका कोई भी व्यक्ति या कानूनी इकाई या तो भविष्यवाणी या टाल नहीं सकता है। दूसरे शब्दों में, कोई भी आपदा, जैसे भूकंप या आग, उन लोगों के लिए महंगा है, जिन पर यह हमला करता है, लेकिन इसकी अनुपस्थिति से लाभ में वृद्धि नहीं होती है।

शुद्ध जोखिम में केवल नुकसान का खतरा होता है, बिना किसी लाभ की संभावना के।

दूसरी ओर, सट्टा जोखिम लाभ कमाने की संभावना को खोलता है, जो सबसे पहले लोगों को व्यापार करने के लिए प्रोत्साहित करता है। किसी भी व्यवसाय का तात्पर्य है कि पैसा बनाने से वे खो सकते हैं।

सट्टा जोखिम एक जोखिम है जिसमें लाभ और हानि दोनों की संभावना शामिल होती है।

शुद्ध और सट्टा जोखिम के बीच अंतर को समझने के लिए, शुआ-ग्रिप इंटरनेशनल के उदाहरण पर विचार करें, जो एक कंपनी है जो रोलर स्केट्स और स्केटबोर्ड बनाती है। जब 70 के दशक के उत्तरार्ध में किशोर अचानक इनलाइन स्केट्स से प्रभावित हो गए, तो कंपनी के अध्यक्ष के चौबीस वर्षीय बेटे ने पुराने एडिडास स्नीकर्स के तलवों से जोड़कर खुद स्केट्स की एक जोड़ी बनाने का फैसला किया। परिणाम एक पूरी तरह से नए प्रकार का जूता है - "जॉगर्स", पारंपरिक जूतों को उठे हुए पैर के अंगूठे से बदलना। इस बात की कोई गारंटी नहीं थी कि जनता पुराने स्केट्स की तुलना में नए स्केट्स को पसंद करेगी, लेकिन कंपनी जोखिम लेने को तैयार थी। बड़े पैमाने पर उत्पादन में नए जूते लॉन्च करने के निर्णय ने सट्टा जोखिम का एक महत्वपूर्ण हिस्सा लिया, जिसका अंत में भुगतान किया गया। 8 महीनों के भीतर, कंपनी स्केट्स की अग्रणी निर्माता बन गई है। उसी समय, शुआ ग्रिप विभिन्न प्रकार के शुद्ध जोखिम के निरंतर खतरे में था:

आग, बाढ़ या भूकंप कारखाने को नष्ट कर सकते हैं;

· एक गोदाम से सभी स्टॉक चुरा सकता है;

· माल पहुंचाने वाले ट्रक दुर्घटना में शामिल हो सकते हैं;

खराब स्केट्स के कारण किसी को चोट लग सकती थी।

अगर ऐसा हुआ तो कंपनी को कुछ नहीं मिलेगा। सबसे अच्छा, वह नुकसान को रोकने की कोशिश करेगी।

बाजार अर्थव्यवस्था में निहित अनिश्चितता सट्टा जोखिम के अस्तित्व और विकास को संभव बनाती है। विशेष रूप से स्टॉक एक्सचेंजों पर सट्टा विकसित किया जाता है। स्टॉक एक्सचेंजों पर सट्टा गतिविधि तीन प्रकार की होती है:

माल की खरीद, एक निश्चित अवधि के लिए उनका भंडारण और बाद में बिक्री। उत्पाद खरीदते समय, एक सट्टेबाज मूल्य वृद्धि की अपेक्षा करता है। यदि कीमतें नहीं बढ़ती हैं, लेकिन गिरती हैं, तो सट्टेबाज को नुकसान होगा।

निश्चित अवधि (भविष्य) अनुबंधों का निष्कर्ष, जब एक निश्चित अवधि के बाद निवेशक आज निर्धारित मूल्य पर एक निश्चित मात्रा में विनिमय वस्तु को खरीदने या बेचने का उपक्रम करता है। लेकिन अगर कीमत गिरती है, तो वह हार जाएगा।

एक विकल्प अनुबंध का निष्कर्ष।

एक विकल्प एक अनुबंध है जिसके अनुसार एक निवेशक भविष्य में किसी वस्तु की किसी भी मात्रा को आज निर्धारित मूल्य पर खरीदने या बेचने का अधिकार खरीदता है। इस पद्धति की विशिष्टता इस तथ्य में निहित है कि निवेशक अपनी इच्छा के आधार पर अपने अधिकार का प्रयोग कर सकता है या नहीं कर सकता है, जो परिस्थितियों से निर्धारित होता है। यदि बिक्री मूल्य अपेक्षाओं के विपरीत गिरता है, तो निवेशक अपने अधिकार का प्रयोग नहीं करेगा। इस मामले में, हालांकि, वह उस हिस्से को खो देगा जो उसने उसके साथ एक अनुबंध का समापन करते समय दलाल को शुल्क के रूप में भुगतान किया था। एक विकल्प अनुबंध वायदा अनुबंध की तुलना में सट्टा लगाने का एक सुरक्षित (कम जोखिम भरा) तरीका है, क्योंकि नुकसान केवल दलाल के शुल्क के बराबर हो सकता है।

वायदा अनुबंध और विकल्प दोनों का उपयोग हेजिंग के कार्यान्वयन में किया जाता है - एक्सचेंज का उपयोग करके औद्योगिक और व्यापारिक फर्मों के उत्पादन और व्यापार का बीमा। हेजिंग प्रतिकूल मूल्य परिवर्तन से जोखिम को कम करने में मदद करती है, लेकिन अनुकूल मूल्य परिवर्तन का लाभ लेने का अवसर प्रदान नहीं करती है। हेजिंग संचालन के दौरान, जोखिम गायब नहीं होता है, लेकिन यह अपने वाहक को बदल देता है: निर्माता जोखिम को स्टॉक सट्टेबाज के पास स्थानांतरित कर देता है, क्योंकि वह जोखिम के प्रति प्रतिकूल है। सट्टेबाज जोखिम लेता है क्योंकि वह अनिवार्य रूप से जोखिम लेने वाला होता है।

सीधे विदेशी बाजार में प्रवेश करने वाले उद्यमों और संगठनों को विदेशी विनिमय दरों में तेज उतार-चढ़ाव के कारण विदेशी मुद्रा हानि के जोखिम का सामना करना पड़ता है। मुद्रा जोखिम तब मौजूद होते हैं जब स्वतंत्र रूप से परिवर्तनीय मुद्राओं (हार्ड मुद्रा) और समाशोधन मुद्राओं में, साथ ही वस्तु विनिमय लेनदेन करते समय निपटान करते हैं। दो मुख्य मुद्रा जोखिम हैं: विदेशी मुद्रा में विशिष्ट लेनदेन पर नकद मुद्रा के नुकसान का जोखिम और संपत्ति और देनदारियों के पुनर्मूल्यांकन में नुकसान का जोखिम, साथ ही साथ राष्ट्रीय मुद्रा में विदेशी सहयोगियों की बैलेंस शीट।

नकद विदेशी मुद्रा के नुकसान का जोखिम अनुबंध के समापन पर और ऋण प्रदान करते समय (या प्राप्त) दोनों में मौजूद होता है और इसमें रूबल के खिलाफ लेनदेन की विनिमय दर को बदलने की संभावना शामिल होती है (और, तदनुसार, परिवर्तित होने पर प्राप्तियों या भुगतानों की मात्रा को बदलना) रूबल में)।

ये मुद्रा जोखिम (अनुबंध के समापन से पहले और बाद में) प्रकृति और उनकी रोकथाम के मौजूदा अवसरों में भिन्न हैं। इस प्रकार, पहले प्रकार का जोखिम (अनुबंध पर हस्ताक्षर करने से पहले) मूल्य जोखिम या विनिमय दर में परिवर्तन से जुड़े प्रतिस्पर्धात्मकता में गिरावट के जोखिम के करीब है। इसे पहले से ही बातचीत की प्रक्रिया में ध्यान में रखा जा सकता है। विशेष रूप से, बातचीत की अवधि के दौरान विनिमय दर में तेज बदलाव की स्थिति में, कंपनी मूल कीमत में कुछ बदलाव पर जोर दे सकती है, जो विनिमय दर में बदलाव के लिए (पूरे या आंशिक रूप से) क्षतिपूर्ति करेगी। हालांकि, अनुबंध पर हस्ताक्षर करने के बाद (यदि इसमें उपयुक्त मुद्रा खंड शामिल नहीं है), ऐसे समझौते अब संभव नहीं हैं।

राष्ट्रीय मुद्रा के खिलाफ विदेशी मुद्रा के मूल्यह्रास या आयात अनुबंध के मूल्य में वृद्धि के कारण निर्यातक की मुद्रा में अनुबंध पर हस्ताक्षर और उसके तहत भुगतान के बीच की अवधि में विनिमय दर में परिवर्तन से जुड़ा वास्तविक मुद्रा जोखिम रूबल के खिलाफ विदेशी मुद्रा की सराहना के परिणामस्वरूप। व्यवहार में, मुद्रा जोखिम बीमा के विभिन्न तरीकों को लागू करके इस जोखिम को समाप्त किया जा सकता है। खोए हुए मुनाफे का जोखिम दो निर्णयों में से एक को चुनते समय खराब परिणाम प्राप्त करने की संभावना में निहित है - मुद्रा जोखिम का बीमा करना या न करना। उदाहरण के लिए, विनिमय दर में परिवर्तन FEO या उद्यम के लिए अनुकूल हो सकता है, और विदेशी मुद्रा जोखिमों के खिलाफ अनुबंध का बीमा करके, यह उस लाभ को खो सकता है जो इसे अन्यथा प्राप्त होना चाहिए था। हालांकि, पर्याप्त प्रभावी विनिमय दर पूर्वानुमान के बिना खोए हुए मुनाफे के जोखिम का अनुमान लगाना लगभग असंभव है।

विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव पर उद्यमों के राजस्व की निर्भरता भी निर्यात-आयात संचालन के लिए आंतरिक निपटान की प्रक्रिया से प्रभावित होती है।

व्यवहार में, मुद्रा जोखिम निम्नलिखित मामलों में उत्पन्न होते हैं:

1992 तक, निर्यातक घरेलू थोक मूल्यों पर बजट के साथ समझौता करते थे। ऐसे मामलों में, उद्यम द्वारा रूबल में प्राप्त राशि अनिवार्य रूप से विनिमय दर सहित बाहरी कारकों पर निर्भर नहीं करती थी। फिर भी, इन शर्तों के तहत, उद्यमों ने निर्यात से विदेशी मुद्रा कटौती पर - मुद्रा जोखिम उठाया। चूंकि विदेशी मुद्रा में कटौती की राशि विदेशी मुद्रा आय के एक निश्चित प्रतिशत के आधार पर निर्धारित की जाती है, विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव से जुड़े उत्तरार्द्ध में परिवर्तन मुद्रा कटौती की मात्रा में परिलक्षित होते हैं। विदेशी मुद्रा नियंत्रण की वर्तमान प्रणाली के तहत लगभग एक ही मॉडल मौजूद है, जब निर्यातकों को विदेशी मुद्रा बाजार में अपनी विदेशी मुद्रा आय का हिस्सा बेचने की आवश्यकता होती है।

मुद्रा जोखिम तब उत्पन्न होता है जब दोनों को केंद्रीकृत धन की कीमत पर आयात किया जाता है (जब उद्यम एक आयात अनुबंध के तहत विदेशी मुद्रा में भुगतान के बराबर रूबल का भुगतान करता है), और उद्यम के अपने विदेशी मुद्रा कोष की कीमत पर। इस मामले में, विनिमय दर में बदलाव की संभावना से जुड़े जोखिम तब उत्पन्न होते हैं जब विदेशी मुद्रा निधि को रूबल खातों में रखा जाता है या आयात अनुबंध की मुद्रा के अलावा किसी तीसरे मुद्रा में मूल्यवर्ग के खाते में रखा जाता है। घरेलू संगठनों और उद्यमों के लिए मुद्रा जोखिम बीमा के निम्नलिखित तरीके उपलब्ध हैं:

· विदेशी व्यापार अनुबंध की कीमत की मुद्रा (या मुद्राओं) का चुनाव;

अनुबंध में मुद्रा खंड को शामिल करना;

· संपन्न अनुबंधों के तहत मुद्रा की स्थिति का विनियमन;

मुद्रा जोखिमों के बीमा पर वाणिज्यिक बैंकों की सेवाओं का प्रदर्शन।

विदेशी मुद्रा जोखिमों का बीमा करने की एक विधि के रूप में एक विदेशी व्यापार अनुबंध की कीमत की मुद्रा का चुनाव सबसे सरल है। इसका उद्देश्य अनुबंध की कीमत ऐसी मुद्रा में निर्धारित करना है, जिसकी विनिमय दर में परिवर्तन अनुकूल हो। निर्यातक के लिए, यह तथाकथित "मजबूत" मुद्रा होगी, अर्थात मुद्रा, जिसकी दर अनुबंध की अवधि के दौरान बढ़ जाती है। भुगतान के समय तक, अनुबंध के तहत वास्तविक आय, रूबल में परिवर्तित, मूल रूप से अपेक्षित से अधिक हो जाएगी।

इसके विपरीत, आयातक एक मूल्यह्रास मुद्रा ("कमजोर" मुद्रा) में एक अनुबंध समाप्त करना चाहता है। फिर, भुगतान के समय, उसे अपेक्षा से कम रूबल में भुगतान करना होगा, क्योंकि रूबल में विदेशी मुद्रा कम खर्च होगी। एक अच्छी तरह से चुनी गई मूल्य मुद्रा न केवल विनिमय दरों में बदलाव से जुड़े नुकसान से बचने की अनुमति देती है, बल्कि लाभ भी कमाती है।

हालांकि, इस पद्धति की अपनी कमियां हैं। सबसे पहले, विदेशी विनिमय दर में वृद्धि या कमी की उम्मीदें पूरी नहीं हो सकती हैं। इसलिए, इस पद्धति का उपयोग करते समय, विनिमय दरों की गतिशीलता के विश्वसनीय पूर्वानुमानों की आवश्यकता होती है।

दूसरे, विदेशी व्यापार अनुबंधों का समापन करते समय, सबसे उपयुक्त मूल्य मुद्रा चुनना हमेशा संभव नहीं होता है। उदाहरण के लिए, कुछ अंतरराष्ट्रीय कमोडिटी बाजारों में, एक विदेशी व्यापार अनुबंध की कीमतें निर्यातक की मुद्रा में निर्धारित की जाती हैं।

कई सामानों के लिए, विशेष रूप से, कच्चे माल और खाद्य पदार्थों के लिए, प्रतिपक्षों के बीच समझौते द्वारा अनुबंध में उपयोग की जाने वाली कीमत की मुद्रा को चुनने की वास्तविक संभावना है। लेकिन कीमतों की मुद्रा का चयन करते समय पार्टियों के हित मेल नहीं खाते हैं: निर्यातक के लिए, किसी भी परिस्थिति में, मूल्य को "मजबूत" मुद्रा में और आयातक के लिए - "कमजोर" में सेट करना अधिक लाभदायक होता है। एक। इसलिए, मूल्य की मुद्रा के मुद्दे पर एक रियायत के जवाब में, प्रतिपक्षों को, एक नियम के रूप में, काउंटर रियायतों (कीमत पर छूट या प्रीमियम, भुगतान की अधिमान्य शर्तें या क्रेडिट, आदि) की आवश्यकता होती है। संभावित रियायतों के आकार और प्रकार विविध हैं।

इस प्रकार, विनिमय वस्तुओं के लिए लेनदेन का समापन करते समय, जिसमें कई प्रकार के कच्चे माल और खाद्य पदार्थ शामिल होते हैं, छूट या मूल्य प्रीमियम की राशि लागत के आधार पर निर्धारित की जाती है: अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाजार में मुद्रा जोखिमों का बीमा। उदाहरण के लिए, वन उत्पादों की आपूर्ति (3 महीने में भुगतान के साथ) के लिए एक सौदा करते समय, आयातक डॉलर में कीमत निर्धारित करने पर जोर देता है, न कि स्वीडिश क्रोनस में, जैसा कि निर्यातक ने सुझाव दिया था। फिर डॉलर में कीमत स्वीडिश क्रोना से क्रोना की आगे की 3 महीने की विनिमय दर से डॉलर में परिवर्तित करके निर्धारित की जाएगी (यानी, प्रीमियम या मौजूदा दर पर छूट को ध्यान में रखते हुए)। क्रून और डॉलर में कीमत के बीच का अंतर, वर्तमान और आगे की दरों के बीच के अंतर के बराबर, और विदेशी मुद्रा बाजारों की स्थिति और अनुबंध के तहत भुगतान की शर्तों के आधार पर, प्रतिशत के दसवें हिस्से से लेकर 3- तक हो सकता है। 5% या अधिक और आगे की मुद्रा लेनदेन के माध्यम से लागत हेजिंग लेनदेन को प्रतिबिंबित करेगा।

गैर-विनिमय व्यापारिक वस्तुओं के लिए रियायतों के प्रकार और मात्रा उपरोक्त कारकों और किसी विशेष बाजार में प्रचलित प्रथा, प्रतिपक्ष की इच्छा, उसकी स्थिति और पार्टियों के समझौते दोनों पर निर्भर करती है। इस तरह की अधिकांश रियायतें (लगभग 3/4) मूल्य छूट हैं, लेकिन अन्य हैं - भुगतान शर्तों में परिवर्तन, मुद्रा खंड, आदि।

आमतौर पर निर्यातक मूल्य मुद्रा प्रदान करता है। यदि आयातक सहमत नहीं है और अनुबंध की मुद्रा बदलने पर जोर देता है, तो निर्यात करने वाली फर्म को पारस्परिक रियायतों की मांग करने का अधिकार है। यह समझ में आता है कि आयातक को कीमत की मुद्रा बदलने पर जोर देना चाहिए, अगर वह उम्मीद करता है कि वह जिस मुद्रा की पेशकश करता है वह महत्वपूर्ण रूप से मूल्यह्रास करेगा - अनुबंध मूल्य से अधिक में वृद्धि हुई थी, और इस प्रकार, भुगतान के समय, मुद्रा का मूल्यह्रास होगा कीमत में वृद्धि की भरपाई। यदि निर्यातक का मानना ​​है कि प्रस्तावित मुद्रा का अत्यधिक मूल्यह्रास हो सकता है, तो, अनुबंध में इसके परिचय के लिए सहमत होकर, उसे कीमत के लिए एक महत्वपूर्ण प्रीमियम की मांग करने का अधिकार है। इसलिए, विदेशी व्यापार अनुबंध की कीमत की मुद्रा का चयन करते समय, न केवल किसी विशेष मुद्रा की विनिमय दर में संभावित कमी या वृद्धि के बारे में जानना महत्वपूर्ण है, बल्कि इस तरह की कमी या वृद्धि के अनुमानित आकार के बारे में भी जानना महत्वपूर्ण है।

मुद्रा जोखिमों का बीमा करने की एक विधि के रूप में अनुबंध में एक मुद्रा खंड को शामिल करना, स्थापित सीमा से अधिक संबंधित विनिमय दर में परिवर्तन की स्थिति में अनुबंध मूल्य के आनुपातिक समायोजन के लिए प्रदान करता है।

उदाहरण के लिए, एक अंग्रेजी फर्म के साथ एक अनुबंध की शर्तों के तहत, कीमत पाउंड स्टर्लिंग में स्वीडिश क्रोनर में मुद्रा खंड के साथ निर्धारित की गई थी। उसी समय, भुगतान के समय तक पाउंड की विनिमय दर में ताज में परिवर्तन के आधार पर, पाउंड स्टर्लिंग में कीमत स्थापित पैमाने के अनुसार बदलनी चाहिए थी।

विनिमय दर में परिवर्तन के आधार पर मूल्य परिवर्तन की गणना करने की प्रक्रिया भिन्न हो सकती है - एक विशेष पैमाने के अनुसार नहीं, बल्कि एक विशेष सूत्र के अनुसार। साथ ही, यह निर्धारित किया जाता है कि किस दर (जिसके लिए प्रकाशन या स्टॉक भाव) का उपयोग किया जाता है।

हालांकि, मुद्रा जोखिमों का बीमा करने का यह तरीका नुकसान के खिलाफ पूर्ण गारंटी प्रदान नहीं करता है। यह सब इस बात पर निर्भर करता है कि मुद्रा खंड के लिए उपयोग की जाने वाली मुद्रा का चुनाव कितना सफल है, और इसकी विनिमय दर में क्या रुझान हैं।

बेशक, रूसी विदेशी आर्थिक संगठनों और उद्यमों के लिए रूबल में मुद्रा खंड लागू करना सुविधाजनक है, जो मुद्रा जोखिमों के खिलाफ पूरी तरह से गारंटी देता है। हालांकि, एक नियम के रूप में, विदेशी प्रतिपक्ष रूबल में मुद्रा खंड को शामिल करने के लिए सहमत नहीं हैं।

इसे देखते हुए, WEO द्वारा लागू सबसे आम मुद्रा आरक्षण SDR (अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा इकाई) में आरक्षण हैं, कुछ मामलों में - स्वीडिश क्रोना में।

कभी-कभी व्यवहार में बहु-मुद्रा खंड होते हैं जो कई पूर्वनिर्धारित मुद्राओं ("टोकरी" मुद्रा के संबंध में अनुबंध मुद्रा की विनिमय दर में परिवर्तन की स्थिति में भुगतान राशि के पुनर्गणना के लिए प्रदान करते हैं, जो कि भार का संकेत देते हैं। "टोकरी" में संबंधित मुद्राएं)। यह एसडीआर में एक क्लॉज का उपयोग करते समय समान प्रभाव प्राप्त करता है, लेकिन अनुबंधों के तहत दरों और भुगतानों की गणना बहुत अधिक जटिल है।

बहुत कम ही, व्यवहार में, एकतरफा खंड का उपयोग किया जाता है, जो केवल एक पक्ष के हितों की रक्षा करता है, केवल इस पार्टी के लिए विनिमय दर में प्रतिकूल परिवर्तन की स्थिति में भुगतान राशि के पुनर्गणना के लिए प्रदान करता है।

लंबी डिलीवरी और भुगतान समय के साथ-साथ वाणिज्यिक क्रेडिट वाले अनुबंधों में इंडेक्स क्लॉज या प्राइस स्लिप क्लॉज शामिल हैं। इसका अर्थ यह है कि वस्तु की कीमत और भुगतान की राशि पूरी तरह या आंशिक रूप से इस वस्तु के लिए बाजार की कीमतों की गति, इसके उत्पादन की लागत या सामान्य मूल्य सूचकांक की गतिशीलता के आधार पर समायोजित की जाती है।

मुद्रा खंड का उपयोग आम तौर पर प्रतिपक्ष को कुछ रियायतों के प्रावधान पर जोर देता है (साथ ही मूल्य की मुद्रा बदलते समय), इसके लिए संगठनों और उद्यमों की आवश्यकता होती है जो बड़ी संख्या में विदेशी व्यापार अनुबंधों को समाप्त करने के लिए अतिरिक्त समय खर्च करने के लिए राशियों की गणना करते हैं। अनुबंधों के तहत वास्तविक भुगतान की।

एक विधि के रूप में संपन्न अनुबंधों पर मुद्रा की स्थिति का विनियमन बड़े उद्यमों द्वारा किया जाता है जो इसमें प्रवेश करते हैं बड़ी संख्याविदेश व्यापार अनुबंध। इसकी सामग्री इस तथ्य तक कम हो जाती है कि, यदि संभव हो तो, खुली मुद्रा की स्थिति न हो। यह दो तरीकों से हासिल किया जाता है:

यदि कोई उद्यम एक साथ निर्यात और आयात दोनों के लिए विदेशी व्यापार अनुबंधों पर हस्ताक्षर करता है, तो यह सुनिश्चित करने के लिए पर्याप्त है कि ये अनुबंध एक ही मुद्रा में संपन्न होते हैं और उनके लिए भुगतान की शर्तें लगभग मेल खाती हैं। विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के कारण निर्यात अनुबंधों पर होने वाले नुकसान की भरपाई आयात अनुबंधों पर होने वाले लाभ से की जाती है और इसके विपरीत। यदि विदेशी व्यापार लेनदेन के लिए मूल्य निर्धारित करते समय और भुगतान की प्रक्रिया और शर्तों को एकीकृत करते समय एक मुद्रा के उपयोग के लिए संक्रमण के कारण, मुद्रा स्थिति का पूर्ण संतुलन प्राप्त करना संभव नहीं है, अर्थात यदि ऐसे भुगतान हैं जो कवर नहीं किए गए हैं काउंटर रसीदों द्वारा, शेष लेनदेन पर बीमा के अन्य तरीकों को लागू किया जा सकता है।

यदि कोई उद्यम अधिक निर्यात (या, इसके विपरीत, आयात) उन्मुख है और बड़ी संख्या में अनुबंधों का समापन करता है, तो यह निर्यात या आयात के लिए संपन्न अनुबंधों की मुद्रा संरचना में विविधता लाकर मुद्रा जोखिम को कम कर सकता है (अर्थात विपरीत के साथ विभिन्न मुद्राओं में उनके निष्कर्ष के माध्यम से) विनिमय दरों में रुझान)।

विभिन्न मुद्राओं में एक साथ लेन-देन का समापन करते समय, कुछ की दरों में प्रतिकूल परिवर्तनों से होने वाले नुकसान की भरपाई अन्य मुद्राओं की दरों में परिवर्तन से होने वाले लाभ से की जाएगी। इसलिए, यह प्रथा विदेशी मुद्रा जोखिमों के खिलाफ स्वीकार्य गारंटी प्रदान करती है।

मुद्रा की स्थिति का विनियमन, इस तरह के विनियमन के विभिन्न तरीकों सहित, मुद्रा जोखिमों का बीमा करने का एक काफी प्रभावी और सुविधाजनक तरीका है, विशेष रूप से, विदेशी आर्थिक संघों की गतिविधियों में व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है। इस पद्धति में मुद्रा जोखिम बीमा के लिए विशेष लागतों की आवश्यकता नहीं होती है और अन्य विधियों के साथ संयोजन में इसका उपयोग किया जा सकता है। इसके सफल अनुप्रयोग के साथ, मुद्रा जोखिमों के प्रति लगभग पूर्ण गारंटी प्रदान की जा सकती है।

मुद्रा जोखिमों के बीमा के लिए वाणिज्यिक बैंकों की सेवाओं का उपयोग करते समय, बीमा के लिए आवेदन फोन द्वारा स्वीकार किए जाते हैं, जिसके बाद उन्हें मुद्रा जोखिमों के बीमा पर एक समझौते द्वारा लिखित रूप में तैयार किया जाता है। अनुबंध निर्दिष्ट करता है: विदेशी मुद्रा में राशि, अनुबंध के तहत भुगतान या प्राप्तियों की अवधि, रूबल की आगे की विनिमय दर, जिसके अनुसार विदेशी मुद्रा में राशि पुनर्गणना की जाती है।

बैंक अनुबंध में निर्दिष्ट अवधि की समाप्ति पर, विदेशी मुद्रा में भुगतान प्राप्त होने पर, भुगतान के समय मौजूद विनिमय दर पर नहीं, बल्कि निर्धारित आगे की दर पर, उन्हें रूबल में ग्राहक के खाते में स्थानांतरित करने का कार्य करता है। . और इसके विपरीत, यदि अनुबंध आयात करने वाले उद्यम के साथ संपन्न होता है, तो बैंक उद्यम के खाते से रूबल में राशि की कटौती करने का कार्य करता है, जो कि स्थापित फॉरवर्ड रूबल विनिमय दर के आधार पर निर्धारित किया जाता है।

विदेशी मुद्रा जोखिमों के बीमा पर एक समझौते का निष्कर्ष कंपनी को विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव से जुड़े संभावित नुकसान से पूरी तरह से बचाने की अनुमति देता है, क्योंकि यह विदेशी मुद्रा की विनिमय दर को रूबल में जानता है।

रूबल के मुकाबले विदेशी मुद्राओं की वायदा विनिमय दरों की गणना प्रतिदिन की जाती है। बैंक की आगे की दर की गणना अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजार पर संबंधित मुद्राओं की आगे की दरों के आधार पर की जाती है, जो बैंक को भौतिक नुकसान के बिना संगठनों और उद्यमों के साथ संपन्न अनुबंधों का पुनर्बीमा करने की अनुमति देता है।

जैसा कि अंतरराष्ट्रीय विदेशी मुद्रा बाजार में, रूबल के मुकाबले कुछ मुद्राओं की आगे की दरें प्रीमियम पर निर्धारित की जाती हैं, जबकि अन्य मौजूदा विनिमय दरों पर छूट पर निर्धारित की जाती हैं। बैंक की आगे की दरों की प्रणाली, साथ ही पश्चिम में उपयोग की जाने वाली तत्काल दरें, उद्यमों और संगठनों को "मजबूत" मुद्राओं में निर्यात अनुबंध समाप्त करने और "कमजोर" में आयात अनुबंध करने का निर्देश देती हैं।

वाणिज्यिक बैंक घरेलू उद्यमों और संगठनों को विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव से जुड़े नुकसान के जोखिम के खिलाफ बीमा करते हैं, लेकिन खोए हुए मुनाफे के जोखिम के खिलाफ नहीं। ग्राहकों के साथ निपटान का तंत्र ऐसा है कि भुगतान की तारीख पर वर्तमान विनिमय दर का उपयोग करके निर्यात या आयात अनुबंध के तहत निपटान के लिए सामान्य प्रक्रिया के बाद, बैंक डेबिट करता है या, इसके विपरीत, ग्राहक के खाते को रूबल में राशि के साथ जमा करता है वर्तमान और अग्रिम दरों के बीच का अंतर। इसलिए, उद्यम या तो इस तथ्य से लाभान्वित होता है कि अनुबंध का बीमा किया गया है, या एक हारे हुए व्यक्ति बन जाता है।

सामान्य बीमा अनुबंध के साथ, वाणिज्यिक बैंक विकल्प के आधार पर सेवाएं प्रदान करते हैं। एक निश्चित कमीशन के भुगतान के समय (लेन-देन मूल्य का 5% तक), ग्राहक के पास चुनने का अवसर होता है - या तो बीमा अनुबंध के अनुसार आगे की दर पर समझौता करने के लिए, या अनुबंध को रद्द करने और तय करने के लिए वर्तमान दर (एक अनुकूल परिवर्तन के मामले में)।

इस प्रकार के लेन-देन के लिए बड़े कमीशन को देखते हुए "विकल्प" का उपयोग केवल विनिमय दरों में महत्वपूर्ण परिवर्तन की स्थिति में उचित है। इस तरह के लेनदेन के समापन पर, विनिमय दरों की गतिशीलता के पूर्वानुमान की भूमिका और भी बढ़ जाती है।

इस प्रकार, मुद्रा की स्थिति को विनियमित करने की विधि सबसे सुविधाजनक और स्वीकार्य है, जिसमें विनिमय दरों की गतिशीलता के लिए संभावनाओं के आकलन की आवश्यकता नहीं होती है और मुद्रा जोखिमों पर नुकसान के खिलाफ गारंटी प्रदान करता है। लेकिन, जैसा कि अनुभव से पता चलता है, विदेशी मुद्रा में दावों और देनदारियों को पूरी तरह से संतुलित करना असंभव है, और इसके लिए अन्य तरीकों के उपयोग की आवश्यकता होती है।

विदेशी व्यापार अनुबंधों के तहत एक खुली विदेशी मुद्रा स्थिति (अर्थात, भुगतान या रसीदें जो काउंटर रसीदों या प्रासंगिक विदेशी मुद्रा में भुगतान द्वारा चुकाई नहीं जाती हैं) का उल्लेख अन्य तरीकों का चयन करके किया जा सकता है। साथ ही, विनिमय दरों के विश्वसनीय पूर्वानुमानों पर ध्यान देना वांछनीय है।

यह देखते हुए कि विनिमय दर पूर्वानुमान 100% विश्वसनीयता प्रदान नहीं करते हैं, किसी को भी, उन पर भरोसा करते हुए, एक विश्वसनीय रूप से अपूर्वदृष्ट मुद्रा स्थिति को बहुत बड़ा नहीं रखना चाहिए। बड़े नुकसान की गारंटी के लिए, इसका आकार, जैसा कि माना जाता है, समाप्त अनुबंधों की राशि के 10% से अधिक नहीं होना चाहिए, एक वाणिज्यिक बैंक के माध्यम से या अनुबंध में उपयुक्त मुद्रा खंड शामिल करके बाकी का बीमा करना उचित है।

उद्यमों के विदेशी मुद्रा खातों को बनाए रखने में मुद्रा जोखिम बड़ी संरचनाओं के लिए सबसे महत्वपूर्ण हैं जिनके पास सावधि जमा पर महत्वपूर्ण मात्रा में मुद्रा है।

रूसी उद्यमों और संगठनों को शेष मुद्रा खाते खोलने का अधिकार है, जिसमें हार्ड मुद्रा भी शामिल है। नतीजतन, उद्यम खाते की विनिमय दर में संभावित परिवर्तनों के कारण नुकसान का जोखिम उठाते हैं। विदेशी मुद्रा प्राप्त करने और विदेशी मुद्रा खाता खोलने का निर्णय लेने के बाद, कंपनी को यह निर्धारित करना होगा कि किस मुद्रा में धन रखना है।

लेन-देन के दिन अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजार की वर्तमान दर पर प्रतिबंध के बिना अन्य मुद्राओं में रूपांतरण किया जाता है। हार्ड मुद्रा में से किसी एक खाते के बजाय, रूबल में एक खाता मुफ्त रूपांतरण के साथ खोला जा सकता है। रूबल का विदेशी मुद्रा में रूपांतरण और इसके विपरीत लेनदेन के दिन सेंट्रल बैंक ऑफ रूस की विनिमय दर पर किया जाता है।

किसी विशेष मुद्रा में धन रखने की लाभप्रदता अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजारों में इसकी विनिमय दर की गतिशीलता और संबंधित मुद्रा में अंतरराष्ट्रीय ब्याज दरों के स्तर की संभावनाओं से निर्धारित होती है, क्योंकि बैंक द्वारा लगाया गया ब्याज भी इस पर निर्भर करता है। उदाहरण के लिए, 1990 की शुरुआत में ब्रिटिश पाउंड स्टर्लिंग में जमाराशियों पर उच्च स्तर की दरें थीं। इस संबंध में, मुक्त रूपांतरण वाले रूबल में खातों के कुछ फायदे हैं। चूंकि रूबल विनिमय दर की गणना मुद्रा "टोकरी" के आधार पर की जाती है, यह प्रमुख पश्चिमी मुद्राओं के मुकाबले औसतन स्थिर है, चाहे उनकी पारस्परिक दरों में कोई भी बदलाव क्यों न हो। इसके साथ ही, रूबल खातों की दर प्रमुख पश्चिमी मुद्राओं में ब्याज दरों के औसत स्तर से मेल खाती है।

कुछ मामलों में, यदि विदेशी मुद्रा निधि का स्वामी किसी विशेष देश (उदाहरण के लिए, जर्मनी में) में तैयार उत्पादों की खरीद के लिए उनका उपयोग करने का इरादा रखता है, तो इन निधियों को इस देश की राष्ट्रीय मुद्रा में एक खाते में जमा करना समझ में आता है। . इस प्रकार, वह खुद को गारंटी देता है कि जब तक धन का उपयोग किया जाता है, तब तक वह विनिमय दर में बदलाव की परवाह किए बिना, उनके साथ उतनी ही मात्रा में सामान खरीद सकेगा, जितनी उसने उम्मीद की थी। उसी समय, मुद्रा कोष का मालिक महत्वपूर्ण नुकसान से बचता है, हालांकि वह विनिमय दरों में बदलाव से अतिरिक्त लाभ प्राप्त करने के अवसर से वंचित है। हालांकि, यह केवल उन मामलों में उचित है जहां हम अपेक्षाकृत कम मुद्रास्फीति वाले देश के बारे में बात कर रहे हैं।

वित्तीय जोखिम

जोखिम वर्गीकरण

"जोखिम" शब्द को एक विशिष्ट (परिचालन) सामग्री देने के लिए, विभिन्न मानदंडों के अनुसार जोखिमों को वर्गीकृत करना आवश्यक है। ठीक से चयनित मानदंडों के अनुसार जोखिमों को वर्गीकृत करने से आर्थिक क्षति के स्रोतों और इसे कम करने के तरीकों को समझना आसान हो सकता है।

मौजूद कई वर्गीकरणों में से, हम चार पर ध्यान केंद्रित करेंगे।

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, जोखिम में ऐसी स्थिति शामिल होती है जिसमें परिणामों के बारे में अनिश्चितता होती है। वित्तीय जोखिम में, परिणाम को मापा जा सकता है मौद्रिक इकाइयाँ, और अपेक्षित परिणाम के लिए कुछ मूल्य निर्धारित करना संभव है। शर्त वित्तीय जोखिमऐसे संदर्भ में जोखिम की प्रकृति की तुलना में परिणाम के बारे में अधिक है।

संपत्ति को भौतिक क्षति, संपत्ति की चोरी, या आग के कारण व्यावसायिक लाभ के नुकसान के मामलों में यह देखना आसान है। किसी भी व्यक्ति को नुकसान होने की स्थिति में मौद्रिक संदर्भ में नुकसान को मापना भी संभव है। यदि क्षति हुई है, तो उनका आकलन न्यायालय द्वारा या समझौते के द्वारा किया जा सकता है।

एक वकील और एक बीमाकर्ता के बीच। इन सभी मामलों में, जोखिम भरी स्थिति के परिणामों का वित्तीय मूल्यांकन किया जा सकता है।

ऐसी अन्य स्थितियां हैं जहां मूल्यांकन के लिए यह दृष्टिकोण संभव नहीं है। नई कार खरीदने या रेस्तरां के मेनू से डिश चुनने का मामला लें। यहां भी जोखिम भरी स्थितियां उत्पन्न हो सकती हैं, लेकिन उनका परिणाम असुविधा या जलन होगी, न कि वित्तीय नुकसान। हम यहां तक ​​कह सकते हैं कि जीवन में बड़े सामाजिक निर्णय गैर-वित्तीय जोखिमों के उदाहरण हैं: करियर चुनना, शादी करने के लिए बच्चों के साथ एक साथी चुनना। इसकी भौतिक व्याख्या हो भी सकती है और नहीं भी, लेकिन मुख्य बात यह है कि परिणाम को सामग्री द्वारा नहीं, बल्कि अन्य, अधिक मानवीय मानदंडों द्वारा मापा जाता है।

व्यापारिक दुनिया में, हम मुख्य रूप से उन जोखिमों से निपटते हैं जिनका भौतिक रूप से मापन योग्य परिणाम होता है।

जोखिमों का दूसरा वर्गीकरण भी परिणामों से संबंधित है। यह उन स्थितियों के बीच अंतर करता है जहां केवल नुकसान की संभावना है और जहां परिणाम भी लाभ हो सकता है।

शुद्ध जोखिम नुकसान की संभावना या, सर्वोत्तम रूप से, "ब्रेक ईवन" स्थितियों का संकेत देते हैं। परिणाम या तो हमारे लिए प्रतिकूल हो सकता है, या हमें उसी स्थिति में छोड़ सकता है जैसे हम घटना होने से पहले थे। एक कार दुर्घटना, एक कारखाने में आग, एक दुकान या गोदाम से सामान की चोरी, काम पर चोट सभी शुद्ध जोखिम हैं। किसी भी स्थिति में लाभ का कोई तत्व नहीं है। दुर्घटना, आग, चोरी, चोट लग सकती है या नहीं भी हो सकती है। यदि घटना नहीं होती है, तो स्थिति नहीं बदलेगी, किसी को भी जीत नहीं मिलेगी।



इसका एक विकल्प है प्रत्याशित जोख़िम,जहां जीतने की संभावना है। एक अच्छा उदाहरण शेयरों में निवेश कर रहा है। निवेश के परिणामस्वरूप नुकसान हो सकता है या संभवतः "ब्रेक ईवन" स्थिति भी हो सकती है। हालांकि, ऐसा करने का कारण लाभ कमाने की संभावना है।

व्यापार की दुनिया में, शुद्ध और सट्टा जोखिम दोनों हैं। आइए एक उदाहरण के रूप में खाद्य उत्पादन को लें। निर्माता के पास विशेष उपकरण और प्रसंस्करण लाइनों के साथ एक बड़ा कारखाना है। यह घरेलू बाजार के लिए और निर्यात के लिए खाद्य उत्पादों की एक श्रृंखला का उत्पादन करता है। उन जोखिमों पर विचार करें जिनसे उसे दो दिशाओं में उजागर किया जा सकता है: शुद्ध और सट्टा जोखिम।

कारखाने, तंत्र, इन्वेंट्री, स्टॉक को कई तरह की क्षति संभव है। यह आग, विस्फोट, तूफान, जानबूझकर नुकसान या अन्य खतरों के मामले में हो सकता है।

साथ ही चोरी का भी खतरा रहता है। कारखाने से तैयार उत्पाद, कच्चा माल और यहां तक ​​कि उपकरण भी चोरी हो सकते हैं। बीमा उद्योग में काम करने में देर नहीं लगती यह समझने के लिए कि साहसी अपराधियों की सरलता की कोई सीमा नहीं है।

जिम्मेदारी में संभावित खतरा भी होता है। निर्माता काम पर चोट के लिए कर्मचारियों के लिए उत्तरदायी हो सकता है, आगंतुकों के लिए चोट या संपत्ति को नुकसान के लिए सुविधा के लिए उत्तरदायी हो सकता है। एक खाद्य निर्माता के रूप में, वह उपभोक्ताओं के लिए जिम्मेदार होता है यदि उसके उत्पादों को खाने से किसी को नुकसान होता है।

यदि कारखाना आग से क्षतिग्रस्त हो जाता है, तो यह अनिवार्य रूप से उत्पादन में बाधा उत्पन्न करेगा और परिणामस्वरूप, आय का नुकसान होगा।

यहां इस तथ्य को स्पष्ट करने के लिए शुद्ध और सट्टा जोखिम के बीच के अंतर को इतनी दृढ़ता से बल दिया गया है कि शुद्ध जोखिमों का बीमा किया जा सकता है, जबकि सट्टा- ना।

एक सामान्य टिप्पणी के रूप में, यह कहा जाना चाहिए कि बीमा आमतौर पर उन जोखिमों के लिए अस्वीकार्य है जिनके परिणामस्वरूप लाभ हो सकता है। ऐसा क्यों है यह देखना आसान है। सट्टा जोखिम स्वेच्छा से लिया जाता है - जीतने की आशा में।

इस लाभ की दिशा में काम करने के लिए बहुत कम प्रोत्साहन होगा यदि यह ज्ञात हो कि बीमा कंपनी अभी भी ग्राहक के अक्षम प्रयासों के लिए भुगतान करेगी। प्रभावित करने वाले कारकों के संदर्भ में, यह कहा जा सकता है कि इसमें बहुत अधिक गैर-भौतिक जोखिम शामिल होगा।

हालाँकि, हमें स्पष्ट होना चाहिए कि शुद्ध जोखिम, जो सट्टा जोखिम का पालन कर सकता है, बीमा के लिए उपयुक्त है। इसका मतलब है कि किसी भी कंपनी में निवेश करके नुकसान के जोखिम के खिलाफ बीमा करना असंभव है। उसके पास हो सकता है

लाभ, या शायद नहीं। हालांकि, आग, चोरी आदि के जोखिमों के खिलाफ कंपनी की मूर्त संपत्ति का बीमा करना संभव है।

अपनी गतिविधियों के दौरान, एक उद्यमी को विभिन्न प्रकार के जोखिमों का सामना करना पड़ सकता है: उत्पादन, वित्तीय, बाजार, आदि। विश्लेषण की सुविधा के लिए, जोखिमों को आमतौर पर वर्गीकृत किया जाता है।

इसलिए, घटना के कारक के आधार पर, जोखिमों को तीन बड़े समूहों में विभाजित किया जाता है:

  • प्राकृतिक और जलवायु;
  • आर्थिक।

प्राकृतिक और जलवायु जोखिमप्रकृति की तात्विक शक्तियों, जैसे भूकंप, बाढ़, तूफान, महामारी, आदि की अभिव्यक्ति से जुड़ा हुआ है।

राजनीतिक जोखिमदेश में राजनीतिक स्थिति और राज्य की गतिविधियों से संबंधित। इसमे शामिल है:

  • सैन्य अभियानों, क्रांति, देश में आंतरिक राजनीतिक स्थिति के बढ़ने के कारण आर्थिक गतिविधियों को अंजाम देने की असंभवता;
  • उद्यमों का राष्ट्रीयकरण;
  • माल या व्यवसायों की जब्ती;
  • एक प्रतिबंध लगाने, अर्थात्। किसी भी सामान या मुद्रा के आयात या निर्यात की स्थिति पर प्रतिबंध, नई सरकार द्वारा अपने पूर्ववर्तियों द्वारा ग्रहण किए गए दायित्वों को पूरा करने से इनकार;
  • किसी भी असाधारण घटनाओं की घटना के कारण एक निश्चित अवधि के लिए बाहरी भुगतान पर स्थगन (दायित्वों की पूर्ति का स्थगन) की शुरूआत;
  • राज्य की कर नीति में परिवर्तन, आदि। प्राकृतिक, जलवायु और राजनीतिक जोखिम, एक नियम के रूप में, बड़ी संख्या में उद्यमों की गतिविधियों में एक साथ परिलक्षित होते हैं।

आर्थिक जोखिमकिसी विशेष उद्यम की गतिविधियों से जुड़ा हुआ है। इसमे शामिल है:

  • संपत्ति के आकस्मिक नुकसान का जोखिम;
  • संविदात्मक दायित्वों की पूर्ति न करने का जोखिम;
  • आर्थिक जोखिम;
  • कीमत जोखिम;
  • विपणन जोखिम;
  • मुद्रास्फीति जोखिम;
  • निवेश जोखिम;
  • दिवालियापन का जोखिम;
  • परिवहन जोखिम।

संपत्ति के आकस्मिक नुकसान का जोखिमदुर्घटना, आग, चोरी, भंडारण की शर्तों का पालन न करने, तोड़फोड़ के परिणामस्वरूप उद्यम (भवनों, संरचनाओं, उपकरण, माल के भंडार, आदि) की संपत्ति के संभावित नुकसान से जुड़ा हुआ है। एक नियम के रूप में, इन कारणों से महत्वपूर्ण नुकसान होता है, जो संभावित आर्थिक जोखिमों की सामान्य सूची में इस प्रकार के जोखिम के उच्च महत्व को इंगित करता है।

संविदात्मक दायित्वों की पूर्ति न करने का जोखिमवाणिज्यिक भागीदारों की बेईमानी, उनके दायित्वों का पालन करने में उनकी विफलता या उनके दिवालिया होने के कारण। पर आधुनिक परिस्थितियांवस्तुतः प्रत्येक व्यावसायिक उद्यम इस प्रकार के जोखिम का सामना करता है।

आर्थिक जोखिमउद्यम की आर्थिक गतिविधि की प्रक्रिया के उल्लंघन और नियोजित आर्थिक संकेतकों (उदाहरण के लिए, माल या मुनाफे की बिक्री की मात्रा) को प्राप्त करने में विफलता के परिणामस्वरूप उत्पन्न होता है। यह बाजार की स्थिति में बदलाव के साथ-साथ उद्यम के प्रबंधकों के आर्थिक गलत अनुमानों से भी जुड़ा हो सकता है। उद्यम की गतिविधियों में इस प्रकार का जोखिम सबसे आम है।

मूल्य जोखिम -जोखिम के सबसे खतरनाक प्रकारों में से एक, क्योंकि यह सीधे और काफी हद तक एक वाणिज्यिक उद्यम की आय और मुनाफे के नुकसान के खतरे से जुड़ा है। यह माल के निर्माताओं की बिक्री कीमतों के स्तर में वृद्धि, मध्यस्थ संगठनों के थोक मूल्यों, अन्य संगठनों की सेवाओं के लिए कीमतों और टैरिफ में वृद्धि (उदाहरण के लिए, ऊर्जा वाहक, परिवहन शुल्क, किराया, आदि) में प्रकट होता है। , उपकरणों की लागत में वृद्धि। मूल्य जोखिम लगातार उद्यम की आर्थिक गतिविधि के साथ होता है।

विपणन जोखिमबाजार में व्यवहार की गलत रणनीति चुनने के खतरे का प्रतिनिधित्व करता है। यह माल के उपभोक्ता के प्रति गलत अभिविन्यास, वर्गीकरण के चुनाव में त्रुटियां, प्रतिस्पर्धियों का गलत मूल्यांकन आदि हो सकता है।

मुद्रा जोखिमविदेशी आर्थिक गतिविधि के क्षेत्र में वाणिज्यिक संचालन में निहित। यह एक मुद्रा की दूसरी मुद्रा की विनिमय दर में परिवर्तन से जुड़े मुद्रा के नुकसान के खतरे का प्रतिनिधित्व करता है। माल का आयात करते समय, कंपनी तब हार जाती है जब संबंधित विदेशी मुद्रा की विनिमय दर राष्ट्रीय मुद्रा के मुकाबले बढ़ जाती है। इसके विपरीत, इस दर के मूल्यह्रास से माल के निर्यात में नुकसान होता है।

ब्याज जोखिमबैंक जमा पर ब्याज दर और ऋण के लिए उद्यम द्वारा भुगतान किए गए ब्याज में एक अप्रत्याशित परिवर्तन शामिल है।

मुद्रास्फीति जोखिम -यह खतरा है कि बढ़ती मुद्रास्फीति से उत्पन्न धन आय में वृद्धि की तुलना में तेजी से मूल्यह्रास होगा। साथ ही कंपनी की पूंजी का वास्तविक मूल्य भी घटेगा।

निवेश जोखिमएक उद्यम की निवेश गतिविधियों के दौरान अप्रत्याशित वित्तीय नुकसान के जोखिम का प्रतिनिधित्व करता है (यानी, अन्य उद्यमों के निर्माण में पूंजी निवेश, अपने स्वयं के उद्यम का विस्तार या उपकरण, या प्रतिभूतियों की खरीद में)।

निवेश जोखिम दो प्रकार के होते हैं: वास्तविक निवेश जोखिम और वित्तीय निवेश जोखिम। पहला उल्लंघन का परिणाम हो सकता है कैलेंडर योजनाऔर काम की खराब गुणवत्ता, परियोजना प्रलेखन के साथ गैर-अनुपालन, नियोजित बजट से अधिक। दूसरे प्रकार का निवेश जोखिम शेयरों के बाजार मूल्य में कमी, दिवालियापन या उन संगठनों के दिवालियेपन के कारण होता है जिनके शेयर या अन्य प्रतिभूतियां व्यापारी के पास होती हैं। ये जोखिम पूंजी के हिस्से को खोने के जोखिम से जुड़े हैं, इसलिए उन्हें सबसे खतरनाक जोखिमों के समूह में भी शामिल किया गया है।

दिवाला जोखिमइस तथ्य में व्यक्त किया कि कंपनी ऐसी स्थिति में होगी कि वह अपने दायित्वों का भुगतान नहीं कर पाएगी। इसकी घटना का कारण धन की प्राप्ति और व्यय के समय और राशि की गलत योजना हो सकती है। इस तरह के जोखिम के वित्तीय परिणाम दिवालियापन के मामले की शुरुआत हो सकते हैं, इसलिए इसे सबसे खतरनाक भी कहा जाता है।

परिवहन जोखिम -यह उनके परिवहन के दौरान माल के नुकसान या क्षति का जोखिम है।

सूचीबद्ध लोगों के अलावा, अन्य प्रकार के आर्थिक जोखिम भी हैं, लेकिन उनके परिणाम उद्यम की गतिविधियों के लिए इतने खतरनाक नहीं हैं। इनमें शामिल हैं: ग्राहकों द्वारा चोरी से जुड़े स्टोर में सामान खोने का जोखिम; भंडारण के नियमों और शर्तों के उल्लंघन के परिणामस्वरूप माल के नुकसान का जोखिम; एक वाणिज्यिक बैंक के असफल विकल्प के कारण निपटान लेनदेन के असामयिक कार्यान्वयन के कारण वित्तीय नुकसान; कर्मचारियों, आदि द्वारा वित्तीय दस्तावेजों की जालसाजी का जोखिम।

अन्य वर्गीकरण आधारों के आधार पर, जोखिमों को इसमें विभाजित किया गया है:

एक्सपोजर की अवधि:

  • अस्थायी;
  • स्थायी;

घटना की प्रकृति के अनुसार:

  • व्यावसायिक गतिविधियों से संबंधित;
  • उद्यमी के व्यक्तित्व से जुड़े;
  • बाहरी वातावरण के बारे में जानकारी की कमी से जुड़े;

उत्पत्ति के क्षेत्र से:

  • आंतरिक;
  • बाहरी;

संभव बीमा:

  • बीमित;
  • बीमा योग्य

पैमाना:

  • स्थानीय;
  • वैश्विक;

अपेक्षित परिणामों के अनुसार:

  • सांख्यिकीय (सरल);
  • गतिशील (सट्टा);

स्वीकार्यता की डिग्री के अनुसार:

  • स्वीकार्य;
  • नाजुक;
  • विपत्तिपूर्ण;

औचित्य की डिग्री के अनुसार:

  • वैध;
  • गैरकानूनी।

संभावित परिणाम के आधार पर, सभी जोखिमों को दो बड़े समूहों में विभाजित किया जा सकता है: शुद्ध और सट्टा।

शुद्ध जोखिम -ये केवल एक नकारात्मक या शून्य परिणाम प्राप्त करने के जोखिम हैं। इनमें प्राकृतिक और जलवायु, राजनीतिक और आर्थिक जोखिमों का हिस्सा शामिल हैं।

सट्टा जोखिम -ये नकारात्मक और सकारात्मक दोनों परिणाम प्राप्त करने के जोखिम हैं। इन जोखिमों में अधिकांश व्यावसायिक जोखिम शामिल हैं। इस प्रकार, मुद्रास्फीति के जोखिम से न केवल नुकसान हो सकता है, बल्कि वास्तविक आय में भी वृद्धि हो सकती है (उदाहरण के लिए, यदि कोई उद्यम जिस कीमत पर उत्पाद खरीदता है वह मुद्रास्फीति दर की तुलना में अधिक धीरे-धीरे बढ़ता है)।

घटना के स्रोतों के आधार पर, सभी आर्थिक जोखिमों को भी दो समूहों में विभाजित किया जा सकता है:

  • उद्यम की आर्थिक गतिविधि पर निर्भर;
  • उद्यम की आर्थिक गतिविधियों पर निर्भर नहीं है।

जोखिम जो उद्यम की गतिविधियों पर निर्भर नहीं करते हैं, कहा जाता है व्यवस्थित, या मंडी।वे ऐसे कारकों से जुड़े होते हैं, जिनके प्रभाव को बदला या सीमित नहीं किया जा सकता (प्राकृतिक और जलवायु परिस्थितियाँ, सामाजिक संबंध, सामाजिक परिस्थितियाँ, कानून, आदि)। सभी बाजार सहभागियों को इन जोखिमों से अवगत कराया जाता है। वे अलग-अलग चरणों में बदलाव के कारण हो सकते हैं आर्थिक विकासदेश, अर्थव्यवस्था के कुछ मुद्दों पर राजनीतिक निर्णय लेना, बाजार की स्थितियों को बदलना आदि। इस समूह के जोखिमों में मुद्रा, ब्याज दर, मुद्रास्फीति और (आंशिक रूप से) निवेश जोखिम शामिल हैं।

उद्यम की गतिविधि से संबंधित जोखिम, आमतौर पर कहा जाता है गैर-व्यवस्थित (विशिष्ट)।वे प्रबंधन के निर्णयों पर निर्भर करते हैं, कंपनी के प्रबंधकों के व्यावहारिक अनुभव और योग्यता पर, जोखिम भरे व्यवसाय संचालन के प्रति उनकी प्रतिबद्धता पर, जिसमें वापसी की उच्च दर होती है, लेकिन नुकसान की उच्च संभावना भी होती है। प्रभावी प्रबंधन के माध्यम से ऐसे जोखिमों के नकारात्मक परिणामों को रोका जा सकता है।

समस्या को हल करने के चरण के आधार पर, जोखिमों को प्रतिष्ठित किया जाता है:

  • निर्णय लेने के क्षेत्र में;
  • समाधान के कार्यान्वयन में।

प्रत्याशित जोख़िम – अंग्रेज़ी प्रत्याशित जोख़िम, निवेश के विशाल बहुमत में निहित मुख्य विशेषता है। यह इस तथ्य में प्रकट होता है कि किए गए निवेश से लाभ और हानि दोनों हो सकते हैं। यह सट्टा जोखिम और शुद्ध जोखिम के बीच मुख्य अंतर है, जो उन घटनाओं को संदर्भित करता है जिनके परिणामस्वरूप किसी प्रकार के नुकसान की गारंटी होती है।

शुद्ध और सट्टा जोखिम

दूसरे शब्दों में, शुद्ध जोखिम यह है कि घटना घटित होगी या नहीं।

इन दो प्रकार के जोखिमों के बीच अंतर दिखाने का सबसे सरल तरीका है संभावित विकल्पप्राप्त परिणाम और यह तथ्य कि जोखिम स्वेच्छा से स्वीकार किया गया था या नहीं। शुद्ध जोखिम केवल नकारात्मक परिणामों की ओर ले जाता है और यह जीवन का एक अनिवार्य हिस्सा है। सट्टा जोखिम में सकारात्मक या नकारात्मक परिणाम उत्पन्न करने की क्षमता होती है और इसे स्वैच्छिक आधार पर स्वीकार किया जाता है।

सैद्धांतिक रूप से, शुद्ध और सट्टा जोखिम किसी भी रूप में और गतिविधि के किसी भी क्षेत्र में मौजूद हो सकता है। हालांकि अधिकांश संदर्भों में इन शर्तों का उपयोग वित्तीय स्थितियों का वर्णन करने के लिए किया जाता है, वे रोजमर्रा की जिंदगी पर भी लागू होते हैं। उदाहरण के लिए, किसी को किसी तिथि पर आमंत्रित करने के निर्णय में सट्टा जोखिम शामिल होता है, जिससे सकारात्मक परिणाम - सहमति और नकारात्मक परिणाम - इनकार दोनों हो सकते हैं। ऐसी स्थिति को वित्तीय संदर्भ में वर्णित नहीं किया जा सकता है, इसलिए यह इन दो प्रकार के जोखिमों के विश्लेषण के अंतर्गत नहीं आता है।

वित्त में, शुद्ध जोखिम आमतौर पर बीमा से जुड़ा होता है, क्योंकि यह अप्रत्याशित घटनाओं के परिणाम से जुड़ा होता है जो केवल एक नकारात्मक परिणाम का कारण बन सकता है, जैसे कि क्षति, चोरी, आग, आदि। बीमा कंपनियां नुकसान की मात्रा के साथ होने वाली प्रतिकूल घटनाओं की संभावना को जोड़कर प्रीमियम का निर्धारण करती हैं।

सट्टा जोखिम आमतौर पर निवेश से जुड़ा होता है, जिसमें लगभग हमेशा लाभ या हानि की संभावना शामिल होती है। इसी समय, विभिन्न प्रकार के निवेशों से जुड़े जोखिम का स्तर काफी भिन्न हो सकता है। स्प्रेड बेटिंग ( अंग्रेज़ी स्प्रेड बेटिंग), जो अनिवार्य रूप से रूपों में से एक है जुआबाजार की हलचल पर दांव लगाना बहुत जोखिम भरा हो सकता है क्योंकि लाभ या हानि दांव पर लगे धन से बहुत अधिक हो सकती है। इसके विपरीत, सरकार द्वारा जारी बांड खरीदने में न्यूनतम जोखिम शामिल होता है, क्योंकि हमेशा कुछ संभावना होती है कि सरकार चूक कर सकती है, लेकिन यह बहुत कम है।

पर आधुनिक दुनियाँये दो प्रकार के जोखिम तेजी से जुड़े हुए हैं, जो निवेश बाजारों और बीमा बाजार के बढ़ते एकीकरण के कारण है।

उदाहरण के लिए, कई बीमा कंपनियां सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियां हैं। इसका मतलब है कि शेयरधारक सट्टा जोखिम उठाते हैं, जो अंततः कंपनी के प्रदर्शन पर निर्भर करता है। बदले में, बीमा कंपनी की गतिविधियों के परिणाम बीमित घटनाओं की घटना से जुड़े शुद्ध जोखिम पर अत्यधिक निर्भर होते हैं, जिन नुकसानों से वह बीमा भुगतान करके कवर करने के लिए बाध्य होता है। इन दो प्रकार के जोखिमों का अभिसरण भी बीमा डेरिवेटिव जैसे उत्पादों की शुरूआत के कारण बढ़ गया है ( अंग्रेज़ी बीमा संजात), जो अनिवार्य रूप से बीमा कंपनियों द्वारा किए गए नुकसान पर दांव के साथ जुए के कुछ रूप हैं।

43. शुद्ध और सट्टा जोखिम

घटना के आधार पर, जोखिमों को दो बड़े समूहों में विभाजित किया जा सकता है: शुद्ध और सट्टा।

शुद्ध जोखिम का अर्थ है नकारात्मक या शून्य परिणाम प्राप्त करना।

सट्टा जोखिम का अर्थ है सकारात्मक और नकारात्मक दोनों परिणाम प्राप्त करना।

शुद्ध जोखिमों के समूह में आमतौर पर निम्नलिखित प्रकार शामिल होते हैं:

1) प्रकृति की तात्विक शक्तियों की अभिव्यक्तियों से जुड़े प्राकृतिक जोखिम: भूकंप, बाढ़, तूफान, आग, महामारी, आदि;

2) पर्यावरणीय जोखिम, जो पर्यावरणीय स्थिति के बिगड़ने से जुड़े नुकसान की संभावना के रूप में कार्य करते हैं;

3) देश में राजनीतिक स्थिति और राज्य की गतिविधियों से जुड़े सामाजिक-राजनीतिक जोखिम। इस प्रकार के जोखिम में राजनीतिक उथल-पुथल, राज्य की आर्थिक नीति की अप्रत्याशितता, कानून में बदलाव आदि शामिल हैं;

4) परिवहन जोखिम - परिवहन द्वारा माल के परिवहन से जुड़े जोखिम: सड़क, समुद्र, रेल, आदि।

सट्टा जोखिम ऐसी परिस्थितियां हैं जिनमें लाभ और हानि दोनों की संभावना होती है।

5) वाणिज्यिक जोखिम (वास्तव में उद्यमी) वित्तीय और आर्थिक गतिविधि की प्रक्रिया में नुकसान के जोखिम का प्रतिनिधित्व करते हैं। उनका मतलब इस वाणिज्यिक लेनदेन से परिणामों की अनिश्चितता है।

संरचनात्मक आधार पर, वाणिज्यिक जोखिमों को निम्नानुसार विभाजित किया जाता है:

1) संपत्ति के जोखिम जो चोरी, लापरवाही, तकनीकी और तकनीकी प्रणालियों के ओवरवॉल्टेज आदि के कारण उद्यमी की संपत्ति के नुकसान की संभावना से जुड़े हैं;

2) उत्पादन जोखिम जो विभिन्न कारकों के प्रभाव के कारण उत्पादन को रोकने से होने वाले नुकसान से जुड़े हैं, और सबसे ऊपर निश्चित और कार्यशील पूंजी (उपकरण, कच्चे माल, परिवहन, आदि) के नुकसान या क्षति के साथ-साथ जोखिम भी हैं। उत्पादन में नए उपकरण और प्रौद्योगिकी की शुरूआत से जुड़े;

3) व्यापारिक जोखिम जो विलंबित भुगतानों के कारण नुकसान से जुड़े हैं, माल के परिवहन की अवधि के दौरान भुगतान करने से इनकार करते हैं, माल की डिलीवरी नहीं करते हैं, आदि।

सट्टा जोखिमों के समूह में आमतौर पर सभी प्रकार के वित्तीय जोखिम शामिल होते हैं जो वाणिज्यिक जोखिमों का हिस्सा होते हैं। वित्तीय जोखिम वित्तीय संसाधनों (नकद) के नुकसान की संभावना से जुड़े होते हैं और इन्हें दो प्रकारों में विभाजित किया जाता है:

1) पैसे की क्रय शक्ति से जुड़े जोखिम;

2) पूंजी निवेश से जुड़े जोखिम (निवेश जोखिम उचित)।

एक व्यापारिक कंपनी की गतिविधियों में विपणन जोखिम

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वाणिज्यिक जोखिम की अवधारणा और इसका सार उद्यमशीलता के जोखिम की किस्मों में से एक, मुख्य क्षेत्रों के वर्गीकरण के अनुसार, उद्यम की गतिविधि के क्षेत्र, वाणिज्यिक जोखिम हैं। वाणिज्यिक जोखिम वह जोखिम है जो एक उद्यमी द्वारा उत्पादित या खरीदी गई वस्तुओं और सेवाओं को बेचने की प्रक्रिया में उत्पन्न होता है। वाणिज्यिक जोखिम के मुख्य कारण: - एक उद्यमशील फर्म द्वारा बेचे जाने वाले उत्पाद की मांग या आवश्यकता में गिरावट के परिणामस्वरूप बिक्री की मात्रा में कमी, प्रतिस्पर्धी उत्पादों द्वारा इसका विस्थापन, बिक्री पर प्रतिबंधों की शुरूआत; - एक उद्यमशीलता परियोजना को लागू करने की प्रक्रिया में माल की खरीद मूल्य में वृद्धि; - नियोजित लोगों की तुलना में खरीद की मात्रा में अप्रत्याशित कमी, जो पूरे ऑपरेशन के पैमाने को कम करती है और बेची गई वस्तुओं की मात्रा की प्रति यूनिट लागत (सशर्त रूप से निश्चित लागतों के कारण) को बढ़ाती है; - माल की हानि; - संचलन (परिवहन, भंडारण) की प्रक्रिया में उत्पाद की गुणवत्ता का नुकसान, जिससे इसकी कीमत में कमी आती है; - जुर्माने, अप्रत्याशित कर्तव्यों और कटौती के भुगतान के परिणामस्वरूप नियोजित लोगों की तुलना में वितरण लागत में वृद्धि, जिससे एक उद्यमी फर्म के मुनाफे में कमी आती है। वाणिज्यिक जोखिम में शामिल हैं: * बाजार में माल (सेवाओं) की बिक्री से जुड़े जोखिम; * माल के परिवहन (परिवहन) से जुड़ा जोखिम; * खरीदार द्वारा माल की स्वीकृति से जुड़ा जोखिम; * खरीदार की शोधन क्षमता से जुड़ा जोखिम; * अप्रत्याशित घटना का खतरा।

शुद्ध जोखिम

वाणिज्यिक जोखिमों के प्रकार बदले में, वाणिज्यिक जोखिमों में कुछ प्रकार के जोखिम भी शामिल होते हैं। इसलिए, संरचनात्मक आधार पर, वाणिज्यिक जोखिमों को संपत्ति, व्यापार, वित्तीय में विभाजित किया जाता है। संपत्ति के जोखिम, चोरी, लापरवाही, तोड़फोड़, तकनीकी और तकनीकी प्रणालियों के ओवरवॉल्टेज और अन्य समान परिस्थितियों के कारण उद्यमी की संपत्ति (माल, सामग्री सहित) के नुकसान की संभावना से जुड़े जोखिम हैं। व्यापार जोखिम वे जोखिम हैं जो विलंबित भुगतानों के कारण होने वाले नुकसान से जुड़े हैं, माल के परिवहन की अवधि के दौरान भुगतान करने से इनकार करते हैं, माल की डिलीवरी नहीं करते हैं। वित्तीय जोखिम को प्रतिभूतियों के साथ किसी भी लेन-देन के परिणामस्वरूप क्षति की संभावना के साथ-साथ वित्तीय लेनदेन की प्रकृति से होने वाले जोखिम, गठन, वितरण, धन के उपयोग के संबंध में संबंधों की विशेषता है। प्रति वित्तीय जोखिमनिम्नलिखित प्रकार के जोखिम शामिल करें:

विपणन जोखिम।इस प्रकार के जोखिम का तात्पर्य है कि बिक्री की मात्रा में गिरावट या माल की कीमत में कमी के कारण एक उद्यम या व्यक्ति लाभ खो सकता है। इस तथ्य के कारण एक प्रतिकूल स्थिति उत्पन्न हो सकती है कि:

1. गलत विपणन अनुसंधान किए गए थे या वे बिल्कुल भी नहीं किए गए थे। रूसी वास्तविकताओं में, कुछ कंपनियां यह सोचे बिना कुछ उत्पादन करना शुरू कर देती हैं कि कौन उनके उत्पादों को इतनी मात्रा में खरीदेगा कि यह नियोजित लाभ लाएगा।

2. बाजार विभाजन गलत तरीके से किया गया था और खंड का चयन किया गया था। निर्माता ने अपने उत्पादों के अंतिम उपभोक्ता की गलत पहचान की, उत्पाद की आवश्यकता तीव्र नहीं है या खरीदार द्वारा अभी तक पर्याप्त रूप से नहीं समझा गया है।

3. गलत बिक्री रणनीति। उदाहरण के लिए, किसी उपयोगकर्ता को सीधे बिक्री के बजाय, एक मध्यस्थ के माध्यम से व्यापार का उपयोग किया जाता है, और इसके विपरीत, इंटरनेट व्यापार आदि की संभावनाओं का उपयोग नहीं किया जाता है।

4. खराब संगठित बिक्री प्रणाली, बिक्री के बाद सेवा, जो भविष्य में बिक्री को कम करती है।

5. गलत कीमत सेट। यह बहुत अधिक हो सकता है, और उपभोक्ताओं के पास ऐसा धन नहीं है, ऋण नहीं ले सकते हैं, या उच्च कीमत पर अतिरिक्त कार्यक्षमता की आवश्यकता नहीं है।

6. उत्पाद पर्याप्त गुणवत्ता के साथ खरीदार के पास नहीं जा रहे हैं - कोई विज्ञापन नहीं है या यह अपर्याप्त स्तर का है।

7. ठेकेदारों और भागीदारों की ओर से समस्याएं हैं। इनमें बेईमान भागीदारों (या दिवालिया) के साथ संबंध शामिल हैं, जो संविदात्मक दायित्वों की पूर्ति में देरी, व्यापार से भागीदारों के बाहर निकलने आदि की ओर जाता है। इसके अलावा, माल की उपस्थिति की संभावना को ध्यान में रखना आवश्यक है - एनालॉग्स या प्रतियोगी, जिनमें विदेशों से भी शामिल हैं।

विपणन के क्षेत्र में जोखिम को विपणन प्रबंधन के एक अलग कार्य के रूप में परिभाषित किया जा सकता है, जो विपणन के क्षेत्र में निर्णय लेने और पहचान, मूल्यांकन के लिए एक विशेष प्रक्रिया को शामिल करते समय उद्यम के आंतरिक और बाहरी वातावरण के कारकों की अनिश्चितता के कारण होता है। , जोखिमों को प्रभावित करने के तरीकों का चयन करना और उनका उपयोग करना, जोखिमों के बारे में सूचनाओं का आदान-प्रदान करना और परिणामों की निगरानी करना।

जोखिम आकलन

आप निम्न का उपयोग करके जोखिम की डिग्री निर्धारित कर सकते हैं:

· सांख्यिकीय विधि (वित्तीय और आर्थिक गतिविधि के संकेतकों का उपयोग करके गणितीय आँकड़ों के तरीकों के आधार पर);

· विशेषज्ञ विधि(विभिन्न जोखिम कारकों के प्रभाव को ध्यान में रखें और विभिन्न नुकसानों की संभावना निर्धारित करें)।

1. एक उद्यमशीलता परियोजना को लागू करने की प्रक्रिया में माल की खरीद मूल्य में एक प्रतिकूल परिवर्तन (वृद्धि) और खरीद समझौते की शर्तों से अवरुद्ध नहीं होने से संभावित नुकसान (एडी) होता है, जो सूत्र द्वारा निर्धारित होता है

ΔD=ऑक्स एसी, जहां

ओ - माल की खरीद की मात्रा ई भौतिक आयाम; एसी - खरीद मूल्य में संभावित वृद्धि।

2. नियोजित की तुलना में खरीद की मात्रा में अप्रत्याशित कमी बिक्री की मात्रा में कमी का कारण बनती है, अर्थात पूरे ऑपरेशन का पैमाना। लाभ की हानि (आय) की गणना माल की बिक्री की मात्रा इकाई के कारण लाभ (आय) की मात्रा से खरीद की मात्रा में कमी के उत्पाद के रूप में की जाती है।

यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि खरीद और बिक्री की मात्रा में कमी लागत में कमी के साथ हो सकती है, क्योंकि तथाकथित अर्ध-निश्चित लागतों के अलावा, ऑपरेशन की मात्रा के लिए आनुपातिक लागतें हैं।

3. संचलन (परिवहन, भंडारण) की प्रक्रिया में माल की हानि या गुणवत्ता की हानि, माल का उपभोक्ता मूल्य, जिसके कारण इसके मूल्य में कमी आती है। इस तरह के नुकसान का स्तर खरीद मूल्य से खोए हुए माल की मात्रा के उत्पाद के रूप में या बिक्री मूल्य में कमी से माल की क्षतिग्रस्त मात्रा के उत्पाद के रूप में स्थापित किया जाता है।

4. नियोजित लागत की तुलना में वितरण लागत में वृद्धि से आय और लाभ में पर्याप्त कमी आती है। लागत में वृद्धि के संभावित कारणों में अप्रत्याशित शुल्क, कटौती, जुर्माना, अतिरिक्त लागत हो सकती है।

डिज़ाइन की तुलना में जिस कीमत पर उत्पाद बेचा जाता है, उसमें कमी, कीमत में कमी से गुणा की गई बिक्री की मात्रा में हानि का कारण बनती है।

6. किसी उत्पाद की मांग या आवश्यकता में अप्रत्याशित गिरावट के कारण बिक्री की मात्रा में कमी, प्रतिस्पर्धी उत्पादों द्वारा इसका विस्थापन, बिक्री पर प्रतिबंध, बिना बिके उत्पादों की मात्रा के उत्पाद द्वारा मापी गई आय और लाभ की हानि का कारण बन सकता है। विक्रय मूल्य से।

उद्यमशीलता की गतिविधि में होने वाले नुकसान को सामग्री, श्रम, वित्तीय, समय के नुकसान और विशेष प्रकार के नुकसान में विभाजित करना उचित है।

सामग्री के प्रकार के नुकसानउद्यमशीलता परियोजना द्वारा अप्रत्याशित उपकरण, संपत्ति, उत्पादों, कच्चे माल, ऊर्जा, आदि की अतिरिक्त लागत या प्रत्यक्ष नुकसान में खुद को प्रकट करें। सूचीबद्ध प्रकार के नुकसान के प्रत्येक व्यक्ति के संबंध में, माप की अपनी इकाइयां लागू होती हैं।

श्रम हानियादृच्छिक, अप्रत्याशित परिस्थितियों के कारण कार्य समय के नुकसान का प्रतिनिधित्व करते हैं। प्रत्यक्ष माप में, श्रम हानि मानव-घंटे, मानव-दिवस, या केवल कार्य समय के घंटों में व्यक्त की जाती है। श्रम के नुकसान का मूल्य, मौद्रिक शब्दों में अनुवाद एक घंटे की लागत (कीमत) से श्रम घंटे गुणा करके किया जाता है।

वित्तीय घाटा- यह अप्रत्याशित भुगतान, जुर्माने का भुगतान, अतिरिक्त करों का भुगतान, धन और प्रतिभूतियों की हानि से जुड़ी प्रत्यक्ष मौद्रिक क्षति है। इसके अलावा, प्रदान किए गए स्रोतों से धन की कमी या गैर-प्राप्ति की स्थिति में, ऋणों की अदायगी न करने की स्थिति में, उसे आपूर्ति किए गए उत्पादों के खरीदार द्वारा भुगतान न करने, राजस्व में कमी की स्थिति में वित्तीय नुकसान हो सकता है। बेचे गए उत्पादों और सेवाओं की कीमतों में कमी के कारण।

विशेष प्रकार की मौद्रिक क्षतिमुद्रास्फीति से जुड़े, रूबल की विनिमय दर में परिवर्तन, राज्य (गणतंत्र, स्थानीय) बजट में उद्यमों से धन की कानूनी निकासी के अतिरिक्त। अंतिम, अपूरणीय के साथ, खातों को फ्रीज करने, धन के असामयिक संवितरण और ऋण भुगतान को स्थगित करने के कारण अस्थायी वित्तीय नुकसान भी हो सकता है।

समय की बर्बादीजब उद्यमशीलता की गतिविधि की प्रक्रिया नियोजित की तुलना में धीमी होती है। इस तरह के नुकसान का प्रत्यक्ष मूल्यांकन इच्छित परिणाम प्राप्त करने में घंटों, दिनों, हफ्तों, महीनों की देरी में किया जाता है। समय के नुकसान के आकलन को लागत माप में अनुवाद करने के लिए, यह स्थापित करना आवश्यक है कि आय का क्या नुकसान, उद्यमिता से लाभ समय के यादृच्छिक नुकसान का कारण बन सकता है।

विशेष प्रकार के नुकसानलोगों के स्वास्थ्य और जीवन, पर्यावरण, उद्यमी की प्रतिष्ठा के साथ-साथ अन्य प्रतिकूल सामाजिक और नैतिक और मनोवैज्ञानिक परिणामों के नुकसान के रूप में खुद को प्रकट करते हैं। अक्सर, विशेष प्रकार के नुकसानों को मापना बेहद मुश्किल होता है, खासकर मूल्य के संदर्भ में।

स्वाभाविक रूप से, प्रत्येक प्रकार के नुकसान के लिए, उनकी घटना और परिमाण की संभावना का प्रारंभिक मूल्यांकन एक निश्चित समय के लिए किया जाना चाहिए, जिसमें महीने, वर्ष, व्यवसाय करने की अवधि शामिल हो। जोखिम मूल्यांकन के लिए संभावित नुकसान का व्यापक विश्लेषण करते समय, न केवल जोखिम के सभी स्रोतों की पहचान करना महत्वपूर्ण है, बल्कि यह भी पहचानना है कि कौन से स्रोत प्रबल हैं।

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सम्बंधित जानकारी:

जगह खोजना:

आर्थिक जोखिमों का वर्गीकरण उनकी पहचान की अस्पष्टता के कारण एक कठिन कार्य है। हालांकि, पर्याप्त जोखिम मूल्यांकन और प्रबंधन टूलकिट का चयन करने के लिए, यह जानना आवश्यक है कि यह किस प्रकार से संबंधित है।

एक ही जोखिम-संबंधी स्थिति में, कई खतरे और खतरे एक साथ कार्य कर सकते हैं, जिससे कई प्रकार के जोखिम उत्पन्न होते हैं। आर्थिक स्थिति में शामिल विभिन्न पक्षों के लिए, जोखिमों के प्रकार और अभिव्यक्तियां अलग-अलग होंगी। उदाहरण के लिए, एक करदाता के लिए, कर की राशि की गलत गणना के कारण दंड का जोखिम होता है, और उसी स्थिति में, राज्य निकाय - कर प्राप्तकर्ता, उसी कारण से कर संग्रह को कम करने का जोखिम होता है। एक निश्चित उत्पाद की बिक्री के लिए एक अनुबंध का समापन करने वाले दो प्रतिपक्ष उद्यमों के लिए, जोखिम भी भिन्न होते हैं - खरीदार को माल प्राप्त नहीं करने, डिलीवरी के समय का उल्लंघन करने या अपर्याप्त गुणवत्ता के सामान प्राप्त करने का जोखिम होता है। विक्रेता को शिप किए गए माल के भुगतान के नियमों और शर्तों का उल्लंघन करने का जोखिम है।

फिर भी, आर्थिक जोखिमों (चित्र 1) को वर्गीकृत करने के लिए कुछ विस्तृत योजना की पेशकश करना संभव है, जो संपूर्ण नहीं है, लेकिन आपको उनके वर्गीकरण के लिए विभिन्न मानदंडों के आधार पर जोखिमों के प्रकारों का एक विचार प्राप्त करने की अनुमति देता है।

जोखिमों को वर्गीकृत करने के लिए मानदंड का चयन विभिन्न स्रोतों से जुड़ा हुआ है जो उन्हें उत्पन्न करते हैं - खतरे और खतरे, साथ ही ऐसी वस्तुएं जो सीधे जोखिम में हैं।

चित्र 1 - आर्थिक जोखिमों का वर्गीकरण

उद्योग द्वारा आर्थिक जोखिमों का वर्गीकरण उद्यमों - आर्थिक संस्थाओं के उद्योग संबद्धता से संबंधित है। वर्तमान में, इस तथ्य के बावजूद कि उद्योगों की अवधारणा का अब घरेलू आंकड़ों में उपयोग नहीं किया जाता है, वित्तीय बाजारों में निवेश के जोखिमों के बीच उद्योग जोखिम एक महत्वपूर्ण स्थान पर काबिज हैं। सबसे बड़ा रूसी स्टॉक एक्सचेंज, RTS-MICEX, नियमित रूप से तथाकथित क्षेत्रीय सूचकांकों की गणना करता है, जिनका उपयोग अन्य बातों के अलावा, क्षेत्रीय जोखिम का आकलन करने के लिए किया जाता है।

आर्थिक गतिविधि के प्रकार द्वारा जोखिमों का विभाजन उद्योग द्वारा वर्गीकरण के समान है, लेकिन अधिक सामान्य है। यह स्पष्ट है कि निर्माण में जोखिमों की संरचना और विशिष्ट सामग्री (निर्माण की समय सीमा का उल्लंघन, निर्माण परमिट प्राप्त करने में विफलता, और इसी तरह) जोखिम से भिन्न होगी, उदाहरण के लिए, परिवहन में (माल का विनाश और परिवहन के साधन, का उल्लंघन) परिवहन की समय सीमा, आदि), इसी तरह अर्थव्यवस्था के अन्य क्षेत्रों के लिए।

स्तर के अनुसार आर्थिक प्रणाली, जहां जोखिम में आर्थिक वस्तु संचालित होती है, आवंटित करें:

- अति सूक्ष्म स्तर पर(समग्र रूप से देश की अर्थव्यवस्था के जोखिम);

- मध्य स्तर(क्षेत्रीय अर्थव्यवस्थाओं के जोखिम);

- सूक्ष्म स्तर(व्यक्तिगत व्यावसायिक संस्थाओं के जोखिम)।

घटना के क्षेत्र द्वारा जोखिमों का वर्गीकरण शायद सबसे सामान्य है, और जोखिमों के बीच अंतर करता है राजनीतिक, आर्थिकतथा अन्य. राजनीतिक जोखिमों में राज्य निकायों के निर्णयों से जुड़े जोखिम या राजनीतिक स्थिति में बदलाव (अभिव्यक्तियों की एक विस्तृत श्रृंखला में - व्यवसाय करने पर प्रतिबंध से लेकर कुछ करों की गणना की प्रक्रिया में बदलाव तक), आर्थिक - के कार्यान्वयन से उत्पन्न होने वाले जोखिम शामिल हैं। आर्थिक गतिविधि, दूसरों के लिए - प्राकृतिक आपदाओं, आपदाओं आदि के जोखिम। अन्य जोखिम मुख्य रूप से बीमित प्रकारों से संबंधित हैं।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि यह वर्गीकरण हमें केवल और विशेष रूप से आर्थिक जोखिमों को विभाजित करने की अनुमति देता है, अर्थात्, जिनके परिणाम प्रकृति में सीधे आर्थिक हैं। इसलिए, केवल वे निर्णय जो प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से आर्थिक व्यवस्था को प्रभावित करते हैं और प्रभावित नहीं करते हैं, उदाहरण के लिए, आपराधिक कानून में परिवर्तन, राजनीतिक माने जाते हैं। इस मामले में, आर्थिक जोखिमों में "विशुद्ध रूप से आर्थिक" जोखिम शामिल हैं, जो कि आर्थिक प्रणाली की स्थिति की अनिश्चितता से जुड़े हैं। अन्य जोखिमों पर विचार करते समय, केवल उनके आर्थिक परिणामों को ध्यान में रखा जाता है (एक प्राकृतिक आपदा के दौरान खोई गई संपत्ति का मूल्य, दुर्घटना के कारण संचालन जारी रखने में असमर्थता से नुकसान, और इसी तरह), इस तथ्य के बावजूद कि अक्सर मुख्य परिणाम होते हैं ऐसी घटनाएं गैर-आर्थिक हैं।

परिणामों के पैमाने के अनुसार, जोखिमों को विभाजित किया जा सकता है

- उच्च;

- मध्यम;

- कम।

जोखिमों का यह विभाजन परिणामों के पैमाने के निर्धारण से संबंधित है और जोखिम के स्तर के आकलन को संदर्भित करता है।

परिणामों की अभिव्यक्ति के रूपों के अनुसार, जोखिमों को सशर्त रूप से विभाजित किया जा सकता है

- सामग्री;

- वित्तीय;

- प्रतिष्ठा;

- नैतिक।

यह वर्गीकरण एक जोखिम भरी स्थिति के मुख्य परिणामों को संदर्भित करता है, क्योंकि आर्थिक जोखिमों में हमेशा अभिव्यक्ति का एक मौद्रिक रूप होता है। लेकिन आग लगने की स्थिति में, उदाहरण के लिए, प्राथमिक रूप से संपत्ति का नुकसान होगा, कंपनी के बारे में झूठी जानकारी के प्रसार के मामले में - प्रतिष्ठित, आदि। अर्थव्यवस्था में प्रतिष्ठित और नैतिक जोखिम ज्यादातर मामलों में एक दूसरे के समान होते हैं।

"स्रोत द्वारा" वर्गीकरण के आधार का नाम कुछ हद तक सशर्त है, क्योंकि जोखिम के तत्काल स्रोत, जैसा कि संकेत दिया गया है, खतरे और खतरे हैं। इस मामले में, स्रोत को प्रत्यक्ष "जोखिम-वाहक" के रूप में समझा जाएगा, अर्थात्, एक वस्तु जो राज्य की अनिश्चितता में निहित है, जिसके परिणामस्वरूप एक आर्थिक जोखिम उत्पन्न होता है। इस प्रकार के जोखिमों को "विशुद्ध रूप से आर्थिक" के रूप में भी वर्गीकृत किया जा सकता है। इन जोखिमों में शामिल हैं:

1. बाजार जोखिम - बाजार संकेतकों की स्थिति की अनिश्चितता के कारण उत्पन्न होता है:

- कीमत- मूल्य परिवर्तन के जोखिम;

- मुद्रा- विनिमय दर में परिवर्तन के जोखिम, विनिमय दर में गिरावट या वृद्धि में हैं, जिससे नुकसान होता है;

- रुचि- बैंक ब्याज दरों में बदलाव के जोखिम;

- अनुवादकीय- जोखिम जो मुख्य रूप से बड़े निगमों, विशेष रूप से अंतरराष्ट्रीय लोगों की गतिविधियों में, समेकित वित्तीय विवरणों की तैयारी में, विशेष रूप से विदेशी संपत्तियों की उपस्थिति में प्रकट होते हैं।

2. क्रेडिट जोखिम - ऋण चुकाने पर दायित्वों की पूर्ति न करने का जोखिम। उनको उधारकर्ता द्वाराऋण समझौतों की शर्तों में परिवर्तन, नियमित किश्तों को प्राप्त करने की शर्तों का उल्लंघन, संपार्श्विक शर्तों में परिवर्तन आदि शामिल हैं। क्रेडिट जोखिम की एक चरम स्थिति तब होती है जब चूक- अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए प्रतिपक्ष की अक्षमता या अनिच्छा। उधारकर्ता की ओर से ऋण जोखिम में ब्याज दर जोखिम भी शामिल होता है, जिसमें ऋण दरों में परिवर्तन शामिल होते हैं, जिन्हें अक्सर विशेष महत्व के रूप में स्वतंत्र के रूप में चुना जाता है, और कई संकेतकों के साथ संबंध, जैसे कि प्रमुख दर रूसी संघ के सेंट्रल बैंक और मुद्रास्फीति की दर। इसलिए लेनदार पक्षजोखिमों में जारी की गई धनराशि का आंशिक या संपूर्ण भुगतान न करना शामिल है वित्तीय संस्थाऋण की शर्तों पर।

3. परिचालन जोखिम - सामरिक (परिचालन) गतिविधियों, कर्मचारी त्रुटियों और अन्य अल्पकालिक विफलताओं के खतरों के कारण उत्पन्न होते हैं। यह जोखिम किसी व्यवसाय में विभिन्न कार्यों के प्रदर्शन से जुड़ा होता है, जिसे कभी-कभी कहा जाता है तकनीकी जोखिम.

4. जमा जोखिम - बैंक से जमा राशि के बड़े पैमाने पर निकासी का जोखिम।

5.

परीक्षा/परीक्षा की तैयारी के लिए प्रश्न

बर्बादी के जोखिम - जोखिम कि नुकसान की मात्रा अधिकतम स्वीकार्य मूल्यों से अधिक हो जाएगी .

6. देश के जोखिम - किसी विशेष क्षेत्र में विकसित निवेश के माहौल और आर्थिक और राजनीतिक कारकों के संयोजन से निर्धारित होते हैं जो किसी दिए गए देश में उद्यमों की संपत्ति में निवेश का जोखिम प्रोफाइल बनाते हैं। कभी-कभी इसे कहा जाता है स्वायत्त जोखिम।

7. चलनिधि जोखिम - निर्धारित समय के भीतर गतिविधियों को अंजाम देते समय उद्यम की वर्तमान जरूरतों को पूरा करने के लिए धन की कमी होती है, और जो अनुबंधों के तहत भुगतान की शर्तों के उल्लंघन के कारण जुर्माना और जुर्माना लगा सकता है। अक्सर प्रबंधन करने में असमर्थता के साथ जुड़ा हुआ है वित्त पोषण में अप्रत्याशित कमी या इसके स्रोतों में बदलाव की स्थिति में वित्तीय स्थिति।

यह वर्गीकरण बल्कि सशर्त है, जो उपरोक्त प्रकारों में से एक के लिए एक निश्चित आर्थिक स्थिति में जोखिम को जिम्मेदार ठहराने की अस्पष्टता से जुड़ा है।

उदाहरण के लिए, जब कोई उद्यम निर्यात-आयात संचालन करता है, तो एक मुद्रा जोखिम होता है, जो मुद्रा रूपांतरण के दौरान हानि की संभावना में प्रकट होता है, साथ ही मूल्य जोखिम होता है, जिसमें निर्यात या आयातित माल के लिए बाजार की कीमतों में प्रतिकूल परिवर्तन होता है। हालांकि, यदि कोई उद्यम विदेशी मुद्रा मुद्रा बाजार में लेनदेन में प्रवेश करता है, जहां मुद्रा एक "वस्तु" है, तो मुद्रा जोखिम एक मूल्य जोखिम बन जाता है।

इस परिस्थिति के साथ-साथ जोखिम की कई संभावित अभिव्यक्तियों और इसके स्रोतों की विविधता के कारण, आर्थिक जोखिमों के व्यापक संपूर्ण वर्गीकरण का विकास संभव नहीं है।

हालांकि, विश्लेषणात्मक उद्देश्यों के लिए, कई और प्रकार के जोखिमों को भी प्रतिष्ठित किया जाता है।

विशेष रूप से, कानूनी जोखिम आंतरिक दस्तावेजों में त्रुटियों या विसंगतियों के साथ-साथ प्रतिपक्षों के साथ अनुबंधों के कारण आर्थिक गतिविधि के परिणामस्वरूप संभावित नुकसान का प्रतिनिधित्व करते हैं।

सिन्यवस्काया टी.जी., त्रेगुबोवा ए.ए.आर्थिक जोखिमों का प्रबंधन: सिद्धांत, संगठन, तरीके। रोस्तोव एन / डी।: प्रकाशन और मुद्रण परिसर आरजीईयू (आरआईएनएच), 2015. - 160 पी।

प्रकाशन तिथि: 09/12/2017

3. जोखिम वर्गीकरण

नकारात्मक या शून्य

सकारात्मक और नकारात्मक दोनों के बारे में

अत्यंत सकारात्मक . के बारे में

विशेष रूप से नकारात्मक . के बारे में

एक कार्य जिसमें मूल्यांकन और समाधान की आवश्यकता होती है, ऐसी स्थिति में उत्पन्न होने वाली स्थिति जहां वांछित या दिए गए की वास्तविक स्थिति के बीच विसंगति होती है, उसे कहा जाता है ...

संकट

प्रबंधन निर्णय के बारे में

संघर्ष के बारे में

तनाव के बारे में

जबरदस्ती शक्ति तब प्रभावी होती है जब

उल्लंघन श्रम और उत्पादन अनुशासन

टीम के बारे में अनुभवी कर्मचारी शामिल हैं

उद्यम के काम में सुधार के लिए अधीनस्थों के विचारों की एक बड़ी संख्या को लागू किया जा रहा है

कंपनी के बारे में गतिशील रूप से विकसित हो रहा है

उदार नेतृत्व शैली के साथ, टीम पर प्रभाव किसकी सहायता से किया जाता है?

अनुनय और अनुरोध

आदेशों और आदेशों के बारे में

अनुरोधों और प्रोत्साहन पहलों के बारे में

फरमानों और आदेशों के बारे में

संचार के गैर-मौखिक साधनों में शामिल हैं ...

आवाज़ का उतार-चढ़ाव

उड़ता के बारे में

ईमेल के बारे में

किसी संगठन में लंबवत संचार का उपयोग किया जाता है…

उच्च स्तर से निचले स्तर तक सूचना स्थानांतरित करना

समान स्तर की संरचनात्मक इकाइयों के बीच सूचनाओं के आदान-प्रदान पर

अफवाहों की संभावना कम करने पर

कार्यात्मक सेवाओं के प्रमुखों की गतिविधियों के समन्वय पर

सूचना का वह गुण जो वर्तमान समय में सूचना के पत्राचार की डिग्री को दर्शाता है, कहलाता है

प्रासंगिकता

विश्वसनीयता के बारे में

पूर्णता के बारे में

निष्पक्षता के बारे में

समूह स्तर पर प्रभावी प्रेरणा किसके माध्यम से की जाती है?...

विशेष प्रोत्साहनों की उपस्थिति जो समूह के अन्य सदस्यों को सहायता और समर्थन करने के लिए प्रोत्साहित करते हैं

उन जरूरतों की पहचान करने के बारे में जो लोगों को कार्य करने के लिए प्रेरित करती हैं

खर्च किए गए प्रयास के जवाब में किसी विशेष कर्मचारी के विशेष पारिश्रमिक की अपेक्षा को स्पष्ट करने के बारे में

संगठन के विकास में व्यक्तिगत योगदान के लिए योग्यता की मान्यता की प्रणाली के निर्माण पर

तनाव की मनोवैज्ञानिक अभिव्यक्तियों में शामिल हैं ...

पारस्परिक संबंधों में रुचि में कमी

उच्च रक्तचाप के बारे में

ओह दिल का दर्द

उच्च रक्तचाप के बारे में

आइजनहावर सिद्धांत, जिसका उपयोग स्व-प्रबंधन की प्रक्रिया में किया जाता है, में मामलों का वितरण शामिल है, जैसे कि मानदंड को ध्यान में रखते हुए

महत्व और तात्कालिकता

प्रवेश और तकनीकी क्षमताओं के आदेश के बारे में

वरिष्ठों के साथ संबंध और काम करने की इच्छा

महत्व और प्रभावशीलता के बारे में

चैरिटेबल फाउंडेशन

व्यापार कंपनियों के बारे में

एकात्मक उद्यमों के बारे में

गैर-लाभकारी संगठन फॉर्म में बनाए जा सकते हैं

चैरिटेबल फाउंडेशन

व्यापार कंपनियों के बारे में

उत्पादन सहकारी समितियों के बारे में

एकात्मक उद्यमों के बारे में

प्रबंधन विकास के इतिहास में वैज्ञानिक प्रबंधन स्कूल का योगदान है ...

किसी कार्य को पूरा करने के सर्वोत्तम तरीकों को निर्धारित करने के लिए वैज्ञानिक विश्लेषण का उपयोग करना

मुख्य नियंत्रण कार्यों के विस्तृत विवरण के बारे में

गतिविधि के सार्वभौमिक सिद्धांतों के निर्माण पर

कर्मचारियों की क्षमता के पूर्ण उपयोग के उद्देश्य से प्रबंधन तकनीकों के उपयोग पर

बाहरी वातावरण में परिवर्तन की अप्रत्याशितता के संबंध में योजनाओं को समायोजित करने की आवश्यकता सिद्धांत का आधार है।

निरंतरता

भागीदारी के बारे में

लचीलेपन के बारे में

समीचीनता के बारे में

यह आकलन करना कि क्या किसी फर्म के पास अवसरों का लाभ उठाने के लिए आंतरिक ताकत है, कौन सी आंतरिक कमजोरियां बाहरी खतरों से जुड़ी भविष्य की समस्याओं को जटिल बना सकती हैं, अनुमति देता है ...

संगठन की कमजोरियों और शक्तियों का विश्लेषण

मिशन स्टेटमेंट के बारे में

बाहरी वातावरण का आकलन और विश्लेषण

रणनीतिक विकल्पों की खोज के बारे में

रणनीतिक योजना की एक विधि जिसमें संगठन के आंतरिक और बाहरी वातावरण में कारकों की पहचान करना और उन्हें शक्तियों जैसे श्रेणियों में विभाजित करना शामिल है, कमजोर पक्षअवसरों और खतरों के रूप में जाना जाता है ...

स्वोट अनालिसिस

सामग्री विश्लेषण के बारे में

व्यापार योजना के बारे में

विकास कार्यक्रम के बारे में

शक्ति की आवश्यकता, डी. मैक्लेलैंड की आवश्यकताओं के सिद्धांत के अनुसार, के रूप में व्यक्त की जाती है

अन्य लोगों को प्रभावित करने की इच्छा

किसी समस्या को हल करते समय अपनी बात का बचाव करने की इच्छा के बारे में

टीम के भीतर दोस्ती स्थापित करना

सौंपे गए कार्य को सफल परिणाम पर लाने की इच्छा के बारे में

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