تحلیل مالی تجزیه و تحلیل مالی شرکت: روش ها

تحلیل مالی: چیست؟

تحلیل مالی- این مطالعه شاخص های اصلی است وضعیت مالیو نتایج مالی فعالیت های سازمان به منظور اتخاذ تصمیمات مدیریتی، سرمایه گذاری و غیره توسط ذینفعان. تجزیه و تحلیل مالی بخشی از اصطلاحات گسترده تر است: تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی و اقتصادی یک شرکت و تجزیه و تحلیل اقتصادی.

در عمل، تجزیه و تحلیل مالی با استفاده از جداول MS Excel یا برنامه های خاص انجام می شود. در جریان تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی و اقتصادی، هم محاسبات کمی شاخص ها، نسبت ها، ضرایب مختلف و همچنین ارزیابی و توصیف کیفی آنها، مقایسه با شاخص های مشابه سایر بنگاه ها انجام می شود. تحلیل مالی شامل تجزیه و تحلیل دارایی ها و بدهی های سازمان، توان پرداخت بدهی، نقدینگی، نتایج مالی و ثبات مالی، تجزیه و تحلیل گردش دارایی ها (فعالیت تجاری) است. تجزیه و تحلیل مالی به شما امکان می دهد تا جنبه های مهمی مانند احتمال ورشکستگی را شناسایی کنید. تجزیه و تحلیل مالی بخشی جدایی ناپذیر از فعالیت های حرفه ای مانند حسابرسان، ارزیاب است. بانک ها هنگام تصمیم گیری برای اعطای وام به سازمان ها، حسابداران در جریان تهیه یادداشت توضیحی برای گزارش های سالانه و سایر متخصصان، به طور فعال از تجزیه و تحلیل مالی استفاده می کنند.

مبانی تحلیل مالی

اساس تجزیه و تحلیل مالی محاسبه شاخص های ویژه است که اغلب به صورت ضرایبی است که یکی از جنبه های فعالیت مالی و اقتصادی سازمان را مشخص می کند. از محبوب ترین نسبت های مالی می توان به موارد زیر اشاره کرد:

1) ضریب استقلال (نسبت حقوق صاحبان سهام به کل سرمایه (دارایی) شرکت)، ضریب وابستگی مالی (نسبت بدهی ها به دارایی ها).

2) نسبت نقدینگی جاری (نسبت دارایی های جاری به بدهی های کوتاه مدت).

3) نسبت نقدینگی سریع (نسبت دارایی های نقدی شامل وجه نقد، سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت، مطالبات کوتاه مدت، به بدهی های کوتاه مدت).

4) بازده حقوق صاحبان سهام (نسبت سود خالص به حقوق صاحبان سهام شرکت)

5) سودآوری فروش (نسبت سود حاصل از فروش (سود ناخالص) به درآمد شرکت)، بر اساس سود خالص (نسبت سود خالص به درآمد).

روشهای تحلیل مالی

به طور معمول، از روش های زیر برای تجزیه و تحلیل مالی استفاده می شود: تجزیه و تحلیل عمودی (به عنوان مثال،)، تجزیه و تحلیل افقی، تجزیه و تحلیل پیش بینی بر اساس روند، فاکتوریل و سایر روش های تجزیه و تحلیل.

از جمله رویکردهای مصوب قانونی (قانونی) در تحلیل و روش های مالی، می توان به اسناد زیر اشاره کرد:

• فرمان اداره فدرال ورشکستگی (ورشکستگی) 12 اوت 1994 N 31-r
• فرمان دولت فدراسیون روسیه در 25 ژوئن 2003 N 367 "در مورد تصویب قوانین انجام تجزیه و تحلیل مالی توسط مدیر داوری".
• مقررات CBR شماره 337-P مورخ 19 ژوئن 2009 "در مورد رویه و ضوابط ارزیابی وضعیت مالی اشخاص حقوقی - موسسان (شرکت کنندگان) یک موسسه اعتباری"
• دستور FSFR فدراسیون روسیه در تاریخ 23 ژانویه 2001 N 16 "در مورد تصویب" دستورالعمل برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی سازمان ها "
• دستور وزارت اقتصاد فدراسیون روسیه از 1 اکتبر 1997 N 118 "در مورد تصویب توصیه های روش شناختیدر مورد اصلاح بنگاه ها (سازمان ها)"

توجه به این نکته ضروری است که تجزیه و تحلیل مالی فقط محاسبه شاخص ها و نسبت های مختلف نیست، بلکه مقایسه مقادیر آنها در استاتیک و پویایی است. نتیجه یک تجزیه و تحلیل کیفی باید یک نتیجه گیری منطقی با محاسبات پشتیبانی شده در مورد وضعیت مالی سازمان باشد که مبنایی برای تصمیم گیری توسط مدیریت، سرمایه گذاران و سایر اشخاص ذینفع خواهد بود (به مثال مراجعه کنید). این اصل اساس توسعه برنامه "تحلیلگر مالی شما" بود که نه تنها گزارش کاملی از نتایج تجزیه و تحلیل تهیه می کند، بلکه این کار را بدون مشارکت کاربر و بدون نیاز به دانش تجزیه و تحلیل مالی از او انجام می دهد - این بسیار زیاد است. زندگی حسابداران، حسابرسان، اقتصاددانان را ساده می کند.

منابع اطلاعاتی برای تحلیل مالی

اغلب افراد ذینفع به داده های داخلی سازمان دسترسی ندارند، بنابراین صورت های حسابداری عمومی سازمان به عنوان منبع اصلی اطلاعات برای تجزیه و تحلیل مالی عمل می کند. فرم های گزارشگری اصلی - ترازنامه و صورت سود و زیان - امکان محاسبه تمام موارد اصلی را فراهم می کند. شاخص های مالیو ضرایب برای تحلیل عمیق تر می توانید از صورت های جریان وجوه نقد و سرمایه سازمان که در پایان سال مالی تدوین می شود استفاده کنید. تجزیه و تحلیل حتی دقیق تر از جنبه های خاصی از فعالیت های شرکت، به عنوان مثال، محاسبه نقطه سربه سر، به داده های اولیه ای نیاز دارد که خارج از منطقه گزارشگری قرار دارند (داده های حسابداری جاری و حسابداری تولید).

به عنوان مثال، می توانید یک تحلیل مالی بر اساس ترازنامه و صورت سود و زیان خود را به صورت آنلاین به صورت رایگان در وب سایت ما دریافت کنید (هم برای یک دوره و هم برای چندین فصل یا سال).

Altman Z-model (امتیاز Altman Z)

آلتمن مدل Z(Z-score of Altman, Altman Z-Score) می باشد مدل مالی(فرمول)، که توسط اقتصاددان آمریکایی ادوارد آلتمن، برای پیش بینی احتمال ورشکستگی یک شرکت طراحی شده است.

تجزیه و تحلیل سازمانی

تحت عنوان " تجزیه و تحلیل سازمانی"معمولاً به معنای تجزیه و تحلیل مالی (مالی-اقتصادی) یا یک مفهوم گسترده تر، تجزیه و تحلیل فعالیت های اقتصادی یک شرکت (AHD) است. مخالف تجزیه و تحلیل اقتصاد کلان، که شامل مطالعه اقتصاد به عنوان یک کل است).

تجزیه و تحلیل فعالیت های تجاری (AHA)

با استفاده از تحلیل کسب و کارسازمان، روندهای کلی توسعه بنگاه بررسی می شود، دلایل تغییر نتایج فعالیت ها بررسی می شود، برنامه های توسعه بنگاه تدوین و تصویب می شود و تصمیمات مدیریتی اتخاذ می شود، اجرای طرح ها و تصمیمات مصوب می باشد. نظارت، ذخایر به منظور افزایش بهره وری تولید شناسایی می شود، نتایج فعالیت های شرکت ارزیابی می شود، استراتژی اقتصادی توسعه آن تدوین می شود.

ورشکستگی (تحلیل ورشکستگی)

ورشکستگی یا ورشکستگی- این ناتوانی بدهکار شناخته شده توسط دادگاه داوری در برآورده کردن کامل ادعاهای طلبکاران برای تعهدات پولی و (یا) انجام تعهد به پرداخت های اجباری است. تعریف، مفاهیم اساسی و رویه های مربوط به ورشکستگی شرکت ها (اشخاص حقوقی) در قانون فدرالمورخ 26 اکتبر 2002 N 127-FZ "در مورد ورشکستگی (ورشکستگی)".

تحلیل گزارش عمودی

تحلیل گزارش عمودی- تکنیکی برای تجزیه و تحلیل صورت های مالی که در آن نسبت شاخص انتخاب شده با سایر شاخص های همگن در یک دوره گزارشگری بررسی می شود.

تحلیل گزارش افقی

تحلیل گزارش افقیتجزیه و تحلیل مقایسه ای داده های مالی برای چند دوره است. این روش به «تحلیل روند» نیز معروف است.

تحلیل مالی روشی برای ارزیابی و پیش بینی وضعیت مالی یک شرکت بر اساس صورت های مالی آن است.

تحلیل مالی- این فرآیند مطالعه وضعیت مالی و نتایج اصلی فعالیت مالی شرکت به منظور شناسایی ذخایر برای افزایش بیشتر ارزش بازار آن است.

این نوع تجزیه و تحلیل می تواند هم توسط پرسنل مدیریت شرکت و هم توسط هر تحلیلگر خارجی انجام شود، زیرا عمدتاً بر اساس اطلاعات در دسترس عموم است.

اساس پشتیبانی اطلاعاتیتجزیه و تحلیل وضعیت مالی، همانطور که در بالا ذکر شد، باید صورت های مالی باشد. البته در تحلیل می توان استفاده کرد اطلاعات تکمیلی، عمدتاً ماهیت عملیاتی دارد، اما فقط ماهیت کمکی دارد.

به عنوان اصلی منبع اطلاعات برای تجزیه و تحلیل مالی می توان از موارد زیر استفاده کرد:

1. داده های خارجی (-وضعیت اقتصاد، بخش مالی، وضعیت سیاسی و اقتصادی؛ - نرخ ارز؛ - نرخ ارز اوراق ارزشمند، بازده اوراق بهادار؛ - بازده جایگزین؛ - شاخص های وضعیت مالی سایر شرکت ها؛)

2. داده های داخلی (-گزارش حسابداری؛ - گزارش مدیریت.)

هدف اصلی تجزیه و تحلیل مالی به دست آوردن تعداد کمی از پارامترهای کلیدی (آموزنده ترین) است که تصویر عینی و دقیقی از وضعیت مالی شرکت، سود و زیان آن، تغییرات در ساختار دارایی ها و بدهی ها، در تسویه حساب با بدهکاران و طلبکاران ارائه می دهد. .

در نتیجه تجزیه و تحلیل مالی، هم وضعیت مالی فعلی شرکت و هم پارامترهای وضعیت مالی مورد انتظار در آینده تعیین می شود.

بنابراین، تجزیه و تحلیل مالی را می توان به عنوان روشی برای انباشت، تبدیل و استفاده از اطلاعات با ماهیت مالی تعریف کرد که دارای هدف :

1. ارزیابی وضعیت مالی فعلی و آینده شرکت؛
2. سرعت احتمالی و مناسب توسعه شرکت را از دیدگاه حمایت مالی آنها ارزیابی کنید.
3. شناسایی منابع مالی موجود و ارزیابی امکان و مصلحت بسیج آنها.
4. پیش بینی موقعیت شرکت در بازار سرمایه

اهداف تجزیه و تحلیل مالی در نتیجه حل یک مجموعه خاص به هم پیوسته از وظایف تحلیلی به دست می آیند.

وظایف تحلیل مالی:

1. تجزیه و تحلیل دارایی (اموال).2. تجزیه و تحلیل منابع مالی.3. تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی (نقدینگی) .4. تجزیه و تحلیل ثبات مالی.5. تجزیه و تحلیل نتایج مالی و سودآوری.6. تحلیل فعالیت تجاری ( گردش مالی ) .7. تجزیه و تحلیل جریان های نقدی.8. تحلیل سرمایه گذاری ها و سرمایه گذاری های سرمایه.9. تحلیل ارزش بازار.10. تحلیل احتمال ورشکستگی.11. ارزیابی جامع وضعیت مالی.12. تهیه پیش بینی وضعیت مالی.13. تهیه نتیجه گیری و پیشنهادات.

انواع باله. تحلیل و بررسی:

1) بسته به از اشکال رفتار سازمانی: داخلی، خارجی (تحلیل داخلی توسط کارکنان شرکت انجام می شود. پایگاه اطلاعاتی چنین تحلیلی بسیار گسترده تر است و شامل هر گونه اطلاعاتی است که در داخل شرکت در گردش است و برای تصمیم گیری مدیریت مفید است. بر این اساس، امکانات تجزیه و تحلیل در حال گسترش است. تجزیه و تحلیل مالی خارجی توسط تحلیلگرانی انجام می شود که افراد خارجی برای شرکت هستند و بنابراین به پایگاه اطلاعات داخلی شرکت دسترسی ندارند. تجزیه و تحلیل خارجی کمتر دقیق و رسمی تر است.)

2) بسته به از محدوده مطالعه: کامل، موضوعی

3) بسته به از دامنه تجزیه و تحلیل: برای شرکت به عنوان یک کل، برای یک بخش یا واحد ساختاری، برای یک باله جداگانه. عملیات

4) بسته به از دوره مطالعه: مقدماتی، فعلی، بعدی

برای حل مشکلات خاص تجزیه و تحلیل مالی، یک کل تعدادی روش خاص ، امکان به دست آوردن یک ارزیابی کمی از جنبه های خاصی از شرکت را می دهد. در عمل مالی، بسته به روش های مورد استفاده، سیستم های زیر تجزیه و تحلیل مالی انجام شده در شرکت متمایز می شود: تحلیل روند، ساختاری، مقایسه ای و نسبت.

1. مرسوم، مد روز تحلیل مالی (افقی) بر اساس مطالعه پویایی شاخص های مالی فردی در طول زمان است. در فرآیند این تحلیل، نرخ های رشد (رشد) شاخص های فردی محاسبه شده و روندهای کلی تغییر (یا روند) آنها مشخص می شود. گسترده ترین اشکال زیر از تجزیه و تحلیل روند (افقی) است:

1) مقایسه شاخص های مالی دوره گزارش با شاخص های دوره قبل (به عنوان مثال، با شاخص های دهه قبل، ماه، سه ماهه).

2) مقایسه شاخص های مالی دوره گزارش با دوره مشابه سال قبل (به عنوان مثال، شاخص های سه ماهه دوم سال گزارش با شاخص های مشابه سه ماهه دوم سال قبل). این شکل از تجزیه و تحلیل در شرکت هایی با ویژگی های فصلی مشخص فعالیت اقتصادی استفاده می شود.

3) مقایسه شاخص های مالی برای تعدادی از دوره های قبلی. هدف این تجزیه و تحلیل شناسایی روندها در شاخص های فردی است که نتایج فعالیت های مالی شرکت را مشخص می کند. نتایج چنین تحلیلی معمولاً به صورت گرافیکی در قالب ارائه می شود نمودارهای خطییا نمودار میله ای از تغییرات یک اندیکاتور در طول زمان.

2. ساختاری (عمودی) تحلیل مالی مبتنی بر تجزیه ساختاری شاخص های فردی است. در فرآیند این تجزیه و تحلیل، نسبت اجزای ساختاری فردی شاخص های مالی محاسبه می شود. گسترده ترین اشکال زیر از تجزیه و تحلیل ساختاری (عمودی) است: تجزیه و تحلیل دارایی ها، سرمایه، جریان های نقدی.

3. مقایسه ای تجزیه و تحلیل مالی مبتنی بر مقایسه مقادیر گروه های فردی از شاخص های مالی مشابه با یکدیگر است. در فرآیند این تحلیل، اندازه انحرافات مطلق و نسبی شاخص های مقایسه شده محاسبه می شود. اشکال زیر از تجزیه و تحلیل مقایسه ای بیشتر مورد استفاده قرار می گیرند: تجزیه و تحلیل شاخص های مالی یک شرکت و شاخص های میانگین صنعت، تجزیه و تحلیل شاخص های مالی یک شرکت معین و شرکت های رقیب، تجزیه و تحلیل شاخص های مالی واحدهای ساختاری و بخش های یک واحد. شرکت داده شده، تجزیه و تحلیل گزارشگری و شاخص های مالی برنامه ریزی شده (هنجاری):

4. تجزیه و تحلیل نسبت های مالی بر اساس محاسبه نسبت متفاوت است شاخص های مطلقبین خودشان در فرآیند اجرای این تحلیل، شاخص‌های نسبی مختلفی که جنبه‌های مختلف فعالیت مالی را مشخص می‌کنند، تعیین می‌شوند. گسترده ترین جنبه های زیر چنین تحلیلی است: ثبات مالی، پرداخت بدهی، گردش دارایی و سودآوری.

در این مقاله، ما در مورد آنچه که تجزیه و تحلیل مالی یک شرکت را تشکیل می دهد و آنچه باید در هنگام انجام آن در نظر گرفته شود، صحبت خواهیم کرد.

یاد خواهید گرفت:

• اهداف تحلیل مالی شرکت چیست؟
• از چه روش هایی برای انجام تحلیل مالی شرکت استفاده می شود.
• تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت با استفاده از ضرایب چگونه است.
• تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی شرکت به چه ترتیب است.

اهداف تجزیه و تحلیل مالی شرکت

• فرآیندهای اقتصادی را مطالعه کنید و بفهمید که چگونه با یکدیگر مرتبط هستند.
• برنامه ها را از نظر علمی ثابت کنید، برنامه های صحیح را بسازید تصمیمات مدیریتیو به طور عینی نتایج دستیابی به آنها را ارزیابی کنند.
• عوامل مثبت و منفی موثر بر عملکرد شرکت را شناسایی کنید.
• روندها و نسبت های توسعه شرکت را آشکار کنید، ذخایر و منابع اقتصادی استفاده نشده را شناسایی کنید.
• بهترین شیوه ها را خلاصه کنید و پیشنهادهایی را برای اجرای راه حل های موثر در فعالیت های یک سازمان خاص تهیه کنید.

تجزیه و تحلیل مالی شرکتلزوماً عاملی را نشان نمی دهد که به دلیل آن ممکن است تجارت از هم بپاشد. با این حال، تنها تجزیه و تحلیل ثبات مالی شرکت به درک اینکه چرا اوضاع بدتر شد کمک می کند. نتایج، شناسایی آسیب پذیرترین نقاط در اقتصاد شرکت، ترسیم راه های موثر برای حل مشکلات و غلبه بر بحران را ممکن می سازد.

هدف اصلی تجزیه و تحلیل مالی شرکت ارزیابی مشکلات داخلی و همچنین توسعه، توجیه و اتخاذ تصمیمات بر اساس نتایج به دست آمده در مورد بازسازی کسب و کار است. خروج از ورشکستگی، خرید یا فروش یک شرکت / سهامداری، جذب وجوه قرض گرفته شده (سرمایه گذاری).

وظایف اضافی که تجزیه و تحلیل به حل آنها کمک می کند

• ارزیابی اجرای طرح دریافت وجوه و توزیع آنها از منظر بهبود وضعیت مالی شرکت. ارزیابی بر اساس مطالعه رابطه بین شاخص های فعالیت های مالی، تولیدی و تجاری شرکت انجام می شود.
• پیش بینی سودآوری اقتصادی و نتایج مالی با در نظر گرفتن وضعیت واقعی شرکت، در دسترس بودن وجوه قرض گرفته شده و خود و مدل های توسعه یافته وضعیت مالی (به شرط وجود گزینه های مختلفاستفاده از منابع).
• توسعه فعالیت های خاصی که با هدف استفاده بهینه تر از دارایی های پولی و تقویت موقعیت مالی سازمان انجام می شود.

• کمک های دولتی به مشاغل کوچک: راه هایی برای دریافت در سال 2018

منابع اصلی تجزیه و تحلیل مالی شرکت

اساساً داده‌ها برای تجزیه و تحلیل مالی از منابعی مانند:

• ترازنامه (فرم شماره 1). این شکلی از صورت های مالی است که وضعیت دارایی های اقتصادی شرکت و منابع آنها را در ارزیابی مالی در یک تاریخ معین منعکس می کند. ترازنامه شامل دو جزء است - دارایی و بدهی و مجموع آنها باید برابر باشد.
• گزارش نتایج مالی (فرم شماره 2)؛
• صورت جریان وجوه نقد (فرم شماره 4);
• سایر اشکال گزارش، داده های حسابداری اولیه و تحلیلی، رمزگشایی و تفصیل اقلام ترازنامه فردی.

صورت های مالییک سیستم واحد از شاخص ها است که در آن کارشناسان وضعیت دارایی و مالی شرکت را درک می کنند و به چه نتایجی رسیده است. مبنای تهیه صورت های مالی، داده های حسابداری بر اساس نتایج دوره گزارشگری و از تاریخ گزارشگری مطابق با فرم های تعیین شده است. ترکیب، محتوا، الزامات و سایر مبانی روش‌شناختی صورت‌های مالی در آیین‌نامه حسابداری "صورتهای حسابداری یک سازمان" (PBU 1 - PBU 10)، که توسط وزارت دارایی فدراسیون روسیه با تغییرات بعدی تأیید شده است، بیان شده است. مطابق با این ماده، صورت های مالی باید شامل داده های ترازنامه مرتبط با یکدیگر باشد که یک کل واحد، صورت سود و زیان و همچنین توضیحاتی را برای آنها تشکیل می دهد.

ترازنامه شامل 6 بخش است که عبارتند از:

1. دارایی های ثابت؛
2. دارایی های جاری؛
3. تلفات؛
4. سرمایه و ذخایر؛
5. بدهی بلند مدت؛
6. تعهدات کوتاه مدت.

دارایی ها به اقلام ترازنامه ای گفته می شود که منعکس کننده ترکیب و جایگاه دارایی های اقتصادی شرکت (سرمایه ثابت و در گردش) در یک تاریخ معین است.

بدهی ها اقلام ترازنامه ای هستند که منابع تشکیل دارایی های اقتصادی را مشخص می کنند، یعنی تعهدات به دولت، سهامداران، تامین کنندگان، موسسات بانکی و غیره.

نام هر فصل و مقاله در ترازنامه با طبقه بندی دارایی های اقتصادی سازمان و منابع آنها بر اساس اقتصادی مطابقت دارد. اطلاعات در مورد گروه‌های طبقه‌بندی متعدد مفصل است و آنها را تحلیلی‌تر می‌کند. شاخص کل صورت های مالی با تفکیک آن از طریق فهرست "شامل" دنبال می شود. این باعث می‌شود اطلاعات ترازنامه برای طیف وسیعی از کاربران، حتی برای کسانی که اطلاعات کمی در مورد طرح تولید این داده‌ها دارند، معنادارتر و قابل درک‌تر باشد.

سرمایه گذاران و تحلیلگران توجه ویژه ای به فرم شماره 2 دارند، زیرا شامل اطلاعات پویا در مورد موفقیت قابل توجه شرکت است و به شما امکان می دهد درک کنید که چه عواملی در مجموع و در چه مقیاسی فعالیت می کند. بر اساس داده های فرم شماره 2 می توان وضعیت مالی شرکت را هم از نظر حجم کل در پویایی و ساختار و هم از نظر حفظ و نگهداری ارزیابی کرد. تحلیل عاملیسود و سودآوری

در مورد شاخص های مالی سنتی که در سیستم حسابداری تولید می شود و در صورت های حسابداری (مالی) منعکس می شود، جنبه های مشکل ساز استفاده از آنها با تعدادی از موارد خاص مرتبط است. محدودیت های:

• ارزش شاخص های مالی را می توان با استفاده از روش های حسابداری، روش های ارزیابی دارایی، استفاده از هنجارهای قانون مالیات فدراسیون روسیه برای اهداف حسابداری اندازه گیری کرد، که به ویژه در عمل حسابداری در فدراسیون روسیه رایج است. این امر میزان هزینه ها، سودها و شاخص های حاصل از آنها را مخدوش می کند.
• بر اساس شاخص های مالی، می توان رویدادهای گذشته و حقایق گذشته فعالیت اقتصادی را قضاوت کرد.
• شاخص های مالی توسط تورم تحریف می شوند، به راحتی قابل پنهان کردن و جعل هستند.
• شاخص های مالی که در صورت های حسابداری (مالی) منعکس می شود و ضرایب به دست آمده از آنها بسیار کلی هستند و بنابراین استفاده از آنها در تمام سطوح مدیریت شرکت امکان پذیر نیست.
• بر اساس صورت های حسابداری (مالی) به عنوان منبع اطلاعاتی برای محاسبه شاخص های مالی نسبی، قضاوت کامل ارزش دارایی ها غیرممکن است. این گزارش شامل اطلاعاتی در مورد تمام عوامل درآمدزایی مرتبط با سرمایه فکری نیست.
• بر اساس سود به عنوان یک شاخص عملکرد حسابداری، ارزیابی تصمیمات بلندمدت مدیریت دشوار است.

اگر تجزیه و تحلیل عملکرد مالی یک شرکت فقط بر اساس داده های حسابداری و گزارشگری انجام شود، ممکن است غیر قابل اعتماد باشد، زیرا این داده ها عملیاتی نیستند.

شاخص های وضعیت مالی شرکت عمدتاً بر اساس داده های حسابداری مدیریت یا جریان اسناد داخلی شکل می گیرد. اما در عین حال تعدادی محدودیت محرمانه ظاهر می شود و اطلاعاتی که مبنای تجزیه و تحلیل است و همچنین نتایج آن به یک راز تجاری تبدیل می شود و علاقه مندان از بیرون نمی توانند مستقیماً آنها را دریافت کنند.

تجزیه و تحلیل نتایج مالی شرکت، بر اساس شاخص های حسابداری مدیریت، دارای یک مزیت قابل مشاهده است. این درجه جزئیات مکانی و زمانی آن است که در ابتدا با در نظر گرفتن الزامات و خواسته های شرکت در مورد جهت تقسیم بندی و فرکانس اندازه گیری ها (ساعت، روز، هفته، ماه و غیره) شکل می گیرد. در حال حاضر، مناسب ترین دوره تجزیه و تحلیل 1 ماه است. در این مورد، اطلاعات مرتبط باقی می ماند و برای تعیین روند تغییر در وضعیت اقتصادی شرکت کافی است.

بهترین مقاله ماه

در مقاله فرمولی را پیدا خواهید کرد که به شما کمک می کند هنگام محاسبه حجم فروش برای دوره آینده اشتباه نکنید و می توانید قالب طرح فروش را دانلود کنید.

جنبه های عملیاتی تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی شرکت در نظارت بر وضعیت مطالبات و مطالبات، اثبات بهینه ترین اشکال تسویه با طرف مقابل، حفظ تعادل وجوه مورد نیاز برای پرداخت های روزمره و تجزیه و تحلیل گردش مالی بیان می شود. عناصر منفردسرمایه در گردش، نظارت بر شاخص های چرخه های عملیاتی و مالی، تجزیه و تحلیل بودجه های مالی و ارزیابی اجرای آنها. این وظایف در جریان فعالیت های مالی جاری حل می شوند که به لطف آن شرکت اجرای تصمیمات مدیریتی اتخاذ شده را کنترل می کند ، موقعیت اقتصادی خود را در سطح مناسبی حفظ می کند و حلال باقی می ماند.

جنبه های استراتژیک فعالیت مالی شرکت در درجه اول به استفاده از روش شناسی تحلیل مالی در توسعه و توجیه استراتژی برای رشد آن مربوط می شود. همانطور که می دانید، اگر برنامه های سرمایه گذاری اجرا نشود، یک کسب و کار نمی تواند توسعه یابد، وجود ندارد امنیت مالی، بازگشت سرمایه مناسبی ندارد و شرکت از نظر مالی ناپایدار است. جنبه های استراتژیک تحلیل مالی شرکت نیز شامل توجیه سیاست تقسیم سود و توزیع سود پس از کسر مالیات است. در حال حاضر، مسائل استراتژیک تحلیل مالی بیشتر و بیشتر می شود اهمیتاز آنجایی که مفهوم مدیریت ارزش شرکت و نیاز به تجزیه و تحلیل ریسک های استراتژیک در حال وارد شدن به عملکرد اداری است.

از جمله، تصمیمات در مورد مدیریت مالی یک شرکت نیز بر اساس مطالعه شرایط کار خارجی، ارزیابی موقعیت آن در بازار سرمایه، تجزیه و تحلیل خارجی وضعیت مالی و فعالیت تجاری طرفین موجود و بالقوه از دیدگاه اتخاذ می شود. از عقلانیت برقراری و انجام بیشتر ارتباطات تجاری و تعامل با آنها.

رایج ترین روش های تجزیه و تحلیل مالی یک شرکت

6 نوع تحلیل مالی یک شرکت وجود دارد که عبارتند از:

1. افقی (موقت)، که در آن هر موقعیت گزارشگری با دوره قبل مقایسه می شود.
2. عمودی (ساختاری)زمانی که سهم هر مقاله در شاخص نهایی که 100% در نظر گرفته شده است مشخص شود.
3. روندی که طی آن هر موقعیت گزارشگری با دوره های قبلی مقایسه می شود و روند اصلی در پویایی شاخص شناسایی می شود، از تأثیرات تصادفی پاک می شود و ویژگیهای فردیدوره های فردی قبل با استفاده از روند، متخصصان مقادیر احتمالی شاخص ها را در آینده تشکیل می دهند، به ترتیب، تجزیه و تحلیل پیش بینی آینده نگر را انجام می دهند.
4. تجزیه و تحلیل شاخص های نسبی(ضرایب). در اینجا، نسبت‌های بین موقعیت‌های گزارش‌دهی فردی و نحوه ارتباط آنها با یکدیگر محاسبه می‌شود.
5. مقایسه ای (مکانی)تحلیل و بررسی. در این مورد، تجزیه و تحلیل شاخص های گزارشگری شرکت های تابعه و تقسیمات ساختاریو همچنین داده های رقبا و میانگین صنعت و غیره؛
6. فاکتوریل، که در آن آنها چگونگی تأثیر عوامل فردی (دلایل) بر شاخص حاصل را تجزیه و تحلیل می کنند. در عین حال، بین تجزیه و تحلیل عامل مستقیم (تحلیل مستقیم) که شامل تقسیم مقدار حاصل به تعدادی از اجزاء است و معکوس (سنتز) زمانی که قطعات جداگانه در یک شاخص واحد ترکیب می شوند، تمایز قائل می شود.

انواع تحلیل های مالی شرکت ها را با جزئیات بیشتری در نظر بگیرید.

1. تجزیه و تحلیل عمودی یا ساختاری فعالیت های مالی و اقتصادی یک شرکت شامل تعیین ساختار شاخص های مالی نهایی (مقادیر اقلام جداگانه به عنوان درصدی از ارز ترازنامه در نظر گرفته می شود) و شناسایی تأثیر هر یک از آنها. در مورد نتیجه فعالیت هنگام حرکت به سمت شاخص های نسبی، می توان مقایسه های بین مزرعه ای پتانسیل اقتصادی و عملکرد شرکت ها را با استفاده از منابع با اندازه های مختلف انجام داد و همچنین تأثیر منفی تورم را هموار کرد که شاخص های گزارش دهی مطلق را مخدوش می کند.
2. اساس تحلیل افقی مطالعه پویایی شاخص های مالی فردی در طول زمان است. در این صورت مشخص می شود که کدام بخش ها و مواد ترازنامه تغییر کرده است.
3. مبنای تجزیه و تحلیل نسبت های مالی، محاسبه نسبت شاخص های مطلق مختلف فعالیت مالی شرکت است. اطلاعات از صورتهای مالی شرکت گرفته شده است.

مهمترین شاخص های فعالیت مالی شرکت شامل گروه های زیر است:

• نقدینگی؛
• ثبات مالی و پرداخت بدهی؛
• سودآوری؛
• گردش مالی (فعالیت تجاری)؛
• فعالیت بازار

هنگام تجزیه و تحلیل نسبت های مالی، تعدادی از نکات مهم را به خاطر بسپارید:

• اندازه نسبت های مالی تا حد زیادی به سیاست حسابداری شرکت بستگی دارد.
• به دلیل تنوع فعالیت ها، انجام تجزیه و تحلیل مقایسه ای ضرایب توسط صنعت دشوارتر می شود، زیرا مقادیر استاندارد می تواند برای مناطق مختلف شرکت بسیار متفاوت باشد.
• ضرایب هنجاری، که بر اساس آن مقایسه انجام می شود، ممکن است بهینه نباشد و با اهداف کوتاه مدت دوره مورد مطالعه همبستگی نداشته باشد.

1. در یک تحلیل مالی مقایسه‌ای، مقادیر گروه‌های فردی شاخص‌های مشابه مقایسه می‌شوند، یعنی:

• عملکرد شرکت و میانگین صنعت؛
• عملکرد شرکت و این ارزش های رقبای آن؛
• شاخص های شرکت به عنوان یک کل و بخش های فردی آن؛
• گزارش و شاخص های برنامه ریزی شده

1. به لطف تجزیه و تحلیل مالی انتگرال (عاملی)، ارزیابی عمیق تر وضعیت مالی شرکت در حال حاضر امکان پذیر است.

• چرخه های حیات یک سازمان چگونه کار می کند و چگونه آنها را مدیریت کنیم

تمرین‌کننده می‌گوید

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت توسط مراکز مسئولیت

آندری کریونکو,

مدیر مالی سابق گروه شرکت های آگاما، مسکو

شرکت ما توزیع کننده محصولات منجمد عمیق است. برای مدیریت حجم فروش در این زمینه، اول از همه، زمان بندی مطالبات را تنظیم می کنند و با خریداران تخفیف ها مذاکره می کنند. به همین دلیل است که مدیریت وضعیت مالی شرکت بسیار مهم است.

تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی و اقتصادی یک شرکت زمانی انجام می شود که بودجه ها تشکیل می شوند ، علل انحراف شاخص های فعلی از موارد برنامه ریزی شده شناسایی می شوند ، برنامه ها تنظیم می شوند و پروژه های فردی محاسبه می شوند. ابزارهای اصلی در اینجا افقی (ردیابی تغییرات شاخص ها در طول زمان) و عمودی ( تحلیل ساختاریمقالات) تجزیه و تحلیل اسناد گزارشگری حسابداری مدیریت. محاسبه ضرایب نیز ضروری است. چنین تجزیه و تحلیل مالی برای تمام بودجه های اصلی انجام می شود: BDDS، BDR، ترازنامه، فروش، خرید، بودجه موجودی.

تجزیه و تحلیل مالی افقی شرکت هر ماه توسط اقلام در زمینه مراکز مسئولیت (CR) انجام می شود. در مرحله اول سهم اقلام هزینه معین از کل هزینه های DH و انطباق این سهم با استانداردهای جاری محاسبه می شود. در مرحله بعد، هزینه های متغیر با حجم فروش مقایسه می شود. سپس مقادیر دو شاخص با مقادیر آنها در دوره های قبلی مقایسه می شود.

گسترش سالانه کسب و کار تقریباً 40-50٪ است و تجزیه و تحلیل داده های دو یا سه سال قبل منطقی نیست و بنابراین، به عنوان یک قاعده، حداکثر اطلاعات سال گذشته را با در نظر گرفتن رشد ارزیابی می کنند. شرکت، پروژه. در همان زمان، آنها بررسی می کنند که چگونه مقادیر واقعی بودجه ماهانه با سالانه برنامه ریزی شده مطابقت دارد.

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت با استفاده از ضرایب

شاخص های اصلی که بر اساس آن می توان وضعیت مالی شرکت را قضاوت کرد، نسبت های پرداخت بدهی و نقدینگی است. به همین دلیل است که تحلیل عملکرد مالی این نوع بنگاه ها بسیار مهم است.

لازم به ذکر است که پرداخت بدهی مفهومی گسترده تر از نقدینگی است. پرداخت بدهی توانایی شرکت برای انجام کامل تعهدات پرداختی خود، وجود منابع مالی به مقدار لازم و کافی است. در مورد نقدینگی، اینجا ما داریم صحبت می کنیمدر مورد سهولت تحقق، فروش، تبدیل اموال به پول.

پرداخت بدهی و نقدینگی شرکت عمدتاً بر اساس تحلیل ضریب تعیین می شود. ابتدا بیایید بفهمیم که نسبت مالی چیست.

نسبت مالی است شاخص نسبی، که به عنوان نسبت تک تک اقلام ترازنامه و ترکیب آنها محاسبه می شود. تجزیه و تحلیل ضریب بر اساس ترازنامه، یعنی با توجه به داده های فرم های 1 و 2 انجام می شود.

در ادبیات اقتصادی، تحلیل مالی نسبت مطالعه و تجزیه و تحلیل صورت های مالی یک شرکت با استفاده از مجموعه ای از شاخص های مالی (نسبت ها) است که موقعیت کسب و کار را مشخص می کند. این نوع تحقیقات به منظور توصیف فعالیت های یک واحد اقتصادی با توجه به برخی شاخص های کلیدی که امکان ارزیابی وضعیت مالی آن را فراهم می کند، انجام می شود.

1. ضرایبی که بر اساس آن می توان در مورد پرداخت بدهی شرکت قضاوت کرد.

		فرمول محاسبه
		صورت کسر	مخرج
نسبت استقلال مالی		انصاف	ارز موجود
نسبت وابستگی مالی		ارز موجود	انصاف
نسبت تمرکز سرمایه بدهی		سرمایه قرض گرفته شده	ارز موجود
نسبت بدهی		سرمایه قرض گرفته شده	انصاف
نسبت بدهی کل		ارز موجود	سرمایه قرض گرفته شده
نسبت سرمایه گذاری (گزینه 1)		انصاف	دارایی های ثابت
نسبت سرمایه گذاری (گزینه 2)		حقوق صاحبان سهام + بدهی های بلند مدت	دارایی های ثابت

1. ضرایب منعکس کننده نقدینگی شرکت.

نام نسبت مالی		فرمول محاسبه
		صورت کسر	مخرج
نسبت نقدینگی آنی			تعهدات کوتاه مدت
نسبت نقدینگی مطلق		وجه نقد و معادل های نقدی + سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت (به استثنای معادل های نقدی)	تعهدات کوتاه مدت
نسبت نقدینگی سریع (نسخه ساده شده)		وجوه نقد و معادل نقد + سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت (به استثنای معادل وجوه نقد) + مطالبات	تعهدات کوتاه مدت
متوسط ​​نسبت نقدینگی		وجوه نقد و معادل وجوه نقد + سرمایه گذاری های کوتاه مدت (به استثنای معادل وجوه نقد) + مطالبات + موجودی ها	تعهدات کوتاه مدت
نسبت نقدینگی موقت		وجوه نقد و معادل وجوه نقد + سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت (به استثنای معادل های نقدی) + حساب های دریافتنی + موجودی ها + مالیات بر ارزش افزوده اشیاء با ارزش تحصیل شده	تعهدات کوتاه مدت
نسبت نقدینگی جاری		دارایی های جاری	تعهدات کوتاه مدت

تجزیه و تحلیل مالی از توانایی پرداخت بدهی یک شرکت، و همچنین نقدینگی آن، قبل از هر چیز لازم است تا بفهمیم خطر ورشکستگی یک تجارت چیست. باید توجه داشت که نسبت های نقدینگی هیچ ارتباطی با ارزیابی پتانسیل رشد یک بنگاه اقتصادی ندارد، بلکه موقعیت آن را در یک برهه زمانی مشخص نشان می دهد. اگر سازمان برای آینده کار کند، نسبت های نقدینگی دیگر قابل توجه نخواهد بود. بنابراین، لازم است که وضعیت مالی بنگاه اقتصادی را ابتدا با تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی آن ارزیابی کرد.

1. ضرایبی که قضاوت در مورد موقعیت ملکی شرکت را ممکن می سازد.

نام نسبت مالی	فرمول محاسبه
	صورت کسر	مخرج
دینامیک ملک	موجودی ارز در پایان دوره	موجودی ارز در ابتدای دوره
سهم دارایی های غیرجاری در دارایی	دارایی های ثابت	ارز موجود
سهم دارایی های جاری در دارایی	دارایی های جاری	ارز موجود
سهم وجه نقد و معادل های نقدی در دارایی های جاری	پول نقد و معادل	دارایی های جاری
سهم سرمایه گذاری های مالی (به استثنای معادل های نقدی) در دارایی های جاری	سرمایه گذاری های مالی (به استثنای معادل های نقدی)	دارایی های جاری
سهم سهام در دارایی های جاری		دارایی های جاری
سهم حساب های دریافتنی در دارایی های جاری	حساب های دریافتنی	دارایی های جاری
سهم دارایی های ثابت در دارایی های غیرجاری	دارایی های ثابت	دارایی های ثابت
سهم دارایی های نامشهود در دارایی های غیرجاری	دارایی های نامشهود	دارایی های ثابت
سهم سرمایه گذاری های مالی در دارایی های غیرجاری	سرمایه گذاری های مالی	دارایی های ثابت
سهم نتایج تحقیق و توسعه در دارایی های غیرجاری	نتایج تحقیق و توسعه	دارایی های ثابت
سهم دارایی های اکتشافی نامشهود در دارایی های غیرجاری	دارایی های جستجوی نامشهود	دارایی های ثابت
سهم دارایی های اکتشافی مشهود در دارایی های غیرجاری	دارایی های اکتشافی ملموس	دارایی های ثابت
سهم سرمایه گذاری های بلندمدت در دارایی های مادی در دارایی های غیرجاری	سرمایه گذاری های بلند مدت در ارزش های مادی	دارایی های ثابت
سهم دارایی های مالیات معوق در دارایی های غیرجاری	دارایی های مالیات معوق	دارایی های ثابت

1. نسبت هایی که ثبات مالی کسب و کار را نشان می دهد.

اساس ضرایب اصلی مورد استفاده در ارزیابی ثبات مالی یک شرکت، مقادیری است که برای اهداف تجزیه و تحلیل در نظر گرفته می شود: حقوق صاحبان سهام (SC)، بدهی های کوتاه مدت (TO)، سرمایه قرض گرفته شده (LC)، کار خود. سرمایه (SOC). این شاخص ها با استفاده از فرمول های مبتنی بر کدهای خطوط ترازنامه محاسبه می شوند:

• SK = Kiri + DBP = ص 1300 + ص 1530
• KO = خط 1500 - خط 1530
• ZK \u003d TO + KO \u003d خط 1400 + خط 1500 - خط 1530
• SOK \u003d SK - VA \u003d p. 1300 + p. 1530 - p. 1100

C&R در اینجا سرمایه و ذخایر است (ص 1300); DBP - درآمد معوق (خط 1530)؛ DO - بدهی های بلند مدت (خط 1400)؛ VA - دارایی های غیرجاری (خط 1100).

هنگام تجزیه و تحلیل عملکرد مالی یک شرکت، باید به یاد داشته باشید که ارزش های هنجاری و توصیه شده از تجزیه و تحلیل کار شرکت ها در غرب به دست آمده است. آنها با واقعیت های روسیه سازگار نبودند.

همچنین باید روش مقایسه ضرایب با استانداردهای صنعت را به دقت در نظر بگیرید. اگر در کشورهای توسعه یافته نسبت ها سال ها پیش شکل گرفته است و همه تغییرات به طور مداوم نظارت می شود، در فدراسیون روسیه ساختار بازار دارایی ها و بدهی ها فقط در حال شکل گیری است و هیچ نظارت کاملی وجود ندارد. و اگر انحرافات در گزارش گیری، تغییرات مستمر در قوانین توسعه آن را در نظر بگیریم، استخراج استانداردهای معقول صنعت جدید بسیار دشوار است.

در مرحله بعد، آنها مقادیر شاخص ها را با استانداردهای توصیه شده مقایسه می کنند و در نتیجه ارزیابی می کنند که آیا شرکت حلال، سودآور است یا خیر، آیا شرکت در آن پایدار است یا خیر. از نظر مالیدر چه سطحی از فعالیت تجاری خود.

تمرین‌کننده می‌گوید

برنامه ریزی صحیح کلید عدم کمبود منابع مالی است

الکساندرا نوویکووا,

معاون خدمات مالی SKB Kontur، یکاترینبورگ

اکثر شرکت ها اغلب با مشکل کمبود سرمایه در گردش مواجه هستند. در نتیجه باید وام (اعتبار) را اعمال کنند. کمبود مالی نتیجه برنامه ریزی نادرست دریافت و پرداخت پول است.

سازمان ما برای جلوگیری از چنین شرایطی بودجه ریزی را در رابطه با جابه جایی منابع مالی اعمال می کند. بیشترین درصد از تمام پرداخت ها برای یک دوره خاص مربوط به تسویه حساب با تامین کنندگان و نمایندگان است. در این راستا، حتی در مرحله برنامه ریزی، این هزینه ها را با دریافت منابع مالی از مشتریان مقایسه می کنیم و مازاد یا کسری احتمالی دومی را مشاهده می کنیم. با تغییر زمان پرداخت سود سهام به مالکان، ما موفق به دستیابی به نسبت بهینه بین پول نقد آزاد و بدهی وام می شویم.

انجام تجزیه و تحلیل مالی یک شرکت: 6 مرحله

مرحله 1. شکل گیری هدف و زمینه تجزیه و تحلیل

اگر می‌خواهید تحلیلی از عملکرد مالی شرکت انجام دهید، آگاهی از اهداف به ویژه مهم است، زیرا راه‌های زیادی برای انجام آن وجود دارد و این مطالعه از مقدار قابل توجهی داده استفاده می‌کند.

برخی از وظایف تحلیلی دقیقاً تعریف شده اند و در اینجا می توانید بدون مشارکت تحلیلگر انجام دهید. به عنوان مثال، ارزیابی دوره ای از سبد سرمایه گذاری-بدهی یا گزارشی در مورد بازارهای سهام یک شرکت می تواند بر اساس مفاد هنجارهای سازمانی انجام شود، به عنوان مثال، الزامات شامل مقررات است. رهنمودهادر مورد تجزیه و تحلیل وضعیت مالی سازمان ها. همچنین متذکر می شویم که قالب، رویه ها و/یا منابع اطلاعاتی نیز ممکن است توسط اسناد رسمی داخلی با ماهیت قانونی و نظارتی ارائه شود.

در صورت تعیین سایر وظایف تحلیل مالی شرکت، مشارکت یک تحلیلگر برای تعیین معنای اصلی چنین مطالعه ای ضروری است. بر اساس هدف تجزیه و تحلیل مالی شرکت، کارشناسان در می یابند که کدام رویکردها برای به کارگیری بهتر است، از کدام ابزارها، منابع اطلاعاتی استفاده شود، در چه قالبی نتایج کار ارائه شود و به کدام جنبه ها بیشتر توجه شود.

اگر حجم زیادی از اطلاعات وجود داشته باشد، یک تحلیلگر بی تجربه می تواند به سادگی شروع به پردازش اعداد و ایجاد خروجی کند. اما این روش موثرترین نیست و بهتر است آن را حذف کنید تا اطلاعات غیر اطالعاتی به دست نیاید. سؤالات را در نظر بگیرید: اگر حجم قابل توجهی از داده ها را دریافت کنید به چه نتیجه ای می رسید؟ چه سوالاتی را نتوانستید پاسخ دهید؟ کدام راه حل پاسخ شما را پشتیبانی می کند؟

تحلیلگر در این مرحله باید زمینه را نیز تعیین کند. مخاطب هدف کیست؟ محصول نهایی، به عنوان مثال، یک گزارش نهایی با نتیجه گیری و توصیه چیست؟ چه دوره ای انتخاب می شود (چه دوره زمانی برای تجزیه و تحلیل مالی شرکت در نظر گرفته می شود)؟ چه منابع و محدودیت های منابع برای مطالعه اعمال می شود؟ و در این مورد، زمینه را نیز می توان از پیش تعیین کرد (یعنی تجزیه و تحلیل در قالب استانداردی که توسط هنجارهای نهادی ایجاد شده است).

پس از شناسایی هدف و زمینه تحلیل مالی شرکت، کارشناس باید سوالات خاصی را تدوین کند که بتواند در جریان کار به آنها پاسخ دهد. به عنوان مثال، اگر تحلیلی (یا مرحله ای از یک مطالعه بزرگتر) برای مقایسه عملکرد تاریخی سه کسب و کار در یک صنعت انجام شود، سؤالات این است: نرخ رشد نسبی کسب و کارها چقدر بوده و نسبت آنها چقدر است. سودآوری؛ کدام سازمان بهترین را نشان می دهد نتایج مالیو چه کسی کارآمدتر از دیگران است؟

مرحله 2. جمع آوری داده ها

در این مرحله، تحلیلگر اطلاعاتی را جمع آوری می کند که بر اساس آن می تواند به سوالات خاصی پاسخ دهد. در اینجا بسیار مهم است که ویژگی های شرکت را درک کنید، عملکرد مالی و وضعیت مالی را بدانید (از جمله روندهای طولانی مدت در مقایسه با شرکت های مشابه). در برخی موارد، تنها بر اساس شاخص های مالی، می توان یک تحلیل تاریخی از فعالیت های مالی و اقتصادی یک شرکت انجام داد. به عنوان مثال، آنها برای مرتب کردن تعداد زیادی شرکت جایگزین با حداقل درجه سوددهی کافی خواهند بود. اما برای پرداختن به مسائل عمیق‌تر، مانند درک اینکه چرا و چگونه یک شرکت ضعیف‌تر از رقبای خود عمل می‌کند، به اطلاعات بیشتری نیاز است.

همچنین توجه داشته باشید که اگر نیاز به مقایسه دارید فعالیت تاریخیدو شرکت در یک منطقه خاص، می توانید خود را به صورت های مالی تاریخی محدود کنید. آنها به شما این امکان را می دهند که بفهمید کدام شرکت سریعتر رشد کرده است و سرمایه گذاری در کدام شرکت سودآورتر است. با این حال، اگر ما در مورد مقایسه گسترده تر با رشد عمومی صنعتی و سودآوری صحبت می کنیم، بدیهی است که باید از داده های صنعت استفاده شود.

برای درک بهتر محیطی که شرکت در آن فعالیت می کند، به داده های اقتصادی و صنعتی نیز نیاز است. متخصصان اغلب از یک رویکرد از بالا به پایین استفاده می کنند که در آن اولاً محیط اقتصاد کلان، پیش نیازهای رشد اقتصادی و تورم را می بینند، ثانیاً روندهای توسعه صنعتی را که شرکت در آن فعالیت می کند تجزیه و تحلیل می کنند و ثالثاً چشم انداز را ترسیم می کنند. سازمان در صنعت خود و ساختار اقتصاد جهانی. به عنوان مثال، یک تحلیلگر ممکن است نیاز به پیش بینی رشد سود مورد انتظار برای یک کسب و کار داشته باشد.

برای تعیین سطح توسعه شرکت در آینده، داده های تاریخی موضوع کافی نیست - آنها فقط یک جزء اطلاعاتی را نشان می دهند. با این حال، اگر تحلیلگر شرایط اقتصادی و صنعتی را درک کند، ممکن است پیش بینی دقیق تری از درآمدهای آینده کسب و کار انجام دهد.

مرحله 3. پردازش داده ها

پس از کسب صورت های مالی لازم و سایر اطلاعات، تحلیلگر باید این اطلاعات را با استفاده از ابزارهای تحلیلی مناسب محاسبه کند. به عنوان مثال، در طول پردازش داده ها، می توانید ضرایب یا نرخ رشد را محاسبه کنید، تجزیه و تحلیل مالی افقی و عمودی یک شرکت را تهیه کنید، نمودارها را ایجاد کنید، محاسبات آماری را انجام دهید، به عنوان مثال، با استفاده از روش های رگرسیون یا مونت کارلو، ارزش ویژه، حساسیت را ارزیابی کنید، سایر موارد را اعمال کنید. ابزارهای تجزیه و تحلیل، یا ترکیب چندین مورد از آنها، مطابق با اهداف کار.

به عنوان بخشی از تجزیه و تحلیل مالی جامع در این مرحله، شما باید:

• با صورتهای مالی هر شرکتی که برای تجزیه و تحلیل و ارزیابی آنها نیاز دارید آشنا شوید. در این مرحله، آنها حسابداری را در سازمان مطالعه می کنند، روش های مورد استفاده را تجزیه و تحلیل می کنند (به عنوان مثال، هنگام تولید اطلاعات درآمد در صورت نتایج مالی)، تصمیمات عملیاتی، عوامل مؤثر بر صورت های مالی را اتخاذ می کنند.
• انجام اصلاحات لازم در صورت های مالی برای تسهیل مقایسه؛ گزارش های تصحیح نشده شرکت های مورد مطالعه در استانداردهای حسابداری متفاوت است، تصمیمات عملیاتیو غیره.؛
• تهیه یا گردآوری داده های صورت های مالی و نسبت های مالی (که نشان می دهد جنبه های مختلفعملکرد شرکت و مبنای تعیین آنها عناصر صورتهای مالی شرکت است). از طریق تجزیه و تحلیل مالی افقی-عمودی و عملکرد مالی، تحلیلگران این فرصت را دارند تا سود نسبی، نقدینگی، اهرم، عملکرد و ارزش شرکت را در مقایسه با عملکرد گذشته و/یا نتایج رقبا بررسی کنند.

مرحله 4. تجزیه و تحلیل / تفسیر داده های پردازش شده

پس از پردازش داده ها، اطلاعات خروجی تفسیر می شود. به ندرت می توان به یک سوال واضح از تحلیل مالی در قالب یک عدد پاسخ داد. اساس پاسخ به سوال تحلیلی، تفسیر نتایج محاسبه شاخص ها است. این پاسخ است که برای نتیجه گیری و ارائه توصیه ها استفاده می شود. هدف از تجزیه و تحلیل مالی یک شرکت اغلب پاسخ به یک سوال خاص است، اما معمولاً متخصص باید نظر یا توصیه ای ارائه دهد.

به عنوان مثال، تجزیه و تحلیل اوراق بهادار ممکن است یک نتیجه منطقی در قالب تصمیم گیری در مورد تحصیل، حفظ، فروش سهام یا نتیجه گیری در مورد قیمت سهام داشته باشد. برای اثبات نتیجه گیری خود، کارشناس می تواند اطلاعات مربوطه را در قالب ارزش هدف شاخص، عملکرد نسبی یا مورد انتظار در آینده ارائه دهد، مشروط بر اینکه موقعیت استراتژیک در حال حاضر توسط شرکت اشغال شده، کیفیت مدیریت و سایر موارد اطلاعات مهم در تصمیم گیری حفظ می شود.

مرحله 5. توسعه و ارائه نتیجه گیری و توصیه ها (همراه با یک گزارش تحلیلی)

در این مورد، تحلیلگر نتیجه گیری یا توصیه ای را در قالب انتخاب شده توسط شرکت ارائه می کند. نحوه ارائه نتایج تحت تأثیر وظیفه تحلیلی، موسسه یا مخاطب خواهد بود.

گزارش تحلیلگر سرمایه گذاری ممکن است حاوی اطلاعات زیر باشد:

• نتایج و نتیجه گیری سرمایه گذاری؛
• رزومه کاری؛
• خطرات؛
• مقطع تحصیلی؛
• اطلاعات تاریخی و سایر اطلاعات

تنظیم صورتهای مالی ممکن است توسط مقامات مربوطه یا استانداردهای حرفه ای تنظیم شود.

مرحله 6: انجام اقدامات بیشتر

تولید گزارش مرحله نهایی نیست. هنگام سرمایه گذاری در سهام یا تخصیص رتبه اعتباری، موضوع تجزیه و تحلیل باید هر از چند گاهی مورد بررسی مجدد قرار گیرد تا مشخص شود که آیا نتیجه گیری و توصیه های اولیه مرتبط هستند یا خیر.

در صورت عدم سرمایه گذاری در سهام، نظارت بیشتری لازم نیست. اما در عین حال، تعیین میزان اثربخشی تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی و اقتصادی شرکت (به عنوان مثال، با کارایی و جذابیت سرمایه گذاری رد شده) مفید است. مراحل بعدی در فرآیند تحلیل ممکن است تکرار مراحلی باشد که قبلا ارائه شده است.

• مدیریت کیفیت در شرکت: استانداردها، مراحل اجرا، نکات

بهترین کتاب در مورد تجزیه و تحلیل مالی شرکت

1. L. ولی. برنشتاین"تحلیل و بررسیمالیگزارش نویسی» - تجزیه و تحلیل صورتهای مالی. نظریه، کاربرد و تفسیر.

این راهنما برای مدیران مالی و حسابدارانی که می‌خواهند نحوه انجام تحلیل مالی یک شرکت را بهتر درک کنند و درباره توصیه‌هایی برای تصمیم‌گیری بیاموزند بسیار مفید است.

1. سوتلانا کامیسوفسایا، تاتیانا زاخارووا "صورتهای مالی حسابداری. شکل گیری و تجزیه و تحلیل شاخص ها. آموزش".

این کتاب آخرین متدولوژی را برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت و محبوب ترین روش ها برای اجرای آن شرح می دهد. نویسندگان همچنین در مورد روش تشکیل گزارش های حسابداری صحبت می کنند.

1. گلفیرا ساویتسکایا "تجزیه و تحلیل فعالیت اقتصادی شرکت".

راهنمای مفیدی که به زبانی ساده و در دسترس نوشته شده است. به شما امکان می دهد تا درک بهتری از تحلیل مالی و نسبت گزارش های حسابداری داشته باشید.

1. بنجامین گراهام و اسپنسر بی. مردیت "تحلیل صورتهای مالی شرکتها."

اطلاعات در مورد کارشناسان

آندری کریونکو، مدیر مالی سابق گروه شرکت های آگاما (مسکو). آندری کریونکو موسس زنجیره های مواد غذایی Izbenka و VkusVill است. وی از سال 2002 تا 2004 به عنوان رئیس پروژه های استراتژیک هلدینگ ریجنت فعالیت می کرد. او از سال 2004 تا 2008 به عنوان مدیر مالی در هلدینگ ماهی آگاما مشغول به کار بود.

الکساندرا نوویکووا، معاون خدمات مالی SKB Kontur، یکاترینبورگ. SKB Kontur توسعه دهنده پیشرو خدمات آنلاین برای حسابداری و تجارت است. محصولات SAAS از SKB Kontur توسط هزاران شرکت در سراسر روسیه برای تشکیل گزارش، تبادل اسناد الکترونیکی و انجام حسابداری انتخاب می شوند.

توسعه بلندمدت هر شرکت به توانایی مدیریت در شناسایی به موقع مشکلات در حال ظهور و خنثی کردن آنها بستگی دارد. برای رسیدن به این هدف از تجزیه و تحلیل مالی استفاده می شود که هدف آن شناسایی تمامی عناصر مشکل ساز در ابزارهای مدیریتی شرکت می باشد.

تحلیل مالی شرکت چیست؟

تجزیه و تحلیل مالی باید به عنوان استفاده پیچیده از روش ها و روش های خاص برای ارزیابی عینی وضعیت شرکت و فعالیت اقتصادی آن درک شود. مبنای ارزیابی، اطلاعات کمی و کیفی حسابداری است. پس از تحلیل آن است که تصمیمات مدیریتی مشخصی اتخاذ می شود.

تجزیه و تحلیل مالی بر مطالعه سطح اقتصادی، فنی و سازمانی شرکت و همچنین بخش های مرتبط با آن متمرکز است. اهداف تحلیل مالی شامل ارزیابی فعالیت های اقتصادی مالی و صنعتی شرکت از جمله تشخیص ورشکستگی می باشد.

اولویت های تحلیل مالی

تجزیه و تحلیل مالی و اقتصادی وضعیت شرکت وظایف خاصی را تعیین می کند که انجام آنها صحت نتیجه تجزیه و تحلیل را تعیین می کند. ما در مورد کشف ذخایر و فرصت های تولیدی که استفاده نشده اند، در مورد ارزیابی کیفیت، تعیین تأثیر فعالیت های خاص بر نتایج کلی مدیریت و شناسایی عواملی که باعث انحراف از استانداردها شده اند صحبت می کنیم. در فرآیند تجزیه و تحلیل، پیش بینی نتایج مورد انتظار فعالیت های شرکت و تهیه اطلاعات لازم برای تصمیم گیری مدیریت نیز انجام می شود.

می توان ادعا کرد که تحلیل مالی یک بنگاه اقتصادی نقش مدیریت مالی را هم در خود شرکت و هم در فرآیند همکاری با شرکا، مقامات مالیاتی و سیستم مالی و اعتباری ایفا می کند. در عین حال، فعالیت تجاری، ثبات مالی، سودآوری و سودآوری در نظر گرفته می شود. خود آنالیز همچنین می تواند به عنوان ابزاری برای مدیریت، برنامه ریزی و همچنین نظارت بر فعالیت های شرکت و تشخیص آن تعریف شود.

در عین حال، لازم به ذکر است که تجزیه و تحلیل جنبه های خاص فعالیت شرکت مبتنی بر تجزیه و تحلیل سیستم شاخص ها، علاوه بر این، در یک حالت پویا است. این امر با این واقعیت توضیح داده می شود که فعالیت های مالی و تولیدی و اقتصادی شرکت و همچنین بخش های آن دارای شاخص های مرتبط با یکدیگر هستند. به همین دلیل، تغییرات در شاخص های خاص می تواند بر شاخص های فنی و اقتصادی مالی نهایی بنگاه تاثیر بگذارد.

تجزیه و تحلیل مالی و اقتصادی شرکت: اهداف

صحبت در مورد این شکل از تجزیه و تحلیل فعالیت های شرکت، شایان ذکر است که شامل ترکیبی از روش های کسر و استقرا است. به عبارت دیگر، تحلیلگر در حین بررسی تک شاخص ها باید کلیات را نیز در نظر بگیرد.

اصل مهم دیگر این است که هنگام تجزیه و تحلیل یک شرکت، همه انواع فرآیندهای تجاری با در نظر گرفتن وابستگی متقابل، وابستگی متقابل و ارتباط متقابل آنها مورد مطالعه قرار می گیرند. در مورد تجزیه و تحلیل عوامل و علل، در این مورد، تجزیه و تحلیل مبتنی بر درک این اصل است: هر عامل و علت باید یک ارزیابی عینی دریافت کند. بنابراین در ابتدا علل و عوامل هر دو مورد مطالعه قرار می گیرد و پس از آن دسته بندی آنها به گروه های ثانویه، اصلی، ناچیز، ضروری، کم تعیین کننده و تعیین کننده می باشد.

گام بعدی بررسی تأثیر عوامل تعیین کننده، اساسی و مهم بر فرآیندهای اقتصادی است. از سوی دیگر، عوامل کم تعیین کننده و بی اهمیت تنها در صورت لزوم و تنها پس از تکمیل بخش اصلی تجزیه و تحلیل مورد مطالعه قرار می گیرند. شایان ذکر است که تجزیه و تحلیل مالی همیشه شامل مطالعه همه عوامل نمی شود، زیرا این تنها در برخی موارد مرتبط است.

در عین حال، اگر در مورد اهداف دقیق تجزیه و تحلیل مالی شرکت صحبت کنیم، تعریف اجزای زیر از فرآیند ارزیابی منطقی است:

• تجزیه و تحلیل توانایی بازپرداخت وام؛
• ردیابی وضعیت شرکت در زمان ارزیابی؛
• پیشگیری از ورشکستگی؛
• ارزیابی ارزش شرکت در صورت ادغام یا فروش آن؛
• ردیابی پویایی وضعیت مالی؛
• تجزیه و تحلیل توانایی شرکت برای تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری؛
• پیش بینی فعالیت مالی شرکت.

لازم به ذکر است که در فرآیند مطالعه وضعیت مالی یک بنگاه اقتصادی، آن دسته از واحدهای اقتصادی که بر کسب اطلاعات بسیار دقیق و عینی در مورد فعالیت های بنگاه متمرکز هستند، می توانند از کمک یک تحلیلگر مالی استفاده کنند.

این موجودات را می توان به دو دسته تقسیم کرد:

• خارجی: طلبکاران، حسابرسان، سازمان های دولتی، سرمایه گذاران.
• داخلی: سهامداران، کمیسیون حسابرسی و تصفیه، مدیریت و موسسان.

هدف دیگری که می توان برای آن تحلیل مالی انجام داد، اما نه به ابتکار شرکت، ارزیابی پتانسیل سرمایه گذاری و اعتبار شرکت است. چنین تجزیه و تحلیلی، به عنوان یک قاعده، مورد توجه بانک ها است، که برای آن اطمینان از پرداخت بدهی و سودآوری شرکت مهم است. این منطقی است، زیرا هر سرمایه گذار بالقوه علاقه مند به کسب اطلاعات در مورد نقدینگی شرکت و میزان ریسک در مورد از دست دادن سپرده است.

ویژگی های تحلیل داخلی و خارجی

حسابداری و تجزیه و تحلیل مالی داخلی برای برآوردن نیازهای خود شرکت ضروری است. این می تواند هم بر شناسایی میزان نقدینگی شرکت و هم بر ارزیابی کامل نتایج آن در آخرین دوره گزارشگری متمرکز باشد. چنین روش‌های ارزش‌گذاری زمانی مرتبط هستند که یک تحلیلگر مالی یا مدیریت شرکت قصد دارد تعیین کند که تخصیص بودجه برای توسعه تولید چقدر واقعی و مرتبط است و هزینه‌های اضافی چه تأثیری بر آن دارد.

با توجه به تجزیه و تحلیل مالی خارجی، توسط تحلیلگرانی انجام می شود که با شرکت مرتبط نیستند. آنها همچنین به اطلاعات داخلی شرکت دسترسی ندارند.

اگر یک تحلیل داخلی انجام شود، هیچ مشکلی برای جذب اطلاعات از هر دسته، از جمله مواردی که در دسترس نیست، وجود نخواهد داشت. در صورت تحلیل خارجیدر ابتدا برخی از محدودیت های روش های ارزیابی به دلیل کمبود اطلاعات به طور کامل در نظر گرفته شده است.

انواع تحلیل مالی

تجزیه و تحلیل، که با کمک آن وضعیت شرکت ارزیابی می شود، می تواند با توجه به محتوای فرآیند مدیریت به چندین نوع کلیدی تقسیم شود:

• تحلیل گذشته نگر یا جاری؛
• چشم انداز (مقدمه ای، پیش بینی)؛
• تجزیه و تحلیل مالی و اقتصادی عملیاتی؛
• تحلیلی که نتایج یک دوره زمانی خاص را در نظر می گیرد.

هر یک از انواع بسته به وظیفه کلیدی استفاده می شود.

روشهای تحلیل مالی

روش های فعلی تحلیل مالی شامل حوزه های زیر است:

• تحلیل عمودی این یکی از انواع ارزیابی صورت های مالی یک شرکت است که در آن سهم اقلام ترازنامه و انواع بدهی ها و دارایی ها مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد. با این تکنیک، توزیع منابع به صورت سهام نشان داده می شود.

• تحلیل افقی ما در مورد تجزیه و تحلیل مالی شرکت صحبت می کنیم که در آن ارزیابی پویا از اقلام ترازنامه انجام می شود. هم ماهیت و هم جهت روند ارزیابی می شود.
• تجزیه و تحلیل نسبت. با این نوع شاخص های مالی، اقتصادی و تولیدی بر اساس صورت های مالی محاسبه می شود. چنین تحلیل های مالی و حسابداری گزارش های مربوط به زیان، سود و سایر اسناد نظارتی را نیز بررسی می کند. محاسبه ضرایب امکان ارزیابی اثربخشی و کارایی منابع، فعالیت ها و سرمایه های مختلف شرکت از جمله را ممکن می سازد.
• تحلیل روند. با چنین ارزیابی، هر موقعیت گزارشگری با دوره های خاص قبلی مقایسه می شود، در نتیجه روند حرکت شرکت مشخص می شود. با کمک روند ایجاد شده، مقادیر احتمالی شاخص های آینده شکل می گیرد. به عبارت دیگر، یک تحلیل آینده نگر انجام می شود.
• تحلیل عاملی در این مورد از ارزیابی تاثیر عوامل خاص بر نتایج نهایی فعالیت های شرکت استفاده می شود. برای تحقیق از روش های تصادفی و قطعی استفاده می شود.
• تحلیل تطبیقی. ما در مورد تجزیه و تحلیل درون مزرعه ای از شاخص های خلاصه فروشگاه ها، بخش ها، شرکت های تابعه و غیره صحبت می کنیم. تحلیل مالی بین مزرعه ای سازمان نیز در رابطه با شاخص های شرکت های رقیب انجام می شود.

تجزیه و تحلیل نسبت به عنوان ابزار اصلی تجزیه و تحلیل مالی

به عنوان یک روش کلیدی تحلیل مالی، می توانید ضریب را تعریف کنید. این با این واقعیت توضیح داده می شود که کمی سازیوضعیت شرکت و پذیرش راه حل های مختلفماهیت مدیریتی، با هدف تغییر شاخص های خاص، بر اساس نسبت های مالی و اقتصادی ساخته می شود. در این صورت می توان رابطه مستقیمی بین آن دسته از منابع شرکت که در نظر گرفته شده و کارایی عملکرد آنها که از طریق مقادیر نسبت های مالی و اقتصادی و داده های موجود در اقلام ترازنامه بیان می شود مشاهده کرد.

این روش تحلیل مالی شامل ارزیابی چهار گروه مرتبط از شاخص های اقتصادی است:

• نسبت های سودآوری (سودآوری). چنین داده هایی برای منعکس کننده سودآوری سرمایه شرکت هنگام ایجاد درآمد از طریق استفاده از دارایی های مختلف است.
• ضرایب قابلیت اطمینان مالی (ثبات). در این حالت سطح سرمایه خود و استقراضی شرکت نشان داده می شود و ساختار سرمایه شرکت نیز نمایش داده می شود.
• نسبت های پرداخت بدهی (نقدینگی). منعکس کننده توانایی و توانایی سازمان در تعهدات بدهی کوتاه مدت و بلند مدت به موقع است.

• نسبت های گردش مالی (فعالیت تجاری). با استفاده از این اطلاعات، می‌توانید تعداد دارایی‌های شرکت را برای یک دوره گزارش‌دهی خاص و شدت گردش مالی آنها را از جمله موارد دیگر تعیین کنید.

روش تجزیه و تحلیل مالی که در آن ضرایب شرکت به عنوان مبنای محاسبات در نظر گرفته می شود، مهم تلقی می شود زیرا امکان شناسایی به موقع پدیده های بحران در شرکت و اتخاذ اقدامات مربوطه برای تثبیت وضعیت را فراهم می کند.

این نوع تحلیل بخشی از مدیریت استراتژیک سازمان است.

نمونه هایی از تجزیه و تحلیل مالی

برای درک ماهیت ارزیابی وضعیت سازمان، لازم است مثالی از تجزیه و تحلیل مالی مطالعه شود. به عنوان مثال، برای کل دوره مورد مطالعه، حاشیه ثابت بود، اما کاهش مشخصی داشت.

در طول دوره مطالعه، افزایش 35 روزه در نرخ گردش کالا آشکار شد. این نشان دهنده وجود ذخایر غیر نقدشونده و افزایش تعداد موجودی کالاها است. در عین حال، مقدار بهینه گردش مالی برای فروشگاه های سخت افزار 80-90 روز است.

در مورد مطالبات ، شرکت هیچگونه ندارد - کلیه تجارت خرده فروشی شرکت بر اساس شرایط پرداخت هنگام تحویل انجام می شود. حساب های دریافتنی ظرف 4-7 روز می چرخد ​​که می تواند به عنوان یک شاخص مثبت تعریف شود.

در همان زمان، چرخه عملیاتی نیز 35 روز در دوره تحت پوشش تجزیه و تحلیل افزایش یافت. بدیهی است که آن (چرخه) با افزایش مدت گردش معاملات مطابقت دارد. با توجه به افزایش مدت گردش معاملات، مدت چرخه مالی نیز افزایش یافته است.

تجزیه و تحلیل مالی شرکت نمونه ای از این نوع را به عنوان یک فعالیت نسبتاً پایدار تعریف می کند که در آن امکان ذخیره بیش از حد انبار وجود دارد. برای بهینه سازی هر چه بیشتر فرآیند، بازنگری در سیاست تدارکات به منظور کاهش دوره گردش مالی ضروری است.

نحوه تجزیه و تحلیل فعالیت بانک

تحلیل مالی بانک بر تضمین مدیریت کیفیت از طریق توسعه پارامترهای کلیدی فعالیت های آن متمرکز است. ما در مورد شاخص هایی مانند سودآوری عملیات، گردش سرمایه و پرداخت، ساختار دارایی ها و بدهی ها، کارایی بخش های بانک، ریسک های پرتفوی منابع مالی و قیمت گذاری درون بانکی صحبت می کنیم.

برای اینکه مطالعه وضعیت بانک موفقیت آمیز باشد، باید شرایط خاصی رعایت شود: اطلاعات مورد استفاده برای تجزیه و تحلیل باید قابل اعتماد، دقیق، به موقع و کامل باشد. اگر داده های ارائه شده با واقعیت مطابقت نداشته باشد، روش های کاربردی تحلیل مالی قادر به نتیجه گیری عینی نخواهند بود. این بدان معنی است که تأثیر برخی از مشکلات دست کم گرفته می شود که ممکن است وضعیت را بدتر کند.

قابلیت اطمینان اطلاعات در فرآیند بررسی بازرسی و طی نظارت اسنادی ارزیابی می شود.

روشهای تحقیق در مورد وضعیت بانک

جنبه های مختلف فعالیت بانک با استفاده از ابزارهای علمی و روش شناختی ارزیابی می شود. با کمک آنها است که می توانید راه حل بهینه برای مشکلات خاص با ماهیت مدیریتی ایجاد کنید.

روش های رایج تجزیه و تحلیل مالی بانک ها وجود دارد:

• معادله ترازنامه پویا. این تکنیک شامل حسابداری سود و زیان است. از طریق چنین مدیریتی، ارزیابی مالی فاکتوریل از وضعیت بانک و میزان سودآوری فعالیت های آن انجام می شود.
• مدیریت ترازنامه اصلاح شده (بدهی ها برابر دارایی ها هستند). در این مورد، تحلیل مالی شامل ارزیابی سریع اثربخشی مدیریت بدهی بانک است.
• مدیریت ترازنامه پایه (دارایی ها برابر با مجموع حقوق صاحبان سهام و بدهی های پرداخت شده است). اصل کلیدی این تکنیک ارزش گذاری، واگذاری و مالکیت مؤثر کلیه دارایی های بانک است.
• معادله تراز سرمایه (سرمایه بانک برابر است با دارایی ها منهای بدهی های پرداخت شده). این نوع معادله زمانی مرتبط است که نیاز به ارزیابی نهایی از میزان مؤثر بودن مدیریت سرمایه موجود به عنوان بخشی از افزایش سرمایه شخصی باشد. این روش همچنین برای شناسایی و بهره برداری از ذخایر با بازده بالاتر استفاده می شود.

بنابراین، می‌توان نتیجه گرفت که تجزیه و تحلیل مالی شرکت، که نمونه‌ای از آن در بالا ذکر شد، معیار لازم برای تعیین وضعیت و سودآوری شرکت است. بدون چنین تجزیه و تحلیلی، کارایی شرکت می تواند به میزان قابل توجهی کاهش یابد، و در عین حال، اگر ارزیابی به موقع نباشد، اقدامات توانبخشی ممکن است مرتبط نباشد.

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت:

محیط کسب و کار داخلی و خارجی متغیر است، بنابراین توانایی یک شرکت برای حفظ توان پرداخت بدهی و ثبات مالی خود می تواند چیزهای زیادی در مورد چشم انداز آن بگوید. اقتصاد و تجارت نیاز به دقت در شرایط عددی دارند و تحمل توصیف ذهنی و هنری را ندارند. برای شناسایی وضعیت واقعی امور، تجزیه و تحلیل مالی ایجاد شد. بی طرف و واضح است، زیرا به اعداد و شاخص ها مربوط می شود. یک فرد با سواد مالی اگر قصد کسب درآمد در تجارت و سرمایه گذاری دارد، باید یک شرکت سودآور را از یک شرکت زیان ده تشخیص دهد.

تحلیل مالیارزیابی سلامت اقتصادی هر شرکت است. شاخص‌های مالی، ضرایب، رتبه‌بندی‌ها و ضرایب مورد مطالعه قرار گرفته و بر اساس آن‌ها در مورد وضعیت مالی سازمان نتیجه‌گیری می‌شود.

چه کسی ممکن است به تجزیه و تحلیل مالی نیاز داشته باشد؟ به عنوان مثال، مدیریت ارشد شرکت. یا سرمایه گذارانی که می خواهند بررسی کنند که آیا ارزش سرمایه گذاری در آن را دارد یا خیر. حتی بانک ها که تصمیم می گیرند به این سازمان وام بدهند یا خیر. این شرکت همچنین می‌تواند سهام خود را در بورس عرضه کند و برای این کار باید شرایط مالی آن را نیز درک کنید.

بسیاری از مردم به تجزیه و تحلیل مالی یک شرکت خاص علاقه مند هستند، زیرا گاهی اوقات حتی خود رهبران نیز نمی دانند که اوضاع بسیار بد است. ممکن است در این مرحله همه چیز عالی به نظر برسد، اما در بسیاری از موارد یک تحلیل ساده می تواند نشان دهد که طی یک یا دو سال شرکت ورشکست می شود. به همین دلیل است که تجزیه و تحلیل بسیار مهم است، زیرا به دیدن آنچه که چشم ها قادر به انجام آن نیستند کمک می کند.

در این درس به موقعیت هایی می پردازیم که در آن شخص به تمام اطلاعات ممکن شرکت دسترسی دارد. اما هر شخصی به وضعیت واقعی سازمانی که می خواهد در آن سرمایه گذاری کند یا با آن همکاری کند، دسترسی ندارد. برای این کار می توانید از منابع غیرمستقیم اطلاعات استفاده کنید. البته، این همیشه کافی نخواهد بود، اما می توانید نتیجه گیری کنید. ما به شما ابزارهایی مانند:

• نرخ تبدیل.
• وضعیت اقتصاد، بخش مالی، وضعیت سیاسی و اقتصادی.
• نرخ اوراق بهادار، بازده اوراق بهادار.
• شاخص های وضعیت مالی سایر شرکت ها.

این به اصطلاح داده های خارجی است و می تواند ابزار شما برای ارزیابی چشم انداز سرمایه گذاری شما باشد. به عنوان مثال، اگر می خواهید سهام یک شرکت را خریداری کنید، اما به صورت های مالی دسترسی ندارید، ممکن است شاخص های فوق تا حدی به شما کمک کند.

بیایید مستقیماً به تحلیل مالی برویم. این اهداف و مقاصد خاص خود را دارد که همه چیز را آشکار می کند ابزارهای موجود. بیایید در نظر بگیریم که تحلیل مالی با چه وظایفی روبرو است و چه ابزارهایی برای این کار مورد نیاز است.

ابزارهای تحلیل مالی

تجزیه و تحلیل سودآوری

در زبان اقتصادی، "سودآوری" به عنوان "سودآوری" شناخته می شود، بنابراین ما در آینده به استفاده از این اصطلاح ادامه خواهیم داد. نسبت سودآوری به عنوان نسبت سود به دارایی ها، منابع و جریان ها محاسبه می شود. نرخ سودآوری اغلب به صورت درصد بیان می شود.

تفاوت بین درآمد و سود را درک کنید. درآمد تمام وجوهی است که از فعالیت های خود دریافت می کنید. سود یک نتیجه مالی است. یعنی اگر 500 دلار از فروش کالا دریافت کرده اید، این درآمد شماست. شما این کالاها را به جایی بردید یا درست کردید و برای شما 300 دلار قیمت داشت. بنابراین سود شما 200 دلار است.

می تواند تعداد کمی از شاخص های سودآوری وجود داشته باشد. بیایید مهمترین آنها را در نظر بگیریم:

• سودآوری محصولات فروخته شده. این نسبت سود حاصل از فروش به بهای تمام شده کالای فروخته شده است. اگر سود شما 1000 دلار و هزینه محصولی که فروخته اید 800 دلار باشد، این رقم به صورت زیر محاسبه می شود: (1000/800)*100% 125%. امیدواریم چنین محاسباتی را بدون ماشین حساب انجام دهید.
• بازگشت دارایی. منعکس کننده کارایی استفاده از دارایی های شرکت برای ایجاد سود است. یعنی می توانید بفهمید که چقدر از دارایی های شرکت خود به طور موثر استفاده می کنید. اگر در یک ماه 1000 دلار سود کردید، و هزینه متوسطدارایی شما 2000 دلار است، سپس این شاخص به صورت زیر محاسبه می شود: (1000/2000) * 100% 50%.
• بازده حقوق صاحبان سهام. این نسبت سود به میانگین حقوق صاحبان سهام برای دوره است. فرض کنید در ماه 5000 دلار درآمد دارید و به طور متوسط ​​1000 دلار از سرمایه خود را در ماه سرمایه گذاری می کنید. سپس این شاخص را به صورت زیر محاسبه خواهید کرد: (5000/1000) * 100% 500%. یک شاخص بسیار خوب درست است، اگر شاخص های دیگر را محاسبه نکنید، ممکن است خیلی عینی نباشد و در مورد وضعیت شرکت شما چیزی نگوید.

تحلیل ثبات مالی

نسبت های ثبات مالی یک شرکت، شاخص هایی هستند که به وضوح سطح ثبات مالی یک شرکت را نشان می دهند.

نسبت استقلال مالینسبت مالی برابر با نسبت حقوق صاحبان سهام و ذخایر به کل دارایی های شرکت است. برای این کار از ترازنامه این سازمان استفاده می شود. این شاخص نشان دهنده نسبت دارایی های سازمان است که تحت پوشش حقوق صاحبان سهام است. این نسبت مورد نیاز بانک های صادرکننده وام است. هر چه بیشتر باشد، احتمال اینکه بانک به شرکت شما وام بدهد، بیشتر می شود، زیرا می توانید بدهی را با دارایی خود بازپرداخت کنید. یادتان باشد قبلاً گفتیم بانک بدهی های شما را دارایی خود می داند؟ در این مورد، تفاوت این است که دارایی های شرکت به سادگی ضروری هستند، زیرا بدون اکثر آنها، به سادگی نمی تواند کار کند.

نسبت وابستگی مالیشاخصی است که مخالف نسبت استقلال مالی است. این نشان می دهد که شرکت تا چه حد به آن وابسته است منابع خارجیتامین مالی این شاخص برای تصمیم گیری بانک ها در خصوص صدور وام نیز ضروری است.

تجزیه و تحلیل بدهی و نقدینگی

تسویه شوندگیتوانایی شرکت در انجام به موقع تعهدات پولی مقرر در قانون یا قرارداد است. ورشکستگیبرعکس، نشان دهنده ناتوانی شرکت در پرداخت تعهدات خود به طلبکار است. ممکن است منجر به ورشکستگی شود.

تجزیه و تحلیل نقدینگی دارایی ها (اموال)شاخصی را محاسبه می کند که نشان می دهد اگر سازمان نتواند بدهی های وام خود را بازپرداخت کند، دارایی های سازمان با چه سرعتی می تواند فروخته شود.

تحلیل سرمایه گذاری

این مجموعه ای از تکنیک ها و روش ها برای توسعه و ارزیابی امکان سنجی انجام سرمایه گذاری به منظور تصمیم گیری موثر توسط سرمایه گذار است.

بر اساس این تحلیل، مدیریت تصمیم می گیرد که آیا شرکت در سرمایه گذاری های کوتاه مدت و بلندمدت سرمایه گذاری خواهد کرد یا خیر. برخی از سرمایه گذاری ها سودآورتر از سایرین هستند، بنابراین چالش نیز یافتن موثرترین آنها است. چندین ابزار برای این مورد استفاده می شود: دوره بازپرداخت تخفیف، ارزش فعلی خالص، شکل داخلی بازده و شاخص بازگشت سرمایه. .

دوره بازپرداخت با تخفیف (DPP)تغییر در قدرت خرید پول را مشخص می کند که ارزش آن همانطور که به یاد می آوریم با گذشت زمان کاهش می یابد. شما به عنوان یک سرمایه گذار باید بدانید چه مدت طول می کشد تا شروع به دریافت درآمد از سرمایه گذاری های خود کنید و این مبلغ را با لحظه حال هماهنگ کنید. گاهی اوقات حتی سرمایه گذاری منطقی نیست، زیرا یا نتیجه نمی دهد یا به حداقل می رسد.

در اینترنت، می توانید یک ماشین حساب برای محاسبه دوره بازپرداخت تخفیف پیدا کنید، بنابراین ما در اینجا فرمول را ارائه نمی دهیم. علاوه بر این، بسیار پیچیده است. به بیان ساده، برای مثال، شما یا شرکتتان 50000 دلار سرمایه گذاری می کنید. مثلاً هر سال 15 هزار دلار درآمد دریافت خواهید کرد. این داده ها را به همراه سایر شاخص ها در ماشین حساب وارد کنید و مثلاً 3 سال و نیم دریافت کنید. یعنی بعد از 3 سال و نیم، سرمایه گذاری های شما شروع به سود خالص واقعی با در نظر گرفتن تورم می کند.

ابزاری به نام وجود دارد ارزش خالص فعلی (NPV). این ارزش فعلی یک پروژه سرمایه گذاری است که با در نظر گرفتن تمام دریافتی های فعلی و آتی با نرخ بهره مناسب تعیین می شود. اگر این شاخص مثبت باشد، می توان در پروژه سرمایه گذاری کرد.

ارزش فعلی خالص نه تنها در سرمایه گذاری، بلکه در تجارت نیز قابل استفاده است. با این ابزار، یک شرکت می تواند امکان سنجی توسعه محصولات خود را محاسبه کند. همه چیز در اینجا دقیقاً یکسان است: اگر این شاخص مثبت باشد، ارزش توسعه تولید را دارد.

ابزار سوم نام دارد نرخ بازده داخلی (IRR)و هم در تجارت و هم در ارزیابی امکان سنجی پروژه های سرمایه گذاری استفاده می شود. شما همچنین می توانید این شاخص را به صورت آنلاین محاسبه کنید. اگر مقدار صفر را بدست آورید، فقط اضافات خود را شکست خواهید داد، اما نه بیشتر. هر چه نرخ بازده داخلی بالاتر باشد، بهتر است.

شاخص بازده سرمایه گذاری (PI)- شاخص کارایی سرمایه گذاری که عبارت است از نسبت درآمد تنزیل شده به میزان سرمایه سرمایه گذاری. گاهی اوقات از آن به عنوان شاخص بازده یا شاخص سودآوری نیز یاد می شود.

تجزیه و تحلیل احتمال ورشکستگی

همانطور که تاریخ نشان می دهد، اغلب، در ماه های قبل از ورشکستگی، هیچ کس در شرکت حتی به سقوط شرکت مشکوک نمی شود. همه چیز از نظر ظاهری خوب پیش می رود و هیچ پیش نیازی برای فکر کردن به اینکه مشکلی پیش خواهد رفت وجود ندارد.

معیارهای ارزیابی احتمال ورشکستگی چیست؟ ما قبلاً با برخی از شاخص ها روبرو شده ایم:

1. نسبت نقدینگی جاری
2. ضریب وابستگی مالی.
3. نسبت بازیابی بدهی
4. ضریب استقلال
5. پوشش هزینه های ثابت مالی

این تحلیل برای بانک های صادرکننده وام مهم است. آنها اغلب احتمال ورشکستگی را تحلیل می کنند و بسته به نتایج، وام صادر می کنند یا نمی دهند. همچنین، چنین شاخص هایی برای سهامداران، سرمایه گذاران و شرکای این شرکت مهم است، زیرا آنها باید درک کنند که در یک بنگاه اقتصادی امیدوارکننده سرمایه گذاری می کنند. البته آنها باید خودشان به دنبال این اطلاعات بگردند، زیرا خود شرکت آن را مخفی می کند یا دسترسی به آن را مسدود می کند.

تجزیه و تحلیل ارزش بازار کسب و کار

این می تواند برای کسانی که می خواهند یک تجارت آماده بخرند مفید باشد. یک تاجر یک تحلیلگر مالی را استخدام می کند که تمام محاسبات را انجام می دهد - ارزش توصیه شده کسب و کار و درآمد بالقوه شرکت پس از یک دوره زمانی مشخص. اگر یک سرمایه گذار یک تحلیلگر مالی استخدام کند، قبل از هر چیز برای او مهم است که آن را درک کند چیز ساده- آیا ارزش مشخص شده با منافع سرمایه گذاری آن مطابقت دارد یا خیر.

این کار بسیار سختی است. میانگین گزارش تحلیل ارزش بازار کسب و کار حدود 300 صفحه است.

وجود دارد سه رویکرد برای ارزیابی کسب و کار: درآمد، هزینه و مقایسه ای. ضمناً قبل از خرید ملک نیز استفاده می شود.

بیشتر درآمد، که شرکت را به ارمغان می آورد، ارزش بازار آن بیشتر است. اما در عین حال، عوامل مهم مدت دوره درآمدزایی و همچنین درجه و نوع ریسک های مربوط به آن است. فروش مجدد بعدی کسب و کار نیز در نظر گرفته می شود - اگر معلوم شد که این کاملاً محتمل است ، این یک مزیت دیگر هنگام خرید آن است.

ذات قابل مصرفرویکرد به این صورت است که کلیه دارایی های شرکت (ساختمان ها، ماشین آلات، تجهیزات) ابتدا ارزیابی و جمع بندی شده و سپس بدهی ها از این مبلغ کسر می شود. شکل حاصل هزینه سرمایه سهام شرکت را نشان می دهد.

مقایسه ای (بازار)رویکرد مبتنی بر اصل جایگزینی است. سازمان های رقیب برای مقایسه انتخاب می شوند. معمولاً با این رویکرد به دلیل برخی تفاوت ها مقایسه دو شرکت دشوار است، بنابراین تنظیم داده ها ضروری است. کلیه اطلاعات ممکن در مورد شرکت که امکان کسب آن وجود دارد، جمع آوری و با سازمانی مشابه آن مقایسه می شود.

در رویکرد مقایسه ای از روش های بازار سرمایه، معاملات، ضرایب صنعت (ضریب بازار) استفاده می شود.

روش بازار سرمایهبر ارزیابی شرکت به عنوان یک شرکت عملیاتی متمرکز است که قصد دارد به عملکرد خود ادامه دهد. بر اساس قیمت های بازار سهام است.

روش معاملهدر مواردی استفاده می شود که سرمایه گذار قصد دارد شرکت را تعطیل کند یا حجم تولید را به میزان قابل توجهی کاهش دهد. بنابراین، این روش مبتنی بر سابقه - موارد فروش شرکت های مشابه است.

روش چند برابری بازاربر ارزیابی شرکت به عنوان یک شرکت عملیاتی متمرکز است که به کار خود ادامه خواهد داد. متداول‌ترین ضریب‌های ارزش‌گذاری عبارتند از: قیمت/درآمد ناخالص، قیمت/سود خالص، قیمت/جریان نقدی.

هر سه رویکرد به هم مرتبط هستند، زیرا هیچ یک از آنها به طور جداگانه نمی توانند به عنوان یک عامل عینی عمل کنند. بنابراین توصیه می شود از تمامی رویکردها استفاده شود. برخی از شرکت ها خدمات ارزیابی کسب و کار خود را ارائه می دهند، اما این خدمات بسیار گران هستند.

تجزیه و تحلیل منابع تامین مالی شرکت

مدیریت شرکت باید تعیین کند که کدام منابع سودآورتر و در دسترس آنها هستند. همچنین تعیین مدت زمان گرفتن وام و اینکه آیا اصلاً ارزش آن را دارد نیز مهم است. آیا وجوه شخصی باید بیشتر باشد یا قرض گرفته شده؟ چه زمانی باید سهام خود را در بورس عرضه کنید؟

در درس چهارم چندین منبع درآمد را برای آدم عادی. در این مورد هم تقریباً به همین صورت است. راه های زیادی وجود دارد و همه آنها کاملاً خطرناک هستند. بنابراین بانک ها ابتدا به این موضوع نگاه می کنند که شرکت دارای چه دارایی هایی است تا در صورت لزوم بدهی از آنها بازپرداخت شود.

شکستن حتی

حتی شکستن (BEP)- حجم تولید و فروش محصولات که در آن هزینه ها با درآمد جبران می شود و در تولید و فروش هر واحد تولید بعدی، بنگاه شروع به کسب سود می کند. گاهی اوقات به آن نیز گفته می شود نقطه بحرانییا CVP.

نقطه سربه سر به واحد تولید، بر حسب پولی یا با در نظر گرفتن سود مورد انتظار محاسبه می شود.

نقطه سربه سر از نظر پولیاین حداقل میزان درآمدی است که هزینه ها به طور کامل پرداخت می شود.

BEP TFC/(C/P)، که در آن TFC ارزش هزینه های ثابت، P هزینه یک واحد تولید (فروش)، C سود هر واحد تولید، بدون احتساب هزینه های ثابت است.

نقطه سربه سر در واحدهای تولیدی- چنین مقدار حداقلی از محصولات که درآمد حاصل از فروش این محصول به طور کامل تمام هزینه های تولید آن را پوشش می دهد.

BEP TFC/C TFC/(P-AVC)، که در آن AVC مقدار هزینه های متغیر در واحد خروجی است.

بورس ها

نمی توان از بورس و برخی شاخص های مرتبط با اقتصاد جهانی به سادگی گذشت.

بورس اوراق بهاداریک موسسه مالی است که عملکرد منظم بازار اوراق بهادار را تضمین می کند. برخی از بورس ها مکان های واقعی هستند (بورس سهام نیویورک)، برخی دیگر کاملا مجازی هستند (NASDAQ).

چرا یک شرکت سهام خود را در بورس عرضه می کند؟ دلایل زیادی وجود دارد، اما مهمترین آنها این است که به شرکت اجازه می دهد از سهام فروخته شده درآمد زیادی کسب کند. نکته منفی این است که چنین شرکتی تا حدی استقلال خود را از دست می دهد. به عنوان مثال، سرگئی برین و لری پیج، عرضه سهام در بورس را تا آخر به تعویق انداختند و از ترفندهای استراتژیک مختلفی استفاده کردند. طبق قانون، آنها مجبور به انجام این کار شدند، بنابراین پیج و برین راه حلی پیدا کردند: سهام دارای دو طبقه بود - A و B. اولی ممتاز بود و فقط برای کارمندان شرکت در نظر گرفته شده بود، در حالی که طبقه دوم تا حدودی محدود است و به هر کسی فروخته شد

چرا هر کسی سهام بخرد؟ او می تواند سود زیادی به دست آورد و همچنین در مدیریت این شرکت مشارکت داشته باشد. نقطه ضعف این است که او می تواند مقدار زیادی از پول خود را از دست بدهد اگر شرکت ضعیف عمل کند. تاریخ هزاران مورد می داند که مردم در بازی در بورس ورشکست شدند.

اما هستند کسانی که با بازی در بورس میلیاردر شدند. این می تواند نابغه ای مانند بافت یا فقط یک سرمایه گذار تصادفی باشد که بسیار خوش شانس بوده است. برخی افراد از اطلاعات داخلی استفاده می کنند. به عنوان مثال، زمانی که سهام توسط یک شرکت موفق در بورس عرضه می شود، قیمت هر سهم بسیار بالا است. فرض کنید که این شرکت بخواهد به زودی مدیریت را تغییر دهد - آنگاه قیمت سهام کاهش می یابد. با این حال، رئیس شرکت به طور علنی در این مورد صحبت نمی کند و همچنین ممکن است در مورد مشکلات مهم شرکت صحبت نکند. این به تنهایی یک جرم کیفری است و اگر چنین اطلاعاتی به سهامدار بزرگ آینده (که می خواهد در مورد این سهام گمانه زنی کند) داده شود، ممکن است مجازات در انتظار او باشد. پنهان کردن اطلاعات یکی از اشکال .

ده صرافی بزرگ مالی در جهان

1. NYSEیورو نکست. این گروهی از شرکت ها است که در نتیجه ادغام بزرگترین بورس نیویورک (NYSE) و بورس اروپایی یورو نکست شکل گرفته است.
2. نزدک. این صرافی در سهام شرکت های با فناوری پیشرفته تخصص دارد. سهام 3200 شرکت را فهرست می کند.
3. بورس اوراق بهادار توکیو. این بورس یکی از اعضای فدراسیون بورس های آسیا و اقیانوسیه است. ارزش تمام اوراق بهادار معامله شده در بورس اوراق بهادار توکیو بیش از 5 تریلیون دلار است.
4. بورس اوراق بهادار لندن. به طور رسمی در سال 1801 تأسیس شد، با این حال، تاریخ آن در واقع در سال 1570 آغاز شد، زمانی که بورس سلطنتی ساخته شد. برای اینکه یک شرکت سهام خود را در این بورس عرضه کند، باید چندین شرط را داشته باشد: دارای ارزش بازار حداقل 700000 پوند و افشای اطلاعات مالی، تجاری و مدیریتی.
5. بورس شانگهای. ارزش بازار سهام ۲۸۶ میلیارد دلار است و تعداد شرکت‌هایی که سهام خود را عرضه کرده‌اند ۸۳۳ شرکت است.
6. بورس اوراق بهادار هنگ کنگ. سرمایه آن 3 تریلیون دلار آمریکا است.
7. بورس اوراق بهادار تورنتو. حجم سرمایه 1.6 تریلیون دلار است.
8. بورس اوراق بهادار بمبئی. سرمایه آن 1 تریلیون دلار است و تعداد شرکت هایی که سهام خود را قرار داده اند حدود 5 هزار است.
9. بورس ملی هند.دومین بورس از این کشور.
10. بورس اوراق بهادار سائوپائولو. بزرگترین بورس اوراق بهادار آمریکای لاتین.

همانطور که می بینید، بورس اوراق بهادار معمولاً در کشورهایی توسعه می یابد که خود اقتصاد قدرتمندی دارند. حضور دوگانه هند در این فهرست ممکن است کمی غافلگیرکننده باشد، اما برای افراد علاقه مند به اقتصاد، این چیز جدیدی نیست.

داو جونز

وقت آن است که با شاخص داو جونز (میانگین صنعتی داوجونز) آشنا شوید. متوجه خواهید شد که چقدر ساده است، معنی آن چیست و چگونه آن را تفسیر کنید.

میانگین صنعتی داوجونز 30 شرکت برتر آمریکا را پوشش می دهد. پیشوند "صنعتی" اشاره ای به تاریخ است، زیرا در حال حاضر بسیاری از شرکت های موجود در این شاخص متعلق به این صنعت نیستند. در حال حاضر، هنگام محاسبه شاخص، از یک میانگین مقیاس شده استفاده می شود - مجموع قیمت ها توسط یک مقسوم علیه تقسیم می شود، که دائما در حال تغییر است. با اندکی تعدیل می توان گفت که این شاخص میانگین حسابی قیمت سهام 30 شرکت آمریکایی است.

شاید بپرسید شاخص داو جونز چه ربطی به تحلیل مالی دارد؟ واقعیت این است که این شاخص به طور غیر رسمی شاخصی از وضعیت اقتصاد آمریکا و کل جهان نامیده می شود. البته این یک شاخص غیرمستقیم، اما بسیار گویا است. اگر 30 شرکت برتر ایالات متحده در بحران هستند، کل اقتصاد نیز در بحران است. هر چه این شاخص بالاتر باشد، وضعیت اقتصاد بهتر است.

این شاخص در روز دوشنبه سیاه سال 1987 از نظر درصدی به پایین ترین حد تاریخی خود رسید. این منجر به ضررهای بزرگ در سایر مبادلات - استرالیا، کانادا، هنگ کنگ، بریتانیا شد. آنچه کنجکاوتر است، نه دلایل قابل مشاهدههیچ فروپاشی وجود نداشت این رویداد بسیاری از مفروضات مهم زیربنای اقتصاد مدرن را زیر سوال برد. همچنین شکست های قوی در دوران رکود بزرگ و بحران جهانی سال 2008 ثبت شد.

ما نام تمام سی شرکت را نمی گوییم، فقط ده مورد جالب و آشنا را برای همه ارائه می دهیم.

ده شرکتی که در شاخص داو جونز قرار دارند عبارتند از:

1. سیب. این شرکت تنها در سال 2015 وارد این شاخص شد.
2. کوکاکولا. در سال 1987 وارد این شاخص شد.
3. مایکروسافت. در سال 1999 وارد این شاخص شد.
4. ویزا. در سال 2013 وارد این شاخص شد.
5. والمارس. در سال 1997 وارد شاخص شد.
6. والتدیزنی. در سال 1991 وارد این شاخص شد.
7. پروکتر&قمار. در سال 1932 وارد این فهرست شد.
8. مک دونالد"س. در سال 1985 وارد این شاخص شد.
9. نایک. در سال 2013 وارد این شاخص شد.
10. اینتل. در سال 1999 وارد این شاخص شد.

شرکت ها دائماً یکدیگر را از این لیست خارج می کنند. به عنوان مثال، در سال 2015، اپل بزرگترین شرکت مخابراتی AT&T را برکنار کرد.

برخی از اقتصاددانان معتقدند که بهترین شاخص اقتصاد ایالات متحده S&P 500 است. این شاخص سهامی است که شامل 500 شرکت منتخب سهام ایالات متحده در یک سبد است.

هر دو شاخص محبوب هستند و نشان دهنده فشارسنج اقتصاد آمریکا هستند. اکنون شما به این ابزار مسلح شده اید.

در این درس به ابزارهای زیادی برای تحلیل مالی پرداخته ایم.

در درس بعدی خواهیم فهمید که تفکر مالی چگونه شکل می گیرد و برای ترک تفکر قدیمی و به دست آوردن یک تفکر جدید چه باید کرد. بسیاری از افرادی که تحصیلات مالی ندارند میلیون‌ها دلار درآمد دارند صرفاً به این دلیل که یا از کودکی تفکر مالی به آنها آموزش داده شده است یا خودشان به درک امور مالی رسیده‌اند. این یک مهارت است و شما هم می توانید آن را یاد بگیرید.

دانشتان را امتحان کنید

اگر می خواهید دانش خود را در مورد موضوع این درس محک بزنید، می توانید در یک آزمون کوتاه متشکل از چندین سوال شرکت کنید. برای هر سوال فقط 1 گزینه می تواند صحیح باشد. پس از انتخاب یکی از گزینه ها، سیستم به طور خودکار به سؤال بعدی می رود. امتیازاتی که دریافت می کنید تحت تأثیر صحت پاسخ های شما و زمان صرف شده برای پاس کردن قرار می گیرد. لطفاً توجه داشته باشید که سؤالات هر بار متفاوت است و گزینه ها به هم ریخته می شوند.